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COLIDRE 10 Avril 2013
Roland Dubois
FT EN POLOGNE :
ECHEC OU REUSSITE ?
Plan
LA POLOGNE Données chiffrées, historique
L’INVESTISSEMENT Le montage financier, les évolutions
LES PHASES Les premiers plans d’action
La pression du régulateur
L’évolution du marché mobile
L’évolution des bases clients
L’équation de TPSA
La réduction des effectifs
La maîtrise des coûts
Le litige DPTG
LES RESULTATS 2000, 2003, 2007, 2009, 2012
CONCLUSIONS 2
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La Pologne en chiffres
• Superficie : 311 730 Km2, (0,57 fois la France)
• Population : 38, 3 M habitants, (13 M hors de Pologne)
• Croissance démographique : -0,04 %, (fécondité : 1,39)
• Espérance de vie : 75,8 ans
• Taux d’alphabétisation : 98 %
• Catholiques à 88 %
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La Pologne en chiffres
PIB : 370 G Euros, PIB/habitant : 15 300 Euros
Taux de croissance : 2,7 % en 2012, (positif en 2008 et 2009)
Taux de chômage : 9,7 %, Taux d’inflation : 3,9 %
Solde public : -5,1 % du PIB, Dette publique : 56,3 % du PIB
Membre de la CEE, n’appartient pas à la zone Euro
Principaux clients :
– Allemagne
– Royaume Uni
– Rep. Tchèque
– France
– Italie
– Russie
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Un peu d’histoire
Monarchie jusqu’à la fin du 18ème siècle, héréditaire puis élective
Liberum Veto, de 1652 à 1791
Première constitution en 1791
Partages du pays et disparition de la nation entre 1795 et 1919
Deuxième république de 1919 à 1939
République populaire de 1952 à 1989
République démocratique depuis 1989
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Un peu d’histoire
7
Un peu d’histoire
Histoire
Henri III, Marie et Stanislas Leszczynski, Marie Waleska, le Grand Duché de Varsovie
Culture
méditerranéens des slaves (rejet farouche des Russes)
Langues étrangères
tropisme évolutif du Français vers l’Anglais
Attirance économique naturelle vers les Etats-Unis
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Des relations privilégiées avec la France ?
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Les Télécoms polonais en 2000
Telekomunikacja Polska créé en 1991, issu de Polska Poczta, Telegraf i
Telefon (1947) Polska Telefonia Komórkowa démarre en 1991 une activité mobile Privatisation et introduction aux bourses de Varsovie et Londres en 1998
En 2000 :10,2 millions d’abonnés Fixe (4,4 M en 1993) 73 000 salariés Concurrence dans le mobile (1,4 million d’abonnés)
En 2000, le consortium FT/ Kulczyk holding acquiert 35 % de TPSA, (25 et 10 %). Options d’augmentation de la participation
En 2001 le consortium acquiert 12,5 % complémentaires de TPSA, (put et call)
En 2004 FT rachète ses titres à Kulczyk holding
Le coût total est environ de 5,5 G Euros
FT détient la majorité des sièges au Conseil de Surveillance de TPSA
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Le montage financier
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Les évolutions de périmètre
PTK Centertel obtient la troisième licence mobile en 1999, est acheté par TPSA (66% en 1996 et 34% en 2005), et rebrandé Orange en 2006
Share buy backs de 700 MPln en 2007 et 2008
Cession de la part du Trésor Public en 2010
Introduction d’une offre TV, (IPTV et satellite en 2007)
Plan commercial et marketing (2003-2004)
Création d’un réseau de 100 boutiques «Telepunkt»,
Création d’un CRM et de 5 centres de service clients
Appui sur le catalogue des offres FT
Plan TOP (T. Breton 2003)
11 M de clients fixe en 2004
Plan « Delta LP » (2004)
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Les premiers plans d’action
Forte compétition dans le mobile
4 licences opérationnelles + MVNOs
Evolution des MTRs (moyenne = 0,20)
0,4 Pln en 2007, 0,17 en 2009, 0,15 en 2012, 0,09 en 2013
« Arrangement» de 2009
Suspension de la séparation fonctionnelle
Tarif wholesale gelé pour 3 ans
Investissement dans 1,2 M de lignes broadband
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La pression du régulateur
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L’évolution du marché mobile
PTK Centertel, JV entre FT et Ameritech lance le NMT 450
Play obtient la quatrième licence
Deux guerres des prix
PTK obtient la troisième licence GSM
1991
1999
2005
Taux de pénétration des SIM :
109 % en 2007
118 % en 2009
Pression sur l’ARPU mobile (MTR et compétiteurs)
70,2 Pln en 2003 35,8 Pln en 2007 30,2 Pln en 2012
PLAY - 2008
PTC - 2012
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(000s) 2000 2003 2007 2009 2012
FIXED 10 200 11 100 10 070 7 100 5 100
MOBILE 1 500 5 700 14 200 13 700 14 900
B B 980 1 200 2 150 2 270 2 350
L’évolution des bases clients
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L’équation de TPSA
0
5 000
10 000
15 000
20 000
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Total Consolidé
Mobile
Fixe
Revenue internet inclus dans les produits Fixe
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Les réductions d’effectifs
73 000 salariés à fin 2000
31 300 salariés à fin 2007
22 000 salariés à fin 2012
Deux accords sociaux :
réduction des effectifs augmentations de salaires package pour les départs accords des syndicats sur 23% d’outsourcing
18 syndicats, mais quasiment pas de mouvements sociaux
Succession de plans de réductions des coûts:
Plan TOP en 2004
Direction rattachée à la DAF crée en 2006
Plan de 2009
Plan de 2010
Plan de 2013
Aide de grands cabinets
Focalisation sur les sous-traitants, contrôle à priori des frais généraux, mesures traditionnelles
Comité d’investissement hebdomadaire, présidé par le CFO
Cession du patrimoine immobilier, nouveau siège social 18
La maîtrise des coûts
Issu d’un contrat signé en 1994 avec une société danoise pour l’établissement d’un axe Nord-sud
Désaccord sur le Revenue Recognition, (litige originel de l’ordre de 15 M Euros)
Cour arbitrale de Vienne, changements d’experts, de président
Décision d’arbitrage de 296 M Euros en 2010, pour la phase 1
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Le litige DPTG
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M Pln 2000 2003 2007 2009 2012
Revenue 15 900 18 280 18 240 16 560 14 100
Ebitda
%
6 070
38,2
7 360#
40,3
7 710#
42,3
6 280
37,9
4 820
34,2
Net Income
1 520 960 2 275 1 280 855
Cash Flow - 900 4 100 3 330 3 230 1 540
Capex 6 225 4 120 3 680 2 185 2 320
Les résultats
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Conclusions
Réussite financière : la cible et la période
Maîtrise des coûts, réussite RH,
solidité de la structure financière
Internationalisation du groupe FT
Aide de FT :Catalogue de produitsMutualisation de la recherchePoids financier de la maison mère (même sans garantie)
Réussites
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Conclusions
leçons à retenir
Flottements stratégiques
Poids de FT :
Centralisation des décisions
Contrôle à priori
FT : un groupe international ?
Peut-on faire la même chose en France ?
Blocage de la relation avec le régulateur
merci de votre attention
