Les contrats à terme sur blé Le contrat à terme blé UE repose sur un mécanisme de livraison robuste, avec Rouen comme prix de référence et des points de livraison répartis dans les principales régions de production de blé. En permettant au blé d’être détenu sous forme d’un certificat d’entreposage, les contrats favorisent l’apparition d’une courbe de prix à terme similaire à celles révélées par les marchés des contrats à terme blé SRW et HRW du CBOT. Cela permet aux contrats à terme blé UE de suivre efficacement le marché du blé sous-jacent au cours du temps, ce qui leur permet de mieux converger, et offre donc aux participants de bons outils de gestion du risque de prix.

Caractéristiques et avantages• Des règles de livraison et des spécifications claires, qui

appliquant également à toutes les parties

• Des spécifications de qualité sans ambiguïté reflétant la majorité de la récolte du blé sous-jacent

• Un nombre élarg de points de livraison, répartis entre de nombreux entrepôts et opérateurs stockeurs

• Des livraisons dans des entrepôts approuvés via des certificats d’entreposage électroniques fournissent la souplesse à toutes les parties

• Des inspections d’entrepôts continues pour assurer l’application des exigences

• Possibilité de conserver le blé sous forme de certificat d’entreposate d’une échéance à une autre contre paiement de frais administratifs

• Compensation de marges pour l’arbitrage avec les contrats à terme blé Chicago SRW et Kansas HRW

• Des informations sur les certificats et les stocks de blé

• Négocié sur la plateforme CME Globex, le premier système de négociation électronique du monde

Le contrat à terme blé de l’UE livraison physique, libellé en euros est un complément naturel aux

contrats sur blé tendre rouge d’hiver (Soft Red Winter/ SRW) et sur blé de force rouge d’hiver

(Hard Red Winter/HRW) cotés sur CBOT. Ces produits, disponibles sur un marché unique, représentent

quelques-uns des marchés du blé les plus importants au monde. Les acteurs qui cherchent à gérer le

risque associé à la production, au stockage, à la commercialisation, à la transformation et au négoce du

blé de l’UE disposent maintenant d’un outil alternatif de gestion, coté par le leader mondial historique

des produits dérivés sur blé, et soutenue par l’intégrité financière de la chambre de compensation du

CME Clearing. Les contrats à terme et options sur blé de l’UE seront négociés electroniquement sur la

plateforme Globex. Les options seront aussi disponibles sur le floor de Chicago.

Pour plus d’informations, veuillez contacter euwheat@cmegroup.com ou visiter le site Internet cmegroup.com/euwheat.

Contrat à terme et options blé de l’Union Européenne (UE)DES SOLUTIONS DE GESTION DES RISQUES EFFECTIVES ET EFFICACES POUR LES ACTEURS DU MARCHÉ DU BLÉ EUROPÉEN

AGRICULTURE

Contrat à terme Blé Européen

Unité de négociation 50 tonnes métriques

Base de prix Euro et centimes d’euro par tonne métrique

Heures de négociation Lundi – Vendredi, 10:30 – 18:35 heure de Paris

Échelon minimum de cotation (taille du tick)

25 centimes d’euro par tonne métrique (12,50 € par contrat)

Code du produit

CME Globex: WEU

CME ClearPort: WEU

Clearing: WEU

Mois d’échéance Septembre (U), Décembre (Z), Mars (H), Mai (K)

Dernier jour de négociation Le jour ouvré précédant le 15ième jour civil du mois d’échéance

Premier jour de livraison 1er jour ouvré du mois d’échéance

Types de négociation autorisés Futures, Exchange for Related Positions (EFRP), Blocs

Algorithme de négociation FIFO

Marges En Euros

Base de prix

Base rendu Rouen

Livrée gratuitement en vrac sur le moyen de transport de

l’acheteur (camion, péniche) à partir d’un entrepôt approuvé par la bourse, situé dans les principales régions de production de blé en France.

Pour chaque entrepôt, des différentiels d’emplacement fixés sur la base du coût de transport par camion ou péniche, en fonction de son éloignement du port de Rouen.

Qualité livrable

Poids spécifique : minimum 74 kg/hl

Teneur en protéines : minimum 10,5 % base matière sèche

Indice de chute de Hagberg : minimum 170 secondes

Teneur en humidité : base 15 %

Grains brisés : base 4 %

Grains germés : base 2 %

Teneur en impuretés : base 2 %

Instrument de livraison Certificat d’Entreposage Electronique Blé UE

Durée du certificat d’entreposage Le certificat d’entreposage est valable à partir de son émission soit jusqu’à son annulation pour la livraison physique ou son annulation par une livraison alternative, soit jusqu’à l’atteinte de sa date d’expiration de 3 ans après son émission

Préavis de l’acheteurLe vendeur doit tenir le blé disponible pour expédition à l’entrepôt à l’appel de l’acheteur, à condition que l’acheteur lui fournisse un préavis de 8 (camion) ou 12 (péniche) jours ouvrés. Le chargement aura lieu sur la base du premier entré, premier sorti.

Frais administratifs du certificat, d’entreposage

Frais administratifs maximumsz: 0,065 € par tonne et par jour à partir de mi-septembre jusqu’à mi-juin; 0,13 € par tonne et par jour aux autres périodes

Options sur contrat à terme Blé Européen

Unité de négociation Un contrat à terme Blé UE (d’un mois déterminé) de 50 tonnes métriques

Base de prix Euros et centimes d’euro par tonne métrique

Heures de négociation Lundi – Vendredi, 10:30 – 18:35 heure de Paris

Échelon minimum de cotation (taille du tick)

25 centimes d’euro par tonne métrique (12,50 € par contrat)

Intervalles de prix d’exerciceLes négociations auront lieu sur des options de vente et d’achat par multiples entiers de 1 euro et 2 euros par tonne

Code du produit

CME Globex: WEO

CME ClearPort: WEO

Clearing: WEO

Mois d’échéance Septembre (U), Décembre (Z), Mars (H), Mai (K)

Dernier jour de négociationLe dernier vendredi qui précède d’au moins deux jours ouvrés le dernier jour ouvrés du mois civil précédant le mois d’échéance désigné d’une telle option. Si ce vendredi n’est pas un jour ouvré, le dernier jour de négociation de cette option sera alors le jour ouvré précédant ce vendredi

Exercice

L’acheteur d’une option pourra exercer cette option n’importe quel jour ouvré avant son expiration en avisant la chambre de compensation. L’exercice de l’option donne lieu à la prise d’une position sur le marché à terme sous-jacent. Les options « in-the-money » le dernier jour de négociation sont exercées automatiquement

Types de négociation autorisés

Options (Globex, Floor), Exchange of Options (EOOs)

Expiration Les options non exercées expireront le dernier jour de négociation

Exercice de l’option Options américaines

Pour plus d’informations, veuillez visiter le site Internet cmegroup.com/euwheat ou envoyer un e-mail à euwheat@cmegroup.com.

« CME Group », « CME Europe » et « CME Clearing Europe » sont des marques de CME Group Inc. et de ses filiales, dont les membres incluent le Chicago Mercantile Exchange Inc., CME Europe Limited, CME Clearing Europe Limited et CME Marketing Europe Limited.

Les produits dérivés négociables en bourse et de gré à gré ne conviennent pas à tous les investisseurs et comportent un risque de perte. Les produits dérivés négociables en bourse et de gré à gré sont des placements à effet de levier : comme seul un pourcentage de la valeur du contrat doit être déposé pour prendre une position à terme, il est possible de perdre plus que cette somme d’argent initiale. Par conséquent, les négociants doivent utiliser uniquement des fonds qu’ils peuvent se permettre de perdre sans affecter leur mode de vie. De plus, seulement une partie de ces fonds doit être consacrée à une négociation donnée, car ils ne peuvent espérer tirer profit de chaque négociation.

CME Group est la marque déposée de CME Group Inc. Le logo Globe, Globex® et CME® sont des marques déposées du Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT® est la marque déposée de la Board of Trade of the City of Chicago, Inc. NYMEX, New York Mercantile Exchange et ClearPort sont des marques déposées du New York Mercantile Exchange Inc. COMEX est une marque déposée du Commodity Exchange Inc.  Toutes les autres marques sont la propriété de leurs propriétaires respectifs.

L’information contenue dans cette présentation a été réunie par CME Group à des fins générales uniquement. Bien que nous ayons fait tout notre possible pour assurer l’exactitude des informations contenues dans cette présentation, CME Group n’assume aucune responsabilité pour toute erreur ou omission. De plus, tous les exemples utilisés dans cette présentation sont des situations hypothétiques, à des fins d’explication uniquement, et ne sont pas des conseils de placement ou nécessairement les résultats d’une expérience réelle de marché. Sauf indication contraire, toutes les données proviennent de CME Group.

Toutes les questions relatives aux règles et aux spécifications figurant dans ce document sont soumises aux règlements officiels du CME, CBOT, NYMEX, CME Europe, CME Clearing Europe et CME Group, qui prévalent. Les règles actuelles relatives aux spécifications des contrats doivent être consultées dans tous les cas.

Cette communication ne constitue pas un Prospectus, ou une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver un placement spécifique ou d’utiliser ou d’éviter d’utiliser un service particulier. Cette communication est destinée exclusivement à des Contreparties admissibles et des Clients professionnels, et ne doit pas être utilisée par des Clients privés, qui devraient consulter un conseiller financier indépendant. Sa circulation doit être limitée en conséquence. 

CME Europe Limited est une « Recognised Investment Exchange » (RIE) (une bourse de placement reconnue), reconnue et contrôlée par la Financial Conduct Authority, l’autorité de réglementation des services financiers du Royaume-Uni. CME Clearing Europe Limited est une contrepartie centrale Reconnue en vertu de la UK Financial Services and Markets Act 2000 (telle que modifiée) et une contrepartie centrale (CCP) agréée en vertu de l’EMIR. CME European Trade Repository est une dénomination commerciale de CME Trade Repository Limited, un référentiel central enregistré en vertu de l’EMIR, supervisé par l’Autorité européenne des marchés financiers. Globex Markets Limited est autorisée et régulée par la Financial Conduct Authority.

Chicago Mercantile Exchange Inc. est une « Recognised Overseas Clearing House » (ROCH) (une chambre de compensation étrangère reconnue), reconnue par la Banque d’Angleterre. Chicago Mercantile Exchange Inc., Board of Trade of the City of Chicago et the New York Mercantile Exchange sont des « Recognised Overseas Investment Exchanges » (ROIE) (des bourses de placement étrangères reconnues), reconnues par la Financial Conduct Authority.

Publié par CME Marketing Europe Limited.  CME Marketing Europe Limited (FRN : 220523) est autorisée et régulée par la Financial Conduct Authority au Royaume-Uni. PM264FR/00/0816

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