Chiffre d’affaires et résultats 2008 - Air Liquide...2015/04/09 · 6 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats 2009 –

Résultats 2009

Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement

15 février 2010

Résultat net en hausseRentabilité sur les capitaux préservéeReprise progressive de la croissance

2Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats 2009 – 15 février 2010

2009 : solidité du modèle économique

2009 : contexte économique dégradé

Résultat net en hausse

Ventes proches de celles de 2008 et en reprise séquentielle

Rentabilité sur capitaux préservée

2007-2008 : croissance soutenue portée par


2009Objectifs tenus

230

335

180

0

100

200

300

2007 2008 2009

En M€ Efficacité

Niveau de marge record

CO

STS

OPA

L

Objectif

11,8%14,6%

11,5%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2007 2008 20090%

4%

8%

12%

16%

CA

PE

X

Investissements industrielsEn Mds€

1,41,9 1,4

%/ventes

Investissements de croissance poursuivis

GO

AL GO

AL

Dette nette

CA

SH

En Mds€

1000

2000

3000

4000

5000

2007 2008 2009

4,75,5

4,9

Réduction significative de la dette

0


Activité et résultats 2009 Fabienne Lecorvaisier

Analyse de la performance et du contexte, perspectives 2010 Benoît Potier

Sommaire

Activité et résultats 2009

Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier


Performance de gestion confirmée

En M€ Variation09/08

Variation09/08

comparable*

Chiffre d’affaires Groupe 11 976 -8,6% -6,2%

Flux net de trésorerie*** 2 451 +6,9%

Dette nette 4 891 - 593

Résultat net (part du Groupe) 1 230 +0,8%

Dividende net par action 2,25** =

-7,6% - 4,8%Chiffre d’affaires Gaz & Services

2009

10 192

* Hors effets de change et gaz naturel ** Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 05 mai 2010.

*** Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles


6

8

10

12

14

2007 2008 2009

Résultat net

Résistance du modèle démontrée

(1) A gaz naturel et taux de change 2007.(2) Variations 2009 vs 2007. (3) Source : Coe-Rexecode (moyenne d’indices mensuels de production industrielle mondiale)

300

600

900

1200

2007 2008 2009

En Mds€

Chiffre d’affaires Groupe (1)

En M€

Évolution de la production industrielle mondiale (3)

2009 vs 2007 : -6,6%

+ 3,1% (2)+ 9,5% (2)


70

80

90

100

110

T1 08 T2 08 T3 08 T4 08 T1 09 T2 09 T3 09 T4 0970

80

90

100

110

T1 08 T2 08 T3 08 T4 08 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09

Oxygène

Hydrogène

Bouteilles

Liquide

Volumes Gaz Grande Industrie Volumes Liquide et Bouteilles Industriel Marchand

Volumes Gaz spéciaux Électroniques

Reprise progressive des volumesBase 100, moyenne 2008

50

60

70

80

90

100

110

120

T1 08 T2 08 T3 08 T4 08 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09

ESG


Accélération séquentielle

Chiffre d’affaires trimestriel 2009 à gaz naturel et change constants

* en croissance séquentielle

Groupe Gaz & Services

95

100

105

110

T12009

T22009

T32009

T42009

+2,5%*+ 1,8%*

+ 1,4%*

95

100

105

110

T12009

T22009

T32009

T42009

+ 3,1%*

+ 1,4%*

+ 4,4%*Base 100


Activité T4 proche du niveau moyen de 2008 en Gaz & Services

* Chiffre d’affaires comparable ajusté du nombre de jours / mois

85

90

95

100

Moyenn

e 2007

Moyenn

e 2008

janv-09

fev-09

mars-09

avr-0

9

mai-09

juin-09

juil-09

aout-

09se

pt-09

oct-0

9

nov-0

9

dec 0

9

Indicateur mensuel d’activité, base 100 moyenne 2008*


Croissance dans les économies émergentes

-4,6%

-7,8%

-1,9%

-5,1%

+9,1%

-4,8%

-4,5%

-2,9%

+17,9%

-12,7%

-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

Gaz & Services 2009 T4

Croissances Gaz & Services à données comparables : hors effets de change et de gaz naturel

Total G&S

MO & Afrique

Asie Pacifique

Amériques

Europe

Acquisition en Arabie Saoudite

Europe de l’Est en 2009 : + 1,3% T4 effet de base E&I

Activité Santé très dynamique

Amérique du Sud en 2009 : + 6,4%Démarrages Grande Industrie

Reprise de l’acier au Canada

Asie émergente en 2009 : + 6,1% hors E&IDémarrages en Chine


-20,5%-22,1%-18,8%- 26,5%

18,7%

7,7%7,2%4,9%

-25%

-15%

-5%

5%

15%

T12008

T22008

T32008

T42008

T12009

T22009

T32009

T42009

6,5% 6,5% 6,9%

3,4%-8,8%-10,5%-7,7%

-6,7%

-12%

-7%

-2%

3%

8%

T12008

T22008

T32008

T42008

T12009

T22009

T32009

T42009

10,6%

17,2%16,0%15,5%

2,2% 1,0% -3,5%-3,4%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

T12008

T22008

T32008

T42008

T12009

T22009

T32009

T42009

Santé en croissance, Grande Industrie solide

Croissances comparables annuelles et trimestrielles, hors effet de change et de gaz naturel, par rapport à la même période de l’année précédente.

18%9%

32%41%

Grande Industrie : - 1,0 %

Electronique : - 21,8 %

Industriel Marchand : - 8,4 %

8,2%9,3%

7,0%5,7% 5,4% 6,3%

8,7% 9,3%

0%

5%

10%

15%

T12008

T22008

T32008

T42008

T12009

T22009

T32009

T42009

Santé : + 7,4 %

T4 : - 2,5% hors E&I


Progression significative des marges

En M€2008 2009 Variation

Chiffre d’affairesAchatsCharges de personnelAutres produits et charges nets

13 1035 5472 1772 437

11 9764 5632 2372 207

- 8,6%- 17,7%+ 2,7%- 9,4%

Résultat Opérationnel Courant avant amortissements 2 942 2 969 + 0,9%Amortissements Résultat Opérationnel Courant

9931 949

1 0201 949

+ 2,7%=

16,3%

15,7%

+140 pb

+ 80 pb

Marge Opérationnelle

Marge Opérationnellehors effet gaz naturel

14,9%


Réorganisations et frais généraux

15%

45%Efficacité industrielle et logistique

40%

Matières premières et équipements

Services

Énergie Efficacité

énergétique

: 335 M€ d’efficacité en 2009

Globalisation des achats

Production & Logistique


1 200

1 300

1 400

1 500

1 600

1 700

1 800

1 900

2 000

2008 Effet volume Effet Energie Augmentationdes coûts

Répercussiondes coûts et

eff icacité

_ _ Change /Autres

2009

Croissance de + 190 pbde la Marge Opérationnelle Gaz & ServicesEn M€ 19,6%

+ 100 bphors Gaz nat.

1 949 + 581 994

Marge17,7%

Efficacité

<284>

Prix hors énergie

+271

ROC = Résultat Opérationnel Courant

0ROC2009

ROC2008

<137>+298

+0

+110

Baisse des volumes compensée


Résultat net en progression

En M€ 2008 2009 Variation

Chiffre d’affairesRésultat Opérationnel CourantAutres produits et charges opérationnels non courants

13 1031 949

(30)

11 9761 949

10

- 8,6 %=

+ 2,1 %

+ 0,8 %

Résultat net par actionRésultat net dilué par action

4,704,67

4,70 4,70

=+ 0,6 %

Résultat opérationnel 1 919 1 959

Coût de l’endettement net et autres produits et charges financières

ImpôtsTaux d’imposition

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalenceIntérêts minoritaires

(270)

(402)24,4%

2552

(275)

(419)24,9%

2055

1 230Résultat net (part du Groupe) 1 220


Réduction de la dette nette de 593 M€

<5 484>

<4 891>

+ 2 452

<1 440>

<457> 38 <593>

En M€

Dette nette31 déc 2009

Auto-financement**

Investissements nets

Dividendesnets

Change + IFRS

* Après modification du mode de comptabilisation des provisions pour retraites au 01/01/09** Capacité d’autofinancement, variation du BFR incluse

Dette nette31 déc 2008

Dette nette/fonds propres

63%

Dette nette/fonds propres

80%*

RéductionBFR


0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

+ 11,2 % de croissance annuelle moyenne sur 10 ans(2)

Taux de distribution 49,5 %

(1) Proposé à l’Assemblée Générale du 5 mai 2010, détaché le 10 mai 2010 et paiement 17 mai 2010

(2) Ajusté pour tenir compte des attributions d’actions gratuites

2,25 €(1)

En €

Dividende maintenu


0

50

100

150

200

250

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

La valorisation de ce portefeuille correspond à la moyenne entre un portefeuille inscrit au nominatif et un portefeuille au porteur. Le calcul prend en compte l’évolution du cours de l’action, les dividendes versés (en considérant qu’ils sont aussitôt réinvestis) et les primes de fidélité, et est comparé à l’indice CAC 40 après réinvestissement des dividendes reçus

Base 100Evolution du portefeuille de l’actionnaire

comparée à celle du CAC40 réinvesti

Portefeuille Air Liquide

CAC 40 réinvesti

Écart de valorisation record

225

89

CAGR* + 8,4%

CAGR* - 1,1%

* Croissance moyenne annuelle sur 10 ans.

Analyse de la performance, contexte et perspectives

Benoît Potier, Président-Directeur Général


Les enseignements de 2009

* Estimation Air Liquide février 2009, basé sur des prévisions Coe-Rexecode de décembre 2008* * Source Coe-Rexecode décembre 2009

Croissance Groupe en 2009 :

Secteurs cycliques

- 7 %vs -2 à -5%*

Secteursdéfensifs et prix

- 2 %vs +2 à +3%*

Démarrageset acquisitions

+ 3 %vs +3 à +4%

+ +Forex

+1%

Gaz nat.

- 3,5%

+

PIB 2009 :

Économies matures : - 3,3 %** vs - 1 %* prévu en fév. 2009

Économies émergentes : + 2,5 %** vs + 3 %* prévu en fév. 2009


60

70

80

90

100

110

2007 2008 2009

Régularité des performances

Moyenne des pairs(2)

- 4,8 % - 8,6 %

+ 3,9 % - 1,9 %vs 2007

vs 2008

Ventes Gaz et Services 2009 : croissance comparable(1)

(1) Hors change et gaz naturel (2) Pairs ayant déjà publié leurs résultats 2009 calendaires le 15 février 2010

Résultat net publié : base 100 en 2007

Moyenne des pairs (2)

Air Liquide


Retour au niveau du T3 2008

Ventes Gaz et Services, Gaz naturel constant

1 500

1 700

1 900

2 100

2 300

2 500

2 700

T1 06

T2 06

T3 06

T4 06

T1 07

T2 07

T3 07

T4 07

T1 08

T2 08

T3 08

T4 08

T1 09

T2 09

T3 09

T4 09

En €


Capacité à améliorer la marge opérationnelle

14%

15%

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

En %

Publiée

A prix de gaz naturel constant depuis 1999

19,6 %

20,7 %

GOALOPALEOS

Marge opérationnelle* Gaz & Services

* Résultat opérationnel courant (après amortissements) / Chiffre d’affaires


Profils de reprise contrastés entre économies matures et économies émergentes

85

90

95

100

105

110

115

T1 09 T2 09 T3 09 T4 09

85

90

95

100

105

110

115

T1 09 T2 09 T3 09 T4 09

Economies matures Economies émergentes

Indicateur trimestriel d’activité, base 100 moyenne 2008*

* Chiffre d’affaires comparable ajusté du nombre de jours / mois


Accélération de la dynamique dans les économies émergentes

(1) Croissance annuelle moyenne 2003-2009 hors gaz naturel et change

En 2009, les économies émergentes représentent :

37 % des capex

80 % des opportunités

47 % des décisions

60 % des démarrages80% en 2010

16 % des ventes 2009 du groupeCAGR(1) des ventes sur 6 ans : + 15%

Portefeuille

Décisions

Capex

Démarrages

Ventes


Potentiel Énergie - Environnement

Source : IEA WEO 2009, IPCC 2005

4240

Scénario de référence

Scénario de stabilisation

1000

Mt d

e C

O2

38

2007 2015 2020

36

34

32

30

28

Émissions de CO2 Marché potentielhorizon 2020

26

H2 pour désulfurisation

Source : Estimations Air Liquide

Réduction des émissions de CO2 Opportunités pour Air Liquide

Conversion

Conversionpropre

Efficacité

Énergies renouvelables

2050

BiocarburantsSolaire

Pile à H2Charbon propre

30 Mds€


0

20

40

60

80

2005 2006 2007 2008 2009

Développement de l’énergie solaireCoût et capacité de production

de module photovoltaïque$/Wp GW/an

Ventes photovoltaïque Air Liquide

Sources : estimations Air Liquide

x10

Opportunités pour Air LiquideProgrès des technologies

solaires

Solaire compétitif

Capacité de productionCoût moyen du module

> + 50% CAGR

M€

Part de marché actuelle d’Air Liquide : 40%

0

0,5

1

1,5

2

2,5

2007 2009 2012 20200

25

50

75

100


250

300

350

400

450

500

2005 2006 2007 2008 2009

Croissance régulière de la Santé

Tendances de fond de la Santé Opportunités pour Air Liquide

Opérations avec Lenoxe Patients Ventes hygiène

Gaz thérapeutiques Soins à domicile Hygiène

En milliers

x 1,8 en 5 ans

En M €

0

500

1000

1500

2005 2006 2007 2008 2009100

150

200

250

300

350

2005 2006 2007 2008 2009

x 1,6 en 5 ans

x 15 en 5 ans


Innovation : production de gaz de l’air

0

20

40

60

80

100

Investissements Coûts d'exploitation Delais de livraison

Europe 1995Design sur mesureConstruction sur site

Chine 2009, Design standardConstruction modulaire

Ingénierie Compétitivité accrue d’Air Liquide

2009

1995

Base 100


Renforcement du portefeuille et reprise des signatures au T4

1,4 1,82,5 2,4

1,6

3,01,0

1,7

1,70,9

0,8

0,7

0

1

2

3

4

juin-07 dec 07 juin-08 dec 08 juin-09 dec 09

2,22,1

1,5

2006 2007 2008 2009

Portefeuille à 1 an :

En Mds€

MaturesEmergents

Décisions d’investissements industriels :

13 opportunités de reprises de sites

1,0

Reprise des signaturesà partir du T4 09

3,7

Record de 20 attendusen 2010

En Mds€

2008 2009 2010

19 2015

Principaux démarrages :

MaturesEmergents

Portefeuille Décisions Capex Démarrages Montée en puissance


Potentiel de croissance confirmé

0

250

500

750

1 000

1 250

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Progression continueCroissance moyenne annuelle sur 20 ans du Résultat net de +8% 1 230

Résultat net

0%

5%

10%

15%

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

ROCEPerformance conforme à l’objectif de 11 à 12%Progression de la création de valeur 11,6 %

En M€

En %

Création de valeurWACC


Perspectives

Croissance dans les économies émergentes, reprise progressive dans les économies matures

Montées en puissance et démarrages

Programme d’efficacité > 200 M€

Sauf retournement majeur de l’économie, nouvelle croissance du résultat net, dans la continuitédes performances historiques

Potentiel de croissance intact et fondamentaux renforcés

Retour à un rythme soutenu dans un nouveau contexte

Marges élevées grâce aux améliorations structurelles

ROCE entre 11% et 12%

Actualisation des objectifs moyen terme

Poursuite des projets de transformation

2010-20152010

Annexes


60

80

100

120

sept. 08 dec. 08 mar. 09 jun. 09 sept. 09 dec. 09

Evolutions des volumes

0

25

50

75

100

sept. 08 dec. 08 mar. 09 jun. 09 sep. 09 dec. 09

Base 100

Oxygène Liquide en Allemagne

Base 10050

75

100

125

jun. 08 sept.08

dec. 08 mar. 09 jun. 09 sept.09

dec. 090

25

50

75

100

jun. 08 sept. 08 dec. 08 mar. 09 jun. 09 sept. 09 dec. 09

Oxygène Canada : acier plat

Base 100

Oxygène réseau Texas : chimie

Arrêtmaintenance

Gaz spéciaux Taiwan : mémoires

Base 100

Base 100


4 000

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

11 000

12 000

2008 Croissancecomparable*

Gaz naturel Change 2009

En M€

- 450 + 141

0

- 7,6 % variation publiée

11 028 - 527 10 192

- 4,8 %en comparable*

*hors change et gaz naturel

Résistance globale du chiffre d’affaires G&S


Effets énergie

-180

-130

-80

-30

20

T1 09 T2 09 T3 09 T4 09

Gaz naturel Electricité

En M€

Impacts sur le Chiffre d’affaires Groupe en 2009


Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services

En M€ 2008 T1 09 T2 09 T4 09(126)(33)71

(98)

+54(1)+42(9)

(186)

(46)+2(8)

(10)

(62)+86

+54(9)+58(30)

+73

T3 09

€/USD€/CAD€/JP¥Autres

+180

+41(15)

+81(8)

+133(64)

+44

2009

Total Impact Change +142

Impact Gaz Naturel +301 (62) (163) (142) (83) (450)

Taux de change moyens pour la période

2008 T1 09 T2 09 T4 091,461,56

150,50

1,481,56

132,70

1,361,59

132,50

1,301,62

121,80

T3 09€/USD€/CAD€/JP¥

1,431,57

133,80

1,391,58

130,00

2009


Ventes en M€ T4 08 T1 09 T2 09 T3 09

Europe 1 628

667

575

54

2 924

323

239

3 486

1 496 - 8,1 % -5,1 %1 4041 4021 470

579

448

51

2 548

247

Amériques

202

566

449

57

2 474

258

577 - 13,5 % -1,9 %

208

552

490

68

2 514

282

184

2 997

Autres Activités

2 940 2 980

196 -18,2% -16,9%

Asie-Pacifique 522 - 9,2 % -7,8 %

Moyen-Orient & Afrique 60 + 11,7 % + 9,1 %

Gaz & Services 2 655 - 9,2 % - 4,6 %

Ingénierie & Construction 207 - 35,8 % - 33,6%

T4 09 T4 09/08publié

T4 09/08 comparable

3 058 - 8,1 %- 12,3 %Total Groupe

Analyse trimestrielle des ventes (1)


Ventes en M€ T4 08 T1 09 T2 09 T3 09

Industriel Marchand 1 185

986

305

448

2 924

323

239

3 486

1 088 - 8,2 % - 6,7 %1 0691 0481 071

836

206

435

2 548

247

202

771

207

448

2 474

258

208

764

227

454

2 514

282

184

2 997 2 940 2 980

Autres Activités 196 -18,2% -16,9%

Grande Industrie 848 - 14,0 % - 3,5 %

Electronique 232 - 23,8 % - 20,5 %

Santé 487 + 8,7 % + 9,3 %

Gaz & Services 2 655 - 9,2 % - 4,6 %

Ingénierie & Construction 207 - 35,8 % - 33,6%

T4 09 T4 09/08publié

T4 09/08 comparable

3 058 - 8,1 %- 12,3 %Total Groupe

Analyse trimestrielle des ventes (2)


Répartition du chiffre d’affaires

En M€ S1 09 S2 09 2009

Gaz & ServicesIngénierie & ConstructionAutres activités

5 022 505410

5 170490379

6 039

10 192995789

11 9765 937Total Groupe


56%20%

2%

22%

Mix d’activités par région

Grande Industrie Electronique Santé

Chiffre d'affaires Gaz & Servicesen 2009 : 10,2 Mds€

Industriel Marchand

Amériques : 2,3 Mds€ Asie : 1,9 Mds€Europe : 5,8 Mds€

37%

34%

26%

3%

49%

34%

10%7%

43%

23%

5%

29%

Moyen-Orient et Afrique


+10,2%

-12,0%

-7,6%

-15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%

L’Europe aidée par la Santé au T4

Industriel Marchand

Reprise lente des volumes en Europe de l’Ouest, plus marquée en liquide

Croissance affirmée en Europe de l’Est

Grande Industrie

Croissance des volumes de gaz de l’air avec redémarrages aciéries

Base 2008 élevée : démarrages et ventes d’équipement

Impact de la baisse du prix de l’électricité

Santé

Croissance soutenue des Soins à domicile à +7,9%

Fort dynamisme de l’hygiène (gels hydro alcooliques)

* hors change et gaz naturel

Industriel Marchand

Grande Industrie

Santé

CA Gaz & Services : 1 496 M€Variation comparable T4 09/08 : - 5,1% *


Amériques : contribution des démarrages au T4 Industriel Marchand

Reprise très progressive au Nord

Fort dynamisme au Sud (Brésil)

Grande IndustrieReprise des volumes O2(chimie US, acier Canada)

Démarrages USA et Brésil

Impact de la baisse significative du prix de l’électricité

SantéVolumes gaz médicaux soutenus, mais baisse des ventes d’équipements

Soins à domicile : forte croissance en Amérique latine

+5,3%

-7,6%

+4,4%

-10% 0% 10%

Industriel Marchand

Grande Industrie

Santé

CA Gaz & Services : 577 M€Variation comparable T4 09/08 : - 1,9% *



Asie : de forts contrastes matures/émergents au T4

Industriel Marchand

Forte croissance G&S en Chine

Reprise dans tous les pays de la zone

Les volumes restent bas au Japon

Grande Industrie

Impact des démarrages en Chine et à Singapour

Croissances des volumes hors Japon

Electronique

Reprise dynamique dans les économies émergentes

Croissance séquentielle au Japon en ESG

Activité hors E&I en baisse de -2,5%

-5,6%

-29,0%

+32,1%

-32% -12% 8% 28%

Industriel Marchand

Grande Industrie

Électronique

CA Gaz & Services : 522 M€Variation comparable T4 09/08 : - 7,8% *



Ingénierie & Construction conforme aux attentes

189

315

253

323

247 258282

208

0

100

200

300

400

T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4

En M€

Reprise des commandes sur T4

Baisse des ventes en 2009 limitée à -7,9% hors changeAchèvement des projets conforme aux prévisions

1 105

437

269

389

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

2008 2009

En M€

9 mois T4

Ventes Tiers I&C Prises de commandes I&C

995 1 374 1 081

826

2008 2009


I&C : commandes en cours

10%

18%

17%

4%

51%

ASU

HyCO

Energie traditionnelle

Energie alternative

Energie renouvelable

Total des commandes en cours* : 4,4 Mds€ à fin 2009

* Cf. glossaire visuel suivant


Glossaire IngénierieLes commandes en cours correspondent à la valeur des commandes venant du Groupe et de clients tiers gérés par les entités Ingénierie & Construction, hors contrats sous garantie

Les prises de commandes correspondent à la valeur des commandes venant du Groupe et de clients tiers entrées en vigueur au cours de la période

ASU : Unité de séparation des gaz de l’air

HyCO : Unités SMR, boîtes froides CO, PSA Hydrogène

Energie Alternative : Unités alimentées au Gaz Naturel ou au Charbon (telles que les usines de Méthanol et MTP, les projets de gazéification) ainsi que les unités d’absorption du gaz (Rectisol)

Energie Renouvelable : Unités alimentées au Biodiesel, au Bioéthanol et unités oléochimiques

Energie Traditionnelle : Unités construites dans une zone de raffinerie et de pétrochimie de base

Le fracking (ou fracing) : Lorsque les puits de pétrole ou de gaz arrivent en fin de vie, l’injection d’azote ou de gaz carbonique à haute pression permet de fissurer la roche en profondeur et de récupérer un volume supplémentaire d’hydrocarbures.


Marge opérationnelleGroupe, en M€ 2008 2009

Chiffre d’affaires 13 103 11 976Effet gaz naturel 301 - 450

Résultat opérationnel courant 1 949 1 949

Marge opérationnelle 14,9 % 16,3 %Marge opérationnelle, hors gaz naturel 15,7 %

Gaz et services, en M€ 2008 2009Chiffre d’affaires 11 028 10 192Effet gaz naturel 301 - 450

Résultat opérationnel courant 1 949 1 994

Marge opérationnelle 17,7 % 19,6 %Marge opérationnelle, hors gaz naturel 18,7 %


Marges opérationnelles par métier

Industriel Marchand 2002 2006 2009

4 277

16%

4 364

16%

Chiffre d’affaires

Résultat op. courant/Chiffre d’affaires

3 154

14%

Grande Industrie 2002 2006 2009

3 219

27%

2 922

22%(1)



1 821

27%

Santé 2002 2006 2009

1 824

18%

1 479

17%



1 178

16%

En M€

(1) Effet mix HyCO et hausse de prix du gaz naturel

Electronique 2002 2006 2009

872

12%

864

12%



734

10%


Effet prix en Industriel Marchand

+2,6%

+2,9%

+1,0%

+4,0%

+2,5%

Total Industriel Marchand

Moyen-Orient & Afrique

Asie Pacifique

Amériques

Europe

2009


Capex industriels Gaz & Services par géographie

2008 2009

Europe

Amériques

Asie Pacifique

Moyen-Orient et Afrique

12,3 %

15,6 %

29,9 %

40,0%

9,3 %

15,8 %

23,6 %

19,2 %

Total 16,9 % 13,7 %

Ratio Gaz et Services Investissements / chiffre d’affaires

Europe

Amériques

Asie-Pacifique

Moyen Orient - Afrique

Répartition par zone

38%

26%

32%

3%


Investissements industriels Groupe

0

400

800

1200

2004 2005 2006 2007 2008 2009

9,3% 9,3% 10,3% 11,5% 14,6% 11,8%

Ratio annuel capex sur ventes

En M€

Investissements industriels S1 S2


80%

20%

Obligations

Placementsprivés

Dettesbancaires

Options de rachatde titres minoritaires

Billet detrésorerie

En M€

Financement sécurisé

Taux fixe / Taux variableSources de financement

Au 31 décembre 2009

Echéances

24%

4%

3%

66%

3%

> 2014

2011 à2013

2010

Taux Fixe

Taux variable

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000


Evolution du nombre d’actions

(1) Utilisé pour calculer le dividende par action

Nombre moyen de titres en circulation (1) 259 634 357 261 495 5422008 2009

Nombre d’actions au 31/12/2008Augmentation de capital réservée aux salariésOptions levées durant l’exercice

260 922 348999 229

2 332 777

Nombre d’actions au 31/12/2009 264 254 354


0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005

IFRS

2007 2009

0

1

2

1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005IFRS

2007 20090

500

1 000

1 500

2 000

2 500

1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005IFRS

2007 2009

0

1

2

3

4

5

1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005IFRS

2007 2009

Dividende(1) (en € par action):

Une performance régulière et soutenue

Autofinancement (en millions d’€):

+9,5% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans(2)

BPA(1) (en €):Ventes (en millions d’€):

(1) Ajusté pour tenir compte des attributions d’actions gratuites(2) Données calculées sur 30 ans selon les normes comptables en vigueur.




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Relations Investisseurs

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Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement

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