Même si l’année 2012 a été particulièrement difficile, nous avons relevé avec succès les principaux défis auxquels nous étions confrontés. Nous sommes dès lors en position de force pour apporter d’excellentes solutions acier à nos clients.Lakshmi N MittalChairman et CEO d’ArcelorMittal

Face aux défis

Nos priorités stratégiquesLa santé et la sécurité sont toujours la première de nos priorités dans tous nos sites et à tous les niveaux de notre activité. Notre programme « Objectif Zéro Accident » (Journey to Zero) de réduction des accidents au travail et des maladies professionnelles a permis de progresser pendant cinq années consécutives. Outre l’attention permanente accordée à la santé et à la sécurité, nous avons défini un certain nombre de priorités stratégiques qui font partie d’un plan d’actions visant à accroître la rentabilité et le retour sur investissement :

Optimiser notre empreinte opérationnelle Nous nous sommes concentrés sur notre empreinte opérationnelle, conformément aux niveaux réduits de la demande, ce qui nous a permis de satisfaire les demandes de nos clients de manière plus efficace grâce à l’utilisation de nos actifs les plus compétitifs. Efficacité en termes de coûts Notre plan sur quatre ans visant à atteindre des gains de gestion de 4,8 milliards de dollars a été réalisé en avance. Nous avons maintenant identifié un nouveau programme d’optimisation des coûts de 3 milliards de dollars à atteindre d’ici la fin 2015.

Un bilan solide Avec un bilan repositionné, nous nous concentrons sur notre objectif de dette nette à 15 milliards de dollars sur le moyen terme et nous sommes en excellente position pour faire face à nos échéances liées à la dette.

Protéger et tirer profit de nos activités clés Nous concentrons nos investissements pour protéger et étendre nos activités clés, sur les marchés attractifs où nous avons un avantage concurrentiel, tels que l’automobile, les activités minières et le Brésil.

Maximiser nos ressources minières Nous continuons d’investir dans nos principaux projets de croissance au Canada et au Libéria. Nous tirons profit de notre infrastructure existante afin de développer notre capacité de minerai de fer à des coûts de plus en plus bas.

Le modèle d’ArcelorMittal, qui s’articule autour de trois éléments, vise à limiter les risques et à assurer pérennité et croissance :Portée géographique – nous sommes le premier producteur d’acier en Amérique, en Europe et en Afrique, et parmi les quatre premiers producteurs de la CEI ;Diversité des produits – nous sommes leaders sur le marché de l’acier automobile et nous répondons aux besoins de l’ensemble des principaux marchés en offrant une gamme étendue de produits adaptés aux pays développés et aux économies en développement ;Matières premières garanties – grâce à l’augmentation de notre production de minerai de fer d’environ 50% depuis 2009, nous sommes l’un des plus grands producteurs de ce minerai au monde. Nous sommes bien positionnés pour encore accroître notre capacité de 50% d’ici 2015.

Notre stratégie

Chers actionnaires,

L’industrie sidérurgique a de nouveau connu de nombreux défis en 2012. La priorité d’ArcelorMittal a été d’adapter nos activités à ces défis. Avant de m’étendre sur les progrès accomplis, j’aimerais vous informer des derniers résultats en matière de santé et de sécurité. Nous continuons d’enregistrer des progrès : le taux de fréquence des accidents de travail avec arrêt s’est amélioré significativement ; il est passé de 1,4 en 2011 à 1,0 en 2012. Dans la mesure où nous nous étions fixés l’objectif d’un taux de 1 à l’horizon 2013, atteindre ce résultat un an plus tôt que prévu constitue une belle performance. L’objectif zéro accident reste notre but ultime.

Comme je l’ai dit, l’année écoulée a été une année pleine de défis. En fait, ce fut l’année la plus difficile depuis 2009 en raison de la convergence de plusieurs facteurs désormais bien connus. La détérioration de la conjoncture européenne a eu à elle seule l’impact le plus important sur nos résultats.

Depuis le début de la crise, nous n’avons cessé d’adapter nos activités au nouvel environnement économique. Toutefois, nous avons pris de nouvelles mesures en 2012 pour remédier à deux problèmes majeurs : la surcapacité de production et la dette.

L’augmentation de capital annoncée en début d’année, combinée à d’autres mesures, nous a permis de faire un grand pas en vue d’atteindre notre objectif de 15 milliards de dollars US de dette nette à moyen terme.

Les fermetures effectives ou proposées d’actifs non concurrentiels, notamment en Europe, nous procureront une empreinte plus efficace et auront un impact positif sur nos activités.

Ayant comblé nos faiblesses, nous sommes maintenant en mesure de mieux nous concentrer sur nos points forts et, par exemple, sur ce que nous appelons nos activités clés. Il s’agit d’activités réalisées sur des marchés attractifs où la société jouit d’un avantage concurrentiel, tels que l’automobile, les palplanches, les tubes mécaniques et les aciers à haute résistance laminés à chaud destinés à des applications lourdes et de grande largeur. Les aciers que nous concevons et produisons pour ces activités se situent à la pointe du progrès et bénéficieront prioritairement de nos investissements pour assurer leur croissance et leur diffusion.

Outre l’acier, nos mines représentent une autre activité clé importante. Depuis 2008, nos expéditions de minerai de fer ont progressé de façon constante et des résultats significatifs ont été obtenus en 2012, notamment par ArcelorMittal Mining Canada qui est en bonne voie pour accroître sa capacité de production de 16 à 24 millions de tonnes au cours du premier semestre 2013.

En regardant vers l’avenir, même si l’année 2013 sera encore pleine de défis, nous pensons que le second semestre 2012 aura marqué le creux de la vague. Les perspectives mondiales de croissance économique s’améliorent progressivement et l’on s’attend à une légère reprise en 2013 annonçant une plus forte croissance en 2014. En particulier, la situation aux Etats-Unis et dans de nombreuses économies émergentes est positive.

Par conséquent, nous conservons un optimisme prudent et nous escomptons une progression de la demande mondiale d’acier d’environ 3 à 3,5 % cette année. Comme vous pouvez le prévoir, nous continuerons à nous concentrer sur le contrôle rigoureux des coûts et nous avons récemment annoncé un nouvel objectif de gains de gestion de 3 milliards de dollars d’ici fin 2015.

Pour conclure, je dirais que si l’année 2012 a été particulièrement difficile, nous avons relevé avec succès les principaux défis auxquels nous étions confrontés. Nous sommes dès lors en position de force pour apporter d’excellentes solutions acier à nos clients. L’acier a toujours sa place dans le monde actuel. Chaque jour, l’acier est utilisé dans des applications uniques et diverses qui vont d’un projet d’énergie solaire dans l’océan Indien au plus grand projet d’infrastructure en Europe. L’acier, comme nous le disons chez ArcelorMittal, est vraiment la trame de la vie moderne.

Enfin, nous avons mis notre rapport d’activité sur le site www.arcelormittal.com ; il s’agit d’une première qui devrait s’avérer plus conviviale. J’espère que vous prendrez le temps de vous rendre sur notre site web et que vous l’apprécierez.

Lakshmi N Mittal Chairman et CEO d’ArcelorMittal

Message du Chairman et CEO

Chiffres clés 2012

Nous commençons l’année 2013 avec un bilan bien consolidé, et nous sommes bien placés pour atteindre notre objectif de dette nette de 15 milliards de dollars sur le moyen terme.Aditya Mittal Directeur financier (CFO) et membre de la Direction générale du Groupe

Chiffre d’affaires (en millions de dollars)

2012 84 213

2011 93 973

Ebitda1 (en millions de dollars)

2012 7 080

2011 10 117

Expéditions (en millions de tonnes)

2012 83,8

2011 85,8

Résultat opérationnel / (perte) (en millions de dollars)

2012 (3 226)

2011 4 898

Résultat net2 / (perte) (en millions de dollars)

2012 (3 726)

2011 2 263

Bénéfice de base par action / (perte) (en dollars)

2012 (2,41)

2011 1,46

Expéditions d’acier 2012, par région géographique (en milliers de tonnes)

Segment Total

Aciers plats carbone Amériques : 22 2911 Amérique du Nord 18 0302 Amérique du Sud 4 261

Aciers plats carbone Europe : 26 0263 Europe 26 026

Aciers longs carbone Amériques et Europe : 22 6284 Amérique du Nord 4 5785 Amérique du Sud 5 3006 Europe 11 6937 Autres3 1 057

AACIS (Asie, Afrique et CEI4) : 12 8308 Afrique 4 5429 Asie, CEI et autres 8 288

Production annuelle de charbon (en millions de tonnes)5

2012 8,2

2011 8,3

2010 7,0

Production annuelle de minerai de fer (en millions de tonnes)5

2012 55,9

2011 54,1

2010 48,9

1 On entend par Ebitda le résultat opérationnel, plus amortissements, coûts de dépréciation et éléments exceptionnels.2 Intérêts minoritaires exclus. 3 Produits tubulaires inclus.4 Communauté des États Indépendants.5 La production de minerai de fer et de charbon ne comprend pas les contrats stratégiques à long terme.

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34

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8

9

ArcelorMittal est le leader mondial de la sidérurgie et de l’exploitation minière. Nos activités industrielles sont réparties dans 20 pays à travers le monde et nous sommes présents dans plus de 60 pays. Nous sommes leaders sur tous les principaux marchés de l’acier, y compris l’automobile, l’électroménager, l’emballage et la construction. Grâce à un portefeuille géographiquement diversifié d’actifs miniers, nous sommes également l’un des principaux producteurs mondiaux de minerai de fer et un producteur de charbon à coke de premier plan. Nous employons environ 245 000 personnes.Avec une capacité de production exploitable de quelque 119 millions de tonnes d’acier brut par an et un dispositif de production diversifié, nous sommes un producteur d’acier très performant. Nos activités industrielles comprennent les aciers plats et longs, ainsi que les produits tubulaires. En 2012, nous avons produit environ 88,2 millions de tonnes d’acier par rapport à 91,9 millions en 2011. Nos activités minières reposent sur un portefeuille mondial de 16 unités opérationnelles comprenant des mines en exploitation ou en développement. En 2012, nous avons produit 55,9 millions de tonnes de minerai de fer et 8,2 millions de tonnes de charbon (à l’exclusion des contrats stratégiques à long terme).

Notre activité

Photographie : photothèque ArcelorMittal ; LLDC ; wide.lu.Conçu et produit par www.thoburns.com (Royaume-Uni).Tous droits réservés 2013 ArcelorMittal.

ArcelorMittal 19, avenue de la Liberté L-2930 Luxembourg Grand-duché du Luxembourg Tel : +352 4792 3198 www.arcelormittal.com

Septembre ArcelorMittal occupe la première place dans l’indice de développement durable Dow Jones (Dow Jones Sustainability Index ou DJSI) pour le secteur sidérurgique. Nous figurons dans cet indice phare pour la troisième année consécutive et nous avons désormais intégré les indices DJSI World et DJSI Europe.

Octobre L’Association des mines américaines (NMA) a décerné à la mine ArcelorMittal Princeton numéro 40 le prix de la sécurité « Sentinel Safety Award » pour avoir atteint 117 034 heures travaillées sans accident du travail avec arrêt.

Décembre Nunavut Iron Ore accroît sa participation dans Baffinland de 30% à 50%. ArcelorMittal conservera une participation de 50% dans le projet ainsi que des droits d’exploitation et de commercialisation.

ArcelorMittal trouve un accord avec le gouvernement français sur l’avenir de son site de Florange. En octobre, ArcelorMittal Atlantique et Lorraine avait fait connaître son intention de fermer définitivement la phase liquide de Florange, pour concentrer ses efforts et rediriger ses investissements vers les activités de finissage du site, activités de la plus haute qualité.

Mars Après un démarrage de la production en septembre 2011, ArcelorMittal Libéria expédie son premier million de tonnes de minerai de fer.

Avril Une étude exploratoire met en évidence le potentiel lié à l’utilisation des infrastructures existantes d’ArcelorMittal Mining Canada et à l’accroissement de la production annuelle de concentré de minerai de fer à 30 millions de tonnes.

Mai ArcelorMittal annonce la vente des activités de Skyline Steel et Astralloy, son entité de distribution de formage d’acier de la zone de l’ALENA, à Nucor Corporation pour un montant total de près de 605 millions de dollars, à trésorerie et dette nulles.

Juin ArcelorMittal va accroître de 33% à 49% sa participation dans la joint-venture dédiée à l’acier automobile VAMA (Valin ArcelorMittal Automotive) en Chine.

Juillet L’Orbit ArcelorMittal est le centre d’attention des Jeux olympiques et paralympiques de Londres 2012. ArcelorMittal est la première entreprise sidérurgique à parrainer les Jeux olympiques et paralympiques.

ArcelorMittal annonce la vente de sa participation de 48,1 % dans le groupe Paul Wurth à SMS GmbH pour un montant total de 388 millions de dollars.

Faits marquants 2012

Photo : Orbit ArcelorMittal, Londres