DOCUMENT DE RÉFÉRENCE - legrand.com · 3.3 – Dispositif de gestion des risques 43 ... Ce document de référence pourra être utilisé à l’appui d’une opération ﬁ nancière

legrand.com

LES E

SSEN

TIELS

LEGR

AND

DOCUMENT E RFRENCEDEE

20 717

GOUVERNEMENT DENTREPRISE 161

6.1 Administration et Direction de la Socit 1626.2 Rmunration et avantages

desmandataires sociaux 188

ACTIONNARIAT 217

7.1 Rpartition du capital social 2187.2 Options de souscription ou dachat dactions 2207.3 Actions de performance 2227.4 Conventions et engagements rglements 223

INFORMATIONS FINANCIRES CONSOLIDES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LASITUATION FINANCIRE ETLESRSULTATSDUGROUPE 225

8.1 tats fi nanciers consolids en normes IFRS pourlesexercices clos les 31dcembre 2017 et31dcembre 2016 226

8.2 Rapport des Commissaires aux comptes surlescomptes consolids en normes IFRS pourlexercice clos le31dcembre 2017 272

8.3 Honoraires des Commissaires aux comptes 2768.4 Politique de distribution de dividendes 2778.5 Procdures judiciaires et darbitrage 2778.6 Changement signifi catif de la situation

fi nancire etcommerciale 2788.7 Contrats importants 2788.8 Investissements 279

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES 281

9.1 Informations concernant la Socit 2829.2 Capital social 2859.3 Acte constitutif et statuts 2919.4 Identit des personnes responsables

dudocument derfrence et du contrle descomptes 294

TABLES DE CONCORDANCES 297

ANNEXES 311

Annexe1 312Annexe2 328Annexe3 343Annexe4 347

RAPPORT INTGR 3

PRSENTATION DU GROUPE 15

2.1 Legrand et son mtier 162.2 Une stratgie de croissance rentable base

surledveloppement de leaderships 222.3 Une organisation au service de la stratgie

etdesclients 292.4 Autres informations 34

CONTRLE INTERNE ETGESTIONDESRISQUES 39

3.1 Environnement et organisation du contrle interne etde la gestion des risques 40

3.2 Dispositif de contrle interne 423.3 Dispositif de gestion des risques 433.4 Dispositif daudit interne 443.5 Procdures dlaboration et de traitement

delinformation comptable et fi nancire 443.6 Facteurs de risques et dispositifs

dematrise enplace 463.7 Assurances et couverture des risques 58

RESPONSABILIT SOCITALE DELENTREPRISE (RSE) 61

4.1 Stratgie RSE du Groupe 624.2 Proposer des solutions durables lutilisateur 694.3 Agir de faon thique vis--vis de la socit 824.4 Sengager pour nos collaborateurs 964.5 Limiter notre impact sur lenvironnement 1084.6 Synthse des indicateurs

etinformationscomplmentaires 1194.7 Rapport des Commissaires aux comptes 132

RAPPORT DE GESTION SURLESCOMPTES CONSOLIDS DE LEXERCICE CLOS LE31DCEMBRE 2017 137

5.1 Noteprliminaire 1385.2 vnements marquantsdelexercice 1385.3 Rsultat oprationnel 1425.4 Comparaison des rsultats annuels 2017

et 2016 1455.5 Flux de trsorerie et endettement 1525.6 Investissements industriels 1535.7 Engagements hors bilan 1535.8 Rcapitulatif des engagements 1545.9 Variation des taux de change 1545.10 Informations quantitatives et qualitatives

concernantles risques fi nanciers 1555.11 Rsum des principes comptables

signifi catifs 1555.12 Nouvelles publications relatives aux

normes IFRS 1565.13 Informations sur les tendances

etperspectivesdavenir 1565.14 Rsultats fi nanciers consolids

aucoursdescinqderniers exercices 1575.15 Informations fi nancires slectionnes 158

02

03

04

05

01 06

07

08

09

T

A

Le prsent document de rfrence a t dpos auprs de lAutorit des marchs fi nanciers le 6 avril 2018, conformment larticle 212-13 de son Rglement gnral. Ce document de rfrence pourra tre utilis lappui dune opration fi nancire sil est complt par une note dopration vise par lAutorit des marchs fi nanciers. Ce document a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires.

www.legrand.com

DOCUMENT DE RFRENCE

2017

2 DOCUMENT DE RFRENCE 2017 - LEGRAND

NOTE

Les termes Groupe et Legrand renvoient la Socit (dfi nie au point 9.1 du prsent document de rfrence), ses fi liales consolides et ses participations minoritaires.

Lesrfrences Legrand France visent Legrand France, la fi liale de la Socit, anciennement dnomme Legrand SA et dont la dnomination a t modifi e par lAssemble Gnrale du 14fvrier 2006, lexclusion de ses fi liales.

Les tats fi nanciers consolids de la Socit fi gurant dans le prsent document de rfrence pour lexercice clos le 31dcembre 2017 ont t prpars conformment aux normes dinformation fi nancire internationales (International Financial Reporting Standards, IFRS ) telles quadoptes dans lUnion europenne. Conformment la rglementation qui lui est applicable, la Socit prpare et prsente ses tats fi nanciers consolids selon les normes IFRS qui peuvent prsenter des diff rences signifi catives avec les principes comptables franais. Les comptes sociaux de la Socit sont prsents conformment aux principes comptables franais.

Le prsent document de rfrence contient des informations sur les marchs de Legrand et sa position concurrentielle sur ceux-ci, y compris des informations relatives aux tailles et parts de march. la connaissance de Legrand, il nexiste aucun rapport exhaustif sur lindustrie ou le march couvrant ou traitant du march des infrastructures lectriques et numriques du btiment. En consquence, Legrand runit des donnes sur ses marchs par lintermdiaire de ses fi liales qui compilent annuellement des donnes sur les marchs concerns, issues de contacts formels et informels avec les professionnels du secteur lectrique (notamment les associations professionnelles), de statistiques du btiment et de donnes macroconomiques. Legrand estime sa position sur ses marchs sur la base des donnes prcites et sur la base du chiff re daff aires rel ralis sur les marchs concerns.

Legrand estime que les informations sur les parts de march contenues dans le prsent document de rfrence donnent des estimations fi dles et adquates de la taille de ses marchs et refl tent fi dlement sa position concurrentielle sur ses marchs. Toutefois, les tudes internes, estimations, recherches eff ectues sur les marchs et informations publiquement disponibles, que Legrand considre comme fi ables, nont pas t vrifi es par un expert indpendant et Legrand ne peut pas garantir quun tiers utilisant des mthodes diff rentes pour runir, analyser ou calculer des donnes sur les marchs obtiendrait les mmes rsultats. En outre, les concurrents de Legrand peuvent dfi nir les marchs de Legrand dune manire diff rente. Dans la

mesure o les donnes relatives aux tailles et parts de march sont des estimations de Legrand, elles ne constituent pas des donnes issues des comptes consolids et Legrand recommande aux lecteurs de ne pas se fonder de manire indue sur ces informations.

Le prsent document de rfrence contient des informations prospectives. Ces informations prospectives comprennent tous les lments qui ne correspondent pas des donnes historiques. Ces informations sont mentionnes dans diff rentes sections du prsent document de rfrence et contiennent des donnes relatives aux intentions, estimations et objectifs de Legrand concernant, notamment, le march, la stratgie, la croissance, les rsultats, la situation fi nancire et la trsorerie de Legrand.

Les informations prospectives reclent par nature des risques et des incertitudes dans la mesure o elles se rfrent des vnements et dpendent de circonstances qui pourraient ou non se produire lavenir. Les informations prospectives ne constituent pas des garanties quant aux performances futures de Legrand. La situation fi nancire, les rsultats et les cash fl ows rels de la Socit ainsi que le dveloppement du secteur industriel dans lequel Legrand opre peuvent diff rer de manire signifi cative des informations prospectives mentionnes dans le prsent document de rfrence ou, mme si ces lments sont conformes aux informations prospectives mentionnes dans le prsent document de rfrence, ils pourraient ne pas tre reprsentatifs des rsultats ou dveloppements des priodes ultrieures. Les facteurs qui pourraient tre lorigine de ces carts incluent notamment les facteurs de risque dcrits au chapitre3 du prsent document de rfrence. En consquence, toutes les informations prospectives doivent tre considres en tenant compte de lincertitude qui leur est inhrente.

Les informations prospectives mentionnes dans le prsent document de rfrence sont donnes uniquement la date de publication de ce dernier. Le Groupe mettra jour ces informations si ncessaire dans le cadre de sa communication fi nancire. Legrand opre dans un environnement concurrentiel et en volution rapide. Legrand peut donc ne pas tre en mesure danticiper tous ces risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles daff ecter son activit, leur impact potentiel sur son activit ou encore dans quelle mesure la matrialisation dun risque ou dune combinaison de risques pourrait conduire des rsultats rels signifi cativement diff rents de ceux mentionns dans toute information prospective, tant rappel quaucune de ces informations prospectives ne constitue une garantie de rsultats rels.

3DOCUMENT DE RFRENCE 2017 - LEGRAND

01RAPPORT INTGR

1 UN MODLE CONOMIQUE CRATEUR DE VALEUR DANS LA DURE 5

2 UNE STRATGIE RSE (RESPONSABILIT SOCITALE DELENTREPRISE) QUI NOURRIT LA CROISSANCE LONGTERMEDU GROUPE 8

3 LA MATRISE DES RISQUES AU SERVICE DE LA PERFORMANCE 9

4 LA GOUVERNANCE, AU CUR DE LQUILIBRE ENTREDIFFRENTSENJEUX 10

5 TRS BONNE PERFORMANCE INTGRE 2017: OBJECTIFSPLEINEMENT ATTEINTS 12

6 PERSPECTIVES 2018 14


RAPPORT INTGR01Entretien avec Benot Coquart Directeur Gnral

Quels sont les faits marquants de lanne 2017?

En 2017, Legrand a ralis une croissance deux chiff res de ses principaux indicateurs fi nanciers, avec notamment une croissance de + 10,0 % de son chiff re daff aires et de + 12,9 % de son rsultat oprationnel ajust. Nous avons galement enregistr un taux de ralisation de notre feuille de route RSE de 122%. Le Groupe a pleinement atteint ses objectifs de lanne.

Ces bons rsultats refl tent une nouvelle acclration de nos moteurs de croissance et dmontrent nouveau la solidit du modle de dveloppement du Groupe ainsi que sa capacit crer durablement de la valeur pour lensemble de ses parties prenantes.

De plus, dbut 2018, la gouvernance du Groupe a volu avec une dissociation prenne des fonctions de Prsident et Directeur Gnral en conformit avec les meilleures pratiques de gouvernance, et visant poursuivre dans les meilleures conditions le dveloppement de Legrand.

Quelle est votre vision moyen terme pour Legrand?

Legrand va continuer voluer, notamment port par des volutions technologiques et socitales qui ont un impact durable et profond sur les btiments : la digitalisation, lallongement de la dure de vie et la volont croissante des seniors de rester le plus longtemps possible leur domicile, limpratif de matrise de la consommation dnergie, lurbanisation croissante,etc.

Le Groupe compte valoriser ces mgatendances pour continuer sa croissance rentable et durable, en sappuyant sur ses fondamentaux historiques et solides: une stratgie claire, un double moteur de croissance organique et externe une dmarche dinnovation permanente avec, notamment, des off res de plus en plus digitales et visant augmenter encore la valeur dusage de nos produits pour nos clients et pour les utilisateurs, une discipline fi nancire reconnue, et une culture dentreprise unique reposant sur la responsabilisation, la simplicit des contacts, la rapidit des prises de dcision, et des valeurs fortes!

Il est par ailleurs indniable que le dveloppement du Groupe ne peut se concevoir que dans lcoute et le respect de ses parties prenantes, ce qui nous a conduits depuis de nombreuses annes formaliser, dployer et mesurer notre stratgie RSE, sur laquelle nous nous appuyons dans le cadre de notre dveloppement.

En quoi est-ce important de raconter Legrand au travers du rapport intgr?

Legrand est un Groupe de plus de 37000 collaborateurs travers le monde et prsents dans prs de 90pays, il nous est apparu pertinent de prparer pour la troisime anne ce rapport intgr o nous souhaitons prsenter de manire synthtique notre gouvernance, la performance globale du Groupe, lenvironnement dans lequel nous oprons, dans une perspective de cration de valeur court, moyen et long terme.

Ce rapport intgr est inspir du cadre dfi ni par lInternational Integrated Reporting Council (IIRC) et vient en complment de nos autres publications afi n de rendre compte de la capacit de notre Groupe saisir pleinement les opportunits de cration de valeur, cela de manire durable, responsable et rentable.

Benot Coquart,Directeur Gnral


RAPPORT INTGR

011 Un modle conomique crateur de valeur dans la dure

Legrand est le spcialiste mondial des infrastructures lectriques et numriques du btiment et propose une off re de plusieurs centaines de milliers de rfrences rpartie en 7 grandes

catgories de produits qui sont sous la responsabilit (marketing produit, recherche et dveloppement, achats, fabrication, supply chain) de 7Strategic Business Units (SBUs):

Interrupteurs Prises de courant Inter-scnario

Tableaux de distribution Disjoncteurs

Gestion de lclairage

Systmes descurit

Goulottes Botes de sol

Armoires Baies de brassage Prises RJ45 Supports dcran

Alimentations Sans Interruption (onduleurs)

Tubes Conduits Rallonges

INTERFACE UTILISATEUR

DISTRIBUTION DNERGIE

SYSTMES DU BTIMENT

CHEMINEMENT DE CBLES

INFRASTRUCTURES NUMRIQUES

UPS (1) COMPOSANTS DINSTALLATION

Cette profondeur doff re adapte au march de la basse tension pour les segments tertiaire, industriel et rsidentiel fait de Legrand une rfrence lchelle mondiale auprs de lensemble des acteurs de sa chane conomique: les distributeurs auxquels Legrand vend ses produits, les installateurs lectriques qui mettent en uvre les solutions de Legrand dans les btiments, les prescripteurs (architectes, bureaux dtudes) et les utilisateurs fi naux (particuliers, entreprises, gestionnaires de btiments).

Legrand a ralis en 2017 un chiff re daff aires de plus de 5,5milliards deuros, dont environ 69 % (2 ) avec des produits bnfi ciant dune position de numro1 ou de numro2 sur leurs marchs respectifs. Proche de ses marchs et tourn vers lensemble de sa chane conomique, Legrand compte plus de 37000collaborateurs et dispose dimplantations commerciales et industrielles dans prs de 90pays.

Chiff re daff aires enmillions deuros

2017

2012

5 5215 521

4 467

Rsultat oprationnel ajust* enmillions deuros

2017

2012

1 105

874* Rsultat oprationnel ajust des amortissements et dprciations

lis aux revalorisations dactifs lors des acquisitions et des autres impacts sur le compte de rsultat lis aux acquisitions ainsi que, le cas chant, des pertes de valeur des goodwill.

Chiff re daff aires 2017 par zone gographique(3)

AMRIQUE DU NORDET CENTRALE

RESTE DE LEUROPE

RESTE DU MONDE

FRANCE

ITALIE

24,4 %

16,3 %

9,3 %17,0 %

33,0 %

Chiff re daff aires 2017 par march fi nal

SECTEURINDUSTRIEL

SECTEURRSIDENTIEL

SECTEURTERTIAIRE

52 %

7 %

41 %

(1) UPS = Uninterruptible Power Supply.

(2 ) Sur la base du chiff re daff aires 2017 intgrant 12mois des acquisitions ralises en 2017.

(3) Chiff re daff aires prsent par zone gographique de destination.


RAPPORT INTGR01 R ORGANISATION ET RELAIS DE CROISSANCE

OPPORTUNITS POUR LEGRAND

Accroissement de la valeur dusage des produits (programme Eliot)

Enrichissement de linfrastructure du btiment

MGATENDANCES SOCITALES

MGATENDANCES TECHNOLOGIQUES

change de donnesconomie dnergie

conomie bas carboneScurit

Vieillissement des populationsco-conception

Urbanisation

Internet des ObjetsFibre optique

Sans fil (WiFi, etc.)ApplicationsStreaming

MesureCapteurs

Big data

En eff et, linfrastructure lectrique et numrique des btiments, dont Legrand est le spcialiste, se situe au cur de ces volutions et en particulier celles en relation avec le dveloppement de lInternet des Objets. Plus gnralement, Legrand a la conviction que les nouvelles technologies, notamment digitales, augmentent fortement la valeur dusage de ses produits et systmes pour les utilisateurs. Le Groupe a ainsi dcid dacclrer ses investissements dans ce domaine : en innovation avec le lancement en juillet2015 du programme Eliot et son dploiement dans 6pays, en croissance externe avec notamment les rachats en 2017 de Milestone AV technologies, de Server Technology ou

encore dAFCO Systems Group. Le Groupe continue galement de nouer de nombreux partenariats technologiques et commerciaux avec des acteurs de premier plan.

Dans ce cadre, Legrand sest fi x des objectifs ambitieux comme celui denregistrer de 2014 2020 une croissance annuelle moyenne totale deux chiff res de ses ventes de produits connects et de proposer 40 familles de produits connects dici 2020. Avec une croissance annuelle moyenne de + 28 % enregistre entre2014 et2017, et plus de 30familles de produits connects dans son off re, les ralisations fi n 2017 sont en avance sur le plan de marche fi x.

Eliot est le nom du programme lanc en 2015 par Legrand pour acclrer le dploiement dans son off re de lInternet des Objets. Fruit de la stratgie dinnovation du Groupe, il vise dvelopper des solutions connectes et interoprables apportant un bnfi ce durable lutilisateur particulier ou professionnel.

www.legrand.com - Rubrique Le programme Eliot

Le Groupe est organis autour de deux responsabilits bien distinctes:

W dune part, les activits commerciales au sens large et de marketing oprationnel (le Front Offi ce) organises par pays pour rpondre aux spcifi cits de chaque march;et

W dautre part, les activits lies la stratgie, aux oprations industrielles (marketing produit, innovation, R&D, production, achats, supply chain) ainsi qu ladministration gnrale (leBack Offi ce) organises mondialement.

Le Groupe bnfi cie de relais de croissance solides dans la dure. Ainsi en 2017, sur le plan gographique, plus de 80% de son chiff re daff aires sont raliss linternational, dont environ 33 % (1) aux tats-Unis, le premier pays du Groupe en termes de chiff re daff aires.

En ce qui concerne lactivit de Legrand, des mgatendances socitales et technologiques, off rent des perspectives de croissance long terme pour le Groupe.

(1) Sur la base du chiff re daff aires 2017 intgrant 12 mois des acquisitions ralises en 2017.


RAPPORT INTGR

01Le modle de dveloppement de Legrand sappuie sur deux moteurs de croissance pour renforcer anne aprs anne ses positions de leadership travers le monde.

La croissance organique, nourrie par linnovation avec le lancement rgulier de nouvelles off res et par des initiatives marketing et commerciales permanentes.

Parmi les initiatives lies aux nouvelles technologies, Legrand met galement en place des partenariats technologiques (comme dans le domaine du contrle de lclairage avec les start-up amricaines Lumenetix et Bios Lighting, spcialises respectivement dans la gestion des couleurs et la prise en compte des cycles biologiques dans lclairage) et commerciaux (par exemple, avec BNP Paribas Real Estate et Vinci Immobilier, dont les rsidences pilotes inaugures en France en 2017 sont quipes des nouvelles gammes dinterface utilisateurs connectes Cliane with Netatmo).

Innovation

R&D

4,8% du chiff re daff aires

en 2017

Plus de

3700brevets actifs

en 2017

La croissance externe, qui constitue le deuxime moteur de croissance du Groupe avec des acquisitions bolt-on (1) disposant de positions de premier plan sur leur march. Ainsi, le Groupe a poursuivi en 2017 cette stratgie dacquisitions cibles, dans un contexte conomique favorable, en ralisant 6oprations de croissance externe qui lui ont permis de renforcer ses positions sur des segments de son march tirs par des mgatendances technologiques et socitales. Legrand a notamment ralis

lacquisition de Milestone AV Technologies acteur de premier plan aux tats-Unis de linfrastructure et de lalimentation audio-vido.

Croissance externe

Prs de

160acquisitions depuis 1954

dont

56acquisitions depuis 2004

Le modle de dveloppement de Legrand est galement caractris par une gnration leve de cash fl ow libre et une structure de bilan solide. Par ailleurs le Groupe poursuit activement ses initiatives de productivit et doptimisation de ses capitaux employs qui contribuent au fi nancement de ses initiatives de croissance.

Dans le cadre du fi nancement de lacquisition de Milestone AV Technologies et de ses oprations de refi nancement, Legrand a lanc avec succs deux missions obligataires en 2017, pour un montant total de 1,4 milliard deuros. Ces oprations ont t ralises des conditions trs attractives et contribuent allonger la maturit moyenne de la dette plus de 6ans.

Grce la solidit et la dmarche damlioration permanente de son modle conomique et en cohrence avec les quatre valeurs du Groupe coute client, innovation, thique du comportement, valorisation des ressources Legrand entend continuer renforcer son profi l de croissance rentable, durable et fortement gnrateur de cash pour fi nancer dans la dure son dveloppement et crer ainsi de la valeur pour lensemble de ses parties prenantes tout en continuant proposer des off res contribuant la prservation de lenvironnement.

Le Groupe est cot sur Euronext Paris et notamment intgr au CAC40 la date denregistrement du prsent document de rfrence.

(1) Socits complmentaires des activits du Groupe.

POUR EN SAVOIR PLUS Document de rfrence 2017 Chapitre2

R MOTEURS DE CROISSANCE ET MODLE DE DVELOPPEMENT


RAPPORT INTGR012 Une stratgie RSE (Responsabilit Socitale delEntreprise) qui nourrit la

croissance longtermeduGroupe

La RSE est au cur de la stratgie de dveloppement de Legrand. Son ambition est en particulier de permettre chacun dutiliser llectricit de manire durable et daccder aux nouvelles technologies, dans une logique de progrs pour lensemble des parties prenantes associes aux activits de Legrand.

En 2017, Legrand a ralis une enqute de matrialit auprs de ses parties prenantes, accessible tous, qui a permis de redfi nir la matrice de matrialit du Groupe. Les prs de 3800 contributions obtenues ont permis de confi rmer les enjeux prioritaires pour Legrand et ses parties prenantes. Les enjeux considrs comme majeurs par les parties prenantes du Groupe et ayant un impact fort sur le business sont sensiblement stables en comparaison de

la matrice de matrialit ralise en 2013. Ilest toutefois noter que linnovation ou encore la lutte contre la corruption ressortent plus fortement lors de cette consultation . Le Groupe rpond ses enjeux au travers des priorits de sa feuille de route RSE pour la priode 2014-2018, et cette mise jour de la matrice de matrialit permet Legrand, ds prsent, dalimenter la rfl xion dans le cadre de llaboration de sa prochaine feuille de route.

La stratgie RSE de Legrand est formalise par lintermdiaire de feuilles de route pluriannuelles. Legrand a ainsi publi en 2014 sa troisime feuille de route concernant la priode 2014-2018 qui sarticule autour de quatre axes : utilisateur, socit, collaborateurs et environnement.

RSEUTILISATEUR- Offrir des solutions durables- tre un moteur pour la filire lectrique

SOCIT- Agir de faon thique- Assurer des achats responsables- Permettre un accs llectricit

pour tous

COLLABORATEURSENVIRONNEMENT- Rduire lempreinte environnementale du Groupe- Innover pour une conomie circulaire

- Respecter les Droits humains- Garantir la scurit et la sant

au travail- Dvelopper les comptences

et promouvoir la diversit

PRIORITS POUR 2014 - 2018

21

Le dploiement auprs des pays et le pilotage de la feuille de route sont assurs conjointement par la direction de la RSE, les Strategic Business Units, et par les directions fonctionnelles (Ressources Humaines, Achats, Sant et Scurit au Travail, Environnement etc.) auprs des correspondants locaux concerns. Le suivi annuel des indicateurs relatifs ces 21 priorits permet de mesurer la performance RSE du Groupe. Pour chaque priorit, le Groupe sengage publier annuellement un tat davancement, en fonction du ou des indicateurs identifi s, contribuant ainsi au suivi de la performance intgre du Groupe.

Lvaluation de lavancement des 21 priorits de la feuille de route est mesure par le biais dindicateurs dploys deux niveaux: local (au niveau de chaque pays) et consolid (au niveau du Groupe dans son intgralit).

Il convient de noter que lintgralit de la dmarche dcrite ci-dessus fait lobjet dune revue annuelle par lun des deux Commissaires aux comptes du collge, (ci-aprs dsign, lorganisme tiers indpendant) afi n den vrifi er la robustesse et de rendre compte, de la manire la plus transparente possible, des rsultats vis--vis de lensemble des parties prenantes du Groupe.

La rmunration court terme (bonus) et long terme (Long Term Incentive) du Dirigeant Mandataire Social ainsi que celle des principaux managers du Groupe est en partie indexe sur latteinte des objectifs fi xs dans le cadre de la feuille de route RSE.



RAPPORT INTGR

013 La matrise des risques au service de la performance

La gestion des risques est un lment fondamental de la matrise des activits du Groupe et contribue latteinte des objectifs et en particulier la cration de valeur rentable, durable et responsable. Il sagit, en fonction des volutions du Groupe et de son environnement, didentifi er les risques principaux et de mettre en uvre des dispositifs permettant de maintenir ces risques un niveau acceptable.

La gestion des risques est un exercice permanent, de la responsabilit de lensemble des managers du Groupe. Une gouvernance ddie est en place, avec un Comit des risques prsid par le Directeur Gnral, et des Comits des risques oprationnels dans certaines fonctions. Le Comit daudit est en charge dapprcier lorganisation et leffi cacit du dispositif.

La dmarche repose sur une identifi cation et une hirarchisation des risques, en fonction de leur impact, de leur probabilit et de leur niveau de matrise estim.

Les risques majeurs identifi s au travers de cet exercice de cartographie sont ceux susceptibles daff ecter de manire signifi cative la stratgie, lactivit, la situation fi nancire ou la rputation du Groupe. Varis, les facteurs de risque peuvent tre externes (volution de la rgulation, concurrence, volution

technologique, turbulences sur les marchs, catastrophe naturelle) ou internes (dfaillance matrielle ou humaine, fraude, mauvaise dcision, non-respect des rglementations etc.).

Les dispositifs de matrise des risques en place comportent, entre autres, des lments organisationnels (un pilote dsign pour chaque risque, des quipes ddies sur certains sujets), de la formation, des solutions dexternalisation ou de couverture du risque (sous-traitance, assurances), une gouvernance spcifi que (comits ou instances ddis, reportings, indicateurs) et des processus permettant la matrise des risques dans le quotidien des oprations ainsi quune surveillance rgulire (audits).

Dune manire plus gnrale, le processus de matrise des risques du Groupe a pour objectif dtre dynamique et oprationnel et en particulier de sadapter lorsque lenvironnement ou la rglementation voluent. Le Groupe renforce par exemple son dispositif pour se protger au mieux du risque de cybercriminalit ou encore prend en compte des volutions de la lgislation comme lapplication des rgles lies loi Sapin2 ou au devoir de vigilance.

Un tableau synthtique prsentant les principaux risques et les dispositifs de matrise associs est disponible dans le document de rfrence 2017.

MANAGEMENT DES RISQUES CONTRLE INTERNE AUDIT INTERNE

COMIT DAUDIT

Rfrentielde Contrle interne

Planning annuel daudit

Auditeurs internes groupe

Instances oprationnellesde gestion des risques

Cartographie des risques

Comit des risques Groupe

Comit compliance Groupe

Auto valuation des filiales

Contrleurs internes locaux



RAPPORT INTGR014 La gouvernance, au cur de lquilibre entrediff rentsenjeux

Legrand est cot sur Euronext Paris et notamment intgr au CAC 40 la date denregistrement du prsent document de rfrence. Sa base dactionnaire est internationale et se situe en particulier en France, au Royaume-Uni, aux tats-Unis et dans de nombreux pays dEurope. Le fl ottant reprsente 96 %. Dans ce contexte, Legrand porte une attention particulire sa gouvernance afi n quelle rponde aux critres les plus exigeants, bien sr dans le cadre du respect de la loi mais galement dans lintrt de lensemble de ses parties prenantes.

La Socit se rfre aux principes de gouvernement dentreprise des socits cotes noncs dans le code de gouvernement dentreprise de lAfep et du Medef consultable sur le site Internet du Medef ladresse suivante: www.medef.com.

Le 8 fvrier 2018 a t annonce la dissociation avec eff et immdiat des fonctions de Prsident et de Directeur Gnral, en conformit avec les meilleures pratiques de gouvernance.

POUR EN SAVOIR PLUS Document de rfrence 2017 Chapitre7 Paragraphe 7.1.1

R LE CONSEIL DADMINISTRATION: INDPENDANCE, DIVERSIT ET VARIT DES COMPTENCESLe Conseil dadministration exerce les comptences qui lui sont dvolues par la loi pour agir en toutes circonstances dans lintrt de lentreprise. Son action sinscrit dans le cadre de la dmarche de dveloppement durable du Groupe.

Des profi ls varis et complmentaires sont ainsi prsents avec des comptences stratgiques, fi nancires et des comptences spcifi ques telles que la communication fi nancire, la RSE, la gestion des talents, et le marketing.

Le Conseil dadministration est compos comme suit:

FEMMES

HOMMES

50 %

50 %

ADMINISTRATEURS NON INDPENDANTS

ADMINISTRATEURS INDPENDANTS

30 %

70 %

AUTRES NATIONALITS

NATIONALITFRANAISE

30 %

70 %

En 2017, le Conseil dadministration sest runi six fois. Au cours de lexercice 2017, le taux de participation des administrateurs aux runions du Conseil a t de 87%.

Au moins une fois par an, le Conseil dadministration dbat de son fonctionnement (ce qui implique une revue des comits spcialiss du Conseil dadministration), dont il est rendu compte dans le rapport annuel de la Socit, de telle sorte que les actionnaires sont tenus informs chaque anne de la ralisation des valuations et, le cas chant, des suites donnes celles-ci. Lvaluation du fonctionnement du Conseil et de ses comits spcialiss est supervise par lAdministratrice Rfrente.

Afi n de faciliter le travail du Conseil dadministration et la prparation de ses dlibrations, le Conseil dadministration peut constituer en son sein des comits spcialiss qui instruisent les thmes entrant dans leurs attributions et soumettent au Conseil des avis, des propositions et des recommandations.

Les comits spcialiss permanents sont au nombre de 4 et sont tous prsids par une administratrice indpendante:

W le Comit daudit;

W le Comit des nominations et de la gouvernance;

W le Comit des rmunrations;et

W le Comit de la stratgie et de la responsabilit socitale.


RAPPORT INTGR

01Comit dauditComit des nominations etdelagouvernance Comit des rmunrations

Comit de la stratgie etdelaresponsabilit socitale

W 3membres. W 100% de membres indpendants.




W 7runions au cours de lanne. W 3runions au cours de lanne. W 3runions au cours delanne. W 4runions au cours de lanne.

Missions principales: W Revoir et suivre leffi cacit du dispositif decontrle interne ainsi que de laudit interne, en ce qui concerne les procdures relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et fi nancire;

W Revoir la cartographie desrisques;

W Suivre le processus dlaboration de linformation fi nancire et, le cas chant, formuler des recommandations pour en garantir lintgrit;

W Procder lexamen pralable descomptes sociaux etconsolids;

W Garantir lexercice du contrle descomptes par les Commissaires aux comptes.

Missions principales: W Formuler des propositions concernant la composition duConseil et de ses comits;

W valuer priodiquement le bon fonctionnement du Conseil;

W Suivre lvolution des rgles de gouvernement dentreprise et leur application par la Socit;

W tablir un plan de succession des dirigeants.

Missions principales: W Formuler des propositions concernant les lments dermunration des dirigeants etdes administrateurs;

W Veiller ce que la Socit respecte ses obligations enmatire de transparence desrmunrations.

Missions principales: W Examiner les projets majeurs lis au dveloppement etaupositionnement stratgique duGroupe;

W Examiner les projets de budgets annuels soumis au Conseil;

W Apprcier ladquation entre la stratgie du Groupe etlesprincipes de RSE;

W Prendre connaissance des constats formuls par lorganisme tiers indpendant.

Au cours de lanne 2017, le taux de participation des administrateurs aux runions des comits spcialiss a t de 99%.

R LE COMIT DE DIRECTION: UNE QUIPE PLURIDISCIPLINAIRE ET EXPRIMENTELe Comit de Direction est constitu dune quipe resserre, de 9 membres, aux comptences complmentaires et varies, connaissant le mtier et les enjeux de dveloppement du Groupe. Ce comit runit la fois les Directions des pays et des Directions

oprationnelles supports de ces pays. Il est compos de plusieurs nationalits (franaise, amricaine et italienne) qui refl tent lhistoire et la rpartition gographique des activits de Legrand.

la date denregistrement du document de rfrence 2017, le Comit de Direction, qui comprend deux femmes en son sein, se compose de la manire suivante:

Nom Fonction Date dentre dans le Groupe

M.Benot Coquart Directeur Gnral 1997

MmeKarine Alquier-Caro Directrice des Achats 2001

MmeBndicte Bahier Directrice Juridique 2007

M.Antoine Burel Directeur Financier 1993

M.Xavier Couturier Directeur des Ressources Humaines 1988

M.Paolo Perino Prsident de Bticino, Directeur de la Stratgie et du Dveloppement 1989

M.John Selldorff Prsident Directeur Gnral de Legrand North & Central America 2002

M.Patrice Soudan Directeur Gnral Adjoint, Directeur des Oprations 1990

M.Frdric Xerri Directeur Export 1993

POUR EN SAVOIR PLUS Document de rfrence 2017 Chapitre6 Paragraphe 6.1


RAPPORT INTGR015 Trs bonne performance intgre 2017: objectifs(1) pleinement atteints

(1) Il sagit dobjectifs de performance intgre qui combine rsultats fi nanciers et extra-fi nanciers lis la RSE, dans une dfi nition largie de lentreprise cratrice de valeur pour lensemble de ses parties prenantes.

Legrand enregistre une trs bonne performance (1) en 2017 et dmontre sa capacit crer de la valeur dans la dure pour lensemble de ses parties prenantes:

W la croissance rentable du Groupe acclre avec une progression de + 10,0 % du chiff re daff aires consolid, de + 12,9 % du rsultat oprationnel ajust et de + 13,2 % du rsultat net

part du Groupe (refl tant notamment une bonne performance oprationnelle ainsi que la baisse des frais fi nanciers);

W le cash fl ow libre normalis progresse de +17,8% et stablit 735,2M;et

W le taux de ralisation de sa feuille de route RSE slve 122%; ainsi, ds la quatrime anne, Legrand atteint pratiquement lobjectif cinq ans de sa feuille de route.

R PERFORMANCES FINANCIRESDtail des performances fi nancires:

(enmillions deuros sauf%) 2017 2016 2015

Chiff re daff aires 5520,8 5018,9 4809,9

croissance totale +10,0% +4,3% +6,9%

croissance primtre et taux de change constants +3,1% +1,8% +0,5%

EBITDA(1) 1241,5 1109,0 1056,4

EBITDA rcurrent(2) 1262,7 1134,1 1084,4

Rsultat oprationnel ajust(3) 1104,9 978,5 930,4

en pourcentage du chiff re daff aires 20,0% 19,5% 19,3%

Rsultat oprationnel ajust rcurrent(2 ) 1125,4 1003,6 958,4

Rsultat net(4 ) 713,2(8 ) 630,2(8 ) 552,0


Cash flow libre(5 ) 695,8 673,0 666,0


Cash flow libre normalis(6 ) 735,2 623,9 617,2


Dette fi nancire nette au 31dcembre(7 ) 2219,5 957,0 802,7

(1), (2), (3), (4), (5), (6) et (7): Le lecteur est invit se reporter au chapitre5.15 du document de rfrence 2017 pour un rappel complet de lensemble des dfi nitions.(8 ) Ajusts des eff ets nets favorables des produits et charges dimpt non rcurrents signifi catifs conscutifs aux volutions annonces de la fi scalit, principalement

en France et aux tats-Unis (85,5 millions deuros en 2017 et 61,2 millions deuros en 2016), les rsultats nets de 2017 et de 2016 se liraient respectivement 627,7millions deuros et 569,0millions deuros. Ces eff ets nets favorables sont ajusts car ils ne refl tent pas une performance sous-jacente.

R CHIFFRE DAFFAIRES CONSOLID2017Le chiff re daff aires de 2017 est de 5 520,8 M, en hausse de +10,0% par rapport 2016.

La croissance des ventes structure et taux de change constants ressort +3,1%, lensemble des cinq zones gographiques tant en progression. Ces ralisations qui refl tent le renforcement des positions de march du Groupe dans de nombreux pays, sont tires la fois par une croissance soutenue dans les nouvelles conomies (+ 4,7 %) et de bonnes performances dans les pays matures (+2,4%) et illustrent les lancements russis de nouveaux produits ainsi que lengagement des quipes dans lensemble des pays.

Limpact de la contribution de laccroissement du primtre li aux acquisitions en 2017 est de +7,8%, et celui attendu en 2018 devrait dpasser +7%(2).

Leff et de change sur le chiff re daff aires stablit - 1,1 % en 2017. Sur la base des taux de change moyens de janvier2018, (i) leff et de change annuel sur le chiff re daff aires 2018 devrait tre denviron -4% (environ -6% au premier semestre 2018 et environ -2% au deuxime semestre 2018) et (ii) les variations des taux de change ne devraient pas avoir dimpact sur la marge oprationnelle du Groupe.

(2) Sur la base des acquisitions annonces en 2017.


RAPPORT INTGR

01Il est rappel que la croissance organique du premier trimestre 2017 tait forte, reprsentant ainsi une base de comparaison exigeante avec notamment un eff et de calendrier dfavorable au premier trimestre 2018 et en particulier aux tats-Unis.

Les volutions des ventes structure et taux de change constants sanalysent par zone gographique comme suit:

W France (16,3% du chiff re daff aires du Groupe): la croissance organique du chiff re daff aires en France slve +3,2% en 2017.

Cette bonne performance relative traduit le renforcement des positions du Groupe en France, tir notamment par le succs des initiatives commerciales et les lancements russis de nouveaux produits, comme le portier connect Classe 300X ou encore loff re pour infrastructures numriques LCS3 .

Le march de la construction rsidentielle neuve est en forte croissance sur lensemble de lanne. Sur la mme priode, lactivit de construction non rsidentielle neuve progresse galement et le march de la rnovation est quant lui en croissance trs modre.

En fi n danne 2017, et de faon ponctuelle, lactivit du btiment en France a connu une acclration marque de la demande, ayant tir la croissance organique du quatrime trimestre.

W Italie(9,3% du chiff re daff aires du Groupe): le chiff re daff aires en Italie est en hausse structure et taux de change constants de +4,0% pour lensemble de 2017.

Les ralisations de 2017 sont portes par laccueil trs favorable des off res connectes rcemment lances, dont le portier Classe 300X, loff re de systmes rsidentiels My Home Up ou encore le nouveau thermostat intelligent Smarther. Dans un march de la construction en trs lgre progression, cette belle performance dmontre l galement le succs des initiatives commerciales.

W Reste de lEurope(17,0% du chiff re daff aires du Groupe): le chiff re daff aires est en hausse de +5,5% structure et taux de change constants par rapport 2016.

Les pays dEurope de lEst ralisent de solides performances sur lensemble de lanne, comme en Russie, en Hongrie

ou encore en Rpublique Tchque. La Turquie enregistre galement une forte progression de ses ventes, bnfi ciant dune base de comparaison favorable au deuxime semestre de 2016.

En complment, lactivit progresse fortement dans un certain nombre de pays matures de la zone comme en Espagne, aux Pays-Bas, en Grce ainsi que dans les pays scandinaves.

Les ventes au Royaume-Uni (moins de 2,5 % du chiff re daff aires du Groupe) sont en trs lgre hausse par rapport 2016, lactivit tant en retrait au deuxime semestre seul.

W Amrique du Nord et Centrale(33,0% du chiff re daff aires du Groupe): le chiff re daff aires progresse de +1,7% structure et taux de change constants par rapport 2016 et de +7,6% sur deux ans par rapport 2015 du fait notamment de la trs bonne performance aux tats-Unis en 2016(1).

Aux tats-Unis seuls, la croissance organique stablit +1,0% en 2017(1 ) et +6,6% sur deux ans par rapport 2015. Cette belle ralisation traduit le renforcement des positions du Groupe aux tats-Unis tir par les lancements de nouveaux produits et de belles russites commerciales.

Sur lensemble de lanne 2017, Milestone ralise une performance dans le haut de la fourchette de lambition annonce(2) en novembre 2017 avec une croissance organique de ses ventes de +3,0%.

Les ventes progressent par ailleurs deux chiff res au Mexique.

W Reste du Monde (24,4 % du chiff re daff aires du Groupe) : la croissance organique est de +3,1% par rapport 2016.

Cette bonne performance est porte par un certain nombre de pays de la zone, comme la Chine, lIndonsie, lAlgrie ou encore les mirats Arabes Unis.

La croissance est galement soutenue en Inde, grce notamment une nette progression des ventes au deuxime semestre, aprs un ralentissement temporaire de lactivit au deuxime trimestre en raison de la mise en place de la GST (3).

Dans le reste de la zone, le chiff re daff aires est notamment en retrait au Brsil, en Colombie et en Malaisie.

(1) Pour rappel, les tats-Unis ont enregistr une croissance organique de +5,6% en 2016. Comme indiqu en page4 du communiqu de presse des rsultats annuels de 2016, publi le 9fvrier 2017, hors eff ets ponctuels lis au succs de loff re Digital Lighting Management, aux belles russites dans le non rsidentiel et aux mises en stock ponctuelles dans le retail, la croissance organique se serait tablie environ +3% sur lensemble de 2016.

(2) Pour rappel, Legrand a indiqu en page10 du communiqu de presse des rsultats des neuf premiers mois de 2017 publi le 7novembre 2017, une ambition de croissance des ventes de Milestone sur lensemble de lanne 2017 comprise entre +2% et +3%. Pour davantage de dtails sur la croissance du chiff re daff aires de Milestone en 2017, le lecteur est invit lire la page16 en annexe du communiqu de presse des rsultats annuels de 2017 et de lvolution de la Gouvernance publi le 8fvrier 2018.

(3) GST: Goods and Services Tax; Taxe sur les biens et services.

R RSULTAT ET MARGE OPRATIONNELS AJUSTSLe rsultat oprationnel ajust est en hausse de + 12,9 %, et stablit 1104,9M, refl tant la capacit du Groupe crer de la valeur par croissance rentable.

La marge oprationnelle ajuste avant acquisitions ( primtre 2016) slve 20,1% du chiff re daff aires en 2017, en ligne avec la borne haute des objectifs (20,1%). Aprs prise en compte des

acquisitions, la marge oprationnelle ajuste stablit 20,0% du chiff re daff aires.

Grce une bonne ractivit dans lvolution de ses tarifs, le Groupe a pu, en 2017, plus que compenser en valeur absolue limpact de la hausse marque des prix des matires premires et des composants.


RAPPORT INTGR01 R PERFORMANCES EXTRA-FINANCIRES

Avec un taux de ralisation global de 122% par rapport aux objectifs fi xs pour fi n 2017 (pour rappel, la feuille de route 2014-2018 comporte 21priorits avec des jalons annuels), le Groupe est en avance sur le plan de marche prvu, traduisant ainsi la capacit de Legrand faire progresser lensemble des 4axes de sa feuille de route RSE.

Taux de ralisation des objectifs 2017

50% 100% 150% 200%0%

COLLABORATEURS

ENVIRONNEMENT

UTILISATEUR

SOCIT

W Utilisateur : le Groupe place lutilisateur de ses produits et ses besoins au centre de ses attentions et de ses proccupations. Il mise sur linnovation pour lui off rir des solutions durables et pour faire progresser la fi lire lectrique. Depuis 2014, les off res deffi cacit nergtique du Groupe ont permis dviter en valeur cumule lmission de 2,7millions de tonnes de CO

2. Il a poursuivi

le dploiement de sa politique de communication des impacts environnementaux de ses produits, avec 67% de son chiff re daff aires raliss avec des produits disposant de PEP (Profi l Environnemental Produits), soit la ralisation de lobjectif 2018 avec un an davance. 9 nouveaux partenariats et projets de recherche collaboratifs signifi catifs ont t engags sur lanne. Prs de 613000clients ont t forms depuis 2014 et 92% du chiff re daff aires du Groupe est couvert par un outil de gestion de la relation clients (de type CRM).

W Socit : la responsabilit socitale de Legrand sapplique lensemble des partenaires avec lesquels le Groupe interagit. Cette interaction se fait dans le plus grand respect des rgles thiques, notamment en matire de pratiques des aff aires et de politique dachats. En 2017, prs de 600 personnes supplmentaires ont t formes lthique des aff aires, portant prs de 2900 le nombre de personnes formes depuis 2014

sur ces sujets. Le dploiement du programme de conformit sest poursuivi dans plus de 50pays. Le Groupe a par ailleurs continu identifi er et accompagner les fournisseurs sensibles en matire de RSE, et 215plans dactions ont t engags sur une vingtaine depays. Acteur solidaire, le Groupe sengage en outre pour permettre au plus grand nombre daccder durablement llectricit. En 2017, les actions conjointes de Legrand et lectriciens sans frontires ont permis 320000 (1) personnes de bnfi cier directement ou indirectement daccs lnergie. La Fondation Legrand a soutenu 34projets depuis sa cration.

W Collaborateurs : Legrand porte une attention particulire aux conditions de travail de ses salaris et ses responsabilits sociales. Le Groupe entend garantir, partout dans le monde, le respect des Droits humains. Il sengage aussi pour assurer la scurit et la sant de tous. Il a par ailleurs la volont de dvelopper les comptences et de promouvoir la diversit. En 2017, lvaluation des risques datteinte aux Droits humains a t ralise sur 100 % des eff ectifs du Groupe considrs comme exposs ces risques. Les plans de matrise des risques professionnels et le processus de surveillance et damlioration de la scurit et de la sant couvre plus de 90% de leff ectif du Groupe, et le taux de frquence des accidents du travail a diminu de 51 % entre 2013 et 2017. 90 % des collaborateurs ont suivi au moins une formation et 92% des managers ont bnfi ci dun entretien individuel dvaluation.

W Environnement : Legrand est engag depuis longtemps dans une dmarche de prservation de lenvironnement. Cette responsabilit concerne la fois les sites du Groupe et la conception des produits. Lenjeu est dinnover pour limiter limpact environnemental des activits de Legrand, notamment en favorisant la mise en place dune conomie circulaire. En 2017, 92 % des principaux sites industriels et logistiques du Groupe sont certifi s ISO 14001. Lintensit nergtique moyenne du Groupe a diminu de 17% entre2013 et2016 ( primtre courant). 90 % des dchets ont t aiguills vers des fi lires de revalorisation et 93% du chiff re daff aires(2) du Groupe est conforme aux exigences de la rglementation RoHS.


(1) Donne fournie par lectriciens sans frontires et reprsentant le nombre de personnes potentiellement impactes par les projets soutenus par Legrand.

(2) Incluant les off res du Groupe hors du champ dapplication de la rglementation RoHS.

(3) Objectifs 2018 annoncs le 8fvrier 2018, lors de la publication des rsultats annuels 2017.

Les projections macroconomiques anticipent pour 2018 un contexte conomique gnral toujours favorable. Sur ces bases, le Groupe entend poursuivre sa stratgie de croissance rentable et se fi xe pour objectifs en 2018:

W une progression organique de ses ventes comprise entre +1% et +4%;et

W une marge oprationnelle ajuste avant prise en compte des acquisitions ( primtre 2017) comprise entre 20,0 % et 20,5% du chiff re daff aires.

Legrand poursuivra par ailleurs sa stratgie dacquisitions, cratrice de valeur. Il est noter que sur la base des acquisitions dj annonces, leff et de primtre favorable sur le chiff re 2018 est dores et dj de plus de+7%.

En outre, Legrand continue ses eff orts pour atteindre les objectifs 2018 des 21priorits de la feuille de route RSE du Groupe.

6 Perspectives 2018(3)


2.1 LEGRAND ET SON MTIER 16

2.1.1 Prsentation gnrale 16

2.1.2 Historique 21

2.2 UNE STRATGIE DE CROISSANCE RENTABLE BASE SURLEDVELOPPEMENT DE LEADERSHIPS 22

2.2.1 Legrand, un leader disposant dun positionnement unique 23r

2.2.2 Un dveloppement tir par deux moteurs de croissance 24

2.2.3 Un modle conomique crateur de valeur dans la dure 27

2.3 UNE ORGANISATION AU SERVICE DE LA STRATGIE ETDESCLIENTS 29

2.3.1 Front Offi ce 29

2.3.2 Back Offi ce 32

2.4 AUTRES INFORMATIONS 34

2.4.1 Fournisseurs et matires premires 34

2.4.2 Proprits immobilires, usines et quipements 35

2.4.3 Information par zone gographique 37

2.4.4 Concurrents 37

02PRSENTATION DU GROUPE


PRSENTATION DU GROUPE02Legrand et son mtier

2.1 LEGRAND ET SON MTIER

2.1.1 Prsentation gnrale

R 2.1.1.1 UN MODLE CONOMIQUE CRATEUR DE VALEUR DANS LA DURELegrand est le spcialiste mondial des infrastructures lectriques et numriques du btiment.

Plus spcifi quement, le Groupe propose une off re de plusieurs centaines de milliers de rfrences rpartie en 7 grandes catgories:

W Interfaces utilisateurs : fonctions de commande (clairage, volets roulants, chauff age etc.) et de branchements (prise de courant, de communication pour la voix, les donnes, les images, de recharge type USB,etc.);

W Cheminement de cbles : moulures, goulottes, support de cbles, chemins de cbles en fi l, botes de sol,etc.;

W Solutions de distribution dnergie: disjoncteurs, parafoudres, jeux de barre dalimentation, transformateurs,etc.;

W Infrastructures numriques : distribution des donnes (solutions de prcblage cuivre ou fi bre optique pour rseaux de donnes informatiques, tlphoniques et vido, prises RJ45, supports dcran,etc.);

W Systmes du btiment : gestion dclairage et dnergie, systmes rsidentiels, assistance lautonomie, clairage de scurit, clairage architectural,etc.;

W UPS (Uninterruptible Power Supply, ou ASI: Alimentation Sans Interruption); et

W Composants dinstallation : connecteurs, tubes et conduits, fi ches, multiprises, colliers, botes dencastrement,etc.

Cette off re complte adapte au march de la basse tension pour les segments tertiaire, industriel et rsidentiel fait de Legrand une rfrence lchelle mondiale auprs de lensemble des acteurs de sa chane conomique : les distributeurs auxquels Legrand vend ses produits, les installateurs lectriques qui mettent en uvre les solutions de Legrand dans les btiments, les prescripteurs (architectes, bureaux dtudes) et les utilisateurs fi naux (particuliers, entreprises, gestionnaires de btiments).

Le modle de dveloppement de Legrand sappuie sur deux moteurs de croissance pour renforcer anne aprs anne ses positions de leadership travers le monde.

Premier moteur, la croissance organique est nourrie par linnovation avec le lancement rgulier de nouvelles off res dont notamment des produits connects (dans le cadre du programme Eliot) plus forte valeur dusage pour les installateurs, les entreprises de maintenance des btiments et les utilisateurs fi naux et soutenue par de nombreuses initiatives marketing et commerciales notamment grce de nouveaux outils digitaux.

La croissance externe constitue lautre moteur de croissance du Groupe avec lacquisition dactivits trs complmentaires de celles du Groupe et disposant de positions de premier plan sur leur march.

Lautre caractristique du modle de dveloppement de Legrand est quil sappuie sur une gnration de cash fl ow libre leve qui a permis de fi nancer la croissance du Groupe et de conserver une structure de bilan solide. En eff et, alors que les initiatives lies aux nouvelles technologies se dveloppent, le Groupe, dans le mme temps et grce lorganisation industrielle mise en place en 2014, poursuit activement ses initiatives de productivit, notamment lies la digitalisation de certains process, et doptimisation de ses capitaux employs. Au total, les bnfi ces de cette transformation industrielle permettent de contribuer au fi nancement des initiatives de croissance lies aux nouvelles technologies.

Grce la solidit et la dmarche damlioration permanente de son modle conomique et en cohrence avec les quatre valeurs du Groupe coute client, innovation, thique du comportement, valorisation des ressources Legrand entend continuer renforcer son profi l de croissance rentable, durable et fortement gnrateur de cash pour fi nancer son dveloppement dans la dure et crer ainsi de la valeur pour lensemble de ses parties prenantes tout en continuant proposer des off res contribuant la prservation de lenvironnement.

Le Groupe est cot sur Euronext Paris et intgr notamment au CAC 40 la date denregistrement du prsent document de rfrence.

Le Groupe commercialise ses produits sous des marques gnralistes de renomme internationale, notamment Legrand et Bticino, ainsi que des marques locales ou spcialistes reconnues. Proche de ses marchs et tourn vers lensemble de sa chane conomique, Legrand compte plus de 37 000 collaborateurs et dispose dimplantations commerciales et industrielles dans prs de 90pays.

Le Groupe est organis autour de deux responsabilits bien distinctes:

W dune part les activits commerciales et de marketing oprationnel (le Front Offi ce) organises par pays pour rpondre aux spcifi cits de chaque march dans la relation avec les distributeurs, les installateurs lectriques, les prescripteurs et les utilisateurs fi naux;et

W dautre part les activits lies la stratgie, aux oprations industrielles (innovation, R&D, production, achats, supply chain) ainsi qu ladministration gnrale (le Back Offi ce) organises mondialement.


PRSENTATION DU GROUPE

02

Le Groupe bnfi cie de relais de croissance solides dans la dure. Ainsi sur le plan gographique, plus de 80 % de son chiff re daff aires sont raliss linternational dont environ 33% aux tats-Unis (sur la base du chiff re daff aires 2017 intgrant 12mois des acquisitions ralises en 2017), le premier pays du Groupe en termes de ventes. Au-del des nouveaux segments de march (1), des macrotendances socitales telles que le vieillissement de la population, la volont croissante de rduire la dpense nergtique ou le dveloppement des nouvelles conomies et technologiques en particulier digitales avec lInternet des Objets off rent des perspectives de croissance long terme pour le Groupe. En eff et, linfrastructure lectrique et numrique des btiments dont Legrand est le spcialiste se situe au cur de ces volutions et en particulier celles en relation avec le dveloppement de lInternet des Objets.

Plus gnralement, Legrand a la conviction que les nouvelles technologies, notamment digitales, augmentent fortement la valeur dusage de ses produits et systmes. Le Groupe a ainsi dcid dacclrer ses investissements dans ce domaine : innovation avec notamment le programme Eliot lanc en juillet 2015, acquisitions avec en particulier les rachats de Milestone AV Technologies, de Server Technology ou encore dAFCO Systems Group en 2017, et signature de nombreux partenariats technologiques avec de grands groupes comme Amazon, Apple et Google ou des start-up (dans le domaine du contrle de lclairage avec Lumenetix et Bios Lighting, spcialises respectivement dans la gestion des couleurs et la prise en compte des cycles biologiques dans lclairage), ainsi que des partenariats commerciaux (par exemple, avec BNP Paribas Real Estate et Vinci Immobilier, dont les rsidences pilotes inaugures en France en 2017 sont quipes des nouvelles gammes dinterface utilisateurs connectes Cliane with Netatmo). Cest dans ce cadre que Legrand sest fi x des objectifs ambitieux comme celui denregistrer entre2014 et2020 une croissance annuelle moyenne totale deux chiff res de ses ventes de produits connects et de doubler, en passant de 20 40, le nombre de familles de produits connects. Les ralisations fi n 2017 sont en avance sur ce plan de marche.

R 2.1.1.2 DE NOMBREUSES OPPORTUNITS DECROISSANCESous leff et de macrotendances socitales telles que la protection de lenvironnement, laugmentation rapide des changes de donnes, le vieillissement de la population, le dveloppement des nouvelles conomies, et de macrotendances technologiques comme lmergence de lInternet des Objets, le Big data , lutilisation des technologies sans fi l ou fi bre optique, le march des infrastructures lectriques et numriques du btiment volue, senrichit et off re des perspectives de croissance dans la dure. Le dveloppement du Groupe tant aux plans gographiques, produits que canaux de distribution, est au cur des grands enjeux mondiaux engendrs par ces macrotendances.

2.1.1.2.1 Dveloppement international

Renforcement de la prsence du Groupe dans la zone Amrique du Nord et Centrale

Grce ses eff orts continus dinnovation complts par 15acquisitions au cours des 10dernires annes dans la zone Amrique du Nord et Centrale, le Groupe a ralis en 2017 plus de 30% de son chiff re daff aires dans cette zone, renforant ainsi ses positions de leadership (notamment dans linfrastructure et lalimentation Audio-Vido, en cheminement de cbles, contrle dclairage forte effi cacit nergtique, solutions prconnectorises pour rseaux Voix-Donnes-Images et cblage structur pour btiments rsidentiels). Plus particulirement, les tats-Unis, qui reprsentent environ 33 % des ventes du Groupe (sur la base du chiff re daff aires 2017 intgrant 12mois des acquisitions ralises en 2017), sont depuis 2015 le pays numro1 en termes de chiff re daff aires au sein du Groupe.

Plus spcifi quement, Legrand a ralis en 2017, lacquisition de Milestone AV Technologies, acteur de premier plan de linfrastructure et de lalimentation Audio-Vido (AV) aux tats-Unis qui vient complter les solides positions du Groupe dans ce domaine depuis le rachat de Middle Atlantic Products en 2011.

Lactivit de Milestone est tire par des volutions de long terme, lies notamment laccroissement rapide des besoins et des modes de communication (travail collaboratif et distance) et aux innovations technologiques (digitalisation des supports de promotion et streaming (2)). Avec plus de 75% de ses ventes raliss avec des produits numros1 sur leurs marchs (avec les marques Chief, Sanus et Dalite), Milestone bnfi cie de positions de march trs solides et a enregistr en 2017 une marge oprationnelle ajuste de 21,8%.

Ces belles ralisations sont le fruit dun modle de dveloppement trs proche de celui de Legrand, bti sur linnovation, une discipline fi nancire maintenue dans la dure, un support commercial centr sur les clients et une vision intgre de la performance prenant en compte des engagements RSE forts.

Par ailleurs, les complmentarits entre Milestone et Middle Atlantic Products, fi liale de Legrand numro un dans les armoires AV, devraient permettre des synergies court et moyen terme pour le Groupe, estimes entre 1% et 5% du chiff re daff aires de Milestone en 2016 (464M$). Dans ce cadre, Legrand a notamment cr une Division Audio-Video en Amrique du Nord regroupant Milestone et Middle Atlantic Products (activits Audio-Video historiques de Legrand) ainsi quune Residential AV Business Unit rassemblant les off res rsidentielles Audio-Video de Milestone, Middle Atlantic Products, Luxul, Nuvo, QMotion, Vantage et OnQ destines tre distribues par les quipes commerciales qui actuellement servent des canaux spcialiss comme CEDIA(3).

Prsence dans lesnouvelles conomies

Les nouvelles conomies (Amrique latine, Amrique centrale, Europe de lEst, Turquie, Asie hors Core du Sud, Ocanie hors Australie, Afrique et Moyen-Orient) prsentent un potentiel de

(1) Effi cacit nergtique, systmes rsidentiels, infrastructures numriques et assistance lautonomie.(2) Accs numrique en continu linformation.(3) Association commerciale internationale regroupant les acteurs des systmes rsidentiels (fabricants, concepteurs et intgrateurs).



croissance long terme. Compte tenu du fait quenviron 15 % de la population mondiale na pas encore laccs llectricit et quune classe moyenne est appele se dvelopper fortement dans de nombreux pays ( titre dexemple, daprs lONU, en 2030, la classe moyenne reprsentera 3milliards de personnes en Asie soit 5fois plus quen Europe) tirant ainsi la demande notamment pour des produits plus forte valeur ajoute, Legrand considre que son march prsente long terme un potentiel de croissance attractif au fur et mesure que les infrastructures de production et de distribution dlectricit se dvelopperont.

Le Groupe commercialise ses produits dans prs de 130nouvelles conomies dont plus de la moiti dispose dimplantations commerciales et/ou industrielles physiques. Ce dveloppement se fait de faon trs rpartie, les nouvelles conomies reprsentent plus de 31% du chiff re daff aires du Groupe fi n 2017, le pays le plus important tant lInde (prs de 6% du chiff re daff aires du Groupe).

2.1.1.2.2 Nouvelles technologies

Legrand a la conviction que les nouvelles technologies notamment digitales augmentent fortement la valeur dusage pour les utilisateurs particuliers ou professionnels des produits de linfrastructure lectrique et numrique des btiments.

Le Groupe a ainsi dcid dacclrer ses investissements dans le domaine des nouvelles technologies avec de nombreuses initiatives mises en uvre telles que:

W le lancement du programme Eliot en juillet 2015 visant acclrer le dploiement de lInternet des Objets dans loff re du Groupe. Dans le cadre de cette initiative, Legrand sest fi x les objectifs ambitieux denregistrer entre 2014 et 2020 une croissance annuelle moyenne deux chiff res de ses ventes de produits connects et de doubler le nombre de ses familles de produits connects, de 20 en 2014 40 en 2020. Les ralisations fi n 2017, avec notamment plus de 30familles de produits connects et une croissance totale des ventes annuelle moyenne de produits connects denviron 28 % entre 2014 et2017, sont en avance sur le plan de marche;

W des investissements de R&D de plus en plus consacrs ces nouvelles technologies avec par exemple environ 45 % des eff ectifs de R&D ddis en 2017 llectronique et aux off res numriques;

W la mise en place de collaborations ou de partenariats stratgiques, et de nombreuses alliances technologiques, notamment dans les produits connects avec la mise en place de Works with Legrand annonce au CES de Las Vegas en 2018, programme destin permettre aux acteurs du btiment connect de mettre en place des solutions interoprables avec celles du Groupe et qui compte dores et dj plus de 20 partenariats. Legrand sest ainsi notamment associ Amazon, Apple ou encore Google et a galement dvelopp avec Samsung une nouvelle off re de gestion connecte Guest room management des chambres dhtel pour Mariott

International. Ce programme compte aussi des acteurs franais off rant des solutions pour le btiment connect dont BNP Paribas Real Estate et Vinci Immobilier ainsi que des start-up comme Netatmo, Lumenetix et Bios Lighting;

W le dveloppement doff res destines de nouveaux usages, comme la possibilit de se connecter sa maison depuis une voiture, conu avec Renault, ou encore lintgration de lintelligence artifi cielle dans les portiers connects reconnaissance faciale de Shidean en Chine;et

W la participation de multiples alliances technologiques comme Open Connectivity Foundation, ZigBee Alliance, BACnet international ou encore LoRa Alliance l galement dans le but dassurer linteroprabilit de son off re avec celle dautres acteurs.

Legrand utilise galement sa politique de croissance externe pour appuyer sa monte en puissance dans les domaines les plus prometteurs et a ainsi ralis au cours des 3dernires annes:

W lacquisition de Milestone (acteur de premier plan de linfrastructure et de lalimentation Audio-Video aux tats-Unis) et de Luxul Wireless (spcialiste des infrastructures Audio-Vido destination des btiments rsidentiels et des btiments tertiaires de petite et moyenne taille) dans le domaine de lAudio-Vido ainsi que dAFCO Systems Group (spcialiste amricain des armoires Voix-Donnes-Images);

W les acquisitions de Server Technology Inc. (acteur de premier plan en Amrique du Nord dans le segment des PDU (1) intelligents), de Raritan (dtenant galement de solides positions en Amrique du Nord dans le segment des PDU (1) intelligents et spcialiste des commutateurs KVM (2)) ainsi que de Fluxpower et Primetech (spcialistes des UPS (3)) dans le domaine des datacenters (centres de donnes);

W lacquisition de Jontek (acteur de premier plan de lassistance lautonomie au Royaume-Uni);

W lacquisition dIME, acteur italien de premier plan et spcialiste europen de la mesure des paramtres de linstallation lectrique, dans le segment fort potentiel de leffi cacit nergtique;et

W Une joint-venture avec Borri, spcialiste italien des UPS (3) triphass.

2.1.1.2.3 Nouveaux segments de march

Soutenus par des avances technologiques et lmergence de nouveaux besoins notamment lis au dveloppement des nouvelles technologies (voir paragraphe 2.1.1.2.2 du prsent document de rfrence pour plus de dtails), les infrastructures numriques, les systmes rsidentiels, leffi cacit nergtique et lassistance lautonomie poursuivent leur expansion. Au cours des 10 dernires annes, la proportion des nouveaux segments de march dans le chiff re daff aires du Groupe a plus que doublpour reprsenter plus de 38%(4) des ventes totales de Legrand.

(1) PDU: Power Distribution Unit; Unit de Distribution dAlimentation.(2) KVM: un commutateur KVM permet de contrler plusieurs ordinateurs partir dune console cran, Clavier, Souris unique.(3) Uninterruptible Power Supply: Alimentation Statique sans Interruption (onduleur).(4) Sur la base du chiff re daff aires 2017 intgrant 12mois des acquisitions ralises en 2017.



02

Infrastructures numriques et systmes rsidentiels

Le dveloppement du numrique modifi e en profondeur lusage des quipements lectriques au quotidien. Smartphone , tlphone, tablette, tlvision, ordinateur, clairage, hi-fi , lectromnager, voiture etc. deviennent toujours plus interactifs, intuitifs, mobiles et connects. Ces volutions technologiques augmentent, complexifi ent et enrichissent signifi cativement les fl ux de donnes changs dans les btiments et ncessitent donc de renforcer et denrichir linfrastructure lectrique et numrique des btiments.

Ainsi, dans les btiments rsidentiels, linstallation lectrique doit non seulement alimenter en nergie et protger individuellement ces quipements ce qui renforce les besoins en termes dinfrastructure lectrique, mais elle doit galement permettre une gestion interactive de toutes les fonctions intrieures de la maison comme le suivi des consommations dnergie, le confort, la scurit, ou encore la diff usion audio et vido.

De mme, dans les btiments tertiaires, les rseaux informatiques ou tlphoniques ainsi que les systmes de gestion du btiment (gestion de lclairage, du chauff age, de la scurit) utilisant des protocoles souvent diff rents doivent nanmoins pouvoir communiquer entre eux, voire converger vers un protocole commun, pour faciliter leur gestion et leurmaintenance.

Legrand off re ses clients des solutions simples dutilisation et de mise en uvre permettant une gestion intelligente du btiment via son infrastructure numrique. Ces dernires annes, le Groupe sest distingu par de nombreuses innovations comme notamment le nouveau portier connect Classe 300X permettant de grer laccs au domicile distance et prim pour son design aux IF Design Awards 2016, le systme rsidentiel My Home, les nouvelles solutions LCS 3 de cblage haute performance destines aux infrastructures numriques off rant une mise en uvre et un encombrement optimiss pour les datacenters ainsi quune maintenance facilite ou encore loff re Digital Lighting Management de gestion optimise dclairage par rseau numrique.

Effi cacit nergtique

Les btiments reprsentent aujourdhui environ 35 % de lnergie totale consomme dans le monde(1).

Du fait de la mise en place de nouvelles rglementations en France ou des energy code aux tats-Unis comme le Title24 en Californie, dune demande croissante pour des produits respectueux de lenvironnement et rduisant les missions de gaz eff et de serre et de la rarfaction des ressources naturelles, Legrand observe sur lensemble de ses marchs une demande grandissante pour des produits et systmes permettant de rduire les consommations dnergie et damliorer la qualit de llectricit.

Legrand rpond cette demande en proposant un ensemble de produits et solutions fonctionnant en systmes dans les domaines de la mesure des consommations et de la qualit de lnergie, de la gestion dclairage, du contrle des volets roulants, des automatismes rsidentiels, de la gestion des modes de veille, des chauff e-eau et du chauff age, de lamlioration et du contrle de la qualit de llectricit (inversion de source, compensation de lnergie ractive, transformation de courant

forte effi cacit nergtique, protection contre la foudre, maintien dune alimentation lectrique continue) ainsi que la recharge pour vhicule lectrique.

Le lecteur est invit se rfrer au paragraphe4.2.1.4 du prsent document de rfrence pour plus de dtails concernant les activits deffi cacit nergtique.

Assistance lautonomie

Le vieillissement de la population (daprs lONU, en 2050, la population mondiale des plus de 80ans devrait tre multiplie par plus de 3par rapport son niveau de 2017) pose un dfi majeur en termes de dpendance tant sur le plan conomique que socital. Face cet enjeu et du fait dune demande grandissante de la part des seniors souhaitant rester leur domicile tout en gardant leur indpendance, Legrand a acclr son dveloppement dans lassistance lautonomie par le rachat de quatre socits dont la plupart bnfi cient de positions de premier plan dans ce domaine, notamment dans leurs pays dimplantation:

W Intervox Systmes, leader franais des systmes pour tlassistance qui a rejoint le Groupe en fvrier2011;

W Tynetec, acteur de premier plan de lassistance lautonomie au Royaume-Uni, socit acquise en novembre2013 qui propose notamment des systmes dappels infi rmires sans fi l;

W Neat, leader espagnol et acteur majeur en Europe de lassistance lautonomie avec lequel le Groupe a sign un accord de joint-venture en fvrier 2014 et dont le catalogue comprend entre autres des terminaux de tlassistance connects;et

W Jontek, spcialiste des solutions de gestion pour plates-formes dassistance lautonomie au Royaume-Uni, qui a rejoint le Groupe en mai2016.

Legrand est ainsi devenu le numro2 en Europe du march de lassistance lautonomie et bnfi cie aujourdhui de positions de numro1 ou numro2 sur les principaux marchs europens, notamment en France, Grande-Bretagne, Espagne et Allemagne.

Voir paragraphe4.2.1.1 du prsent document de rfrence pour plus de dtails concernant les activits dassistance lautonomie.

2.1.1.2.4 Dveloppement de nouveaux canaux dedistribution par la fi lire lectrique

Du fait de lvolution des technologies et des usages, de nouvelles opportunits apparaissent comme dans lAudio-Vido (AV), les Voix-Donnes-Images (VDI) ou lIT. Legrand construit de belles positions dans ces nouvelles activits, et a ainsi ralis en 2017 lacquisition de Milestone AV Technologies , leader de lalimentation et de linfrastructure AV aux tats-Unis, tout en bnfi ciant du dveloppement de ces canaux de distribution par la fi lire lectrique.

Le dveloppement des ventes de Legrand dans ces canaux spcialiss reprsente des opportunits de croissance signifi catives pour le Groupe et lensemble de la fi lire lectrique qui ont alors accs de nouveaux marchs comme par exemple ceux des intgrateurs rseaux, des tableautiers, des spcialistes des applications Audio-Vido, de la maintenance,etc.

(1) Source: Agence Internationale de lnergie.



Le-commerce est quant lui une formidable vitrine du savoir-faire du Groupe et permet notamment aux utilisateurs fi naux ou aux donneurs dordres (architectes, bureaux dtudes) de prendre la pleine mesure de la richesse des off res Legrand, tant en termes de fonctionnalits que de fi nitions. Legrand considre que lessentiel des ventes de ses produits ralises par e-commerce sera enregistr par les grands distributeurs gnralistes qui restent le canal de distribution de rfrence du Groupe.

R 2.1.1.3 PRODUITSLegrand considre que ses activits sont locales et que laccs son march impose aux nouveaux entrants un investissement initial lev du fait, en particulier:

W de limportance de la relation entre Legrand et les distributeurs gnralistes qui restent le canal de distribution de rfrence du Groupe et plus gnralement, de la ncessit dtablir pralablement des relations avec les nombreux intervenants de la chane de dcision conomique dans chaque pays, quil sagisse des distributeurs locaux, des installateurs lectriques, des prescripteurs ou des utilisateurs fi naux;

W des diff rences dans les habitudes dinstallation et les choix esthtiques selon les pays;et

W de la ncessit de mettre disposition des clients une gamme tendue de produits et systmes innovants et off rant de multiples fonctionnalits.

Legrand propose un catalogue de plusieurs centaines de milliers de rfrences ses clients. Legrand renouvelle de faon rgulire ses gammes de produits par lintgration de fonctionnalits innovantes, grce notamment aux nouvelles technologies.

Ces volutions profi tent aux installateurs, qui bnfi cient de temps de pose et de confi guration des produits rduits, au client fi nal et aux prescripteurs avec lapport de fonctionnalits nouvelles et intuitives ainsi que de nouveaux designs et enfi n aux facility managers avec une maintenance simplifi e et fi abilise permettant des gains de productivit.

Les gammes de produits Legrand sont aussi bien destines au secteur rsidentiel quau secteur tertiaire, notamment les espaces de bureaux, htels, btiments commerciaux ou encore publics.

Les produits de Legrand sont soumis des contrles et rglementations en matire de qualit et de scurit. Ils sont rgis par des normes essentiellement nationales et pour certaines internationales.

Les produits de Legrand sont rpartis en 7grandes catgories:

W interface utilisateur;

W distribution dnergie;

W systmes du btiment;

W cheminement de cbles;

W infrastructures numriques;

W UPS (Uninterruptible Power Supply, ou ASI: Alimentation Sans Interruption);et

W composants dinstallation.

Ces catgories de produits sont commercialises sur la plupart des principaux marchs gographiques de Legrand, chaque pays ayant ses propres spcifi cits techniques ou normatives. De surcrot, lescaractristiques techniques et laspect des produits de Legrand peuvent diff rer selon leur destination (btiments tertiaires, rsidentiels ou industriels).

2.1.1.3.1 Interface utilisateur

Les interfaces utilisateur(1) recouvrent lensemble des solutions qui permettent de crer un lien quotidien entre lutilisateur et linstallation lectrique dun btiment.

Ces interfaces sont composes de fonctions de commande (clairage, volets roulants, chauff age, etc.) et de branchement (prise de courant, de communication pour la voix, les donnes, les images, de recharge type USB,etc.).

Grce aux nouvelles technologies et en particulier lInternet des Objets, les interfaces majoritairement murales voluent, gagnent en fl exibilit et mobilit et sadaptent lvolution des modes de vie et besoins des utilisateurs. Elles sont dclines selon des esthtiques et des ergonomies de plus en plus varies, permettant de couvrir les segments de march conomique, standard et premium.

Les gammes ainsi proposes peuvent comporter jusqu 200 fonctions (bien sr les interrupteurs et prises de courant dclines selon de nombreuses caractristiques de design et de fonctionnalits mais galement les autres interfaces utilisateur telles que la dtection de prsence, la rgulation thermique, la diff usion sonore, etc.), intgrent de faon croissante de llectronique et deviennent dsormais connectes.

Legrand considre tre le leader mondial des interfaces de commande et de branchement. Il est lun des seuls fabricants rpondre la plupart des standards en vigueur dans le monde.

2.1.1.3.2 Distribution dnergie

Les produits de distribution dnergie comprennent essentiellement les tableaux de protection et leurs quipements: les disjoncteurs (modulaires, botier moul, ouverts, diff rentiels etc.), les parafoudres, les lments de mesures lectriques, ainsi que les jeux de barre dalimentation (busbars) et les transformateurs. Ces produits permettent de protger les personnes et les biens contre les principaux risques lectriques (comme par exemple les chocs lectriques, les chauff ements, les courts-circuits, la foudre), de distribuer de faon fi able une nergie lectrique de qualit dans les btiments quils soient dusage rsidentiel, tertiaire ou industriel. Ils permettent galement dassurer la protection des sources dnergie renouvelable.

Legrand considre tre lun des principaux fabricants de produits de distribution dnergie et fi gurer parmi les cinq premiers acteurs sur les marchs europen et sud-amricain de produits de distribution dnergie.

(1) Acception plus large que la notion prcdemment utilise dappareillage lectrique comprenant essentiellement les interrupteurs et prises de courant.



02

2.1.1.3.3 Systmes du btiment

Les produits et systmes du btiment regroupent:

W les solutions qui permettent la supervision de linstallation lectrique dans les btiments rsidentiels, tertiaires et industriels. Ces solutions recouvrent notamment lagestion de lclairage et plus globalement de lnergie avec notamment des produits automatiss ou commands distance qui permettent aux utilisateurs fi naux de contrler les fl ux dlectricit et dinformation;

W les systmes de scurit qui regroupent notamment lclairage de secours, les alarmes et le contrle daccs (notamment des portiers audio et vido) pour les btiments rsidentiels et tertiaires. Ces systmes de scurit sont conus afi n de permettre une mise en service rapide par les installateurs lectriques et doff rir un maximum de souplesse, de commodit et de scurit aux utilisateurs fi naux;

W les systmes ddis lassistance lautonomie.

2.1.1.3.4 Cheminement de cbles

Les chemins de cbles comprennent notamment les moulures et les goulottes, les systmes de support de cbles, les chemins de cbles en fi l, les botes de sol, les botiers de cbles lectriques et divers dispositifs permettant une distribution scurise de llectricit et de linformation dans les btiments. Ces quipements sont conus pour prvenir tout contact accidentel entre les fi ls et cbles lectriques et les autres quipements lectriques ou mcaniques ou toute exposition de ces fi ls et cbles qui pourraient tre dangereux pour les utilisateurs fi naux. Les chemins de cbles comprennent des produits varis, plastiques ou mtalliques, qui permettent de distribuer les cbles qui transportent llectricit ou les donnes soit par le sol (sous plancher), soit sur le contour dune pice ou encore par le plafond.

Legrand considre tre le leader mondial sur le march du cheminement de cbles.

2.1.1.3.5 Infrastructures numriques

Legrand propose une gamme complte de systmes permettant la distribution des donnes numriques. Loff re du Groupe dans ce domaine inclut les solutions de prcblage pour rseaux de donnes informatiques, tlphoniques et vido tels que les systmes de brassage cuivre ou fi bre optique, les prises RJ45, des cordons en fi bre optique et cuivre, permettant et facilitant lorganisation des rseaux dans les btiments rsidentiels et tertiaires et dans les datacenters.

Legrand considre tre le leader de linfrastructure et de lalimentation Audio-Video aux tats-Unis, grce aux positions de numro1 de Milestone dans les supports dcran destins aux segments tertiaires (Chief) et rsidentiel (Sanus), les crans de projection (Da-Lite) et les armoires AV (Middle Atlantic Products).

Legrand estime galement tre lun des leaders dapplications VDI (hors cbles, produits actifs et Wi-Fi) et a rencontr un beau succs dans ce domaine avec notamment la nouvelle off re LCS 3 , systme innovant de cblage haute performance destin aux infrastructures numriques cuivre et fi bre optique, off rant une mise en uvre et un encombrement optimiss pour les datacenters, ainsi quune maintenance facilite.

2.1.1.3.6 UPS

Les UPS (Uninterruptible Power Supply: Alimentation Statique sans Interruption (onduleur)) constituent une activit complmentaire de loff re du Groupe en termes de distribution dnergie et de performance nergtique notamment dans les btiments riches en infrastructures numriques comme les bureaux, les hpitaux ou les datacenters et pour lesquels une alimentation lectrique continue et de qualit est indispensable. Loff re du Groupe regroupe des UPS modulaires ainsi que des UPS conventionnels.

2.1.1.3.7 Composants dinstallation

Les composants dinstallation regroupent les connecteurs de puissance (connecteurs multibroches, prolongateurs, coff rets de chantiers), les tubes et conduits, les produits mobiles (fi ches, blocs et rallonges multiprises, enrouleurs), et des produits dinstallation (colliers, douilles, botes de drivation ou dencastrement).

2.1.2 Historique

Les principales tapes du dveloppement de Legrand sont:

W 1926: cration de lentreprise Legrand spcialise dans la production et la dcoration de porcelaine;

W 1946: rachat de Legrand par les familles Verspieren etDecoster;

W 1949: Legrand se concentre sur la seule production dappareillage lectrique;

W 1966: premires implantations hors de France, en Belgique eten Italie notamment;

W 1970: introduction de Legrand la Bourse de Paris;

W 1977: premire implantation hors dEurope/dans les nouvelles conomies avec lacquisition de Pial, numro1 de lappareillage au Brsil;

W 1984: premire implantation aux tats-Unis avec lacquisition de Pass & Seymour, numro2 amricain de lappareillage;

W 1987: entre de Legrand au CAC40lors de sa cration;


PRSENTATION DU GROUPE02Une stratgie de croissance rentable base surledveloppement de leaderships

W 1989: acquisition de Bticino, numro1 italien de lappareillage; le chiff re daff aires total de Legrand dpasse alors 1milliarddeuros;

W 1995 : mission dune Obligation Yankee de 400 millions dedollars et dchance 2025;

W 1996: premire implantation en Inde avec le rachat de MDS;

W 1998 : le chiff re daff aires total de Legrand dpasse 2milliardsdeuros;

W 1999 : ouverture dInnoval (8 000 m) Limoges, la fois showroom et centre de formation destination des clients duGroupe;

W 2000 : acquisition de Wiremold, numro 1 du cheminement decbles aux tats-Unis;

W 2001 : lancement dune Off re Publique dchange amicale de Schneider Electric sur la totalit du capital de Legrand ; en octobre 2001, opposition de la Commission de Bruxelles au projet de rapprochement. Tel que Legrand lavait par ailleurs envisag pralablement au rapprochement avec Schneider Electric, mise en place dune nouvelle organisation visant sparer les responsabilits de Front Offi ce des responsabilits de Back Offi ce (voir le paragraphe2.3 du prsent document de rfrence);

W 2002 : aboutissement du processus de dfusion davec Schneider Electric. Legrand est acquis par un consortium constitu principalement de Wendel et de KKR;

W 2003: retrait de la cote;

W 2005 : Legrand devient un leader de lappareillage en Chine avec le rachat de TCL ; le chiff re daff aires total du Groupe dpasse 3milliards deuros;

W 2006: introduction en Bourse de Legrand sur Euronext Paris; adhsion de Legrand au Pacte Mondial;

W 2007: le chiff re daff aires total du Groupe dpasse 4milliards deuros;

W 2010 : premire mission dEurobond pour un montant de 300millions deuros et dchance 2017; entre dans les UPS avec lacquisition dInform en Turquie;

W 2011: retour de Legrand au CAC40;

W 2012: notation de Legrand releve A-par lagence Standard and Poors;

W 2013: le chiff re daff aires total de la zone tats-Unis/Canada dpasse lemilliard de dollars;

W 2014 : publication de la nouvelle feuille de route RSE pour la priode 2014-2018 ; regroupement de lensemble du Back Offi ce industriel sous la responsabilit dune Direction des oprations et cration dune Direction innovation et systmes;

W 2015 : lancement du programme Eliot, visant acclrer le dploiement de lInternet des Objets dans loff re Legrand;

W 2016 : le chiff re daff aires du Groupe dpasse les 5milliards deuros;

W 2017 : acquisition de Milestone, acteur amricain de premier plan de linfrastructure et de lalimentation Audio-Vido.

2.2 UNE STRATGIE DE CROISSANCE RENTABLE BASE SURLEDVELOPPEMENT DE LEADERSHIPS

moyen terme et hors eff et de cycle, la stratgie de Legrand consiste, en cohrence avec les quatre valeurs du Groupe coute client, innovation, thique du comportement et valorisation des ressources acclrer sa croissance rentable et durable. Le Groupe cherche ainsi dvelopper ses activits linternational, dans les nouveaux segments de march, les nouvelles technologies et dans les nouveaux canaux de distribution dvelopps par la fi lire lectrique. Legrand sappuie sur deux moteurs de dveloppementpour renforcer anne aprs anne ses leaderships travers le monde: la croissance organique nourrie

par linnovation et une stratgie dacquisitions cibles dacteurs de premier plan de son march accessible. Cette dmarche sappuie galement sur des feuilles de route RSE pluriannuelles pour un dveloppement durable de ses activits dans le respect de ses parties prenantes. Grce la solidit et la recherche damlioration permanente de son modle conomique, Legrand entend continuer se dvelopper tout en gardant une structure de bilan solide, renforcer son profi l de croissance rentab

Documents

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE - legrand.com · 3.3 – Dispositif de gestion des risques 43 ... Ce document de référence pourra être utilisé à l’appui d’une opération ﬁ nancière