1 Le 11/04/2017

Communication Financière

ATL LEASING 2017

Plus qu’un leasing…

SOMMAIRE

Présentation de ATL

Réalisations

Portefeuille clients

Chiffres clés

Comportement boursier

Perspectives

2

FICHE SIGNALÉTIQUE

Démarrage: 04/12/1993

Capital : 25.000.000 DT

Actionnaire de référence:

ATB (33%)

Président du CA: Ferid

ABBES

Mangement: Slimene

Bettaieb (DG), Zouhaier

Tamboura (DGA)

Commissaires aux comptes :

Chiheb Ghanmi et Neji

Hergli

Réseau commercial:

❖ 13 agences: Tunis, Megrine

Sousse, Sfax, Médenine,

Nabeul, Gafsa, Gabes,

Jendouba, Karouan, Bizerte,

Keblili et Djerba

3

ACTIONNARIAT

4

ATB 32.6%

Autres30.8%

ENNAKL Automobiles 10.7%

BNA PARTICIPATIONS10.0%

Groupe DRISS7.1%

SEFINA SICAF 3.8%

PIRECO . 3.0%

FOUNDERS CAPITAL PARTNERS 2.0%

MODE DE GOUVERNANCE

5

Comité Composition Attributions

Comité exécutif de

crédit

Président : M. Slimene

BETTAIEB

Membres :

M. Fethi BLANCO

M. Ammar TLILI

- Proposer la politique de

financement

- Suivre l’activité de financement

Comité permanent

d’audit interne

Président : M. Ezzeddine

SAIDANE

Membres :

M. Abdelwahed GOUIDER

Mme Maha NAJJAR TAJINA

- Piloter l’activité de l’audit interne

- Veiller au bon fonctionnement du

système de contrôle interne

Comité de

nomination et des

rémunérations

Président : Président du conseil

Membres :

M. Abdelwahed GOUIDER

M. Ammar TLILI

M. Mohamed DRISS

Fixer les émoluments, salaires et

enveloppes d’intéressement servis à

la Direction Générale

Comité des risques

Président : M. Laaroussi

BOUZIRI

Membres :

M. Faouzi GUEBLI

M. Kaies MARRAKCHI

- Piloter l’activité de mesure et

surveillance des risques et suivre le

système management des risques

Comité chariâa

board3 membres externes (experts)

- Piloter et suivre la conformité du

produit « Ijara »

Le mode de gouvernance adopté par l'ATL s'articule autour d'un conseil d'administration, qui supervise et gouverne toute la structure administrative, assisté par la direction "Contrôle Permanent et d'Audit", le responsable du contrôle de conformité et cinq comités directement liés au conseil d'administration à savoir:

RÉALISATIONS COMPARÉES DU SECTEUR

Les mises en force des banques qui commercialisent le leasing et celles des

banques islamiques, ont atteint 480 MDT en 2015

ATL Leasing, a pour sa part, maintenu son rythme de croissance, et ce

depuis 2012, mais nos réalisations en 2016 ont été, certes, en léger retrait

par rapport à celles du secteur, mais en ligne avec notre objectif d’allier la rentabilité et l’évolution de l’activité.

2013 2014 2015 2016variation 2015-

2016

Approbations 1 608 1 783 2 004 2 418 +20.66%

Mises en force 1 303 1 475 1 604 1 862 +16.08%

Taux moyen 9.71% 10.37% 10.77% 10.56% -21 ptb

Encours 2 401 2 637 2 912 3 339 +14.66%

RÉALISATIONS COMPARÉES DE DE L’ATL

7

En 2016, notre part de marché a légèrement baissé, occupant au 31/12/2016,

le 3ème rang avec des parts de marché de 15.4%.

Notre stratégie commerciale est demeurée la même, favorisant les

équipements avec carte grise (matériel roulant et BTP).

En 2016, on a réalisé une bonne progression du leasing immobilier (de 9MDT en 2015 à 17 MDT en 2016).

2013 2014 2015 2016variation 2015-

2016

Approbations 213 243 280 315 +12.50%

Mises en force 190 221 248 276 +11.29%

Taux moyen 9.77% 10.3% 10.9% 10.72% -18 ptb

Encours 369 397 447 495 +10.74%

PARTS DE MARCHÉ (EN TERME D’ENCOURS )

8

RÉALISATIONS PAR ÉQUIPEMENT

9

Nombre Montant % Nombre Montant %

Immobilier 36 17,4 6% 27 14,4 5%

Mobilier 4655 297,8 94% 4665 261,4 95%

Spécifique 253 57,1 18% 259 38,6 14%

Standard 4402 240,7 76% 4406 222,8 81%

Véhicules utilitaires et de tourisme 87 8,6 3% 3744 142,4 52%

Camion 177 32,6 10% 401 42,6 15%

BTP standard 422 50,3 16% 175 29,5 11%

Autres 3716 149,3 47% 86 8,3 3%

Total général 4691 315,2 100% 4692 275,8 100%

Nature et type d'équipementApprobation Mise en force

PORTEFEUILLE CLIENTS

102014 2015 2016

Taux de rejet à première demande 29% 29% 29%

Comparé à 2015, la ratio des créances classées de 2016 s’est amélioré

malgré les nouvelles exigences contraignantes de la nouvelle circulaire de

la BCT 2016-03 interdisant le recours aux encaissements post clôture pour

le déclassement de créances.

Notons également une amélioration du taux de couverture des créances

classées par les provisions

2014 2015 2016

Total engagement 421 399 474 779 524 758

clients ordinaires (0 et 1) 385 141 438 575 485 532

en % 91,4% 92,4% 92,5%

clients classées (2, 3 et 4) 36 258 36 204 39 225

en % 8,6% 7,6% 7,5%

couverture des clients classés 71,2% 70,5% 72,5%

LES CHIFFRES CLÉS

11

2014 2015 2016

Mise en force 221 248 276

Encours de leasing 397 447 495

Revenus de leasing 37,8 43,6 50,7

Taux de marge brute 9,61% 9,98% 10,48%

Résultat brut d'exploitation 11 13,6 15,8

Résultat net 6,1 6,5 8

Total Bilan 437,4 500,7 537,3

Fonds propres avant affectation 72,4 73,9 76,4

ROA 1.44% 1,39% 1,54%

ROE 8,49% 8,88% 10,64%

Ratio de solvabilité (selon Circ 91-24) 19.9% 16.79% 14.79%

Ratio de solvabilité (selon Circ 2016-03) 13.85%

Coefficient d'exploitation 40,2% 36,7% 36,2%

Ratio des créances classés 8,6% 7,6% 7,5%

Taux de couverture 71,2% 70,5% 72,5%

COMPORTEMENT BOURSIER

12

2011 2012 2013 2014 2015 2016

cours de clôture 5,49 3,29 2,39 2,7 2,84 3,01

cours le plus haut 6,1 5,6 3,79 2,96 2,92 3,23

cours le plus bas 4,43 3,29 2,37 2,12 2,54 2,76

nombre de titre traités 4 233 911 3 307 902 2 334 620 3 664 532 1 659 714 1 324 764

rendement de l'année -4,00% -23,50% -21,30% 21,34% 12,59% 13,73%

dividende de l'année 0,2 0,2 0,2 0,2 0,22 -

PER 26,9 17,9 9,2 11,1 10,9 9,4

PVB 1,91 1,21 0,84 0,93 0,96 0,98

DIV YIELD 3,60% 6,10% 8,40% 7,40% 7,74% -

taux de rotation 24,90% 13,23% 9,34% 14,70% 6,60% 5,30%

Nombre de titres 17 000 000 25 000 000 25 000 000 25 000 000 25 000 000 25 000 000

bénéfice net 3 463 104 4 607 761 6 523 639 6 097 713 6 518 038 8 009 229

capitaux propres 48 991 424 68 197 800 71 321 439 72 419 152 73 937 189 76 446 418

capitalisation boursière 93 330 000 82 250 000 59 750 000 67 500 000 71 000 000 75 250 000

PER : cours boursier / bénéfice par actionPVB : cours boursier / VCN par action

Dividende yield : dividende / cours boursier

Une amélioration de la capitalisation boursière par rapport à l’exercice 2015 et un bon

rendement du titre ATL sont les principaux faits saillant de l’activité de notre titre sur le

marché boursier. Le rendement du dividende a été en 2015, le plus élevé du secteur.

COMPORTEMENT BOURSIER

13

Le taux de rendement de l’action ATL pour 2016 est de 13,7%.

L’indice des services financiers a régressé de 5.5%.

L’indice Tunindex a enregistré une amélioration de 8.8%.

2.5

2.6

2.7

2.8

2.9

3

3.1

3.2

3.3

5000

5200

5400

5600

5800

6000

6200

déc.-15 janv.-16 févr.-16 mars-16 avr.-16 mai-16 juin-16 juil.-16 août-16 sept.-16 oct.-16 nov.-16 déc.-16 janv.-17 févr.-17

Tunindex Services financiers ATL

14

(Montants exprimés en dinars) 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

Revenus de leasing 49 096 57 741 65 051 71 899 76 427 78 401 81 098

Intérêts de retard et autres produits d'exploitation 1 665 2 151 2 259 2 372 2 490 2 615 2 746

Variation des produits réservés

-454 -500 -550 -605 -665 -732

Total des produits d'exploitation 50 761 59 438 66 810 73 721 78 313 80 351 83 112

Charges financières nettes -27 004 -30 440 -35 075 -38 791 -41 020 -41 941 -42 789

Produits des placements 483 403 423 444 467 490 514

Total des revenus nets de leasing 24 240 29 401 32 158 35 374 37 760 38 900 40 837

Autres produits d'exploitation 385 263 276 290 304 319 335

Charges de personnel -5 295 -5 909 -6 382 -6 892 -7 444 -8 039 -8 682

Autres charges d'exploitation -3 021 -3 047 -3 199 -3 359 -3 527 -3 704 -3 889

Dotations aux amortissements des immobilisations propres

-471 -770 -778 -786 -794 -802 -810

Dotations nettes aux provisions et résultat des créances radiées

--2 574 -4 353 -4 094 -4 083 -3 238 -1 804 -1 844

Dotations aux provisions pour dépréciation des titres -1 168 -500 -600 -700 -700 -700 -700

Total des charges d'exploitation -12 144 -14 316 -14 777 -15 531 -15 399 -14 729 -15 590

RESULTAT D'EXPLOITATION 12 096 15 084 17 381 19 843 22 361 24 171 25 247

Autres gains ordinaires 349 0 0 0 0 0 0

Autres pertes ordinaires -23 0 0 0 0 0 0

RESULTAT DES ACTIVITES ORDINAIRES AVANT IMPOT

12 423 15 084 17 381 19 843 22 361 24 171 25 247

Impôt sur les sociétés -4 413 -4 525 -5 214 -5 953 -6 708 -7 251 -7 574

RESULTAT NET DE L'EXERCICE 8 009 10 559 12 167 13 890 15 653 16 919 17 673

8,0 10,6 12,2 13,9 15,7 16,9 17,7

PROJECTION FINANCIÈRE 2017-2022

PROJET COTE D’IVOIRE

15

En 2014, et après une étude de marché concluante sur l’opportunité

de création d’une société de leasing en Côte d’Ivoire, le conseil

d’administration de l’ATL a approuvé ce projet.

En 2016, l’ATL a eu l’accord de la BCT quant à la création d’une filiale

de leasing en Côte d’Ivoire et le transfert de 50% du capital social de la

future institution.

L’ATL est à la recherche de partenaire pour combler le plan de

financement en capital.

PROJET COTE D’IVOIRE (BUSINESS PLAN)

16

montants en millions de TND Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

MEF 9 527 22 866 32 393 40 015 47 637

Croissance 140% 42% 24% 19%

Taux de Sortie 15,00% 14,50% 14,00% 13,50% 12,50%

Coût des Ressources 0,00% 8,00% 7,50% 7,00% 6,00%

Marge 15,00% 6,50% 6,50% 6,50% 6,50%

Impayés en % des encours de fin dé période 1% 2% 3% 3% 3%

Taux du 1er loyer 20% 20% 20% 20% 20%

NPL 1% 2% 3% 3% 3%

Provisions 50% 55% 60% 65% 70%

Taux de distribution des dividendes 50%

PROJET COTE D’IVOIRE (BUSINESS PLAN)

17

montants en millions de TND Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

Revenus nets de leasing 579,01 2 229,76 4 482,93 6 614,80 8 213,11

Frais financiers - 762,20 1 486,28 2 027,44 2 465,70

PNB 579,01 1 467,56 2 996,65 4 587,36 5 747,41

Charges Générales d'Exploitation 1 057,85 1 083,43 1 429,45 1 490,36 1 646,18

Charges de personnel 229,23 377,77 493,87 541,07 579,40

Charges d'exploitation 332,41 446,74 623,68 776,88 899,44

Taxes 27,42 28,75 38,82 38,82 40,19

Autres Charges d'exploitation - - - - -

Amortissements 468,78 230,16 273,08 133,59 127,15

Résultats d'Exploitation - 478,83 384,13 1 567,20 3 097,00 4 101,23

Provisions pour risque douteux 33,99 202,05 373,17 275,71 339,35

Résultats avant impôts - 512,82 182,07 1 194,03 2 821,29 3 761,88

Impôts - - 344,03 705,32 940,47

Résultats Nets - 512,82 182,07 850,01 2 115,97 2 821,41

Dividendes - - - - -

Profit Net - 512,82 182,07 850,01 2 115,97 2 821,41

Croissance des RN 367% 149% 33%

ROE 1,7% 7,4% 16,3% 18,2%

ROI 1,6% 7,4% 18,5% 24,7%

ROA 0,8% 2,1% 4,0% 4,6%

Coefficient d'exploitation 183% 74% 48% 32% 29%

Capitaux Propres 10 920 11 102 11 952 14 068 16 890

Frais du personnel / PNB 40% 26% 16% 12% 10%

Frais du personnel/charges d'exploitation 22% 35% 35% 36% 35%

Ratio COOK (Endettement/Capitaux Propores) 1,16 1,33 1,40

Merci pour votre attention

www.atl.com.tn

18

Plus qu’un leasing…