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Fonds immobiliers suissesChiffres-clés
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SAGlobal Real Estate – Suissemars 2020
Suisse: Uniquement pour investisseurs qualifiés tels que définis en vertu de la Loi fédérale sur les placements collectifs de capitaux («LPCC»).
2La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Agios et disagios des fonds immobiliers suissesMoyenne des fonds cotés1: 27.1%
1 Agio pondéré tenant compte des fonds non-cotés et internationaux (CS 1a Immo PK, CS REF LogisticsPlus, CS REF International, CS REF Global): 28.3%. Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
Dernières données au: 31.03..2020
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Agio / Disagio
3La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Changement des agios et disagiosPar rapport au mois précédent et depuis le début de l’année
Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente
de ces instruments financiers.
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fondsDernières données au: 31.03.2020
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31.03.20 (Agio: 27.1%)
28.02.20 (Agio: 35.3%)
31.12.19 (Agio: 32.2%)
4La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Agios et disagios des fonds immobiliers suissesLien avec les taux d’intérêt à long terme
Le graphique montre le lien existant entre les taux d'intérêt à long terme (axe horizontal) et la moyenne de l'agio en fin de trimestre depuis 1990. En général, plus le taux d'intérêt est
bas, plus l'agio est élevé. Outre les taux, il existe bien entendu d'autres facteurs d'influence (caractère de la demande, nouveaux produits, avantages fiscaux, etc.).
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fondsDernières données au: 31.03.2020
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Agio / disagio ponderé (fonds cotés et non-cotés)
Swap 10 ans CHF
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Agio / disagio pondéré (fonds cotés et non-cotés)
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5La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Agios et disagios des fonds immobiliers suissesMoyenne à long terme
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
Dernières données au: 31.03.2020
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Agio / disagio Swap 10 ans
Agio / disagio Taux d'intérêt
6La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Développement des agios depuis octobre 2008Fonds immobiliers commerciaux et résidentiels
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
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SXI REAL ESTATE FUNDS Fonds immobiliers commerciaux Fonds immobiliers résidentiels
Agio / Disagio
7La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Moyenne du chiffre de négoce mensuelEntre avril 2019 et mars 2020 en mio. CHF
CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: Marché hors cote. Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers.
Sources: Credit Suisse AG, Datastream
Dernières données au: 31.03.2020
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STREETBOX RESF COMMERCIAL PROPERTIES
SUISSE ROMANDE PROPERTY FUNDRESIDENTIA
POLYMEN FONDSSWISSCANTO COMMERCIAL
CS REF GLOBALDOMINICÉ SWISS PROPERTY
SF RETAIL PROPERTIESREALSTONE DEVEL.
CS REF LOGISTICSPLUSUBS DIRECT RESIDENTIAL
UBS DIRECT URBANPROCIMMOSWISS LIFE
SWISSINVEST REALBONHOTE IMMOBILIER
REALSTONEPATRIMONIUM CH RE
IMMO HELVETICFIR
SF SUSTAINABLE PROPERTYLA FONCIERE
CS REF HOSPITALITYUBS FONCIPARS
SOLVALOR 61SCHRODER IMMOPLUS
IMMOFONDSROTHSCHILD RE SWISS
SWISSCANTO IFCAUBS SWISS ANFOS
CS REF INTERSWISSCS REF INTERNATIONAL
UBS SW SWISSREALCS 1A IMMO PK
CS REF SIATCS REF LIVINGPLUS
CS REF GREEN PROPERTYUBS SWISS SIMA
8La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Rendement sur distribution des fonds immobiliers suissesDistribution brute par part en % du cours du marché
Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente
de ces instruments financiers.
Source: Credit Suisse AG, Datastream, dernier rapport annuel des fondsDernières données au: 31.03.2020
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Propriété foncière directePropriété foncière indirecteMoyenne SXI Real Estate Funds
9La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Rendement sur distribution des fonds immobiliers suissesEn comparaison avec les emprunts de la Confédération
Source: Credit Suisse AG, Datastream, dernier rapport annuel des fonds
Dernières données au: 31.03.2020Les indications de performances historiques et les scénarios de marchés financiers ne constituent pas une garantie des résultats futurs.
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Différence Rendement de distribution des fonds immobiliers Rendement d'emprunts de la Confédération de 10 ans
10La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREF GAV)Charges d’exploitation du fonds en % de la fortune totale
Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers.
Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
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11La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Quote-part des charges d’exploitation du fonds (TERREF MV)Charges d’exploitation du fonds en % de la valeur de marché
Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers
Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
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12La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Coefficient d’endettementEngagements en % des valeurs vénales
Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers.
Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
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CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT (Suisse) SA Mars 2020
Chiffres-clés des fonds immobiliers suisses
1 Seules les institutions de prévoyance exonérées d’impôts ainsi que les caisses d'assurance sociales et les caisses de compensation domiciliées en Suisse sont autorisées à investir dans CS 1a Immo PK2 Seuls les investisseurs qualifiés selon l’article 10, alinéa 3 LPCC et de l’art. 6 al. 1 OPCC sont autorisés à investir dans CS REF International ou CS REF LogisticsPlus3 Le négoce du CS REF International, CS REF LogisticsPlus et CS 1a Immo PK est assuré hors bourse. Les trois fonds et le CS REF Global ne sont pas inclus dans SXI Global Real Estate Funds4 Volumes négocés mensuels; moyenne sur 12 mois5 L‘imposition des fonds immobiliers est différente lorsqu‘un fonds détient ses immeubles en propriété directe ou en propriété indirecte par le biais de sociétés immobilières
Les indications de performances historiques et les scénarios de marchés financiers ne constituent pas une garantie des résultats futurs. Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers.
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fondsDernières données au: 31.03.2020
Nom Cours Vola. VIN Agio Rendement TERREF Volumes Capitalisation Focus Propriété
Plus haut Plus bas YTD -5 ans 3 ans par part de distri- (MV) négociés boursière d'investis- foncière 5
31.03.2020 p.a. ann. (prov.) bution (%) mio. CHF 4 mio. CHF sement
UBS SWISS SIMA 126.00 141.20 111.10 -1.3% 5.1% 8.3% 92.7 35.9% 2.6% 0.92% 119.7 8’760.4 Mixte Indirecte
CS 1A IMMO PK 1,3 1300.00 1485.00 1300.00 -6.8% 0.7% 9.3% 1227.0 5.9% 3.7% 0.56% 43.5 3’676.2 Mixte Directe
CS REF INTERNATIONAL 2,3 1075.00 1230.00 1075.00 -5.8% 1.8% 7.8% 1076.2 -0.1% 3.9% 1.09% 29.0 3’286.7 Etranger Indirecte
CS REF SIAT 203.40 219.00 176.10 -0.5% 4.4% 9.6% 151.1 34.6% 2.7% 0.71% 49.4 3’140.2 Résidentiel Indirecte
CS REF LIVINGPLUS 148.50 164.30 131.70 1.1% 3.9% 10.2% 107.0 38.7% 2.4% 0.66% 52.1 3’096.8 Résidentiel Directe
CS REF GREEN PROPERTY 148.70 176.40 132.30 -0.6% 6.3% 10.5% 112.9 31.7% 2.5% 0.65% 52.9 2’919.2 Durabilité Directe
UBS SWISS ANFOS 77.50 81.20 67.00 3.5% 4.2% 10.2% 57.2 35.4% 2.3% 0.83% 24.2 2’752.3 Résidentiel Indirecte
UBS SW SWISSREAL 72.50 87.00 68.15 -10.5% 2.5% 11.4% 63.1 14.9% 3.7% 0.96% 33.6 1’658.8 Commercial Indirecte
CS REF INTERSWISS 197.70 229.60 179.00 -8.5% 1.5% 10.4% 185.3 6.7% 3.9% 0.96% 26.1 1’639.6 Commercial Indirecte
LA FONCIERE 117.70 139.90 103.10 -6.3% 6.2% 10.9% 84.8 38.7% 1.8% 0.79% 15.6 1’601.7 Résidentiel Mixte
IMMOFONDS 487.00 555.00 435.00 -3.2% 4.9% 9.7% 337.4 44.4% 2.8% 0.72% 21.3 1’567.6 Résidentiel Indirecte
SCHRODER IMMOPLUS 152.80 188.50 138.00 -11.1% 5.0% 13.8% 137.5 11.2% 3.0% 0.90% 20.7 1’523.1 Commercial Indirecte
SWISSCANTO IFCA 142.80 159.50 130.20 -1.2% 3.9% 9.4% 111.5 28.1% 2.3% 0.88% 23.3 1’504.1 Résidentiel Indirecte
FIR 204.50 224.00 178.60 -3.3% 5.2% 9.9% 145.1 40.9% 2.0% 0.65% 14.0 1’476.9 Résidentiel Mixte
UBS FONCIPARS 114.70 124.30 97.20 -0.3% 7.0% 10.7% 83.4 37.5% 2.2% 0.86% 16.6 1’471.2 Résidentiel Indirecte
ROTHSCHILD RE SWISS 142.20 159.60 123.00 -6.4% 6.2% 10.1% 116.9 21.7% 2.5% 0.89% 22.6 1’303.2 Résidentiel Directe
SOLVALOR 61 279.75 315.00 250.50 -4.8% 4.4% 9.7% 202.0 38.5% 1.9% 0.59% 17.2 1’259.3 Résidentiel Directe
SWISS LIFE REF SWISS PROPERTIES 126.00 n.a. n.a. -6.0% n.a. n.a. 110.2 14.4% 2.1% 0.91% 10.5 1’134.0 Mixte Directe
IMMO HELVETIC 213.00 255.00 187.80 -7.0% 1.9% 10.6% 172.2 23.7% 3.1% 0.73% 13.5 979.8 Résidentiel Indirecte
SF SUSTAINABLE PROPERTY 140.20 156.40 116.90 -3.9% 7.9% 116.6 20.2% 2.5% 0.90% 14.5 924.9 Résidentiel Directe
REALSTONE 133.00 156.80 121.00 -9.6% 1.3% 12.9% 122.6 8.5% 2.9% 1.06% 12.6 873.9 Résidentiel Directe
PATRIMONIUM 162.00 181.00 146.40 -5.8% 4.3% 9.1% 135.6 19.4% 2.4% 1.02% 13.0 872.3 Résidentiel Directe
BONHOTE IMMOBILIER 138.00 157.00 119.40 -5.6% 1.6% 10.4% 121.0 14.1% 2.3% 0.96% 12.5 864.1 Résidentiel Directe
SWISSINVEST REAL 178.00 197.00 149.10 -2.6% 3.6% 11.1% 138.9 28.2% 2.5% 0.71% 11.0 862.5 Résidentiel Indirecte
CS REF HOSPITALITY 92.50 113.30 82.65 -9.5% 2.0% 11.1% 90.9 1.8% 3.7% 0.51% 15.7 808.9 Hospitality Directe
PROCIMMO 146.00 182.60 143.40 -15.5% 3.4% 13.8% 138.4 5.5% 3.7% 1.18% 10.3 783.3 Commercial Directe
SF RETAIL PROPERTIES 119.20 120.90 106.00 -2.3% 99.0 20.5% 3.6% 1.06% 5.5 724.1 Commercial Indirecte
REALSTONE DEVELOPMENT 132.40 131.00 114.20 -1.6% 134.2 -1.4% 1.4% 1.50% 8.6 670.3 Résidentiel Directe
UBS DIRECT RESIDENTIAL 15.80 18.75 13.60 -8.1% 0.5% 10.5% 13.7 15.1% 2.7% 0.92% 9.8 629.3 Résidentiel Directe
CS REF LOGISTICSPLUS 2 119.00 130.50 108.00 4.1% n.a. 7.1% 100.6 18.3% 3.1% 0.60% 9.7 499.8 Logistique Directe
SWISSCANTO COMMERCIAL 116.00 135.60 106.20 -1.3% 0.0% 9.3% 103.5 12.1% 3.0% 1.00% 4.2 498.8 Mixte Directe
HELVETICA SWISS COMMERCIAL 127.00 n.a. n.a. n.a. n.a. 112.2 -1.5% 3.1% n.a. n.a. 479.9 Commercial Indirecte
POLYMEN FONDS 149.40 153.40 126.10 -0.5% 11.6% 131.0 14.0% 2.1% 1.21% 4.1 390.0 Résidentiel Directe
UBS DIRECT URBAN 12.70 12.65 10.05 5.4% 12.7% 11.5 10.9% 2.4% 0.99% 10.0 365.7 Mixte Directe
DOMINICÉ SWISS PROPERTY 114.00 126.50 116.50 -7.4% 0.0% 122.1 -6.6% 2.6% 1.17% 5.2 296.4 Résidentiel Directe
SUISSE ROMANDE PROPERTY 109.90 122.50 107.10 -2.3% 0.0% 116.2 -5.4% 2.2% 0.90% 2.8 294.9 Résidentiel Directe
GOOD BUILDINGS 120.00 n.a. n.a. 0.2% 0.0% n.a. 113.1 6.1% 2.5% 1.07% 7.0 240.0 Résidentiel Directe
CS REF GLOBAL 80.15 95.50 80.15 -8.2% 8.0% 99.9 -19.7% 4.2% 1.79% 5.0 239.2 Etranger Indirecte
STREETBOX 485.00 504.00 372.75 -0.8% 16.5% 296.7 63.5% 3.1% 1.05% 1.6 208.3 self storage Directe
RESIDENTIA 114.00 128.00 101.00 -8.6% 2.2% 8.9% 117.5 -3.0% 1.9% 1.23% 3.6 182.4 Résidentiel Directe
SXI REAL ESTATE FUND BROAD 3 -3.4% 3.9% 7.5% 27.1% 2.5% 0.84% 687.1 48’998.3
Derniers 12 mois Performance
14La clause de non-responsabilité mentionnée à la fin de ce document s’applique également à cette page.
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Primes et décotes des sociétés immobilières suissesMoyenne ponderée: 22.8%
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétésDernières données au: 31.03.2020
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Développement historique des primes et agiosSociétés immobilières suisses vs. fonds immobiliers suisses
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétésDernières données au: 31.03.2020
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Primes et décotes des sociétés immobilières suisses Agio et disagio des fonds immobiliers suisses
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Rendement sur distribution des sociétés immobilièresDistribution brute par action en % du cours du marché
Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers.
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
Dernières données au: 31.03.2020
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Chiffres-clés des sociétés immobilières suisses
1 Volumes négociés mensuels; moyenne sur 12 mois
Les instruments financiers évoqués sur cette page le sont uniquement à titre d'illustration. Cette page ne constitue ni une offre ni une recommandation en vue de l’achat ou de la vente de ces instruments financiers. Les indications de performances historiques et les scénarios de marchés financiers ne constituent pas une garantie des résultats futurs.
Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétésDernières données au: 31.03.2020
Nom Cours Vola VIN Agio Rendement Volumes Capitalisation
Plus haut Plus bas YTD -1 an -5 ans 3 ans par action de distri- négociés boursière (FF)
31.03.2020 p.a. ann. (prov.) bution (%) mio. CHF 1 mio. CHF
SWISS PRIME SITE N 94.75 123.70 80.90 -11.9% 18.1% 8.1% 15.5% 72.83 30.1% 4.0% 491.9 7’198.2
PSP N 120.70 153.70 102.20 -9.7% 15.3% 9.5% 15.2% 97.90 23.3% 2.9% 363.0 5’186.4
ALLREAL N 179.00 222.00 161.60 -7.0% 9.8% 8.9% 13.6% 150.71 18.8% 3.6% 100.9 2’549.0
MOBIMO N 270.50 319.00 234.00 -6.2% 12.4% 7.7% 12.4% 234.79 15.2% 3.7% 65.4 1’785.7
ZUG ESTATE AG 1900.00 2410.00 1720.00 -18.5% 12.2% 7.6% 14.4% 1842.59 3.1% 1.5% 6.9 540.3
INTERSHOP I 507.00 686.00 485.00 -10.6% 4.2% 9.6% 15.5% 359.89 40.9% 4.3% 16.7 553.4
FUNDAMENTA 15.65 16.45 14.00 1.9% n.a. n.a. n.a. 15.18 3.1% 3.2% 4.1 392.1
PLAZZA N 277.00 306.00 240.00 -1.8% 17.3% 0.0% 8.1% 277.27 -0.1% 1.8% 4.9 405.1
WARTECK N 2040.00 2240.00 1760.00 -1.0% 11.2% 5.8% 6.9% 1603.47 27.2% 3.4% 6.6 344.6
HIAG IMMOBILIEN AG 93.00 138.50 73.80 -13.9% -26.9% 3.8% 18.9% 90.41 2.9% 4.2% 5.9 263.2
NOVAVEST N 43.50 n.a. n.a. 0.0% n.a. n.a. n.a. 40.70 6.9% 4.0% 7.3 280.0
SF URBAN PROPERTIES 88.50 109.00 83.50 -10.2% 1.3% 5.3% 11.4% 94.67 -6.5% 4.1% 3.6 241.6
INVESTIS 81.40 90.80 61.60 0.3% 25.9% 54.27 50.0% 2.9% 4.9 227.9
BFW LIEGENSCHAFTEN N 43.20 48.00 42.50 -2.5% 6.1% 9.5% 8.2% 44.08 -2.0% 3.2% 3.8 53.8
ZUEBLIN N 27.80 33.20 23.00 14.3% 33.3% -16.7% 25.4% 39.73 -30.0% 3.6% 1.7 53.8
SXI REAL ESTATE SHARES BROAD -9.4% 13.8% 8.1% 9.3% 22.8% 3.4% 1’087.7 20’075.0
Derniers 12 mois Performance
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Global Real EstateVos interlocuteurs
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Real Estate Strategies & Advisory
Ulrich BraunManaging Director
Phone +41 44 332 58 081
Real Estate Strategies & Advisory
Christian Braun, CIIAVice President
Phone +41 44 333 44 001
Real Estate Strategies & Advisory
Fabian Linke, MRICSDirector
Phone +41 44 334 25 741
Real Estate Strategies & Advisory
Carolina BocchiniDirector
Phone +41 44 333 75 671
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