Document de Référence 2016 - Air Liquide · DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 I AIR LIQUIDE 1 Air Liquide est le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et

Document de Rfrence 2016Incluant le Rapport de Dveloppement Durable

Sommaire

Rapport de gestion 9

Histoire du groupe Air Liquide 10

Activits et facteurs de risques 15

Performance 2016 34

Cycle dinvestissement et stratgie de financement 47

Innovation 54

Stratgie et perspectives 63

Rapport Dveloppement durable 2016 65

Introduction 66

La stratgie de Dveloppement durable dAir Liquide 67

La Cartographie des enjeux de Dveloppement durable 69

Gouvernance, Air et environnement, Engagement auprs des parties prenantes 70

Mthodologie du reporting 118

Rapport du vrificateur indpendant 120

Annexe 123

Gouvernement dentreprise 125

Direction et contrle 126

Rapport du Prsident du Conseil dAdministration 129

Rmunration des dirigeants et mandataires sociaux de LAir Liquide S.A. 153

Rapport des Commissaires aux comptes 200

Transactions effectues sur les titres de la Socit par les mandataires sociaux et par les membres de la Direction Gnrale 201

Descriptif des plans doptions de souscription dactions et dactions de performance 202

pargne salariale et actionnariat salari 210

Augmentation du capital avec maintien du droit prfrentiel de souscription 216

Informations et mandats des membres du Conseil dAdministration et de la Direction Gnrale 220

Coordonnes des Commissaires aux comptes 233

tats financiers 235

tats financiers consolids 237

Comptes sociaux 313

Assemble Gnrale 2017 335

Rapport du Conseil dAdministration sur les rsolutions prsentes lAssemble Gnrale Mixte 2017 336

Rsolutions prsentes lapprobation de lAssemble Gnrale Mixte 3 mai 2017 343

Rapports des Commissaires aux comptes 354

Informations complmentaires 363

Capital social 364

Renseignements de caractre gnral 368

Information sur les dettes des fournisseurs 378

lments susceptibles davoir une incidence en cas doffre publique 379

Responsable du Document de rfrence 381

Table de concordance du Document de rfrence 382

Table de concordance du Rapport financier annuel 386

Table de concordance du Rapport de gestion 387

Glossaire 389

Donnes consolides sur 10 ans 394

Chiffres cls 2

1 3 5

2

4

6

1DOCUMENT DE RFRENCE 2016 I AIR LIQUIDE

Air Liquide est le leader mondial des gaz, technologies et services pour lindustrie et la sant. Prsent dans 80 pays avec environ 67 000 collaborateurs, le Groupe sert plus de 3 millions de clients et de patients. Oxygne, azote et hydrogne sont des petites molcules essentielles la vie, la matire et lnergie. Elles incarnent le territoire scientifi que dAirLiquide et sont au cur du mtier du Groupe depuis sa cration en 1902.

AirLiquide a pour ambition dtre le leader de son industrie, dtre performant sur le long terme et de contribuer un monde plus durable. Sa stratgie de transformation centre sur le client vise une croissance rentable dans la dure. Elle sappuie sur lexcellence oprationnelle et la qualit des investissements, de mme que linnovation ouverte et lorganisation en rseau mise en place par le Groupe lchelle mondiale. Grce lengagement et linventivit de ses collaborateurs pour rpondre aux enjeux de la transition nergtique et environnementale, de la sant et de la transformation numrique, AirLiquide cre encore plus de valeur pour lensemble de ses parties prenantes.

Le chiff re daff aires dAirLiquide sest lev 18,1 milliards deuros en 2016. Ses solutions pour protger la vie et lenvironnement reprsentent plus de 40 % de ses ventes. Air Liquide est cot la Bourse Euronext Paris (compartiment A) et appartient aux indices CAC 40, EURO STOXX 50 et FTSE4Good.

Le prsent Document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des marchs fi nanciers le 07/03/17 conformment larticle 212-13 de son rglement gnral. Il pourra tre utilis lappui dune opration fi nancire sil est complt par une note dopration vise par lAMF. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires.

Un glossaire de termes boursiers, financiers et techniques est consultable la fin du document pages389 393.

Document de rfrenceincluant le Rapport de Dveloppement durable

2016

Rendez-voussur notre site www.airliquide.com

2 DOCUMENT DE RFRENCE 2016 I AIR LIQUIDE

UNE PRSENCE GLOBALE

Prsent dans

80 PAYS

67 000collaborateursLeader mondial des gaz, technologies et services pour lindustrie et la sant

18 135millions deuros

28 % Grande Industrie

96 % Gaz & Services

42 % Industriel Marchand

17 % Sant9 % lectronique2 % Ingnierie & Construction

2 % Marchs globaux & Technologies

CHIFFRE DAFFAIRES 2016 DU GROUPE PAR ACTIVIT

27% du chiff re daff aires Gaz & Services Industriels (a) ralis danslesconomies endveloppement

CHIFFRE DAFFAIRES 2016 DU GROUPE PAR ZONE ET PAR ACTIVIT, POUR GAZ & SERVICES (G&S)


38 % de G&S



35 % Sant3 % lectronique


36 % de G&S





23 % de G&S




572millions deuros

3 % de G&S



7 % Sant

Europe Amriques

Asie - Pacifi que Moyen-Orient et Afrique

(a) Gaz & Services Industriels (GSI): Grande Industrie, Industriel Marchand, lectronique.

CHIFFRES CLS


UNE GRANDE DIVERSIT DE MARCHS ET UN MODLE CONOMIQUE SOLIDE...

LMENTS CLS PAR BRANCHE DACTIVIT(a)(b)

(a) Gaz & Services rassemblent les Branches dactivit suivantes: Grande Industrie, Industriel Marchand, Sant et lectronique. Voir le dtail dans la partie Activits p.15.

(b) Donnes publies.

GRANDE INDUSTRIE

29 % de Gaz & Services

5037 millions deuros

-3% en 2016

+2% en moyenne depuis5 ans

Intensit capitalistique leve

Clients dans lamtallurgie, lachimie, leraffi nage et lnergie

Stratgie de bassins industriels et rseau decanalisations

Contrats longs (15ans) et volumes minimaux garantis par desclauses dachat ferme (take-or-pay) et cot dnergie index

INDUSTRIELMARCHAND

44% de Gaz & Services


+45% en 2016


Plus de 2 millions de clients

Solutions technologiques qui sadaptent aux mtiers des clients

Synergies avec la Grande Industrie

Importance de la logistique

SANT



+11% en 2016


Activit de services mdico-techniques dans un secteur rgul

1,4 million de patients

Densit gographique

Gestion sappuyant sur des systmes dinformation sophistiqus

LECTRONIQUE



+ 6 % en 2016

+ 5 % en moyenne depuis5 ans

Solutions technologiques avec des gaz ultra-purs etdesmolcules adaptes

Contrats longs pour lazote

Prdominance de lactivit en Asie

CHIFFRES CLS


... PORTS PAR DES FEMMES ET DES HOMMES IMPLIQUS

volution des eff ectifs depuis 2007 (10 ans) volution de la mixit depuis 2007 (10 ans) % de femmes au sein du Groupe

Fondation Air Liquide

254projets soutenus dans une cinquantaine de pays depuis sa cration

330collaborateurs impliqus

0

5

10

15

20

25

30

2016201520142013201220112010200920082007

Pourcentage de femmes dans le GroupePourcentage de femmes parmi les Ingnieurs et Cadres

24 %24 %25 %

26 % 26 %27 % 27 %

28 %

24 %

19 %

22 %

24 %

24 %

26 %

26 %

27 %

28 %

29 %

30 %

28 %

(a)20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

volution des effectifs

43 000

42 300

43 60046 200

50 250

49 50050 300

51 500

66 700

40 300

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(a)

Nombre et frquence des accidents avec arrt des collaborateurs depuis 1997 (20 ans)

0

50

100

150

200

250

300

2016 (a)2015201420132012201120102009200820072006200520042003200220012000199919981997

207

164

135 134

167

194

136 135 131

153 147 137 131

153144 144

152149 151

3,7

2,9

2,4

2,3 2

,8 3,2

2,3

2,3

2,1 2,3

2,1

1,8

1,7 1,

9

1,7

1,7

1,6

1,6

1,6

137

1,4

0

1

2

3

4

5

6

7

8

Nombre daccidents avec arrt Frquence des accidents (b)

(b) Nombre daccidents avec au moins un jour darrt par million dheures travailles.

(a) Hors Airgas et incluant les activits Plonge et Soudage.

(a) Incluant Airgas et activit Soudage.(a) Hors Airgas et activit Soudage.

Gouvernement dentreprise en 2016 Gouvernance interne en 2016

82% dAdministrateurs indpendants45% de femmes Administrateurs55% dAdministrateurs de nationalit trangre

(non franais)

96% des collaborateurs appartiennent une entit ayant unCodedeconduite local

80 % du Groupe audit sur son systme de gestion industrielle (IMS) depuis cinq ans

> 90 % du chiff re daff aires faisant lobjet dune valuation du dispositif decontrle interne

CHIFFRES CLS


UNE ENTREPRISE INNOVANTE

VOLUTION DES DPENSES DINNOVATION

R&D

ALTEC

E&C

GM&T

i-Lab & ALIAD

Transformationnumrique

Dpenses dinnovation (10 ans)

1,8

%

190

224 218235

252 257265 278

20150

35

70

105

140

175

210

245

280

20142013201220112010200920082007

282 288

2016

Dpenses dinnovation (en millions deuros)

RSEAU MONDIAL SOUTENANT LINNOVATION

5 700collaborateursdans les entits qui contribuent linnovation

296nouveaux brevets dposs en 2016

CHIFFRES CLS


UNE PERFORMANCE SOLIDE ET RGULIRE

Fond en

190218,7 %Marge oprationnelle / Chiffre daffaires Gaz & Services

RGULARIT DE LA PERFORMANCE SUR 30 ANS

Chiff re daff aires (en millions deuros)

Croissance annuelle moyenne sur 30ans: +6,0 %Croissance 2016-2015: +14,6%

0

4 000

8 000

12 000

16 000

20 000 18 135

1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2015 2016

Capacit dautofi nancement avantvariationduBFR (en millions deuros)

Croissance annuelle moyenne sur 30ans: +6,9%Croissance 2016-2015: +11,9%

0

800

1 600

2 400

3 200

4 0003 523

1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

Rsultat net (part du Groupe) (en millions deuros)

Croissance annuelle moyenne sur 30ans: +7,9%Croissance 2016-2015: +5,0%

0

400

800

1 200

1 600

2 000 1 844

1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016

ROCE (a)

0

02

04

06

08

10

12

14

7,8 %

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

(a) ROCE Rentabilit des capitaux employs (voir dfinition page 391).

(b) Au 31dcembre 2016, pour un capital investi depuis le 31dcembre 2011.

(c) Au 31dcembre 2016, pour un capital investi depuis le 31dcembre 2006.

TSRTaux de rentabilit pour lactionnaire pour 1 action dtenue au nominatif

+ 9,6 %sur 5 ans (b)

+ 8,7 %sur 10 ans (c)

CHIFFRES CLS


33 % Actionnaires individuels

47 % Investisseurs institutionnels non-franais

> 0 % Actions auto-dtenues

20 % Investisseurs institutionnels franais

Performance boursire

20

40

60

80

120

0

100

19981997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Air Liquide

CAC 40 index

2012 2013 2014 2015 2016

Capitalisation boursire au 31dcembre (en millions deuros) 29682 32159 35470 35672 41 085

Cours de clture ajusts(a) (en euros) + haut 88,12 93,28 100,91 120,44 106,05

+ bas 74,48 79,17 82,26 94,91 86,40

Au 31dcembre 84,16 91,02 100,18 100,96 105,65

Bnfi ce net par action(b) BNPA (en euros) 4,52 (c) (d) 4,66 (d) 4,73 (d) 4,99 (d) 5,11

Dividende par action(b) DPA (en euros) 2,21 (d) 2,25 (d) 2,48 (d) 2,53 (d) 2,60 (e)

Taux de distribution 49,5% 49,7% 53,9% 52,5% 56,0%

Rendement par action 2,6% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%

Date de dtachement du coupon 16mai 2013 16mai 2014 18mai 2015 23mai 2016 15mai 2017

(a) Ajust selon les rgles Euronext en vigeur.

(b) Ajust pour les prcdentes divisions par deux du nominal, les attributions dactions gratuites et laugmentation de capital.

(c) Retrait des effets de la rvision de la norme IAS19 Avantage du personnel.

(d) Ajust de limpact dilutif de laugmentation de capital.

(e) Sous rserve de lapprobation par lAssemble Gnrale du 3 mai 2017.

Rpartition de lactionnariat au 31dcembre 2016

CHIFFRES CLS


NOTRE DMARCHE DE DVELOPPEMENT DURABLE

Rpartition des missions directes etindirectes degaz eff et deserre par type dunits

42 % Units de sparation dair (ASU)

34 % Units dhydrogne et de monoxyde de carbone (HyCO)

3 % Transport

20 % Cognration

1 % Divers

EMPREINTE ENVIRONNEMENTALE

44 % (a)du chiffre daffaires du Groupe provient dapplications lies la protection de la vie et la prservation de lenvironnement

PRS DE 60 %des dpenses dinnovation du Groupe sont consacres des travaux sur la protection de la vie et de lenvironnement

(a) Donnes 2015. Mise jour 2016 disponible mi-2017.

CHIFFRES CLS

ENGAGEMENTS

INDEX DE DVELOPPEMENT DURABLE

AGENCES DE NOTATION EXTRA-FINANCIRE


1RAPPORT DE GESTION

INNOVATION 54

Innover au service de la comptitivit et la croissance 54

Renforcement de la dmarche dinnovation auservice duclient 54

Poursuite des investissements dans les centres dinnovation 56

Innover pour contribuer amliorer la qualit de lair 56

Valoriser les quipes qui contribuent linnovation 57

Linnovation ouverte, pilier de la stratgie du Groupe 58

Exemples dinitiatives lances en 2016 59

Indicateurs innovation concernant lensemble du Groupe 61

STRATGIE ET PERSPECTIVES 63

Stratgie 63

Perspectives 64

HISTOIRE DU GROUPE AIR LIQUIDE 10

ACTIVITS ET FACTEURS DE RISQUES 15

Activits 15

Concurrence 27

Facteurs de risques 28

PERFORMANCE 2016 34

Chiff res cls 2016 34

Faits marquants 2016 35

Compte de rsultat 2016 38

Flux de trsorerie et bilan 2016 45

CYCLE DINVESTISSEMENT ET STRATGIE DE FINANCEMENT 47

Investissements 47

Stratgie de fi nancement 51


RAPPORT DE GESTION1 Histoire du groupe AirLiquide ) H ISTOIRE DU GROUPE AIR LIQUIDE

1902

LES ORIGINES

Air Liquide est le fruit dune innovation et de la rencontre de deux hommes : Georges Claude, linventeur de la production industrielle doxygne partir dair liquide, et Paul Delorme, un entrepreneur visionnaire.

1906

LES PREMIERS DVELOPPEMENTS LINTERNATIONAL

Les gaz sont difficilement transportables et requirent une production locale. Cest une des raisons pour lesquelles, trs tt, AirLiquide met le cap sur linternational et construit de nombreuses units de production ltranger. Le dveloppement est rapide en Europe (en 1906), puis au Japon (en 1907), au Canada (en 1911) et aux tats-Unis (en 1916). Voir Un sicle de dveloppement international.

1913

INTRODUCTION EN BOURSE

Le rle essentiel des actionnaires sest concrtis ds les premires annes du dveloppement de la Socit. Introduit la Bourse de Paris en 1913, le titre a ft en 2013 ses 100ans de cotation; cent annes durant lesquelles AirLiquide sest attach btir dans la continuit une relation forte et privilgie avec ses actionnaires, base sur une performance boursire exceptionnelle, avec une augmentation moyenne sur 100ans en 2013 du cours de bourse de +11,9% par an.

1946

LA PLONGE

De nouvelles aventures partages avec le Commandant Cousteau donnent lieu la cration de la Spirotechnique qui conoit, fabrique et commercialise les dtendeurs et autres quipements utiliss pour la plonge professionnelle et de loisirs.

UN SICLE DE DVELOPPEMENT INTERNATIONAL

Au dbut du XXesicle, le dveloppement dAirLiquide est rapide et entre les deux guerres la croissance des activits est forte. De 1945 1970, dans une conomie en reconstruction, le Groupe consolide ses positions et simplante en Amrique du Sud et en Afrique du Sud (1946), puis en Australie et Afrique du Nord (1956).

Dans les annes 1970-80, lexpansion internationale reprend avec une acquisition majeure : celle de Big Three en 1986 aux tats-Unis. la fin des annes 1980, profitant de sa longue implantation au Japon, Air Liquide met le cap sur les autres pays dAsie et accompagne le dveloppement du march de llectronique. Le Groupe investit massivement en Chine au dbut des annes 2000; le pays est un march de croissance majeur pour les gaz industriels et AirLiquide parvient conclure de nombreux contrats lis aux gaz de lair.

Dans les annes 1990, le Groupe entame son dveloppement en Europe centrale. Lors dune deuxime phase, dans les annes 2000, il pntre lEurope orientale (Russie, Ukraine, Turquie) en remportant des contrats de Grande Industrie. Le Moyen-Orient devient aussi un nouvel axe important dinvestissement.

Dans les annes 2000, une seconde acquisition majeure est ralise avec certaines activits de Messer Griesheim en Allemagne, au Royaume-Uni et aux tats-Unis. En 2007, le Groupe rachte les intrts minoritaires dans les coentreprises au Japon et en Asie du Sud-Est.

Aujourdhui encore, AirLiquide mne une stratgie de prsence globale, convaincu que cette diversit gographique est un gage de rsilience et de croissance future. Il conforte donc ses positions historiques dans les grandes conomies du monde et poursuit sans relche la pntration de nouveaux marchs.

AirLiquide est aujourdhui prsent dans 80pays et la dimension mondiale est une composante fondamentale de son identit.


RAPPORT DE GESTION 1Histoire du groupe AirLiquide1952

LA RVOLUTION CRYOGNIQUE

Le conditionnement du gaz sous forme liquide en citerne cryognique permet le transport routier et ferroviaire en grande quantit dans un rayon denviron 200-250km autour du site de production. En 1954, une installation doxygne liquide est dmarre dans le nord de la France.

1960

LA STRATGIE DE RSEAU DE CANALISATIONS

En livrant plusieurs clients partir de canalisations, Air Liquide met en uvre pour la premire fois une stratgie de rseau, en reliant ses units de production de gaz les unes aux autres, par un rseau de canalisations. La capacit de production est dcuple pour rpondre laugmentation en flche de la demande des grandes industries : loxygne pour lindustrie sidrurgique tout dabord puis lazote pour la chimie.

Cest le dmarrage de lactivit Grande Industrie, activit dans laquelle les clients sengagent sur des contrats long terme, de quinze ans ou plus. Aujourdhui le Groupe gre plus de 9300km de canalisations dans le monde entier, en particulier aux tats-Unis le long du golfe du Mexique, dans le nord de lEurope, dans le bassin de la Ruhr en Allemagne et dans plusieurs pays asiatiques.

1962

LE SPATIAL

Convaincu de lintrt industriel de la cryognie, Jean Delorme, alors Prsident-Directeur Gnral dAir Liquide, dcide de crer prs de Grenoble un ple de recherche avance ddi cette technique. Les premires applications voient rapidement le jour dans le domaine spatial. Depuis 60ans, AirLiquide est partenaire de laventure spatiale et du programme Ariane. Cet accompagnement se fait tant au niveau de la production des fluides ncessaires au lancement (oxygne, hydrogne, hlium et azote) et de la fourniture de services associs quau niveau de la conception et de la ralisation des rservoirs et des quipements cryotechniques des lanceurs.

1970

UNE TRADITION DINVENTIONS

Le Centre de Recherche Claude Delorme, situ sur le plateau de Paris-Saclay et dsormais nomm Centre de Recherche Paris-Saclay, voit le jour en rgion parisienne. Il travaille lamlioration des techniques de production des gaz et de leurs applications (combustion, soudage, mtallurgie, chimie, lectronique, alimentation, respiration, traitement de lenvironnement). Il tmoigne de la volont du Groupe de connatre les procds industriels de ses clients et de dvelopper de nouvelles applications des gaz pour mieux rpondre leurs demandes (en qualit, productivit et sur le plan environnemental). Le Centre dveloppe galement des partenariats avec des universits et des industriels. Le Groupe dispose aujourdhui de neuf sites de recherche dans le monde.

1976

UN BOND TECHNOLOGIQUE

Avec le projet du client Sasol en Afrique du Sud pour la conversion du charbon en carburant de synthse, les units de sparation des gaz de lair changent dchelle et prennent une taille beaucoup plus importante. Air Liquide fait un bond technologique et devient leader dans le domaine des units de trs grande capacit, place quil occupe toujours aujourdhui.

1985

UN NOUVEAU MARCH, LLECTRONIQUE

Au Japon, le Groupe dmarre la fourniture de gaz dultra-haute puret lindustrie des semi-conducteurs: il sagit dune part des gaz vecteurs, essentiellement lazote, qui permettent de transporter les gaz spciaux et de garder inertes les outils de production des puces, et, dautre part, des gaz spciaux utiliss directement dans la fabrication des semi-conducteurs. En 1987, AirLiquide inaugure le Centre de Recherche de Tsukuba, au Japon, ddi llectronique.


RAPPORT DE GESTION1 Histoire du groupe AirLiquide1995

LOFFRE LARGIE : LHYDROGNE ET LA VAPEUR

Aprs loxygne et lazote, lhydrogne et la vapeur viennent complter loffre dAirLiquide qui sengage pour un environnement mieux protg et une nergie plus conomique. Afin dassurer le succs de cette nouvelle offre, le Groupe prend exemple sur le modle conomique qui fait le succs de son activit Gaz de lair et dploie demble une stratgie de bassins relis par un rseau de canalisations, offrant ses clients flexibilit, fiabilit de la distribution et qualit des services au meilleur prix.

PROTECTION DE LA VIE

lorigine, simple fournisseur doxygne en milieu hospitalier, AirLiquide devient un vrai spcialiste de la sant. Le Groupe lance son activit Sant domicile et met en place un rseau dquipes spcialises ddies cette activit. Les gaz mdicaux deviennent des mdicaments et leurs fabricants sont tenus de dposer des autorisations de mise sur le march (AMM). Le Groupe se dveloppe galement dans le secteur de lhygine, activit naturellement complmentaire des services dj destins aux hpitaux. Enfin, Air Liquide lance dimportants programmes de recherche dans le domaine des gaz thrapeutiques, notamment destins lanesthsie, la ranimation ou la lutte contre la douleur.

2007

ORGANISATION PAR MTIER

Les relais de croissance dAir Liquide pour les prochaines dcennies sont solides et durables, sappuyant sur les volutions des modes de vie : dveloppement industriel des conomies en dveloppement, besoins croissants dnergie et enjeux environnementaux, sant et hautes technologies. Afin de capter cette croissance, le Groupe met en uvre une nouvelle organisation et cre quatre Branches dactivit mondiale. Elles regroupent les expertises techniques et oprationnelles propres chacun de ses diffrents mtiers, Grande Industrie, Industriel Marchand, Sant et lectronique, et centralisent les connaissances de chaque march. Le Groupe reste pilot gographiquement mais, dsormais, chaque zone ou pays bnficie du soutien et de lexprience des Branches dactivit pour acclrer son dveloppement.

Conscient de la dimension stratgique de lIngnierie & Construction, le Groupe fait lacquisition, en 2007, de la socit Lurgi. Cette socit apporte AirLiquide des technologies propritaires majeures comme la production dhydrogne et de monoxyde de carbone, ou encore certains procds lis la gazification ou la purification du CO2, sajoutant aux comptences historiques du Groupe en cryognie. Cette acquisition permet au Groupe de disposer dune offre technologique complte et dune capacit dingnierie accrue.

2009

RSISTANCE FACE UNE CRISE SANS PRCDENT

Impact par une crise dune ampleur sans prcdent, le Groupe concentre ses efforts sur la gestion de ses liquidits, de ses cots et de ses investissements. prouvant la solidit de ses contrats long terme, Air Liquide confirme leur rsistance et dmontre la pertinence de son modle conomique. Dans un contexte global de rcession, le Groupe fait figure dexception et affiche un rsultat net stable tout en prservant la solidit de son bilan.

2010-2012

NOUVEAUX TERRITOIRES, NOUVELLES ACQUISITIONS

Le Groupe acclre son implantation dans de nouveaux territoires tels que la Turquie, lUkraine et le Mexique, tout en renforant sa prsence en Chine. Ces dveloppements font ainsi crotre, en lespace de huit ans, la part du chiffre daffaires Gaz& Services dans les conomies en dveloppement de 15% 24% en 2016.

Dans un contexte de croissance plus faible dans les conomies avances, et notamment en Europe de lOuest, AirLiquide intensifie les acquisitions. En fin danne 2012, deux acteurs de taille significative dans le domaine de la sant domicile rejoignent le Groupe: LVL Mdical en France et Gasmedi en Espagne. Dautres acquisitions ont t finalises en 2013 pour renforcer les positions du Groupe dans la Sant en Pologne, en Scandinavie et au Canada et en Industriel Marchand, au Brsil, en Russie, au Moyen-Orient et en Chine.

2013-2015

NOUVELLES INITIATIVES DANS LE DOMAINE DE LINNOVATION NERGIE HYDROGNE

Linnovation est un des piliers de la stratgie du groupe Air Liquide. En 2013, AirLiquide lance deux initiatives destines favoriser linnovation ouverte: i-Lab, innovation Lab, et ALIAD, filiale de capital investissement du Groupe prenant des participations minoritaires dans de jeunes socits technologiques innovantes. En 2014, le Groupe dcide de nouveaux investissements avec la modernisation du Centre de Recherche Paris-Saclay, la cration dun centre de dveloppement et industrialisation des packagings des gaz pour lindustrie et la sant et le lancement dun centre technique dexcellence pour les technologies de production cryognique. En 2015, Air Liquide inaugure en France Cryocap, une installation industrielle unique permettant le captage par


RAPPORT DE GESTION 1Histoire du groupe AirLiquideprocd cryognique de CO2 mis lors de la production dhydrogne. Une fois purifi, le CO2 rcupr permet de rpondre aux besoins dapprovisionnement des clients en gaz carbonique utiliss dans diffrentes applications industrielles.

Par ailleurs, lchelle mondiale, Air Liquide participe activement au dveloppement de la filire nergie hydrogne pour accompagner les constructeurs automobiles qui mettent sur le march des vhicules lectriques hydrogne. AirLiquide multiplie la construction de stations de recharge dhydrogne (tats-Unis, Japon, France, Allemagne, Belgique, Danemark, Pays-Bas), qui sont en majorit accessibles au grand public.

2016

LACQUISITION DAIRGAS PAR AIR LIQUIDE

Le 23mai 2016, AirLiquide a finalis lacquisition de la socit amricaine Airgas. Au niveau mondial, les activits combines du Groupe incluant Airgas gnreront un chiffre daffaires annuel de plus de 20 milliards deuros.

LOGIQUE STRATGIQUE

Le rapprochement dAir Liquide et dAirgas permet dassocier deux activits trs complmentaires. Le nouvel ensemble propose ses clients, tant en Amrique du Nord que dans le reste du monde, des produits et services plus grande valeur ajoute et encore plus innovants.

Aux tats-Unis, AirLiquide tait essentiellement prsent en amont dans la production, que ce soit en Grande Industrie (plus de 23000tonnes par jour de capacits de production doxygne, plus de 3500kilomtres/ 2200miles de canalisations principalement le long de la cte du golfe du Mexique), ou en Industriel Marchand pour les gaz liquides. AirLiquide servait galement les clients dans les activits lectronique et Sant (fourniture de Gaz mdicaux pour les hpitaux, pas de prsence dans la sant domicile). Alors quAirLiquide fournissait en Gaz & Services les clients de grande taille et de taille moyenne, Airgas tait principalement prsent dans la distribution aval avec 300 sites de conditionnement de bouteilles et 900 points de vente assurant les livraisons directes de gaz conditionns et de produits associs ; les ventes taient galement ralises travers une plateforme tlphonique et un rseau de-commerce, et les livraisons taient effectues sous 24h partir dentrepts nationaux.

La mise en commun de ces positions amont et aval sur le march permet au nouveau Groupe de proposer ses clients une offre complte.

Cette prsence sur toute la chane de distribution permet de gnrer des synergies et damliorer le service au client. Le chiffre daffaires aux tats-Unis du nouvel ensemble est denviron 8 milliards de dollars amricains.

Aux tats-Unis, le Groupe peut sappuyer sur la solide exprience oprationnelle dAir Liquide et bnficie de la vaste couverture gographique dAirgas au service de plus dunmillion de clients. Ilprofite galement des plateformes innovantes dchanges avec les clients, notamment de-commerce et de ventes par tlphone. Ainsi, il peut assurer un meilleur service ses clients travers le rseau de distribution multicanal le plus avanc des tats-Unis. Il peut galement proposer une offre produits plus comptitive grce la complmentarit du modle intgr amont-aval, expos dans le graphique ci-dessous.


RAPPORT DE GESTION1 Histoire du groupe AirLiquideLe Groupe poursuit la mise en uvre dune stratgie dinnovation, associant expertise scientifique, technologie de pointe et connaissance approfondie des besoins des clients, pour mettre sur le march des nouveaux produits et services. Cette stratgie permet galement damliorer les offres existantes et douvrir de nouveaux marchs, en particulier en sappuyant sur les technologies digitales.

En associant les capacits dinnovation dAir Liquide et dAirgas, des canaux de distribution intgrs et un portefeuille de clients rpartis dans le monde entier, le nouveau Groupe bnficie dune plateforme unique pour raliser moyen terme une croissance significative.

CRATION DE VALEUR AJOUTE

Lacquisition dAirgas par Air Liquide est fortement cratrice de valeur pour les actionnaires.

Air Liquide a dj dmontr par le pass sa capacit raliser des acquisitions trs significatives et les intgrer: par exemple, Big Three aux tats-Unis, ou encore Messer et Lurgi en Allemagne.

AirLiquide prvoit de raliser plus de 300millions de dollars amricains de synergies avant impt: synergies de cots et gains defficacit dici fin 2018, synergies de volume dici 2020.

Les efficacits et les synergies de cot provenant de loptimisation de lapprovisionnement, dun meilleur chargement des usines dAirLiquide et dAirgas, defficacits logistiques et de rorganisations, reprsentent plus de 70 % du montant total des synergies. Les synergies lies de nouveaux volumes rsultent de ventes croises entre les deux portefeuilles de clients et partir des diffrentes offres de Gaz & Services permettant ainsi lextension de la base de clients. Ces synergies de volumes proviennent galement du dploiement des offres innovantes dAir Liquide travers les diffrents canaux de distribution dAirgas. La totalit de ces synergies de volumes devrait tre ralise au cours des quatre prochaines annes et reprsente environ 30% du montant total des synergies.

AirLiquide est convaincu que le nouvel ensemble va crer de la valeur dans la dure, grce la plateforme de distribution dAirgas et au dploiement des technologies avances dAir Liquide, notamment dans les domaines des bouteilles connectes et de lnergie hydrogne. Il sagit galement de dupliquer loffre dAirgas dans dautres pays. Ces synergies stratgiques supplmentaires ne sont pas incluses dans les 300millions de dollars amricains de synergies annonces.

IDALEMENT POSITIONN POUR LE FUTUR

Cette opration est une acquisition majeure. Elle assure Air Liquide une prsence largement renforce sur le march amricain, et positionne idalement le Groupe pour gnrer sa croissance future. Air Liquide renforcera son dveloppement en capitalisant sur la couverture gographique dAirgas pour acclrer le dploiement de ses technologies sur le march amricain.

Le march des gaz aux tats-Unis est attractif car cest le plus grand march des gaz industriels dans le monde. Cest aussi celui qui prsente la plus forte croissance parmi les conomies avances. La croissance moyen terme attendue pour le march amricain correspond 20-25 % de la croissance du march mondial des gaz industriels. Le march amricain bnficie de forces structurelles sur le long terme, notamment des prix du gaz naturel et de lnergie comptitifs qui stimulent linvestissement et la production industrielle. Le march amricain est un march cl pour la croissance globale et linnovation du fait du dveloppement dune conscience environnementale de plus en plus forte, de tendances socitales telles que la sant ou le vieillissement de la population ou encore dun environnement fortement marqu par la technologie et linnovation.

La moiti du march des gaz conditionns aux tats-Unis tant constitue de producteurs indpendants, la fragmentation du march prsente des opportunits de croissance supplmentaire dautant plus quAirgas comme Air Liquide ont une grande exprience dans lintgration de petites entreprises.

Cette acquisition permet de dployer linnovation dAir Liquide aux tats-Unis et aussi de rpliquer le succs dAirgas en termes de produits et de modle conomique en dehors des tats-Unis.

La mise en commun des forces des deux socits favorise le dveloppement doffres innovantes et digitales apportant de la valeur ainsi que de nouveaux services aux clients de gaz conditionns dans le monde.

En conclusion, AirLiquide est convaincu que cette transaction permet de crer une combinaison unique dactivits en Amrique du Nord, renforant significativement sa capacit se dvelopper dans la rgion et au-del.

LANCEMENT DU PROGRAMME DENTREPRISE 2016-2020 : NEOS

Le Groupe prend une nouvelle dimension la suite de lacquisition dAirgas et entre ainsi dans une nouvelle phase de son dveloppement. Air Liquide publie les grandes lignes de son nouveau plan moyen terme, NEOS, le 6juillet 2016.

Sa stratgie est celle dune transformation centre sur le client permettant dassurer une croissance rentable dans la dure. Elle sappuie sur lexcellence oprationnelle et la qualit des investissements, de mme que sur linnovation ouverte et lorganisation en rseau dj mise en place par le Groupe lchelle mondiale. Lambition dAirLiquide est dtre le leader de son industrie, dtre performant sur le long terme et de contribuer un monde plus durable.


RAPPORT DE GESTION 1Activits et facteurs derisques ) ACTIVITS ET FACTEURS DE RISQUES

Activits

Les activits du Groupe sont organises de la manire suivante: Gaz& Services, Ingnierie& Construction, Marchs globaux& Technologies.

Des informations complmentaires sont prsentes dans la section Performance 2016 du prsent chapitre.

CHIFFRE DAFFAIRES GROUPE 2016

millions deuros18 135

Ingnierie & Construction2 %

lectronique9 %

Sant17 %

Industriel Marchand42 %

Grande Industrie28 %

Gaz & Services96 %

Marchs globaux & Technologies2 %

GAZ & SERVICES

La fourniture de gaz implique une production locale afi n de limiter les cots de transport. Les units de production de gaz du groupe Air Liquide sont donc rparties dans toutes les rgions du monde et peuvent approvisionner plusieurs types de clients et dindustries, selon les volumes et les services requis. Ainsi, la gestion oprationnelle de lactivit Gaz & Services est assure par quatre zones gographiques (Europe, Amriques, Asie-Pacifi que et Moyen-Orient et Afrique) et anime par Branche dactivit mondiale, pour mieux accompagner les volutions des diff rents marchs:

la Grande Industrie fournit des gaz industriels en exploitant des units de production de grande taille. Elle sert les clients dans les secteurs de la mtallurgie, de la chimie, du raffinage et de lnergie, dont la consommation importante de gaz justifie lapprovisionnement par usine ddie ou par canalisation. La Grande Industrie approvisionne aussi les autres Branches dactivit du Groupe;

lIndustriel Marchand fournit une gamme varie de gaz, dquipements dapplication et de services associs. Elle sert des industries de toutes tailles qui requirent des quantits plus rduites que pour les clients Grande Industrie. Le produit est distribu, soit en vrac, sous forme liquide, pour les moyennes et les grandes quantits, soit en bouteilles, sous forme gazeuse, pour les petites quantits;

la Sant fournit des gaz mdicaux, des produits dhygine, des services ainsi que du matriel aux hpitaux et aux patients leur domicile. Elle produit et distribue galement des ingrdients de spcialit pour la sant destins aux marchs de la cosmtique, de la pharmacie et des vaccins;

llectronique fournit des Gaz & Services ddis la production des semi-conducteurs, des crans plats et des panneaux photovoltaques.

Selon leur utilisation finale, les gaz sont distribus sous diffrents tats et de diffrentes manires : sous forme gazeuse par rseau de canalisations, sous forme liquide en camions-citernes cryogniques et sous forme gazeuse haute pression en bouteilles. Lactivit Gaz & Services reprsente 96% du chiffre daffaires total du Groupe.


RAPPORT DE GESTION1 Activits et facteurs derisquesGRANDE INDUSTRIE

La Branche dactivit Grande Industrie propose ses clients dans les secteurs de la mtallurgie, de la chimie, du raffinage et de lnergie, des solutions gaz et nergie indispensables leur propre production industrielle, leur permettant notamment damliorer lefficacit de leurs procds et de rendre leurs usines plus respectueuses de lenvironnement. Leader mondial dans ce domaine, AirLiquide bnficie dquipes de dveloppement et dingnierie ddies, qui sappuient sur des technologies propritaires diffrenciantes, et des processus rigoureux de slection des investissements et dexcution de projets, intgrant souvent des canalisations de plusieurs dizaines, voire centaines de kilomtres.

CHIFFRE DAFFAIRES 2016 GRANDE INDUSTRIE PAR ACTIVIT

millions deuros5 037*

Autres1 %Cognration : vapeur et lectricit11 %

Hydrogne/ Monoxyde de carbone33 %

Gaz de lair55 %

* Soit 29% du chiffre daffaires Gaz& Services.

LES PROCDS DE LA GRANDE INDUSTRIE

Sparation des gaz de lair (ASU: Air Separation Unit)

Une unit de sparation des gaz de lair (ASU) comprime, liqufie puis distille lair afin den sparer les diffrents composants: 78% dazote, 21% doxygne et 1% dargon et de gaz rares (non, krypton et xnon). Seules certaines ASU de grande taille permettent de produire des gaz rares. Laconsommation dlectricit est importante.

PRODUCTION DES GAZ DE LAIR

SCHMA SIMPLIFI DE FONCTIONNEMENT DUNE UNIT DE SPARATION DES GAZ DE LAIR

REFROIDISSEMENT

3COMPRESSION

1PURATION

2DISTILLATION

4

Lair est compos de :

Air

Filtre

Compresseur

Air comprim

Trs basses tempratures

changeur

Procd cryogniqueProcd non cryognique

Colonnes de distillation

Refroidissement cryognique

Airpurifi

Airliqufi


RAPPORT DE GESTION 1Activits et facteurs derisquesProduction dhydrogne et de monoxyde de carbone (SMR: Steam Methane Reformer)

Par rformage du gaz naturel la vapeur (vaporformage), un SMR produit de lhydrogne et du monoxyde de carbone. La matire premire la plus courante est le gaz naturel; les consommations dlectricit et deau sont modestes.

PRODUCTION DHYDROGNE

SCHMA SIMPLIFI DE FONCTIONNEMENT DUNE UNIT DE PRODUCTION DHYDROGNE

Raction Shift

3Production

du gaz de synthse

2Purification

4

Gaz de Synthse

CatalyseurC Catalyseur Gaz rsiduelrenvoy vers les brleurs

SMR (Steam Methane Reformer)

Racteur Shift

Le gaz naturel, essentiellement compos de mthane (CH4) contient galement des hydrocarbures plus lourds et du soufre qui sont limins.

La raction entre le gaz naturel et la vapeur deau se produit dans un four, lintrieur de tubes remplis de catalyseurs. Le gaz de synthse (ou syngaz) produit est compos essentiellement dhydrogne et de monoxyde de carbone.

Le gaz de synthse ragit avec la vapeur deau pour produire de lhydrogne supplmentaire. la sortie du racteur, le mlange gazeux est essentiellement constitu dhydrogne et de dioxyde de carbone.

SECTION CHAUDE SECTION FROIDE

Lhydrogne produit est purifi et livr aux clients. Les gaz rsiduels sont envoys aux brleurs du four (voir tape 2 Production de gaz de synthse).

1limination

du soufre et prrformageGaz naturel

Vapeur

Hydrogne pour les clientsde Grande Industrie

Cognration

La cognration consiste produire simultanment et efficacement de llectricit et de la vapeur deau en consommant du gaz naturel et de leau. Llectricit est autoconsomme ou fournie au rseau lectrique local, la vapeur deau est ncessaire certains procds industriels.

La Branche dactivit Grande Industrie fournit de loxygne, de lazote, de largon, de lhydrogne, du monoxyde de carbone grce un rseau dusines et de canalisations. Fin 2016, cet ensemble comprend 365 grandes units de sparation de gaz de lair et 50 units de production dhydrogne et de monoxyde de carbone dans le monde entier. De plus, le Groupe opre galement 18 centrales de cognration pour fournir ses clients vapeur deau et lectricit.

Dans la mtallurgie, loxygne est utilis dans la production dacier pour amliorer les performances nergtiques et rduire les missions polluantes. La majorit des nouveaux projets est aujourdhui situe dans les conomies en dveloppement.

Lindustrie chimique utilise surtout de loxygne, de lhydrogne et du monoxyde de carbone dans ses procds de fabrication et aussi de lazote pour linertage de ses installations.

Lindustrie du raffinage consomme de lhydrogne pour rduire le taux de soufre des carburants et allger les hydrocarbures lourds. La demande en hydrogne augmente en raison, dune part, de lgislations toujours plus strictes en matire dmissions et, dautre part, de lutilisation dhydrocarbures de plus en plus lourds.

Par ailleurs, de nombreuses industries lies lnergie ou la chimie utilisent de loxygne en grande quantit pour transformer le charbon, le gaz naturel ou les hydrocarbures liquides en gaz de synthse pour la production de produits chimiques, dessences synthtiques ou dlectricit. Pour rpondre aux besoins de ces clients, la fourniture de grandes quantits de gaz est indispensable. AirLiquide approvisionne ses clients directement par canalisations, en provenance dune usine ddie ou de diffrentes usines relies en rseau. AirLiquide construit ses propres rseaux de canalisations depuis 40 ans. ce jour, leur longueur atteint plus de 9 300 km dans le monde, stendant pour lEurope du Nord par exemple, de Rotterdam Dunkerque, et pour la cte du golfe du Mexique aux tats-Unis, de Lake Charles, Louisiane, Corpus Christi, Texas. De nombreux rseaux locaux de taille moyenne ont aussi t construits dans des bassins industriels importants et en fort dveloppement en Allemagne, en Italie, Singapour et, plus rcemment, en Chine.

Lutilisation de gaz industriels pour ces diffrents procds industriels est indispensable. Toute discontinuit dans la fourniture oblige le client interrompre ses oprations de production ; la fiabilit de lapprovisionnement est donc primordiale. Cependant, bien quindispensable, la fourniture de gaz ne reprsente pour le client quun cot minime compar son cot global de production.


RAPPORT DE GESTION1 Activits et facteurs derisquesLes matires premires ncessaires la production de gaz industriels varient selon le type de gaz et la localisation de lunit de production. La production doxygne et dazote requiert de lair et une grande quantit dlectricit. Les units de production dhydrogne et de monoxyde de carbone consomment principalement du gaz naturel et peu dlectricit. Les units de cognration consomment du gaz naturel et de leau. De manire gnrale, ces procds industriels ont des intensits nergtique et capitalistique leves.

La fourniture du gaz est gnralement contractualise pour une dure de 15ans. Pour certains projets spcifiques, la dure du contrat peut aller jusqu 20 ans, voire au-del. La signature de nouveaux contrats pour des nouveaux sites clients industriels est gage de croissance future. Le Groupe sengage garantir un haut niveau de fiabilit et de disponibilit du gaz en service continu, sur le long terme, par une solution industrielle performante. En contrepartie, les contrats intgrent une indexation sur les cots variables, principalement pour llectricit et le gaz naturel, et des volumes minimaux garantis par des clauses dachat ferme (take-or-pay).

Lactivit Grande Industrie sappuie sur des contrats de long terme, dont les prix sont indexs, notamment sur les cots dnergie. Ces contrats, qui comportent des clauses take-or-pay , offrent une grande visibilit sur les revenus futurs et une protection en cas de baisse importante des volumes consomms par le client (en dessous du niveau minimum du take-or-pay). Le cycle dinvestissement long et lintensit capitalistique leve requirent un bilan solide. La signature de nouveaux contrats est gage de croissance future.

AirLiquide dveloppe une stratgie de rseaux de canalisations dans les bassins industriels afin doffrir une plus grande fiabilit de fourniture aux clients et doptimiser les cots opratoires.

INDUSTRIEL MARCHAND

La Branche dactivit Industriel Marchand sert une trs grande diversit de marchs et de clients artisans, PME, groupes industriels internationaux. Elle leur offre des solutions gaz compltes pour mettre en uvre et optimiser leurs procds industriels. Forte dun rseau mondial dexperts mtiers et dune large couverture gographique, elle fournit plus de 2 millions de clients des solutions innovantes incluant gaz industriels, matriel de soudage, quipements dapplication et de scurit, et services associs.

CHIFFRE DAFFAIRES 2016 INDUSTRIEL MARCHAND PAR MARCH FINAL

7 565*millions deuros

Technologie et recherche10 %

Professionnelset distribution14 %

Alimentaire et pharmacie16 % Automobile

et fabrication35 %

Matriauxet nergie

25 %


CHIFFRES CLEFS DE LACTIVIT INDUSTRIEL MARCHAND

~24millions de bouteilles

~13000 camions

~61000 rservoirs installs en clientle

>1000 petits gnrateurs de production de gaz sur site (units dites on-site)

~37000 collaborateurs

~1000 magasins

Lactivit industriel Marchand sert cinq marchs principaux:

Matriaux et nergie : Les clients de ce march utilisent des gaz trs diffrents. Loxygne permet de rduire lnergie consomme dans les procds de fabrication du verre et des mtaux et de traiter les eaux uses. Lazote est utilis pour crer des atmosphres inertes qui prservent les produits sensibles loxygne. Le dioxyde de carbone est utilis pour le traitement de leau potable, lhlium pour la plonge professionnelle et limagerie par rsonance magntique. Lazote et le dioxyde de carbone peuvent tre utiliss pour la rcupration assiste de ptrole ou de gaz et permettent dans certains cas de rduire la consommation deau et de solvants.

Zoom sur lindustrie du verre: dans tous les domaines du verre, les clients utilisent loxygne pour faciliter la fusion des matires premires, conomiser lnergie fossile et rduire leurs missions de polluants comme les oxydes dazote. Pour la fabrication du verre plat ddi au btiment et lindustrie automobile, les clients (verriers) utilisent galement de lazote et de lhydrogne pour amliorer la qualit et la transparence de leurs produits, alors que dans le verre creux ddi lemballage (bouteilles, flacons) ou aux arts de la table, les clients utilisent de loxygne pour supprimer les dfauts de fabrication et obtenir un aspect de qualit. Ces industriels sont livrs soit par camion, sous forme de liquide cryognique, soit par des petits gnrateurs de production de gaz sur site (units dites on-site) pour les plus grands fours. Air Liquide met disposition les stockages et accessoires de mesure et de contrle des dbits de gaz, ainsi que les technologies de combustion, comme les brleurs conus par ses ingnieurs, pour maximiser le rendement et lefficacit des fours de fusion.

Automobile et fabrication : Largon et les mlanges base dargon sont utiliss pour le soudage des pices mtalliques dans les industries manufacturires, lhydrogne et lazote pour les traitements thermiques, les gaz spciaux pour lanalyse des gaz dchappement, lhlium pour les airbags et les gaz rares (krypton, xnon) pour les phares et lisolation thermique. Loxygne et lactylne interviennent, quant eux, lors des oprations de chauffe


RAPPORT DE GESTION 1Activits et facteurs derisqueset de coupage des mtaux. Air Liquide permet ainsi aux clients de produire des biens de qualit, doptimiser leurs procds de fabrication et de prserver leur environnement de travail.

Zoom sur lindustrie manufacturire: de nombreuses oprations de fabrication font appel des oprations de coupage, soudage ou traitement thermique de pices mtalliques. Les gaz industriels jouent un rle essentiel pour amliorer la productivit des sites tout en assurant la qualit de fabrication. Ils sont fournis sous forme gazeuse haute pression, grce des bouteilles souvent quipes de vannes innovantes dtente intgre, ou sous forme de liquide pour les plus grands sites de production. Les experts AirLiquide accompagnent nos clients pour leur proposer des solutions gaz toujours plus adaptes leurs procds et leurs besoins spcifiques. Largon, le dioxyde de carbone ou lhlium sont des molcules essentielles pour garantir la qualit des soudures larc, loxygne et lactylne sont utiliss pour le coupage des mtaux, lazote ou loxygne pour le coupage au laser; largon ou lazote pour les nouveaux procds dimpression 3D alors que lazote ou lhydrogne sont indispensables aux traitements physico-chimiques des pices comme le recuit, la cmentation ou la trempe, permettant datteindre les proprits mcaniques finales. Air Liquide installe chez les clients stockages ou panoplies de dtente pour gaz en bouteille ainsi que les quipements associs pour le contrle des procds concerns, y compris des dispositifs de mesure et de contrle de latmosphre des fours de traitement thermique.

Alimentaire et pharmacie : Les technologies du Groupe permettent dallonger les dures de conservation et damliorer les procds de fabrication et de refroidissement des produits alimentaires et pharmaceutiques. Les trois principales activits sont la fourniture de dioxyde de carbone pour les boissons, de mlanges de gaz pour le conditionnement sous atmosphre contrle et dazote pour linertage des aliments ou leur surglation. Air Liquide assure la conformit de ses produits aux rgulations en vigueur dans ces marchs, notamment la traabilit complte de ses gaz.

Zoom sur la surglation des aliments : le froid cryognique permet de faire baisser trs rapidement la temprature des aliments en vitant leur dshydratation de surface et la formation de gros cristaux de glace dans le produit. Cela permet ainsi de conserver toutes les proprits gustatives des aliments surgels. Air Liquide fournit et garantit aux clients la qualit et la scurit alimentaire de lazote ou du dioxyde de carbone liquide ncessaire la surglation, en conformit avec les spcifications rglementaires de traabilit. Air Liquide met galement disposition des industriels agroalimentaires les tunnels ou armoires de surglation dvelopps par ses ingnieurs, permettant ainsi de traiter directement leur production tout en garantissant les meilleures conditions dhygine, de qualit, de productivit et defficacit. AirLiquide assure le rglage et la maintenance de ces quipements et apporte aux clients lexpertise requise lintgration et lutilisation de ses quipements de surglation dans la chane de production.

Technologie et recherche : Les gaz industriels sont utiliss dans lassemblage et lencapsulation des composants lectroniques, dans les procds optolectroniques, notamment dans la fabrication des LED et ltirage des fibres optiques et des lingots de silicium. Les gaz spciaux ncessaires, entre autres, au calibrage des instruments danalyse sont largement utiliss dans les centres de recherche et laboratoires danalyses. Des solutions compltes de grande technicit combinant gaz et quipements ont t dveloppes pour ces diffrentes applications.

Zoom sur loptolectronique : la fabrication dune fibre optique ncessite, dans un premier temps, la production dun barreau de silice, appele prforme. Cette prforme est consolide laide dhydrogne, doxygne et dhlium, puis fondue dans un four et tire en fibre optique la vitesse de 1 500 2 000 mtres par minute. La fibre tire est ensuite refroidie lhlium. Air Liquide accompagne les fabricants de fibre optique en leur fournissant ces gaz de haute puret. Par ailleurs, le matriau de base utilis par les LED blanches et bleues ncessite un atome dazote. Pour cela, de lammoniac UHP (ultra haute puret) est inject durant la phase de dpt. Liquide temprature ambiante, lammoniac doit tre chauff pour prendre sa forme gazeuse. Notre solution de chauffage induction, qui vapore plus efficacement lammoniac UHP, permet nos clients dutiliser dimportants volumes de ce gaz. AirLiquide propose lensemble des gaz destins la fabrication des LED, y compris les quipements et les installations de mise en uvre.

Professionnels et distribution: une gamme complte de gaz est propose pour les activits de plomberie, chauffage, ventilation, climatisation, maintenance industrielle et rparation automobile, principalement pour le soudage. Ces gaz sont trs souvent offerts la vente dans un conditionnement ddi en bouteilles sous forme gazeuse comprime adapt aux besoins dutilisation des clients. Air Liquide offre galement dans certains pays, notamment en Amrique du Nord, une gamme complte dquipement de soudage (Radnor, Red-D-Arc), fils et postes, ainsi que tous les quipements de protection individuels requis pour pouvoir travailler en toute scurit, permettant aux clients artisans et entrepreneurs de trouver rapidement et au mme endroit tous les lments dont ils ont besoin pour assurer leurs activits de soudage.

La Branche dactivit Industriel Marchand vend du gaz en bouteilles sous forme comprime via de multiples canaux de distribution pour couvrir tous les besoins clients : par tlphone, via des sites Internet de-commerce et/ou via son rseau de distribution pour offrir une exprience client proposant un arrt unique pour les gaz et les quipements. Les bouteilles de gaz peuvent aussi tre directement livres chez les clients, avec une gestion optimise du stock grce au traage des bouteilles. Lexpertise Air Liquide vis--vis des procds clients est toujours propose.


RAPPORT DE GESTION1 Activits et facteurs derisquesMODES DE FOURNITURE DU GAZ

La Branche dactivit Industriel Marchand fournit aussi le gaz sous forme liquide en utilisant la livraison par camion. La Branche dactivit gre alors le niveau de stockage de gaz chez les clients distance en utilisant la tlmtrie. Elle fournit tous les quipements pour utiliser les gaz sur les sites clients, du rservoir de stockage aux quipements dapplication (tunnels de surglation, panneaux de contrle et dutilisation, brleurs, buses dinjection) et optimise les oprations des clients en sappuyant sur un rseau unique et mondial de spcialistes dapplications. Les clients livrs en gaz sous forme liquide sont appels clients vrac.

La Branche dactivit Industriel Marchand propose enfin des petits gnrateurs de production de gaz sur site (dits units on-site ). Ce mode de fourniture de gaz est contractualis pour des dures pouvant aller jusqu 15 ans; il concerne les clients ayant des besoins de volumes trs importants ou ayant des sites de production isols.

Services et autres15 %

Petits gnrateurs de production de gaz sur site4 %

Gaz liquide26 %

Gaz en bouteilles25 %

Gaz de spcialit (Hlium, CO2)

9 %

quipements et Installations21 %

La distribution reste traditionnellement locale avec des distances dacheminement ne dpassant que rarement un rayon de 200 250km autour du site de production. Pour assurer cette prsence locale, lactivit Industriel Marchand sappuie principalement sur les capacits de production des gaz de la Grande Industrie et dveloppe ensuite sa propre logistique de distribution.

Pour les clients consommant les gaz industriels en petite quantit, les gaz sont distribus en bouteilles. Dun point de vue oprationnel, la majorit des gaz est produite par lactivit Grande Industrie et ensuite livre dans des usines de conditionnement de lactivit Industriel Marchand. Ces gaz sont stocks puis, aprs vaporation, transvass dans des cylindres de diffrentes capacits (typiquement de 5 50litres). Il est possible de mlanger les gaz pour crer de nouvelles rfrences produits. Une flotte de camions conus pour le transport de ces cylindres est alors utilise pour livrer les bouteilles aux clients

ou aux distributeurs ou magasins. Dans ces deux derniers cas, les clients, surtout des artisans et des entrepreneurs, peuvent venir chercher eux-mmes les cylindres dont ils ont besoin pour leur activit.

Pour les clients consommant des gaz industriels en plus grande quantit, les gaz sous forme liquide sont fournis par les usines de la Grande Industrie (oxygne, azote, argon, hydrogne). Ils sont directement distribus par des camions de lactivit Industriel Marchand aux clients vrac ou aux clients ayant un petit gnrateur de production de gaz sur site o des rservoirs de stockage ou de secours ont t pralablement installs. Les clients vrac consomment le gaz directement sous forme liquide (par exemple dans lindustrie agroalimentaire) ou aprs vaporation au travers dquipements (changeurs) ddis, galement installs et maintenus par AirLiquide.

Au point dutilisation des gaz chez les clients, Air Liquide installe tous les quipements requis pour le bon usage des gaz tels que des dtendeurs pour ajustement de la pression, des instruments pour la mesure et le contrle des dbits, le mlange des gaz ou linjection de gaz dans le procd de fabrication. Air Liquide assure la fiabilit de lapprovisionnement des gaz et garantit la qualit des matriels utiliss (rservoirs de stockage et bouteilles). Les quipements dutilisation et dapplication des gaz sont investis et maintenus par AirLiquide.

Lactivit Industriel Marchand est caractrise par une forte diversit de clients, de marchs, dapplications et de solutions et services. La dure des contrats peut stendre jusqu cinq ans pour les bouteilles et la fourniture en gaz liquide et jusqu 15 ans pour les petits gnrateurs de production de gaz sur site. Les revenus proviennent de la vente de gaz et de services associs.

Cest un mtier de service et dexpertise, composante technologique et innovation, trs local, o la densit gographique est cl. Les situations concurrentielles peuvent varier dune zone lautre.

Linnovation en termes de marchs, de produits et dapplications est un fort vecteur de croissance. La croissance de lactivit est aussi influence par la prsence de production industrielle locale.


RAPPORT DE GESTION 1Activits et facteurs derisquesSANT

La Branche dactivit Sant fournit des gaz, des services, du matriel mdical et des produits dhygine plus de 15000hpitaux et cliniques, et 1,4 million de patients domicile dans le monde. La Branche Sant intgre le segment dactivit des Ingrdients de spcialit avec sa filiale SEPPIC, qui sert les marchs de la cosmtique, de la pharmacie et des vaccins.

Air Liquide est lun des leaders mondiaux dans ce secteur dactivit soumis de fortes obligations rglementaires, lies au statut de mdicament de plusieurs de ses gaz, ainsi qu la multiplicit des parties prenantes (patients, mdecins et payeurs). La rpartition gographique du segment dactivit Gaz mdicaux correspond celle de lactivit Marchand Industriel, ceci sest notamment renforc avec lacquisition dAirgas aux tats-Unis. Les segments Sant domicile, Hygine et Ingrdients de spcialit sont davantage concentrs en Europe. Ainsi, prs de 75% des ventes de la Branche dactivit Sant sont en Europe, et prs de 20% aux Amriques.

CHIFFRE DAFFAIRES 2016 SANT PAR ACTIVIT


Ingrdients de spcialit9 %

Hygine10 %

Gaz mdicaux32 %

Sant domicile49 %


Air Liquide fournit aux hpitaux et aux cliniques des gaz mdicaux, comme loxygne et le protoxyde dazote, pour les salles dopration, les units de soins intensifs, les soins durgence et, dune manire plus gnrale, les chambres des patients.

Le Groupe innove et dveloppe galement des gaz thrapeutiques, utiliss en particulier en ranimation pour les cas dhypertension artrielle pulmonaire aigu (Kinox), ou pour soulager la douleur (Kalinox). Plusieurs gaz thrapeutiques sont aujourdhui encore en phase de Recherche et Dveloppement, et le Groupe a entrepris des dmarches dextension de ses autorisations de mise sur le march.

Avec sa filiale Schlke, Air Liquide fournit galement aux hpitaux et aux cliniques une gamme tendue de produits dhygine mdicale (pour les mains, la peau, les instruments et les surfaces) pour lutter en particulier contre les maladies nosocomiales. AirLiquide contribue ainsi la scurit des patients, particulirement dans les salles dopration et les units de soins intensifs. Certains produits dhygine sont galement destins aux industriels, dont les procds requirent une propret irrprochable.

Dans le domaine de la Sant domicile, Air Liquide a dvelopp son offre au-del de loxygnothrapie. Le Groupe prend en charge 1,4 million de patients domicile souffrant notamment de broncho-pneumopathie chronique obstructive, dapne du sommeil, de diabte ou de la maladie de Parkinson, en leur fournissant des services mdico-techniques et de suivi long terme. En veillant au bon suivi des prescriptions et en favorisant lobservance du traitement par les patients, AirLiquide, prestataire de Sant domicile, devient un maillon cl de la relation patient/mdecin/payeur et contribue lamlioration de la sant et de la qualit de vie des patients au quotidien, ainsi qu lefficacit des systmes de sant.

Lactivit Sant tire une partie de sa croissance de la mise en place de systmes et dinfrastructures de sant dans de nombreuses conomies en dveloppement. Lactivit Sant domicile, permettant le maintien leur domicile des patients, se dveloppe du fait de la forte prvalence des maladies chroniques et de lallongement de la dure de vie. Cette activit rpond galement aux contraintes croissantes de matrise des dpenses de sant dans les pays conomiquement avancs.

travers sa filiale SEPPIC, Air Liquide produit et commercialise des ingrdients de spcialit comme des excipients et principes actifs pour la cosmtologie, des adjuvants pour les vaccins et le pelliculage pour certains mdicaments.

En prs de 20 ans, AirLiquide sest affirm comme un acteur majeur de la sant en Europe (France, Allemagne, Italie, Royaume-Uni, Scandinavie, Espagne et Pays-Bas), au Canada et en Australie. Le Groupe est galement implant aux tats-Unis (gaz mdicaux uniquement), en Amrique du Sud, en Afrique et au Japon, et a rcemment commenc son dveloppement en Europe de lEst, en Core du Sud et en Chine, au fur et mesure du dveloppement des systmes de sant locaux.

Lactivit Sant produit et distribue des gaz mdicaux pour les hpitaux et fournit des services de sant pour des patients domicile. Elle volue dans un cadre rglementaire strict. Densit, qualit des services supports et efficacit sont primordiales car elles permettent de rsister aux pressions tarifaires des systmes de sant, notamment dans les conomies avances.

Air Liquide est prsent tout au long du parcours de soins : traitement des maladies aigus (avec les gaz mdicaux lhpital), traitement des maladies chroniques (avec la Sant domicile) et prvention/bien-tre (avec les activits Hygine et Ingrdients de spcialit sant).

Lallongement de la dure de vie, le besoin accru de prise en charge du fait de laugmentation des maladies chroniques et le dveloppement des systmes de sant dans les conomies en dveloppement font de lactivit Sant un solide relais de croissance pour le Groupe.


RAPPORT DE GESTION1 Activits et facteurs derisquesLECTRONIQUE

Partout dans le monde, Air Liquide accompagne les principaux fabricants de semi-conducteurs, dcrans plats et de cellules solaires, sappuyant sur son expertise, son infrastructure mondiale et sa proximit stratgique avec les fabricants. Ses matriaux innovants devancent les exigences croissantes des consommateurs en matire de mobilit, de connectivit, de puissance de traitement et dconomie dnergie. Le Groupe offre des gaz vecteurs ultra-purs, une large gamme de Matriaux spciaux lectroniques et de Matriaux avancs, des quipements sophistiqus de distribution, dpuration et de contrle de puret en ligne. Les plus sophistiques de ces Matriaux avancs sont indispensables la miniaturisation des nouvelles puces lectroniques. Sur site, les fabricants font appel lexpertise du Groupe dans la gestion totale au quotidien de ces fluides et quipements ainsi qu ses services danalyse de pointe afin damliorer sans cesse leurs procds de production.

CHIFFRE DAFFAIRES 2016 LECTRONIQUE PAR PRODUIT


quipements & Installations17 %

Services10 %

MatriauxAvancs16 %

Matriauxpour llectronique

35 %

Gaz Vecteurs38 %

Matriaux spciaux lectroniques 19 %


La Branche lectronique fournit ses clients des gaz vecteurs (principalement de lazote ultra-pur) partir dinstallations sur site, destins au transport de molcules, linertage, la protection des systmes lectroniques et la purge des outils de fabrication. La ncessit dune fourniture rgulire et constante de gaz vecteurs conduit des engagements long terme et la construction dunits de production proximit ou sur le site mme du client.

Air Liquide fournit galement des matriaux pour llectronique, cest--dire des Matriaux spciaux lectroniques et des Matriaux avancs, qui interviennent au cur des procds de fabrication de

semi-conducteurs, crans plats et cellules solaires. Avec lacquisition de la socit Voltaix, ralise en 2013, le Groupe largit sa gamme de Matriaux avancs. Dans cette gamme regroupe sous le nom dALAM, il dveloppe et commercialise des offres forte valeur ajoute, incluant les offres ALOHA et Voltaix. Il renforce ses relations auprs de clients cls et cre de nouvelles synergies dans la recherche et lindustrialisation de Matriaux avancs.

La Branche lectronique fournit galement les quipements et procde linstallation des conduites et units de distribution des gaz et produits chimiques ultra-purs destins quiper de nouvelles usines de fabrication de ses clients.

Enfin, en raison de son expertise et de sa volont doffrir une prestation complte ses clients, AirLiquide propose galement des services de contrle qualit et de gestion des fluides sur site en flux tendus et dans des conditions rigoureuses de scurit.

Ainsi le modle de lactivit lectronique repose principalement sur des accords de long terme pour la fourniture des gaz vecteurs et sur la ncessit constante dinnovations technologiques pour satisfaire les besoins des clients en concevant de nouvelles molcules dites prcurseurs. La combinaison des activits de gaz vecteurs, de matriaux spciaux lectronique, de nouveaux matriaux et dquipements et installations permet AirLiquide de limiter la volatilit de son chiffre daffaires dans ce secteur cyclique et haut potentiel de croissance.

Lactivit lectronique dAir Liquide est situe en Asie pour 66 %, en Amriques pour 23% et enfin en Europe pour 11%.

Lactivit lectronique du Groupe se rpartit en trois catgories diffrentes: les gaz vecteurs avec un modle conomique bas sur des contrats de long terme et sur des volumes minimaux garantis par des clauses de type take-or-pay ; les Matriaux spciaux lectroniques et Matriaux avancs, marqus par une expertise technologique forte ; les quipements & Installations, lis la dynamique du cycle dinvestissement du secteur lectronique.

Dans un secteur lectronique en croissance sur le long terme avec des cycles courts, le mix dactivits, propre Air Liquide, avec ses contrats long terme, reprsente un vritable atout.


RAPPORT DE GESTION 1Activits et facteurs derisquesSYNERGIES DE PRODUCTION ET LOGISTIQUES

Les quatre Branches qui constituent lactivit Gaz & Services sont troitement lies par une logique industrielle forte qui privilgie la proximit. Le schma prsent ci-aprs illustre pour une zone gographique donne la mutualisation des actifs, de production ou de distribution, entre les diffrentes Branches. Grce ce maillage industriel efficace, Air Liquide profite de sa proximit avec ses clients pour anticiper leurs besoins, comprendre les volutions des marchs et proposer des solutions innovantes. Cela permet aussi au Groupe de cibler une grande diversit dactivits et de marchs.

Dans sa recherche de performance, le Groupe favorise les effi cacits dans diff rents domaines:

Industrie : investissements locaux dans de nouveaux actifs puis mutualisation de ces actifs entre les diffrentes lignes de mtiers, optimisation des procds de production, globalisation des approvisionnements et notamment des achats dnergie (lectricit et gaz naturel);

Ingnierie& Construction: partage de lexpertise mondiale du Groupe, transfert de connaissances, soutien aux zones gographiques;

Recherche et Dveloppement : efforts constants pour dvelopper de nouvelles applications;

Ressources Humaines : culture managriale commune au sein de gographies ou mtiers varis, visant slectionner, former, et valoriser les hommes et femmes du Groupe, favorisant un partage unique des comptences.

La combinaison de toutes ces efficacits permet au groupe AirLiquide de se renforcer et de crotre tout en crant de la valeur sur le long terme.


RAPPORT DE GESTION1 Activits et facteurs derisques

ACTIFS DE PRODUCTION ET

OxygneOxygneOxygne

ArgonArgonArgon

ASU(a)ASU(a)ASU(a) SMR(b)SMR(b)SMR(b) Rseau de canalisations

Rseau de canalisations

Rseau de canalisations

CamionCamionCamion

CLI

EN

TS

CLI

EN

TS

CLI

EN

TS

INGNIERIE & CONSTRUCTION

SANT

LEC

TRO

NIQ

UE

MA

RCH

S GLO

BAUX

& TE

CH

NOLO

GIE

Hygine

Sant domicile

Ingrdientsde spcialit

Gaz mdicaux

Transitionnergtique

crans plats

Photovoltaque

Semi-conducteurs

Raffinage/Sidrurgie/Chimie/nergie

67 000COLLABORATEURS



CLIENTSCLIENTSCLIENTS

PATIENTSPATIENTSPATIENTS

CLIE

NTS

CLIE

NTS

CLIE

NTS

Maritime

Technologies avances


RAPPORT DE GESTION 1Activits et facteurs derisques

DE DISTRIBUTION

HydrogneHydrogneHydrogneAzoteAzoteAzote

HliumHliumHlium

Centre de conditionnement



VracVracVrac BouteillesBouteillesBouteillesOn-site(c)On-site(c)On-site(c)

CLIENTSCLIENTSCLIENTS

CLIEN

TSC

LIENTS

CLIEN

TS

CLIENTS

CLIENTS

CLIENTS

GRANDE INDUSTRIE

INDU

STRI

EL M

ARC

HA

ND

ChimieRaffinage Sidrurgie

Professionnels& distribution

Technologie& recherche

Automobile & fabrication

Matriaux& nergie

Alimentaire & pharmacie

(a) ASU: Unit de sparation des gaz de lair (Air Separation Unit).

(b) SMR: Unit de production dhydrogne et de monoxyde de carbone (Steam Methane Reformer).

(c) On-site: Petit gnrateur de production de gaz sur site.


RAPPORT DE GESTION1 Activits et facteurs derisquesINGNIERIE & CONSTRUCTION

Afin de fournir aux clients les gaz ncessaires leur production industrielle, les ingnieurs dAirLiquide ont dvelopp des technologies propritaires. Le Groupe conoit ainsi et construit, depuis plus de 100ans, les units de production de gaz quil opre pour son compte ou quil ralise pour compte de tiers qui souhaitent produire leur gaz eux-mmes. Aujourdhui encore, Air Liquide est reconnu pour sa capacit amliorer constamment la productivit des units de sparation des gaz de lair et des units dhydrogne grce ses technologies parfaitement matrises.

En effet, depuis lacquisition de Lurgi en 2007, le Groupe a tendu son champ de comptences technologiques. Il dtient dsormais en propre des technologies de production dhydrogne et de monoxyde de carbone par vaporformage du mthane, dveloppes depuis plus de 50 ans au sein de Lurgi. De plus, cette acquisition a permis de complter loffre du Groupe avec les technologies de valorisation du charbon ou du gaz naturel en gaz de synthse, gaz naturel synthtique, mthanol, propylne, carburants liquides, biocarburants. Lextension de son savoir-faire en Ingnierie& Construction permet au Groupe de sassocier, en amont des projets de production de gaz industriels, au dveloppement des procds de ses clients et de dynamiser ainsi la croissance de ses ventes. Certains des procds de ses clients, dont les stades de dveloppement varient, offrent des solutions techniques de lutte contre le rchauffement climatique en permettant notamment le captage dun flux presque pur de CO2 mis par les sites industriels.

La majorit de lactivit Ingnierie & Construction dAir Liquide est oriente vers les technologies de production de gaz industriels. Ainsi en 2016, 58% de son portefeuille de commandes en cours concernent la fabrication dunits de production de gaz de lair ou dhydrogne et monoxyde de carbone.

Afin de couvrir lensemble des grands marchs industriels clients, lactivit Ingnierie & Construction dispose dune large prsence gographique avec 15 centres dingnierie principaux dans le monde, implants notamment en Amrique du Nord, en Europe et en Asie. Ces implantations permettent au Groupe de rpondre la demande mondiale tout en matrisant ses cots de production.

Le Groupe privilgie en premier lieu le dveloppement de son activit de vente de gaz par rapport celle de vente dquipements. Nanmoins, lIngnierie & Construction a pour le Groupe une dimension toute stratgique, la fois pour linterne et lexterne.

En interne, elle permet au Groupe de bnficier des ressources dingnierie ncessaires aux projets dinvestissements lis au dveloppement de son activit Gaz & Services. Elle assure un niveau lev dexpertise, condition primordiale pour concevoir des units performantes rpondant spcifiquement aux demandes des clients des activits Gaz. Elle apporte un support au Groupe lors des reprises de site en ayant une juste apprciation de la qualit des actifs achets.

Lactivit Ingnierie & Construction intervient aussi pour le compte de clients tiers. Air Liquide conoit et construit des units sur mesure qui appartiendront et seront opres par les clients. Cette activit de clients tiers permet aussi au Groupe dvaluer en permanence la comptitivit de ses technologies et de son offre commerciale. Elle permet notamment AirLiquide de tisser des relations troites avec les clients auto-producteurs de gaz et de mieux connatre leurs procds industriels et leurs projets dinvestissement. Dans certains cas, des ngociations initialement orientes vers la vente dquipement ont t finalises par la signature dun contrat de fourniture de gaz industriel long terme. Dans le cadre de cette activit de clients tiers, la stratgie consiste privilgier les contrats dtude et de fourniture dquipements et ne pas inclure les risques de construction dans les contrats. Dans ce contexte, la contribution au chiffre daffaires consolid de lactivit Ingnierie& Construction peut varier significativement dune anne sur lautre.

Lactivit Ingnierie& Construction confre au Groupe un rel avantage comptitif lui permettant la fois de proposer des solutions compltes ses clients et de sengager pour ses besoins propres dans un processus continu damlioration des procds industriels et de rduction des cots des actifs industriels.

En 2016, les ventes tiers consolides Ingnierie & Construction atteignent 474millions deuros.

MARCHS GLOBAUX & TECHNOLOGIES

Lactivit Marchs globaux& Technologies se focalise sur les nouveaux marchs ncessitant une approche mondiale, en sappuyant sur la science, les technologies, les modles de dveloppement et les usages lis la transformation numrique.

Elle est compose de:

advanced Business & Technologies aB&T (Marchs & Technologies avancs), charg douvrir de nouveaux marchs lis la transition nergtique, tels que lnergie hydrogne, le transport propre grce au Bio-Gaz Naturel Vhicules (Bio-GNV) et la rfrigration mobile lazote, la purification du biogaz, ainsi que de dvelopper les marchs Spatial, Aronautique, Cryognie extrme, partir des technologies cur de mtier;

AirLiquide Maritime, charg de dvelopper les usages des gaz pour les acteurs du domaine maritime, savoir les plateformes offshore ptrole et gaz (construction et maintenance, inertage, assistance au forage, fourniture de services de calibration, gaz de plonge), les oliennes offshore, ou le transport cryognique par voie maritime de molcules forte valeur ajoute, comme lhlium.

Elle regroupe 1 600 collaborateurs et a gnr en 2016 un chiffre daffaires de 330millions deuros.


RAPPORT DE GESTION 1Activits et facteurs derisquesConcurrence

lchelle mondiale, le secteur des gaz industriels compte quatre acteurs principaux : Air Liquide, Linde (Allemagne), Praxair (tats-Unis) et AirProducts (tats-Unis). Fin 2016, Linde et Praxair ont confirm des discussions quant une ventuelle fusion entre gaux des deuxgroupes.

Il existe galement plusieurs acteurs rgionaux, tels que Taiyo Nippon Sanso (Japon), Messer (Allemagne), Yingde (Chine) et Hangzhou Hangyang (Chine).

Enfin, sur les marchs locaux, de nombreux acteurs de taille plus modeste sont galement prsents.

Dans la Grande Industrie, le client choisit entre production par lui-mme autoproduction et externalisation de sa fourniture de gaz. On estime aujourdhui 80 % la part mondiale dautoproduction de lhydrogne et 65 % celle de loxygne, avec cependant de fortes disparits gographiques. Les socits autoproductrices de gaz sont donc les plus grandes concurrentes du Groupe. Cependant, le passage progressif de certains clients lexternalisation reprsente une opportunit de croissance majeure pour lactivit Grande Industrie. Le recours lautoproduction varie fortement selon la zone gographique, le secteur dactivit ou la culture du client. Dans les conomies avances, la fourniture doxygne est largement externalise, tandis que celle dhydrogne pour le raffinage reste majoritairement internalise. Dans les conomies en dveloppement, le recours lexternalisation, relativement nouveau, est en forte acclration. AirLiquide, leader mondial dans lexternalisation des gaz industriels, est en concurrence avec les trois autres grands acteurs mondiaux et les acteurs rgionaux.

LIndustriel Marchand est une activit rgionale: les cots de transport limitent la zone dexploitation un rayon de lordre de 200 250 km autour de lunit de production, sauf pour les gaz forte valeur ajoute.

Ce march, trs diversifi par la taille et le secteur dactivit de ses clients, inclut donc de nombreux concurrents locaux de moyenne ou petite taille, quils soient la fois producteurs et distributeurs de gaz, ou uniquement distributeurs.

Dans le domaine de llectronique, cinq acteurs jouent un rle majeur: Air Liquide, Linde, Versum, Air Products et Taiyo Nippon Sanso. AirLiquide est particulirement prsent dans les molcules plus forte valeur ajoute.

Enfin, dans le domaine de la Sant, la plupart des acteurs de lindustrie du gaz fournissent galement de loxygne mdical aux hpitaux, mais peu dentre eux sont prsents sur le march prometteur des gaz thrapeutiques. Sur le segment de la Sant domicile, Air Liquide maintient sa position de numro 1 en Europe. Nanmoins, le march demeure fragment dans presque toutes les gographies avec une multitude de petites entreprises et dorganisations associatives. Cette fragmentation reprsente des opportunits dacquisitions. Enfin, AirLiquide est le seul producteur de gaz industriels et mdicaux avoir dvelopp une activit Hygine et Ingrdients de spcialit. AirLiquide se positionne en tant quacteur part entire dans le domaine de la Sant, ce qui lui confre une diffrenciation unique.

Dans le domaine de lIngnierie & Construction, Air Liquide est galement en concurrence avec des acteurs du gaz industriel. Dans les technologies dites froides, dans le domaine de sparation des gaz de lair, les concurrents sont Linde, Air Products ou Praxair. Dans les technologies dites chaudes, dans les domaines de lhydrogne, de la gazification de charbon et de la conversion chimique des gaz de synthse, les concurrents les plus importants sont Haldor Topsoe (Danemark) ou Technip (France). Des concurrents bass dans les conomies en dveloppement progressent galement: par exemple, pour le domaine des gaz de lair, Hangzhou Hangyang et Kaifeng (Chine).


RAPPORT DE GESTION1 Activits et facteurs derisquesFacteurs de risques

Le Groupe identifie les facteurs de risques auxquels il est expos en sappuyant sur sa dmarche formalise de matrise des risques.

Les risques prsents ci-aprs sont, la date du prsent Document de rfrence, ceux dont le Groupe estime que la ralisation est susceptible davoir un effet dfavorable significatif sur son activit, ses rsultats, ses perspectives ou sa rputation. La liste de ces risques nest toutefois pas exhaustive et dautres risques, inconnus la date du prsent document, pourraient survenir et avoir un effet dfavorable sur lactivit du Groupe.

Dans le cadre de sa dmarche de matrise des risques, le Groupe sattache donc valuer les risques rgulirement et en rduire la probabilit doccurrence ou limpact potentiel par la mise en uvre de plans daction formaliss et spcifiques.

Le Rapport du Prsident du Conseil dAdministration de la Socit dcrit (page145) les principales procdures de contrle interne et de gestion des principaux risques mises en place et qui concourent prcisment en limiter la probabilit doccurrence ou limpact.

RISQUES PARTICULIERS LIS LACTIVIT

Le mtier des gaz industriels se caractrise par un fort contenu technologique (tant dans la conception que dans la mise en uvre dunits de production), des capacits de production locales, une intensit capitalistique leve et une intensit nergtique importante.

Les risques lis ces caractristiques sont attnus par de nombreux facteurs. Il sagit notamment de la diversit des clients et des industries servis par le Groupe, ainsi que des innombrables applications quil propose. Il sagit aussi dune forte contractualisation de lactivit, dun processus strict dautorisation et de gestion des projets dinvestissement ainsi que dune politique nergtique adapte.

Risques industriels

Les risques industriels sont lis aux diffrents procds industriels et modes de distribution mis en uvre par le Groupe ; ils se rpartissent sur un grand nombre de sites sur lesquels il opre.

La priorit essentielle du Groupe est la scurit, avec lobjectif formel de zro accident sur chaque site, dans chaque rgion, dans chaque entit . Les rsultats obtenus en matire de scurit depuis plus de 20ans tmoignent des progrs continus du Groupe dans ce domaine.

Au-del des risques gnriques inhrents toute activit industrielle, les diffrents mtiers dAir Liquide comportent des risques plus spcifiques lis:

aux produits : les proprits intrinsques de certains produits conditionns par le Groupe les classent dans la catgorie des matires dangereuses, pour lesquelles des procdures et moyens de dtection adapts sont dfinis aux fins dassurer a minima la conformit aux rglementations locales;

aux procds et leurs exploitations: la cryognie est utilise pour sparer des gaz par distillation, les stocker et les transporter. Cette technique trs basse temprature ainsi que dautres techniques haute temprature (utilises notamment pour la production dhydrogne) requirent des moyens de contrle et de protection spcifiques. Par ailleurs, la pression est au cur des procds du Groupe. Ainsi les quipements sous pression doivent tre conus avec des lments de scurit limitant tout relchement incontrl susceptible dentraner des accidents;

la logistique et au transport : chaque anne, les vhicules de livraison, les commerciaux et les techniciens dintervention parcourent de trs nombreux kilomtres. Le non-respect du Code de la route par les conducteurs ou le dfaut dentretien rgulier des vhicules exposerait les conducteurs et les tiers des risques daccident. Des moyens prventifs sont trs rgulirement mis en uvre, tels que des campagnes de sensibilisation. Par ailleurs, les sites industriels utilisent de nombreux moyens de levage motoriss. Une formation et une habilitation lutilisation de ces engins sont requises;

lingnierie et la construction : la prise en compte des risques industriels dbute au moment de la phase de conception des futures installations. Par la suite, lors de la ralisation des installations, le dfaut de mise en place de plans de prvention et dune organisation rigoureuse affecterait la capacit de coordination des multiples corps de mtiers; les outils de gestion de projet et des comptences visent rduire ces risques;

la fiabilit de livraison : diffrentes solutions viennent rduire les risques de dfaillance dun systme de fourniture de gaz : le raccordement direct depuis une unit de production par une canalisation, des stockages tl-surveills sur site afin de dclencher automatiquement un rapprovisionnement, ou bien encore des bouteilles de gaz disposant dun code-barres assurant la traabilit des produits;

aux enjeux du domaine mdical : les produits et services dlivrs pour la sant et le bien-tre des patients sont encadrs par des normes internes et des rglementations particulires, et doivent faire lobjet dune grande vigilance par les quipes concernes.

Le Groupe dispose dun systme de gestion industrielle (IMS) dcrit plus en dtail dans le Rapport du Prsident page 148 dfinissant les processu

Documents

Document de Référence 2016 - Air Liquide · DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2016 I AIR LIQUIDE 1 Air Liquide est le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et