Communication financière

EXERCICE CLOS LE 31/12/2017BILAN ACTIF

ETAT DES SOLDES DE GESTION

ETAT DES SOLDES DE GESTION (SUITE)

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (SUITE)

BILAN PASSIF

COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Fina

nces

New

s H

ebdo

du

30 m

ars

2018

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DHEn milliers de DH

En milliers de DH

II - CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

ACTIF 31/12/17 31/12/16 1.Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des 76 563 70 352 chéques postaux

2.Créances sur les établissements de crédit et assimilés 51 247 42 330 . A vue 51 247 42 330 . A terme

3.Créances sur la clientèle 26 996 25 661 . Crédits de trésorerie et à la consommation 2 498 3 790 . Crédits à l'équipement . Crédits immobiliers . Autres crédits 24 498 21 871

4.Créances acquises par affacturage

5.Titres de transaction et de placement 161 049 166 918 . Bons du Trésor et valeurs assimilées . Autres titres de créance . Titres de propriété 161 049 166 918

6.Autres actifs 56 160 65 881

7.Titres d'investissement . Bons du Trésor et valeurs assimilées . Autres titres de créance

8.Titres de participation et emplois assimilés 108 939 108 939

9.Créances subordonnées

10.Immobilisations données en crédit-bail et en location

11.Immobilisations incorporelles 60 877 57 387

12.Immobilisations corporelles 51 238 43 572

Total Actif 593 069 581 040

PASSIF 31/12/17 31/12/16 1.Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

2.Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 12 891 3 081 . A vue 12 891 3 081 . A terme

3.Dépôts de la clientèle . Comptes à vue créditeurs . Comptes d'épargne . Dépôts à terme . Autres comptes créditeurs

4.Titres de créance émis . Titres de créance négociables émis . Emprunts obligataires émis . Autres titres de créance émis

5.Autres passifs 190 459 195 664

6.Provisions pour risques et charges 6 007 6 670

7.Provisions réglementées

8.Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

9.Dettes subordonnées

10.Ecarts de réévaluation

11.Réserves et primes liées au capital 40 932 40 932

12.Capital 35 050 35 050

13.Actionnaires.Capital non versé (-)

14.Report à nouveau (+/-) 169 643 163 963

15.Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

16.Résultat net de l'exercice (+/-) 138 087 135 680

Total Passif 593 069 581 040

31/12/17 31/12/16I.PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 735 804 671 450

1.Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 2.Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 3.Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 4.Produits sur titres de propriété 5.Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location 6.Commissions sur prestations de service 643 145 583 624 7.Autres produits bancaires 92 659 87 826

II.CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 333 826 289 061

8.Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 308 23 9.Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle10.Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis11.Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location12.Autres charges bancaires 333 518 289 037

III.PRODUIT NET BANCAIRE 401 977 382 390

13.Produits d'exploitation non bancaire 42 718 38 97114.Charges d'exploitation non bancaire -148 -25IV.CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 228 561 202 875

15.Charges de personnel 102 068 94 96116.Impôts et taxes 4 949 7 09517.Charges externes 102 905 84 02718.Autres charges générales d'exploitation 2 609 1 90919.Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations 16 030 14 884 incorporelles et corporelles

31/12/17 31/12/16V.DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES 1 007 5 930IRRECOUVRABLES

20.Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance21.Pertes sur créances irrécouvrables22.Autres dotations aux provisions 1 007 5 930

VI.REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES 1 670 68AMORTIES

23.Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance24.Récupérations sur créances amorties25.Autres reprises de provisions 1 670 68

VII.RESULTAT COURANT 216 945 212 648

26.Produits non courants 3 428 7 20127.Charges non courantes 120 63VIII.RESULTAT AVANT IMPOTS 220 254 219 787

28.Impôts sur les résultats 82 167 84 107

IX.RESULTAT NET DE L'EXERCICE 138 087 135 680

TOTAL PRODUITS 783 620 717 691TOTAL CHARGES 645 533 582 011RESULTAT NET DE L'EXERCICE 138 087 135 680

31/12/17 31/12/161.(+) Intérêts et produits assimilés2.(-) Intérêts et charges assimilées 308 23

MARGE D'INTERET -308 -23

3.(+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location4.(-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

Résultat des opérations de crédit-bail et de location

5.(+) Commissions perçues 680 116 618 062 6.(-) Commissions servies 291 486 257 763

Marge sur commissions 388 631 360 299

7.(+) Résultat des opérations sur titres de transaction 8.(+) Résultat des opérations sur titres de placement 3 010 3 052 9.(+) Résultat des opérations de change 10 748 19 19610.(+) Résultat des opérations sur produits dérivés

Résultat des opérations de marché 13 757 22 248

11.(+) Divers autres produits bancaires12.(-) Diverses autres charges bancaires 103 134

PRODUIT NET BANCAIRE 401 977 382 390

13.(+) Résultat des opérations sur immobilisations financières14.(+) Autres produits d'exploitation non bancaire 42 718 38 97115.( -) Autres charges d'exploitation non bancaire -148 -2516.( -) Charges générales d'exploitation 228 561 202 875

RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 216 282 218 510

17.(+) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance18.(+) Autres dotations nettes de reprises aux provisions -664 5 862

RESULTAT COURANT 216 945 212 648RESULTAT NON COURANT 3 308 7 13819.(-) Impôts sur les résultats 82 167 84 107

RESULTAT NET DE L'EXERCICE 138 087 135 680

31/12/17 31/12/16 (+) RESULTAT NET DE L'EXERCICE 138 087 135 680

20.(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations 16 030 14 884incorporelles et corporelles21.(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières22.(+) Dotations aux provisions pour risques généraux 5 00023.(+) Dotations aux provisions réglementées24.(+) Dotations non courantes25.(-) Reprises de provisions 26.(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 27.(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 28.(-) Plus-values de cession des immobilisations financières29.(+) Moins-values de cession des immobilisations financières30.(-) Reprises de subventions d'investissement reçues (+) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 154 117 155 564

31.(-) Bénéfices distribués 130 000 120 000

(+) AUTOFINANCEMENT 24 117 35 564

31/12/17 31/12/16

1.(+) Produits d'exploitation bancaire 735 804 671 450 2.(+) Récupérations sur créances amorties 3.(+) Produits d'exploitation non bancaire 46 146 46 172 4.(-) Charges d'exploitation bancaire -333 826 -289 061 5.(-) Charges d'exploitation non bancaire 28 -38 6.(-) Charges générales d'exploitation -212 531 -187 991 7.(-) Impôts sur les résultats -82 167 -84 107

I.Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges 153 453 156 425Variation des : 8.(+) Créances sur les établissements de crédit et assimilés 9.(+) Créances sur la clientèle -1 335 49 74010.(+) Titres de transaction et de placement 5 868 -57 44711.(+) Autres actifs 9 720 -12 59312.(+) Immobilisations données en crédit-bail et en location13.(+) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés14.(+) Dépôts de la clientèle15.(+) Titres de créance émis16.(+) Autres passifs -5 205 13 807

II.Solde des variations des actifs et passifs d'exploitation 9 048 -6 492III.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II) 162 501 149 933

31/12/17 31/12/1617.(+) Produit des cessions d'immobilisations financières18.(+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles19.(-) Acquisition d'immobilisations financières -24 34520.(-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles -27 185 -15 93321.(+) Intérêts perçus 522.(+) Dividendes perçusIV.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT -27 185 -40 273

23.(+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus24.(+) Emission de dettes subordonnées25.(+) Emission d'actions26.(-) Remboursement des capitaux propres et assimilés27.(-) Intérêts versés28.(-) Dividendes versés -130 000 -120 000

V.FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE -130 000 -120 000FINANCEMENTVI.VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+ IV +V) 5 317 -10 345VII.TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE 109 602 119 947VIII.TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 114 918 109 602

EXERCICE CLOS LE 31/12/2017

PROVISIONS

CAPITAUX PROPRES

HORS BILAN

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

TABLEAU DES DETTES

CREANCES SUR LA CLIENTELE

COMMISSIONS

Communication financière

Fina

nces

New

s H

ebdo

du

30 m

ars

2018

HORS BILAN 31/12/17 31/12/16ENGAGEMENTS DONNES

1.Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés 2.Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 3.Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés 4.Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 5.Titres achetés à réméré 6.Autres titres à livrer

ENGAGEMENTS RECUS

7.Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés 8.Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés 9.Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers10.Titres vendus à réméré 11.Autres titres à recevoir

NEANT

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

CREANCES Secteur public Secteur privé Total 31/12/2017

Total 31/12/2016

Entreprises financières

Entreprises non financières Autre clientèle

CREDITS DE TRESORERIE - Comptes à vue débiteurs - Créances commerciales sur le Maroc - Crédits à l'exportation - Autres crédits de trésorerie

CREDITS A LA CONSOMMATION 2 498 2 498 3 790

CREDITS A L'EQUIPEMENT

CREDITS IMMOBILIERS

AUTRES CREDITS 24 498 24 498 21 871

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

INTERETS COURUS A RECEVOIR

CREANCES EN SOUFFRANCE - Créances pré-douteuses - Créances douteuses - Créances compromises

TOTAL 26 996 26 996 25 661

Immobilisations Montant brut au début de l'exercice

Montant des acquisitions au

cours de l'exercice

Montant des cessions ou

retraits au cours de l'exercice

Montant brut à la fin de l'exercice

Amortissements et/ou provisions Montant net

à la fin de l'exercice

Montant des amortissements et/ou

provisions au début de l'exercice

Dotations au titre de l'exercice

Montant des amortissements sur

immobilisations sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 73 047 8 164 - 81 211 15 660 4 675 - 20 335 60 876 - Droit au bail 40 060 - 40 060 40 060 - Immobilisations en recherche et développement - - - - - Autres immobilisations incorporelles d'exploitation 32 987 8 164 41 151 15 660 4 675 - 20 335 20 816 - Immobilisations incorporelles hors exploitation - - -

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 192 387 19 021 - 211 408 148 816 11 354 - 160 170 51 238 - IMMEUBLES D'EXPLOITATION 5 328 - - 5 328 2 267 266 - 2 533 2 795 . Terrain d'exploitation - - - - - - - - . Immeubles d'exploitation. Bureaux 5 328 5 328 2 267 266 2 533 2 795 . Immeubles d'exploitation. Logements de fonction - - - - - - - -

- MOBILIER ET MATERIEL D'EXPLOITATION 184 330 16 638 - 200 968 145 829 10 993 - 156 822 44 146 . Mobilier de bureau d'exploitation 13 958 3 084 17 042 9 718 1 087 10 805 6 237 . Matériel de bureau d'exploitation 10 715 714 11 429 9 213 630 9 843 1 586 . Matériel Informatique 54 838 2 789 57 627 50 193 1 967 52 160 5 467 . Matériel roulant rattaché à l'exploitation 736 736 733 1 734 2 . Autres matériels d'exploitation 104 083 10 051 114 134 75 972 7 308 83 280 30 854

- AUTRES IMMOBILISATIONS CORPORELLES D'EXPLOITATION 1 636 2 360 3 996 3 996

- IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION 1 093 23 - 1 116 720 95 - 815 301 . Terrains hors exploitation . Immeubles hors exploitation . Mobilier et matériel hors exploitation . Autres immobilisations corporelles hors exploitation 1 093 23 - 1 116 720 95 - 815 301

Total 265 434 27 185 - 292 619 164 476 16 029 - 180 505 112 114

DETTES

Etablissements de crédit et assimilés au Maroc

Etablissements de crédit à l'étranger

Total 31/12/2017

Total31/12/2016

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des

Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements

de crédit et assimilés au

Maroc

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS 12 891 12 891 3 081

VALEURS DONNEES EN PENSION - au jour le jour - à terme

EMPRUNTS DE TRESORERIE - au jour le jour - à terme

EMPRUNTS FINANCIERS

AUTRES DETTES

INTERETS COURUS A PAYER

TOTAL 12 891 12 891 3 081

NATURE Montant début exercice

DOTATIONS REPRISE Montantfin exerciced'exploitation financières Non courantes d'exploitation financières Non

courantes1. Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé

2. Provisions réglementées

3. Provisions durables pour risques et charges

SOUS TOTAL (A)4. Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors tresorerie)

5. Autres provisions pour risques et charges 6 670 1 007 1 670 6 007

6. Provisions pour dépréciationdes comptes de trésorerie

SOUS TOTAL (B) 6 670 1 007 1 670 6 007TOTAL (A+B) 6 670 1 007 1 670 6 007

CAPITAUX PROPRES Encours 31/12/17

Affectation du resultat Autres variations Encours

31/12/16

Ecarts de réévaluation

Réserves et primes liées au capital 40 932 40 932

Réserve légale 5 866 5 866

Autres réserves 18 820 18 820

Primes d'émission, de fusion et d'apport 16 245 16 245

Capital 35 050 35 050 Capital appelé 35 050 35 050 Capital non appelé Certificats d'investissement Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé

Report à nouveau (+/-) 169 643 138 087 163 963

Résultats nets en instance d'affectation (+/-)

Résultat net de l'exercice (+/-) 138 087 135 680

Total 383 712 138 087 375 625COMMISSIONS 31/12/17 31/12/16

COMMISSIONS PERCUES : 680 116 618 062sur opérations avec les établissements de créditsur opérations avec la clientèlesur opérations de change 36 972 34 438relatives aux interventions sur les marchés primaires de titres sur produits dérivéssur opérations sur titres en gestion et en dépôtsur moyens de paiement 643 145 583 624sur activités de conseil et d'assistancesur ventes de produits d'assurancessur autres prestations de service

COMMISSIONS VERSEES : 291 486 257 763sur opérations avec les établissements de créditsur opérations avec la clientèlesur opérations de changerelatives aux interventions sur les marchés primaires de titres sur produits dérivéssur opérations sur titres en gestion et en dépôtsur moyens de paiement 246 470 214 747sur activités de conseil et d'assistancesur ventes de produits d'assurancessur autres prestations de service 45 016 43 016

MARGE SUR COMMISSIONS 388 631 360 299

EXERCICE CLOS LE 31/12/2017

DETAIL DES AUTRES PASSIFS

MARGE D’INTERETSCHARGES GENERALES D’EXPLOITATION

AUTRES PRODUITS ET CHARGES

DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

COMMENTAIRE

Les états A2, A3, B8, B9bis, B11, B12, B15, B16, B18, B19, B20, B21, B23, B24, B26, B28, B31, C7, C9 portent la mention «NEANT»

RESUME DU RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTESEXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DECEMBRE 2017

CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

PRINCIPALES METHODES D’EVALUATION APPLIQUEESDETAIL DES AUTRES ACTIFS

Communication financière

Fina

nces

New

s H

ebdo

du

30 m

ars

2018

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

En milliers de DH

. Date de clôture (1) 31/12/2017

. Date d'établissement des états de synthèse (2) 31/01/2018

(1) Justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) Justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse.

Dates Indications des événements

. Favorables

.Défavorables

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L’EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATIONEXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

I. DOTATION

NEANT

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT

- La comptabilité de Wafacash est tenue conformément aux normes du PCEC

- Les immobilisations : -les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d'acquisition

- Amortissements : - les amortissements sont calculés selon le système linéaire :mobilier de bureau d'exploitation x 20%matériel de bureau d'exploitation x 20%matériel informatique x (10-15- 20%)matériel roulant rattaché d'exploitation x 20%autres matériels d'exploitation

- Stock - les stocks sont évalués à leur coût d'achat

CREANCES

Bank Al-Maghrib, Trésor Public et Service des

Chèques Postaux

Banques au MarocEtablissements

de crédit à l'étranger

Total 31/12/2017

Total 31/12/2016

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS 51 247 51 247 42 330

VALEURS RECUES EN PENSION - au jour le jour - à terme

PRETS DE TRESORERIE - au jour le jour - à terme

PRETS FINANCIERS

AUTRES CREANCES

INTERETS COURUS A RECEVOIR

CREANCES EN SOUFFRANCE

TOTAL 51 247 51 247 42 330

ACTIF 31/12/17 31/12/16

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETES

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

DEBITEURS DIVERS 11 199 16 941Sommes dues par l'Etat 8 050 11 502Sommes dues par les organismes de prévoyanceSommes diverses dues par le personnel 1 930 549Comptes clients de prestations non bancairesDivers autres débiteurs 1 220 4 890

VALEURS ET EMPLOIS DIVERS 787 639

COMPTES DE REGULARISATION 44 175 48 301Comptes d'ajustement des opérations de hors bilanComptes d'écarts sur devises et titresRésultats sur produits dérivés de couvertureCharges à répartir sur plusieurs exercices 5 825 3 902Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au Maroc 21 922 15 589Produits à recevoir 15 242 26 816Charges constatées d'avance 1 077 1 993Autres comptes de régularisation 109

CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES

TOTAL 56 160 65 881

31/12/17 31/12/16

INTERETS PERCUS

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit

Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle

Intérêts et produits assimilés sur titres de créance

INTERETS SERVIS 308 23

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 308 23

Intérêts et charges assimilés sur opérations avec la clientèle

Intérêts et charges assimilés sur titres de créance émis

MARGE D'INTERETS -308 -23

CHARGES 31/12/17 31/12/16

Charges de personnel 102 068 94 961

Impôts et taxes 4 949 7 095

Charges externes 102 905 84 027

Autres charges générales d'exploitation 2 609 1 909

Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations corporelles et incorporelles 16 030 14 884

TOTAL 228 561 202 875

31/12/17 01/01/16

Autres produits bancaires 92 659 87 826Autres charges bancaires 333 518 289 037

Produits d'exploitation non bancaires 42 718 38 971Charges d'exploitation non bancaires -148 -25

Produits non courants 3 428 7 201Charges non courantes 120 63

PASSIF 31/12/17 31/12/16

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS

OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES

CREDITEURS DIVERS 142 583 143 917Sommes dues à l'Etat 4 128 10 473Sommes dues aux organismes de prévoyance 4 062 3 826Sommes diverses dues au personnel 404 629Sommes diverses dues aux actionnaires et associésFournisseurs de biens et services 19 838 21 172Divers autres créditeurs 114 151 107 817

COMPTES DE REGULARISATION 47 876 51 747Comptes d'ajustement des opérations de hors bilanComptes d'écarts sur devises et titresRésultats sur produits dérivés de couvertureComptes de liaison entre siège, succursales et agences au MarocCharges à payer 43 225 47 207Produits constatés d'avance 4 532 4 032Autres comptes de régularisation 118 508

TOTAL 190 459 195 664