Nathalie GardsMatre de confrence en gestion

FINANCE D ENTREPRISE

Dcision d investissement et choix de financement

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Chapitre 4 Le plan de financement

I- Les objectifs du plan de financement

II- La construction du plan de financement

III Lajustement du plan de financement

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5.I - Les objectifs du plan de financement

Con

tenu

moyens d'exploitation mettre en uvre pour atteindre les objectifs de production

moyens de financement ncessaires

Obj

ectif

s Rflchir sur la stratgie propre de l'entreprise

Fournir des bases de ngociation avec les partenaires financiers

Prvenir les difficults financires

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5.II - La construction du plan de financement

A- La structure du plan de financement

B- Les emplois de fonds et les ressources

C- Les relations entre la trsorerie et le plan de financement

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5.II - La construction du plan de financement

A- La structure du plan de financementDEPENSES D'INVESTISSEMENT- Distributions de dividendes- Acquisitions dlments de lactif immobilis- Rduction des capitaux propres- Remboursements des dettes financires- Variation du Besoin en Fonds de RoulementMOYENS DE FINANCEMENT- Capacit dautofinancement- Cessions dlments de lactif immobilis- Augmentations des capitaux propres . Augmentation de capital . Aug. des autres cap. Propres (subventions)- Augmentation des dettes financires- Variation de l'Excdent en Fonds de Roulement

Tableau de financement

donnes prvisionnelles : 3 5 anspas de normalisation donnes avec marge

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5.II - La construction du plan de financement

B- Les emplois de fonds et les ressources

Empl

ois

Dpenses d investissement

Besoins de financement du cycle d exploitation

supplmentaire

Rembt. d emprunts

Dividendes

+ Reliquat des plans antrieurs

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5.II - La construction du plan de financement

B- Les emplois de fonds et les ressources

Res

sour

ces

C.A.F.

Cession d elmentd actif

Augmentation de capital

Emprunts

+ Subventions en numraire

capital

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5.II - La construction du plan de financement

C- Les relations entre la trsorerie et le plan de financement

solde du plan de

financement

trsorerie dbut de priode

Trsorerie fin de

priode= +

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5.III - Lajustement du plan de financement

Cas de dsquilibre du plan

Avec limitation des ressources Avec possibilit de complter les ressources

Renonciation des investissements

Augmentation des dettes financires

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5.IV - Llaboration du bilan prvisionnel

Bilan douverture + Plan de financement

Bilan prvisionnelACTIF PASSIF

Immobilisations nettes : Capital- incorporelles Rserves- corporelles Rsultat- financires Dettes financiresBFREDisponibilitsTotal Total

FINANCE DENTREPRISEChapitre 4 Le plan de financement5.I - Les objectifs du plan de financement5.II - La construction du plan de financement5.II - La construction du plan de financement5.II - La construction du plan de financement5.II - La construction du plan de financement5.II - La construction du plan de financement5.III - Lajustement du plan de financement5.IV - Llaboration du bilan prvisionnel