France Telecom Orange...résultats 2012 - 20 février 2013 * la République Dominicaine est incluse dans la zone Europe ; la France en est exclue avec impact régl.: -1,7 % +29 % CA

Stéphane Richard - Président-Directeur Général

Gervais Pellissier - Directeur Général Délégué et Directeur Financier

20 février 2013

France TelecomOrangerésultats 2012

Cette présentation contient des indications prospectives concernant France Télécom-Orange. Bien quenous estimions que ses objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications sontsoumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des risques que nous pouvons actuellementignorer ou considérer comme non significatifs. Ainsi, il ne peut être garanti que les événements attendusauront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importantssusceptibles d'entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés et les réalisationseffectives comprennent notamment : les fluctuations du niveau d’activité économique général commecelles du niveau d’activité propre à chacun des marchés sur lesquels intervient France Télécom-Orange ;l’efficacité de la stratégie du Groupe et le niveau d’investissement nécessaire que nous devrons fairepour poursuivre cette stratégie et adapter nos réseaux ; notre capacité à faire face à la vive concurrencedans notre secteur et à nous adapter à la transformation continue du secteur des télécommunications,notamment en France avec l’arrivée d’un quatrième opérateur mobile ; les contraintes fiscales etréglementaires notamment sur la fixation des tarifs de gros ; le résultat des litiges en cours ; les risques etincertitudes liés spécifiquement aux opérations internationales ; les risques liés à la dépréciation desactifs ; les fluctuations des taux de change ; et les conditions d’accès aux marchés de capitaux(notamment les risques liés à la liquidité des marchés financiers et à la notation financière) et les risquesde contrepartie. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter nosrésultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité desmarchés financiers le 29 mars 2012 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de laU.S. Securities and Exchange Commission le 13 avril 2012. France Télécom-Orange ne s’engagenullement à mettre à jour les informations prospectives, sous réserve de la réglementation applicable,notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF.

avertissement

résultats 2012 - 20 février 2013

faits marquants 2012

performances financières et commerciales 2012

ambitions opérationnelles 2013

conclusion

1234

agenda


faits marquants de 2012

Stéphane RichardPrésident-Directeur Général

1


5

engagement communiqué en février 2012

résultats 2012 - 20 février 2013 cash flow opérationnel : EBITDA retraité-investissements

mds d’€

2012cash flow

opérationnelproche de

une année historiquementdifficile en- France- Belgique- Pologne

6

objectif 2012 atteint


… tout en respectant notre plan d’investissement mds d’€*

2012Cash Flow

opérationnelde

* incluant l’impact des cotisations retraites en France pour 122 m€cash flow opérationnel : EBITDA retraité - investissements

7

Europe* : CA stable, croissance significative des données mobiles, mouvement vers la convergence


* la République Dominicaine est incluse dans la zone Europe ; la France en est exclueavec impact régl.: -1,7 %

+29 % CA données mobiles

4G déployée dans 6 pays

convergence3 fois plus de clients en Espagne en un an

+2,6 ptsamélioration de la marge d'EBITDA en Espagne

5 pays en croissance d’EBITDA

« Top employer» dans 4 pays • Belgique• Espagne• Pologne• République

Dominicaine

performancefinancière

partage de réseau en Pologne :+ de 2 695 sites

+0,9 %** CA (hors régl.)

base contrats mobile +2,6 %, hors M2M

+33 % base M2M

+0,8 % CA en Roumanie (hors régl.) après 3 années difficiles

HSPA+ déployé dans tous nos pays

Orange Cash en Pologne

Joynen Espagne

lancement des offres Animalsen Belgique

performancecommerciale

innovationcollaborateurset RSE

réseau

1,4 m de terminaux récupérés pour réutilisation ou recyclage(incluant la France)

Lite TV pour tousles écrans lancés en Slovaquie

8 résultats 2012 - 20 février 2013

Afrique & Moyen-Orient : croissance de la base clients et du chiffre d’affaires

câble sous-marinACE reliant 13 pays

+7 millionsde clients mobiles

République Démocratique du Congoimplantation de la marque (nombre de nouveaux clients x 5 le mois suivant)

Bonus Zone tarifs ajustés en fonction du trafic

Orange Money5,6 millionsde clients

+5 %CA

+23 % CA en Côte d'Ivoire

5 prix d'innovation auxAfricaCom Awards

Egypte :+1,5 % de CA

+21 % de sites 3G

3G déjà déployée

dans 15 pays

Orange Campus ouvert à Dakar

Sonatel CA>1md€



innovationcollaborateurs& RSE

réseau

>2 000téléphones communautaires

service de déclarationde naissance par mobile lancéeau Sénégal

incubateurde nouvellesentreprises

m-santé

9



Entreprise : résistance des activités matures et de nouveaux usages vecteurs de croissance

*hors revente d'équipement ; +1,0 % revente comprise**offre Cloud pour les multinationales


réseau etopérations

innovation RSE

externalisationdu réseau américain

+400clients Flexible Computing Express**

smart citieset transportsconnectivité en vol,voiture connectée

+33 %CA Cloud

+10 %CA des marchés émergents sur un an

nouveaux contratsCloudwatt

3 récompenses aux World Communications AwardsTier IV

à Val de Reuil

+2,7 %CA des Services*

Cloud Pro76k clients en 3 mois, croissance rapide

renouvellement de contratstout en améliorant la rentabilité

+150 % d’abonnésaux services de visioconférence

e-santéservices hospitaliersnumériques

10

France : le meilleur réseau, des performances commerciales solides, leader sur l’innovation



innovation collaborateursréseau

fibre : de 926 k logements connectés en 2011 à 1,7 million

4G lancée pour les clients entreprisedans 4 villes

794 k de clients Sosh

3 millions de clients Open

2x plus de clients fibre, atteignant 176 k

cloud personnel : 2 millions de clients dont 400k utilisateurs actifs 3 semaines seulement après le lancement

Livebox Play : 100 k pré-réservations en moins de 3 semaines et près de100k clients équipés depuis le lancement

la Fibre jusqu'à 200 Mb/s de débit

+230 k clients contrats grand public au S2

baisse du petit absentéisme de- 35 k jours en 3 ans

846 k abonnements OCS 7,7 k employés entrés dans un des dispositifs de Temps Partiel Senior

81 % des employés fiers d’appartenir au Groupe France Telecom Orange

meilleur réseau mobile pour la 3ème année consécutive avec un écart qui se creuse sur la concurrence pour les débits d’internet mobile

fondation3200 employés engagés


mobile

France: performance solide, malgré une année historiquement difficile

3 m de clients Open~20% de la base clients mobile /~25% des clients haut débit

fixe forte reprise des acquisitions contrats au S2

(+553k vs. -301k au S1); +50 % base M2M

base clients mobile stable à +0,4 % sur un an

érosion de la part de marché mobile contenueà 37,3 %

augmentation de la part de marché réseau +1,5 pt grâce à l’itinérance nationale

-10 % de baisse de l’ARPU conformémentà nos attentes

démarrage de l’investissement 4G

depuis le mois d’octobre, hausse de 2 k à 4 k par semainedes acquisitions de clients fibre

croissance de la base clients haut débit de +3 %

croissance de l’ARPU haut débit +2 %

diminution de -11 % des pertes de lignes RTC

croissance des investissements fibre

performances financières & commerciales 2012

Gervais PellissierDirecteur Général Délégué & Directeur financier

2


13

performance de l’année 2012amélioration de la dynamique commerciale au S2


investissements

*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité

conformes à notre plan d'investissement – investissements croissants dans les réseaux de nouvelle génération (fibre, 4G) en France– renouvellement du réseau d'accès radio en Espagne – déploiement de la 3G dans les pays émergents

performance S2performance S1

S2 vs. S1S2 vs. S1

+

-

=

des indicateurs commerciaux mieux orientés− fort redressement des acquisitions contrats en France

(+553k), avec une base clients de retour au niveaude fin 2011

− Orange numéro un sur la portabilité en Espagne au T4

CA du Groupe en baisse au S2 (-1,1 % sur un an, hors régl.)

− effet croissant de la retarification en partie compensépar la contribution de l'accord d'itinérance

− pressions sur le CA mobile en Pologne et en Espagne

érosion de la marge d'EBITDA retraité* (-1,6 pt sur un an) similaire au S2 malgré des pressions croissantessur le CA

− une gestion efficace des coûts commerciauxsans pénaliser la dynamique commerciale

− hausse limitée des charges de personnel

forte volatilité sur le marché mobile français suite au lancement opérationnel du 4ème opérateur

− perte de -301k clients contrats

CA du Groupe stable au S1 (-0,1 % hors régl.)− CA France des services mobile hors régl. soutenu

par le contrat d’itinérance national− performance solide sur les marchés émergents et en

Espagne

maîtrise de l'érosion de la marge d'EBITDA retraité* au S1 (-1,6 pt sur un an)

− gestion active des charges commerciales − hausse limitée des charges de personnel

14

chiffre d’affaires 2012pression au S2 compensée en partie par des tendances solides en Europe, Espagne et Afrique & Moyen-Orient

+2,4 %+4,8 %

Afrique & Moyen-Orient+4,4 %

+6,2 %

Pologne-3,8 %

-1,1 %

Entreprise-2,8 %-2,6 %

France-2,7 %

-2,0 %

CA du Groupe -1,1 %-0,1 %

Europe+2,7 %

0,0 %

Espagne

croissance sur un an hors régl.


S2

S1

CA 2012

en m€ réalisé% sur

un an bc% sur un an

hors régl.

CA du groupe 43 515 -2,7 % -0,6 %

France 21 431 -5,0 % -2,3 %

Espagne 4 027 +0,9 % +3,6 %

Pologne 3 381 -4,1 % -2,5 %

Reste du monde 8 281 +1,4 % +3,2 %Europe 3 582 -2,2 % +1,3 %

Afrique & Moyen-Orient 4 126 +5,0 % +5,3 %

autre 593 +1,6 % +2,0 %

Entreprise 7 001 -2,7 % -2,7 %

15

évolution de l’EBITDA* (1)

en m€

EBITDA 2012 du Groupecontrôle accru des coûts directs et des charges de personnel compensant en partie la pression croissante sur le chiffre d’affaires

-7,4%

2012

13 785

2011 bc

-1 188

CA coûts commerciaux et de contenus**

-309

+330

charges de personnel***

coûts d’interconnexion

-21

+94

réseau, immobilier,

frais généraux et autres***

14 879

-858 m€dont- 316 m€d’impacts réglementaires

dont -122 m€ attribuables à la décision de la CE concernantles retraites des fonctionnaireset -40 m€ liés à l’augmentationdu forfait social (2)

résultats 2012 - 20 février 2013**dont 151 m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 184 m€ en 2011 ; *** dont provision TPS de +179 m€ utilisés en 2012 contre +96 m€ en 2011

**** dont 2 3m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 64 m€ en 2011

(1) effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les « coûts commerciaux » et “autres”(2) contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondementà un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1er août 2012.

pressions réglementaire et fiscale croissantes– impact de la réglementation de -316 m€– décision de la CE et forfait social : -162 m€

coûts directs en baisse de -424 m€ (-4,1 %) – en France : baisse du coût d’acquisition unitaire (-3,2 %)

& des actions de rétention plus ciblées (-14,0 %) – en Espagne : mouvement tactique sur les coûts

d’acquisition et de rétention des abonnés

coûts indirects quasiment stabilisés, hausse des charges de personnel limitée à 1,7 %

– contrôle efficace des charges de personnel– hausse de +3,5 % ; +1,7 % retraité de la décision

de la CE et de l’augmentation du “forfait social”– stabilisation des coûts de réseau, immobilier et des frais

généraux – économies sur les frais généraux, particulièrement

en France


16

réduction de la base de coûts opérationnels en 2012en m€

gestion efficace de la base de coûts opérationnels en 2012accélération des économies du programme Chrysalid

charges : 655 m€investissements : 61 m€

économies annuelles 2012718 m€

économies Chrysalid

les principaux segments ont réduit ou presque stabilisé leurs coûts hormis en Afrique & Moyen-Orient

économies en France grâce à– l’amélioration des processus

d’intervention sur le terrain– un service client plus efficace


255

655

économies nettes d’opex

autres

-8

réseau

-61

énergie, immobilier

-90

charges de personnel-effet prix

-243

Effet Chrysalide

* contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondementà un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1er août 2012.

40122

93

variation nette de charges

forfait social*

impact de la

décision UE

relationclient

135 m€

distribution & ventes93 m€

réseau

270 m€

SI29 m€

marketing &

publicité148 m€

fraisgénéraux

10 m€

immobilier28 m€

autres5 m€

17

2012**autreeffet prixeffet volume2011 bc

charges de personnelhausse maîtrisée, grâce à un effet volume favorable


charges de personnel du Groupe en hausse de 1,7 % en 2012, après retraitement de la décision de la CE et l’augmentation du forfait socialen m€

-8 908

+10

-243

+86

-8 761

variation des charges de personnel en m€

-169

+42

-74

+44

InternationalFrance

effet prix

effet volume

+1,7 %

* équivalent temps plein** avant décision de la CE et hausse du forfait social

effet volume sous contrôle : baisse de -0,9 % des ETP* moyens− en France, les plans Temps

Partiel Senior accélèrentl’attrition naturelle

− en Pologne, baisse nettede -3,8 %

effet prix− hausse de salaire moyenne

de 2,5 % en France − hausse de salaire moyenne

de 3,1 % hors de France

174 m€ de charges de personnel évitées en 2012 grâce aux plans Temps PartielSenior

18

principaux indicateurs financiers(CA -2,3 % hors impact régl.)

2012 – résultats financiers Francepression accrue sur les prix mobiles au T4, amélioration de la tendance de CA fixe au S2

coûts commerciaux mobiles économisés, en m€

CA hors effets régl. -2,3 %

-0,9%hors régl. - 372 m€

-570

CA services mobiles

-78

impacts réglementaires

-615

2011 bc 2012

21,431

autre

-64

haut débit

+198

RTC

22,560

pression accrue sur les prix mobiles au T4, à la suite des ajustements tarifaires des concurrents

baisse de la pression sur le CA fixe au S2, grâce à une amélioration des tendances de revenus RTC et de ventes en gros

érosion de la marge d’EBITDA* contrôlée :– diminution de -4 % des coûts commerciaux mobiles

• actions de rétention plus ciblées (-14 %)• sans affecter la dynamique commerciale

monétisation du réseau & gestion efficacedes coûts commerciaux

CA France, en m€


en m€ T4 12var. bc 2012

var. bc

CA 5 325 -5,7 % 21 431 -5,0 %mobile 2 667 -4,1 % 10 686 -2,2 %dont CA services mobiles 2 185 -8,6 % 9 073 -6,6 %résidentiel 3 113 -2,9 % 12 375 -4,0 %

EBITDA retraité* 7 834 -9,9 %mobile 3 350 -9,7 %

résidentiel 4 484 -10,1 %

marge EBITDA retraité 36.6% -2,0 pts

T4 12

-17

T3 12

-15

T2 12

-23

T1 12

-55


19

2012 - indicateurs clés de performance mobile Francebase clients préservée grâce à une stratégie de segmentation des offres


ARPU grand public en baisse de -10 %, en ligne avec nos attentes

arrêt de l’érosion de la part de marché grand public

* part de marché réseau, dont itinérants nationaux

T4 12

37,3 %**

46,3 %*

T3 12

37,2 %

46,3 %

T212

37,6 %

45,8 %

T1 12

38,3 %

45,5 %

T4 11

39,8 %

44,8 %

part de marché grand publicpart de marché réseau actif*

T4 12

+4,1

T3 12T2 12

+7,3

T1 12

+1,6 +1,8

ARPU en €,sur 12 mois glissants,

hors M2M

variation taux de résiliation contrat trimestriel (pts)

**source : ARCEP

202

7773

23862

-10 % -4,5 % hors. regl.

2012

336

57

2011 bc

373

voix

sms

data+5,5 %

fort redressement des ventes nettes contratsdans un marché turbulent

ventes nettes prépayés (k)

ventes nettes contrats (k)

-387 -240

-228

-3

+317

+320

T2 12

-154

+86

T1 12

-615

T4 12

+552

+320

+232

T3 12

évolution du taux de résiliation contrat trimestriel

20

2012 - indicateurs clés de performance fixe Franceamélioration de tendance confirmée sur le RTC et base de clients haut débiten hausse de +3 %


pertes de lignes RTC en baisse de 11 %variation des lignes en milliers

marché haut débit et parts de conquêtes Base de clients haut débit en hausse de +3 % en 2012– décollage de la fibre, malgré des promotions sur les offres

haut débit des concurrents– part de conquête haut débit : 24 % sur l’année 2012

ralentissement confirmé des pertes de lignes RTC, grâce aux offres “Optimale” et convergentes “Open Pro”

clients fibre : 176 k

41,3 %

44,1 %

41,6 %

44,4 %

41,8 %

44,7 %

41,9 %

44,8 %

part de marché haut débit

part de marché ADSL

ARPU haut débit trimestriel

accès

services

T4 2012

37,3

31,1

6,2

meilleur mix d’accès

-0,2

hors forfait VoIP

+0,5

5,9

30,6

36,5

T4 2011 bc

+0,5

contenus

+2,2 %

929

2012

-925

-1 403

1 082

-634

-1 220

2011

-1 011-690 RTC & ADSL

RTC seul

DSL nu et autre

-2 093 k -1 854 k

21,6 % 22,7 %

T2 12

31,5 %27,5 %

T1 12

21,9 %

T4 12

20,4 %14,1 %

T3 12

25,0 %

part de conquête haut débit

part de conquête ADSL

€/mois

21

2012 - résultats financiers Espagneforte amélioration de la rentabilité avec une croissance de la part de marché en valeur

principaux indicateurs financiers 2012 (CA +3,6 % hors impacts régl.)

haut débit fixe : croissance de la base client à deux chiffresmobile : forte augmentation de la base clients tirée par les offres de data mobile

clients mobiles en milliers utilisateurs internet en milliers clients en milliers acquisitions en milliers


en m€ T4 12varbc 2012

varbc

CA 1 011 +0,1 % 4 027 +0,9 %mobile 808 -1,7 % 3 262 -0,7 %dont services mobiles 753 -2,0 % 3 038 -2,5 %résidentiel 203 +8,0 % 765 +8,8 %

EBITDA retraité* 951 +13,3 %

mobile 901 +13,1 %

résidentiel 51 +17,0 %

marge d’EBITDA retraité 23,6 % +2,6 pts

CA mobile +2,4 % hors régl.–forte croissance de la base clients contrats avec la

première place sur la portabilité au T4 et sur l’année–clients mobile internet x1,7 (42 % de pénétration)

CA fixe en hausse de +8,8 % tiré par la croissance de la base clients et l’augmentation du taux de dégroupage

marge d’EBITDA en amélioration grâce à l’optimisationdes coûts commerciaux

+1,5 %

2012

11 839

8 100

3 739

2011

11 662

7 616

4 046

contratsprépayés

x1,7

2012

5 011

4 532

479

2011

2 970

2 421549

smartphonesclés 3G

+37+36+30+28

T4 12T3 12T2 12T1 12

+6,4 %+6,4 %65 %65 % 68 %68 % 777 945

+10,3 %

2012

1 396

207244

2011

1 265

219269

dégroupage totaldégroupage partielbitstream

68 %68 %61 %61 % +21,6 %+21,6 %

22

haut débit fixe : +5 % d’ARPU au T4, grâce aux utilisateurs 3P

2012 – résultats financiers PologneCA affecté par la pression tarifaire sur les mobiles, mouvement vers la convergence

principaux indicateurs financiers 2012 (CA -2,5 % hors impacts régl.)

mobile : solide dynamique commerciale avec +237k de clients mobile

en milliers de clients mobile ARPU 12 mois glissants, en PLN


croissance de la base clients mobile dans un contexte de détérioration des conditions tarifaires – baisse de l’ARPU des contrats mobiles grand public de -7 % sur un an

accélération de la convergence avec les nouvelles offres Orange Open en octobre

baisse d’EBITDA reflétant la pression du CA (-145 m€); baisse de la marge limitée à -0,9 pt grâce au programme de réduction des coûts

24819115111255

595757

5554

2 345

T3 12

2 338

T2 12

2 345

T1 12

2 348

T4 11 T4 12

2 346

ARPU haut débit trimestriel (PLN)

clients haut débit

clients Triple Play


varbc

CA 847 -6,3 % 3 381 -4,1 %mobile 441 -6,2 % 1 787 -3,0 %dont avec services mobiles 390 -6,3 % 1 584 -9,1 %résidentiel 484 -2,8 % 1 873 -3,2 %

EBITDA retraité* 1 156 -6,6 %mobile 503 -8,5 %résidentiel 653 -5,2 %

marge d’EBITDA retraité 34,2 % -0,9 pt

2012

14 895

7 984

6 911

2011

14 658

7 681

6 977

contratsprépayés

31 28

T4 12

39

-7,1 %

11

T4 11

42

11

datavoix

en milliers de clients


23

2012 – résultats financiers Reste du mondesolide reprise des marchés émergents et retour à la croissance en Europe hors régl.

principaux indicateurs financiers (CA +3,2 % hors impacts régl.) Afrique et Moyen-Orient : solide croissance du CA portée

par la Côte d’Ivoire et la Guinée– nombre de clients Orange Money x 1,7 en 2012, atteignant

5,6 millions

Europe : retour à la croissance (hors régl.) grâce à l’internet mobile (CA data smartphones en croissance de +26 %)

marge d’EBITDA : érosion limitée à -0,7 pt grâce aux efforts réalisés au niveau des achats externes et des charges de personnel


solide croissance de la base clients mobile en Afrique et au Moyen-Orientprogression du nombre de clients mobile en milliers

+164+497

+333

+927

Côte d’IvoireSénégal +1 035

Mali +2 138Egypte

total +6 586CongoGuinée

Cameroun +1 114

croissance du CA en %

Egypte+1,5 %Sénégal+2,5 %Cameroun+7,4 %Côte d’Ivoire+23,3 %Niger+24,6 %Guinée+47,3 %Arménie+48,2 %

+21+17

+31

+106+14

+13

croissance du CA en m€

+19

croissance soutenue par un large éventail de pays


varbc

CA total Reste du monde 2 090 +1,9 % 8 281 +1,4 %

Afrique et Moyen-Orient 1 047 +4,0 % 4 126 +5,0 %

Europe 896 -0,9 % 3 582 -2,2 %

autres pays 155 +7,0 % 593 +1,6 %

EBITDA retraité* 2 800 -0,6 %

marge d’EBITDA retraité 33,8 % -0,7 pt


24

CA data dans le reste de l’Europe*croissance du CA data tirée par les usages de smartphones

data (y compris SMS) : 30 % du CA services en 2012 (+4,4 pts sur un an)

– 4G en République dominicaine: +84 % de CA multimédia** sur un an

– croissance importante en Europe centrale (+27 % ) et en Belgique (+12 %)

retour à la croissance des revenus facturés en Roumanie au T4 2012 :

– augmentation des ventes de smartphonesau T4 +110 %

+48 % revenus data y compris SMS en République Dominicaine

en m€

+19 %

20122011

Clés 3G

smartphones

+26 %+26 %7,4 % 9,8 %

9,8 %% CA services

+26 %+26 % croissanceannuelle

* le reste de l’Europe comprend la Belgique, la Roumanie, la Slovaquie, la Moldavie et la République dominicaine** revenus multimédia : revenus data provenant de smartphones

27 %25 %23 %21 %20 %19 %16 %14 %

T3 12T4 11T3 11 T2 12T1 12T2 11T1 11

x2

T4 12

% de smartphones parmi les contrats

contrat smartphone


solide croissance du CA data…

…portée par une pénétration croissante des smartphones

Q4

+1

Q1

-3revenus facturés

data

voix

2012

+16

varation des revenus facturés en m€

revenus data et SMS compensant le déclinde la voix en Roumanie et en République Dominicaine

% de contrats smartphones dans la base clients contrats

République dominicaine Roumanie

25

2012 – résultats Entreprisecroissance des services et bonne résistance des réseaux matures

principaux indicateurs financiers 2012 (CA -2,7%) réseaux traditionnels : affectés par l’arrivée en fin de vie de certains produits data et par la poursuite de la migration de l’activité voix vers les réseaux en croissance

réseaux matures : toujours en croissance, grâce aux accès IPVPN, à l’amélioration de la bande passante et à la résistance de la base clients

réseaux en croissance : conditions du marché difficiles en fin d’année et ralentissement de la croissance des produits de visioconférence

services : poursuite de la croissance en dépit d’un marché difficile EBITDA affecté par le changement du mix de revenus, partiellement

compensé par l’optimisation des coûts du réseau. Maintien d’une marge à un des niveaux les plus élevés du secteur


zones de croissance dynamiqueCA clouden m€

performance des réseaux matures soutenue par les accès IPVPNaccès IPVPN en France, en milliers

281277

2011 2012

+1,5 %

CA sur les marchés émergentsen m€

625566

2011 2012

+10 %

11385

+33 %

20122011


varbc

CA 1 786 -2,7 % 7 001 -2,7 %

réseaux traditionnels 450 -13,2 % 1 872 -13,4 %

réseaux matures 731 +1,8 % 2 895 +1,4 %

réseaux en croissance 109 +1,9 % 402 +6,9 %

services 497 +0,8 % 1,832 +1,0 %

EBITDA retraité* 1 177 -8,8 %

marge EBITDA retraité 16,8% -1,1 pt


26

investissementscroissance des investissements en 2012 pour soutenir la croissanceen Espagne et consolider le leadership de notre réseau en France


2012

en m€ réaliséInvest.

/CA

∆ par rapport à

2011bc

investissementsdu Groupe 5 818 13,4 % +0,6 pt

France 2 712 12,7 % 1,0 pt

Espagne 473 11,8 % 1,6 pt

Pologne 558 16,5 % -0,8 pt

Reste de l’Europe 1 308 15,8 % -0,9 pt

Entreprise 352 5,0 % +0,0 pt

ICSS 415 25,6 % +2,9 pts

dont >300m€ fibre et 4G en France

55 % des investissements du Groupe allouésaux réseaux

398

563511

347

567465

boutiques, immobilier

et autres

plate-forme de service

CPE

SI 1 2101 157

réseau 3 1823 138

20122011 bc

27

tableau de flux de trésorerie


nouvelle législation fiscale en Espagne et nouveau calendrierfiscal en Belgique (-105 m€)

dont litige DPTG(impact de -485 m€)

comprend la cession d’OrangeSuisse et la montée au capital de ECMS

position de cash prudenteet préfinancements génèrant uneaugmentation des frais financiers nets

1

2

3

4

**calculé en divisant la dette financière nette (A), y compris les 50 % de la dette financière d’EE JV au R.-U., par l’EBITDA retraité (B), y compris les 50 % de l’EBITDA d’EE JV. En 2011, les calculs prennent en compte une dette ajustée de 32,3Mds€ comprennanti) le règlement

de 891 millions d’euros effectué le 19 janvier 2012 au titre de la licence 4G sur la bande des 800 MHz en France et ii) le règlement de 550 millions d’euros effectué le 13 janvier 2012 au titre du litige juridique entre DPTG et TP S.A. en Pologne.

en m€ 2011a 2012

EBITDA retraité* – investissements 9 313 7 967

licences et fréquences -767 -1 255

charges financières nettes -1 078 -1 370

impôts sur les sociétés -1 021 -1 145

variation du besoin en fonds de roulement 234 -56

autres éléments opérationnels -400 -969

dividendes versés aux propriétaires de la société mère -3 703 -3 632

dividendes versés aux propriétaires des participations ne donnant pas le contrôle -683 -583

achat d'actions propres -275 -94

acquisitions et cessions -16 1 518

autres éléments financiers -654 -36

variation de la dette nette 950 345

dette nette -30 890 -30 545

dette nette ajustée / EBITDA** 2,09x 2,17x

28

résultat netrésultat net affecté principalement par le déclin de l’EBITDA


gain sur les dispositifs Temps PartielSenior en France, impôt différécomplémentaire reconnu en Espagne

principalement plus-value surla réévaluation de la juste valeurde l’engagement d’achatdes participations minoritairesau capital de Mobinil

perte de valeur des écarts d’acquisition en Pologne (-889 m€), en Egypte (-400 m€) et en Roumanie (-359m€)

1

2

3

in €m

2011historique

2011bc

2012réalisé

EBITDA publié 15 129 14 730 12 495

dépréciations et amortissements -6 735 -6 627 -6 329

reprise des réserves de conversion des entités liquidées 642 0

perte de valeur des écarts d'acquisition et d'immobilisations -991 -1 007 -1 841

résultat des entités mises en équivalence -97 -98 -262

résultat d'exploitation 7 948 6 999 4 063

résultat financier -2 033 -2 033 -1 728

impôt sur les sociétés -2 087 -2 087 -1 231

résultat net 3 828 2 878 1 104

intérêts minoritaires -67 -67 284

résultat net part du Groupe 3 895 2 811 820

nouveau plan temps partiel senior 2012 0 0 1 107

effet fiscal d’un nouveau plan temps partiel senior 2012 0 0 -381

perte de valeur des écarts d'acquisition et d'immobilisations 991 1 007 1 841

résultat net ajusté du nouveau plan temps partiel senior et de la perte de valeur 4 886 3 818 3 387

29

detteliquidité élevée combinée avec un profil de remboursement lissé


évolution de la maturité moyenne* et de la dette nettestructure de la dette

obligations* / prêts bancaires / remboursementsde contrats de leasing (fin 2012)en Md€

11

30,9

9,0

10

31,8

8,5

09

32,5

7,3

08

35,9

7,5

07

7,1

06

42,0

6,7

38,0

05

47,8

6,4

30,5

12

9,0

dette nette à la clôture de l’exercice, en Md€maturité moyenne de la dette nette, en nb. d’années

* TDIRA non comprises - ** source : Bloomberg

2.8

2016

2,9

2,7

2013

4,4

3,9

4,7

2,6

2,916,6

>20182015

17,2

2014

2,50,4

2017

3,1

position de liquidité élevée à 15,6 Md€ au 31 décembre 2012, dont 8,4 Md€ de trésorerie

pas de remboursement significatif en 2013 (3,1 Md€ remboursés en janvier)

maturité moyenne à 9,0 ans se comparant favorablement à celle de nos pairs

émissions opportunistes sélectives pour optimiser la maturité et le coût de la dette (ex : coupon à son niveau le plus bas à 2,5 % pour une maturité à 10,5 ans en septembre 2012)

faible dépendance au financement bancaire avec 87 % de la dette levée directement auprès des marchés de capitaux

note attribuée par Moody’s / S&P / Fitch A3 nég / A- nég / BBB+ stab

% de la dette nette à taux fixe 111 %

% de la dette obligataire en € (après produits dérivés) 91 %

% de la dette brute en obligations 87 %

coût moyen pondéré de la dette obligataire** - à fin 2012- à fin 2011

5,25 %5,28 %

3,0

prêts bancaires et autresobligations déjà remboursées

ambitions opérationnelles 2013

Stéphane RichardPrésident-Directeur Général

3


31

effets adverses

2013: une nouvelle année difficile…

encore une année de pression sur l’ARPU en France

pression sur les prix du mobile en Europe

environnement réglementaire défavorable: impact négatif attendu ~-1Mds€ sur le CA Groupe et ~-350m€ sur l’EBITDA

nécessité de maintenir un niveau de capex élevé pour tous les opérateurs télécoms pour déployer les réseaux de nouvelle génération

environnement macro-économique difficile


32

base client solide: 231m de clients dans le monde− 172m clients mobile, dont 27m en France− 58m clients fixe, dont 44m in France

leader en part de marché en France, Pologne et 4 pays d’Afrique et Moyen-Orient− n°1 ou n°2 dans la plupart de nos géographies

qualité du réseau: meilleur réseau mobile en France

climat social favorable retrouvé

leadership dans l’innovation comme illustré par notre récent Show Hello

bilan solide

nos actifs clés

… mais des actifs solides pour y faire face


33

objectif de Cash Flow opérationnel 2013 confirmé


mds€

2013Cash Flow

opérationnel>

Cash Flow opérationnel = EBITDA retraité-investissements

34

adaptation du Groupe pour une nouvelle dynamique en 2013


1. France

2. Pologne

3. Europe

4. Innovation

35

2010 2011 2012*

13,59713,881

~9,600 ~9,650

2013*

~4,300

~14,000

~9,600

~4,400

-265m€-135m€

>-500m€

coûts indirects

coûts directs~3,950

en 2013, baisse des coûts multipliée par 2 en France

* en excluant les retraites des fonctionnaires

base de coûts Orange France en m€

1.

baisse des coûtsindirects en France en 2013


36

l’attrition naturelle: un levier pour réduire la baisse des coûts indirects en France

attentes pour 2013-2015accélèration des départs en retraite en France*

~-11k employés vont quitter l’entreprise(sans l’effet du nouveau Temps PartielSenior)

*segments Orange France, Enterprise, ICSS

2018 202020162014 20152013 2017 20192012

-30k

avecTPS1sans TPS avec TPS2

1.

évolution des ETP en France

~+4k recrutements

=

accélération de l’attrition sur la période avec le TPS 2

+

-

-


37

actions pour réduire les coûts indirects en France

approche segmentée du service client

initiatives clefs du programme Chrysalid

amélioration des interventions clients- optimisation des back-office & des lignes de support, employés multi-compétences, outils de diagnostic en ligne- maintenance: limiter la maintenance, mise en place d’outils de diagnostics en ligne

réduction des coûts de distribution indirecte

faire disparaitre les coûts de non-qualité à travers l’optimisation de l’expérience client

1.

diminution de l’externalisation des centres d’appel


38

voix illimitée, SMS, data

Orange couvre l’ensemble du spectre tarifaire du marchémobile français

1.

(1) contrat 24 mois; (2) promotion pour les 12 premiers mois (3) promotion, 3Go

haut de marché

2h voix

offres sim-only, web-only

voix illimitée et SMS

offres avec terminaux

subventionnés, services à valeur

ajoutée, contenus, SMS illimités (1)

1h, sans data voix illimitée, 500Mo

voix illimitée, 2Go, H+/4G

voix illimitée, 5Go, H+/4G, itinérance,

tous services inclus

4,99€2€ 19,90€9,90€

H+: +5€

29,90€ (2)

29,99€39,99€ 159,90€14,90€

49,90€ (3)

Origami StarOrigami Jet

bas de marché

139,99€


Origami Star

39

adapter notre business modèle à l’évolution du marché

gestion des clients en multicanal(magasins & web)

contact personnalisé et bilan conseil

services à valeur ajoutée

bas de marché haut de marché

gestion du clientcentrée sur le web

meilleure vitesse en option

meilleure vitesse incluse dans les offres

subventions et terminaux en boutiques

1.

meilleur réseau

adapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûtsadapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûts


40

reconquérir de la valeur sur le marché fixe tout en développant la fidélité client

résultats 2012 - 20 février 2013 *depuis octobre

1.

base clients x 2 en 2013 et atteignant

350k

+60 % de clients Open en 2013

1/3taux de résiliationmobile des clients convergentsvs. contrats

Livebox Play convergence RTCFibre en France

+15 ptspart de clients premium dans les ventes brutes

générant +6 €d’ARPU vs. clients traditionnels

générant +3 €d’ARPU vs. ADSL

>10 % diminution des pertes de lignes RTC

50 % des actescommerciaux

possibilité de différentiel de prix pour les offres 3P

41

protéger le retour sur investissements dans notre réseauet limiter la pression de l’ARPU grand public


1.

compensation partielle de la perte de revenussur le marché grand public

amortissement des coûts

mobile : MVNO et itinérancenationale

investissements demeurant sous notre contrôle

utilisation optimale du réseau

fixe : leadership dans le très haut débitexploiter nos investissements passéspour financer l’accélération du déploiement de la Fibre

• augmentation du prix du dégroupageà partir du 1er mai 2013 : de 8,80 € à 8,90 €

• vente en gros de fibre : prix ~2 fois plus élevé que le tarif de dégroupage d’ADSL

s’appuyer nos partenariats

42

Pologne : adaptation profonde en cours pour restaurer la rentabilité


2.

réduction du nombre de points de ventes

optimisation du cœur d’activité

20 % de part sur les ventes en ligne (acquisition et rétention)

-1 700 ETP

mise en œuvredu partage de l’accès au réseau

sous-traitancede certaines activitésadministratives

réduction des fraisgénéraux

réduction du nombre de postes de direction

cession d’actifs(Wirtualna Polska, …)

productivitéaccrue des boutiques

-3 pts de ratio investissements/CA cible à long terme

+25 % sites partagés

+30 % sites émettant un signal Orange avec -20 % de sites propres

fusion TPSA & PTK

augmentation de la productivité des

boutiques de 40 %

optimisation de l’immobilier

=annonce d’un plan sur 3 ans, centré sur la convergence, la réduction des coûts et une organisation simplifiée

atouts hors cœurd’activité


3. Europe : consolider notre position de leader avec la convergence et préserver la rentabilité grâce à la mutualisation

accélérer la convergence

piloter l’optimisationdes coûts

assurer la différentiationpour les clients grâce à

stimuler l’activitégrâce à l’innovation

mobileJoyn, Libon, …cloud clientsmusique (Deezer)paiement mobile

servicespériphériquesM2Mdomotiqueservices Orange Care

à desréseauxde première qualité

l’expérience clients

des offres segmentées

optimisation de la chaîned’approvisionnement

mise en commundes ressourcesdes centres d’appel

consolidation des centres de donnéescentralisation de la supervision du réseau

sous-traitance de l’entretiendu réseau

partage du réseau

accords de dégroupagep. ex. câble

accords commerciaux

stratégies alternativesOTT + MobileLTE + DTH

l’expérience de la marque

développementde nos réseauxFTTH (Espagne, Slovaquie)VDSL (Pologne)

44

mesdonnéesmes

communications

mavie chez moi

mesréseaux

innovation : de nouvelles offres contribuant au CA data en 2013 et préparant l’avenir

4G & FTTH

Orange Cloud 1,4 millions de clients actifs en 2013

NFC

lancé en Espagne,disponible en France en juin

(cible : 1 m de clients fin 2013) et dans d’autres

pays européens


LibOn

nouvelle Livebox Playcible de 50 % d’acquisitions sur 2013

15 villes en spectre 4G en France 200 mbs pour le FTTH

4.

10 millions de clients en 2013

45

principales ambitions opérationnelles pour 2013

Groupe

– stabilisation des coûts indirects

– croissance des revenus data >+10%

France

– baisse nette des coûts indirects

– part de marché mobile >35%

– x2 clients FTTH

– 50% des ventes haut débit avec la LiveBox Play

– 30% de la population couverte en 4G fin 2013

Europe

– offres convergentes disponibles dans 7 pays sur 9

– au moins 6 programmes de mutualisation lancé sur l’ensemble de la zone

– amélioration du NPS* dans tous les pays

Afrique et Moyen-Orient

– 8 millions de clients Orange Money

– baisse du taux de résiliation de -20%

– 12 millions de terminaux data actifs, soit +70%

Entreprise

– croissance des revenus cloud >30%

– croissance à deux chiffres sur les marchés émergents

– maintien ou amélioration du taux de satisfaction clients

*Net Promoter Score: taux de recommandations positivesrésultats 2012 - 20 février 2013

conclusion4


47

dividende 2012 de 0,80€*; solde de 0,20€ payable en juin

dividende 2013 d’au moins 0,80€ (inchangé)

dividende intérimaire de 0,30€ payable en décembre

ratio dette nette / EBITDA proche de 2x fin 2014

centrée sur la consolidation intra-marchétout en respectant strictement notre objectif de ratio d’endettement

objectif confirmé

* France Telecom SA prendra en charge la taxe de 3% relative au solde du dividende 2012 et au paiement du dividende 2013

conserver un bilan solide et préserver notre accès aux marchés de crédit

politique de dividende durable, orientée vers le rendement et adaptée au profil de génération de cash

politique de fusions et acquisitions prudente et ciblée

supérieur à 7 milliards d’Euroscash-flow opérationnel 2013


annexes


49

principaux indicateurs financiers


en m€

2012réalisé

Variationbc points clés

CA 43 515 -2,7 % impacts réglementaires : -916 m€ 2012 hors régl. : -0,6 %

EBITDA retraité* 13 785 -7,4 % impacts réglementaires -316 m€ impacts négatifs de la décision de la CE -122 m€ et

du forfait social -40 m€

en % du CA 31,7 % -1,6 pt diminution de la base de coûts de -93 m€ en 2012

investissements 5 818 +1,7 % croissance du taux d’investissement en 2012

en % du CA 13,4 % +0,6 pt

cash flow opérationnel 7 967 -13,0 %

dette nette 30 545 -345 m€

ratio ajusté dette nette / EBITDA** 2,17 x +0,08 pt ratio d’endettement à moyen terme d’environ 2x

* voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA; **voir diapo xx du tableau de flux de trésorerie

50

détails du CA par région


T4 12 2012

en m€ réalisé %* bc%*

hors régl. réalisé %* bc%*

hors régl.

CA Groupe 10 917 -3,2 % -1,1 % 43 515 -2,7 % -0,6 %France 5 325 -5,7 % -3,0 % 21 431 -5,0 % -2,3 %

mobile 2 667 -4,1 % 1,3 % 10 686 -2,2 % 3,2 %

résidentiel 3 113 -2,9 % -2,0 % 12 375 -4,0 % -2,9 %

éliminations -455 33,6 % 41,9 % -1 629 30,7 % 40,4 %

Espagne 1 011 0,1 % 2,5 % 4 027 0,9 % 3,6 %mobile 808 -1,7 % 1,2 % 3 262 -0,7 % 2,4 %

résidentiel 203 8,0 % 8,0 % 765 8,8 % 8,8 %

Pologne 847 -6,3 % -4,2 % 3 381 -4,1 % -2,5 %mobile 441 -6,2 % -2,3 % 1 787 -3,0 % 0,3 %

résidentiel 484 -2,8 % -2,4 % 1 873 -3,2 % -2,9 %

éliminations -78 21,4 % 23,9 % -279 12,0 % 13,9 %

Reste du monde 2 090 1,9 % 4,2 % 8 281 1,4 % 3,2 %pays européens 896 -0,9 % 4,1 % 3 582 -2,2 % 1,3 %

Afrique & Moyen-Orient 1 047 4,0 % 4,2 % 4 126 5,0 % 5,3 %

autres 155 7,0 % 7,4 % 593 1,6 % 2,0 %

Entreprise 1 786 -2,7 % -2,7 % 7 001 2,7 % -2,7 %

IC&SS (services aux opérateurs internationaux) 415 0,1 % 0,1 % 1 623 2,4 % 2,4 %

éliminations -558 -4,3 % -4,3 % -2 229 -3,9 % -3,9 %

51

EBITDA par région


S2 2012 2012

en m€ réalisé %* bc marge réalisé %* bc marge

EBITDA du Groupe 6 780 -8,0 % 31,3 % 13 785 -7,4 % 31,7 %

France 3 814 -11,0 % 36,0 % 7 834 -9,9 % 36,6 %

mobile 1 517 -14,2 % 28,6 % 3 350 -9,7 % 31,3 %

résidentiel 2 297 -8,7 % 37,2 % 4 484 -10,1 % 36,2 %

Espagne 496 8,3 % 24,3 % 951 13,3 % 23,6 %

mobile 467 10,0 % 28,4 % 901 13,1 % 27,6 %

résidentiel 29 -13,6 % 7,3 % 51 17,0 % 6,6 %

Pologne 564 -5,1 % 33,5 % 1 156 -6,6 % 34,2 %

mobile 249 -13,2 % 28,0 % 503 -8,5 % 28,1 %

résidentiel 316 2,3 % 33,3 % 653 -5,2 % 34,9 %

Reste du monde 1 346 -3,8 % 32,5 % 2 800 -0,6 % 33,8 %

Entreprise 581 -9,5 % 16,6 % 1 177 -8,8 % 16,8 %

IC&SS (services aux opérateurs internationaux) -22 na na -133 na na

52

marge d’EBITDA par région

EBITDA 2012 par région


24,3 %

FranceEntreprise

16,6 %

Pologne

31,3 %

Espagne

32,5 %

22,9 %

17,1 %

reste du monde

36,0 %

Groupe

33,5 %32,1 %

35,1 %34,9 % 37,1 %

S2 2012

S1 2012

2012

en m€ réalisé marge

∆ par rapport à 2011 bc

EBITDA retraité* du Groupe 13 785 31,7 % -1,6 pt

France 7 834 36,6 % -2,0 pts

Espagne 951 23,6 % +2,6 pts

Pologne 1 156 34,2 % -0,9 pt

Reste du monde 2 800 33,8 % -0,7 pt

Entreprise 1 177 16,8 % -1,1 pt

voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA

53

évolution de l’EBITDA* T4évolution de l’EBITDA* T3

EBITDA trimestriels du Groupe

-8,8 %

T4 12

3 135

charges de personnel

+61

-45-84


frais généraux et autres

coûts commerciaux

et de contenus


+127

CA

-362

T4 11 bc

3 438

*effet de capitalisation neutralisé sur les Livebox entre « dépenses commerciales » et « autres »

évolution de l’EBITDA* T1 évolution de l’EBITDA* T2

m€-7,0 %

T1 12

3 432



-0


-86

coûts commerciaux

et de contenus

-26


+56

CA

-201

T1 11 bc

3 689

m€

m€ -6,7 %

T2 12

3 571



-9


-72

coûts commerciaux

et de contenus

+113 820

T2 11 bc

-230

CA

+51


-7,3 %

+48


+97

CA

-395

T3 11 bc

3 932+30



-67

3 645

coûts commerciaux

et de contenus

T3 12charges de personnel

m€


54

retraitements de l’EBITDA


en m€2011

historique2011

bc2012

réalisé

EBITDA retraité 15 083 14 879 13 785

litiges

litiges majeurs -8 -8 27

amende de l’UE à TPSA -115 -115


plan d’attribution d’actions gratuites et autres -37 -37 -5

temps partiel senior 29 29 -1 287

autres

contenus -19 -19

cession d’Emitel 197

cession d’Orange Suisse 92

indemnité OTMT -116

EBITDA publié 15 129 14 730 12 495

CA des services mobiles en hausse de +1,5 % hors régl., M£

régl.T4/11 T4/12prépayés

contrats

1.526

-81

1.445

+69-47

1.467

-3,9%

T4/11 hors régl.

+1,5%

160k

236k185k

313k

151k 150k

250k201k

T1/11 T2/11 T3/11 T4/11 T1/12 T2/12 T3/12 T4/12

bonne performance dans l’augmentation de la base clients contrats*

progression de la marge d’EBITDAajusté à 21,2%, M£

1.416 1.410

FY/11 FY/12

20,9% 21,2%

Réglementation & renouvellement

des contrats

économies de coûts & marge

-279

+273-0,4%

en bonne voie pour atteindre 445 M£ de synergies de coûts bruts annuels d’ici 2014 vs. 2009

146M£

278M£

369M£

>445M£

2010 2011 2012 2013e 2014e

EE: amélioration de la marge d’EBITDA ajusté sur un marché concurrentiel, synergies d’intégration en ligne

* hors clients MVNOs

56

merci

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France Telecom Orange...résultats 2012 - 20 février 2013 * la République Dominicaine est incluse dans la zone Europe ; la France en est exclue avec impact régl.: -1,7 % +29 % CA