Dfinitions de la banque, de lintermdiation bancaire : Passage dune conomie dendettement caractrise par une intermdiation de bilan dont les banques taient les agents centraux une conomie de march encadre par une intermdiation dite de march. On assiste depuis les annes 1980 ce quon appelle une financiarisation des marchs concomitante la suppression de la finance indirecte.

Problmatique: Fort de ce constat, peut-on pour autant de dsintermdiation voire de la prochaine disparition de la fonction bancaire, dautant plus probable dans un monde globalis?I.Lintermdiation bancaire traditionnelle, mutualisation des risques et des chancesA.Quest ce que lintermdiation bancaire traditionnelle ou dite de bilan?1)Intermdiation bancaire et oprationsLintermdiation est la situation dans laquelle la banque collecte des ressourcesauprs de ceux qui ont des excdents cest--dire ceux qui ont des capacits de financement et ceux et effectue des prts au profit de ceux qui ont des dficits, soit des besoins de financement. On parle dintermdiation dans la mesure o la crance dtenue par les agents excdent (sur compte bancaire ou livrets) est diffrente de la dette des agents dficit (par crdit bancaire). Dans la plupart des cas, les banques accordent des crdits aux entreprises et aux mnages en collectant des ressources sous forme de dpts sur des comptes chques et comptes dpargne. En somme, les banques sont - ou du moins taient - un rouage essentiel dans les conomies dites dendettement (Hicks[1]), dans la manire o elles permettent la circulation de la monnaie par le biais de lintermdiation entre les agents emprunteurs et les agents prteurs. Revenons sur le contenu concret de lintermdiation traditionnelle bancaire. Elle concerne essentiellement quatre oprations:

a) la distribution des crditsb) la collecte des dptsc) les oprations interbancairesd) et la gestion des moyens de paiements.Ces fonctions sont dailleurs clairement nonces dans la loi bancaire de 1984, dans son article premier:les oprations de banque comprennent la rception de fonds du public, les oprations de crdits, ainsi que la mise disposition de la clientle ou la gestion des moyens de paiement..a)Il existe deux types de crdits, ceux accord aux particuliers (les crdits lhabitat et de trsorerie essentiellement) et ceux accord aux entreprises (crdit dquipement et de trsorerie)b)On distingue trois types de dpts, concernant pour plus de 80% les mnages:- Les dpts vue- Les dpts rgime spcial (livret A, PEL)- Les comptes termec)il existe deux oprations diffrentes:- les oprations techniques avec les correspondants bancaires quil sagisse de la Banque centrale ou des autres banques- financement interbancaire cest--dire oprations demprunts et de prts entre tablissements de crdits.d)Enfin, la gestion des moyens de paiements, qui recouvre lessentiel de lactivit bancaire. La banque gre et cre de la monnaie scripturale et fiduciaire par jeux dcriture et de transfert.2)Intermdiation bancaire et bilanNotons que lintermdiation bancaire traditionnelle peut aussi se qualifierdintermdiation de bilan dans la mesure o la banque, tant quintermdiaire financier (dfinition), fait lintermdiaire entre les deux parties de son bilan, savoir lactif et le passif. Ces derniers sont donc en connexion. Lintermdiation traditionnelle consiste transformer des actifs. Pour reprendre les termes de C. Ottavj, il sagit l dintermdiation de transformation. Cette dernire consiste en ce que linstitution bancaire utilise des fonds dposes par les pargnants (et qui sont rmunrs par un taux dintrt) pur accorder des crdits aux agents besoin de financement. La rmunration de la banque rside dans la diffrence entre les intrts perus sur les crdits octroys et ceux verss sur les dpts. Lpargne place souvent court terme est transforme pour octroyer des prts long terme (avantage que lon mentionnera et explicitera plus tard). Nanmoins, lintermdiation bancaire traditionnelle sapparente davantage la seule cration montaire. Les banques disposent en effet du pouvoir de crer de la monnaie scripturale: elles peuvent donc accorder un crdit sans pour autant disposer dune pargne pralable dun montant quivalent. Cette cration montaire se traduit par une augmentation du passif de la banque (le dpt vue dont dispose dsormais le client) et de son actif (la banque dtient une crance sur son client).Bilan de la BanqueACTIFPASSIF

CranceMonnaie scripturale mise

Bilan du clientACTIFPASSIF

Monnaie sur le compte courantDette envers la banque

Sur le march des capitaux, appel march des capitaux, les agents prteurs et les agents emprunteurs sont mis en relation par deux types de circuit de financement: la finance directe ou la finance indirecte ou intermdie. La banque fait donc office dintermdiaire financier et sintercale donc entre les emprunteurs et les prteurs ultimes. Les agents besoin de financement nont gnralement pas les mmes prfrences que les agents capacit de financement. Ainsi un pargnant recherche gnralement des placements liquides et peu risqus tandis quune entreprise emprunteuse peut avoir besoin dun financement long terme et risqu. Le rle des intermdiaires financiers est donc de rendre compatibles les demandes des agents prteurs et emprunteurs. Dans lanalyse traditionnelle du rle de lintermdiaire financier, dfinie entre autre par J. Gurley et E. Shaw[2], les banques font partie des intermdiaires financiers dont loriginalit dcoule du fait que la dette indirecte quelles mettent prend la forme de monnaie qui est lactif le plus liquide. La caractristique de cette forme dintermdiation est dtre fonde sur une connexion de lactif et du passif du bilan de lintermdiaire.B.Vertus de lintermdiation bancaireLintermdiation bancaire traditionnelle prsente de nombreuses vertus que lonpeut regrouper sous deux catgories principales savoir la transformation des chances, des taux et des risques et lassurance de liquidits.1)Une triple transformationComme le rle des intermdiaires est de rendre compatible les demandes des agentsprteurs et emprunteurs, la banque assure une triple transformation avantageuse pour lagent conomique.a)La transformation des chancesie la possibilit de transformer des ressources places gnralement court terme en les prtant long terme. En labsence dintermdiaire financier, un agent qui souhaite placer un an naccepterait pas de prter un autre agent voulant emprunter sur dix ans. Lintermdiaire, estimant que les pargnant ne vont pas tous retirer leurs fonds (risque dilliquidit) en mme temps, opre cette transformation des chances. Ds lors il est possible deffectuer des financement long terme sur ressources liquides.- La transformation des taux et des montants, par exemple prts taux variablefinancs sur des ressources taux fixe- La transformation ou mutualisation des risques de crdits lquipement auxentreprises sur ressources immdiatement exigibles et sans risques (cas de ressources bancaires caractre montaire) tant pour lintermdiaire que pour lagent conomique. On peut inclure dans cette catgorie la rduction des cots de prospection pour trouver des fonds. Cf cots de transaction de Coase.2)Lassurance de liquiditsDans un monde o lavenir est incertain et notamment ces dernires annes o le dangerprexistant- sest fait mieux connatre, les agents conomiques ont besoin de dtenir des actifs liquides ayant deux proprits essentielles: leur valeur doit tre stable et inconteste et doivent tre immdiatement disponibles pour tre changs contre des biens, des services et des titres. La monnaie est le seul actif possder ces deux proprits. Les banques, en crant de la monnaie, fournissent une assurance de liquidit, ncessaire au bon fonctionnement de toute conomie de march dcentralise caractrise par lincertitude.On voit bien la transformation qui sest opre depuis les annes 1980, lintermdiation de march se substituant lintermdiation bancaire de bilan.