e RAPPORT ANNUEL COOPÉRER, POUR CRÉER L’AVENIR.€¦ · 6. Présentation des états financiers 7. Présentation de l’utilisation du Fonds d’aide au développement du milieu

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COOPÉRER,POUR CRÉERL’AVENIR.

Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux

SIÈGE SOCIAL2570, rue de SalaberryMontréal (Québec)H3M 1L3Téléphone : 514 334-1022Télécopieur : 514 334-8194

CENTRE DE SERVICES L’ACADIE1590, boulevard Henri-Bourassa OuestMontréal (Québec)H3M 3E3Téléphone : 514 334-1022Télécopieur : 514 334-1936

CENTRE DE SERVICES TOURNESOL10229, avenue Bois-de-BoulogneMontréal (Québec)H4N 2V6Téléphone : 514 334-1482

CENTRE DE SERVICES MANOIR BOIS-DE-BOULOGNE10005, avenue Bois-de-BoulogneMontréal (Québec)H4N 3B2Téléphone : 514 334-1482


CAISSE POPULAIRE SAINT-JOSEPH-DE-BORDEAUX

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FAITS SAILLANTS

La Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux, c’est :

une institution financière accessible et avant-gardiste, encontact étroit avec ses membres :

■ 4 centres de services et 4 guichets automatiques couvrantl’ensemble du territoire;

■ un centre financier aux entreprises;■ un service de gestion des avoirs;

un personnel compétent et une gamme complète de pro -duits et services financiers :

■ 33 employés au total, dont 24 en relation étroite et per -sonnalisée avec les membres;

■ un groupe-expert de planificateurs financiers et de spé -cialistes des filiales;

■ une gamme complète et adaptée de produits et servicesde financement, de placement, d’assurances et de pro -duits complémentaires;

un lieu où se concrétisent les avantages de la distinctioncoopérative :

■ des ristournes de plus de 5 091 000 $, versées dans lessix dernières années;

■ des projets concrets en collaboration avec les organismesdu milieu;

des chiffres qui en disent long sur la performance :

■ une croissance du volume d’affaires sous gestion de 9,5 %, se situant maintenant à 507 366 023 $.

VOLUME D'AFFAIRES VariationSOUS GESTION 2008 2007 (%)

Épargne placement 256 219 649 242 662 136 5,6 %À la Caisse* 214 576 049 189 214 936 13,4 %Avec les composantes de Desjardins 41 643 600 53 447 200 679,2 %

Financement 251 146 374 220 912 696 13,7 %À la Caisse* 223 625 374 207 004 996 8,0 %Avec les composantes de Desjardins 27 521 000 13 907 700 97,9 %

TOTAL 507 366 023 463 574 832 9,4 %

* Fait référence aux éléments du bilan de la Caisse : au passif-dépôts pour l’épargne placement et à l’actif-prêts pour le financement(particuliers et entreprises).

ÉTAT VariationDES RÉSULTATS 2008 2007 (%)

Revenus d'intérêts 13 268 054 10 592 396 25,3 %Frais d'intérêts 5 690 271 5 025 240 13,2 %Revenus nets d'intérêts 7 577 783 5 567 156 36,1 %Autres revenus 1 782 659 1 636 329 8,9 %Autres frais 5 568 127 4 920 164 13,2 %Excédents avant ristournes 3 388 783 2 174 764 55,8 %

AUTRES VariationRENSEIGNEMENTS 2008 2007 (%)

Membres 10 763 10 402 3,5 %Centres de services 4 4 —Guichets 4 4 —Employés 33 33 —



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BIENVENUEÀ TOUSLES MEMBRES!

Aux membres de la Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux.

Vous êtes, par la présente, convoqués à l’assemblée annuelle de votre caisse quiaura lieu :

Date : le mardi 28 avril 2009

Heure : 19 heures

Lieu : Collège de Bois-de-Boulogne, Pavillon Saint-Paul, Salle multifonctionnelle10 555, avenue de Bois-de-Boulogne, Montréal

Les membres pourront prendre connaissance du rapport annuel et du rapport duconseil de surveillance, décider de la répartition des excédents annuels, de l’intérêtpayable sur les parts permanentes et sur les parts de ristournes, statuer sur leversement de ristournes provenant de la réserve pour ristournes éventuelles, adopterun budget pour certains placements, élire les membres du conseil d’administration etdu conseil de surveillance et traiter de tout autre sujet inscrit à l’ordre du jour. Deuxpériodes de questions sont également prévues, l’une pour les questions destinées aux membres du conseil d’administration et l’autre pour les questions destinées aux membres du conseil de surveillance.

MODIFICATIONS AU RÈGLEMENT DE RÉGIE INTERNE

Membres■ Saine conduite d’un membre et procédures de réprimande, suspension ou

exclusion■ Remplacement de l’expression « membre ordinaire » par « membre de plein droit »

Assemblée générale■ Délégation au conseil d’administration du pouvoir d’adopter ou de modifier les

règlements portant sur la régie interne dans certains cas, avec obligation derendre compte à l’assemblée générale

ÉLECTIONS

Veuillez noter que, lors des élections, est éligible toute personne physique qui estmembre ordinaire, pourvu qu’elle soit admise depuis au moins 90 jours et qu’elle nesoit pas inéligible au sens de la Loi. Une candidature ne pourra être soumise àl’assemblée générale que si un préavis, signé par un membre et contresigné par lecandidat, et respectant les autres modalités prévues au Règlement de régie interne de la Caisse, a été remis avant la fermeture de la Caisse le vendredi 24 avril 2009 à 16 heures. Des formulaires d’avis de candidature, dont l’usage n’est pas obligatoire,sont disponibles à la Caisse.

Tous les membres de la Caisse sont cordialement invités à participer à cetteassemblée.

Ils peuvent obtenir une copie des modifications au Règlement de régie interne ens’adressant à la Caisse pendant les heures d’ouverture.

Signé le 31 mars 2009

MICHELINE LANGLOISSecrétaire

1. Mot de bienvenue et présentation des invités

2. Adoption de l'ordre du jour

3. Adoption du procès-verbal de la dernière assemblée généraleannuelle

4. Rapport du conseil d’administration

5. Rapport des activités du conseil de surveillance

6. Présentation des états financiers

7. Présentation de l’utilisation du Fonds d’aide au développementdu milieu

8. Présentation du bilan de la distinction coopérative

9. Période de questions au conseild'administration

10. Période de questions au conseil de surveillance

11. Adoption des modifications au Règlement de régie interne

12. Adoption du taux d'intérêt sur les parts permanentes

13. Adoption du taux d’intérêt sur les parts de ristournes

14. Adoption de la répartition des excédents annuels

15. Élection au conseil d'administration

16. Élection au conseil de surveillance

17. Remerciements

18. Levée de l'assemblée

AVIS DE CONVOCATION ORDRE DU JOUR

MESSAGE DE LA PRÉSIDENTE

La Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux est fière devous rendre compte, à titre de membres-propriétaires, del’admi nistration de votre coopérative de services financiers.

Tout au cours de l’année 2008, votre caisse a redoubléd’efforts pour garantir de hauts standards de qualité pour lesservices offerts aux membres. Son personnel a profité desprogrammes novateurs de perfectionnement concernant lesproduits et services, la relation conseil et la qualité de ser -vice. Les dirigeants de la Caisse ont bénéficié, quant à eux, de formations liées aux enjeux de la gouvernance démocra -tique et efficiente de notre groupe financier intégré de naturecoopérative.

Avant d’aborder nos résultats financiers, faisons un retour sur la crise financière et ses effets sur l’économie globale.Rappelons-nous que la situation était à ce point critique, aucours de l’année 2008, que bon nombre de gouvernements etde banques centrales sont intervenus pour stabiliser leursystème bancaire. Il en est résulté que plusieurs grandesbanques, un peu partout dans le monde et notamment enEurope et aux États-Unis, ont été nationalisées, en tout ou enpartie. Le Canada, malgré la solidité de son économie et deson système bancaire, n’a pu totalement échapper aux effetsde la crise. Par exemple, l’indice de la bourse de Toronto, quia culminé à quinze mille points en juin, est tombé sous lesneuf mille points en décembre.

Quant à Desjardins, sa situation est saine mais ni votre caisse,ni le Mouvement dans son ensemble ne sont isolés du restedu monde. Les effets de la crise financière ont donc étéimportants, comme cela se reflète notamment dans les résul -tats de certains fonds de participation dont les rendementsviennent affecter les résultats financiers de votre caisse. Il est à noter que ces rendements défavorables des fonds de par -ticipation sont essentiellement la conséquence de la volatilitéet de la forte baisse des marchés financiers en 2008.

Abstraction faite de cet impact lié à la plus grave crise finan -cière depuis la grande dépression des années 1930 et endépit de l’environnement hautement concurrentiel danslequel Desjardins évolue, les excellents résultats financiers2008 de la Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeauxdémon trent la performance du modèle coopératif dans lesservices financiers. Ces résultats nous assurent la marge demanœuvre nécessaire pour vous offrir les meilleurs produits etservices, mais aussi pour continuer de nous développer et dejouer un rôle déterminant dans le développement durable dela collectivité. En effet, la progression importante, en 2008, deses revenus d'exploitation a permis à votre caisse, à notrecaisse, de dégager des excédents intéressants malgré laconjoncture actuelle des marchés financiers. À ce chapitre,une information complète vous sera transmise par monsieurPierre Poirier, directeur général, de qui vous pourrez obtenirtoutes les explications souhaitées.

Par ailleurs, grâce à l’accessibilité de nos services et à la force conseil de notre personnel, nous ne cessons d’améliorer

notre offre de service composée de produits et services finan -ciers à la fine pointe et adaptés à vos besoins.

Dans le contexte financier actuel, la force de Desjardins tient àla solidarité qui unit toutes les caisses et leurs membres. Elletient aussi à la prudence dont nous saurons faire preuve, parune gestion rigoureuse de notre solide base de capital, afin de pouvoir, comme caisse et comme réseau, faire face avecconfiance aux turbulences qui pourront encore se produiredans notre environnement économique au cours de la pré -sente année. C’est pourquoi nous vous proposons cetteannée, dans le cadre d’une approche partagée par l’ensembledes caisses, une répartition plus conservatrice de nosexcédents entre la réserve et les ristournes.

L’environnement économique et financier moins favorable n’adiminué en rien, bien au contraire, l’engagement constant devotre caisse dans son appui au milieu. Par exemple, dans lecadre du programme Actions jeunesse Desjardins, diversesinitiatives ont été réalisées pour appuyer le dynamisme desjeunes. Ainsi, comme l'année précédente, dix bourses de 1 000 $ chacune ont été décernées à des étudiants duCollège de Bois-de-Boulogne et une contribution de 1 750 $ aété remise à la Fondation Desjardins. Je vous rappelle que laFondation Desjardins offre des bourses, en majorité univer -sitaires, au niveau du bac, de la maîtrise et du doctorat. Cesdeux exemples illustrent comment votre caisse concrétise sonengagement en faveur de l’intégration sociale, professionnelleet financière des 15-30 ans.

De plus, l’an dernier, grâce à son Fonds d’aide au dévelop -pement du milieu et aux commandites et dons qu’elle aoctroyés, votre caisse a accordé une aide financière signi -ficative à de nombreux projets issus de la communauté. Parmiles divers organismes de chez nous avec lesquels nous avonsétabli un partenariat, mentionnons la Fondation Gracia et laFondation du Collège de Bois-de-Boulogne, pour n'en nom -mer que quelques-uns.

Chers membres, soyez assurés que les valeurs coopérativescontinuent d’inspirer la mission, l’offre de service et la gestionde votre caisse. Vos dirigeantes, dirigeants, gestionnaires ainsique le personnel de la Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux continueront en 2009 de consacrer leur compé -tence, leur professionnalisme et leurs énergies à faire de votrecoopérative financière une institution qui, avec l’appui del’ensemble des composantes du Mouvement Desjardins, saitvous accompagner dans la gestion de vos finances personnel -les, quels que soient vos besoins, et qui, au quotidien, saitconjuguer avoirs et êtres en mettant l’argent au service desgens et des collectivités.

MICHELINE D. LEGAULTPrésidenteConseil d’administration



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RAPPORT DU CONSEIL DE SURVEILLANCE

Dans le cadre du mandat confié au conseil de surveillance,nous avons pour fonction de surveiller, au nom de l’assembléegénérale des membres, le fonctionnement de la Caisse dansles dimensions éthique, déontologique et coopérative de sesactivités. Voici les principales activités qui ont été réalisées aucours de la dernière année.

SURVEILLANCE DE LA DIMENSION ÉTHIQUE

Au plan de l’éthique, le conseil de surveillance s'est assuréque la Caisse, ses dirigeants et ses employés ont pris encompte les valeurs et les principes du Code d’éthique et de déontologie pour guider leur conduite, leurs décisions etleurs actions.

SURVEILLANCE DE LA DIMENSIONDÉONTOLOGIQUE

Au plan de la déontologie, le conseil de surveillance s’estassuré que les règles du Code d’éthique et de déontologie,qui encadrent la conduite de la Caisse, de ses dirigeants et deses employés, ont été respectées.

La surveillance de la dimension déontologique a notammentporté sur les trois éléments suivants :

■ Situations de conflit d’intérêts

Aucune situation de conflit d’intérêts n’a été constatée.

■ Prêts accordés aux personnes intéressées

Les prêts accordés aux personnes intéressées à l’égard de la Caisse totalisent 204 000 $ pour l’exercice écoulé.

Ils ont tous été consentis en conformité avec les règlesd’éthique et de déontologie qui s’appliquent.

■ Octroi de contrats à des personnes visées par le Code

Durant la même période, la Caisse a octroyé 3 contrats,autres que des contrats de crédit, à des personnes viséespar le Code d’éthique et de déontologie, pour un total de10 870,26 $.

Ces contrats ont tous été conclus dans le respect des règlesd’éthique et de déontologie relatives à l’octroi des contrats.

SURVEILLANCE DE LA DIMENSION COOPÉRATIVE

Au plan de la surveillance de la dimension coopérative, le con -seil de surveillance a plus particulièrement porté son attentionsur l’examen des éléments suivants :

■ L’exercice de la démocratie

– Les mécanismes d’écoute des membres, la consultationdes membres et l’information qui leur est transmise.

– La formation des dirigeants et l’information qui leur estfournie.

■ L’information et l’accompagnement sur les plans coopé -ratif, économique et financier

– Les moyens déployés pour accompagner les membres,notamment les jeunes, les nouveaux membres et ceuxqui sont dans une situation économique précaire.

– La formation à la dimension coopérative de la Caisse etdu Mouvement dispensée aux employés, notamment auxnouveaux, et leur préparation à jouer un rôle d’informa -tion et d’accompagnement auprès des membres.

■ Le développement durable du milieu et l’intercoopération

– Les actions réalisées pour soutenir le développement du milieu.

– L’implication de la Caisse et de son personnel dans lesorganismes du milieu.

■ Les valeurs coopératives et permanentes et les pratiquescommerciales et de gestion

– L’évaluation de la satisfaction des membres.

– Le processus d’amélioration ainsi que le mécanisme detraitement des plaintes.

Enfin, l’intégrité, le respect des droits des membres, l’édu ca -tion économique, financière et coopérative et l’engagementdans le milieu, sont des enjeux de la Caisse pour les années à venir. Le conseil de surveillance s’engage à collaborer avec le conseil d’administration et la direction générale de la Caisse à poursuivre ses efforts pour répondre à ces enjeuxavec efficacité.

DAVID MARINOPrésidentConseil de surveillance



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69e RAPPORT ANNUEL

Il m'est agréable de vous présenter le rapport financier de la Caissepopulaire Saint-Joseph-de-Bordeaux pour l'exercice terminé le 31 décembre 2008.

VOLUME D’AFFAIRES SOUS GESTION (TABLEAU I)

Forte d’un volume d’affaires sous gestion de 507 366 023 $, enhausse de 9,45 % par rapport à l’année précédente, la Caisse est en bonne position dans son marché. Par son appartenance auMouvement Desjardins, la Caisse a accès à une gamme complètede produits et services financiers en mesure de répondre à la diver -sité grandissante des besoins de ses 10 763 membres. Globale -ment, les encours d’épargne placement (caisses et compo santes)représentent désormais 50,5 % du volume d’affaires, alors que lesproduits de financement (caisses et composantes) contri buent pour49,5 % du volume d’affaires total.

L’ÉPARGNE PLACEMENTL'épargne placement (caisses et composantes) s'est accrue de 13 557 513 $, pour s'établir à 256 219 649 $, une hausse de 5,59 % par rapport à l'an passé. En plus de l’offre d’épargne à laCaisse, des efforts importants ont été déployés pour donner accès àla meilleure offre de produits financiers sous un même toit, qu’ils’agisse de fonds de placement, de valeurs mobilières ou deservices de gestion discrétionnaire offerts par les composantes deDesjardins. En 2008 toutefois, compte tenu du contexte financier,les membres se sont davantage tournés vers des produits d’épargnetraditionnelle où les encours ont connu une croissance importante.

LE FINANCEMENTLe financement total de la Caisse est de 251 146 374 $ avec unecroissance globale de 13,69 % cette année. Les prêts à la Caisse(particuliers et entreprises) occupent la majeure partie des activitéset ont crû de 8,03 %, alors que les financements avec les com -posantes ont fortement progressé avec une croissance annuelle de97,88 %. C’est la croissance de ce dernier groupe de prêts qui aconnu la meilleure performance et permis la hausse très forte del’ensemble du portefeuille de financement.

COMMENTAIRES SUR LES ÉTATS FINANCIERSLE BILANL'actif de votre coopérative financière s'est accru de 15 636 334 $,pour s'établir à 245 801 943 $, une hausse de 6,79 % par rapportà l'an passé.

Le passif de la Caisse est de 228 485 325 $, affichant une crois -sance de 7,15 %. Les emprunts de votre caisse ont diminué de 12 527 787 $, soit de 61,05 %, en raison de l'augmentation del'épargne disponible. Ils se chiffrent maintenant à 7 991 535 $.

Au 31 décembre 2008, l'avoir de votre coopérative a connu unehausse passant de 16 917 351 $ à 17 316 618 $, soit une croissancede 2,36 %. Outre le capital social, l'avoir est constitué des excé -dents à répartir (2 310 133 $) et des réserves (13 791 627 $). Lesfonds accumulés dans la réserve générale et la réserve de plus-valuesont de l'ordre de 12 955 866 $.

Les fonds de la réserve de stabilisation s’élèvent à 617 140 $ et leFonds d'aide au développement du milieu représente 187 183 $.De plus, votre caisse a accumulé un montant de 31 438 $ dans laréserve pour ristournes éventuelles (RRE); cette réserve a été crééepour nous permettre d’assurer le versement de ristournes advenantque, pour une année donnée, les résultats de notre caisse soientaffectés négativement par un événement affectant notre milieu defaçon particulière. Cette année, exceptionnellement, la possibilitéde recourir à cette réserve de façon limitée a été considérée par l’ensemble des caisses, compte tenu de l’impact de la crisefinancière sur les résultats des fonds de participation provinciaux.

Les fonds propres de la Caisse sont, quant à eux, à un niveauconforme aux normes de capitalisation internationales de 6,75 %des actifs d'expansion et de 10,8 % des actifs à risque.

L’ÉTAT DES RÉSULTATSAu cours du dernier exercice, votre caisse a réalisé des excédentsavant juste valeur, impôts et ristournes de 3 388 783 $, en haussede 55,82 % par rapport à l’année précédente. Ces excédents ontété affectés négativement par le résultat des fonds de participation,comme nous le verrons plus loin.

Les revenus d’intérêts ont totalisé 13 268 054 $, une augmentationde 25,26 % par rapport à l’an passé. Les frais d’intérêts ont, quantà eux, augmenté de 13,23 %, un écart de 665 031 $ par rapport àl'an passé. Cet écart est attribuable à l’augmentation du volumed’épargne et de la diminution des taux d’intérêt. Les pertes surprêts ont été de 403 532 $, soit 0,18 % de l'ensemble du porte -feuille de prêts consentis à nos membres particuliers et entreprises.

MESSAGE DU DIRECTEUR GÉNÉRAL

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TABLEAU I 2008 2007 VariationVOLUME D’AFFAIRES SOUS GESTION (k$) proportion (k$) proportion (k$) (%)

Épargne placement* 257 495 50,6 % 243 631 52,4 % 13 865 5,7 %

Financement* 251 584 49,4 % 221 466 47,6 % 30 116 13,6 %

Volume d'affaires total 509 079 100,0 % 465 096 100,0 % 43 983 9,5 %

* Total bilan et composantes Desjardins (hors bilan)

Variation2008 2007 (%)

Actif 245 801 943 230 165 609 15 636 334 6,8 %Passif 228 485 325 213 248 258 15 237 067 7,1 %Avoir 17 316 618 16 917 356 399 267 2,4 %

MESSAGE DU DIRECTEUR GÉNÉRAL (suite)

Quant aux autres revenus, provenant en majeure partie de ladistribution de produits et services des composantes de Desjardins,ils totalisent 1 782 659 $, en hausse de 8,94 % par rapport àl’année passée. Cela démontre l’importance de plus en plus grandeaccordée par nos membres à une offre complète de produits etservices financiers et témoigne de la contribution grandissante decette source de revenus pour la Caisse.

Les autres frais ont connu une croissance dans l'ensemble, soit unevariation de 647 963 $, ou 13,17 %.

Cette année, nous vous proposons un projet de partage desexcédents prévoyant le versement d’une ristourne de 535 000 $.Depuis les six dernières années, ce sont plus de 5 091 000 $ quivous ont ainsi été versés en ristournes. La répartition proposée cette année tient compte de l’approche équilibrée et responsablequi sera appliquée dans l’ensemble des caisses de manière àprivilégier une plus large contribution à la réserve. Votre caisse,comme le Mouvement Desjardins dans son ensemble, a intérêt àrenforcer sa capitalisation dans le contexte économique et financieractuel. La plupart des grandes banques dans le monde déploientd’ailleurs des efforts particuliers en ce sens depuis plusieurs mois.Certaines, particulièrement celles qui ont été nationalisées en toutou en partie, jouissent même de garanties gouvernementales quileur permettent de transiger sur les marchés à meilleur coût.

Au Canada, plusieurs grandes banques ont aussi procédé à desémissions d’actions dans le but d’augmenter leur niveau de capita -lisation. Pour une coopérative de services financiers, c’est la gestionéquilibrée des excédents qui est le premier levier de capitalisation.Du montant que nous vous proposons de verser à la ristourne,conformément à l’amendement temporaire à la norme adoptécette année par la Fédération des caisses Desjardins du Québec, 18 562 $ proviennent de notre réserve pour ristournes éventuelles.

FONDS DE PARTICIPATIONLes placements que les caisses détiennent dans les fonds departicipation permettent à la Fédération des caisses Desjardins duQuébec de coordonner les investissements dans les filiales duMouvement Desjardins et les investissements régionaux.

Par leurs activités, ces filiales permettent aux caisses d’étendre leuraction en offrant un éventail complet de produits et de servicesfinanciers aux personnes, aux groupes de personnes et auxentreprises.

Le tableau ci-après présente, pour la Caisse, sa participation danschacun des fonds de participation ainsi que le rendement réalisé surce placement en fin d’exercice. Bien que, d’une manière générale,les résultats d’exploitation des sociétés et unités d’affaires duMouvement aient été très satisfaisants en 2008, reflétant la soliditéde leurs activités, certains de ces fonds ont été affectés négati -vement de façon importante par quelques éléments exceptionnelsliés à la crise financière internationale.

Ainsi, le fonds CCD et le fonds FIN3 ont des rendements bieninférieurs aux années passées. Ceux-ci s'expliquent principalementpar trois éléments : 1) l’impact de cette crise sur certains place -ments, 2) l’engagement de garantir le capital des membres ayant

acheté les produits d’épargne à terme Gestion active et PerspectivesPlus et, 3) la dévaluation des papiers commerciaux adossés à desactifs (PCAA) non bancaires, pour lesquels le MouvementDesjardins a choisi d’assumer la responsabilité au nom de sesmembres et clients, afin de protéger ceux-ci. Il faut tout de mêmenoter que les trois sociétés dont les résultats sont reflétés dans lefonds FIN3, soit Desjardins Sécurité financière, Desjardins Grouped’assurances générales et Desjardins Gestion d’actifs, ont toutesdégagé des bénéfices d’exploitation en 2008.

Les résultats défavorables de ces fonds de participation sont donc laconséquence de la volatilité et de la forte baisse des marchésfinanciers en 2008. Pour fins de comparaison, rappelons que,globalement, les fonds de participation cumulés ont généré aubénéfice de la Caisse des rendements positifs de 10,7 % en 2007,de 13,19 % en 2006 et de 12,81 % en 2005.

PRÉVISIONSLe conseil d'administration a tenu récemment un exercice deplanification afin d'établir le plan d'affaires de la Caisse ainsi que lesgrandes lignes budgétaires de l’exercice. Ces orientations, appuyéespar une gestion rigoureuse et efficace, nous permettront sans nuldoute d'améliorer encore les résultats de la Caisse.

CONCLUSIONEn terminant, je tiens à remercier tout le personnel pour son effortconstant et son ouverture aux nombreux changements dans nosfaçons de faire. Je remercie également les dirigeants pour leurengagement et leur disponibilité ainsi que tous les membres de la Caisse pour la confiance qu'ils accordent à leur coopérativefinancière et la fidélité dont ils font preuve à l'égard de ses services.

PIERRE POIRIERDirecteur général



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FONDS DE Parts détenues au RendementPARTICIPATION 31 décembre 2008 moyen

(en dollars) (en pourcentage)Fonds provinciauxCaisse centrale Desjardins (CCD) 1 403 842 $ (37,74) %Société de Services des caisses Desjardins (SER) (2 711) $ — %Desjardins Capital de risque (INV) 146 244 $ (13,54) %Valeurs mobilières Desjardins (VM) 110 512 $ (31,29) %Fiducie (FD) 212 811 $ 1,38 %Desjardins Société financière (RF1) 174 756 $ 4,53 %Desjardins Société financière (FIN3) 2 191 735 $ (14,21) %

Fonds d’investissement régionauxFID-MON 38 624 $ (8,41) %FED3 336 $ 14,97 %

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69e RAPPORT ANNUEL

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RAPPORT DES VÉRIFICATEURS

Aux membres de la Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux,

Nous avons vérifié, en vertu de l’article 139 de la Loi sur les coopératives de services financiers, les étatsdes résultats et des excédents à répartir, de la répartition, du résultat étendu et du cumul des autreséléments du résultat étendu, des réserves et des flux de trésorerie de la Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux pour l’exercice terminé le 31 décembre 2008 ainsi que le bilan à cette date. La responsabilité deces états financiers incombe à la direction de la Caisse. Notre responsabilité consiste à exprimer uneopinion sur ces états financiers en nous fondant sur notre vérification.

Notre vérification a été effectuée conformément aux normes de vérification généralement reconnues duCanada. Ces normes exigent que la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assuranceraisonnable que les états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes. La vérification comprend lecontrôle par sondages des éléments probants à l’appui des montants et des autres éléments d’informationfournis dans les états financiers. Elle comprend également l’évaluation des principes comptables suivis etdes estimations importantes faites par la direction ainsi qu’une appréciation de la présentation d’ensembledes états financiers.

À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une image fidèle de la situationfinancière de la Caisse au 31 décembre 2008 ainsi que des résultats de son exploitation et de ses flux detrésorerie pour l’exercice terminé à cette date selon les principes comptables généralement reconnus duCanada.

1

1Comptable agréé auditeur permis no 9526

Anjou (Québec), le 20 mars 2009

Bureau de la Surveillance et de la Sécurité financières duMouvement des caisses Desjardins7400, boulevard les Galeries d’Anjou, bureau 500Anjou (Québec) H1M 3M2514 448-6886 – 1 866 448-6886, poste 6001Télécopieur : 514 448-6885



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BILANAU 31 DÉCEMBRE

MICHELINE D. LEGAULT (signé)

MICHELINE LANGLOIS (signé)

Note 2008 2007

ActifLiquidités et placements 5 $18 589 315 $17 832 276

Prêts 6Particuliers 178 119 851 163 768 608Entreprises 45 505 523 43 236 388

223 625 374 207 004 996Provision cumulative 1 492 108 1 163 985

222 133 266 205 841 011

Autres éléments d’actif Immobilisations 7 1 132 472 1 303 487Intérêts courus et autres 3 946 890 5 188 835

5 079 362 6 492 322

Total de l’actif $245 801 943 $230 165 609

PassifDépôts

Épargne à terme $153 235 430 $133 625 326Autres 61 340 619 55 589 610

214 576 049 189 214 936

Autres éléments de passif Emprunts 8 7 991 535 20 519 322Intérêts courus et autres 5 917 741 3 514 000

13 909 276 24 033 322

228 485 325 213 248 258

AvoirCapital social 9 1 380 094 1 333 397Excédents à répartir 10 2 310 133 1 738 058Cumul des autres éléments du résultat étendu 11 (165 236) 105 908Réserves 13 791 627 13 739 988

17 316 618 16 917 351

Total du passif et de l’avoir $245 801 943 $230 165 609

Signé pour le conseil d’administration

________________________________________, administrateur

________________________________________, administrateur



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■10

ÉTATS DES RÉSULTATS ET DES EXCÉDENTS À RÉPARTIRDE L’EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE

Note 2008 2007

RésultatsRevenu d’intérêts $13 268 054 $10 592 396Frais d’intérêts 5 690 271 5 025 240

Revenu net d’intérêts 7 577 783 5 567 156Provision et pertes sur prêts 6 403 532 108 557

Revenu net d’intérêts après provision etpertes sur prêts 7 174 251 5 458 599

Autres revenus 12 1 782 659 1 636 329

Autres frais Personnel 13 2 413 778 2 314 364Cotisations aux composantes du Mouvement 672 236 644 542Locaux 650 358 304 306Frais généraux 14 1 831 755 1 656 952

5 568 127 4 920 164

Excédents avant juste valeur, investissements dansles sociétés filiales du Mouvement, impôts etristournes 3 388 783 2 174 764

Pertes liées à la juste valeur des instrumentsdérivés (500 595) (147 334)

Revenus (pertes) liés aux investissements dansles sociétés filiales du Mouvement 5 (1 214 619) 566 647

Excédents avant impôts et ristournes 1 673 569 2 594 077

Impôts sur les excédents 15 604 458 517 985

Excédents de l’exercice avant ristournes 1 069 111 2 076 092

Ristournes aux membres 16 519 039 979 263Économie d’impôts relatifs aux ristournes 15 (116 003) (255 817)

Excédents de l’exercice après ristournes 666 075 1 352 646

Excédents à répartirVirement provenant de la réserve plus-value :

• Investissements dans les sociétés filiales duMouvement 1 225 363 268 849

• Instruments dérivés 369 821 110 617Virement provenant du fonds d’aide audéveloppement du milieu 42 436 20 043Virement provenant de la réserve pour ristourneséventuelles 18 562 -Affectation à l’état de la répartition (12 124) (14 097)

Excédents à répartir 10 $2 310 133 $1 738 058



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■11

ÉTAT DE LA RÉPARTITIONDE L’EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE

Note 2008 2007

Excédents à répartir de l’exercice précédent $1 738 058 $1 421 751

Virement provenant de l’état des excédents àrépartir 16 12 124 14 097

Répartition par les membres : • Intérêts sur les parts permanentes (55 584) (51 192)• Intérêts sur les parts de ristournes (1 678) -• Réserve générale (1 606 380) (1 276 439)• Réserve pour ristournes éventuelles - (25 000)• Fonds d’aide au développement du milieu (100 000) (100 000)

Économie d’impôts relatifs au paiement des intérêtssur les parts permanentes et les parts de ristournes 13 460 16 783

Solde après répartition $- $-



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■12

ÉTATS DU RÉSULTAT ÉTENDU ET DU CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT ÉTENDUDE L’EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE

Note 2008 2007

Résultat étenduExcédents de l’exercice après ristournes $666 075 $1 352 646

Autres éléments du résultat étendu

Reclassement à l’état des résultats à la suite del’amortissement des gains sur les instrumentsdérivés liés à des couvertures de flux de trésorerieayant pris fin au cours des exercices antérieurs,déduction faite des impôts de 1 842 $ (2 742) (5 950)

Quote-part dans les autres éléments du résultatétendu des sociétés filiales du Mouvement pourlesquelles la Caisse comptabilise sa participation à lavaleur de consolidation (425 307) (40 176)

Reclassement à l’état des résultats relatif à la quote-part dans les autres éléments du résultat étendu dessociétés filiales du Mouvement pour lesquelles laCaisse comptabilise sa participation à la valeur deconsolidation 156 905 (60 018)

(268 402) (100 194)

Total des autres éléments du résultat étendu (271 144) (106 144)

Résultat étendu $394 931 $1 246 502

Cumul des autres éléments du résultat étenduSolde au début de l’exercice $105 908 $-

Incidence de l’adoption des nouvelles normescomptables 3 - 212 052

Autres éléments du résultat étendu pour l’exercice (271 144) (106 144)

Solde à la fin de l’exercice 11 $(165 236) $105 908



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■13

ÉTAT DES RÉSERVESDE L’EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE

Note 2008 2007

Réserve plus-value (globale)

Réserve plus-value – investissementsdans les sociétés filiales du Mouvement

Solde au début de l’exercice $2 425 578 $2 422 226

Incidence de l’adoption des nouvelles normescomptables 3 - 18 643

Opérations sur les capitaux propres des sociétésfiliales du Mouvement dans lesquelles la Caissecomptabilise sa participation à la valeur deconsolidation 1 441 253 558

Affectation à l’état des excédents à répartir résultantdes dispositions réglementaires (1 225 363) (268 849)

Solde à la fin de l’exercice $1 201 656 $2 425 578

Réserve plus-value – instruments dérivésSolde au début de l’exercice $(106 545) $4 072

Affectation à l’état des excédents à répartir résultantdes dispositions réglementaires (369 821) (110 617)

Solde à la fin de l’exercice $(476 366) $(106 545)

Réserve plus-value (globale) $725 290 $2 319 033

Réserve généraleSolde au début de l’exercice $10 624 196 $9 347 757

Accroissement provenant de la répartitionpar les membres 1 606 380 1 276 439

Solde à la fin de l’exercice $12 230 576 $10 624 196



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■14

ÉTAT DES RÉSERVES (suite)DE L’EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE

Note 2008 2007

Réserve de stabilisationSolde au début et à la fin de l’exercice $617 140 $617 140

Réserve pour ristournes éventuellesSolde au début de l’exercice $50 000 $25 000

Accroissement provenant de la répartitionpar les membres - 25 000

Affectation à l’état des excédents à répartir 16 (18 562) -

Solde à la fin de l’exercice $31 438 $50 000

Fonds d’aide au développement du milieuSolde au début de l’exercice $129 619 $49 662

Accroissement provenant de la répartition par lesmembres 100 000 100 000

Affectation à l’état des excédents à répartir dessommes utilisées au cours de l’exercice (42 436) (20 043)

Solde à la fin de l’exercice $187 183 $129 619

Total des réserves $13 791 627 $13 739 988



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■15

ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIEDE L’EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE

2008 2007

Activités d’exploitationExcédents de l’exercice après ristournes $666 075 $1 352 646

Ajustements en vue de déterminer les flux detrésorerie

Provision et pertes sur prêts 403 532 108 557Amortissement des immobilisations 203 802 69 072Gain sur disposition d’immobilisations (164 146) -Variation nette des intérêts courus à recevoiret à payer 531 037 122 999Pertes comptabilisées à la valeur de consolidation 1 225 363 268 849Pertes liées à la comptabilisation des swaps à lajuste valeur 500 595 147 334Autres 892 025 (552 591)

Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 4 258 283 1 516 866

Activités de financementVariation nette des dépôts des membres 27 083 141 26 480 000Opérations relatives aux emprunts

Variation nette de l’ouverture de crédit (9 293 746) 7 926 901Accroissement des emprunts à terme 265 959 189 090Remboursement des emprunts à terme (3 500 000) (1 359 494)

Variation nette du capital social 46 697 34 082Intérêts sur les parts permanentes et les parts deristournes, nets des économies d’impôts (43 802) (34 409)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement 14 558 249 33 236 170

Activités d’investissementVariation nette des prêts (16 695 787) (29 924 522)Variation nette des placements (1 998 863) (997 649)Variation nette des immobilisations 131 359 (1 183 401)

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement (18 563 291) (32 105 572)

Augmentation nette de la trésorerie 253 241 2 647 464

Trésorerie au début de l’exercice 4 295 075 1 647 611

Trésorerie à la fin de l’exercice $4 548 316 $4 295 075

Autres renseignements sur les flux de trésorerie

Intérêts versés $5 417 145 $4 815 689Impôts sur les excédents payés au cours del’exercice 180 293 560 388



69e RAPPORT ANNUEL

NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERSDE L’EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 2008

■ ■16

Note 1. Statuts et types d’opérations

La Caisse est une coopérative qui a pour objet de recevoir les économies de ses membres envue de les faire fructifier, de leur fournir du crédit et autres produits et services financiers, defavoriser la coopération et de promouvoir l’éducation économique, sociale et coopérative. Elleest régie par la Loi sur les coopératives de services financiers (la Loi).

La Caisse est inscrite à l’Autorité des marchés financiers. Elle est également membre du Fondsde sécurité Desjardins dont l’objet principal est d’établir et d’administrer un fonds de sécurité,de liquidité ou d’entraide pour le bénéfice des caisses Desjardins du Québec.

Note 2. Nouvelles conventions comptables

Le 1er janvier 2008, la Caisse a adopté les nouvelles normes comptables publiées par l’InstitutCanadien des Comptables Agréés (ICCA) intitulées « Informations à fournir concernant lecapital » (chapitre 1535), « Instruments financiers – informations à fournir » (chapitre 3862)et « Instruments financiers – présentation » (chapitre 3863).

Le chapitre 1535 a pour objectif d’exiger la divulgation d’information afin de permettre auxutilisateurs des états financiers d’évaluer les objectifs, les politiques et les procédures degestion du capital de la Caisse. L’information requise par cette nouvelle norme est présentée àla note 23.

Il est à noter que les chapitres 3862 et 3863 remplacent le chapitre 3861 « Instrumentsfinanciers – informations à fournir et présentation ». Le chapitre 3863 reprend les normes deprésentation contenues dans le chapitre 3861 sans modification. Le chapitre 3862 vise àinformer les utilisateurs pour les aider à mieux comprendre et à évaluer l’importance desinstruments financiers par rapport à la situation financière et à la performance financière de laCaisse, ainsi qu’à mieux évaluer la nature et l’ampleur des risques découlant des instrumentsfinanciers et la façon de les gérer. Ces nouvelles normes, visant spécifiquement la divulgationde l’information à fournir, n’ont donc eu aucune incidence sur les résultats et la situationfinancière de la Caisse.

Note 3. Conventions comptables

La préparation des états financiers selon les principes comptables généralement reconnus duCanada exige de la direction qu’elle établisse des estimations et formule des hypothèses quiont une incidence sur les montants présentés dans les états financiers et les notes afférentes.Les résultats réels pourraient donc être différents de ces estimations.

Instruments financiers

Depuis le 1er janvier 2007, la Caisse comptabilise ses instruments financiers selon les normescomptables publiées par l'ICCA intitulées « Instruments financiers – comptabilisation etévaluation » (chapitre 3855), « Couvertures » (chapitre 3865) et « Résultat étendu » (chapitre1530). Les principales directives de ces normes sont décrites ci-après.

À l’égard du cumul des autres éléments du résultat étendu, l’incidence des ajustements detransition, au 1er janvier 2007, déduction faite des impôts, provenait du solde lié à descouvertures de flux de trésorerie ayant pris fin au cours des exercices antérieurs, pour unmontant de 22 268 $, et de la quote-part de la Caisse dans le cumul des autres éléments durésultat étendu des sociétés filiales du Mouvement des caisses Desjardins (Mouvement)comptabilisées à la valeur de consolidation, pour un montant de 189 784 $.

L’incidence des ajustements de transition au 1er janvier 2007, déduction faite des impôts, àl’égard de la réserve plus-value, reflétait la quote-part de la Caisse dans les capitaux propresdes sociétés filiales du Mouvement comptabilisées à la valeur de consolidation.




69e RAPPORT ANNUEL

■ ■17

Note 3. Conventions comptables (suite)

Instruments financiers - comptabilisation et évaluation

Les actifs financiers doivent être classés dans l’une des catégories suivantes : « détenus à desfins de négociation »; « disponibles à la vente »; « détenus jusqu’à l’échéance »; et « prêts etcréances ». Quant aux passifs financiers, ils doivent être classés dans la catégorie « détenus àdes fins de négociation » ou dans la catégorie « autres ». Les actifs et passifs financiers sontinitialement constatés à la juste valeur.

Les instruments financiers détenus à des fins de négociation par la Caisse sont composésuniquement d’instruments dérivés pour les motifs mentionnés subséquemment. Les actifsfinanciers disponibles à la vente sont des titres de capitaux propres n’ayant pas de cours surun marché actif et ils sont donc comptabilisés au coût. La catégorie « détenus jusqu’àl’échéance » n’est pas utilisée. Enfin, les prêts et créances et les passifs financiers non détenusà des fins de négociation sont comptabilisés au coût après amortissement, selon la méthode dutaux d'intérêt effectif. Les revenus et les frais d’intérêts sur ces actifs et passifs sontcomptabilisés parmi le revenu net d’intérêts. Les coûts de transaction liés aux instrumentsfinanciers sont essentiellement attribuables aux prêts et créances et ils sont capitalisés pourêtre amortis sur la durée de l’instrument, selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Instruments dérivés et couvertures

La Caisse a recours à des swaps et à des options afin de gérer les risques inhérents à ses actifset passifs financiers. Comme le prévoient les principes comptables généralement reconnus duCanada, la Caisse a fait le choix de ne pas adopter la comptabilité de couverture pour cesinstruments dérivés, compte tenu de la complexité occasionnée par les exigences dedocumentation des relations de couverture.

Ces instruments, incluant les dérivés incorporés devant être comptabilisés distinctement, sontcomptabilisés à la juste valeur et constatés au bilan parmi les autres éléments d’actif ou depassif et la variation de la juste valeur est constatée aux résultats au poste « Pertes liées à lajuste valeur des instruments dérivés ». Les revenus ou les frais constatés sur ces instrumentssont portés aux résultats à titre d’ajustement du revenu ou des frais d’intérêts.

La juste valeur comptabilisée lors de l’adoption de cette méthode en 2003 a été inscrite encontrepartie à titre de gain reporté jusqu’au 31 décembre 2006. Au 1er janvier 2007, le soldede ce gain reporté a été transféré au cumul des autres éléments du résultat étendu à titre desolde lié à des couvertures de flux de trésorerie ayant pris fin au cours des exercicesantérieurs. L’amortissement de ce montant continue d’être constaté aux résultats de l’exercice.

Résultat étendu

Les autres éléments du résultat étendu comprennent l’amortissement du solde lié auxcouvertures de flux de trésorerie ayant pris fin au cours des exercices antérieurs et la quote-part dans les autres éléments du résultat étendu des sociétés filiales du Mouvement pourlesquelles la Caisse comptabilise sa participation à la valeur de consolidation. Les étatsfinanciers comprennent un état du résultat étendu. Le cumul des autres éléments du résultatétendu est présenté comme un poste des capitaux propres au bilan.

Autres conventions comptables

Pour faciliter la compréhension des états financiers, les principales conventions comptables,autres que celles décrites ci-dessus, ont été intégrées aux notes qui suivent.



69e RAPPORT ANNUEL


■ ■18

Note 4. Modifications comptables futures

Risque de crédit et juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers

Le 20 janvier 2009, le comité sur les problèmes nouveaux de l’ICCA a publié le CPN-173« Risque de crédit et juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers ». Ce nouveauCPN indique que le risque de crédit propre à l’entité et le risque de crédit de la contrepartiedevraient être pris en compte dans la détermination de la juste valeur des actifs financiers etdes passifs financiers, y compris les instruments dérivés. Cette modification, qui entre envigueur pour l’exercice financier 2009, ne devrait pas avoir d’effet significatif sur les résultatsni sur la situation financière de la Caisse.

Passage aux normes comptables internationales

Actuellement, les états financiers de la Caisse sont préparés conformément aux principescomptables généralement reconnus du Canada, dictés par l’ICCA.

En février 2008, le conseil des normes comptables du Canada a émis un communiquéconfirmant que les entreprises ayant une obligation publique de rendre des comptes, dont laCaisse, seront tenues d'appliquer les normes comptables internationales (IFRS) à compter du1er janvier 2011. La nécessité d’harmoniser les normes comptables à l’échelle internationaledécoule principalement de la mondialisation des marchés.

Ainsi, la Caisse adoptera les IFRS le 1er janvier 2011. Celle-ci, par le biais de la Fédération descaisses Desjardins du Québec (Fédération), participe au projet de conversion aux IFRS duMouvement qui a débuté à l’été 2007 par la mise en place d’une structure de projet. Cettedernière a pour rôle de coordonner la conversion dans l’ensemble des composantes duMouvement.

Note 5. Liquidités et placements2008 2007

Trésorerie $4 548 316 $4 295 075Parts de capital 4 532 356 5 489 115Placements au fonds de liquidité sous gestion 9 508 643 8 048 086

$18 589 315 $17 832 276

La trésorerie comprend le numéraire et les autres sommes utilisées pour les opérationscourantes.

Les parts de capital liées aux investissements dans les sociétés filiales du Mouvement sontcomptabilisées à la valeur de consolidation. Les frais de 1 214 619 $ (revenus de 566 647 $ en2007) liées à ces parts incluent une perte de 1 289 949 $ (287 973 $ en 2007) représentantl'incidence dans ces sociétés de la dévaluation des papiers commerciaux adossés à des actifs(PCAA) ainsi que des opérations de désinvestissement dans des fonds de couverture sous-jacents à des placements garantis liés aux marchés.

Afin que la Caisse puisse gérer le risque de liquidité, elle conserve dans un fonds sous gestionconçu spécifiquement à cette fin les sommes nécessaires au maintien d’un niveau minimal deliquidités. Les sommes versées dans ce fonds par l’ensemble des caisses sont investies dans unportefeuille de valeurs mobilières devant satisfaire à des critères élevés de sécurité et denégociabilité, de sorte qu’elles soient, au besoin, encaissables sans perte importante de leurvaleur. Les sommes versées dans ce fonds sont exclues de la trésorerie parce que laréglementation ne permet pas leur utilisation pour les opérations courantes. Le placement dansce fonds est comptabilisé au coût dans la catégorie « disponibles à la vente ».

En date de fin d’exercice courant et précédent, aucune dévaluation pour baisse durable devaleur n’a été comptabilisée à l’encontre des placements.




69e RAPPORT ANNUEL

■ ■19

Note 6. Prêts

Les prêts sont inscrits au coût après amortissement selon la méthode du taux d'intérêt effectif,déduction faite de la provision cumulative qui reflète la meilleure estimation de la directionquant aux pertes potentielles sur le portefeuille de prêts. Cette provision est établie selon deuxvolets : un volet spécifique et un volet général.

La provision spécifique porte sur les prêts considérés douteux. Un prêt est considéré douteuxdès qu’une des situations suivantes survient : de l’avis de la direction, il existe un douteraisonnable quant au recouvrement ultime du capital ou des intérêts; le prêt est en retard deplus de 180 jours; le paiement de l’intérêt ou du capital est en retard de 90 jours et plus, àmoins que le prêt ne soit entièrement garanti. Les prêts douteux sont évalués en actualisantles encaissements prévus sur ces prêts et l’écart entre cette évaluation et le solde du prêt faitl’objet d’une provision. Toute variation de la provision cumulative attribuable à l’écoulement dutemps ou à une révision des encaissements prévus est comptabilisée au poste « Provision etpertes sur prêts » à l’état des résultats. La Caisse cesse de comptabiliser les intérêts dès qu’unprêt est considéré douteux. Lorsqu’il n’y a plus de doute raisonnable concernant lerecouvrement du capital et des intérêts d’un prêt douteux, il est de nouveau considéré commeproductif. Les intérêts sur ce prêt recommencent à être comptabilisés sur une base d’exerciceet les provisions afférentes sont renversées aux résultats.

La provision générale vise à évaluer les pertes sur prêts qui ne peuvent pas être détectées parl’analyse des cas spécifiques. Elle a été déterminée en tenant compte, notamment, du profil duportefeuille de prêts en date du bilan.

Prêts par catégorie d'emprunteurs2008

Particuliers

Habitation $133 362 698Consommation et autres 44 757 153

Entreprises

Commerciales et industrielles 43 254 609Agricoles, forestières et pêcheries 229 453Administrations et institutions publiques 2 021 461

$223 625 374



69e RAPPORT ANNUEL


■ ■20

Note 6. Prêts (suite)

Prêts et provision2008

Particuliers EntreprisesProvisiongénérale Total

Prêts bruts ni ensouffrance ni douteux $173 043 871 $44 350 219 $- $217 394 090

Prêts bruts en souffrancemais non douteux 4 745 007 880 840 - 5 625 847

Prêts douteux bruts 330 973 274 464 - 605 437

Total des prêts bruts 178 119 851 45 505 523 - 223 625 374

Provision spécifique (74 146) (192 428) - (266 574)Provision générale - - (1 225 534) (1 225 534)

Total des prêts nets $178 045 705 $45 313 095 $(1 225 534) $222 133 266

Les prêts en souffrance représentent les prêts pour lesquels la contrepartie n’a pas effectué unpaiement à la date d’échéance contractuelle de celui-ci.

Prêts en souffrance mais non douteux2008

De 1 à29 jours

De 30 à59 jours

De 60 à89 jours

90 jourset plus Total

Particuliers $4 451 131 $55 929 $39 590 $198 357 $4 745 007Entreprises 856 860 - 23 980 - 880 840

$5 307 991 $55 929 $63 570 $198 357 $5 625 847

Prêts douteux et provision

2007

Prêtsdouteux

Provisionspécifique

Provisiongénérale

Particuliers $189 319 $74 474 $-Entreprises 46 985 32 207 -Provision générale - - 1 057 304

$236 304 $106 681 $1 057 304




69e RAPPORT ANNUEL

■ ■21

Note 6. Prêts (suite)

Variation de la provision2008


Particuliers


EntreprisesProvisiongénérale Total

Solde au début de l'exercice $74 474 $32 207 $1 057 304 $1 163 985

Provision et pertes sur prêtsfigurant à l’état des résultats 74 012 161 290 168 230 403 532

Radiations et autres (74 340) (1 069) - (75 409)

Solde à la fin de l'exercice $74 146 $192 428 $1 225 534 $1 492 108

2007


Provisiongénérale Total

Solde au début de l'exercice $510 387 $1 033 583 $1 543 970

Provision et pertes sur prêts figurant àl’état des résultats 84 836 23 721 108 557

Radiations et autres (488 542) - (488 542)

Solde à la fin de l'exercice $106 681 $1 057 304 $1 163 985

Note 7. Immobilisations2008 2007

Vie utile Amortisse- Montant Montant(années) Coût ment cumulé net net

Matériel 3 à 10 $1 502 110 $1 090 589 $411 521 $503 426Améliorationslocatives 10 1 061 321 340 370 720 951 800 061

$2 563 431 $1 430 959 $1 132 472 $1 303 487

Les immobilisations sont amorties selon la méthode de l’amortissement linéaire en fonction deleur durée de vie utile. L’amortissement imputé aux résultats de l’exercice s’élève à 203 802 $(69 072 $ en 2007).



69e RAPPORT ANNUEL


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Note 8. Emprunts2008 2007

Ouverture de crédit $- $9 293 746

Emprunts à terme, taux d'intérêt variant de 3,57 %à 4,31 %, remboursables à leur échéance entremars 2009 et avril 2010 6 000 000 9 500 000

Emprunt à terme, taux d’intérêt de 3,52 % variable,remboursable périodiquement, échéant endécembre 2012 265 959 -

Emprunts à terme, taux d’intérêt fixes ou renégo-ciables trimestriellement, dont certains comportentune clause de remboursement avant leur échéance

Taux fixe Échéance Remboursable

6,50 % juin 2017 juin 2012 550 533 550 5333,89 mars 2014 mars 2009 985 953 985 953

Tauxrenégociable Échéance Remboursable

2,80 % juin 2012 s. o. 189 090 189 090

$7 991 535 $20 519 322

Note 9. Capital social

Le capital social est composé de parts de qualification, de parts permanentes et de parts deristournes.

La Caisse peut émettre un nombre illimité de parts de qualification d’une valeur nominale de5 $, remboursables au gré de la Caisse dans certaines situations prévues par la Loi. Unmembre ne détient qu’un seul droit de vote, peu importe le nombre de parts de qualificationdétenues.

La Loi autorise l’émission d’un nombre illimité de parts permanentes et de parts de ristournesdont les valeurs nominales sont respectivement de 10 $ et de 1 $. Ces parts ne confèrentaucun droit de vote et sont non remboursables, sauf dans certaines situations particulièresprévues par la Loi. Leur taux d’intérêt est déterminé par l’assemblée générale de la Caisse.

Les parts émises et payées sont réparties comme suit : 2008 2007

Parts de qualification $45 575 $45 785Parts permanentes 1 258 950 1 249 860Parts de ristournes 75 569 37 752

$1 380 094 $1 333 397




69e RAPPORT ANNUEL

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Note 10. Excédents à répartir

La répartition relève de l’assemblée générale. Toutefois, l’encadrement normatif de laFédération exige que les excédents à répartir soient d’abord utilisés pour assurer le paiementdes intérêts sur les parts permanentes ainsi que pour constituer ou maintenir le niveau decapitalisation requis, par le biais de virements à la réserve de stabilisation et à la réservegénérale.

Au cours de l'exercice 2007, dans le cadre d’une réorganisation de la structure de détention etde gestion de certains immeubles du Mouvement, plusieurs immeubles de la Fédération et deses filiales ont été regroupés au sein d’une seule composante du Mouvement. Au terme decette opération, la Fédération a procédé au rachat des parts de capital détenues par la Caissepour Place Desjardins inc. La Caisse a ainsi encaissé un montant de 908 764 $ et un montantde 670 965 $ a été viré de la réserve plus-value aux excédents à répartir en relation aveccette opération.

Note 11. Cumul des autres éléments du résultat étendu

Les principaux éléments qui composent le poste « Cumul des autres éléments du résultatétendu », déduction faite des impôts, sont les suivants :

2008 2007

Gain sur les instruments dérivés liés à descouvertures de flux de trésorerie ayant pris findans les exercices antérieurs $13 576 $16 318

Quote-part dans les autres éléments du résultatétendu des sociétés filiales du Mouvement pourlesquelles la Caisse comptabilise sa participation à lavaleur de consolidation (178 812) 89 590

$(165 236) $105 908

Le solde résiduel du cumul des autres éléments du résultat étendu provenant des couverturesde flux de trésorerie sera reclassé à l’état des résultats d’ici les quatre prochaines années, dont4 835 $ à titre de revenus au cours des douze prochains mois.

Note 12. Autres revenus 2008 2007

Reliés principalement à l’administrationdes dépôts $598 801 $570 962

Reliés à l’administration des autres services 614 045 450 447

Reliés à la distribution des produits et servicesDesjardins 405 667 614 920

Reliés à la disposition du siège social 164 146 -

$1 782 659 $1 636 329

Les revenus reliés à l’administration des dépôts sont constitués principalement de chargesrelatives aux ordres de paiement émis sans provision suffisante et aux frais de services, alorsque ceux reliés à l’administration des autres services sont composés de charges afférentes à laperception effectuée pour le compte de divers organismes et de revenus reliés aux opérationsinter-Caisses.

Les revenus reliés à la distribution des produits et services Desjardins sont constitués decommissions afférentes aux activités financières que les sociétés filiales du Mouvementeffectuent par l’intermédiaire de la Caisse.



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Note 13. Avantages sociaux futurs

La Caisse participe au Régime de rentes du Mouvement Desjardins dans le cadre d’un régimeinterentreprises à prestations déterminées qui garantit le paiement de prestations de retraite.Les prestations du régime de retraite sont établies en fonction du nombre d’années departicipation au régime et du salaire de l’employé.

De plus, la Caisse offre, par l’entremise du Mouvement, des protections d’assurance santé etd’assurance vie aux employés actifs et retraités ainsi qu’à leurs personnes à charge.

Ces régimes sont comptabilisés selon les dispositions prévues pour les régimes à cotisationsdéterminées. Le coût constaté au cours de l’exercice au titre de ces régimes figure au poste« Personnel » à l’état des résultats et se présente comme suit :

2008 2007

Régime de retraite $155 714 $150 982Régime d’assurances collectives 117 554 112 219

Note 14. Frais généraux2008 2007

Informatique $542 310 $507 765Frais de bureau et communications 219 280 175 519Opérations inter-Caisses 303 976 283 433Publicité 189 612 157 327Frais reliés aux dépôts et services 210 838 212 772Autres 365 739 320 136

$1 831 755 $1 656 952

Note 15. Impôts sur les excédents

Les impôts de l’exercice sont constitués des éléments suivants :

Impôts

Total TotalExigibles Futurs 2008 2007

Impôts sur lesexcédents $463 872 $140 586 $604 458 $517 985

Économie d’impôtsrelatifs aux ristournes (116 003) - (116 003) (255 817)

$347 869 $140 586 $488 455 $262 168

La différence entre le taux d’imposition de base, fédéral et provincial, de 31 % (32 % en 2007)et le taux de 42 % (16 % en 2007) reflété à l’état des résultats est principalement attribuableà la déduction accordée aux petites entreprises et à la portion non imposable des opérationsreliées aux parts de capital.




69e RAPPORT ANNUEL

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Note 16. Ristournes aux membres

Les ristournes figurant à l’état des résultats sont constituées comme suit :

2008 2007

Montants basés sur une décision de la directionvisant à recommander à l’assemblée généralel’approbation de ce paiement de ristournes $535 000 $-

Montants basés sur une résolution du conseild’administration visant à recommander àl’assemblée générale l’approbation de ce paiementde ristournes - 1 000 000

Écart entre les ristournes versées et cellescomptabilisées sur la base d’une résolution duconseil d’administration :

• Versées en 2008 et comptabilisées au31 décembre 2007 (15 961)(1) -

• Versées en 2007 et comptabilisées au31 décembre 2006 - (20 737)(1)

$519 039 $979 263

(1) Le montant transféré entre l’état des excédents à répartir et l’état de la répartition est de12 124 $ (14 097 $ en 2007) en raison de l’impact fiscal.

Les ristournes sont établies en fonction des intérêts sur les prêts et sur les dépôts et enfonction de l’encours moyen des fonds de placement Desjardins dans lesquels le membre ainvesti par l’intermédiaire de la Caisse. La direction a également établi qu’un montant de18 562 $ provenant de la réserve pour ristournes éventuelles soit affecté aux versements desristournes de l’exercice courant au montant de 535 000 $.

Note 17. Opérations conclues avec les apparentés

La Caisse est membre de la Fédération qui lui fournit divers services dont certains d’ordretechnique, financier et administratif. Cette dernière est une coopérative qui détientmajoritairement les autres composantes du Mouvement.

Dans le cours normal de ses affaires, la Caisse effectue des opérations avec les composantesdu Mouvement. Elle effectue également des opérations financières avec ses membresdirigeants. Les opérations avec les apparentés sont comptabilisées à la valeur d’échange,laquelle représente le montant accepté par les parties. Les conditions de ces opérations sontcomparables à celles offertes sur les marchés financiers.

Le tableau ci-dessous présente les principales opérations, autres que celles présentéesdistinctement ailleurs dans les états financiers.

Bilan Résultats

2008 2007 2008 2007

Liquidités etplacements $18 589 315 $17 832 276 $(725 368) $1 033 036Autres élémentsd’actif 1 986 456 2 793 985 - -Revenus d’autressources s. o. s. o. 2 518 917 991 343Emprunts 7 991 535 20 519 322 669 762 693 783Autres élémentsde passif 2 163 394 305 806 - -Frais d’autrenature s. o. s. o. 1 108 325 901 671



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Note 17. Opérations conclues avec les apparentés (suite)

Les revenus d’autres sources proviennent principalement d’opérations inter-Caisses, de swaps,de commissions reliées à la distribution des produits et services Desjardins et de gains surventes de prêts, alors que les frais d’autre nature sont surtout reliés aux servicesinformatiques, aux opérations inter-Caisses et aux assurances.

Au cours de l’exercice, la Caisse a procédé à des ventes et des achats de prêts à la valeur aumarché. Les ventes ont excédé les achats pour un montant de 21 875 251 $. Cette transactiona eu pour effet de générer un gain de 1 751 327 $.

Note 18. Sensibilité aux taux d’intérêt

Le tableau qui suit montre, de façon succincte, la position de la Caisse en matière de sensibilitéaux taux d’intérêt.

2008

Impact des Écart deÉcart net instruments sensibilitéau bilan dérivés global

Éléments sensibles auxtaux d’intérêt

De 0 à 3 mois $73 452 833 $7 906 003 $81 358 836De 4 à 12 mois (56 031 842) (1 974 622) (58 006 464)De 1 à 5 ans 49 880 810 (5 931 381) 43 949 429Plus de 5 ans 1 219 107 - 1 219 107

Éléments non sensibles auxtaux d’intérêt (68 520 908) s. o. s. o.

$- $-

L’écart net au bilan est fondé sur les dates d’échéance ou, si elles sont plus rapprochées, lesdates de révision de taux d’intérêt des éléments d’actif et de passif à taux fixe. L’écart net aubilan représente la différence entre le total de l’actif et le total du passif et de l’avoir pour unepériode considérée.

L’impact attribuable aux instruments dérivés représente le montant théorique net cumulérelatif aux swaps de taux d’intérêt qui sont utilisés pour contrôler les risques de taux d’intérêt.En date de fin d’exercice, les conditions de ces swaps sont telles que leur impact s’annule pourcertaines périodes présentées au tableau. Les swaps sont des opérations en vertu desquellesdeux parties échangent des versements à taux fixe et variable, basés sur un montantthéorique. En date de fin d’exercice, ce montant théorique est de 43 596 352 $.

Un écart de sensibilité global positif pour une période donnée signifie qu’un relèvement continudes taux d’intérêt aurait pour effet de faire augmenter le revenu net d’intérêts de la Caisse,tandis qu’une baisse des taux d’intérêt ferait diminuer le revenu net d’intérêts. L’inverse seproduit lorsque l’écart de sensibilité est négatif.

Les taux pondérés moyens des principales catégories d’actif et de passif comptabilisées aubilan et sensibles aux taux d’intérêt se présentent comme suit :

Actif Passif

Liquidités et placements 2,9 % Dépôts 3,1 %Prêts 4,6 Emprunts 4,2

Des données montrant la sensibilité aux taux d’intérêt en fonction des principaux élémentsd’actif et de passif sont disponibles à la Caisse pour ses membres.




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La juste valeur des instruments financiers est fondée sur les méthodes d’évaluation et leshypothèses suivantes :

• La juste valeur des éléments d’actifs et de passifs financiers est établie en actualisant lesflux de trésorerie prévus au taux du marché pour des éléments d’actifs et de passifsfinanciers similaires.

• La juste valeur des instruments dérivés est calculée à la valeur actualisée nette des fluxde trésorerie prévus au taux du marché pour des instruments ayant des caractéristiqueset des échéances analogues. La Caisse fait uniquement affaires avec la Caisse centraleDesjardins comme contrepartie pour tous ses instruments dérivés.

Enfin, la juste valeur des éléments qui ne sont pas considérés comme des instrumentsfinanciers, telles les immobilisations, n’est pas incluse dans le tableau précédent.

Note 19. Juste valeur des instruments financiers

Le tableau qui suit montre la juste valeur des instruments financiers inscrits ou non au bilan dela Caisse. La sensibilité aux taux d’intérêt constitue la principale cause de la fluctuation de lajuste valeur des instruments financiers de la Caisse. La valeur comptable des instrumentsfinanciers autres que les dérivés n’est pas ajustée pour tenir compte des augmentations oudiminutions de la juste valeur découlant de la fluctuation de taux d’intérêt.

La juste valeur des instruments financiers se présente comme suit :

2008 2007

Valeur Juste valeur Valeur Juste valeurcomptable estimative comptable estimative

Actif

Liquidités etplacements $18 589 315 $18 712 378 $17 832 276 $17 862 387Prêts 222 133 266 222 625 378 205 841 011 200 160 913Autresélémentsd’actifsfinanciers 907 402 907 402 2 864 792 2 864 792

Passif

Dépôts 214 576 049 216 985 371 189 214 936 189 857 619Emprunts 7 991 535 8 140 522 20 519 322 20 540 389Autreséléments depassifsfinanciers 2 007 458 2 007 458 1 639 747 1 639 747

Instrumentsdérivés

Positiondébitrice 1 387 648 1 387 648 48 404 48 404Positioncréditrice 1 987 890 1 987 890 167 890 167 890



69e RAPPORT ANNUEL


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Note 20. Garanties

Les garanties importantes que la Caisse a accordées à des tiers sont énoncées ci-après.

Lettres de garantie

Les lettres de garantie constituent des engagements irrévocables de la part de la Caissed’effectuer les paiements d’un membre qui ne pourrait pas respecter ses obligations envers destiers. La politique de la Caisse en ce qui a trait aux biens obtenus en garantie à l’égard de ceslettres est habituellement la même que celle s’appliquant aux prêts. L’échéance de ces lettress’échelonne jusqu’en mars 2011. En date de fin d’exercice, le montant maximal potentiel despaiements futurs relativement à ces lettres représente une somme de 227 023 $.

La Caisse a évalué qu’aucune provision ne nécessitait d’être comptabilisée au bilan à l’égard deces garanties.

Note 21. Engagements

En date de fin d’exercice, les engagements minimums futurs à titre de location de locaux sontles suivants :

2009 $221 7042010 204 5422011 205 3042012 224 1742013 224 5872014 et après 912 679

$1 992 990

Engagements de crédit

Les engagements de crédit de la Caisse représentent les montants non utilisés desautorisations de crédit offertes sous forme de prêts, de garanties ou de lettres de garantie.En date de fin d’exercice, ces engagements de crédit s’élèvent à 19 093 619 $.

Note 22. Gestion des risques découlant des instruments financiers

La Caisse, dans le cours normal de ses activités, est exposée à différents risques, notammentle risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. La Caisse bénéficie d’unencadrement de la Fédération en matière de gestion des risques dont l’objectif est de favoriserl’optimisation du rapport risque-rendement.

C’est dans ce contexte que les membres du conseil d'administration de la Caisse, de concertavec la direction générale et la Fédération, doivent définir, adopter, mettre en œuvre, suivre etcontrôler un cadre de gestion qui permet d'identifier et de mesurer tous les risques importantsauxquels la Caisse est exposée, et d'apporter les correctifs au moment opportun.

Pour baliser l’exercice d’une gestion saine et prudente, le conseil d’administration de la Caisses’appuie sur les lois et règlements, le Code d’éthique et de déontologie applicable au réseaucoopératif, les normes, les politiques de la Fédération et ses propres politiques. Cette approchede gestion des risques repose sur des principes favorisant la responsabilité de la Caisse àl’égard de la qualité de gestion des risques.

Risque de crédit

Le risque de crédit correspond au risque de pertes découlant du manquement d’un emprunteurou d’une contrepartie de s’acquitter de ses obligations contractuelles, figurant ou non au bilan.

Gestion du risque de crédit

La Caisse est responsable du risque de crédit inhérent à ses activités de prêts. À cet effet, laCaisse ainsi que son centre financier aux entreprises disposent d'une latitude d’approbationattribuée par la Fédération de même que d’encadrement et d’outils de gestion.




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Note 22. Gestion des risques découlant des instruments financiers (suite)

Encadrement

Les normes sur la gestion du crédit définissent le cadre à l'intérieur duquel les opérations deprêts et autres transactions comportant un risque de crédit doivent être effectuées, de mêmeque les contrôles requis à leur égard.

À cet effet, elles définissent notamment :

• L’encadrement minimal de gestion et de contrôle du risque de crédit. Cet encadrementest complété par les pratiques de crédit de la Fédération et les politiques de crédit de laCaisse et de son centre financier aux entreprises.

• Les rôles et responsabilités des principaux intervenants en matière de crédit.

Les pratiques de crédit de la Fédération désignent les pratiques de crédit applicables auxcaisses et à leur centre financier aux entreprises et adoptées par la Fédération. Celles-ciprécisent la ligne de conduite en matière de gestion et de contrôle du risque de crédit dans laCaisse et dans le centre financier aux entreprises et les conditions et modalités de financementapplicables aux emprunteurs.

La Caisse adopte et révise annuellement sa politique de crédit et celle applicable à son centrefinancier aux entreprises. Celles-ci confirment l’adhésion de la Caisse et de son centre financieraux entreprises aux pratiques de crédit de la Fédération.

L’ensemble de ces encadrements et politiques permet de définir les responsabilités desintervenants, de préciser le degré de risque que la Caisse est prête à assumer, d’établir leslimites de concentration et de déterminer la ligne de conduite en matière de gestion ainsi qu’enmatière de contrôle du risque.

Octroi de crédit

Pour évaluer le risque des activités de crédit aux particuliers et aux plus petites entreprises,des systèmes de notation développés par la Fédération, basés sur des statistiques éprouvées,sont utilisés. Ces systèmes sont développés à partir d’un historique du comportementd’emprunteurs ayant un profil ou des caractéristiques semblables à ceux du demandeur afind’estimer le risque que représente celui-ci. De tels systèmes sont utilisés lors de l’approbationdu crédit. La performance de ces systèmes est analysée sur une base continue et desajustements sont apportés afin d’évaluer le plus adéquatement possible le risque desemprunteurs.

En ce qui concerne le crédit aux entreprises, l’octroi est basé sur une analyse des différentsparamètres de chaque dossier pour lequel chacun des emprunteurs se voit attribuer une cote,représentant notamment son niveau de risque.

La portée de l’analyse et les pouvoirs d’approbation sont adaptés au niveau de risque et à lacomplexité de la transaction; les prêts plus importants sont approuvés par la Fédération.

Atténuation du risque de crédit

Dans ses opérations de prêts, la Caisse, directement ou par l’entremise de son centre financieraux entreprises, obtient une garantie en fonction des pratiques de crédit. Une garantie revêthabituellement la forme d’actifs comme de l’encaisse, des comptes débiteurs, des stocks, desbiens mobiliers ou des immobilisations. Pour certains portefeuilles, le recours à desprogrammes offerts par certains organismes comme ceux de la Société canadienned’hypothèques et de logement ou de La Financière agricole du Québec est effectué avec lesgaranties usuelles.

Le nombre élevé d’emprunteurs, en grande partie des particuliers ainsi que des petites etmoyennes entreprises de plusieurs sphères de l’économie, contribue à favoriser une sainediversification du portefeuille de financement. La note 6 des états financiers présente larépartition des prêts par catégorie d'emprunteurs. Au besoin, la Caisse utilise des mécanismesde répartition du risque, notamment la vente de créances avec d’autres composantes,principalement des caisses ou de certaines sociétés filiales du Mouvement.



69e RAPPORT ANNUEL


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Suivi des dossiers et gestion des risques plus élevés

Le portefeuille de prêts est suivi selon les pratiques de crédit qui prévoient une profondeur etune fréquence de revue adaptées en fonction de la qualité et de l’ampleur du risque del’exposition. Certains crédits présentant des irrégularités ou des risques accrus, par rapport àce qui avait été accepté lors de l'autorisation, sont divulgués à la Fédération. Un suivi del'évolution du portefeuille des crédits importants à risque est effectué et la qualité de la gestiondes crédits à risque est présentée trimestriellement au conseil d’administration. La gestion descrédits plus à risque implique un suivi plus fréquent et la Caisse peut être appuyée par leséquipes des comptes spéciaux et de suivi aux prêts irréguliers de la Fédération pour l’aider àgérer les situations plus difficiles.

Exposition maximale au risque de crédit2008

Éléments constatés au bilan

Liquidités et placements(1) $12 750 047Prêts :

• Particuliers 178 045 705• Entreprises 45 313 095• Provision générale (1 225 534)

Autres éléments d’actifs financiers 3 868 990

$238 752 303

Éléments hors bilan

Lettres de garantie $227 023Autres engagements de crédit 18 866 596

$19 093 619

(1) Les liquidités et placements exposés au risque de crédit excluent notamment les parts decapital.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque lié à la capacité de la Caisse de réunir les fondsnécessaires (par augmentation du passif ou conversion de l’actif) pour faire face à uneobligation financière, figurant ou non au bilan, à l’échéance ou non.

La gestion du risque de liquidité vise à garantir, en temps opportun et de façon rentable,l’accès aux fonds nécessaires afin d’honorer ses engagements financiers lorsqu’ils deviennentexigibles, tant en situation normale qu’en situation de crise. La gestion de ce risque se traduitpar le maintien d’un niveau suffisant de titres de liquidité, par un approvisionnement en fondsstable et diversifié ainsi que par un plan d’action en cas d’événements extraordinaires. Lagestion du risque de liquidité constitue un volet clé de la stratégie globale de gestion desrisques, car elle est essentielle pour nourrir la confiance du marché et des déposants.

Des politiques décrivant les principes, les limites et les mécanismes applicables à la gestion durisque de liquidité ont été établies. Le Mouvement est également doté d’un plan de contingencesur la liquidité mettant notamment en place un comité de crise de liquidités qui est investi depouvoirs décisionnels spéciaux en situation de crise. Ce plan énumère également les sourcesde liquidités disponibles en cas de situations exceptionnelles. Le plan permet une interventionrapide et efficace afin de réduire au minimum les effets perturbateurs pouvant résulter dechangements imprévus dans le comportement des membres et des clients, d’une éventuelleperturbation dans les marchés ou de la conjoncture économique.




69e RAPPORT ANNUEL

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Le niveau minimal de titres de liquidité que la Caisse doit maintenir est prescrit par unencadrement spécifique. Ce niveau minimal de titres de liquidité fait l’objet d’une gestioncentralisée par la trésorerie du Mouvement et d’un suivi quotidien. Les titres admissiblesdoivent satisfaire à des critères élevés de sécurité et de négociabilité. Le portefeuille de valeursmobilières des fonds de liquidité est constitué en majorité de titres gouvernementaux, de corpspublics de même que d’entreprises privées ayant une cote de crédit élevée, soit égale ousupérieure à AA-.

La trésorerie du Mouvement s’assure d’une stabilité et d’une diversité des sourcesd’approvisionnement en fonds selon leurs types, provenances et échéances. Le Mouvementpeut aussi, pour compléter et diversifier son approvisionnement en fonds, recourir à desprogrammes d’émission de titres et d’emprunts sur les marchés nationaux et internationaux.

Un mécanisme de titrisation des prêts assurés par la Société canadienne d’hypothèques et delogement est également en place.

Le tableau suivant présente les passifs financiers, dépôts et emprunts, par échéancecontractuelle restante.

2008

Moins de 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total

Dépôts $164 963 176 $48 614 658 $998 215 $214 576 049Emprunts 4 485 953 3 505 582 - 7 991 535

Risque de marché

Le risque de marché correspond au risque de variation de la juste valeur d’instrumentsfinanciers découlant d’une fluctuation des paramètres affectant cette valeur, notamment lestaux d’intérêt, les taux de change, les écarts de crédit et leur volatilité.

Gestion du risque de taux d’intérêt

La Caisse est principalement exposée au risque de taux d’intérêt en raison de ses positionsdécoulant de ses activités traditionnelles de financement et de collecte d’épargne. Le risque detaux d’intérêt correspond aux répercussions éventuelles des fluctuations de taux d’intérêt sur lerevenu net d’intérêts et sur la valeur économique des capitaux propres.

Une gestion dynamique et prudente est exercée pour atteindre l’objectif d’optimiser le revenunet d’intérêts, tout en minimisant l’incidence défavorable des mouvements de taux d’intérêt.Les politiques élaborées décrivent les principes, les limites et les mécanismes applicables à lagestion de ce risque. L’utilisation de simulations permet de mesurer l’effet de différentesvariables sur l’évolution du revenu net d’intérêts et sur la valeur économique des capitauxpropres. Les hypothèses alimentant les simulations sont basées sur l’analyse des donnéeshistoriques et sur l’impact de différents contextes de taux d’intérêt sur l’évolution de cesdonnées. Ces hypothèses touchent l’évolution de la structure du bilan, du comportement desmembres et de la tarification. Le comité de gestion de l’actif et du passif du Mouvement a laresponsabilité d’analyser et d’entériner la stratégie d’appariement globale dans le respect desparamètres définis par les politiques de gestion des risques.



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L’ampleur du risque de taux dépend de l’écart entre les montants d’actif, de passif etd’instruments hors bilan. La situation présentée reflète la position à cette date, laquelle peutévoluer en fonction du comportement des membres, du contexte de taux d’intérêt et desstratégies entérinées par le comité de gestion de l’actif et du passif.

Note 23. Gestion du capital

L’objectif de la Caisse en matière de gestion du capital est d’assurer le maintien d’un capital debase suffisant pour assurer une gestion saine et prudente.

La suffisance du capital des caisses du Québec est encadrée par une norme établie par laFédération portant sur la suffisance des fonds propres, aux éléments qui les composent et à laproportion de ces éléments entre eux. Cette norme est inspirée de la ligne directrice sur lesnormes relatives à la suffisance du capital émise par l’Autorité des marchés financiers. Cetteligne directrice exige qu’un montant de capital minimal soit maintenu sur une base cumuléepour un ensemble de composantes du Mouvement, comprenant notamment les caisses. Lagestion du capital est sous la responsabilité du conseil d’administration de la Caisse.

Le capital réglementaire de la Caisse, qui constitue les fonds propres, diffère des capitauxpropres figurant au bilan.

Les fonds propres sont composés notamment des parts permanentes admissibles, des parts deristournes et des parts de qualification, de la réserve générale, de la réserve plus-valueadmissible, de la réserve de stabilisation, de la réserve pour ristournes éventuelles, desexcédents admissibles et de la portion admissible de la provision générale pour risque decrédit.

Les fonds propres comprennent également certains emprunts admissibles ainsi que les parts deplacement admissibles et ils sont diminués de certains placements. Le total de ces éléments nepeut excéder 4,5 % des actifs d’expansion. Si nécessaire, le total est réduit par l'intermédiairedes excédents de fonds propres onéreux.

Tel que le prescrivent les dispositions actuelles de la norme de la Fédération, le total des fondspropres de la Caisse est réduit, entre autres, de certains investissements effectués dans lessociétés filiales du Mouvement.

Les actifs d’expansion de la Caisse sont composés de son actif au bilan et de ses engagementshors bilan diminués de ses investissements dans les sociétés filiales du Mouvement à la valeurde consolidation.

Les actifs à risque de la Caisse sont déterminés par la pondération des éléments du bilan etdes éléments hors bilan en fonction du risque associé à chacun de ces éléments, conformémentà la norme de la Fédération.

La Caisse doit maintenir des fonds propres minimaux correspondant au plus élevé de 6,75 %de ses actifs d’expansion et de 10,80 % de ses actifs à risque.


Le tableau suivant présente l’impact potentiel d’une augmentation et d’une diminutionimmédiates et soutenues de 100 points de base et de 200 points de base des taux d’intérêt(avant impôts) sur la valeur économique des capitaux propres.

2008

Impact d’une augmentation du taux d’intérêt de 100 points de base $490 625

Impact d’une diminution du taux d’intérêt de 100 points de base (489 630)

Impact d’une augmentation du taux d’intérêt de 200 points de base 974 711

Impact d’une diminution du taux d’intérêt de 200 points de base (523 062)




69e RAPPORT ANNUEL

■ ■33

Note 23. Gestion du capital (suite)

Le tableau suivant indique la composition du capital réglementaire de la Caisse :

2008

Fonds propres

Parts permanentes admissibles, parts de ristourneset parts de qualification $1 377 759

Réserves admissibles 15 311 925

Excédents admissibles 2 757 598

Provision générale admissible 1 225 534

Emprunts admissibles 1 662 885

22 335 701

Investissements(1) 4 210 652

$18 125 049

(1) Ce montant correspond aux investissements dans les sociétés filiales du Mouvement à lavaleur de consolidation.

En date de fin d’exercice, la Caisse présente des ratios de capitalisation supérieurs à ceuxrequis par la norme.

Note 24. Chiffres comparatifs

Certains chiffres de l’exercice précédent ont été reclassés afin que leur présentation soitconforme à la présentation des états financiers de l’exercice courant.



69e RAPPORT ANNUEL

Votre caisse exprime sa distinction coopérative de multiplesfaçons : dans sa manière d’offrir ses services, dans lesristournes qu’elle octroie, dans sa contribution à l’éducationcoopérative, économique et financière de ses membres, dansson soutien au développement de son milieu et de lacoopération ainsi que par son mode de fonctionnementdémocratique.

En tant qu’institution coopérative, votre caisse veille à ce queses services vous soient accessibles et accorde la primauté à lasatisfaction de vos besoins : Fonds d’entraide Desjardins,soutien spécifique à des membres, déplacement de la Caissepour offrir ses services, réseau de centres de services quifavorise l’accessibilité, conseils aux membres pour réduire lesfrais de service, appel préventif à des membres en difficultéfinancière, employé dédié à une catégorie de membres,révision systématique des transits autorisés des jeunes.

Vous pouvez, en tant que membres-propriétaires, participerdémocratiquement aux orientations et aux résultats de laCaisse. Vous avez donc été invités au cours de 2008 à vousexprimer sur la satisfaction des membres. La Caisse a adhéréau programme « Jeune dirigeant stagiaire Desjardins ». Vousêtes également invités à participer aux décisions sur le partagedes excédents de la Caisse pour l’année 2008.

Votre caisse s’est aussi engagée à investir dans son milieu parle biais d’un Fonds d’aide au développement du milieu. Elle aappuyé plusieurs projets dont la collecte spéciale 2008 de laParoisse Saint-Joseph-de-Bordeaux pour un montant de 5 000 $. De plus, elle s’est engagée pour une période de 5 ans à verser 10 000 $ par année à la Fondation Gracia.Aussi, sur une période de 5 ans, un engagement au montantannuel de 10 000 $ à la Fondation du Collège de Bois-de-Boulogne pour la construc tion de la salle multifonctionnelle et un autre de ce même montant en bourses d’études.

Votre caisse a également octroyé une somme de 42 816,24 $en commandites et en dons afin d’appuyer différentsorganismes du milieu, par exemple : Centre d’action bénévolede Bordeaux-Cartierville, la Fondation de l’Hôpital Sacré-Cœur, l’école Augustin-Roscelli, Entraide de Bois-de-Boulogne, Mer et Monde, Centraide et plusieurs autres.

Pour remplir sa mission d’éducation coopérative, économiqueet financière, elle a soutenu la caisse scolaire, l’accueil desnouveaux membres, l’abonnement aux Revues « Mesfinances, ma caisse » et « RND », les bourses d’études et laformation des employés à la coopération.

BILAN DE LA DISTINCTION COOPÉRATIVE

■ ■34



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■35

PARTAGE SUGGÉRÉ DES EXCÉDENTS

Excédents à répartir (selon l’état des résultats) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 310 133 $Ristournes provenant de la Réserve pour ristournes éventuelles* . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 562 $Ristournes aux membres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 519 039 $Économie d’impôts relatifs aux ristournes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (116 003) $

Montant sujet à répartition par l’assemblée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 713 169 $

RÉPARTITIONIntérêts sur les parts permanentes (3,5 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 878 $Intérêts sur les parts de ristournes (3,5 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 645 $Réserve générale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 168 367 $

Ristourne sur les prêts personnels et commerciaux (2,1 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 395 $Ristourne sur les prêts hypothécaires (2,1 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198 431 $Ristourne sur l’épargne avec opérations (5,6 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 822 $Ristourne sur l’épargne stable (5,6 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226 $Ristourne sur l’épargne à terme régulière (5,6 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200 282 $Ristourne sur l’épargne-retraite (ES et ET) (5,6 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 528 $

Ristourne sur les Fonds Desjardins (0, 075 %). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 447 $

Ristourne sur les Financements Accord D (0,075 %) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 805 $

Fonds d’aide au développement du milieu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 000 $

Impôts récupérés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (126 657) $

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 713 169 $

* déjà comptabilisée



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■36

CONSEIL D’ADMINISTRATION

NOM FONCTION OCCUPATION CIVILE

MICHELINE D. LEGAULT Présidente Médecin retraitée

MONIQUE CHARLAND Vice-présidente Chimiste

MICHELINE LANGLOIS Secrétaire Directrice du service à la clientèle

JULES HAMELIN Administrateur Notaire

MARCEL MOREAU Administrateur Rentier

AZAD TEMISJIAN* Administrateur Conseiller en planification

JANIC VALIQUETTE* Administratrice Agente immobilière

GENEVIÈVE DUCHARME Jeune dirigeante stagiaire Agente à l’entreprenariat collectif jeunesse

CONSEIL DE SURVEILLANCE

NOM FONCTION OCCUPATION CIVILE

DAVID MARINO* Président Publiciste

MATHIEU PROULX Secrétaire Optométriste

MARC PINEAULT Conseiller Conseiller – Gestion des risques et de la qualité

* Dirigeants sortants et rééligibles

LES DIRIGEANTS

LE PERSONNEL

REMERCIEMENTS

DIRECTION GÉNÉRALE PIERRE POIRIERDirecteur général

EMMANUELLE LAVIGNE-LANDRYAdjointe à la direction générale et aux communications

SERVICE GESTION DES AVOIRSJEAN-MARC GAGNONDirecteur des services de la gestion des avoirs

FRANÇOIS GAUDETTEMARC CARRIERPlanificateurs financiers*

MAGUY ASSADOURIANConseillère en finances personnelles

VACANTConseiller en finances personnelles

LATIFA LISSANE-EDDINEVÉRONICA VICTOREROAgentes services financiers

SERVICE FINANCEMENT ET PLACEMENT AUX PARTICULIERSPATRICE CLÉROUINDirecteur services aux particuliers

SENGCHAN CHAYAMYLIE LE GOFF LOYERLOUISE POITRASMARC ROYConseillers en finances personnelles

MICHÈLE ALARIEMICHELINE GRÉGOIREAgentes services financiers

MADELEINE LEFORTConseillère service aux membres

SERVICE OPÉRATIONS ETTRANSACTIONS ASSISTÉESABIR GHANEMDirectrice aux opérations et transactions assistées

SIÈGE SOCIALLINDA QUENNEVILLEAgente administrative et recouvrement

WAFAA KEMMOUAgente support aux opérations

LINN KHONGSAVATHMONIQUE LAPOINTEAgente à l’accueil

CATHERINE MORINAgente services clients (centre d’appels)

FRANCINE ALLARDSTÉPHANIE ARAYAFRANCINE LAMBERTFRANCINE LAPOINTESTÉPHANIE PELLETIERAgentes service aux membres

ASSURANCESSYLVIE SÉNÉCHALAgente en assurance de dommages

CENTRE DE SERVICES L’ACADIEANNIE PRESSEAULTCoordonnatrice

CINNA DORMEUSYHONAIRAS VIVASAgente à l’accueil et service de convenance

KARINE CASISTASUZANNE MOREAUNICOLE POISSONAgentes service aux membres

CENTRE DE SERVICES TOURNESOLET MANOIR BOIS-DE-BOULOGNEJOSÉE VALIQUETTEAgente service aux membres

* Les planificateurs financiers agissent pour le compte de Desjardins Cabinet de servicesfinanciers inc.

Lorsque le masculin est utilisé, c'est dans l'unique butd'alléger le texte.



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■37

Nous tenons à remercier mesdames Monique Lapointe, agente à l’accueil, et Francine Lapointe, agenteservices aux membres pour les 32 ans de services, d’une part, et 42 ans, d’autre part, consacrés à laCaisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux. Durant ces années elles ont apporté une couleur uniquedans leur milieu de travail et ont grandit avec votre coopérative. Nous leur souhaitons une très belleretraite remplie de joie et de bonheur!



69e RAPPORT ANNUEL

SERVICES AUX PARTICULIERS

ÉPARGNE ET PLACEMENTGestion de vos avoirsAnalyse financière à la retraiteCourtage en valeurs mobilières :

■ courtage de plein exercice■ courtage à escompte

Diversification de portefeuilleGestion discrétionnaire

de portefeuillePlanification financièrePlanification successoraleSécurité financière

Compte chèquesCompte à haut rendementCompte à rendement croissantCompte à rendement croissant

en devise américaineCompte d'épargne avec

opérationsCompte Le DistinctifCompte Profit JeunesseCompte STRATÉGIQUE étudiant

Compte d'épargneCompte Avantage investisseurCompte d'épargne stable

Placements garantisÉpargne à termeÉpargne à terme à dépôts

périodiquesÉpargne à terme à rendement

progressifÉpargne à terme à rente

personnaliséeÉpargne à terme à revenus

périodiquesÉpargne systématiquePlacements garantis liés

aux marchés

Fonds de placementFonds de placement garanti -

Contrat HeliosFonds DesjardinsPlacement NordOuest et

Éthiques S.E.C.

Placements socialementresponsablesFonds Desjardins EnvironnementPortefeuilles SociéTerre

(Solutions clés en main)

Placements stratégiquesFonds externesTitres à revenus fixes

Solutions clés en mainPortefeuille à capital garantiPortefeuille profilé à capital

garantiPortefeuilles DiapasonPortefeuilles ChorusPortefeuilles de fonds de

placement garanti

RentesRente viagèreRente certaine

Régimes enregistrésCompte d'épargne libre

d'impôt (CELI)Compte de retraite

immobilisé (CRI)Fonds de revenu viager (FRV)Fonds enregistrés de revenu

de retraite (FERR)Régime d'accession

à la propriété (RAP)Régime d'encouragement

à l'éducation permanente(REEP)

Régime enregistré d'épargne-études (REEE)

Régime enregistré d'épargne-retraite (REER)

Régime enregistré d'épargne-retraite collectif (REER collectif)

Régime enregistré d'épargne-retraite de rentenon viagère (REER-RNV)

Titres exclusifs à DesjardinsCapital régional et coopératif

DesjardinsPart de qualificationPart permanenteParts de ristournes

FINANCEMENTCartes Visa Desjardins

Marges de créditMarge de crédit personnelleMarge AtoutMarge de crédit Liberté

ÉtudesPrêt étudiant avec garantie

gouvernementale

Marge de crédit Avantageétudiant

Marge de crédit STRATÉGIQUEétudiant

ConsommationPrêt personnelPrêt autoPrêt à l'adoptionFinancement Accord D

InvestissementsPrêt REERFinancement Accord D - REERMarge de crédit STRATÉGIQUE

investisseur

HabitationPrêt à taux fixe :

■ ouvert ou fermé■ à taux révisable

annuellement (5 dans 1) Prêt à taux variable :

■ taux variable régulier■ taux variable réduit■ taux variable protégé

CLIENTÈLES SPÉCIFIQUES ETLEURS PROGRAMMESCaisse scolaire et caisse

étudianteNouveaux arrivants et

communautés culturellesOffre Distinction

(pour les professionnels)Plan D étudiant

(pour les étudiants à tempsplein de 18-24 ans)

Portails Jeunesse (ados,étudiants, jeunes travailleurs)

Programme Chrome (pour les 12-17 ans)

Service Reconnaissance (pour les 60 ans et plus)

Solution Puissance D (pour les étudiants dedomaines d'étudesspécifiques)

SERVICES AUTOMATISÉSAccèsD (téléphone et Internet)Carte d’accès DesjardinsDépôt ou retrait directGuichet automatiqueInter-CaissesPaiement de facturesPaiement direct

Relevé de compte (papier ou virtuel)

Virements (automatique, entrepersonne, inter institution)

SERVICESCOMPLÉMENTAIRESAchat et vente de devises

étrangères (US et autres) et métaux précieux

Assistance Desjardins à laliquidation de succession

Chèques certifiés (visés)Chèques de voyageChèques gardés pour

encaissement futurChèques personnalisésCoffret de sûretéContrordre de paiementForfaits de tarificationImagerie des chèquesRelevés de compte

(papier ou virtuel)Mandats et traitesPostelProtection en cas de découvertTransfert express Desjardins

SERVICES D'ASSURANCEAssurance accidentAssurance automobileAssurance habitationAssurance maladie graveAssurance prêt et marge de

crédit (vie et invalidité)Assurance vie-épargneAssurance vie temporaire et

permanenteAssurance vie universelleAssurance voyage

SERVICES AUXENTREPRISESCOMMERCIALES ETAGRICOLES

FINANCEMENTCrédit d'exploitationMarge de crédit d'exploitationMarge de crédit en dollars

américainsSolutions Libre-Affaires

VISA DesjardinsCrédit rotatif DesjardinsFinancement relais Desjardins

PRODUITS ET SERVICES AUX MEMBRES

■ ■38

PRODUITS ET SERVICES AUX MEMBRES (suite)

Prêt hypothécairePrêt hypothécaire commercial

en dollars américainsPrêt hypothécaire à taux variableFinancement intérimairePrêt hypothécaire

multilogements

Prêt à termePrêt à terme pour entreprisesPrêt à terme en dollars

américainsFINANCEMENT accord D

Affaires

Financement spécialiséCapital de risquePrêt mezzanine / débentureFinancement corporatifSyndicat bancaireAffacturage DesjardinsFinancement de créances

internationalesFinancement à l'exportation

PLACEMENTÉpargne à termeÉpargne à terme ordinaireÉpargne à terme indicielle

Fonds de placementFonds DesjardinsFonds distincts Millénia IIIFonds NordOuest

Papier commercial

Régimes collectifs d'épargneREER collectif DesjardinsRégime de retraite simplifiéRégime d'épargne non

enregistréRégime de retraite à cotisation

déterminéeRégime de participation différée

aux bénéficesServices de gestion de fondsPlan collectif d'épargne

établissement agricoleDesjardins

Régime de retraite individuel

Services spécialisésCourtage en ligneCourtage de plein exerciceGestion privée DesjardinsGarde de valeursServices fiduciairesServices aux réseaux

Marché des capitaux de dettesInstitutionnel – ActionsService de recherche

ASSURANCEAssurance de biens etresponsabilité civileAssurance Desjardins des

entreprisesAssurance pour travailleurs

autonomesAssurance pour véhicules

commerciaux

Assurance créditAssurance prêtAssurance marge de créditAssurance solde de crédit-

Affaires

Assurance collectiveRégimes traditionnelsRégimes flexiblesProtections d'assurance

collective

Assurance pour lesorganisateurs de tournois de golf

Assurance vie et santé pour gens d'affaires

Assurance voyage

SERVICESINTERNATIONAUX(Desjardins offre aux entreprisesdeux centres de services en solaméricain : Desjardins Bank etDesjardins Commercial Lending)

Comptes internationauxCompte en devises étrangèresCompte commercial aux

États-UnisChèques tirés sur une banque

américaineBoîte postale aux États-UnisDépôt direct en dollars

américains reçu des États-Unis

Instruments de paiementChèques de voyage et cartesMandats et traitesTransfert de fondsLettre de garantie internationaleLettre de crédit export

Lettre de crédit importRecouvrements internationauxNuméro de marchand américain

pour entreprises canadiennes

FinancementAffacturage DesjardinsFinancement de créances

internationalesMarge de crédit en dollars

américainsPrêt à terme en dollars

américainsPrêt hypothécaire commercial

en dollars américainsFinancement à l'exportation

Devises étrangèresContrat de change au

comptant (spot)Contrat de change à

terme (forward)Swap de deviseOptions sur devises étrangères

(currency options)Virement interdevisesAccès direct aux cambistesService de change Privilège

TRÉSORERIE, PAIE ETSOLUTIONS EN LIGNE

AccèsD Affaires (Internet)

Services de cartes VISACarte Affaires VISA DesjardinsSolutions Libre-Affaires

VISA DesjardinsCarte @pprovisionnement

VISA DesjardinsCarte privative VISA Desjardins

Comptes d'opérations et forfaitsCompte d'opérationsCompte entreprise à

rendement croissantComptes en fiducie, de transfert

et de trésorerieConciliation avec chèques

en consignationConsolidation de fondsDépôt à toute heureDépôt commercial par

inter-CaissesCarte d'accès Desjardins AffairesForfaits Simplici DImagerie des chèques

Gestion des comptes clientsRetrait directService de perception de

comptes DesjardinsService d'encaissement par

boîte postaleService EDI financier

Gestion des comptesfournisseursDépôt directService EDI financierTransfert de fonds

Produits dérivés de change et de taux d’intérêtContrat de change à termeOptions sur devises étrangèresSwap de changeSwap de taux d'intérêtPlafond sur taux d'intérêtPlancher sur taux d'intérêt

Services de paie et deressources humainesPaie InternetPaie téléphonePaie PCPaie ConstructionGestion de processus RH et

d’invalidité

Services de paiementPaiement par carte de créditPaiement par carte de débitTerminaux de point de venteSolutions intégrées au point

de venteDePOSiTELService de paiements

automatiques DesjardinsSolutions de financement au

point de ventePaiement sécurisé Desjardins

par InternetService de demande d’enquête

de solvabilité sur uneentreprise



69e RAPPORT ANNUEL

■ ■39



69e RAPPORT ANNUEL

SIÈGE SOCIAL

Service courantLundi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hMardi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hMercredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hJeudi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 20 hVendredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 h

Services conseils et de convenanceLundi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hMardi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hMercredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 20 hJeudi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 20 hVendredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hSamedi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 00 à 12 h

Votre caisse est ouverte le samediet offre ses services de financement et placementaux particuliers et de gestion des avoirs de 9 heures à 12 heures.

Communiquez avec votre conseiller ou avec la Caisse pour prendre rendez-vous.

CENTRE DE SERVICES L’ACADIE

Service courantLundi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 14 hMardi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 14 hMercredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 14 hJeudi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 19 hVendredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 14 h

Services conseils et de convenanceLundi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hMardi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hMercredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 hJeudi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 19 hVendredi. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 h 30 à 16 h

HEURES D’OUVERTURE

■ ■40

Nous certifions que le 69e rapport annuel de la Caisse populaire Saint-Joseph-de-Bordeaux répond auxexigences de la Loi sur les coopératives de services financiers et qu’il a été dûment approuvé par le conseild’administration de la Caisse.

MICHELINE D. LEGAULT (signé) MICHELINE LANGLOIS (signé)

Présidente Secrétaire

APPROBATION DU RAPPORT ANNUEL

Documents

e RAPPORT ANNUEL COOPÉRER, POUR CRÉER L’AVENIR.€¦ · 6. Présentation des états financiers 7. Présentation de l’utilisation du Fonds d’aide au développement du milieu