Ce reporting mensuel n'est pas un document marketing et est exclusivement réservé aux porteurs de parts et / ou actionnaires du produit susnommé.

Document non contractuel.

Présentation pouvant être destinée à des investisseurs non-professionnels au sens de la directive européenne MIF.

Reporting mensuel

Juillet 2020HSBC MIX MODEREPart A (EUR)

HSBC MIX MODEREPart A (EUR)

Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront entre autres des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions.

Les performances de l'indice de référence résultent du chaînage des performances des différents indices de référence qui le composent depuis le lancement du fonds. Se référer au DICI pour obtenir l'historique des indices de référence.

Document non contractuel.

Reporting mensuel31 juillet 2020

Indices de marchéBloomberg Barcl. Euro Agg. BdObligations Zone Euro

MSCI EMUActions Zone Euro

MSCI World Ex. EMU (EUR)Actions Monde hors Zone Euro

Ratio de Sharpe

Ratio d'information

Tracking error ex-post

Volatilité de l'indice

Volatilité du fonds 9.76% 8.33% 2.31%

-1.21-0.24

6.54% 5.58% 1.71%

-1.70 0.00

6.15% 5.13% 1.90%

-1.21 0.07

5.78% 5.04% 1.77%

-0.71 0.53

5.67% 4.88% 1.76%

-0.55 0.38

29/02/1996*10 ans5 ans3 ans1 an

Performances nettes civiles

Indice de référence

-2.39% -1.52% -3.86% -0.99% -1.88% 0.58%Ecart relatif

-3.68%-1.29%

8.52% 10.03%

-6.08%-2.22%

2.06% 3.05%

1.85% 3.73%

4.32% 3.74%

Fonds201520162017201820192020

Performances nettes mensuelles

0.56%-2.28%-7.71% 2.53% 1.89% 1.60% 0.05%

2.40% 1.37% 0.82% 1.51%-1.56% 1.85% 0.97%-0.35% 0.98%-0.17% 0.47%-0.03%

0.52%-0.99%-0.68% 1.06%-1.29%-0.02% 0.83%-1.16% 0.25%-1.98%-0.78%-1.94%

-0.65% 0.88% 0.67% 0.62% 0.07%-0.36% 0.09%-0.19% 0.95% 0.92%-0.56%-0.37%

-2.49%-0.95% 1.55% 0.42% 1.06%-1.21% 1.60% 0.60% 0.02% 0.00%-0.57% 1.90%

3.08% 2.54% 1.31%-0.62%-0.35%-2.49% 2.68%-3.20%-1.08% 3.44% 1.55%-2.31%

2015

JanvierFévrierMarsAvrilMaiJuinJuilletAoûtSeptembreOctobreNovembreDécembre

20162017201820192020

Informations pratiques

(A)(EUR) 323.97(A)(EUR) 323.97

Actif totalEUR 282 918 114.36

Performances et analyse du risque

Per

form

ance

s en

bas

e 10

0

sur la durée de placement recommandée

Fonds

Performance du fonds face à son indice de référence

Indice de référence

31/0

7/17

31/0

7/18

31/0

7/19

31/0

7/20

88,00

92,00

96,00

100,00

104,00

108,00

112,00

116,00 Valeur liquidative

Nature juridiqueFCP de droit françaisDurée de placement recommandée3 ansIndice de référence60% Bloomberg Barclays Euro Aggregate + 15% EONIA + 17.5% MSCI EMU (EUR) NR + 7.5% MSCI World ex EMU (EUR) NRAffectation des résultats(A): Capitalisation*Date de début de gestion29/02/1996

Per

form

ance

s en

bas

e 10

0

sur la durée de placement recommandée

(1) : Bloomberg Barclays Euro Agg. Bond(2) : MSCI EMU

Performances d'indices de marché en base 100

31/0

7/17

31/0

7/18

31/0

7/19

31/0

7/20

60

70

80

90

100

110

120

130

140

(1) (2) (3)

(3) : MSCI World Ex. EMU (EUR)Objectif de gestionLe FCP « HSBC Mix Modéré » a pour objectif de gestion d’obtenir, sur la période de placement recommandée, une performance supérieure à celle de l’indice de référence composé de 75% d’obligations et de 25% d’actions (allocation stratégique de long terme).

Le FCP privilégie fortement les taux. L’actif est investi sur les marchés de taux dans une fourchette de détention allant de 65% à 85% et exposé sur les marchés d’actions dans une fourchette de détention allant de 15% à 35%.

Indice de référence : 15% de monétaire (EONIA Arithmétique) + 60% d’émissions à taux fixe en euro (Bloomberg Barclays Euro Aggregate) + 17.5% d’actions de la zone euro (MSCI EMU) + 7.5% d’actions internationales (MSCI World ex EMU) (dividendes nets réinvestis, en euros).

Performances nettes glissantes

Indicateurs & ratios

29/02/1996** 0.05%

0.33%

1.02%-1.59%-0.45%

-2.81% 0.02%

1.34%-8.62% 0.15%

-1.11% 7.95%

9.88%-8.40%

20.83%

0.27% 12.53%

13.69%-7.59%

26.27%

35.90% 54.12%

47.02% 31.57%

142.79%

158.80% 227.45%

-0.28% -2.82% -9.06% -12.26% -18.21% -68.65%

FondsIndice de référenceEcart relatifBloomberg Barcl. Euro Agg. BdMSCI EMUMSCI World Ex. EMU (EUR)

10 ans5 ans3 ans1 an1 mois

Analyse des choix de gestion

Composition du portefeuille

Document non contractuel.

23.16%

61.57%

2.67%

12.60%

31/07/2020

100.00% 100.00% -0,02

Variation*% Actif Net

Europe

Amérique du Nord

Pacifique hors Japon

Asie hors Japon

Japon

Pays émergents

Europe

Amérique du Nord

Japon

Monde

Pacifique hors Japon

Pays émergents

Monde

* Il y a variation sur la période si l'écart de pondération est supérieur à 0.5% en valeur absolue.** L'exposition aux marchés actions et taux via des contrats de produits dérivés est prise en compte (hors options).

0,00

65,05

0,00

0,00

24.36%

17.75% 18.37% 5.09% 5.01% 0.81% 0.56% 0.45% 0.45%-0.01% -0.01%-0.93% -0.01%

65.05%

35.75% 40.19% 18.31% 17.61% 3.83% 3.74% 2.20% 2.00% 0.78% 0.80% 0.70% 0.71%

2.69%

2.67% 2.69%

7.91%

30/06/2020% Actif Net

Actions**

Obligations**

Performance Absolue

Monétaire & Liquidités

Total

Amérique du Nord 23,19%

Asie hors Japon 0,46%

Europe 65,62%

Japon 3,83%

Monde 4,80%

Pacifique hors Japon 1,40%

Pays émergents 0,71%

Total : 100,00%

Répartition géographique***au 31/07/2020

***hors liquidités

Obligataire & Monétaire 72,95%

Actions 24,36%

Performance Absolue 2,69%

Total : 100,00%

Allocation d'actifsau 31/07/2020

HSBC MIX MODEREPart A (EUR)

Reporting mensuel31 juillet 2020

HSBC MIX MODERE

Principales lignes

Principaux choix de gestion du mois

Part A (EUR)

Document non contractuel.

8.30% 1.20% 0.07% 6.49% -2.84% -0.19% 5.45% -0.03% 0.00% 5.30% -0.45% -0.02% 4.36% 1.26% 0.06%

1 2 3 4 5

29.91%

PoidsPerformances

mensuelles*Contribution à la

performance**

Total

* La performance mensuelle des fonds sous-jacents est calculée en Euro à partir des inventaires de HSBC MIX MODERE aux 31/07/2020 et 30/06/2020 suivant la formule : valorisation fin de mois ÷ valorisation mois précédent - 1.** La contribution à la performance est obtenue en pondérant cette performance : performance mensuelle x poids moyen mensuel.

Classes d'actifs

Obligations

Actions

Monétaire & Liquidités

Actions

Obligations

HSBC GIF EURO CREDIT TOTAL RETURN BD

HSBC EURO ACTIONS

HSBC MONEY

ETF HSBC S&P 500

BONOS 0.5% 30/04/2030

Entrées Classes d'actifs Zones géographiques Obligations Europe

Obligations Europe

BTP 0.65% 15/05/2026

SODEXO SA 0.50% 17/01/2024

Sorties Obligations EuropeBTP 2.2% 01/06/2027

Renforcements

Obligations EuropeHSBC GIF EURO CREDIT TOTAL RETURN BOND

Allègements

Monétaire & Liquidités Europe

Obligations Europe

Obligations Europe

Obligations Europe

Obligations Europe

HSBC MONEY

BONOS 0.5% 30/04/2030

PORTUGAL 0.475% 18/10/2030

PORTUGAL 1.95% 15/06/2029

IRELAND 1.3% 15/05/2033

Reporting mensuel31 juillet 2020

HSBC MIX MODERE

*hors engagements des produits dérivés

Analyse de la poche actions*

Part A (EUR)

Document non contractuel.

Amérique du Nord 24,6 %

Europe 69,2 %

Japon 2,7 %

Pacifique hors Japon 1,4 %

Pays émergents 2,1 %

Total : 100,0 %

31/0

7/17

26/0

1/18

03/0

8/18

01/0

2/19

02/0

8/19

31/0

1/20

31/0

7/20

0

4

8

12

16

20

24

28

32

Pays émergents Europe Amérique du Nord Japon Pacifique hors Japon

Poche ActionsEvolution par zones géographiquesau 31/07/2020

Reporting mensuel31 juillet 2020

Analyse de la poche obligataire*

Crédit 51,9 %

Devise Locale - Emerg. 0,0 %

Ethique 2,0 %

Gouvernemental 37,9 %

Haut Rendement 0,0 %

Indexé Inflation 8,3 %

Total : 100,0 %

31/07

/17

26/01

/18

03/08

/18

01/02

/19

02/08

/19

31/01

/20

31/07

/200

10

20

30

40

50

60

70

80

Devise Locale - Emerg. Crédit Gouvernemental

Indexé Inflation Haut Rendement Ethique

Poche obligataireEvolution par stratégies d'investissements

au 31/07/2020

Document non contractuel

Commentaires du gérant

Comment ont évolué les marchés financiers ?

Après avoir progressé, le marché de la zone euro aura finalement terminé le mois en baisse impacté en toute fin de période par des PIB en forte contraction, des pertes substantielles annoncées par de grands groupes industriels et un tweet de Trump à propos d’un report éventuel des élections. Au final, les indices européens reculent de 1.50%. De son côté, le marché américain progresse de 5.64% en dollar mais de 0.73% en euro. A noter les marchés émergents progressent de 3.95% en euro. Sur les marchés de taux, les obligations des Etat du sud (surtout italiennes) ont surperformé les obligations des pays cœur de la zone. Le taux de rendement italien 10 ans a clôturé à 1%, revenant à son niveau de début mars. Du côté des obligations d’entreprises, les spreads ont reculé que ce soit pour les obligations de bonne qualité et spéculatives (HY). Enfin, le dollar se dégrade fortement contre l’euro dans le sillage du fléchissement de l’économie américaine et de l’accord européen.

Comment a évolué votre investissement ?

Avec une légère surexposition sur les actions, le fonds a été impacté négativement par la baisse des marchés en toute fin de mois. Cette baisse, plus marquée en zone Euro a également pénalisé nos allocations géographiques qui privilégient les indices européens. Enfin, notre sélection de titres a été négative sur la période, après avoir rebondi jusqu’à mi-juillet, le facteur «value» s’est finalement replié sur le mois. A contrario, le facteur «croissance» s’est bien comporté, créant de la valeur. Du côté des marchés de taux, nous avons conservé notre surexposition sur le crédit qui a continué de bénéficier de la baisse des spreads sur la période sur fond d’achats des Banques Centrales et recherche de rendement par les investisseurs dans un contexte de taux de rendement très bas voire négatif sur les obligations d’Etat. Enfin, le renforcement de nos investissements sur les obligations indexées a été profitable, bénéficiant du rebond de la valorisation de cette classe d’actif.

Comment ont évolué nos allocations ?

Nos allocations actions ont peu évolué sur la période. Nous maintenons une légère surexposition sur les marchés actions. A plus long terme, nous sommes enclins à penser que les niveaux atteints par les marchés actions sont attractifs. Par ailleurs l’accord franco-allemand ajoute de la visibilité relative à la zone européenne, justifiant notre préférence pour les actifs européens. Quant aux marchés de taux, les gouvernements maintiennent leur soutien aux entreprises. Par ailleurs, la Banque Centrale Européenne s’assure que les conditions de financement demeurent accommodantes et qu’aucune fragmentation des marchés de financement, principalement entre les pays de la zone euro, ne puisse émerger. Dans ce contexte, nous maintenons nos investissements tant sur les obligations d’entreprises que sur les obligations des états du Sud.

Fourni à titre illustratif, les commentaires et analyses du gérant offrent une vue globale de l’évolution récente de la conjoncture économique. Il s’agit d’un support qui ne constitue ni un conseil d'investissement ni une recommandation d’achat ou de vente d'investissement à destination des lecteurs. Ce commentaire n’est pas non plus le fruit de recherches en investissement. Il n’a pas été préparé conformément aux obligations légales censées promouvoir l’indépendance en recherche en investissement et n’est soumis à aucune interdiction en matière de négociation préalablement à sa diffusion. Toute simulation ou projection présentée dans ce document ne saurait en aucune manière être garantie. Les anticipations, projections ou objectifs mentionnés dans ce document sont présentés à titre indicatif et ne sont en aucun cas garantis. HSBC Global Asset Management (France) ne saurait être tenue responsable s'ils n'étaient pas réalisés ou atteints.

43 1

HSBC MIX MODEREPart A (EUR)

Reporting mensuel31 juillet 2020

HSBC MIX MODEREPart A (EUR)

Informations pratiquesInformations importantes

Indices de marchéIndices Bloomberg Barclays et données associées, Copyright © 2020 Bloomberg Index Services Limited, Bloomberg Finance LP, leurs filiales et/ou concédants de licences («Concédants»). Utilisé avec autorisation. Tous droits réservés. Les concédants ne fournissent aucune garantie concernant l'utilisation ou la confiance accordée en de telles données et n'assument aucune responsabilité à cet égard. Eonia calculé par Thomson Reuters et Euribor-EBF. Ni Euribor-EBF, ni les comités de pilotage des banques participantes respectives d'Eonia, ni Thomson Reuters ne peuvent être tenus pour responsables de toute irrégularité ou inexactitude de l'indice Eonia. Eonia est une marque déposée d'Euribor-EBF (Euribor European Banking Federation a.i.s.b.l.). Tous droits réservés. Pour toute utilisation commerciale des marques enregistrées, l'autorisation préalable explicite doit être obtenue auprès d'Euribor-EBF. Source: MSCI. Les données MSCI sont réservées exclusivement à un usage interne et ne doivent être ni reproduite, ni transmises ni utilisées dans le cadre de la création d’instruments financiers ou d’indices. Les données MSCI ne sauraient constituer ni un conseil en investissement, ni une recommandation de prendre (ou de ne pas prendre) une décision d’investissement ou de désinvestissement. Les données et performances passées ne sont pas un indicateur fiable des prévisions et performances futures. Les données MSCI sont fournies à titre indicatif. L’utilisateur de ces données en assume l’entière responsabilité. Ni MSCI ni aucun autre tiers impliqué ou lié à la compilation, à l’informatisation ou à la création des données MSCI (les parties MSCI) ne se porte garant, directement ou indirectement, de ces données (ni des résultats obtenus en les utilisant). Les Parties MSCI déclinent expressément toute responsabilité quant à l'originalité, l'exactitude, l'exhaustivité, la qualité, l'adéquation ou l’utilisation de ces données. Sans aucunement limiter ce qui précède, en aucun cas une quelconque des parties MSCI ne saurait être responsable de tout dommage, direct ou indirect (y compris les pertes de profits), et ce même si la possibilité de tels dommages avait été signalée. (www.mscibarra.com). Si vous avez des doutes sur la pertinence de cet investissement, vous devriez consulter un conseiller financier indépendant.

HSBC Global Asset Management (France) Cette présentation est produite et diffusée par HSBC Global Asset Management (France) et n'est destinée qu'à des investisseurs non-professionnels au sens de la directive européenne MIF. L'ensemble des informations contenues dans ce document peut être amené à changer sans avertissement préalable. Toute reproduction ou utilisation sans autorisation (même partielle) de ce document engagera la responsabilité de l'utilisateur et sera susceptible d'entraîner des poursuites. Ce document ne revêt aucun caractère contractuel et ne constitue en aucun cas ni une sollicitation d'achat ou de vente, ni une recommandation d'achat ou de vente de valeurs mobilières dans toute juridiction dans laquelle une telle offre n'est pas autorisée par la loi. Les commentaires et analyses reflètent l'opinion de HSBC Global Asset Management (France) sur les marchés et leur évolution, en fonction des informations connues à ce jour. Ils ne sauraient constituer un engagement de HSBC Global Asset Management (France). En conséquence, HSBC Global Asset Management (France) ne saurait être tenue responsable d'une décision d'investissement ou de désinvestissement prise sur la base de ces commentaires et/ou analyses. Toutes les données sont issues de HSBC Global Asset Management (France) sauf avis contraire. Les informations fournies par des tiers proviennent de sources que nous pensons fiables mais nous ne pouvons en garantir l'exactitude. Le capital n'est pas garanti. Il est rappelé aux investisseurs que la valeur des parts et des revenus y afférant peut fluctuer à la hausse comme à la baisse et qu'ils peuvent ne pas récupérer l'intégralité du capital investi. Les performances présentées ont trait aux années passées et ne doivent pas être considérées comme un indicateur fiable des performances futures. L'augmentation ou la diminution du capital investi dans le fonds n'est pas garantie. Les rendements futurs dépendront, entre autres, des conditions de marché, des compétences du gérant du fonds, du niveau de risque du fonds et des commissions. HSBC Global Asset Management (France) - RCS n°421 345 489 (Nanterre). SGP agréée par l'AMF (n° GP-99026). Adresse postale: 75419 Paris cedex 08. Adresse d'accueil: Immeuble Coeur Défense - 110, esplanade du Général de Gaulle - La Défense 4 (France). Toute souscription dans un OPCVM présenté dans ce document doit se faire sur la base du prospectus en vigueur, disponible sur simple demande auprès de HSBC Global Asset Management (France), de l'agent centralisateur, du service financier ou du représentant habituel. www.assetmanagement.hsbc.com/fr. Document mis à jour le 05/08/20.Copyright © 2020. HSBC Global Asset Management (France). Tous droits réservés.

Document non contractuel.

Reporting mensuel31 juillet 2020

Nature juridiqueFCP de droit françaisDurée de placement recommandée3 ansIndice de référence60% Bloomberg Barclays Euro Aggregate + 15% EONIA + 17.5% MSCI EMU (EUR) NR + 7.5% MSCI World ex EMU (EUR) NRAffectation des résultats(A): CapitalisationDate de début de gestion29/02/1996Devise comptableEURValorisationQuotidienneSouscriptions / rachatsMillièmes de partsExécution / règlement des ordresQuotidienne - J (jour ouvrable) avant 12:00 (heure de Paris) / J+1 (jour ouvrable) Droits d'entrée / Droits de sortie2.50% / NéantInvestissement initial minimumMillièmes de partsSociété de gestionHSBC Global Asset Management (France)DépositaireCaceis BankCentralisateurCaceis BankCode ISIN(A): FR0007497953Code Bloomberg(A): HSELPRU FPFraisFrais de gestion internes réels 1.50% TTC Frais de gestion internes maximum 1.50% TTC Frais de gestion externes maximum 0.10% TTC Frais de gestion fixes indirects maximum 0.50% TTC