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Luxembourg, le 20/10/2006 Commission de Surveilla
ING (L) Invest
Sociétt d'investissement à capital variable
PROSPECTUS COMPLET
Luxemburg - Octobre 2006
1 Ce prospectus complet se compose de trois purties (dont les deux premiÚres forment t% prospectus simphté):
Partir I : Informations essentielles Partie II : Fiches descripiives des compartiments
Partie III : In formaiions complémentaires
Toute information additionnelle peut ĂȘtre obtenue auprk de .
TNG Investment Management Belgium, Fundinfo Helpdesk (MA 2.01 .OZ) Avenue Marnis 24 B- 1 000 Bruxelles Tel. i 3 2 2 547 87 88 e-mail : Iundinfoaiiigim .com ou sur lc site intmet www.ingim.com
Table des matiĂšres Page
\VERTISSEMENT ....................................................................................................................................... 3
PARTIE I : INFORMATIONS ESSENTIELLES CONCERNANT LA SOCIĂTt ........................................ 5 1. Informations concernant les plucemenrs ....... ............................................... 7 2. Souscriptions, rachats et conversions.. ........... ........................................... 7 3. Frais, commissions et regirne$scal. ......................................... Y
A. FRAIS A CHARGE DE LA SOCIETE ......... .......................................... 9 E. FRAIS ET COMMISSIONS A SUPPORTER PAR LES INVESTISSEURS ................................ 10 C. REGIME FISCAL .......................... ................................................. 10
4. Facteurs risques ...... ................................................... 10 ............................................... 11 et rachats réservées uiix investisseurs
italiens. ...................................... .......................................... 11 6. Informations concernant les ordres de souscripti
ING (L) IWEST RASKING & ISS~RANCE .........................
ING (L) INVEST CONSIJMHR GWDS ING (L) ISVEST DUTCH EQUITY ING (L) INVEST EMERGIKG ECROPE ....
ING (L) INVEST EMERGING MARKETS ING (L) INVEST E r n EQUITY ING (L) IYVEST ENERGY ......
ING (L) INVEST EKROPE HIGH DIVIDENI) ING (L) INVEST ELROPE.~S BASKING & I
...................................... 14 .................................................... 17 .................................................... 19
......................................................................... 22
.................................................. 27 ..................................................... 29
.......................................... 34 ......................................................... 37
.................................................. 39 ....................................................... 41
.............................................................. 43
......................................................
........................................................
ING (TA) IKVEST EIJKOPEAN EQUIT ING (L) ~ - \ ~ E S T EGROPEAK FOOD
ING (L) INVEST EURO HiGl1 DIVIDEND ING (L) INVEST EUROPEAN IT ING (L) INVEST EUROPEAN M 1NG (I,) INVEST EUROPEAN NEW OFFERISGS ING (L) IS~VEST EZ:ROPEAN REAL ESTXT ING (I,) ISVEST EL-ROPEAS SECTOR ~ L L
.................................................................. ..................................................................... 49
............................................................... 5 I .......................................... 54
....................................................................... ..........................................................
.............................................................
................................................................ ..........................................
...................................................
ING (L) INVEST GREXTER CHINA
ING (L) INVEST Jm.4N ..........................................................................
............................................................ ....................................................................... ......................................................
ING (L) ISVEST J . 4 ~ 4 3 -
ING (L) INVEST MATERIXLS ................................................
& MID CAPS ........................................................
ING (L) INVESTNEW ASIA ............................................... ING (id) INVEST NEW TECHNOLOGY LEADERS ..................................
ING (L) ISVEST SUSTAINABLE CIROWTH .....................................................................
ING (L) INVEST US
ING (L) INVSST UTILITIES ........................................................... ING (L) INVEST WORLD ..................................... ING (L) IXVEST EURO INCOME ING (L) ISVEST US OPPORKXISTIC EQUITY
ING (L) INVES~ GLOBAL REAL ESTATE .......
................................. 9s ................... 98
ING (L) IKVEST PRESTIGE & LUXE ...................................................................
........................... 112 ................................. 115
...................................................... 117 ........................................................... 119
............................................. 122
................................ 127 ...................... 129
PARTIE III : INFORMATIONS COMPLĂMENTAIRES ...................................................................... 131
1.
3. 7 A.
A. R. c.
A. B. C. n.
A. B.
4.
5.
6. 7.
A. B.
8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. Id. 1 7. 18. 19. 20.
La SiociĂ©tĂ© ........ .......................... Risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement: dktails .......................... Restrictions dâinvestissement .......................... Placements Ă©ligibles.. ... Limites dâinvestissement ...... ......................................
.................. 139 ......................... 139
................................... 139 .............................. 140
Emprunts, prĂȘts et garanties ....................................
Dispositions génér .................................... ........................
.................................. ...................................
Gestion de la Société ........................... .......................................
..................................... Gestionnaires de portefeui ,, ...................
Agent administratif.. .......................................... Les actions . . . .tttt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .t . .
bĂĄleur nette dâinventaire .................................... ....................................... 146 Suspension du calcul de la valeur dâinventaire etâou des souscriptions, r.achat.s et conversion. .... 148
............................. 119 Rapports périodiques ................................ ............................ 150 Assemblées générales .................................
................... 150 Dividendes ............................ LiyuiĂčutions, f trs ioris et apports des cornpartinlents ou classes dâactions ................. 151
....................... 157 Dissolution de la Société ............................. ..................................... 152 Régime des oppositions ............................
PrĂšvention dir blanchiment dâurgent et du Jinanceinent du terrorisme.. ................ 153 ConJits dâIntĂ©rĂȘts ....................... .................................... 153
........................................ I53 h.0minees .............................................. ........................................ 154 Heprksentution en &Suisse.. .........................
Banque dépositaire, agent nt domiciliatai ....................................... 134
................................
Avertissement
Les souscriptions aux actions de la SocittĂ© ne sont valables que si elles sont effectuces conformĂ©ment aux dispositions du prospectus en vigueur (simplifiĂ© ou complet) accompagnk du dernier rapport annuel disponible et en outre du dernier rapport semestriel si celui-ci est publiĂ© aprĂšs le dernier rapport annuel. Nul ne peut faire Ă©tat dâautres renseignements que ceux qui figurent dans le prospectus complet ou dans le prospectus simplifiĂ© ainsi que dans les documents qui y sont mentionnĂ©s comme pouvant ĂȘtre consultĂ©s par le public.
Ce prospectus dĂ©taille le cadre gĂ©nĂ©ral applicablc Ă tous les compartiments et doit ĂȘtre lu en combinaison avec les fiches descriptives de chaque compartiment, Ces fiches sont insĂ©rEes lors de chaque nouvelle crĂ©ation de compartiment et forment partie intĂ©grante du prospectus simplifiĂ© et du prospectus complet. Les investisseurs potentiels sont priĂ©s de se rĂ©fĂ©rer Ă ces fiches descriptives prĂ©alablement Ă tout investissement.
Le prospectus (simplifiĂ© et complet) sera rĂ©guliĂšrement mis Ă jour a h dây inclure toute modification importante. I1 est recommandĂ©. aux investisseurs de vĂ©rifier auprĂšs de la SociĂ©tĂ© que le prospectus en leur possession est le plus rĂ©cent. De plus, la SociĂ©tĂ© fournira gratuitement la version la plus rĂ©cente du prospectus simplifiĂ© Ă tout actionnaire ou investisseur potentiel.
Ce prospectus ne peut ĂȘtre utilisk en tant quâoffre ou sollicitation de vente dans des pays ou dans dcs conditions oĂč de telles offres ou sollicitations nâont pas Ă©tĂ© autorisĂ©es par les autoritĂ©s compĂ©tentes.
La SociĂ©tĂ© est Ă©tablie Ă Luxembourg et y a obtenu IâagĂ©ment de lâautoritĂ© luxembourgeoise compĂ©tente Cet agrĂ©ment ne peut ĂȘtre interprĂ©tĂ© comme Ă©tant une approbation par lâautoritt luxembourgeoise compĂ©tente du contenu du prospectus ou de la qualitĂ© des actions de la SociĂ©tĂ© ni de la qualitĂ© des investissements quâelle dĂ©tient. La surveillance des opĂ©rations de la SociĂ©tĂ© cst exercĂ©e par lâautoritĂ© luxembourgeoise compdtente
I
De plus, la SICAV nâa pas ttĂ© enregistrĂ©e en vertu de la loi amĂ©ricaine de 1940 sur les SociĂ©tĂ©s dâInvestissement, telle que modifiĂ©e, ni en vertu dune rĂ©glementation analogue de toute autre juridiction, exceptĂ© comme dĂ©crit dans le prĂ©sent prospectus. En plus, les actions de la SICAV nâont pas Ă©tĂ© enregistrĂ©es en vertu de la loi amĂ©ricaine de 1933 sur les Valeurs MobiliĂšres, telle que modiiike, ni en vertu dâune rĂ©glementation analogue de toute autre juridiction, exceptĂ© comme dĂ©crit dans lc prksent prospectus
Les actions de la SICAV ne peuvent ĂȘtre ni offertes en vente, ni vendues, ni transfĂ©rĂ©es ni livrĂ©es aux Etats- Unis dâAmĂ©rique, ses territoires ou possessions ou Ă toute âUS Pasonâ, telle que dĂ©finie par la RĂ©glementation S de la loi amĂ©ricaine de 1933 - diTinition qui peut changLr de temps en temps en vertu de la lĂ©gislation: des rĂšgles, rkglements ou interprĂ©tations administratives - sauf si les actions peuvent etre attribuĂ©es sans violation des lois relatives aux valeurs mobiliĂšres des Etats-Unis dâAmĂ©rique.
1.es investisseurs peuvent etrc requis de dĂ©clarer quâils ne sont pas une âUS Personâ et quâils ne souscrivent pas au nom et pour compte dâune âUS Personâ.
Il est recommandĂ© aux investisseurs de sâinformer quant aus lois et rĂ©glementations (notamment celles relatives Ă la fiscalitĂ© et au contrĂŽle des changes) applicables dans leur pays dâorigine, de rĂ©sidence ou de domicile en relation avec un investissement dans la SociĂ©tĂ©, et de consulter leur propre conseiller financier, juridique ou comptable pour toute question relative au contenu de ce prospectus.
La SociĂ©tĂ© confirme quâelle satisfait Ă toutes les obligations lĂ©gales et rĂ©glementaires applicables au Luxembourg en ce qui concerne la prĂ©vention du blanchiment dâargent et du financement du terrorisme.
I
Le Conseil dâAdministration est responsable des informations contenues dans ce prospectus Ă la date de sa publication. Dans la mesure oĂč il peut en avoir raisonnablement connaissance, le Conseil dâadministration certifie que les informations contenues dans ce prospectus reflĂštent correctement et fidĂšlement la rĂ©nlitk et quâaucune information qui, si elle avait Ă©tĂ© incluse, aurait modifiĂ© la portĂ©e de ce document, nâa Ă©tĂ© omise. I,n valeur des actions de la SociĂ©tĂ© est soumise aux fluctuations dâun grand nombre de facteurs. Toute estimation des revenus ou indication de rendement passĂ© est communiquĂ©e Ă titre dâinformation et ne
IAâG (L) hvest P3
constitue aucunement une garantie de performance future. Ainsi, le Conseil d'administration avertit qu'en temps normal et compte tenu de la fluctuation des cours des valeurs en portefeuille, le prix de rachat des actions peut Stre supérieur ou inférieur au pris de souscription.
La langue officielle de ce prospectus est le français. I1 peut ĂȘtre traduit dans d'autres langues. En cas dc divergence entre la version française du prospectus et les versions rĂ©digĂ©es dans les autres langues, la version française prĂ©vaudra, sauf dans la mesure (et dans wtte mesure uniquement) oĂč le droit d'une juridiction dans laquelle les actions sont offertes au public en dispose autrement. Dans ce cas nĂ©anmoins, le prospectus sera interprĂ©tĂ© selon le droit luxembourgeois. Le rĂšglemcnt des contestations ou dĂ©saccords en relation avec des investissements dans la SociĂ©tĂ© seront Ă©galement soumis au droit luxembourgeois.
CE PROSPECTUS NE CONSTITUE EN AUCUNE MANTERE UNE OFFRE OU UNE SOLLICITATION DU PUBLIC DANS LES JURIDICTIONS DANS LESQUELLES UNE TELLE OFFRE OU SOLLICITATION DU PUBLIC EST ILLEGALE. CE PROSPECTUS NE CONSTITUE EN AUCUNE MANIERE UNE OFFRE OU UNE SOLLICITATION A L'EGARD D'UNE PERSONNE ENVERS LAQUELLE IL SERAIT ILLEGAL DE FAIRE PAREILLE OFFRE OU SOLLICITATION.
I
IXG (L) Iiivest P J
PARTIE I : INFORMATIONS ESSENTIELLES CONCERNANT LA SOCIETE
Présentation succincte de I'OPCVM Constituée à Luxembourg, Grand-Duché du Luxembvurp, sous forme de Sicav à Lieu, forme et date de
constitution
SiĂšge social
Registre de Commerce
Autorité de contrÎle luxembourgeoise
Conseil d'administration
RĂ©viseur d'entreprises
I Société de gestion
Gestionnaires de portefeuille
Banque dépositaire
Agent administratif, agent de ltransfert et teneur de registre
Promoteur
Souscriptions, rachats, conversions, service financier
compartiments multiplesen date du 6 sqtembe 1993. -
52, route d'Esch - L-1470 Luxembourg
No B 44.873
Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF)
Prksident:
M. Jean SONNEVLLLE, General Manager ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles
Administrateurs: M. Philippe GUSBIN, Directeur général Opération & IT, membre du comité
de Direction ING Luxembourg, 52 route d'Esch, Luxembourg
M. Bruno SPRINGAEL, X!uanuging Director ING Investment Management Belgium 24 avenue Marnis, Bruxelles
M. Odilon DE GROOTE: ddministrateur Ășe SociktĂ©s CIO SiĂšge de la SociĂ©tĂ©, Route d'Esch 52, Luxembourg
M. Paul SUTTOR, Directeur ING Luxembourg, 52 route d'Esch, Luxembourg
Ernst & Young, Société Anon-me 7 Parc d'activitk Syrdall, L-5365 Munsbach (BP 780 - 1,-2017 1,uxetnbourg)
ING Investment Management Luxembourg S.A., 52 route dEsch, L-2965 Luxembourg
ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, E-1000 Bruxelles ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), Ltd. 39F One International Finance Centre, 1 Harbour View Street. Central. Hong Kong ING Asset Management B.V., 15 Primes Beatrixlaan, Den Haag ING Investment Management Co, 230 Park Avenue, New York, NY 10169 TNG Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd, The New Otani Garden Court 19F, 4-1 Kioicho, Chiyoda-Ku, Tokyo, Japan, 102-0094 ING Clarion Real Estate Securities LP, 259 North.Radnor Chester Road , Radnor, 19087 Pennsylvania
ING Luxembourg, société anonyme, 52 route d'Esch, Luxembourg
ING Luxembourg, société anonyme, 52 route dEsch, Luxembourg
ING Belgique S.A., 24 avenue Marnix, B-1000 Bruxelles
ING Luxembourg ou tout autre établissement dont le nom apparaßt dans les rapports annuels et semi-annuels En Suisse, auprÚs du représentant - ING Bank ( Suis*) SA, 30 avcnue de Frontenex, GenÚve
I LVG (L) Invest Pj
Exercice social Du I m octobre au 30 septembre de l 'annk suivante
I Date de l'assemblée générale ordinaire
Premier lundi de décembre à 141145 (heure de Luxembourg) A partir de 2006 : quatriÚme jeudi de janvier i 14h00 (heure de Luxembourg) et pour la premiÚre fois le 25 janvier 2007. (si ce n'est pas un jour bancaire ouvrable à T,uxembourg, le premier jour bancaire ouvrable suivant)
ING (L) Itwest P6
. ..
1. Informations concernant les placements
Généralités
L'objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobiliÚres et/ou autrcu actifs financiers liquides repris à l'article 41 ( I ) de la Loi du 20 décembre 2002, dans le but de faire bénéiicier les actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille. La Société est tenue au respect dcs limites d'investissements telles que décrites dans la partie I de la Loi du 20 décembre 2002.
Dans le cadre de ses objectifs, la Société pourra offrir le choix entre plusieurs compartiments, gérés et administrés distinctement. La politique d'investissement spécifique des différents compartiments est détaillée dans les annexes propres à chacun des compartiments. Dans le cadre de ses investissements, les actifs d'un compartiment déterminé ne répondront que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce compartiment. Dans les relations des actionnaircs entre CUX, chaquc compartiment est trait& comme une entité à part.
Pour chaque compartiment, le Conseil d'administration peut h e t t r e une ou plusieurs classes d'actions. Les structures de coûts, le minimum prévu pour l'investissement initial, la devise dans laquelle la valeur nette d'inventaire est exprimée, les catégories d'investisseurs éligibles peuvent diffkrer en fonction de différentes classes d'actions. Les différentes classes peuvent également &tre différenciées en fonction d'autres éléments objectifs tels que déterminés par le Conseil d'administration.
Particularités des compartiments
Les objectifs et politiques d'investissemtnt à poursuivre dans chaque compartiment sont décrits dans chacune des Iiches descriptives de chaque compartinient.
2. Souscriptions, rachats et conversions
Les actions peuvent Etrc acquises, rachetées et converties auprÚs de INC; Luxembourg et des organismes qui assurent le service financiu Les frais et commissions relatifs aux souscriptions, rachats et conversions sont rnmtionnés dans la fiche descriptive du compartiment. I1 peut exister des actions au porteur et/ou actions nominatives, tel que précisé dans chacune des fiches; le Conseil d'administration peut décider de créer des fractions d'actions.
Le prix démission, rachat ou conversion est majoré des taxes, impÎts et droits de timbres éventuels exigibles du chef de la souscription, du rachat ou de la conversion. En cas de suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire etlou de suspension des ordres de souscription, de rachat et de conversion, les ordres reçus seront exécutés à la premiÚre valeur nette d'inventaire applicable à l'expiration de la période de suspension.
La Société n'autorise pas les pratiques associées au Market Timing et se réserve le droit de rejeter les ordrcs de souscription et de conversion provenant d'un investisseur qu'elle suspecte d'employer de telles pratiques et de prendre, le cas échéant: les mesures nécessaires pour protéga les intCr2-ts de la Société et des autres investisseurs.
[ I ) Souscriptions La Société accepte les ordres de souscription chaque jour bancaire ouvrable au Luxembourg. Les investisseurs dont les ordres ont été acceptés recevront des actions qui seront émises sur base de la valeur nette d'inventaire applicable déterminée dans chncune des fiches descriptives des compartiments. Le prix a acquitter peut &tre majoré dune commission d'émission au profit du compartiment concerne et/ou du distributeur; le taux ne dépassera en aucun cas les limites prévues dans chacun¹ des fiches descriptives des compartiments. Le montant de la souscription est à acquitter dans la devise de référence de la classe d'action concernéc; si l'actionnaire demande de payer dans une autre devise, les fiais de change éventuels seront alors a sa charge. Ce prix sera à payer dans le délai imparti pour chaque compartiment. Les actions sont délivrées dans les dix jours de la date de détermination de la valeur nette d'inventaire applicable à la souscription.
ING (Li Invest P 7
I
Le Conseil d'administration de la Société aura. à tout moment, le droit d'arrher l'émission d'actions. I1 pourra limiter cette mesure à certains pays, certains compartiments ou certatn(e)s classes, types, sous-types d'actions. La Société peut restreindre ou interdire l'acquisition de ses actions par toute personne physique ou morale. Les classes "I" seront uniquement kmises pour les souscripteurs qui auront rempli leur bulletin de souscription conformément aux obligations, devoirs de représentation et garanties i fournir quant a leur statut d'investisseur institutionnel, tel que prévu par l'article 129 de la Loi du 20 décembre 2002. Toute demande de souscription effectuée pour une classe "I" verra son acceptation reportée aussi longtemps que les documents et justifications requis n'auront pas été dûmmt remplis et communiqués.
(2) Rachats Chaque actionnaire a le droit de demander le rachat de ses actions. La demande de rachat est irrĂ©vocahlc. La SociĂ©tĂ© accepte les ordres de rachat chaque jour bancaire ouvrable au Luxembourg. Le montant correspondant au rachat sera fixĂ© sur base de la valeur nette d'inventaire applicable dĂ©termin& dans chacune des fiches descriptives dcs compartimtnts. 1,c montant A recevoir peut ĂȘtre diminuĂ© d'une commission de rachat au profit du compartiment concernk etiou du distributeur; le taux ne dĂ©passera en aucun cas les limites prĂ©vues dans chacune des fiches descriptives des compartiments. Les actionnaires doivent, au moment oĂč ils formulent une demande de rachat livrer le cas Ă©chĂ©ant les titres au porteur (titres physiques) dĂ»ment munis de tous les coupons non Ă©chus s'il s'agit d'actions de distribution ou les Ă©ventuels certificats d'inscription nominative. Les taxes, redevances et frais administratifs usuels sont Ă la charge de l'actionnaire. Le prix du rachat sera payĂ© dans la devise de rĂ©fĂ©rence de la classe d'action concernĂ©e; si l'actionnaire demande Ă recevoir le prix dans une autre devise, les frais de change Ă©ventuels seront alors A sa charge. Ni le Conseil d'administration, ni la Banque dkpositaire ne pourront etrc tcnus pour responsables d'un quelconque difaut de paiement rĂ©sultant de l'application d'un Ă©ventuel controlc des changres ou d'autres circonstances, indĂ©pendantes de leur volontĂ©, qui limiteraient ou rendraient impossiblc lc translert i l'Ă©tranger du produit du rachat des actions. La SociktĂ© peut prodder ou faire prodder au rachat forcĂ© de l'ensemble des actions s'il apparaĂźt qu'une personne qui n'est pas autorike Ă dĂ©tenir des actions de la SociĂ©tc ( p c . un rcssorĂissanĂ des Etats-Unis), seule ou ensemble avec d'autres personnes, est propriĂ©tuirc d'actions de la SociĂ©tĂ©, ou de procĂ©der ou faire prcxCdLr au rachat forcC d'une partie des actions s'il apparaĂźt qu'une 011 plusieurs personnes est/sont propriĂ©taire(s) d'une partie des actions de la SociĂ©tĂ© dune maniire telle que la SociĂ©tĂ© puisse ĂȘtre soumise iĂŹ des lois fiscales autres que luxembourgeoises. La procĂ©dure a appliquer est dicrite dans les statuts de la SociĂ©tĂ©.
(3) C'»nveisiotrs L,es actionnaires peuvent demander la conversion de toutc action d'un compartiment en actions d'un autre Compartiment, tĂŹ condition de respecter les conditions pour acckder au^ actions d'une classe, type ou sous- tupe d'actions de cet autrc Compartiment, et ce, sur hase de leurs valeurs nettes d'inventaires respectives, dĂ©terminĂ©es le Jour d'Evaluation commun suivant la rĂ©ception de la demande de conversion (ci-aprks "Jour d'Evaluation"). NĂ©anmoins, dans les cas de demande de conversion d'un compartiment pour lequel la limite de rĂ©ception des ordres diffĂšre, le cas Ă©chĂ©ant, de celle applicable Ă une souscription dans le compartiinmt cible, la demande de conversion sera assimilĂ©e Ă une demande de rachat suivie d'une demande de souscription dans le compartiment cible. sans qu'il puisse nkanmoiiis ~ r n rksulter des frais additionnels i chargc de l'jnvcstisseur. Le rompu de titres phj-siques lors de la conversion est rachetk par la Srci& Ce rompu est remboursĂ© i l'actionnaire i la valeur nette d'inventaire applicable. Les frais de rachat et d'Ă©mission liĂ©s i la conversion peuvent etre mis Ă la charge de l'actionnaire. Actuellement, aucun frais n'est perçu, Dans le cas contraire, les dĂ©tails seront indiquĂ©s, pour chaque Cornpartimcnt, dans Ics ĂĂŻchcs descriptives par compartiment. Les actionnaires doivtmt, au momcnt oĂč ils hrrnulcnt une demande de conversion livrer le cas Ă©chĂ©ant les titres au porteur (titres physiques) dĂ»ment munis de tous les coupons non Ă©chus s'il s'agit d'actions de distribution ou les kventucls ctrtificats d'inscription nominative.
(4j Souswiptioiis et rachnls uiilre qir'en nirmÚraire La Société peut, sur demande d'un actionnaire, accepter d'émettre les actions en contrepartie dun apport en nature d'actifs éligibles, en observant les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l'obligation de produire un rapport dévaluation du réviseur d'entreprises indépendant de la Société ("réviseur d'entrLTrises indépcndant"). 1.e Conscil d'adrninislration déterminera dans chaque cas la nature et le type des avoirs acceptables, pour autant que ces valeurs soient conformes aux objectifs et politiques
I ING ĂLj Invest P8
d'investissement du Compartiment concerné. Les frais relatifs à ces souscriptions en nature seront supportés par les actionnaires qui en feraient éventuellement la demande.
La SociĂ©tĂ© peut, sur dĂ©cision du Conseil d'administration, satisfaire au paiement du prix de rachat aux actionnaires par l'attribution en nature d'investissements provenant de la masse des avoirs en relation avec la ou les classe(s) d'actions concernĂ©e(s) Ă concurrence de la valeur calculĂ©e au Jour d'Evaluation auqucl le prix de rachat est calculĂ©, Ă hauteur de la valeur des actions Ă racheter. Les rachats autres qu'en espkceu feront l'objet d'un rapport du rĂ©viseur d'entreprises de la SociĂ©tk. Le rachat en nature n'est possible que pour (i) le traitement kgal des actionnaires soit prĂ©servĂ©, (ii) les actionnaires concernĂ©s aient donnĂ© leur accord et (iii) la nature ou le type d'avoirs Ă transfĂ©rer en pareil cas sont dĂ©terminĂ© sur une base Ă©quitable et raisonnable sans prĂ©judicier les intĂ©rĂȘts des autres dĂ©tenteurs d'actions de la ou des classe(s) dont il est question. Dans ce cas, les frais relatifs Ă ces rachats en nature seront supportĂ©s par la masse des avoirs en relation avec la ou les classes d'actions concernĂ©e(s).
3. Frais, commissions et régime fiscal
A. FRAIS A CHARGE DE LA SOCTETE
1. La SociĂ©tĂ© supportera les frais affĂ©rents Ă sa constitution et Ă son exploitation; elle pourra prendre en charge ses frais de promotion. Ces frais peuvent notamment comprendre, sans que cette Ă©numĂ©ration soit pour autant limitative, la rĂ©munĂ©ration de la banque dĂ©positaire, la rĂ©munĂ©ration de la sociĂ©tĂ© de gestion dĂ©signĂ©e de la sociĂ©tĂ©, ainsi que les honoraires du rkviseur d'entreprises, les frais d'impression, de distribution et dc traduction des prospectus dĂ©mission et dcs rapports pĂ©riodiques, les courtages, commissions, taxcs et frais liĂ©s aux mouvements de titres ou d'espĂšces, la taxe d'abonnement luxembourgeoise et les autres taxes liĂ©es Ă son activitĂ©, les frais d'impression des actions ct de traductions et de publications lĂ©gales dans la presse, les frais de service financier de ses titres et coupons, les frais Ă©ventuels de cotation en bourse ou de publication du prix de ses actions, les frais d'actes officiels, de justice et de conseils juridiques y relatifs, les frais et Ă©moluments Ă©ventuels des administrateurs. Dans certains cas, la SociĂ©tĂ© pourra Cgalement prendre en charge les redevances dues aux autoritĂ©s des pays oĂč ses actions sont offertes publiquement. ainsi qu'Ă©ventuellement les fiais rĂ©alisĂ©s dans le cadrc des enregistrements i l'hranger. La SociĂ©tĂ© pourra supporter la rĂ©munkration des gestionnaires de portefeuille, des conseillers en investissement, de l'agent administratif et des autres prestataires de services Ă©ventuels a condition toutefois que les montants ainsi payĂ©s soient dĂ©duits de la rĂ©munĂ©ration allouĂ©e Ă la sociĂ©tĂ© de gestion dĂ©signĂ©e de la ScciĂ©tĂ©.
2. La Société paie à la banque dépositaire à titre de rémunération une commission de banque dépositaire ainsi que des frais de transaction, en accord avec les termes de la convention de banque dépositaire. Cette rémunération et les frais sont exigibles mensuellement et payés par les compartiments à la banque dépositaire à terme échu. La rémunération prévue pour les services de banque dépositaire s'élÚvera à maximum 0,07% par an calculée sur base de la valeur du portefeuille à la fin de chaque mois, sauf pour les positions détenues sur les marchés émergents, pour lesquelles la banque dépositaire a le droit de refacturer cn sus les coûts de sous-dépÎt et/ou de banque correspondante.
3 En rémunération de ses services de gestion d'actifs, la société de gestion désignée, ING Investment Managcment Luxembourg S.A., percevra une cornmission de gestion telle que prévue dans chacune des Iiches descriptives des mmpartiments et dans la convention de gestion collectivc de portefeuille conclue entre la Société et ING Investment Management Luxembourg S.A ... Pour les services de gestion administrative de la Socikté, ING Investment Management Luxembourg S.A. percevra une commission calculée sur base de la moyenne des actifs nets de chaque compartiment, comme prkue aux termes dc la convention de gestion collective de portefeuille conclue entre la Société et ING Investment Management Luxembourg S.A. . Cette rémunération s'élÚvera à maximum 0,15% par an, ING Investment Management Luxembourg S.A. étant en outre en droit de répercuter les frais d'agent de transfert sur chaque compartiment à coût réel. Si l'agent d'administration centrale, ou tout autre prestataire de service désigné par la société de gestion. perçoivent une rémunération directement prklevée sur les actifs du ou des compartiment(s) concerné(s) de la Société, les montants ainsi versés seront déduits de la rémunération de ING Investment Management Luxembourg S. A..
4. Les actifs d'un compartiment déteminé ne répondront que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce compartiment. Dans les relations des actionnaircs entre eux, chaque compartiment cst traité comme une entité à part.
IXG (L) Invest P9
B. FRAIS ET COMMISSIONS A SUPPORTER PAR LES INVESTISSEURS
Le cas Ă©chĂ©ant, en fonction des particularitĂ©s prĂ©vues dans les fiches descriptives par compartiment, les investisseurs peuvent ĂȘtre amenĂ©s Ă supporter des frais et commissions dĂ©mission? de remboursement ou de conversion.
C. REGIME FISCAL Taxation de la Société au Luxembourg
Aucun droit ni aucune taxe n'est dĂ» Ă Luxembourg sur les Ă©missions d'actions de la SociĂ©tĂ©, si ce n'est le droit Iixe pai;able Ă la constitution et couvrant les opĂ©rations dc rassemblement de capitaux. Ce droit s'Ă©lĂšve lors dc la constitution Ă EUR 1.250. La SociĂ©tĂ© est en principe soumise Ă une taxe d'abonnement, au taus annuel de 0,05% par an sur les actifs nets. Cette taxe est nĂ©anmoins rĂ©duite Ă 0,01% par an sur les actifs nets des compartiments monĂ©taires ainsi que sur les actifs nets des compartiments etĂou classes d'actions rĂ©servkes Ă des invcstisscurs institutionnels au sens de l'article 129 de loi du 20 dkembre 2002. La tase ii'cst pas d'application sur la partie des actifs investis dans d'autres organismes de plnwment luxembourgeois. Sous certaines conditions, certains compartiments b/ou classes d'actions rĂ©servks Ă des institutionnels peuvent ĂȘtre totalement exonĂ©rks de la taxe d'abonnement lorsque ws compartiments inwstissciit cn instruments du marchĂ© monĂ©taire et en dkpĂŽts auprĂšs d'Ă©tablissements de crĂ©dit. NĂ©anmoins, certains revenus du portefeuille de la StxietĂ©, sous forme de dividendes et dintCi-Ets, peuvent ĂȘtre soumis Ă des impĂŽts Ă taux variables, prklevts Ă la source dans le p a y d'origine.
Taxation de l'investisseur Sous le rĂ©gime actuel, les actionnaires personnes morales (Ă l'exception des pwsonnes morales ayant leur rĂ©sidence fiscale au Lusernhurg o u y ayant un Ă©tablissement stable) ne sont soumis au Luxembourg Ă aucune imposition ou retenue sur leurs revenus, sur les plus-values rĂ©aliskes ou non! sur la transmission des actions ou sur le partage en cas de dissolution. Dans le cadre du systĂšme mis en place par la directive 2003/48/CE du Conseil en niatitiri de fiscalitk des rcvenus de l'Ă©pargne sous forme de paiement d'intirĂšts, les iictionnaires personnes phyiques non i-Csidentes pourront, depuis le 1 juillet 2005, faire I'ohjet d'une retenue a la source sur les rcvenus provenant de paiements d'intĂ©rh, que ces revcnus proviennent de distributions dc di\idcndes de la SociĂ©tĂ© ou de revenus rkalisEs lors de la cession, du remboursement ou du rachat des actions de la SociĂ©tĂ©. Sous le rĂ©gime actuel, l'actionnaire pcrsonne physique ayant sa rksidcncc fiscale au Luxembourg n'est pas soumis Ă une retenue Ă la source sur les revenus distribuĂ©s par la SociĂ©tĂ©. 'Toutefois, l'investisseur rĂ©sident est pleinement imposahle du chef des distributions effectuĂ©es par la SociĂ©tĂ©. Il est Ă©ventuellement imposable en cas de rĂ©alisation de plus-values sur la cession, le rembour.sement ou le rachat des actions i condition que la pĂ©riode de dĂ©tention n'ait pas depassĂ© 6 mois et/ou qu'il dĂ©tient plus de 10% des actions Ă©mises de la SocietĂ©. 1,a dcxription du rĂ©gime fiscal luxernhourgcois actuel ne prĂ©juge en rien d'Ă©ventuelles modiĂĂŻciitions futures.
I1 est recommandé aux investisseurs de se faire conseiller par des professionnels quant aux lois et réglementations (notamment celles relatives A In fiscalité et au contrÎle des changes) appliciibles à la souscription, à l'achat, a la détention et à la vente des actions dans leur lieu d'origine, de rksidcnce ou de domicile.
4. Facteurs risques
1. Les investisseurs potentiels doivent eire coiiscients que les investissements dc chrique compartiment sont soumis aux fluctuations normales et exceptionnelles du mai-clik, riinsi qu'au': autres risques inhérents aux placements décrits dans les fiches descriptives relatives à chaque compartiment. La valeur dcs investissements et les revenus que ceux-ci gknkrent peuvent tout aussi bien diminuer qu'augmenter et il se peut que les investisseurs ne récupÚrent pas leur investissement initial.
2 1,'attcntion dc l'investisscur est en particulier attirée sur le fait que si i'ohjcctif des compartiments est la croissance à long terme du capital, selon l'univers d'investissement, des éléments tels que, notamment, les cours de change, les investissements dans des marchés émergents: l'évolution de la courlx dcs taux:
Li% (L) Invesl p 10
lâkvolution de la qualitĂ© de crĂ©dit des Ă©metteurs, lâutilisation de produits dĂ©rivĂ©s, lâinvestissement dans des entreprises ou le secteur dâinvestissement peuvent avoir une influmce sur la volatilitĂ© dune façon telle que le risque global peut augmenter de maniĂšre sensible et/ou entraĂźner une hausse ou un recul de la valeur des investissements. Une description dĂ©taillĂ©e des risques auxquels il est fait rĂ©fĂ©rence dans chacune des fiches descriptives des compartiments se trouve dans le prospectus complet.
3. I1 est Ă noter Ă©galement que le gestionnaire peut, tout en respectant les limites et restrictions dâinvestissement qui sâimposent A lui, temporairement adopter une attitude plus dĂ©fensive, en dĂ©tenant plus de liquiditĂ©s dans son portefeuille, lorsquâil estime que les marchĂ©s ou lâĂ©conomie des pays dans lesquels le compartiment investit connaissent une volatilitĂ© excessive, un dĂ©clin gĂ©nĂ©ral persistant ou dâautres conditions nĂ©gatives. Dans de telles circonstances, le compartiment concernĂ© peut se rĂ©vĂ©ler incapable dc poursuivre son objectif dâinvestissement, ce qui peut affecter sa performance.
5. Information et documents Ă disposition du public
+ Information La valeur nette dâinventaire des actions de chaque classe est mise Ă disposition du public auprĂšs du siĂšge social de la SociĂ©tĂ©, auprĂšs de la banque dĂ©positaire et des autres Ă©tablissements chargĂ©s du m < c e financier Ă partir du premier jour bancaire ou\.rable suivant le calcul desdites valeurs nettes dâinventaire. En plus, le Conseil dâadministration mettra Ă la disposition du public la valeur ndtc dâimentaire par tous les moyens quâil estime appropriĂ©s, au moins deux fois par mois et Ă la mĂȘme frĂ©quence que son calcul, dans les pays dans lesquels les actions sont offertes au public.
+ Documents Sur demande, avant ou aprĂšs une souscription dâactions de la SocidC, le prospectus, le prospectus simplifiĂ©, le rapport annuel et mi-annuel peuvent ĂȘtre obtenus sans frais aux guichets de la banque dĂ©positaire et des autres Ă©tablissements dĂ©signĂ©s par elle ainsi quâau siĂšge social de la SwiktC.
6. Informations concernant les ordres de souscriptions, conversions et rachats réservées aux investisseurs italiens.
Investissement minimum :
I1 est fixé pour tous les compartiments de la Sicav un montant minimum dc souscription de
EUR 500 pour les souscriptions suivantes EUR 1500 pour la premiĂšre souscription ;
Souscription :
1,cs actions pcuvent Etrc souscrites dans It cadre dâun plan dâĂ©pargne qui doit prĂ©voir : une pĂ©riode de dĂ©tention de minimum 6 ans. Le premier investissement doit ĂȘtre rĂ©alisĂ© en respectant le montant minimum de souscription requis et les souscriptions suivantes doivent ĂȘtre dâau moins 100 euros sur une base constante. Application dâune commission dâĂ©mission de maximum 5 % sur la valeur totale du plan dâĂ©pargne qui peut, au choix de lâactionnaire ktre imputĂ© de la manitire suivante : un tiers sur le montant initial ct le rcstant rĂ©parti sur les souscriptions suivantes ou rĂ©partition de la commission dâĂ©mission sur la totalitĂ© des souscriptions, sur une base constante De plus amples informations peuvent ĂȘtre obtenues en Italie auprĂšs des distributeurs. I Frais liĂ©s Ă lâactivitĂ© dâagent paveur :
La lĂ©gislation locale stipulant que lâagent payeur local est en charge dc Iraiter les ordres de souscription, conversion et remboursement, une commission additionnelle spĂ©cifique, basĂ©e sur chaque ordre transmis pour chaque compartiment et/ou classe dâaction, ou sur le paicmcnt de dividende, peut ĂȘtre imputĂ© a lâactionnaire jusquâa un maximum de 25 euros par opĂ©ration.
I.YĂŒ (z) Invest P l 1 I
1 PARTIE II : FICHES DESCRIPTIVES DES COMPARTIMENTS
Glossaire des termes utilisés dans les fiches
Classes d'actions : + "F": classe ordinaire d'actions destinées aux investisseurs particuliers. + " X I : classe ordinaire d'actions destinées aux investismm particuliers différente de la classe "P"
par une commission de gestioli plus Ă©levĂ©e et distribuĂ©e dans certains p a y oĂč lcs conditions de marchĂ© imposcni un commissionnement plus Ă©levĂ©. classe d'actions rĂ©servĂ©es aux investisseurs institutionnels, en principe Ă©mise sous forme nominative uniquement.
4 "1":
Type d'actions : + Dis: Distribution + Cap: Capitalisation
Forme d'actions : + Porteur: au porteur + Nom.: nominative
Légende des graphiques utilisés sous 'Profil de risque du compartiment' dans chacune des fiches Risque Devise - Faible si le Compartiment est investi i plus de 75% dans des actifs libellks dans sa devise dc
référence Moyen si le compartiment est investi entre 25 et 75% dans des actifs iihclltis dans sa devise de référence Elevé si le compartiment est investi a moins de 25% dans des actifs libellks dans sa devise de référence
Faible si la notation niciyenne est comprise entre AAA ct AA Moyen si la notation moyenne est comprise entre AA- et BBB- ElevĂ© si la notation moyenne est infĂ©rieure Ă BBB- La notation est uiic opinion indipmiante sur le risque de dĂ©faillance d+un Ă©metteur ou d'une Ă©mission symboliske par des lettres. Les notes s'Ă©tagent de "AAA", la meilleure, jusqu'Ă "D". On distingue ghĂ©ralement deux catkgories : la catĂ©gorie "Tiivcstment Cirade", allant de AAA Ă BBB- et la catĂ©gorie "High Yield", qui va de DE+ i D. Cette catĂ©gorie indique un caractĂšre spĂ©culatif plus ou moins prononcĂ© quant au paiement du capital et des intĂ©rĂȘts.
Il s'agit d'un risque d'ordre ghĂ©ral et qui touche tout tvpe d'investissement. L'Ă©volution dcs cours des valeurs mobiliĂšres est essentiellement dĂ©terminĂ©e par l'Ă©volution des marchĂ©s financiers ainsi que par 1'Cvolution h n o m i q u c des Ă©metteurs, eux-mĂȘmes affatĂ©s par la situation gĂ©nĂ©rale dc l'Ă©conomie mondiale ainsi que par les conditions Ă©conomiques et politiques qui prĂ©valent dails çhaquc pays (risque dc marchk).
-
-
Risque Crédit (uniquement pour les compartiments investissants en titres de créance) - - -
Risque de marché -
Risque Taux (uniquement pour les compartiments investissant en titres de créance) - Modified Duration <3,5 : - - Modified Duration >6 :
Faible rĂ©action aux Ă©volutions de taux d'inthEt RĂ©action moyenne aux Ă©volutions de taux d'intĂ©rct Forte rkaction aux Ă©volutions de taux d'intĂ©rĂȘt
ModiiĂŻed Duration 2 3 , 5 et <6 :
Le terme 'Duration' du graphique réfkr-e à la Ylodijied nuration'.
Légende du graphique utilisé sous 'Profil de risque de l'investisseur' dans chacune des fiches.
I.YG trtilise ilne méthodologie appelée Risk Rating @VALS) qui se base sur l'observation historique des fluctuations des rendements freturnsl) exprimées en euro, en particulier. de leur volatilité (écart type statistiquej pur rapport à la nioyenne. II existe 7 dgérenres classes de risque (rie O, la moins risquée, à 6,
LYG (Lj Invest P '2
la plus risquée) identiJées par des plages croissantes de volatilité. Pour les compartiments sans terme f ixe et sans protection de capital, le risque est calculé sur la hase des variations de rendements mensuels de la valeur d'inventaire des 5 derniÚres années ou de celles de l'indice de réfirence, en cas d'observations historiques insufisantes. Pour les compartiments à terme fixe et avec protection de capital, le risque est calcule sur la buse des variations de rendements mensuels, en cas d'historique compris entre 2,5 ans et plus, et de rendemem bimensuels en cas d'histonque de minimum 1 an. Pour les nouveaux compartiments ou en cas d'historique de moins d'un an, le risque est calculé sur base de produirs similaires à déJaut d'information suflsante pour le compartiment concerné. L'horizon de placement de chaque compartiment est défini comme la durée de temps (en nombre entier d'annÚes) pendant laquelle il Jaudrait imwstir (de 1 an à plus de 5 ans) pour ne pas rencontrer historiquement, de return négatif. En cas de compartiment libellé dans une devise différente de l'eiiro, le risqiie et l'horizon sont aussi calculés dam la devise d'investissement.
Graphique utilisé sous 'Performances historiques' dans chacune des fiches.
Les performances sont calculées aussi bien dans la devise du compartiment qu'en euro. La performance annuelle est un calcul de rendements (returns) basés sur une année calendrier complÚte.
Les abscisses des graphiques représentent la valeur de la performance. Les ordonnées représentent la période de la pei$ormance.
La colonne orange reprksente la performance du fonds. La colonne bleue représente la base de comparaison de la performance qui est utilisée par ING Investment Management pour les marchés concernés ("l'indice'3.
Autres abréviations:
+ act.: action + Belg. : Belgique + Lux. : Luxembourg + p.a. : paran + S.O. : sans objet
LVG (L) Invest P 13
lntrodurtion
Objectif et Politlque d'Investissement
I
l
Profll de risque du compartiment (pour plus de détails, \-euillez \-eus
référer ii la partie III, point 2, risques liés 8 I'univçrs d'in\ cstisscmcnt. du prospectus complet) LCgçnde : voir glossaire ci-dessus
Profil de I'investisscur-type : 1,Ă©gende : \-air glossaire ci-dessus
Tj-pe de fonds Devise de référence Jour d'evaluation
Cotation Sousrrirition/ Rachat/ Convernion
Reception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rompartiment
COMPARTIMENT No 1 DU PROSPECTUS ING (L) Invest Banking & Insurance
1.e compartiment a été lance ~m date du 25 août 1997
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2i3) dans un portefeuille diversifie d'actions et'ou autres valeurs mobilikres (warrants sur valeurs mobiliÚres - 8 concurrence de maximum 10% des actifs nets du :ompartiment - et obligations convertiblçs) émis par des sociétés du secteur financier. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les induslrics suivantes : banques. crédits à la consommalion, banques i'investissement 6c courtage, gestion de piitrirnoine et assurances.
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrence de maximum 20% des actifs ncts du mmpaniment dans des titres de type "Rulc 144 ..\ Securities".
Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en auires valeurs mobiliÚres (y compris en Lvarrants sur valeurs mobiliÚrcs à concurrence de 1O0h des actifs nets du compartimcnt au maximum). en instruments du marché monétaire. en parts d'OPCVM ct d'autres OPC et en dépÎts tels que décrits au Chapitrc 3. du prospectus complet. Toutefois. les éventuelles participations çn OPCVM et OPC ne pourront dépasser E U total 10Vo dçs actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mohiliéres. il est précisé que la valeur nette d'inventaire peul Iluclucr d'avantage que si le compartiment était invcsii d:ins les actions sous-jacentes en raison de la plus grandç volatilitt dc: la valeur du warrant.
II pourra également faire usage d'instruments financiers dérivcs en vue de la réalisation des objertifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limihlive) : 0
+ + + des swaps de pçrïormance, +
Lçs risquçs liés à cette utilisation des instruments financiçrs dirivis B des fins autre que de cou\-erturc fait l'objet d'unc dcscription des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques liis ii l'univers d'investissement :dMails. du prospectus çomplei.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mirĂ© Lc compartiment pourra aussi s'engager dans des opiralions dc prst sur titres et des opirations .4 rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de cc compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu i << un paiement d'intĂ©rĂšts n tel que difini dans la directive europĂ©enne 2003:48 du 3 juin 2003 cn matitre de fiscalitĂ© des re\enus de l'epiirgis SOLE forme de paiemenis d'intĂ©rĂȘts.
des options ou dçs contrats k terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursicrs, des contrats à terme. options et swaps sur taux,
dçs conirats à terme sur de\-ises et options sur devise.
Profil de risaue du comoartiment Risques chiffiables :
huircs risqucs (non chiffrahles) Risque lié aux investisscmçnts en produits dkrives, risque de contrepartie
Cotation âŹval a (basĂ©e sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 5 ans
Investissements en actions Dollar amiricain (USD) Chaquç jour bancaire ouwahle à 1.uxembourg
Bourse de Luxemhourg
Chaque jour bancaire ou\Tahle précédent le jour d'évaluation applicable avant 1 5 W O (pour toutes lm classes)
Maximum 5 joun bancuires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes lm classes)
ING .%$set Management RV
Classes d'actions
Types d'artions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Prix initiai de souscription
Coupures
Commission d'Ă©mission
1 Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion ("O des actifs nets)
Classe "P"
Capitalisatioti/Distibution Au porteur etlou nominativcs NĂ©ant
oui' USD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire S.O.
1, 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 3% en Belgique Max. 396 ailleurs séant
NĂ©ant 1.20% par an
Classe "X"
Capitalisation Au porteur et'ou nominatives NĂ©ant
oui USD 9.0.
S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% çn Belgique Max. 5 % ailleurs Xéant
séant 1.75%par an
Performances historiques 2:
ING (L) Invest Banking & Insurance - P capitalisation . .
Performance annuelle I .
1 .- :- .
.......
. . . . . . . . . . _._- . . . . . . ..... .... . . . . ...lr . . . . . . . .
. . . . . . . . . .
ING (L) Invest Banking & Insurance - P distribution ... . . . . P erforrna nce a nniei ie ,._._._._. . . . -_ ............. . . . . . . . . , ...... .., . . . . . . .
...... .... ..... ... .......... .... .... . . .
USD . . . . . . . . . . . . . .. .. . . . . . . . . . . . . . . Fonds . . . . ........ I
Indice ' . . . . . . . . . . . ............ ... --
' Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les pe$ormunces du passé ne constituent pas une référence pour le futur 2
Classe "I"(rĂ©sewte aux investisseun institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 USD (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compartiments de la SociĂ©tĂ© B la demande de I'investisscur) ; aucun minimum requis pour toute sniscriptim supplĂ©mentaire oui USD S.O.
Le prix initial de la nclas~e 1 N scra la \ 3 - I par action de la <<classe P» applicable a la premiÚre souscription La matérialisation des titres n'est pas disponiblc
Max. 2%
NĂ©ant
NĂ©ant 0.58% par an
....
ING (L) Invest P 15
ING (L) Invest Banking & Insurance - X capitalisation ........
I I .-
Performance annuelle I . ,r ..I. ~ . . . . . . . . . . . . . . . . . 1. . 8 . . . . . . 1 1 I
. a ' .... I ; . . - J 1 L ........ . I l
USD ' 2003 2004' 2005;. , ., ;, Fonds 35.62 0 , 5 5 4 01,
-. __ . . . ; m Indice : 38,583 7 ,40 ' 3.41, ... , 1 _- .................... - ....
1 iNG (L) Invest Banking& Insurance - 1 capitalisation non encore disponible
I
Introduction
Objertif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risqucs liés à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Proffl de l'invmtisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Deviac de référenre Jour d'évaluation
cotatlon Souscription1 Rachat/ Conversion
Reccption des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment Classes d'artions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de muscrlptlon
Lc <;ompartlment a été lancé en date du 12 janvier 1998
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2!3) dans un portefeuille diversifié d'actions etiou autres ~aleurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - a concurrence de maximum 10% des actifs nets du :ompartiment - et obligations convertib1es)émis par des sociétés du secteur de la biotechnologie. Les activités hiotechnologiques englobent la recherche, le développement, la fabrication et la distribution de produits, services et processus biotechnologiques ou hiomédicaux. Sont prises en compte les entreprises opérant dans les domaines de la génétique, l'engineering génétique et la thérapie génétique. Sont également incluses les sociétés actives dans l'application et le développement de la biotechnologie dans des domaines tels que les ioins de santé et les produits pharmaceutiques.
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrence de maximum 2Ooh des atitifs nets du compartiment dans des titres de t y ~ c "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra Syalcment investir de maniÚre accessoire en autres valeun mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à contiurrence de 10% des actifs nets du tiompartimçnt au maximum). en instruments du marché monétaire, en parts dOPCVM et d'autres OPC et en d+&s tels que décrits au Chapitre 3 . du prospectus complet, Toutefois, les éventuelles participations en DPCVM et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliÚres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment était investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la d e u r du warrant.
Il pourra également faire usage dkstruments financiers dérives en vue de la ealiaation des objectifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats a terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats à terme sur devises et options sur devise. Les risqucs lits a tiette utilisation des instruments financiers dérivés a des fins autre que de couverture fait l'objet d'une destiription des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques liés a l'univers d'investissement : détails, du prospectus complet.
Pri3 sur titres et opĂ©rations Ă rPmĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ©
Profil de risque du comwrtiment Risuues <;hiffrablçs :
Davise &-- Marché ( C i s e d' acnfs) BBvB
Autres risaues (non chiffrables) Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie, risque lié à des investissements dans un yetiteur unique
Cotation Eval@ (ha* sur la part P)
(Um) > 75% 75 Ă 2 5 % < 25%
Risque Faible h v Ă© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Dollar américain (LTSD) Chaque jour bancaire ouvrable a Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire oukmbie précédent le jour d'évaluation applicable avant 1 5 M O (pour toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes les classes)
IXG Investmmt Management Belgium Classe "P" Capitalisation.'Distribution Au porteur etiou nominatives NĂ©ant
Classc "X" Capitalisation Au porteur etiou nominatives séant
ING (L) Invest P '7
Fractions d'actions Devise de la VNI Dividendes Gventuels (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'hission
Commission de remboursement
Commission de ronversion
(96 des actifs nets) 1 Commission de Eestion
oui' VSD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée gknkrale ordinaire 1 , 5. 25 actions decapitalisation et 1, 5 actions de distribution 3 % en Belgique Max. 3% ailleun semt
SĂ©ant 1.20% par an
Performances historiques ':
ING (L) Tnvest Biotechnology -P capitalisation
1 . . . , ! !
... . . . . . . . . . .
.. - .. - . . . . . . . . . . . . . .
! 2 w a l ' a 2W6
l : I I USD 2003 2004 2005
1 Fonds 46 76 6 92 t? 32 I' Indice i 50.60.i . .8,84, %,V: . . . . . . . . . . .- ............... ,.. . _- . . . . . . .- ..
ING (L) Tnvest Biotechnologi - P distribution
1 . ... !. -. ! - - - P
2004 2005,
1 'F Indice 50,60, 0.84; 15,V'
... . . . . . US0 I 2003 Fonds j 46.48' 6,92, rZ32 . . . . . . . . . . . . . .
a . . ............
ING (L) Invest Biotechnology - X capitalisation
:. , . - -. . . ......... . . . -
! - r ' ' performance annuelle
' 1 .
. ! '
. . ' m a 304 ,
us0 i 2003 2004 2005' .... l .I.
' m Fonds ! 4596 6,33 1191,
w Indice ._, , i . , 50,60 8.84 15.7'
oui L-sn S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponiblç
5 % en Belgique M a x . 59.0 ailleun NĂ©ant
N h t 1.75% par an
Pas disponible pour les titres physiqzres au porteur Les perjormances du passé ne constituent pas une rkfkrence pour le futur
1
2
I.VG (L) Invest Y 18
ENT No 3 DU PROSPE esĂź Computer Te
Apport des actifs des compartiments ISG (L) Invest Xasdaq et ING (L) Invest IT en date du 13 septembre 2006 au compartiment ING (L) Invest Computer Technologies
Introduction
Objertif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
PmtĂŒ de lâinvestisseur-type : Legendc : voir glossairc ci-dcssus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription1 Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Ce compartiment (lancé en date du 12 janvim 1998) a absorbé, en date du 9 mai 2003, le compartiment ING (L) Invest Internet (lancé en date du 20 octobre 1998).
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2/3) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions et/ou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobilieres - a concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - çï obligations convertib1es)Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s du secteur des technologies de lâinformation et qui devraient profiter du dĂ©veloppement, du progrĂšs et de lâutilisation des technologies. Sont notammçnt incluses les entreprises actives dans les industries suivantcs :
logiciels & services, comprenant les sociĂ©tĂ©s qui dĂ©veloppent essentiellement des logiciels dans divers domaines tels que Iâinternet, les applications, les systĂšmes eĂ»âou la gestion de bases dc donnĂ©es et les sociĂ©tĂ©s fournissant des conseils et des semiçcs informatiques; matkriel & Ă©quipement informatique, comprenant les fabricants et distributeurs dâĂ©quipements dc
communication, les ordinateurs & périphériques, les équipements et instruments électroniques cl Içs équipements pour la fabrication des semi-conducteurs & produits connexes.
Le compartiment se rĂ©serve la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs ncls du compartiment dans des titres de type âRule 144 A Securitiesâ comme dĂ©crit en page 1 du prĂ©sent praspectus.1.e compartiment pourra Ă©galement investir dc maniĂšrc açcessoirc en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres a concurrenoe de 10% des actifs nets du wmpartiment au maximum), en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautrcs OPC çt çn dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crils au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVII et OPC ne pourront dĂ©passer au total lO?b des actifs nets. Lorsque le ccmpartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres, il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dinventaire peut fluctuer davantage que si le compartiment t h i t investi dans les actions sous-jacentes en raison dc la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Il pourra tgalçment faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + + des swaps de performance. +
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monetaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers. dçs contra& i k m c , options et swaps sur taus.
des contrats a terme sur devises et options sur devise. Les risques liĂ©s a cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fin$ autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risqucs çnnyendris dans la partie III point 2 : Risques liis i lâunivers dâinvestissement :dĂ©tails du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rntions P rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opkrations de prit sur titrcs çt des opkations a rĂ©mĂ©rĂ©
Profil de risaue du romDartirnent Risques chiffrables :
Autres risques (non chiffrables) Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie, risque lié a des investissements dans un secteur unique
Cotation EvalB (ha* sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro Devise du fonds O 1 2 3 4 5 plus de 5 ans
Investissemenk en actions Dollar américain (USD) Chaquejour bancaire ou\Tabie à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaquejour bancaire oubTable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H30 (pur toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable @.Ur toutes Ics classçs)
IAâG (L) Invest P 19
Gestionnaire du compartiment
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'artions Montant minimum de souscription
40
20 - .- .
1 FroidIona d'actions
. . .
Devise de la VNI Dlvidendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Prix initial de souscrlptlon
Coupures
Cornmission d'emlwion
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion (36 des actifs nets)
N G hvestment Management Bclgium
Classe "P"
Capitalisation,~istribution Au porteur etiou nominatives KĂ©ant
oui I
USD En cupc~çs, cn principe payablçs dans les 2 mois suivant I'assemhlée générale ordinairc S.O.
1, 5 , 25 actions de capitalisiition et 1, 5 actions de distribution
3 % en Belgique Max. 3% aillçurs Néant
NĂ©ant 1 .20a; par an
Classe "S"
Capitalisation Au porteur etiou nominatives seant
oui
L3D 9.0.
s . 0
La matérialisation des titres n'est pus disponible
50.0 en Belgique Max. 590 ailleurs NĂ©ant
KĂ©ant 1.75% par an
Performances historiques ':
l ING (L) Invest Computer Technologies - P capitalisation ._
Performance-annueiie .
. . -. .
I
*. - 2003 2004 2005 ...... Fonds 45,40 1,61 0,89 ' .
fl Indice 48,29 2,48 . . . . - . :
1 ING (L) Invest Computer Technologies - P distribution . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . Performance annuelle 0 .
" . '-1- .. ~
O L
2006 ! . 4.. -1m3 ; . .. . i j ! . .zy 1 I ; ; - , , . ...... . * . USD 1 2003 2004; 2005
' m Fonds 44,97; 1,32j 0.88' 48.29; 2,48: O 22' Indice
. . . . . .
.
Pas disponible pozrr les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
I
2
Classe 'T'(réservée aux invçvtiuueurs institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 USD (pouvant Etrç étalé$ sur I'ensemble des compartiments de la Société à la demande dc l'invehsseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire oui
USD 9.0.
Le prix initial de la M classe 1 v sera la VKI par action de la (( classe P )) applicable à la premiÚre wuscription La matérialisation des titres n'est pas disponible
Max. 2%
K&mt 0.18°0 par an
IXG fLj Invest p 70
ING (L) Invest Computer Technologies - X capitalisation . . . . . . . . . . . . . . .- .. ....... . . . . . . . -. .... - . ............... ~ . . X capitalisation . . . . . .
. . L
4P . 'P -
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ....
................................
.. . . . ..! ...... ' :2003 1 , . . .:. .'.. ... ... l ' : . t ..... ~ ...... __..I_..._. &"- (1,22, . ............. ... .- .............. =. !._lbS.-- ' 44,60 j '
USD 2003. 2004! 2005 O 51 1.05 1
Indice : 48.29; 2.481 .... . . . . . . . . . . . . .
ING (L) Invest Computer Technologies - 1 capitalisation Non encore disponible
.......
~ COMPARTIMENT No 4 DU PROSPECTUS ? A>
Introd uĂŻtion
Objertif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risques liés ii l'univers d'investissement du prospçctus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Priifd de I'hvcstisseur-tipe : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rifirenre Jour d'Ă©valuation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Ce compartiment (lancé en date du 20 novembre 1Y97 sous le nom de ISG (L) Invçst Shopping) a absorbé, en date du 9 mai 2003, le compartiment ING (L) Invest Free Time (lancé en datc du 21 juin 1Y9Y).
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2'3) dans un portefeuille diversifié d'actions ç1:0u autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 1000 des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par deri sociétés du secteur de la consommation discrétionnaire. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivanies :
automobiles & composants automobiles;
hÎtels, restaurants et loisirs; médias;
Le compartiment se réserve la possib compartiment dans des titrçs de type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra Ă©galement investir dç maniire accessoire en autres valeun mobiliĂšres (y compris en w-arrants sur \-aleurs mobilieres Ăč wncurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marchĂ© monĂ©taire. en parts d'OPrVM et d'autres OPC et cn dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitre 3 . du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVXI et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10"& des actifs nets. Lorsquç 1ç compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliirçs, il çsl préçisk quç la Laleur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jaççnks en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments fmanciçrs dirives en vue de la *alkation des objertifs d'investissement tels que (sans que cette humkration soit limitative) :
+ + + des swaps de performnncç, +
Les risques liés à cette ulilisation des instruments financiers dérivés à des fins autre que de 2ouvcrturc fait l'objet d'une description des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques lies a l'univers d'investissainant :dittiiils, du prospectus complet.
biens de consommation durables & habillement (biens de consommation durables, Ă©quipements & produik de loisirs, textiles & habillement)
distribution (grossistes. vente par correspondance. grands magasins 6- autrçs, distribution spécialisée).
d'investir a concurrence de maximum 2090 des actih ncts du
dçs oplions ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers. des contrats ti tçrme. options et swaps sur taux.
dçs contrats a terme sur devises et options sur de\-ise.
PrPt sur titres et onĂ©ratlons Ă rĂ©mĂ©rĂ© 1.e compartiment pourra aussi s'çngagçr dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mir8
Lçs actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă N un paiement d'intĂ©rĂȘts n tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003!48 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fkcalitt des rex-enus de l'Ă©pargne sous forme de paiements d'intĂ©rety.
Profil de risque du comoartiment Risques chiffrables :
h t r ç s risquçs (non chiffrables) : Risquc liC aux in\.estisszments en produits dérivés, risque de contrepartie.
Cotation Eval8 ( b a h sur la part P)
Risque Faible Horizon minimum Euro plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 3 plus de 5 ans
Investis,ements en actions Dollar américain (i:SI)) Chaque jour bancaire ou\-rable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ou\Table précédent le jour d'évaluation applicable av;inl 1SH30 (pour toutes le classes)
Maximum 5 joun bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes Itu classes)
JNG (L) Jnvest p 27
. . - . .
Gestionnaire du compartiment Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions
Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Prix initiai de souscription
Cloupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commlssion de gestion ("0 dçs actifs nets)
IYG Xsset Management BV Classe "P"
Capitalisation/Distribution Au porteur et!ou nominatives NĂ©ant
oui'
CSD En espĂšces, en principe papbles dans les 2 mois suivant I'assembltc gkntralc ordinaire S.O.
1, 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution
3% en Belgique Max. 3% ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.20"opar an
Classe "X"
Capitalisation Au porteur etiou nominatives séant
oui
USD S.O.
S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
S?'O en Belgique Max. 5 % ailleurs
Nhnt
Performances historiques
ING (L) Invest Consumer Goods - P capitalisation ,p . . . . . . . . . . . . . .... .! ....... - .... 7" . . . . . . . . . .
.. r . . -;. ! .. . . . . . eriormance annuelle
:I I a , . , . .
. i c . . ..... I . . . . . , . . 2.005,. ... . . . . . . . . . . . . US0 ! 2003: 2004; I . Fond?. ..... i- . 37,!7/ ....... . . . . -?44 ,,83T . . . . . . . . . . . . .
.... ....... . . . . Indice 41,44 - L..
ING (L) Invest Consumer Goods - P distribution ......... . . . . . . . . . I I Pa~ormance annuelle
% 8 . I I . .
. . . . . . . . . . . . . . .- . . .
. . . 1. ::.: . . .
.. ,. ......... ,. r i Ă' --to - 1
2003; : ... ..... .. .:. 2W6 I I I . ! . .., ...... : ....... L . . . . . .
USD - 2003: 2004: " '2005. W Fonds i 35.60: 1132: -644 . , . ........... L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . - . . . . . . . . ).. ._ -
lc1.90: -1,83: ! ' " d ' c e . I ....... 41.44, . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
Classe "1" (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 G'SD (pouvant ĂȘtre Ă©tales sur l'ensemble des compartiments de la SociĂ©tĂ© Ă la demande dc l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire oui
USD 9.0.
Le prix initial de la << classe 1 >>sera la VNI par action de la << classç P M applicable à la premiÚre souscription La mattrialisation des titres n ' u t pas disponible
Max. 2 O o
XĂ©ant
h-Ă©ant 0.48OI par an
I-VG (L) Invest P 23
ING (L) Invest Comsumer Goods - X capitalisation . . . . . ............ . . . . . . . . . .
a . ...... .r . -L.- . . . . I
Performance annuelle
I I I ' ! . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . -- - ., . . . . . . l . .
! 2 a i 1 . . { .... .I 2006 . I
Fonds : 36,331- ,, 11,81 -6 79 . . . . . . . .
20031 ' ,
. . . , . . . . . . . . I ! . . . + L . . . . . 1 . .
I 2003: 2004: 2005 ...............
i indice . . . . . . . . . . . . . . . 41,44; 14.90, . . . -1.83: ... .... -.
I I I I
- ................ .....
ING (L) Invest Comsumer Goods - 1 capitalisation Non encore disponible
Introdurtion
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de ddtails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques lies Ă lâunivers dâinvestissement du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessu
ProiĂŒ de lâinvestisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription1 Rachat1 Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment Classes dâartions Types dâartions Forme dâactions Montant minimum de souscription
Ce compartiment a Ă©tĂ© lance par lâapport de lâavoir social du compartiment âDutch Equityâ (lancĂ© en date du 14 octobre 1996) de la Sicav ING Internaticnal, avec effet au 17 dĂ©cembre 2001. Le compartiment a absorbe en date du 22 septembre 2003, le ocmpartiment BBL Invest Netherlands.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2!3) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions et;ou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - Ă concurrenoe de maximum 10% des aotifs ncls du compartiment - et obligations convertib1es)Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies. cotĂ©es ou nĂ©gociees aux Pays-Bas.
Le compartiment se rĂ©serve la pmsibilitt dâinvestir Ă conourrmce de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de
Le oompartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marche monĂ©taire. en parts dâOPCVlf et dâautres OPC et en dĂ©pots tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois. les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobilieres, il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le ccmpartiment &ait investi dans les actions sous-jacentes en raiscn de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objertifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
âRule 144 A Securitiesâ.
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobilieres ou instruments du marché monétaire des contrats a terme ou options sur indices boursiers, des contrats i terme, options ct swaps sur ßaux,
des contrats a terme sur de\-ises et options sur devise. Les risques lies a cette utilisation den instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autres que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risquas liĂ©s i lâunivers dâinvcstisscmcnt :dMails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et oriĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le wmpartimcnt pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prZt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Profil de risaue du comoartiment Risaues chifIkables :
Autres risques (non-chifiables) : Risque lié aux investissements en produits dtrivis, risque de contrepartie.
Cotation Eval QD (ba& sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans
plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6
Investissements en actions Euro (ELR) Chaque jour bancaire ouvrable Ă Luxcmbourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuaticn applicable avant 15H30 @Our toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires oubTabies suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
ING Xsset hfanagement RV Classe âPâ Capitalisation.DistributiDn Au porteur etâou nominativcs NĂ©ant
Classe âXâ Capitalisation Au porteur et!ou nominatives NĂ©ant
IXG (L) Invest p 25
.. . .
Fractions d'actionu
Devise de la \'SI Dividendes kcnturls (actions de distribution uniquement) <:oupures Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion (40 des actifs nets)
oui'
ECR En espÚces, en principe. payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 , 50 actions 3% en Belgique Max. 3% ailleurs
F Ă© m t
xéant 1.20?& par an
Performances historiques ':
iNG (L) Invest Dutch Equity - P capitalisation .............. . . . . . . . . . . . . ~ . j
. ~ - . j . . .... t. . . . - . ........ >-... Perfokrnance annuelle
% , : ! ! i ! .. .... . . . . . . _. , ..:. ! .1 ..
I .
,j . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . .... ... -. .. '16 . . .
: 208+,.!.-. ...... !... . ! .:. . . . a w 6 .. . 2po4 . - - - : " , I . . - I . . . . ! ' ....... i .... ' . . . . I I
âŹUR 2003. 2004. 2005' . . . . . . . . . . . . . . Fonds 6,72 5.0, 1802'
4,62: . 3,09: 15,78 . . . . . . . . . . - . . . . . . Indice
TNG a) Invest Dutch Equity - P distribution
Performance annuelle O/*
1
15 - 10 .
2006 2003 2 P
EUR 2003 2004 2005
Indice 4 62 3 O9 15 70 Fonds 3 60 215 1802,
1 . .I
ING (L) Dutch Equitj- - X capitalisation
'performance a nn ue I ie - ' " f . c ': , : I . - .. - 1 . - I : O/-
'? . ..
'9 .
2004 ' ' 2005 1 I . 2003 . . + ..... .......... ! . . . ...... . . . . -EĂR : 2003. . 2004, 2005
Indice 4,62. 3 0 9 ' %,?ĂŽ 459: 17,5?, - . 39 : . . . . . . . . .; - . . -- .. .....
oui
EGR s .0 .
La malirialisation des titres n'est pas disponible 5% çn Belgique Max. 5% ailleurs
séant
s Ă© a n t 1.75"/0par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une rkfkrence pour le futur
1
2
ING (L) Invest y 26
. . . . . . . ... .. ..
Introduction
Objectif et Politique dâinvestissement
Profil de risque du Compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
ProN de l'investisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dcssus
Tgpe de fonds Devise de refĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription/ &chat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du Compartiment
Ce compartiment a Ă©tc lancĂ© par lâapport de lâavoir social du compartimmt âEmerging Europe Equityâ (lancĂ© le 21 man 2000) de la Sicav INCi International, avec &et au 10 dĂ©cembre 2001. Le compartiment a absorbĂ© en date du 22 septembre 2003, le compartiment RBi. West Emerging Europe.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2;3) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions ctiou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur d e u r s mobiliĂšres - Ă concurrence de maximum 10°/o des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel pays Ă©mergent dâEurope. Aucun investissement direct nâest envisagĂ© en Russie.
Le compartiment se rĂ©serve la pcesibilite dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des tiires dr: tâpc âRule 144 h Sccuriticsâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (p compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 10O.O des actifs nets du compartiment au maximum), en instrumznk du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVhI et dâautres OPC et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10Yo des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres, il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantase que si le compartiment Ă©tait invçsti dans les aotions sous-jacentes en raism de la plus grande volatilitĂ© de la d e u r du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des ohjectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + 4 des swaps de performance, +
Les risques liĂ©s cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autre que de couvçrturc fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques li6s a lâunivers d investissement :dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des operations de prĂšt w r titres et des opkrations a rĂ©mĂ©rĂ©
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobi l iks ou instruments du marche monetaire des contrats Ă terme ou options sur indices boursiers, des contrats Ă terme, options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu a <( un paiement dâintĂ©rh >> tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003!-18 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de lâĂ©pargne sous forme de paiements dâintĂ©rĂȘts.
Profil de rlsaue du comoartlment Risques chiffrables :
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérives, risque de contrepartie, risque lié à des investissements supérieurs à la moyenne dans les marchés émergents, risque de liquidité
Cotation Eval aD (basée sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Eum O 1 2 3 4 6 4 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 4 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour hancaire ou\.rable Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H30 (pour toutes les classes)
Maximum 5 joun bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
ING Xsset Management BV
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'artionr Devise de la \'NI Prix initiai de souscription
Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion (% des actifs nets)
Classe "P"
CapitalisationlDistribution Au porteur et/ou nominatives NĂ©ant oui ' EG'R J.O.
En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée généralç ordinniri: 1, 10, 100
3% en 13elgique Max. 3% ailleurs NĂ©ant
NĂ©ant 1.20% par an
Classe "Y'
Capitalisation Au porteur etiou nominatives NĂ©ant oui ELX s.0.
5 .0 .
1.a matérialisation des titres n'est pas disponible 5% en 13elgique Max. 5 % ailleuni N h t
NĂ©ant 1.75% par an
Classe "I" (réscrvéc aux investisseurs institutionnels) Capitalisation nominatives Néant oui ELTR Le prix initial de la classe << 1 M sera la valeur nette d'inventaire par adion dç çupitalisation dç la classe N P >> applicable a la premiÚre souscription s .0 .
La matérialisation des titres n'est pas disponible Max. 500
NĂ©ant
Ni;mt 0.65 O b par an
Performances historiques ?:
ING (L) Invest Emerging Europe - P capitalisation
. ! _ . . Performance annuelle
ING (L) Invest Emerging Europe - X capitalisation
Performance annuelle
2003 2904 aw5 . 2003 2004 2006
. . , . I L EUR : 2003 2004 2005
lm Fonds-.. ! 2833 25.98 64,73 - Indice 24.84 67.541 .... i... .. 33,66
..... _ _ .... I ......... EUR 2003 2004 2005 8 Fonds 2778 2528 6414 . Indice 33.66 24.84 67,M
TNG (L) lnvest Emergjng Europe - P distribution ING (L) Invest Emerging Europe - 1 capitalisation
Performance annueiie" O/"
.......... ... . . ~ . -. . . . . . . . . . . . . ...~,
...... .i .......... 1.. .. ..: .......... ......... : , .. . . . . . 1 ;yormance a"""elle ! O'!
....... .]_ . . . . . . .- : : I : . .
2004 2005 , 2001 2002 2003 . . . .
âŹUR . 2603 2004 2005'
Fonds : 27.83 25.43 64,75 1 ' ' '3366 .24,84 67 84
. ..... 1 n-d;ce
EUR 2001 2002 2003 Fonds 4,50 8,02 32.41 Indice i7,69 -144 34 48
Pas disponible pour les titres physiyves au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
IXG (L) invesr p 78
.- . . . . . . . _-. - ...................
** B
COMPARTIMENT No 7 DU PROSPECTUS
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profll de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer a la partie III, point 2, risques liés à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Pronl de l'investisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de réfbrence Jour d'évaluation
Cotation Souicriptlon/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paicmcnt
Gestionnaire du compartiment
Ce compartiment a été lancé par l'apport dc l'avoir social du compartiment "Emerging Markets Equity" (lancé le 21 octobre 1999) de la Sicav ING International, avec effet au 10 décembre 2001.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2i3) dans un portefeuille diversifié d'actions etiou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valcurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations ~onvertibles)émis par des sociétés établies! cotées ou négociées dans n'importe quel pays émergent ou en voie de développement de l'Amérique latine (y compris les Caraïbes), I'Asie (à l'exclusion du Japon), l'Europe de l'Est, le Moyen-Urient et l'Afrique.
Le compartiment se rĂ©serve la pĆsibilitĂ© d'investir Ă ooncurrencc de maximum 20% des actifs nets du Compartiment dans dcs titres de type "Rule 144 A Securities'.
Le compartiment pourra égalcment investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobiliÚres (y compris en m-arrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marché munttairc, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépÎts tels que décrits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, les éventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dépasser au total 10°,O des actifs nets. Lorsque le compartiment invçstit çn warrants sur valeurs mobiliÚres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantnge que si le wmpartimçnt etait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objectifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché munitaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats a terme, options et swaps sur taux,
des contrats i terme sur dcviscs çi options sur dcvisc. Les risques liés a cette utilisation des instruments financiers dérivés à des fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des r isqua çngçndrks dans la partie III point 2 : Risques liés a l'univers d'investissement :details du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'çngager dans dçs opErations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă << un paiement d'intĂ©rĂšts n tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 200i:dX du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des re\-enus de l'Ă©pargne sous forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
Profil de risaue du compartiment Risques chiarables :
Autres risaues (non chiffrahles) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie, risque lié à des investissements supérieurs a la moyenne dans les marches émergents, risque de liquidité ;
Cotation Eval @J (bas& sur la psrt P)
Risque Faible Ăieve Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 4 ans
Investissements en actions Dollar américain (lJS0) Chaque jour bancaire ouwable a Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaquejour bancaire ouvrable précédent le jour d'tvaluation applicable avant 15H30 (pour toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires ou\Tabies suivant le jour d'Ă©valuation opplicable (pour toutcs Ica ~lauscs)
IXG Asset Management BV
I-YG (Li Invest P 29
Classes d'actions
Types d'artions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions Devise de la VSI Prix initial de souscription
Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboumement
Commission de ronveigion Commission de gention ("/O des actifs nçk) ('laqsei d'actions TS-pes d'artions Forme d'artions Montant minimum de sousrription Fmctionn d'actions Devise de la YNI Dlvidenden éventuels Cou pures
Commission d'Ă©mission
Prix initial
PĂ©riode initiale de souscription
Date de paiement initial
Commission de remboursement
Commission de ronveniion Commission de cention (% des actifs ne$)
Performances historiques 2:
Classe "P"
Capitalisation.Distribution n u porteur et,ou nominatives NĂ©ant oui' KSD S . 0 .
En espeocs, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 10, 100
3% en Belgique Max. 3% ailleun s i a n t
SĂ©ant 1.20%par an
Classe "P" Capitalisation Au porteur YĂ©ant
EUR
La matérialisation des titres n'est pas disponible. 390 en Belgique Max. 3Oo aillçurs A déterminer par le çonsçil d'administration A dbßerrninçr par iç conoçil d'administration A déterminer par le r;onscil d'administration Seant
S.O.
3.0
Séant 1 20°0 par an
Classe "X"
Capitalisation Au porteur &/ou nominatives SĂ©ant oui 1ISD S.O.
s-o.
La matérialisation des titres n'çst pas disponible 5 % en Belgique Mau. 5 % ailleurs Néant
NĂ©ant 1.7S0opar an
TNG (L) Invest Emerging Markets - P capitalisation
Performance annuelle O/" ?
USD 2003 2004' 2005 Fonds ' 48,02: 19,68 ' 26 26
I ,.-. Indice ... . - ,59!25.,. . 25.55; 2503 ... .*. .. .
ING (L) invest Emerging markets - P distribution
Graphique non disponiblc
I Pas disponible pour les titres physiqites au porteur Les performances du passk ne constituent pas une référence pour le futur
Classc "I" (risçrvée aux investiriseurs institutionnels) Capitalisation nom in atiïes ';ean t
oui VSD Le prix initial de la classe << 1 >>
sera Ir valeur nette d'inventaire par action de capitalisation de la classe N P n applicable Ă la premiĂšre souscription U . 0 .
La matérialiration des titres n'est pas disponible .Max 5"O
séant
Séant 0.65°0piunn
. . -_ . . . . . . . . . . .. .. -. .. . .
p 30
I ING (L) Invest Emerging Markets - X capitalisation
. . . . . . - . . . . . . .
- .... ............. ................
........................ 1 Indice .........
ING (L) Invest Emerging Markets - 1 capitalisation Pas encore disponible
LVG (L) Invest P 31
OMPARTIMENT No 8 DU PROSPECTUS
nidG (L) Invest EMU Equ*
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez t'eus
rtférer B 1;i parliç III. point 2, risques lies a I'univçrs d'investissement, du prospectus complet) Ltgzndc : voir glossaire ci-dzssus
Pmfll dç l'investisseur-type : Ligriide : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'bvaluatlon
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
Riççpiion des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
Ce compartiment (lancé par l'apport de l'avoir social du compartiment "EIlL Equity". lancé en date du 29 janvier 1999, de la Sicav ISVG International, avec effet au 20 décembre 2001 ainsi que la fusion aI'ec le compartiment ING (L) Invest Euro en datc du 20 dtcmbre 2001) a absorbe, en date du 11 a\Til 2003, les cmpartimenk suivants: IXG (Lj hvest Portugal (lancé en date du 18 août 1998). ISG (L) Invest Greece (lançk en date du 4 mai 1998). ING (L) Invest Top 30 Euro (lancé en date du ler fivrier 1999j, ISG (L) Invest Spanish Equity (Iiinct par l'apport de l'avoir social du compartiment "Spanish Equity". lancé cn datç du 30 mai 2000. de la Sicav ING International. avec efkt au 17 décembre 2001). Les compartiments BBL Invcst Iidy çt BBL Invest Spain ont été absorbe en date du 29 septembre 2003.
Le oompartiment investit essentiellement (minimum 2!3) dans un portefeuille diversifié d'actions cUou autrçs valeurs mobilieres (m-arranta sur valeurs mobiliÚres - à concurrçnce de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des soci6tis etablies, cotées ou négociées dans n'importe quel Etat membre de 1'Cnion Economique et Xlonkiue.
1.e compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrçnliç de maximum Zoo/" des actif9 nets du Compartiment dans des titres de t y e "Rule 144 12 Sçouritiçs". Lç oompartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobilikrçs (y compris çn warrants sur valeurs mobiliircs à oonçurrcncc: de 1000 des actifs net9 du compartiment au maximum), en instruments du marché monetaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dipÎts tels que décrits au Chapitre 3. du prospectus complet. .Toutefois, les éventuelles participations çn OPCYM et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliirçu, il çst
pricisS quc la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment ctait invçsti dans Içu actions yous-jacentes en raison de la plu.; grande volatilité de la valeur du warrant.
II pourra e_ealement faire usage d'instruments financiers derivts en vue de la réalisation des nhjectifs d'investlsrement tels que (sans que cette énumération soit limitatke) :
+ + + des sw-aps de performance, +
Lçs risquçs liés h cette utilisation des instruments financier.; dérivés à des fins autre que de çouveriure Kail l'objet d'une desoription des risquçs engcndris dans la partie III point 2 : Risques liis A I'uiiivars d'investissement :dYails. du prospectus coniplct.
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobilieres ou instrumçnts du maroht monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme: options et swaps sur taux.
de9 contrata Ă terme sur devises et options sur devise.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations P rCmerĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans dec opĂ©rations de prit sur titres et des opkations ii r i m i r i
Profil de risque du ronipartiment Risaues chiffrahles '
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés. risque de contrepartie.
Cotation Evalm ( b a d sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en Actions Euro (EL-R) Chaque jour bancaire ouXTable Ă Luxembours
Bourse de Luxemtiourg
Chaque.joiir bnncairç ouwablç pricdçnt Iç jour d'ivaluatiun applicable avant 151t?0 (pour toutes les classa)
Maximum 5 jours bancaires ouXTabies sukant lejour d'Ă©valuation applicable (pour toutes les ciasbes)
IN(; Asset \.fanagrment BV
ING (Li Invest P 32
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souseriptlon Fractions d'actions
Devise de la \'NI nividendei Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion (00 des actifs nets)
Performances historiques 2:
Classe "P"
Capita1isationl"l)istribution Au porteur &,ou nominatives Néant oui ' EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 , 10,25 et 100 actions de capitalisation et 1, 5 , 10 et 100 actions de distribution 3% en Belgique Max. 35oailleun xéant
séant 1 .?O% par an
ING (L) Invest EMĂŒ Equity - P capitalisation I Performance annuelle j i ' , . . . . . i... .... . . .
. . . . . . . . . . ... ' 1
-
+ +- . . . . -: c-. . .......... j 8' '
Classe "X"
Capitalisation Au porteur etlou nominatives NĂ©ant oui
ECR S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% en Belgique Max. 5 % ailleun NĂ©ant
NĂ©ant 1.7590par an
Classe "1" (réservée aux investisseurs institutionnels) Capitalisation nominatives Néant oui
ELTR S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
Max. 5%
xéant
séant 0.48 par an
ING (L) Invest EMĂŒ Equity - X capitalisation
lT-- I' :. ... -_.._ . . . . . . . . . . . . . . . -c . 'Performance annuelle ! 8 ' 8 . 8 , .
1 . ! : m .
, EUR 2M33, 2W4 2005' rn Fonds rn Indice t3.U P,67 2000'
....... .................. %'Si: 0,ĂŽl,. TE' . . . . I .... . .
1 - . . . . . . . . . . . . . . . . . __._ .... I . . . . . . . . . . .
ING (L) Invest EMU Equity - P distribution ... ..... . . . . . . . . . .
...... .. ........ ... ............ , Performance annuelle , .,.-
. . . . . . ...2w 4 . ..: __ 2w. ...... ......... .. 4 ! + 4 ..%OC. l ..... . I 1 . . . . . . . . . . . .
- - ..... ................... EUR '2003 2004' 2005 .. Fonds I 14.68 8.61: 7.06 ,; ..... .... ! 8 ' . ........
P67 20,OO . . 2 - ...........................
. . 2 W l 2m
j EĂR 2W3 2004 2W5:
, .
rm'fonds ,... .... - - . . -.. j 693 a.=: 13.62, . . . . . . . . . . . . . .
Indice ..... ~ 8 0 . .. P.67' 20.00; ...
ING (L) Xnvevt EMĂŒ Equity - 1 capitalisation
% 7 . . . ...........
' Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur 2
ING (L) Invest P 33
-~ . . . . . . . - . . -. ........
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du Compartiment (pour plus de détails. \-euillez vous référer à la partie III' point 2, risques liés à l'univers d'inveutissement, du prospectus complet) Ligenda : voir glossaire ci-dcssus 1
Profil de l'investisseur-@pe : Ltgsndr : voir glossaire ci-dessus
'ïj-pe de fonds Devise de référenre .Jour d'évaluation
Cotation Sousrriptionl Rarhatt Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
CQMPARTIMENT No 9 DU PROSPECTUS
ING (L) Invest E n e w ~
,e compartiment a été lancé en date du 20 novembre 1997
Le compartiment investit essentiellanent (minimum 2.3) dans un portefeuille diversifit d'actions eĂŒou autres Jaleurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobilitrcs - a concurrence de maximum 104'0 des actifs nets du :ompartiment - et obligations convertihles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s du secteur de l'Ă©nergie. Sont notammçnt Nncluses lçs entreprises actives dans les industries suivanĂźcs: D pĂ©trole & gaz (exploration, production, commercialisation. raffinage eĂŒou transport de pĂ©trole et de
équipements & services pour I'heryie (fabrication et fourniture de matiriels de forage pétrolier et autres services et équipements liis à l'énergie).
gaz); D
Le compartiment se réserve la pmsihilite d'investir à conwrrence de maximum 20'0 des actifs nels du :ompartimçnt dans des titres de type "Rule 144 A Securitios".
Le cmnpartiment pourra égalemçnt investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobilieres (y compris en warrants sur valeurs mobilitrcs ii concurrence de 10% des actifs ncts du compartiment au maximum), en instruments du marcht monétaire. en parts dOPCVM et d'autrçs OPC et en dépÎts tels que décrits au Chapißrç 3. du prospectus complet. 'Toutefois, les é\-eniuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dépasser BU total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeuri mohiliÚres. il est précisé que la valeur nette d'inventairç pcut fluctuer d'avantage que si le compartiment était investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
[I pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vur de la réalisation des objertiïs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance,
Lçs risques li6s a cette utilisation des instruments fin;mciers dérivts à des fins autre que de çouvçrturç rait l'objet d'une description des risques engçndris dans la partie III point 2 : Kisqiics lies à I'uiiivsrs d'investissement :détails, du prospectus complet.
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobilikçi ou instruments du marché mcnétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à Içrmç. options et swaps sur taux,
des contrats à terme sur devisçs çt options sur devise.
PrĂȘt sur titres rt uoĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engagçr dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres çß dçs optrations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Profil de risque du rompartiment Risques chifliablçs :
.4ußrcs risques (non chiffrables) ' Risque lié aux investissement5 en produits dérivés. risque de contrepartie, risque lié a des invcstisscmenk dans un uectcur unique
Cotation Eval@ (bas& sur la pari P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 4 ans
Investisiements en actions Dollar américain ( rSD) Chaque jour hancaire ou\.rabie à Luxembourg
Bourse de Luxcmbourg
Chaquejour bancaire ouvrable précédent lejour d'évaiudlion applicable avant 15tt30 (pour toutes ~L.S cl;isscs)
Maximum 5 jours bancaires ou\.rahles sukant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes les classes)
ING Asset Managemçnt BV
1 Classes d'actions
l Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscrlption
1 Fractions d'actions
Devise de la VXI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Prix initiai de souscription
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion
1 (",O des actifs nets)
Classe "P"
CapitalisationDistribution Au porteur etlou nominatives NĂ©ant
oui ' V'SD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire S.O.
1, 5,2S actions dc capitalisation et 1, 5 actions de distribution
3% çn Belgiquc Max. 30'0 aillçurs Kiéant
NĂ©ant 1.2O"Opar an
Performances historiques ':
ING (L) Invest Energy - P capitalisation
Performance annuelle 1 - -
% 1- i 4P 1
Classe "X"
Capitalisation Au porteur et/ou nominatives NĂ©ant
oui
USD S.O.
S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5 % en Belgique Max. 5% ailleurs ';tant
NĂ©ant i.7S0'o par an
. ./ .... : j - ' ,.... ... r . . ' . ' . - ..* .. : . . . . . ... ' I [ I : l l l ! : t '
11 Indice 26,66' 3067' 4306' . . . . . . . . . . . 1-. :.- 1 .I_ ........... _.:._ . . . . . . . . . . . .
ING (L) Invest Energy - P distribution ...... .... . . - . . . ...
Perfor'mance annuelle
--L . i . - i . . . . . . . . . . 1. ........ .. . . . . . . . j 2003 2004 2005:
imilndice ! I 28.88 30,67,. 43,06. .................. i3" ..A.. . . 23.06 25,79 ..-4!!77!..--.- ... :.. l='Fond$
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les peï$ormances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
l
2
Classe "l"(rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Srninatives 250.000 CSD (pouvant ĂȘtre &talis sur I'ensemblc des compartiments de la SociĂ©tĂ© Ă la demande de l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souicription supplĂ©mentaire oui
CSD 9.0-
Le prix initial dc lu M dassc 1 n sera la VNI par action de capitalisation de la (( classe P n applicable à la premiÚre souscription La matérialisation des titres n'est pas disponible
Max. 2%
NĂ©ant
NĂ©ant 0.48% par an
ING (L) Invest P 35
I ING (L) Invest Energy - X capitalisation , ..... - ..... - . . . . . . . . . . . . .
Performance annuelle
%! 1 : '-m-- - -
ZP . !J. I . .
, *- : 8,
. . . . L i . 7 . , . ' m 3 .
I .
USD 2003 2004 2005,
.,Indice ; 28,881 ............ 30,67i ' q Fonds ' 24,89' 27.208 40.23' .. .- ..... . . . . . . . L ......
"'.43,06: ~ - 4
- ...
ING (L) Invest Energy - 1 capitalisation Pas encore disponible
: 2006 - - '
! 1
L1-G (Lj Invest P 36
... . - .
Introdurtion
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer a la partie III, point 2, risques liĂ©s i lâunivers dâinvestissement. du prospectus complet) l igende : voir glossaire ci-dessus
Profil de lâinvestisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Sousrriptionl Rachat1 Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du Compartiment
Ce compartiment est lancé en date du 15 novembre 2004.
Le compartimcnl investit essentiellement (minimum 213) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions &;ou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mohiliĂšres - Ă concurrence de maximum 10?0 des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel pays europĂ©en. Lcs kmctleurs sont des sociĂ©tĂ©s ayant leur siĂšge principal ou une activitĂ© prĂ©pondĂ©rante en Europe.
Le compartiment investira la majorité, soit au moins les deux tiers du portefeuille en actions curopéennes susceptibles de réaliser des bénéfices de croissance supérieure à la moyenne européenne.
Le compartiment se rĂ©serve la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type âRule 144 A Securitiesâ.
Lc compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mohiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres a concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marchĂ© monĂ©taire. m parts dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complct. Toutcfois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres, il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rives en vue de la rĂ©alisation des objertifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ 4
+ des swaps de performance, +
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursitrs, des oontrats a terme, options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments finunoiçrs derivis Ă des fin$ autre que de couverture fait lâobjet dâune description dcs risques mgendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques lies i lâunivers dâinvestissement :dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt w r titres et opĂ©rations P rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres et des opĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ©
Profil de risque du rompartiment Risques chifiables :
.4utres risuues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie, risque lié à des investissements dans un secteur unique
Cotation Eval QD (bas& sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ou\Table Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaquejour bancaire ouvrable précédent lejour dévaluation applicable avant 15H30 (pour toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes len classes)
ING Asset Management BV
ING (L) Invest P 37
. .. .- -- .. . . . . . . . .- . __ . . . . . . . . . -. . . . - . . . . - .. . ... . . . .. . .-
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
1 Fractions d'actions
Devise de la VNI , Prix initial de souscription
Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Cornmission de ronversion 1 Commission de gestion
(%des actifs nets)
Performances historiques 2:
Non encore disponible
Classe "P"
Capitalisation/ Distribution Au porteur etlou nominatives Niant
oui ' EIJK
En espĂšces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assernblk ginkalc ordinaire 1, 10, 100
3% en Belgique Mar. 3% ailleurs NĂ©ant
NĂ©ant 1.2046 par an
Classe "Y'
Capitalisation Au porteur et'ou nominatives NĂ©ant
oui
ECR
S.O.
La mat6ri;ilisation des titres n'est pas offerte 5 % en Belgique Max. 5% ailleurs NCmt
Nkan t 1.75% par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
Classe "1" (réservte aux investisseurs institutionnçls) Capitalisation Nom inatives 250.000 EUR (pouvanl Ctre ktalks sur l'ensemble des compartiments de la Sicav à la demande de l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire. oui
EUII
Le prix initial de la "classe 1" sçra la valeur nette d'inventaire par action de capitalisation de la classe "P" applicable 8 la prernitrç souswiption. s . 0 .
La makrialisalion dcs titrçs n ' u t pas offerte Max. 290
NĂ©ant
Nie;mt 0.6098 par ;in
ING (Lj Invest P 38
&
Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rilĂ«rcr Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s a lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
ProtU de lâinvatisseur-type : k g e n d e : voir glossaire ci-dessus
Tj-pe de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©vaiuatlon
Cotatlon Sousrriptionl Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rompartiment
COMPARTIMENT No 11 DU PROSPECTUS
d
Le compartiment est lancĂ© le 1â dĂ©cembre 2004
Lâobjectif de ce compartiment Ă durĂ©e illimitĂ©e est la valorisation du capital investi en mettant (minimum 213) lâaccent sur les actions europĂ©ennes offrant un taux de dividende attractif. Ces actions sont Ă©mises par des sociĂ©tts Ă©tablies, cdĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel p a F europĂ©ens, Ă lâexclusion des p a p de lâEurope de lâEst. Les Ă©metteurs sont des socictĂ©s ayant leur sitgc principal ou une activitĂ© prĂ©pondĂ©rante en Europe, a lâexclusion des pays de lâEurope de lâEst.
Ce compartiment est investi pour un minimum de deux tiers en actions europĂ©ennes dâĂ©metteurs comme prĂ©cisĂ© ci-avant, ofFrant un taux de dividende attractif dans les pays europĂ©ens.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre acceasoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 109.0 des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautres OPC et en der& tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du pruspçctus complet. Toutefois, Içs Ă©ventuclles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres: il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si Iç compartiment etait investi dans les actions sous-jacentes çn raison de la plus griindc volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de ia rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©num6ration soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme. options et swaps sur taux,
des contrats i terme sur devises ct options sur dcvisç. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dkrivĂ©s Ă des fins nutre que de couvçrlurç fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques l i b Ă Iâunivers dâinvestissement : dktails, du prospcctus cnnplct.
PrĂȘt sur titres et ooĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opkations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Profil de risque du rompartiment Risques chiErables :
Autres risques (non chiffrables) : Risques lies aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval Q ( b a h sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (ECR) Chaque jour bancaire ouwable Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jcur bancaire ou\.rable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H.30 (pour toutes les classa)
Maximum 5 jwrs bancaires ouwables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
iNG Invcstmcnt Management Bclgium
ING (Li Invest P 39
Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions
Devise de la VSI Prix initial de souscription
Dividendes Ă©ventuels (actions de distrihution uniquement)
Coupures
Commission d'emission
Commission de rembounement
Commission de conversion Commission de gestion ("A des actifs nets)
Pcrforrnances historiques 2:
Non encore disponible
Classe "P" Capitalisation Distribution Au porteur et:ou nominatives NĂ©ant
oui ' EUR
En espÚces: en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 , 25 actions de capitalkation et 1, 5 actions de distribution 3% en 13elgique Max. 300 ailleun séant
n ean t 1.20% par an
Classe "X" Capitalisation AU porteur &ou nominatives NĂ©ant
oui
EG'R
S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible S?,O çn Belgique Max. 5 % ailleurs séant
NĂ©ant 1.75% par an
Pas disponible pour les titres physiques azr porteur Les performances du passg ne constituent pas une réfkrence pour le futur
1
2
Classe "1" Capitaliiation,Diçtribution Nominatives ?50.000 EUR (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compirtiments dc la Sicav a la demande de I'investisucur) ; aucun minimum requis pour tuute souscription supplĂ©mentaire. oui
EUR Le prix initial des actions de distribution de la classe "1" sera la valeur nette d'inventaire par action de distribution de la classe "P" applicable Ă la premiĂšre souscription n-o.
La matérialisation des tißrçs n'est pas disponible lhx. 2%
séant
Néant 0.60°0 par nn
Introduction
Objectif et Politique dâInvtstlssement
Profil de risque du compartiment (pour plus dc dĂ©tails, vcuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques lies Ă lâunivers dâinvestissement, du proupectus cornplcl) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Pruffl de iâlnv&lsseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dcssus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©renre Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription/ &chat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paicmcnt
Gestionnaire du compartiment
Le compartiment a été lancé en date du 25 mai 1998.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2i3) dans un portefeuille diversifi6 dâai;tiuns eVou autres i-aleurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - Ă concurrence dc maximum 10% des actifs nets du mnpartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tahlies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel pays europĂ©en ct Dpcrant dans le secteur financier. Sont notamment incluses les entreprisçs actives dans les industries suivantes : banques, cridits i la consommation, banques dâinvestissement 62 courtagc, gestion dc patrimoine et assurances.
Le compartiment SE rtserve la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du rompartiment dans des titres de type âRule 144 X Securiticsâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de manikrç auxssoire en autres valeun mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobilikrcs h concurrence de 1090 des actifs nets du compartiment au maximum), cn instrumenta du marchĂ© monctairç, en par& dâOPCVhI et dâautres OPC et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complçt. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC nç pourront dĂ©passer BU total 1090 des actifs nets. Lorsque le compartiment investit m warrants sur valeurs mobiliĂšres. il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinvcntaire peut Iluctuer dâavantage que si le compartiment Ă©tait investi dans Ics nctions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans quc witc humeration soit limitative) : 0
+ + + des swaps de performance, 4
Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rives Ă des fins autre que de couverture fnit lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la pnrtic III point 2 : Risques liĂ©s ii lâunivers dâinvestissement :dĂ©iails, du prospectus complat.
PrĂȘt sur titres et or>Crations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce wmpartimcnt ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă (( un paiement dâ intĂ©rh N i d quç dĂ©fini dans la directive çuropi-cnne 2003:58 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de 1â8pargnc sous forme de puiemçnts dâintirĂȘĂźs.
Profil de risque du Compartiment Risaues chifiables :
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instrumcnts du marché monétaire des contrats à terme ou options s u r indices boursiers. des oontrats à terme, options ct swaps s u r taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
Autres risaues (non chiffrables) : Risque lié aux invcstissements en produits dérivés, risque de contrepartie, risque lié à des invesiissçmcnts dans un secteur uniquc.
Cotation Eval @J (basĂ©e sur la pari Fâj
Risque Faible Eievé Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 a n s Devise du fonds O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouvrable a Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 1SH30 @Our toutes la clarses)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes Im classçs)
I N ĂŒ Asset Management BV
ING (z) Invest P 41
Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion ("A des actifs nçts)
Performances historiques ':
Classe "P" Capitalisat ioniDistribution ..\u porteur d o u nominatives séant oui' EKR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5,25 actions de capitalisation et 1 , 5 actions de distribution 340 en Belgique Max. 300 ailleurs Néant
séant 1 .2O0 O par an
ING (L) Invcst Europcm Banking & Insurance P - Capitalisation ... ! .... .~ . .
.......... ...- +..--..<. . i .. !. .. , . . . . . . ! .
Performance annuelle . I . . . .
. . . . . . ... _.. .~ ...... ..L. . . . .. . @ Indice i 20.50' t357: %,'O' _ .
ING (L) Invest Europcan Banking & Insurance P - Distribution
-- 1 . Performance annuelle
I - . I o/.
l
âŹUR 2003 2004 2005 Fonds a,20 7,94 W,23 j Indice 20.50 'B57 15.10.
TNG (L) Invest European Banking and Insurance X - Capitalisation
8 . Performance annuelle
EUR 2003' 2004, 2005
- .~ ' m Fonds E,27 9,82 a 82
i Indice 20,50 0 ,57 60
Classe "Y' Capitalisation Au porteur etiou nominatives NEan t oui EUR S.O.
La matkialisation des titres n'est pas disponible
5 " O en Bclyiquc Max 5 0 0 ailleurs YĂ©ant
NĂ©ant 1.75% par an
' Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une réfkrence pour le futur 2
II1'G (L) Invest p 47
ING (L) InvesĂź Ewop -
Introduction
Objertif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du Compartiment (pour plun de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer a la partie III, point 2â risques lits a lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dzssus
ProN de lâinvestisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation Cotation
Le compartiment a été lancé en date du 5 octobre 1998.
Le compartiment investit cssLntiellement (minimum 2 0 ) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions etiou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - a concurrence de maximum 10% des actifs nçts du compartiment - et obligations convertib1es)Ă©mis par dcs sociĂ©tts Ă©tablies. cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel pays europĂ©en et opĂ©rant dans le secteur de la consanmation discrĂ©tionnaire. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes :
automobiles & composants automobiles;
hÎtels, restaurants et loisirs; médias; distribution (grossistes, vente par correspondance: grands magasins & autres, distribution spécialisée).
Le compartiment se rĂ©serve la possibilitc dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type âRule 144 A Sccuritiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobilitrcs (v compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres a concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en paris dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pets tels que dĂ©crits au Chapitrc 3. du prĆpectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVhl et OPC nc pourront dtpasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valcurs mobiliĂšres, il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire pcut Iluctuer davantage que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Il pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numiration soit iimitative) :
+ 4
+ des swaps de performance' +
Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instrumçnts financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques çngçndrĂ©s dans la partie 111 point 2 : Risques liĂ©s Ă 1âUniVeĂŻS dâinvestissement : dktails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et ooĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres et des opĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de Ge compartimmt ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă N un paiement dâintĂ©rĂšts n tel quc dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003â48 du 3 juin 2003 en maticre de fiscalitĂ© des revenus de lâĂ©pargne sous forme de paiements dâintĂ©rĂȘts.
Profll de riwue du comnartiment Risuues chifiables :
biens de consommation durablcs & habillement (biens de consommation durables, Ă©quipements & produits de loisirs, textiles & habillement)
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliĂšres ou instruments du marche monitaire des contrats Q termc ou options sur indices boursiers, des contrat9 Ă terme, options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements çn produits dérivés, risque de contrepartie, risque lié à des investissements dans un secteur unique.
Cotation Eval @l (ha& SIY la p d P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouwable Ă Luxembourg Luxembourg
LVG (L) Invest P 43
Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment Classes d'actions Tj-pes d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actlonli Devise de ia VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures
Commlssion d'Ă©mission
rommission de remboursement
rommirision de ronversion Commission de gestion ( o h des actifs nets)
Performances historiques '
Chaque jour bancaire ouvrable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15H30 (pour toutes l a cltisses)
h x i r n u r n 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes classes)
IXG Asset Management UV Classe "P" Capita1isation;~istibution Au portcur tt:ou nominatives NĂ©ant
EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 : 25 actions de capitalisution et 1, 5 actions de distribution 3% en Belgique Max. 300 ailleun Néant
1 ou1
NĂ©ant 1.2OYopar an
ING (L) Invest European Consumer Goods P - Capitalisation ......
. 1 .. I . , .... . i . . . L . . ;.. ' " ! " : . . Performance annuelle
I ' O L
. P . . .
. . ... . . EUR 2003 2004 2005 11,39 ID, Fonds
g Indice 77.89' 9.92 : . '6,78. " ..... " _. ... .L . . . . . . . . . . . . W.O? i .... ...7. 46
iNG (L) Invcst European Consumer Goods P - Distribution .... . ~ . . . . . . . .
! : ... I ....... . . Performance annuelle . .
.. ; . EUR . 2003, 2004, 2005,
Fonds C O 8 5 3 4 . ... 11,39j H Indice n 89 9 9 2 p,7B1
ING (L) Invest European Consumer Goods X - Capitrilisation
Performance annuelle O/- ' !
....... .- . ,... I . . .:. ... .. . . . .!. ...... . . . .
Classe "X" Capitalisation Au porßçur et:ou nominatives Néant oui EUR S.O.
La matérialisation dçs titres n'est pas disponible
500 en Belgique Max. 5 O O ailleurs NĂ©ant
NĂ©ant 1.75% par an
' Yûs disponible pour les titres physiques au porteur Les petformances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
LVG (L) Invest P 44
Introduction
Objectif et Politlque d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de ditails, vcuillez vous référer à la partie III, point 2, risques lits à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Pmfd de l'investisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachatf Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
COM 14 DU PROSPECTUS
Le compartiment a été lancé par l'apport de l'avoir so ia l du compartiment "European Equity" (lancé le 17 octobre 1997) de la Sicav ING International, ainsi que la fusion du compartiment ING (L) Invest Europç avçc effet au 20 décembre 2001. Le compartiment a absorbé, en datc du 29 septembre 2003: les compartiments suivants : BBL Invest Scandinavia, BBL invest United Kingdom et BBL Invest Switzerland.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2'3) dans un portefeuille diversifiĂ© d'actions eĂŒou autres valeurs mobiliĂ©res (warrants sur valeurs mobiiikrcs - a concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans n'importe qucl pays industrialisĂ© europĂ©en.
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir a concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 X Securities".
Le compartiment pourra également investir de maniere accessoire en autres valeurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres a concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marché monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dép8ts tcls que docritu BU Chapitrç 3. du prospectus complet. Toutefois, les éventuelles participations en OPCVIVI et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsquç 1ç compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliÚres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut Iluçtuar d'avantage que si le compartiment était investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
11 pourra également faire usage d'instrumsnts financiers dérivés en vue de la réalisation des objectifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + dcs swaps de performancc, +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indiccs boursisrs, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats à terme sur devises et options sur devise. Lcs risques liés i cette utilisation des instruments financiers dérivés a des fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des risques engendris dans la partie III point 2 : Risques liés a l'univers d'investissement : détails, du prospatus complet.
PrĂȘt sur titres et ooĂ©rations h rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres ct des opĂ©rntions a rCmErC
Profil de risque du cornwwtiment Risaues chifirables :
Devisa BbB Marché -&- (BJW > 75% 75 à 25% < 25% (Cissse d'a&)
Autres risaues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartic.
Cotation Eval @ (ba& sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 3 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (ECTR) Chaque jour bancaire ouwahle Ă hxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable précdent le jour d'évaluation applicable avant 15IUO (pour toutes les classes)
.Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'evaluation applicable (pour toutes l a classes)
ISG .4sset Management BV
. ..
ING (L) Invest P 45
__ . . .... . .. . -. . -. . - .. . . . . . . .. . . . . . .. . - _- -. . . . .
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'artions Montant minimum de souscrlptlon
Frartions d'artions
Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distrihution uniquement)
Coupures
Cornmission d'Ă©mlsslon
Prix lnltlal
Commission de rembouniement
Commission de conversion Commission de gestion ( O b des actifs ne&)
Performances historiques 2:
ING (L) Invest European Equity- P Capitalisation . . .
Performanie annuelle %
ING L Tnvest European Equitv - P distribution
j Performance annuelle ! . . , . . . -
1. Indice . . .
Classe "P"
Capitalisation/Distribution Au porteur &!ou nominatives SĂ©ant
oui'
EUR En espÚces, en principe pa-ables dans lçs 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 , 10, 25 et 100 actions de capitalisation et 1, 5 , 10 et 100 actions de distribution 3% en Belgique hlax. 3% ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant I.LO?bpar an
Classe "X"
[:apitalisation Au porteur et/ou nominatives NĂ©ant
oui
EiJR 5 . 0 ,
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5 O O en Belgique Max. 5 % ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.75'b par an
Classe "I" (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnçls) Capitalisation Kominatives 250.000 ELYR (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compartimentv de la Sicav a la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire. oui
ECR S.O.
La matérialisation des titres n'est pas diaponihle
hlax. 2%
1,e prix initial de la "classe 1" sera la valeur nette d'inventaire par action de la çlassç "P" applicable a la premikre souscription simt
séant 0 4 8 O O par an
ING (L) Invest European Equity - X capitalisation
Performance ainuel ie . . . O L
EUR 2003: 2004. 2005
Indice 1526 1218 2100 8 Fonds 038 9 P' s 11
_- _-.-
ING (L) Invest European Equity - 1 capitalisation r
4.. Performance annuelle - . . . . .
: . . I :
. . . . . . EUR 2003 2004: 2005 ,
- ' 8,42 w Indice Fonds ' 6,26 a.18 21,m i
~ . .-..J .........
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les perj-ormances du passk ne constituent pas une référence pour le futur
1
......
ING (Li Invest Y 46
..... -. .. .- . . . . . . . .
Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profll de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rkfkrer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Profil de lâinvestisseur-type : Ltgendç : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gelitlonnaire du compartiment
COMPARTIMENT No 15 DU PROSPECTUS
ING (L) Invest Europeun Food Ce Beverages
Le compartiment a été lancé en date du 23 mars 1998.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2 i 3 ) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions eĂŒou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeun mobiliĂšres - a concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel pays eurcpĂ©en et opĂ©rant dans le secteur des biens de consommation de base. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes :
0 distributeurs alimentaires et pharmaceutiques.
Le compartiment se rĂ©serve la possibilitĂ© dâinvestir a concurrence de maximum 20âi des actifs nets du compartiment dans des titres de type âRule 144 A Securitiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur Lraleurs mobiliĂšres a concurrence de IOâ% des actifs nets du compartiment au maximum): en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâ0PCVM et dâautres ODC çt en dipĂčts tels que dĂ©crits BU Chapitre 3. du prĆpectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC nç pourront dipasser au total 10% des actifs nets. Lorsquc le oompartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres, il est pricise que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment Ă©tait invcsti dnns Içs actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la d e u r du warrant.
Il pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en w e de la rĂ©alisation des objertifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) : 0
+ + + des swaps de performance, +
Les risques liĂ©s a cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s i des fins autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie II1 point 2 : Risques 1 2 s lâunivers dâinvestissement :dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et ovĂ©ratlons ii rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©tations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
obligations convertibles)
produotcurs et distributeurs de produits alimentaires, de boissons et de tabac; fabricants de produits domestiques non durables et de produits dc soins personnels;
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options s u r indices boursiers, des contrats à terme. options et swaps s u r taux,
des contrats a terme sur devises et options sur devise.
Profil de risaue du comoartlment Risaues chifiables :
Autres risques (non-chi5ables) : Risquc lié aux investissements en produits dtrivCs, risque de contrepartie! risque lié a des invertissemens dans un secteur unique.
Cotation âŹval @ (b& sur la pad P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum
Devise du fonds O 1 2 4 5 6 5 ans
Investissements en actions Euro (ELR) Chaque jour bancaire ou\Table Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H30 @Our toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
ING Asset Management BV
IXG (L) Invest P 47
. . . . . . ..
Classes d'action$ Typei d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'artions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions da distribution uniquemat) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de ronvrrsion Commission de gestion (% des actifs nets)
Classe "P" Capita1iYulion:~istribulion Au porteur et:ou nominatives Néant oui' EGR En esphces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assçmblk gtniralt. ordinaire 1 , 5, 25 actions de capitalisation et 1 , 5 actions de distribution 3% çn Belgique Max. 3y0 ailleun Séant
séant 1.20°,a par an
Performances historiques :
ING (L) Invest European Food & Beverages - P capitalisation ................. ...
t 7 . . : Performance annuelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . :.. . L ......... ! . . . . . . . . . . . . .
. . , f . . L i .... 1 . i . ......
EUR [ 2003 2004 . - " 2005 v,95
Indice ' 1.85 7,93 19,77 . . . . Fond=. : .:!!o.. I 5 5 9 '
ING (L) Invest European Food & Beverages - P distribution
Performance annuelle ..
.~ . . . a.- . ........... : i I ... . . . . . . . .,. . !
âŹUR : 2003: : 2004 2005 ' 7 . 9 5 ; 4.07 I . . . . . . . . . 1 ..... ' a,77:
-1.54 I Indice ! 793; ,;85-!. . - '
'8 Fonds I
. . .
ING (L) Invest European Food & Beverages - X capitalisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Performance annuelle
apw . -~ - 2 m 1 . .... . .
EUR ' , 2003: , 2004 2005 Fonds , -0,57: ; 5 O1 17,53
%,77 - . . . . . . . w Indice 1,85. 7,93
('laßre "X" Capitalisation .4u porteur et;ou nominatives séant oui EliK s O-
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5 % en 13elgique Max. 590 ailleurs ?Gant
Niant 1.75% par an
' Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur 2
ING (L) Invest P 48
. . . .
Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du compartiment {pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) ikgende : voir glossaire ci-dessus
ProĂ»i de l â inv~ti i iew-type : Iigends : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compnrĂźiment
Le compartiment a a é lancé en date du 23 mars 1998.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2/3) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions &ou autres Jaleurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - Ă concurrence de maximum 1050 des actifs nets du :ompartiment - et obligations convertib1es)Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotkcs ou nĂ©gocices dans nâimporte quel pays europĂ©en et opĂ©rant dans le secteur des soins de santĂ©. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes : D Ă©quipements et services de santĂ© (comprenant les fabricants de fournitures ct dâĂ©quipcmcnts mĂ©dicaux,
les distributeurs de produits mĂ©dicaux, les fournisseurs dc scrvir;es mtdicaux de base OU les propriĂ©taires et lçs exploitants dâinfrastructures mĂ©dicales); recherche. dĂ©veloppement, production ou ccmmercialisation de produits pharmaceutiques ou biotechn ologiques.
D
Le compartiment se rĂ©serve la possibilitĂ© d'investi Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titre9 de type âRule 144 A Securitiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (ĂŻ r;ompris en warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 1006 des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautrçs OPC ct en dSpOts tels que dĂ©crita au Chapitre 3. du pronpectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPC\W et OPC nç pourront dtpasser au toial 10% dcs actifs ncts. Lorsque Ic compartiment investit en warrants sur valeurs mohilieres. il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventauç pçut Ăźluduer dâavantage que si le ccmpartiment Ă©tait investi dans les notions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rives en vue de la rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobilieres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiçrs, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
de9 contrats Ă terme sur devises et options sur devise. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engcndrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques lits a lâunivers dâinvestissement : dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et oaĂ©rations a remĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titre$ et des opĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ©
Risques chifiables :
Autres risques (non chifiables) : Risque lie aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie. risque lié a des invcstissemcnts dam un secteur unique.
Cotation Eval Q (ba& sur la part P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum plus de 5 ans Euro O 1 2 4 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 4 5 6
Investissements en actions Euro (EUR) Chaquejour bancaire ouvrable Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouwable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applimble amnt 15WO @our toutcs IIS ~ l ; s s c s )
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes 1- classes)
ING lnvestment hlanagement Belgium
ISG (L) Invest P 49
Classes d'iicĂźions Types d'irrrions Forme d'artions Montant minimum de souscription FrarĂźionli d'wtions Devise de la \'SI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
...... -. ..
Commission de rcmbouniement
Commission de ronversion Commission de gestion (4.0 des actifs nets)
Classe "P" Capita1isation:T)istribution Au porteur etlou nominatives Niant oui' EGR En csp2ces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 , 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 3.0 en Belgique Max. 3% ailleun Néant
NĂ©ant 1.20% par an
Performances historiques 2:
ING (L) Invest European Health Cam - P capitalisation , . 1 :
-*---:.-.-A._.. Performance annuelle O, . . . . . -7
. . . ! i
~... . ... I I ..... a . i n âŹUR . 2003, 2004' 2005
Fonds ! %,a' 15.62
ING (L) Invest European Health Ciire - P distribution
Performance annuelle I ... ,
. . . . . . . . ... EUR I .20O3, i 20041 ' ' 2005
1 Fonds 2336' 14,85' %,a? .. Indice M,76 ' ' ,639' 79 24 . _
ING (L) Invest Eumpean Health Cam - X capitalkation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- ...
I . , .
PĂ«rformance annuelle ~ ; ' i . 1 ' i .;. ,
l 2004 1 ' 2005 I i ....... -, - .... .-l..-d- . . . ! . . ! .... I ' ... !
I . :
. I i 1200.3 ; ; . .'.
EUR . 2003 200d j . 2005
............. p - . . . . . . . . !.. . . . . . Indice 14 761 l... 18.39f i W,24
11.58 : : H,51' : %,39 Fonds ' ........... . . . . . . . .
Classe "X" Capitalisation Au porteur et ou nominatires NĂ©ant oui EGR S . O .
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% çn Belgique Max. 5:" ailleurs Néant
séant 1.7500par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les perfnrmances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
l 2
1 ING (LI Invest p 50
. ................ ..._ . . . . . . . .....
Depuis le I l fĂ©vrier 2005, le Conseil dâadministration a dĂ©cidĂ© de suspendre lâĂ©mission des actions de ce compartiment. et ce jirsyuâĂ nouvel ordre, sauf dans le cas oĂč lâopĂ©ration eflectuĂ©e par un actionnaire existant nâa pas pour ejĂšt dâaugmenter les actqs du compartiment. Les remboursements des actions sont toujours acceptes.
La suspension dâĂ©mission des actions de ce compartiment est levĂ©e dĂšs le 20 octobre 2005, suite Ă une dĂ©cision prise par le Conseil dâadministration.
1 Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du Compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) IRgmde : voir glossaire ci-dessus
PrufĂŒ de lâinvestisseur-type : Lkgcndc : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation
Lç compartiment a i tĂ© lancĂ© en date du 8 mars 1999 sous le nom âEuro High Yieldâ
Lâobjectif de ce compartiment Ă durĂ©e illimitĂ©e est la valorisation du capital investi tout en visant la croissance en mettant lâaccent sur les actions europĂ©ennes dont ic rmdement est supĂ©rieur a la moyenne du marche de cette zone euro.
Ce compartiment est investi pour un minimum de deux tiers en actions çuropknncs dont le rendement est supérieur à la moyenne du marché de la zone euro.
Le ccmpartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mohiliĂšres Ă concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marchĂ© monĂ©taire. en par& dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque IE compartiment investit en warrants sur valeurs mohiliĂštes, il est prĂ©cise que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment &tait investi dans les actions sous-jacentes en raiim de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rives en vue de la rĂ©alisation des objertifs dâinveiitissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + + de9 swaps de performance. +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instrumenta du marché monétaire dçs contrais A terme ou options sur indices boursiers, dei contrats à terme, options et swaps sur taux.
des contrats Ă terme sur devises el options sur devise. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiçrs dkrivĂ©s Ă des fins autre que de couverture fait 1-objet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques liĂ©s a lâunivers dâinvestissement : dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations P rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres ct dcs opkations ii r h Ă© r Ă©
Lcs actions dc ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu a R un paiement dâintĂ©rĂȘts n tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003:48 du 3 juin 2003 en matiĂšre dc fiscaliti des revenus de lâĂ©pargne sous forme de paiements dâintĂ©rĂȘts.
Profil de risque du compartiment Risques chifiables :
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissçmcntu cn produits dérivés, risque de contrepartie.
Cotation Eval C9 (basée sur la part P)
Risque Faible Eieve Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 5 ans
Investissements en actions Euro (ELR) Chaque jour banoaire ouvrable Ă Luxembourg
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ING (L) Invest P 51
Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions
Devise de la VSI Dividendes Cventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'&mission
prix initial
Commission de remboursement Commission de ronversion Commirsion de gestion ( O h des actitS nçk)
Performances historiques ':
Chaque jour bancaire ouvrable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15Ii30 (pour toutes les classes)
Maximum 5 jours hancaires ouwables suivant Iç jour d'évaluation applicable (pour toutes les classes)
ING Invcstment Management Belg Classe "P" Capitalisat ion/Distribution Au porteur et!ou nominatives SĂ©ant
oui'
EIJR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5. 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution .?".O en Belgique Max. 3O/o ailleun
SĂ©ant SĂ©ant 1.2O0,O par an
ING (L) Invest Euro Hi@ Dividend - P capitalisation
Performance annuelle 1
G > I
=.Indice I E 6 7 j . . . i 2000 ... B:? ......... L.. . . . . . . . . .
m Classe 'Y'' Capitalisation Au porteur et. ou nominativcs séant
oui
EUR 8 . 0 .
La matkrialisation des titres n'est pas disponiblç 5 % en Bclgiquc M a x . 5% ailleurs
SĂ©ant NĂ©ant i.7So/o par an
Classe "1" Capitalisation ' Distribution Nominatives 250.000 EVR (pouvant Útre étalés sur l'ensemble des compartimçnts de la Sicav a la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscripiion supplémentaire. oui
EUR s . 0 .
I,a matérialisation des titres n'est pax disponible h,las. 2 O . 0
Lç prix initial de la "classe 1" sera la valeur nette d'inventaire par action de la classe "P" applicable a la premikre souscription Le prix initid dc la "classe 1 - distribution'' sera la valeur nette d'inventaire par action de la " ~ l a s o ç 1 - GĂŒpitalisation" applicable Ă la premiĂšre souscription
sicant S k m t 0.60°" par an
ING (L) Invest Eum High Dividend - X capitalisation
. . Performance annuelle , i ' - - T - ' - , . ! , ~
3b. l -il- , . 0
2003 : 2004 2 W 5
EUR ' 2003 ' 2004 2005 '. Fonds . 20.70 i 22.32
indice , 19. R 12.67 20,oo
Pas Ăčisponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passĂ© ne constituent pas une rĂ©fĂ©rence pour le futur
1
IXG (Lj Invest p 57
ING 6) Invest Euro High Dividend - P distribution ING (L) Invest Euro High Dividend - 1 capitalisation
Pas encore disponible .....
I I I &rmnce 7-I-r annuelle . t ......
...... I I
12 ----
,....i--. ... . . . . . L L +--i -' 2 o o ~ EUR 2004 ' 2005. !
rn Fonds Q.81 '661 w.lndiĆ 14.U' E,67 ... . . . . . . . ??1, ........... .......... ...j ......... i
...... ? O P 1.
ING (Lj Invest P 53
...
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risques liés à I'univers d'investissement, du prospectus complet) I igende : voir glossaire ci-dzssus
Profzl de I'inv&isseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
T!-pc de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscrlptionl Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
COMPARTIMENT No 18 DU FROSPECTUS * A
* ' ING (L) Invat European IT ' > ; - < k + > -
Ce compartiment a été lancé en datc du 7 septemhre 1998 sous le nom IXG (L) Invest Sasdaq I k o p e . La nouvelle dénomination a eu &et au 23 mai 2003.
Le compartiment investit cssentiellement (minimum 2'3) dans un portefeuille diversifié d'actions et 'ou autrçs valeurs mobilikrçs (warrants sur valeurs mobiliÚres - i concurrence de maximum 100.0 des actifs nçts du compartiment - et obligations convertibles) émis par des sociétés établies, cotées ou négociées diins n'importe quel pays européen et opérant dans le scçkur de$ technologies de l'information et qui dçvraient profiter du développement, du progrÚs et de l'utilisation des tcchnologiçs. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes :
logiciels & services, comprenant les sociétés qui développent esscnticllement des logiciels dans dix-ers domaines tels quç I'intçrnet, les applications, les spstémcs eVou la gestion de bases de données et Ics sociétés fournissant dçs conseils et des services informatiques; matéricl& iquipement informatique, comprçnant les fabricants et distributeurs d'équipemmts de
communication, Ics ordinateurs &? périphériques, Içs Equipements et instruments électroniques et Içs équipements pour la fabrication dcs semi-conducteurs & produits connexes.
Le compartiment se réserve la possib compartiment dans des titres de t?y.PL: "Rule 144 A Securities".
I,e compartiment pourra égalçment investir de maniére accessoirc en autrçs valeurs mobiliires (>- compris cn warrants sur valeurs mohiliÚres O concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marche monétaire, en parh d'OPCYM et d'autres OPC et en dépÎts tels quç dicrits au Chapitre 1. du prospectus complet. Toutefois, les éventuelles participations cn OPC\M et OPC ne pourront dépassçr au lotal 10?,0 des actifs nets. 1,orsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobilikres, i l est préçisf quç la valeur nette d'inventaire peut Iluçtucr d'avantage que si le compartiment était invçsti dans les actions sous-jaççntçs en raison de la plus grande volatilitf dç la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objectif's d'investissement tels que (sans que cette Gnumiration soit limitative) :
+ 4
+ des w a p s de performancç, +
d'invçstir a concurrence de maximum 20% des actifs nets du
des options ou des contrats i terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats a tçrme ou options sur indices boursiers. des contrats à terme, options çt swaps sur taux.
des contrats à terme sur dei-ises et options sur devise. Les risques lies à cette utilisation dçs instruments financiers dérivés O des fins autrç quç de couverture fait l'objet d'unç dcsçription des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques liSs I'iinivcrs d'investissement :ditah, du prospectus complet.
PrPt sur titres et opĂ©rations P rĂ©mĂ©rĂ© Le compartimçnt pourra aussi s'engager dans des opkations de prĂȘt w r titres et des opĂ©rations Ă rĂ©miri
Profil de risque du rompiirtlment Risques chifiables :
Autres risques (non çhi&iibles) : Risque lié aux investisscmçnLs çn produitr, détivés. risque de contrepartiç. risque lié a des in\-estissements dans un sççtcur unique.
Cotation Evalm (basée sur la pi P)
Risque faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 5 plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 3 4 5 plus de 5 ans
Investissemcnb cn açtions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ou\Tabie Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable prcçdent le jour dévaluation applicable avant 15H30 @Our toutçi les claçw)
Maximum 5 jours bancaires ouwabiçs suivant le jour d'kvaluation applicable (pour toutes les classçs)
IXG Investment Management Belgiurn
ING (L) lnvest p 54 I
Classes d'actions Types d'artions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©venĂźueia (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'emission
.
Commission de remboursement
. . . . . . . . . . . . . . . .
- .
Commission de converdon Commission de gestion (9'0 des actifs nets)
Classe "P" Capitalisation!Distribution Au porteur et!ou nominatives Néant oui' EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée ghérale ordinaire 1, 5 , 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 3% en Belgique Max. 3% ailleurs Séant
NĂ©ant I.ZO"/.par an
Performances historiques 2:
TNG (L)..Invest Europe@ IT - P . .... ..r' ....... . ...... - . . . . .:. . .
........ P e rĂŻorrna nce annuel le O/* ' 1 :
. ..L .... - 5 1 . ; ' i .'... 1. : : âŹUR l 2003, j 2004: 2005 4
... - . . . . . . . 39.481 . I 2 ..I .. .. ! 14,63 ' -542 . DiFonds 1 . -681 .. ........... 37,B: . . .......... ......... ' -2.921 !';Indice 1 '
I '2W3 ' 2 w 4 2006 . . .. . . . . . . ...L ..... joo5- l EUR 20O3t - 200a'
im Fonds ' 39.49: -5 43 : 14.65 - - I Indice 37.WT -2 92 5 81
ING (L) Invest European IT - X capitalisation . . --- - . . . . . . . . . - . . . .....
Pe;j;irrnance annuelle
! 2006 : .
! 2003' : 2904 ...... .... 1. . . 1 . . . . 1.. . L .- ...... : .- . :... ...... ... ./ . . . i EUR 2003, 2004 : 2005 im Fonds 38.75 -5.95 14.23 \--. ...... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- .........................
i %,81 2..
Indice . 378% , -2,92 -. -. . . ........ .
Classe ",Y" Capitalisation Au porteur et/ou nominatives NĂ©ant oui EUR S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% en Belgique Max. 5% ailleun Xkwt
NĂ©ant 1.75%par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
I A G (L) Invest p 55
~
~ '
C@vfPARTIMENT No 19 DU PROSPECTUS
ING (L) Invest Eurcpeun Materials , > 3$
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails. xçui l lç~ vous reférer à la partiç III, point 2, risques liés i l'univers d'investissement, du prospectus complet) Ii.geiide : voir glossairc ci-dessiis
Proili de l'investisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
ï ' j -pe de fonds Devise de référenre Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
Réception dçs ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
3e compartiment a été lance en date du 4 rcptembre 2000 sous le nom ING (L) Invest European Cyclicals. La iouvelle dinomination a eu effet au 23 mai 2003
,e Gompartimcnt investit essentiellement (minimum 2:3) dans un portefeuille diversifiĂ© d'actions e t OU autres ialeurs mobiliĂčes (warrants sur valeurs mobiliĂšres - a concurrence de maximum 10% des actifs nçls du :ompartimçnt - et obligations converlibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s ktabliçs? cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans n'importe luel p a y europĂ©en et opĂ©rant dans le secteur des matkiaux. Sont notamment incluses los çntreprises actix-es ians les industries suivaniçs ; produits chimiques, matĂ©riaux de construction, emballage & conditionnement, netaux L minerais (y compris l'acier), papier & industrie du bois.
;E compartiment se réserve la pmsibilitt d'investir à concurrçnçe de maximum 2O"o des actifs nets du :ompar&hent dans des titres de type "Rule 141 A Securitiçs".
Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeun mobiliÚres ( y compris en mrrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum). en !nstruments du marche monétaire. en parts d'OPCV.Ll et d'autres OPC et en dépÎts tels que décrits au Chapitre 3 . du prospectus complçt. Toutefois. les é\-entuellçs participations en DPCVll et O I T ne pourront dépasser au total 1000 des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en n-arrants sur \aleurs mohiliÚres, il çst xécisé que la valeur nette d'invenßaire peut fluctuer d'avantagç que si le compartiment était invcsti dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valçur du warrant.
il pourra Ă©galement faire usagç d'instruments financiers dkivĂs en vue de la rĂ©alisation des objectifs d'investissement tels que (sans que cette Ă©numtration soit limitative) :
+ + + des swaps dç performance, 6
Les risques liés i çeite utilisation des instruments financiers dérivés a des fins autre que de cou\-erturç Kail 1-objet d'une description des risques engendris dans la partie I I I point 2 : Risques Iiis i~ l'univers d'iiivastiss~ment :dcttails, du prospectus complct.
des options ou des contrats a terme sur wileurs mobiliÚres ou instruments du marché monttaire des contrats à tcrme ou options sur indices boursiers, des contratq a terme, options çi swaps sur taux,
dei contrats à termç sur devises et options sur devise.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rutionv h rĂ©mĂ©rĂ©. Lç çomp;irtiment pourra aussi s'engagçr dans des opkrations de prĂšt sur tikçs çl des opĂ©rations a rĂ©rnkE
Profil de risque du cornDartirnent Kisques chifFrables .
v Devise mBB Marché (@JW > 75% 7 5 1 2 5 % 25% (Ci- d' acMs)
Autres risquçs (non chiffrahles) : Risquç l i t aux investissements en produils dérivés, risque de contrepartie, risquc lié a des in\-estissemçnts dans un secteur unique
Cotation Eval Q (basée sur la pari Pj
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 5 ans
Invcstissçments en actions Euro (EER) Chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrablç précédent le jour d'évaluation applicable avant 1 5 I W (pour toutes lm darses)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant Içjour d'évaluation applicable (pour toutcr ILY clases)
I S Q Xsset Managçmçnt BV
IXG (L) bivest p 56
Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions
Devise de in VNI Dividendes kenĂźueia (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion ( O h des actifs nets)
Classe "P" Copitalisation/Dislribution Au porteur et/ou nominatives NĂ©ant oui'
EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 , 25 actions de capitalisation ï t 1, 5 actions de distribution 3O.O en Belgique Max. 356 ailleurs Néant
N k n t 1.20%paran
Performances historiques 2:
ING (L) Invest European Materials - P capitalisation .. .- . . . . . . . . .. - .. . . f_" . . . . . . . . Performance annuelle .... ... ..... 1 : i. . . ~ -T-.-T. ! ... . . . .
. 1 - - I I . .
- . . . . . . . .
. I r
1 . . .. I . I L . 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2003. 2004' ; 2005, I Fonds B 49' %05! : 23.64 . . . . . . . , . ..... ..... - 8,8.2j' , .
' 15.231 26,89 ... . . . . . . . ....... ; indice ,
ING (L) ............ Invest European . Materials ,~-' - 7' P ..... distribution . pë;formance annuelle , - t.- --.j :
O J ' i I
. . . . . .. . . . . ... ............ . .. .I- .... ...
: . ! .- -.
I V . . I ' i ! .
..... .......... 2P -
4. i6.- I I ... ... .... / . 2W& 1 '--: . . . . L..: . . . ..... . . _ . --,.. ......... EUR 1 2003: I 2005
' n , 4 4 , 23.64 ' . . . . . . ........... - ...... . . 15 23 . . . . . . . 26 ,.8- Qr .. I Fonds ' E,59: ,.. Indice : 8 , 8 2 : . . . . . . .
ING (L) Invest European Materials - X capitalisation ............ ............ , .... .~ . . . . . .
PwrfGmance a-n.nuelle
.... t. . . . 1. . _. +.. . . ........ i - L . .i i .-1~ . - - . -L2003 EUR i 2004: , 2005
II Fonds 8 . 8 2 j M 4 2 ' . 23.20 - Indici- B 821 ?5 23 26,89
Classe "X" Capitalisation Au porteur et;ou nominatives séant oui
EUR 5 . 0 .
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5 % en Belgique Max. 5% ailleurs SĂ©ant
NĂ©ant 1.75O'o par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une rÚfhrence pour le futur
1
IXG (L) Invest P 5 7
Introductlon
Objertif et Politique dâInvestissement
1 Protil de risque du rompartiment (pour plus de dĂ©tails. veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie 111, point 2, risques liĂ©s Ă Iâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©genda : voir glossaire ci-dessus
Profll de Iâlnvestlrreur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©renre .Jour dâevaluation
Cotation Sousrriptionl RachnĂŒ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartlment
COMFARTIMENT No 20 DU PROSPECTUS
ING (L) Imest Eupopean New Oflerings
Le compartiment a été lancé en date du 14 avril 1999
Le compartiment investit essentiellement (minimum 3 3 ) dans un portçrçuillç diversifiĂ© dâactions etâou autres valeurs mobiliĂšres (w-arrants sur valeurs mobiliĂšrçs - i concurrence de maximum 10% des actifq nets du compartiment - ct obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel pays europkn, qui procĂšdent ou ont procĂ©dĂ© Ă une introduction en bourse ou des entrçprises dĂ©jh cotĂ©es qui procĂšdent ou ont procĂ©dĂ© a une augmentation de capital. Les actions peuvent etre achçtks jusquâĂ 18 mois aprĂšs lâintroduction et doivent ĂȘtre revendues dans les 6 ans.
Le compartiment se rĂ©servç la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nçts du compartiment dans des titres de h.pe âRule 144 A Securitiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeun mobiliĂšres (y compris çn warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 10% des actifs nets du compiirtimcnt au maximum), en instrumçnts du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pots tels quç dĂ©crits au Chapitre 3, du pruupectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVll et OPC nç pourront dĂ©passer au total 10âO des actifs nets. Lorsque 1ç compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres: il est prĂ©cisĂ© que la x-aleur nette dâinvçnĂźaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Il pourra Ă©galement faire usagç dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objertifs dâinvestissement tels que (sans que cette Cnumtralion soit limitative) :
+ + + des sw-aps de performance, +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚrcs ou instrumçnts du marché monttaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme. options et sw-aps sur taux,
deu contrats Ă terme sur devises et options sur devise. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autre quç dç cou\âerture fait 1-objet dâune description des risquçu çngçndrss dans la partie III point 2 : Risques l i i s ii lâunivers dâinveçlissriiiriit : dĂ©tails: du prospectus complct.
PrPt sur titres et opirations i rimĂ©ri. Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prit sur titres et des opkations Ă rĂ©mtrt
Les actions de çç compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă << un paiement dâintĂ©rkts N içI que dClini dans la dirçciivc europtenne 2003 SB du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus dç 1âfp;irgnc sous forme de paiemçnls dâintirĂȘts.
Protil de risque du rompartiment Risques çhiiïrrbles :
Autres risuues (non chiErables) : Risque lié aux in\-cstisscmçnts çn produik dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval@ (ba& sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements çn actions Euro (ECTR) Chaque jour bancaire ouvrablç i Luxembourg
Boursç de Luxçmbourg
Chaque jour bancaire ouLTahle prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©xaluation applicable avant 15W0 @Our toutes 1- classes)
Maximum 5 JOUIS bancaires ouvrable$ Ăźuivant le jour dâexaluation applicable (pour toutes les classes)
ING Investment Management Uelgiurn
IXG (L) Invest P 58
Classes d'arĂźions Types d'actions Norme d'actions Montant minimum de souscription Fmrtions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) 1 Coupures
Commission d'Ă©miiiiion
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion ( O h des actifs nets)
Classe "P" CapitalisationlDistribution Au porteur eĂŒou nominatives NĂ©ant oui' EUR En espkes, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblĂ©e gĂ©nĂ©rale ordinaire 1 , 5, 25 actions de capitalisation et 1 , 5 actions de distribution ?.'/O en Belgique Max. 3% ailleurs NĂ©ant
Niant 1.20°A par an
Performances historiques 2:
ING (L) Invest European New Offenngs - P capitalisation
1 1 ; ......... ..-T- .......... L.. . . . -. . . . . .
; I ' ?
... .......... . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
~ I O -
I ' . I ...... ..+. .... - ...... .. 1
ING (L) Invest European New Offerings - P distribution
Performance . . annuelle ...... j : >
.... . . . . . . . . . ,_. .. . . . . . . - . . . . . . . . . . . . . . I . .
I - I I ~
. . . .
- w .. ....... - . . . . -. ......
.. . ..... 1 , , . rn .-. -- .s*. f , , * ; .. ..+.2084 .... 2& . 1 . ....... 1 . . . . j
1 ... -. ....: .. 1.. . . .... L-J - L--
EUR 2003 2004 1 =...?5? __ .. _. 8.49 !Y?!. L ; 2127 2 ......... ....... ... . . . . . . . . .
ING (L) Invest European New Offerings - X Capitalisation . ..... ....
. . Performance annuelle I i . ~,~~- . .- - , .... , ..... . l_ . . . . . . . . . . . . . . . . . -. .... L-. . . . , ..... -. : . . . . . .
I , ... j j j : : I I ! ! .p --- ....... I
.......... . . . . 4 4 -1
. .
..... p& I. . . . ........ ..... . . . . c ....... n .I .
2005 * 12,05. 20,84
. . . ......... . . . . . . . EUR . - ~ ~ .;Fonds I 9.38; . . , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Classe "X" Capitalisation Au porteur eWou nominatives NĂ©ant oui EUR 9.0.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
59'6 en Belgique Max. 5% ailleurs séant
NĂ©ant 1.7598paran
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une rifkrence pour le futur
1
2
Ih% (L) Invesr p 59
I
Introduction
Objrrtif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, \-euillez vous référer à la partie III, point 2. risquçs liés à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Profll de l'investisseur-type : LGgende : voir glossaire ci-dessus
ï'ype de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date dc paiçmeni
Gestionnaire du compartiment
Ce compartiment a été lancé en date du 20 décembre 1993 sous le nom ING (L) Invs i Europ Immo (anciennement EuropaFund Imnio). La nouvelle dhominatini a eu effet au 23 mai 2003.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2;3) dans un portefeuille diversifié d'actions et ou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - a concurrence de maximum 1000 des actifs ncts du compartiment - çß obligations convertibles) émis par des sociétis élablics, cottes ou négociées dans n'importe quel pays européen et actives dans le segment de l'immobilier.
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir Q çonçurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans dçs titres de type "Rule 144 X Securities".
Le compartiment pourra Ă©galement invcstu de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y wmpris en warrants sur valeurs mobiliĂšres i concurrence de i0"A des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marche monĂ©taire? en parts d'0PCVh.I et d'autres OPC: et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au ChĂŒpitrc 3. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dipasser au total 1 0 % des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres, il est prkcisi: que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment ttait investi dans 1cs actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la vnlçur du warrant.
II pourra Cgalçmcnt faire usage d'instruments financiers dérivis en vuc de la réalisation des objertifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + de5 swaps de performance, +
de9 options ou des contrats à termç sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monéiairç deu contrats a terme ou options sur indicçs boursiers, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats à tçrmc sur devises et options sur devise. Les risqucs lies i cette utilisation des instruments financiers dCriv6s i dcs lins autre que de couverture fait I'objçi d'une description des risques engendrés dans la pmliç III point 2 : Risquts lids a l'univers d'investissement :détails' du prospectus coiiiplzi.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© 1.e compartiment pourra aussi s'cngayer dans des opĂ©rations de prtt sur titres et des opĂ©rations i r imirĂ©
Les actions de ce compartimçnl nc sont pas succeptihles de donner lieu à N un paiemeni d'inter& M tel que dEßini danu la directive européenne 2003 48 du 3 juin 2003 çn maßifrc de liscalité der, revenus de l'épargne sous forme de paiements d'intérÚts.
Profil de rlsaue du compartiment Risuues chiifrablçs :
hutres risaues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dkrivks, risque de contrepartie, risque lie a des investissemcnLs dans un secteur uniquç.
Cotation Eval @ (basée sur la part P)
Risque Faible h v Ă© Horizon minimum Eura Devise du fonds O 1 2 4 5 6 4 ans
Investissements en actions Euro (EIJR) Chaquc jour bancaire ouvrable a Luxembourg
Bourse dç Luxembourg
Chaquejour bancaire ouXTahle précdçnt le jour d'évaluation applicahle avant 151 DO (pour toutes 1- c l a s s ~ ~ )
Maximum 5 jours bancaires ouvrahles sukant le jour d'évaluation applicable (pour toutçs 1- classes)
Ih'G hsset Managçment BS:
I A G (L) Invest P f50
Classes d'actions
.II '
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
. . . . . . . ..................
Fractions d'actions
Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquemcnt)
Cou pures
Commission d'Ă©mission
prix initial
Commission de remboursement
Commission de conversion Commlrision de gestion (%des actifs nets)
Performances historiques 2:
Classe "P"
Capitalisation/Distribution Au porteur etlou nominativcs xeant
oui'
EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 3% en Belgique Max. 3% ailleurs
NĂ©ant
SCant 1.20% par an
ING (L) Invest European Real Estate - P capitalisation ! 1..
. ,. .. - . . . . . . -.. .- . - . : . . . . . ! .... . I PerĂŻormance annueiie . .
.J zooa < . . O Q D I , 4 - .... :
. . .. ....... 2"._ ......... ; ' m Fonds 8.76 34.35
. . . . . :- .. . . . L I 2o05: . . . ' . . j EUR 2003 2004
c Indi&--. a 4 7 36.34 26,94 . i
TNG (L) Invest European Real Estate - P distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ,. .... ..~ . . . . . . . . . . .
Performance annuelle . . . . . . . . . . . . l... . . . . . . . . . . . L..
' 1006 I .
1003 ! - .......... I ._I ................. ..a.. a. ... 2 "_
âŹUR . 2003 2004 i 2005 ! 1 1 Fonds j 15.94 31.42 I 26.23' ,= ;ndice . . . ..I 36,34t . . . . . . . . ..
1 8 4 7 26 94 .... --.--A.- 1-. ............. A-...
Classe "X"
capitalisation Au porteur et:ou nominatives NĂ©ant
oui
EUR S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible 5% en Belgique Max, 5 % ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.7506 par an
Classe "i" (réservée aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Ncminatives 250.000 EUR (pouvant Ctrc ttalés s u r I'cnscmblc des compartiments de la Sicav à la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire. oui
ELX S.O.
La mathialisation des titres n'est pas disponible Max. 2%
Le prix initial de la << classe 1 n sera la valeur nette d'inventaire par action de la classç «. P n applicable a la premiÚre souscription Ntant
NĂ©ant 0.60% par an
ING .......... (L) lnvest - European Real Estate - X capitalisation !Performance annuelle . %i , ........... .1 !
. . . . . . . . . . . .. . . . ' 2008 .,. ,. ZOpL , 2006
EUR 2003 : 2004 -2005 18,m 33,61 25.74 p,47: ........... ..J. .... . . - .... Fonds
Iridlce . . . . 1 3634 26,94 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -. ......... . . . . . . . .
ING (L) Invest European Reai Estate - 1 Capitalisation
non cnçore lançke au moment Ăče la rĂ©daction de ce prospectus
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
ING (L) Invest P 61
COMPARTIMENT No 22 DU PROSPECTUS
Introduction
Objertif et Politique d'Investissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer a la partie III, point 2, risques liés a l'univers d'investissement, du prospectus complet) Egznde w i r glossaire ci-dzssus
Pmfil de l'investisseur-type : k g e n d e : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds I)cvise de référence .Jour d'evaluation
Cotation Sousrriptionl &chat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rompartiment Classes d'artions
Le compartiment a été lancé en date du 19 avril 1999.
Le compartiment in\-estit essentiellement (minimum 2.3) dans un portefeuille diversifié d'actions el:ou autrçs valeurs mobilieres (warrants sur valeurs mobiliÚres - a concurrence de maximum IO"/. des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des sociétés étahlies, cotées ou négociks dans n'importe quel pays européen par le biais d'une stratégie de répartition sectorielle européenne active.
Le compartiment se réserve la pcssihilili d'investir à concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra également investir de manikrç çssoire çn autres valeurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 1006 des actifs nçls du compartiment au maximum), en instrumçnts du marché monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépots lcls quç décrits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, leu tventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dépassçr au total 10% des actifs nets. Lorsque le wmpartimcnt investit en warrants sur valeurs mobiliÚres. il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantagç quç si Iç compartiment était inwsti dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
II pourra également fairç usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation der objeetlfs d'investissement tels que (sans que cette &numiration soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
Les risques liés a cette utilisation des instrumçnts Iinançiçru dir i \& B dçs fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques liZs i I'uni\ers d'investissement :détails, du prospectus complet.
des options ou des contrats i tçrme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, dçs contrats h terme, options et swaps sur taux,
des contrats a terme sur devises et options sur de\-ise.
PrĂȘt sur titres rt opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©re Le compartiment pourra aussi s 'enpger dans dçs opĂ©rations dç prkt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Les investissements du compartiment dans les titres de créanccs. çommç dilinis dans la directive européenne 2001'48 en matiÚre de fiscalité des revenus dc I'ipargnç, nç dkpassçnl pas 1 5 O 0 des actifs nets du compartiment.
Profil de risque du rompartiment Risaues chifiables :
Autres risques (non chiffrahlesj ; Risque lié aux invçsßisscments en produib dérives, risque de contrepartie
Cotation Evalm ( b a h sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 plus de 5 ans Devise du fonds plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour hnncnirç ouvrable a Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouwahle précédent le jour d'éx-aluation applicable avant 15H30 (pour loutçi leu clasces)
Maximum 5 joun bancaires ou\raliles suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour touks les classes)
ISG Investment Management Helgium Classe "P" 1 Ciasse Y'
ING (L) Invest p 67
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©venĂźueis (actions de distribution uniquement) Coupures
Commisdon d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion
Performances historiques '.
CapitalisationiDistribution Au porteur etlou nominatives Ntant oui' EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5, 25 actions de capitalisation et 1 , 5 actions de distribution 336 en Belgique Max. 3%ailleun Néant
NĂ©ant 1.20% par an
ING (L) Invest European Sector Allocation - P capitalisation __ . . . . . . . . . . .......... ......... ..........
. . . . . . . . . . . ... . . Performance annuelle
I '2003 j .....
...... 1 . . . I ............ ........ J ... I .......
, =. F0nd.s I.. 0.79 . ' . . . . . . . . . . w,m - g Indice ' 5 , 2 6 : 21,oo
I EUR 2003 j : 2004. ' 2005
. . . . . . ................ I L .. ...........
iNG . . . . (L) Invest . European . . . . . . . . Sector Allocation ..r-.-". - P . . . distribution . .,-. ... I._."... . . . . . . . . . . ......
,Performance annuelle ,. - ..
TNG (L) . . Invest . - -- European Sector .. - ... . AUocation ,. -. . .~... .... - -X ..... capitalisation Peiormance . . . annuelle .i ...... - . . . : . ! i : !
O/" ! ! , . %.a 4 6 8 . . .
'? .
. . . . . . . . . . . . . . . . .
Qi
. . . . . . . . 1 - .:-. . . . . .... ?- ........ - .............. . . .
! 20031 2004 I
m.16: . . . . . . . . . . Ild!c:-l .- .. t ? W i . 21.00 . . . . . . . . . . . .
Capitalisation Au porteur et;ou nominatives NĂ©ant oui EUR S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% en Bclgiquc hiax. 5 % ailleurs NĂ©ant
N8Ulll 1.7506 par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
ING (Li Invest P 63
COMPARTIMENT No 23 DU PROSPECTUS
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risques liés i I'univçrs d'investissement. du prospectus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Prnfil de I'invesĂŒssrur-type : Legende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
, Gestionnaire du rompartiment
ile unipartiment a été lancé par I'apport de l'avoir swial du compartiment "European Small Caps" (lancé le 25 no\-embre 1999) de la Sicav WG International, avec effet au 10 décembre 2001.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2i3) dans un portefeuille di\-ersifié d'actions &ou autres r-aleurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mohilieres - à concurrence de maximum 1000 des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des petites et moyennes entrçprises établies, cotées ou négociées sur n'impuriç quelle bourse européenne. La plupart de ces socictés alfichent une capitalisation de marché inférieure à 5,0 milliards d'euros.
Le compartiment se réserve la possib compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra Egalement investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobilieres à conçurrence de 10°/O des actifs netrc du compartiment au maximum), en instruments du marché monétnirc. çn parts d'OPCVh1 et d'autres OP(: et en dépÎts tels que dkcrits au Chapitre 3 . du prcripectus complet. Toutefois! Ics éventuelles participationrc en OPCVM et OPC ne pourront dépasser au total look dçs actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mohilieres, i l est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer davantage que si le compartimeni Eiait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers d k i v k en vue de la kaliaation des objertifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitaiivc) ;
+ + + des swaps de performancç, +
Les risques lies à cette utilisation dçs insirumcnts hanciers dérivés à des fin9 autre que de çoii\.çrturç fait l'objet d-une description des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques liés i l'univers d'investissenient : détails, du prospectus complct.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations i r h Ă© r Ă© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres ci dçs opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce compartiment n e sont pas susccptibles de donner lieu Ă N un paiement d'intĂ©rits n 1ç1 quç dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003,48 du 3 juin 2003 çn matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de l'Ă©paryne sous forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
d'investir a concurrence de maximum 20"; des actifs nets du
des options ou des contrats à termç sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monitaire des contrats i terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme, options et sw-aps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
Profil de risque du rompartiment Risuues chiffrables :
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque dç çonirçparliç
Cotation Eval@ (bas+= sur la part P)
Risqua Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans
In\-estissements en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouwahle Ă Luxembourg
BourYç dç Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable précédent le jour d'évaluation applicahle avant 15H.30 (pour toulçs Iw classe)
Maximum 5 jours bancaires ouwables sukant le jour d'évaluation applicablç @Our toutes le classes)
ING Asset iManagement RV
I I G (1') Invest P 64
Cinsses d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de sousrription
Fractions d'actions
Devise de in VNI Prix initiai de sousrription
Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
prix initial
Commission de remboumement
Commission de conveniion Commission de gestion (06 des actifs nets)
Performances historiques 2:
Classe "P"
Capitalisation/Distribution Au porteur etiou nominatives N6ant
oui'
EUR
En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire l , l O , 100
3% en Belgique Max. 3% ailleurs
séant
SĂ©ant 1.20% par an
TNG (L) Invest Eurupean Small Caps - P capitalisation
PerfoGĂŻnce an nue lie Ya
............. i .. I .! .................... - .
. . - .... : 10.
. . . . . . . . . . . . L ....... ... .. EU R 2003 2004 ' 2005.
11 FonUs 34.53 , Q.60 27.57 . . . - ... I 'i Indice .. ""1: ..... , =.a' . . .. ..32:p!'. I . J
Classe "X"
Capitalisation Au porteur &:ou nominatives séant
oui
EIJR
5 . 0
La matérialisation des titres n'est pas disponible 5 % en Belgique Max. 5 % ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.759'0paran
Classe "f" (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Kom inat ives 250.000 EUR (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur i'ensemble de3 compartiments de la Sicav a la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscription suppltmĂčentairc oui
EUK Le prix initial de la classe "I" sera la valeur nette d'inventaire par action de capitalisation de la classe "P" applicable Ă la premiĂšre souscription S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible l lax. 2%
Le prix initial de la "classe i" sera la \-aleUr nette d'inventaire par action de la classe "P" applicable i la prcmicre souscription NĂ©ant
NĂ©ant 0.72% par an
ING (L) Invest European Small Caps - X capitalisation
. . ... PerĂŻormance annuelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
! ! . . . . .....
.2wa : 2004 1 2006 :
. . . . . . . . . . . . . 33:zi- . ..---I. .... ?,O6 . . ....
, . . . EUR 2003 i 2004 -'2005 '
Fonds : Indice 37,31 I 23 ,B ............................. -L .... *. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
LVG (L) Invest P 65
INC (L) Invest European Smail Caps - P distribution 1.
... -. . . ........... . . . ..... ........ PerĂŻorrnance annuelle
r j *oo* . 2006 !
... I i i 2o04'. . . . . . . -..... I I EUR 2003 : 2005
' 0,60 27,57 'm Fonds 'i inX& .' .37,31.. . 23.13 32,07
. . . 3.50 ..................... . .
ING (L) Invest European Srnall Caps - 1 capitalisation
non encore h c é e au motnent de la rédaction de ce prospectus.
ING (Li Invest 11 66
Introdurtion
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer a la partie III, point 2, risques liis z i l'univçrs d'investissemenf du prospectus complet) Ugende : voir glossaire ci-dessus
Prufd de l'investisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Tj-pe de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rompartiment
Le compartiment a Gié lancé cn date du 17 mai 1994.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2;3) dans un portcfcuille diversifié d'actions çt ou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des sociétés établies. cotées ou négociées dans n'importe quel pays européen et opérant dans le secteur des télécommunications. Sont notammçni incluses les entreprises proposant essentiellement des services de télécommunication fixe, sans fil, mobile et de communication via un réseau de cùbles Q fibrc optiquç ct!ou a bande passante élevée.
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrence de maximum 20O'o des actifs nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra également investir dc manihe accçssoire en autres valeurs mobiliires (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 10IO des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marché monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépots tels que décrits au Chapitre 3. du prospectuq complet. Toutefois. les éventuelles participations en OPCi'M et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur \-aleurs mobilikrcs: il çst précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment était in\-esti dans les actions sous-jacentes en raiam de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
II pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objertifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ 4
+ des sm-aps de performance. +
des options ou des contrats Q tcrmc sur valcurs mobilitres ou instruments du marchi monitaire des contrais a terme ou options s u r indices boursicrs, des contrais Ă tcrmc, options cl swaps sur taux.
des contrats à terme sur devises et options sur devise. Les risques liés à cette utilisation des instruments financiers dérivés à des fins autre que de couverture fait 1-objet d'une description des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques l i b a l'uniwrs d'investissement :détails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et ooĂ©ratlons Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Profil de risaue du comonrtiment Risaues chifiables ;
Autres risaues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dtrivés, risque de contrepartie, risque lié à des investissements dans un secteur unique.
Cotatim Evai @ (bas+e sur la pari P)
Devise du fonds O 1 2 3 4 5 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (ECR) Chaque jour bancaire ouXTable a Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour banmire abTable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15H30 (pour toutes les clnsses)
Maximum 5 joun bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes ler, classes)
ING Investment Management Bclgium
IXG (L) Invsst P67
Classes d'artions Types d'actions Forme d'artions Montant minimum de sousrription Fractions d'iictions Devise de la \'NI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de ronversion Commlrsion de gestlon ("/O des actifs nets)
Performances historiques 2:
Classe "P" Capitalisat ioniDistribution Au porteur etlou nominatives Néant oui ELR En espÚces. en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée géntrale ordinaire 1. 5. 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 3"O en Belgique Max. 3% ailleurs Néant
NĂ©ant 1.20% par an
ING (L) Jnvest European Telecom - P capitalisation
Pefformance annuelle @A
2Def . . .
2w5-'- ". 2003 j I 200.
2.m3 I . . . . . . . . . . .....
EUR 2 004 Fonds 24.53 B.83 5.75
@'Indice 24.73 ' 7.59 ?,O1
ING (L) lnvest European Telecom - P distribution . . .
., ..... . . . . . . . . . . Performance annĂŒeiie O/n . !
.... . . , . . -a" . . ! .I 2006 . a
! ' m a , , i : . . ..... -- L-...- . J....-I ...............
EUR ! 2'003 :' 2004 j , 2005 5,74
24,73 n,59 , 7.01 w Inaice , .+.. - 11,97! w Fonds. . -i- .. 2 2 5 4 ; . . . . -1 .
. . . . .
TNG (L) Invest European Telecom - X capitalisation
. . . Performance annuelle "h
- -.
20" . 8 '
. . ' Zao3 i i i 2044
2004 2005 ' . -'2003-t 1.
. . . ...... ....... 7,0,1" . . .- ... rn Indice 24.73.; v,54
'EUR- 5,36 23,62 : u,22 '.F?nds *
. A . .... . . . . .
Classe "X" (:apitalisation .4u porteur et'ou nominatives NĂ©ant oui EUR S.O.
La mat&rialisation des titres n'est pas disponible
5 O O en Belgique Max. SoO ailleun KCMt
SEmt 1.750/0par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour ie futur
l
P. + A
j ,
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Classe "P"
Capita1isation:Distribution Au porteur etiou nominatives
Protil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risques lies à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légenda : voir glossaire ci-dessus
Classç "X" Classe 'T'(réservée aux
Capitalisation Capitalisation Au porteur etlou nominatives Nominatives
investisseurs institutionneh)
Pmfd de l'investisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Tgpe de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conveniion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions
Le compartiment a été lancé en date du 19 août 1996.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2 /3 ) dans un portefeuille diversifié d'actions etiou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobilitres - à concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des sociétés du secteur des biens de consommation de hase. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantcs :
distributeurs alimentaires et pharmaceutiques.
Le compartiment se réserve la pmsibiliti d'investir à concurrence de maximum 20% des actik nets du compartiment dans des titres de typc "Rulc 144 A Securities".
Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobilikrcs (y compris en warranta sur valeurs mobiliÚres à crmcurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marche monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépÎts tels quc décrits au Chapitre 3. du prospcclus oomplet. Toutefois, les éventuelles participations en OP(XW et OP(: ne pourront dépasser au total 10% dcs actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliÚres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment était investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objectifs d'investissement tels que (sans que cctte énumkration soit limitative) :
+ + + des swaps dc performance, +
producteurs et distributeurs de produits alimentaires, de boissons et de tabac; fabricants de produits domestiques non durables et de produits de soins personnels;
des options ou des contrats a terme sur valeurs mohiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats a terme ou options sur indices houtsiers, des contrats à terme, options et swaps s u r taux,
des contrats a terme sur devises et options sur devise. Les risques liés à cette utilisation des instruments hanoieru dérivés a des fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des risqucs mgendris dans la partie III point 2 : Risques lits i l'univers d'investisscmcnt :détails, du prospectus complet.
PrPt sur titres et opérations à rémiré Lç oompartimcnt pourra aussi s'engager dans des opérations de prÚt sur titres et des opérations à réméte
Profil de risque du compartiment Risques chifiables :
Devise -&- Marché BvBB W=) 75% 7 5 1 2 5 % 25% (Classe da&)
Autres risques (non chifiables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Evalm (basée sur la part P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum
Devise du fonds O 1 2 4 5 6 3 ans
Investissements en actions Dollar américain (CSD) Chaqucjour bancairc ouvrable a Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable précédent le jwr d'évaluation applicable avant 1 5 W O @our toutes les clnsscs)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable @Our toutes les classes)
ING (L) Invest P 69
Montant minimum de sousrription
Frartions d'actions Devise de la VNI Dividendes ivcntueis (actions de distribution uniquement)
Prix initiai de souscription
Coupures
<:ommission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de ronversion Conimission de gestion ( O h des actifs nets)
Performances historiques '
séant
oui' USD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemhlee générale ordinairc 5 . 0
1, 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution
3% en Helgique Max. 3°'milleu~ Néant
SĂ©ant 1.20% par an
NĂ©ant
oui VSD S.O.
s .0
La matérialisation des titres n'est pas dispmihle
5O'o en Belgique Max. 5% ailleurs Ncanl
N6ant 1.75%par an
ING (L) lnvevt Food & Bever+ges.-P cap&disation Performance ??Y?! y % l * , .. . .
.f- r y :. .... i.. ..... ... ; i I I
. . . . . . . .
. . . 1 .... ;Jw3 . : . . 2004. ., , 2006 t .
I US0 2003 2004 : ' 2005 rn Fonds %,O9 9 89. Ăź65
: 4,97 . ,..t . . . fl Indice E,30 11,81i
ING (L) Invest Food & Beverages - P distribution . ......
; . ...! . . . I 1. ;
1 . Performance annuelle . I ... i_. .. .'r O/ ..... L ............ .L ' 59 1
I
USD . 2003 ! '2004 ' 2005 rn Fonds ?433 ' 8,37; 165
j 4,97 Indice 13.30 11,81
ING (L) lnvest Food & Beverages - X capitalisation - . . . . .
. . . . . . . .
. . . . . . . Performance annuelle
8'' , ' . . I
2 m 2006
USD 2003 2004 2005 rn Fonds a,45 ' 9,29 127
Indice 13.30 11,81 4 97
ING (L) Invest Food & Beverages - 1 capitalisation Non encore disponible
' Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une rkfkrence pour le futur 2
250,000 CSD (pouvant ĂȘtre itaiĂ©s sur l'ensemble des compartiments dç la SociĂ©tĂ© Ă la demandç dc: l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire oui IJSL) S.O.
Le prix initial de la N çlassç 1 M sera la L'NI par action dç la << classe P n applicable a la premiÚre souscription La mntrfrialisation des titres n'cst pas disponible
Max. 2%
biéant
r i a n t 0.4So0pnr an
Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer a la partie 111, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©genda : voir glossaire ci-dessus
Profl de lâinvestisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence J o u r dâĂ©valuation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
WMPARTIMENT No 26 DU PROSPECTUS
ne compartiment (lancé en date du 2 juin 1998) a absorbé, en date du 17 abTi1 2003, le compartiment ISC; (1,) invest Futuris (lancé en date du 4 octobre 1999).
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2 3 ) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions etâou autres Ialeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - Ă concurrence de maximum 10% des actifs nets du ;ompartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s possĂ©dant des marques avec de solides pcmitions de marchĂ© au niveau international.
Le compartiment se rĂ©serve la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du ;ompartiment dans des titres de type âRule 144 A Securitiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeun mobiliĂšres (y compris en h-arrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en insiruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pots tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois. les Ă©ventuelles participations en QPCVM et OPC ne pourront dtpasscr au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobilikres, il es1 prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra igalcment fairc usage dâinstruments fianciers dirives cn vue de la rĂ©alisation des objertifs dâinvestissement tels que (sans que cette cnumtration soit limitativç) ;
+ + + des swaps de performance, +
Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s A des fins autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engendres dans la partie III point 2 : Risques l i h i lâunivers dâinvestissement : dĂ©tails, du prospactus complet.
PrĂȘt s u r titres et ooĂ©rations i rĂ©mirĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de pr6t sur titres et des opĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de GĂ comparliment nc sont pas susccptibles de donner lieu i <( un paiement dâintĂ©rĂȘts >) tel que dĂ©fini dans la directiw europĂ©enne 2003 48 du 3 juin 2001 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de Iâtpargne sous forme de paiements dâintĂ©rĂȘts.
dcs options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme. options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
Profll de risque du c a m p a d m e n t Risaues chifiables :
Devise --& MarchĂ© [-&- ( U R ) , 75% 7 5 1 2 5 % c 25% (Ci- dâ ams)
Autres risques (non chiffrabies) : Risquc lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval Q (ba& sur la pari P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum plus de 5 ans Euro 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6
Invcstissments en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouwable Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancnire ouvrablc precudent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H.30 @Our toutes les ciassm)
Maximum 5 jours bancaires ouwables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
iKG .4sset Management RV
l-VG (L) Invest P 71
. . . . .. . . . .. .-. . . . . . . . .. - . .- . ..
Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de sousrription Fractions d'actions Devise de la VSI Dividendes kentueb (actions da distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion (% des actifs nets)
Classc "P" Capitalisation/Distribution A u porteur &ou nominatives Néant oui EUR En cspeces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de disttihution 3% en Belgiquc Max. 3Toailleurs Néant
xéant 1.2O%par an
Performances historiques 2 :
ING (L) Invest Global Brands - P capitalisation . . . .
. I .. .-- 1
P erĂŻormance annuelle % : , . . . . . . . . .'TI-T ......... .b. . . . . . . . .
. I I , , i , -
.................. ........ . . . . . ... - .....
......
EUR 2003 . 2004 2005' . '
Fonds 8,92 , 0,80 15.64 g Indice , 0 , 7 4 ' 6.46 -ig,!T . . . . . .
TNG (L) Tnvest Global Brands - P distribution
. ! 1
. . . Performance annuelle . I I I i
....... . I.__ I - 1 - 2005 . I . .
EUR 2003: .'. 2004' 2005 Fonds , 7,977 .0,08! ! 15.65
a 7377 . . . .
..P.!!.; .... .......... 6.46.:; . . ,. ....... W Indice
TNG (L) Tnvest Global Brands - X capitalisation
Performance annuelle %
. ............. 2904 . '
l âŹUR , 2003 2004 2005
Fonds 8 31 O 25 15 22 indice a 74 6 46 B 77
Classe "X" Capitalisation h u porteur etlou nominatives NĂ©ant oui EUR S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponiblç
5 % en Belgique Max. 5 9 . ailleurs seant
NLun t 1.75%par an
Pas disponible pour les titres phj)siques au porteur I
' Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
...... - . . . . . . .
<^A- >
? CUeARTIMENT No 27 DU PROSPECTUS ? :Y7
4 " * < :9
" > ? > A
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risques lits à l'univers d'investissement, du prospectus complet) LSgende : voir glossaire ci-dessus
Profil de l'investisseur-type : Egendt: : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devlse de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnmire du compartiment
ING (L) Invest Gl& Ktgh @+@end " <
Le compartiment a été lancé en date du 15 avril 2002
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2/3) dans un portefeuille diversifié d'actions etiou autrcs valeurs mobiliÚres (w-arrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des sociétés établies, cotées ou négociées dans n'importc quel pays du monde et ofïrant un rendement du dividende attrayant.
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir a concurrence de maximum 2046 des actifs nçts du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities".
Le wmpartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), çn instruments du marché monétaire, en parts d'C)P(:Vht et d'autres OPC et en dépÎts tels que decrits au Chapitrc 3. du proripectus complet. Toutefois, les éventuelles participations cn OPCVM et OFT ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valcurs mobilikres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le Compartiment étaii investi dans Içs actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitc de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de I i réalisation des objectifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire den contratv à tcrme ou options sur indices boursiers, des contrats a terme, options et swaps sur taux,
des contrats à terme sur devises et options sur devise, Les risques liés a cette utilisation des instruments fmanciers dérivés a des fins autre que de couverture fait l.objet d'une description des risques engendrts dans la partie III point 2 : Risques lies l'univers d'investissement :détails, du prospectus complet.
PrPt sur titres et opérations à riméré Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opérations de prit sur titres et des opérations a réméré
].es actions de ce compartiment nç sont pas susçeptibles de donner lieu Ă << un paiement d'intĂ©rĂȘts \> tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003i48 du 3 juin 2003 çn matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de I'Ă©yargne sous forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
Profll de risque du compartiment Risuues chisables :
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérives. risquc de contrepartie
Cotation Eval LB (ba& sur la part P)
Risque Faible Eievé Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaquejour bancaire ouvrable i Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bnncaire ouvrable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15H30 (pour toutes la classcs)
Maximum 5 jours bancaires ou\Tabies suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes les ciasses)
ING .4sset Management BV
I-YG (L) Invest P 73
Classes d'artions
Types d'actions
Forme d'actions Montant minimum de sousrription
Frartions d'artions
Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
prix initial
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestlon ("O des actifs nets)
Les classes d'actions suivantes sont dirponibles : P (EUR). P (C'SD). X (FUR). X (USD). 1 (EUR). 1 (GSD). Les caractĂ©ristiques de ces classes d'actions sont dĂ©witcs d i m u 1eb 3 colonnes ci-dessous, Ă©tant entendu que les classes P (EGR) et P C S D ) ne se diffĂ©rencient que par leurs devises d'Ă©mission respectirçs. Il çn va dc: mĂȘme entre les classes X (ELX) et N (LSD) ainsi qu'entre les classes 1 (EUR) et 1 (USD).
Classe << P (EUR) »,'Classe (( P (CSD) >>
<< P (ECR) v : Capitalisation,Distribution << P(LISD) )> : Capitalisation .4u porteur etlou nominatives xeant
oui
EUR - USD En espÚces, çn principe payables dans Içs 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 , 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 3 O O en Belgique Max. 3%illeurs Le prix initial dcs aclions de distribution de la Classe << P (LSD) )> sera la valeur nette d'inventaire pnr mlion de distribution de la Classe << P (EUR) M app1iç;ible Q la premiÚre souscription, wnvcrtie en CSD Néant
N6Xll 1.20%par an
~
Performances Iiistoriques ':
ING &) Invest Global Hi@ Dividend - P capitalisation . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .
. . Pertormnce annuelie
22003 2ws 2o03. . . . . 1.. ..........
EUR 2004 - . 2005 Fonds 1a.m B.B l7.53
H IllUi- 1074 6 46 8.77
ING (L) Invest Global High Dividend - P distribution
Performance annueiie %
i I . . . .
i 2003 2004 2006 , : , ._
EUR 2003 , 2004 2005 1. Fonds I 8.94 1345 7.53
IndiĆ 0.74 646 8,77
Classe << X (EUR) »/Classe (( ;Y (GSD) n
Capitalisation
Au porteur et ou nominatn-es Nuan1
oui
La matérialisation des tilrçs n'est pas disponible 500 çn Belgique Max. 5% ailleurs Le prix initial de la Classe (< .Y (USD) ,> sçra la Laleur nette Ginvçntaire par action de la Classe << X (EL-R) >> applicable à la premiÚre souscription. convertie en LSD
NĂ©ant
séant 1.754.0 par an
Classe (< 1 (ECR) )) Classa (( 1 (i:SD) n (réservées aux iiiwstisseurs instit,utionnels) Capitalisation Distribution
Yominatives 250.000 EL'R i ou 1'8quivalent en GSD (pouvant étre étalés sur l'ensemble des compartiments de la Sicav à la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire. oui
EUR - USD S.O.
La matirialisation des titres n'est pas disponible Max. 240
Le prix initial dç la Classe (< 1 (LSI)) M sera ln valeur nette d'inL-entaire par action de la Classe (< 1 (EUR) I> app1ir;ablç i la prçmiÚre souscription, convertie en LSD
NEant
Niani 0 . 6 0 a o par an
TNG (L) Invest Global High Dividend - X capitalisation
, ~eriormance ann;eiie ...
"A
lb. . . . . . . . . . . . . . .
10
5 - O .
-
2003 2wa
EUR 2003 2004 2005 Fonds Q 28 72 51 7.05 Indice Q.74 6 46 8.77
iNG (L) Invest Global High Dividend - 1 capitalisation
Performance annuelle 41*'
2 m . 2w4 2005
EUR 2003 20M 2M15 - 8 B 22
Indice a,74. 646. P,77 Fonds
' Pas disponible pour les tities plysiques au pol7eid1. ' Les performances du passé ne constituentpus une référence pour le futur
ING (L) Invest P 74
Introductlon
Objectif et Politique d'hvestlssement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer a la partie III, point 2, risques liés A l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Pros de l'invetisseur-type : L&gande : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évaluatlon
Cotation Souscrlptionl Rachat/ Conversion
Reception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment Classes d'artions
COMPARTIMENT No 28 DU PROSPECTUS ING (L) Invest Grmter China
Ce compartiment a été lancé en date du 30 août 1999 sous le nom IXG (1.) Invest Taiwan. 1.a nouvelle dénomination a eu &et au 23 mai 2003. Le compartiment a absorbé en date du 22 septembre 2003, le compartiment BBL invest Hong Kong 6- China.
1.e compartiment investit erisentiellement (minimum 213) dans un portefeuille diversifié d'actions et/ou autres valeurs mobilitres (warrants sur valeurs mobilitres - a concurrence de maximum 10% des actifs ncts du compartiment - et obligations convertib1es)émis par des sociétés établies, cotées ou négociées dans n'importe lequel des pays émergents suivants : la République Populaire de Chine, Hong Kong et Taiwan.
Le compartiment se résen-e la possibilité d'investir à concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobiliires (y compris çn warrants sur valcurs mobiliÚres A concurrence de 10% des actifs ncts du compartimtnt au maximum), en instruments du marche monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépÎts tels que décrits au Chapitre 3. du prospectus complet. 'Toutefois, les éventuelles participationa en OPCVU et OPà ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliÚres, il est pricisé que la d e u r nette d'inventaire peut fluctuer d'avnntage que si le compartiment était investi dans les actions sous-jaccntes en raison de la plus grande volatilitk di: la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objertifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps dc pcrformancc, +
Les risques liés a cette utilisation des instruments financiers dérivés a des fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques liés I'univcrs d'investissement :ditails. du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et ooĂ©ratlons Ă rĂ©mĂ©rĂ© 1.e compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations a rĂ©mhĂ©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă N un paiement d'intĂ©rĂšts n tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003i48 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des rçbcnus dc IYpirgne sous forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
Profli de risque du compartiment Risaues chiffiables :
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats a terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats Ă terne sur de\-ises et options sur devise.
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie, risque lie à des investissements supérieurs à la moyenne dans les marchés émergents, risque de liquiditi.
Cotation Eval @ (ba& sur la pad P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum Euro Devise du fonds O 1 2 3 4 plus de 5 ans
Investissements en actions Dollar américain (USD) Chaque jour bancaire ouwable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Deux jours bancaires ouvrables précédent le jour d'évaluation applicable avant 1SMO (pour toute3 les c l a s s ~ ~ )
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant lejour d'Ă©valuation applicablc (pour mutes les chses )
iNG Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd Classe "P" 1 Ciasse "x"
IXG (L) Invest P 75
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions Devise de la \'NI Dividendes Ă©ventuels (actions de disribut ion uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de converaion Commission de gestion (%des actifs nets) Clisses d'actions Types d'artions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions nevise de la \-YI Dividendes Ă©ventuels Coupures Commission d'Ă©mission
Prix initial PĂ©riode initiale de soursription Date de paiement initiai Comnlission de remboursement
Commission de convernion Commission de gestion (?4 des actifs nets)
Capitalisationi~istrrbution Au porteur et'ou nominatives séant oui CSD En esptczs, en principe payables dans les 2 mois suivant I'assemblte gtntrale ordinaire 1. 5. 25 a~t ions de capitalisation et 1. 5 actions de distribution 3% en tklgique Max. 3"/0 ailleurs Néant
NĂ©ant 1.20% par nn
Classe "P" Capitalisation Au porteur Niant
ELR
La mntkrialisation des titres n'est pas disponible 3 % en Belgique Max. 3% ailleurs A dttmniner par le conseil d'administration A déterminer par le çonsçil d'administration A déterminer par 1ç r;onseil d'administration Néant
3.0.
s . 0
Nean t 1.20"& par an
Performances historiques 2:
ING (L) Invcst Greater China - P capitalisation
ING (L) Invest Greater China - P distribution
LNG (L) Invest Greater China - X capitalisation
C:apitalisation ,.\u porteur &:ou nominatives NĂ©ant oui IJSI) 8 . 0 .
La matérialisation des titres n'est pas disponihle
54b en Belgique Max. 590 ailleurs séant
seant 175"hpar an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur 1
' Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
IXG (L) Invest P 76
. . . . . .... . . _ ... . ._ -
I X ĂŒ (Li Invest P 77
.. .. .
COMPARTIMENT No 29 DU PROSPECTUS
ING (L) Invest Health Car,?
Introdurtion
Objectif ct Politique dâInvestissement I
Profll de riaque du rompartiment (pour plut; de dĂ©tails, veuillez vous rSfErcr Q la partie III, point 2. risques lits i lâuni\-ers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©gende : voir glosçairc ci-dessus
ProiĂŒ de Lâinvestisseur-type : ikgende : voir glossaire ci-dessus
T?-pe de fonds Devise de rGfGrence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription/ Rarhatl <:onvernion
Kéception des ordrçs
Date de paiement
Gestionnaire d u compartiment
Le compartiment a été lanct en date du 10 juin 1996.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2!?) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions etlou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobilieres - a concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertib1es)Ă©mis par des smiĂ©tĂ©s du secteur des soins de santĂ©. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes:
Equipcmmts et services dç santt (comprend Ics hbricmts de foiirnitures et dĂ©quipemenk mtdicaux, les distribulcurs de produits mĂ©dicaux, Içs fournisseurs dç scrvioes mĂ©dicaux de base ou les propriĂ©taires et les exploitants dâinfrastructures mĂ©dicales); recherche, dĂ©veloppement, production ou commercialisation dc produits pharmaoeutiquev ou biotechnologiquçs.
Le compartiment se rĂ©sene la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 20â,0 des actifs nets du compartiment dans des titres de type âRule 141 X Securitiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniere accessoire en autres valeurs mohiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mohiliereĂź Ă concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautres OPC et en d&p& tels que dkrits au Chapitre 3. du prwpçoĂźus oomplct. Toulcfois, Ics Ă©ventuclles participntims çn OPCVM et OPC nç pourront dipmscr au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment in\-estit cn warrants sur valcurs mobilikrcs. il est ptĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Il pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objertifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + + des swaps de performance. +
Ides risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autre que de couverture fait Iâobjet dâune description des risques engendres dans la partie 111 point 2 : Risques liis a lâunivers dâinvestisssinsrit : dĂ©tails. du prospsctiis complet.
des options ou dcs contrats R krme sur valeurs mobiliÚres ou instrumcnts du marche monftairç des contrats a terme ou options sur indices boursiers, des contrats Q terme. options et swaps sur taux:
des contrats Ă terme sur devises et options sur de\-ise.
PrĂȘt sur titres e t onĂ©rations A rĂ©mĂ©rĂ© 1.e compartiment pourra aussi sâengager dan$ de$ opĂ©rations de przt sur titres et des opĂ©rations Ă r h Ă© r Ă©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă N un paiement dâintĂ©rĂšts N tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003 18 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© de< re\enus de lâĂ©pargne sous forme de paiements dâintĂ©rĂȘti.
Profil de risque du compartiment Risuues chifiables :
Autres risuues (non chiffrahles) : Risque lié aux investissements en produits dirivés, risque de contrepartie
Cotation Eval d ( b a h sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 4 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 4 5 6 plus de 5 ans
investissements en actions Dollar américain (LISL)) Chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg
Bourse de 1,uxembourg
Chaquejour bancaire owrable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H.30 (pour toutes l a classes)
llaximum 5 jour$ hanCaire9 ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable bour toutes la classes)
ISG Investment Management Belgium
. .. ~ .
LYG (L) Invest P 78
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions ûevise de la VN): Dividendes éventuels (actions de distribution uniquement)
Prix initial de souscription
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion ("O des actifs nets)
Classc "P"
C apita1isationll)istributiun Au porteur euou nominatives NĂ©ant
1 OUI
GSD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 8.0
1, 5, 25 actions dc: capitalisation et 1, 5 actions de distribution
3O.O en Belgique Max. 3% ailleurs NĂ©ant
NĂ©ant 1.20% par an
Performances historiques 2:
ING (L) Invest Health Cam - P capitalisation
L6D 2ow 2m4 im5 m w 16,n 504 3,84
I d 19,w 6po 724
ING (L) Invest Heaith Care - P distribution
. . . ... .. . . . . . . . .. . . . ..
Classe "X"
Capitalisation Au porteur etiou nominativen NĂ©ant
oui USD 9.0 .
S . 0
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% en Belgique Max. 5 " O ailleurs NĂ©ant
séant 1.75"/0par an
' Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les pedormances du passé ne constituent pas une référence pour le futur 2
Classe 'T'(rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 IXD (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compartiments de la SociĂ©tĂ© a la demande de l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire oui USD 3.0.
Le prix initial de la <( dusse 1 N sera la VNI par action de la v classe P >> applicable a la premiére souscription La matérialisation des titres n'est pas disponible
Max. 2?b
séant
KĂ©ant 0.48% par an
ING (L) Invest p 79
ING (L) Invest Health Cam - X capitalisation
. . m - .. . . . . . . . 10.
n,
iNG (L) Invest Health Care - 1 capitalisation Non encore disponible
lntrodurtion
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risques liés à l'univers d'investissement, du prospçctus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Profi de l'investisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référenre Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Converelon
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnnire du rompartiment
Ce compartiment a été lancé en date du 26 août 2002.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2i3) dans un portefeuille diversifié d'actions et'ou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertib1es)émis par des sociétés du secteur industriel. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes:
fabrication et distribution de biens d'équipement (comprenant l'aérospatiale 6- la défense. les produits pour l'industrie du bùtiment. la construction & l'ingénierie, l'équipement électrique, les conglomérats industriels, les machines, les sociétés commerciales & de distribution); services aux entreprises (comprenant l'imprimeries, le traitement des données, les services liés aux
ressources humaines, les services environnementaux et les services & fournitures de bureaux serices de transport (comprenant les compagnies aériennes, le courrier, les transports maritimes. les
transports ferroviaires, les transports routiers et les infrastructures de transport).
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de typç "Rule 144 '4 Securities".
Le compartiment pourra tgalçment investir de maniÚre accessoire en autres \-aleun mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à concurrmce de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marché monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépbls tcls que décrits au Chapitre 3. du prospçctus cornplet. Toutefois, les éventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliÚres, il est précise que la valeur nette dinventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment était investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande \.-olatilité de la valeur du warrant.
Il pourra également fairç usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objectifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
des options ou d e s contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché mmétaire
des contrats Ă terme. options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
+ + + des swaps de performance! +
Les risques liés à cette utilisation des instruments financiers dkivts i des fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des risquçs çngçndrts dans la partie III point 2 : Risques l i k A l'univers d'investissement détails, di1 prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations
des contrats Ă terme ou options sur indices boursiers,
rkmirt
Profil de risque du compartiment Risaues chifiables :
Autres risaues (non chiffrahles) : Risque lié aux investissements en produits dérivés: risque de contrepartie. risque lic à des investissements dans un scctcur unique
Cotation Eval Q (basée sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum estimĂ© Euro O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouvrable Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaquejour bancaire ouvrable p r Ă© c k h t lcjour d'Ă©valuation applicable avant 15H30 (pour toutes les classes)
Maximum 5 joum bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes la classes)
ING Asset Management BV
ING (L) Invest P 81
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'srtions Montant minimum de souscription
Frartions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions da distribution uniquement)
Prix initial de souscription
Coupures
Commission d'Ă©mission
Cornmirision de remboursement
Classe "P"
Capita1isation;Distribution Au porteur et 'ou nominatives NĂ©ant
oui I EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire S . 0
1. 5. 25 actions dc capitalisation çl 1, 5 actions de distribution
3 Y en Belgique Max. 3% ailleun Neant
Nean t 1 20"Apar an
Commission de ronversion Commission de gestion (YU des actifs nets)
Performances historiques -:
TNG (L) Invest Industrials - P capitalisation
Classe "Y'
Capitalisation Au porteur et;ou nominatives NĂ©ant
s.0
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% en Belgique Max. 5% ailleurs Nean t
Performance annuelle %
. . , - - . - . : . > . . . . . . . . . .
" ' ! ' . '
. . . . . .
ING (L) Invest Industrials - P distribution
'IĂ©ant 1.75?'opar an
2Qa3 ' ' + $ W . ' : ' : 2 w 6 . I I i j
EUR 2003 2004 2005 lm Fonds P,95 7 , l l 18,w
Indice M,89 73 69 29,62, . . . . . . . .
' Pas disponible pour les titres physiques ail porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur 2
Classe "I"(réservée aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Sominatives 250.000 ECR (pouvant Útre ttales sur l'ensemble des compartiments de la Société à la demande de l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire oui ELTR Y.O.
Lc prix initial de la << classe 1 H sera la \-NI par action de la (( classe P )) applicable à la premifre sousoription La matérialisation des titres n'est pas disponible
lliix. 200
liéant 0.48% par an
L\G (Lj Invest p 82
I ING (L) Invest Industrials - X capitalisation . -. ......... ............... . . . .............. ,. . _ _ -- __
Performance annuelle ....... .... ........ .....
6 -
ING (L) Invest Industrials - 1 capitalisation Non encore disponible
I?VG (Lj Invest P 83
- COMPARTâŹMENT,No * < 3 1 DU PROSPECTUS I >>
ING (L) Invest Japan
Introduçtlon
Objectif et Polltlque dâInve$tlssement
Profil de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer a la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) k g a n d a : voir glossaire ci-dessiis
ProfIl de lâinvestisseur-type : LĂ©gende ; t oir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©renre Jour dâĂ©valuation
Cotation SousCrlotion/ Rachat! Converdon
Reception des ordres
Date dz paiement
Gestionnaire du rompartiment
Ce compartiment a Ă©tĂ© lancĂ© par lâapporl de lâavoir social du compartlmmt âJapanese Equityâ (lancĂ© le 17 octobre 1997) de la Sicav IXG International, avec effet au 17 dĂ©cembre 2001. Le compartiment a absorbĂ© en duk du 22 septembre 2003, le compartiment BBL Invest Japan.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2:3) dans un portefeuillc dibersifiĂ© dâactions et!ou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - Ă concurrçnce de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tis Etahlies, cotĂ©es: ou nĂ©gociĂ©es au Japon.
Le compartiment se rĂ©serve la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrcnce de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titrçs dc tjpe âRule 143 A Securitiesâ.
Lç compartiment pourra Ă©galement investir de maniire accessoire en autres valeun mohilitres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrçncç de 10°.O des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©p0ts tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois. les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dip;isuçr au total 10% des actifs nets, Lorsque le compartiment investit en w-arrants sur valeurs mohilihçs. il est prĂ©cise que la valeur nette dâinventaire pçut fluctuer davantage que si Iç compartiment Ă©tait in\-esti dans les actions sous-jacentes en raison dç la plus grande \-olatilitĂ© de la valçur du warrant.
Il pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©iillsiitlon des objectifs dâinvestissement iels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + + +
1,es risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers diri& i des fins autre que de cou\-erture fait lâohjet dâune description dçs risques: engendrbs dans la partir: III point 2 : Risquds liis a lâunivers dâinvestissement : ddtails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et onĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Lç compartiment pourra aussi sâengager dans des opErritions de prĂȘt sur titres et des operations i rĂ©mĂ©rĂ©
Prufil dr risaue du comoartiment Risquçs çhillrables :
des options ou des contrats à terme sur valcurs mobiliÚres ou instruments du march6 mondaire des contrats a terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme, options ct swaps sur taux, des w a p s de perfom an ce, des contrats à terme sur dçLisç5 ct options sur de\-ise.
Autres risques (non chiffrahles) : Risque lié aux invçstisscments en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval (B (basée sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum plus de 5 ans Euro plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3
Investissements en actions Yen japonais (JFâĂŻj Chaque jour hancairç ouvrable Ă Luxembourg
Bourse de 1,uxemhourg
Deus jours bancaires ouvables prĂ©cĂ©dent le jour dâEvaluation applicablc. avant 15H30 (pour toutes las classes)
.Maximum 5 jours hamaires ouvrables suivant le jour dâevaluation applicahle (pour toutes les classes)
ING Mutual Funds Management Company (Japan) I.td
IXG (L) Invest P 84
-. . . . .
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de sousçriptlon
Fractions d'actions Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de ronversion Commission de gestion (06 des actifs nets) Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de sousrription Frartions d'artions Devise de la \;SI Dividendea Ă©ventuels Coupures
Commission d'Ă©mission
Prix initlal
PĂ©riode initiale de souciription
Date de paiement initial
Commission de rembounement
Commission de convernion Commission de gestion (% des actifs nets)
Performances historiques ':
ING (L) Invest Japan - P capitalisation
Classe "P"
Capitalisation 'Distribution Au porteur etiou nominatives NĂ©ant
oui' JPY En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant I'assemblée générale ordinaire 1,10,100
3% en Belgique Max. 3?b ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.200.0par an
Classe "P" Capitalisation/ .4u porteur SĂ©ant
EUR
La matérialisation des tißrcs n'çst par disponible. 3% en Helgique .Max. 3"/0 ailleun X déterminer par Ic çmseil d'administration A déterminer par Ic çmscil d'administration .4 déterminer par le conseil d'administration Néant
S.O.
s .0
NĂ©ant 1.20%par an
Classe "X"
Capitalisation Au porteur et/ou nominatives NĂ©ant
oui JPY 8 .0 .
La matérialisation des titres n'est pas disponible 5% en Belgique Max. 5 % ailleurs
NĂ©ant
Siant 1.75?/. par an
Classe "1" (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Sominatives L'Ă©quivalent de 250.000 EUR dans la devise du compartiment (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compartiments dc la SociĂ©tĂ© Ă la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire. oui JPY 9.0,
La matérialisation des titres n'est pas disponible Max. 2%
NĂ©ant
séant O.60?/0 par an
ING (L) Invest Japm - X capitalisation . . -
.......... . . . . . . . . . . . . - - - Performance annuelle , .
. . . . . . . . . . . . . - - ... ........
. . . . . . . . . . . . . . . .
. . . ..... - ...... ...... .... 2 b 4 ms ..! . 2 w : - .-.-. . ,
1 . . . . . 2003 2004 2W5
m, Fonds 'd,42 6.89 28.38 Indice . . .-. 23.51 11,05' 24 t2
+- J PY .;Fonds mi Indice
...... . . . . . . . . ! i ' " ..Ă _..-. -. .-.L
. . ...... . . .
7,46 26,85 . _- .- ._. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14,85 23,51 11,05 24.Q ' .. . . . . . ...... ..
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Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
ING (L) Invest p 85
1 iNG (L) Invest Japan - P distribution ING (L) Invest Japan - 1 capitalisation ... . . . . . . -. .- ..... -. .. - -_ . . . . . . . . . . - . . . .
IPeiformance annuelle Performance annuelle
.... ..... . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . ... 1 I k . ..;. .J.. j ,. ...- ' ! 1 i . . . f - ; ! 8
l : , . i ........ . .. , JPY a . . . _ _ _ I . I
2 0 0 3 t '2004. 2005, ' .JPY 2005 '
6.59 26,?4. ,-... . y Fonds 27.65 I Fonds : f3.92 I Indice 23,51
............. . . ! ...... . . . . . . . . - 24, t? . . . . . .
11,05 24,Q Indi=
IXG (L) Invest
OMPARTIMENT NO 32 DU PROSPECTUS ING fL) Invest Japan Mid Ctips
* ^
Introduction
Objectif et Politlque dâInvestissemen1
Profil de risque du compartlment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques lies Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-&ssus
ProtĂŒ de lâinvestisseur-type : Ligznde : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devlie de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscrlotlonl &chat/ Convenilon
Reception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
Le compartiment a &té lancà en date du 21 février 2000.
Le compartiment investit esscntiçllcment (minimum 2/3) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions etiou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - a concurrence de maximum iOo/o des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des petites et moyennes entreprises Etablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es au Japon.
Le compartiment se rĂ©serve la pmsibilitĂ© dâinvçstir a concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de typc âRule 144 A Securitiesâ.
Le Compartiment pourra Ă©galemcnt investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en wnrrants sur valeurs mobiliĂšres a concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), çn instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. âĂŻoutefois, les Ă©\-entuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 1O0h des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en w-arrants sur \-aleurs mobiliĂšres, il c3t
prtcisk que In valcur nctte dinventaire peut fluctuer davantage que si le compartiment était investi dans lçs actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
Il pourra kgalement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numkration soit limitative) :
des options ou des contrats à terme s u r valeurs mobiliÚres ou instruments du marche monétaire
des contrats Ă terme, options et swaps sur taux.
des contrats a terme sur devises et options sur devise.
+ des contrats Ă terme ou options sur indices boursiers, + + des swaps de performance, +
I.es risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dCrivCs 1 des fins autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 ; Kisqucs liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement :dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations B rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans dcs oporalions dc prct sur titres et des opkrations a rĂ©mĂ©rĂ©
Lçs actions de ce compartiment ne sont pari suaceptihles de donner lieu Ă << un paiement dâintĂ©rĂȘts >> tel que dtfini dans la directive europĂ©enne 2003 48 du 3 juin 2003 en matiere de fiscalitĂ© des revçnus dç IâĂpargne sous forme de paiemcnts dâintĂ©rĂšts.
Profil de risque du rompartiment Risques chiffrahles â
v h i s e BBB MarchĂ© (JW w 75% 7 5 1 2 5 % < 25% (Classe dâa&)
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation âŹval @ ( b a e sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans
investissements en actions Yen japonais (JPY) Chaque jour hancaire ouvrable Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Deux jours bancaires ouvrables prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H30 (pour toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires oubTables suivant le jour dâĂ©valuation applicable @our toutes l a classçs)
iNG Mutual Fun& Managcment Cmnpany (Japan) Ltd
ING (L) Invest P 87
. ...
Classes d'actions Types d'actions Forme d'actlons Montant minimum de sousrription Fractions d'artions Devise de 1s \-NI Dividendes Ă©venĂźueis (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commliicilon de Eestlon (36 des adifs nets)
Classç "P" Capitalisation,Distribution Au porteur et 'ou nominatives Néant oui' JPY En espÚces. en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5 . 25 actions dç capitalisation et 1, 5 actions de distribution 394 en Belgique Max. 3% ailleurs Séant
s Ă©an t 1.200.0paran
Performances historiques 2:
ING (L) Invest Japanese Small & Mid Caps - P capitalisation
l i . . . . - ' . 20.04.;.. : 1 '
J P Y 2003 2005 ; lm Fonds 2140 29,031 . 29.78' ' i ' . . . . . . . .
"...I,. indice 70,66 42.81; 36.59 . . . . . .... ..........
ING (L) Invest Japanese SrnaIl& Mid Caps - P distribution
. , Performance annuelle , . . . . . . , ...... , .......... % i ; . ; : :
l 2 0 0 3 ' i . : 2904 2005 ,
indice ' 7 0 , F i _-_- .O?-!: .... .38,59:-.. 1 ......... ' .
i ; ; . J PY 2003' 2004 2005 .
1 20.72! 28,471 29.76 ' m ' F o n d s ..... 1 : . . . . .
ING (L) Invest Japmciese Small & Mid Caps - X capitalisation . .. _. . . . . .
: ! ; ~ .; . .- performancj,.annueiie , .- , I ..'. %
Indice 70,66 42.81 36 59
Classe "X" Capitalisation Au porteur etiou nominatives NĂ©ant oui mi. 8 . 0 ,
I,a matérialisation des titres n'est pas disponiblc:
590 en Belgique Max. 5% ailleurri NĂ©ant
séant 1 75% par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les perj-ormances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
IXG (L) Invest p 88
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie III, point 2, risques liés à l'univers d'investissement, du pruspcctus complet) i2gende : voir glossaire ci-dessus
Profil de l'investisseur-Ăźype : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotatlon Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestlonnalre du com partlment
COMPARTIMENT No 33
ING (L) Invprsc L
l e compartiment a été lancé par l'apport de l'avoir social du compartiment "Latin Amencan Equity" (lancé le 21 mai 1994) de la Sicav ING International, avec effet au 10 décembre 2001. Le compartiment a absorbé en date du 17 avril 2003 le compartiment ING (L) invest Brazil (lancé en date du 17 janvim 2000) e~ en date du 22 septembre 2003, le compartiment BBL Invest Latin h e r i c a .
Le compartiment investit essentiellement (minimum 213) dans un portefeuille diversifié d'actions ekou aulrcs valeurs mobiliÚres (warrants sur valcurs mobilitres - a concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des sociét6s établies. cotées ou négociées en Amérique latine (y compris les Carahs) .
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securitics".
Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobilicrcs (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 10'0 des actifs nets du compartiment au maximum)! en instruments du marche monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépÎts tcls que dicrits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, les éventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront deplisser au total 1000 des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en w-arrants sur valeurs mobiliÚres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment était investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du m-arrant.
II pourra égalcmcnt faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objectifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps dc pcrformancc, +
Les risques liés à cette utilisation des inslrumcnts linaniiers dérivés a des fins autre que de couverture fait l'objet d'une description dçs risques engendrés dans la partie III point 2 : Risques liis l'univers d'investissement :détails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations i rĂ©mĂ©rĂ© Le Eompartiment pourra aussi s'cngager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
des options ou des contrats Ă terme sur \-aleurs mobiliĂšres ou instruments du marche mmdtaire des contrats Ă terme ou options sur indices boursiers, des contrats a terme, options et sm-aps sur taux,
des contrats a terme sur devises et options sur devise.
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă (( un paiement d'intĂ©r6ts n tel quc dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003,SX du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des rex-enus de l'Ă©pargne $OUI forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
Profil de rlriaue du compartiment Risaues chiffrables :
Autres risaues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie, risque lié à des investissemcnts supérieurs à la moyenne dans les marchés émergents. risque de liquidité
Cotation Eval O (ba& sur la part P)
Risque Faible Eievé Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 4 ans
Investissements en actions Dollar américain (KSD) Chaque jour bancaire ouvrable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15H.30 (pour toutes les classui)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes les classes)
IN<; Asset Management BV
- ...
ING (L) Invest P 89
Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures Commission d'Ă©mission
Commission de remboureement
Commission de convernion Commission de gestion ("/O des actifs nets) Fractionci d'actions Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels Cuupures Commission d'Ă©mission
Prix initiai PĂ©riode initiale de soucaription Date de paiement initial Commisriion de rembouwement
Commission de conversion Commission de gestion ("O des actifs nçls)
Classe "P" Capitalisation 'Distribution Au porteur etsou nominatives Xkmt oui ' LED En espkcas, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1. 5, 50 actions de capitalisation et de distribution 3"O en Belgique Max. 3% ailleurs
Nean t
NĂ©ant 1.20% par an
C . 0 .
EUR
La matérialisation des titres n'est pas disponible. 3% en Belgique Max. 300 ailleus A détermincr par le conseil d'administration .4 déterminer par le conseil d'administraiion A déterminer par le conseil d'administration Néant
S . 0
NĂ©ant 1.2O"opar an
Performances historiques ':
ING (L) Invest Latin America - P capitalisation
b . . . .. . Performance annuelle %
I
I ING (L) Invest Latin America - P distribution . .. . .
j i
' . ! 2 6 0 4 . : ' ' 2005 I I
. . 2003 1 :
USD 2003 2004' 2005; ' ' Indice 73,52 39.44; 44,98! :' Fonds 65,74 34,99, 47:$i
Classc "X" Capitalisation . lu porteur et 'ou nominatives séant
oui USD S . 0 .
La matérialisation des titres n'est pas disponibiç 59'0 en Belgique Max. 5'0 ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.7506par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur 1
' Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
IXG (L) Invest
.. . ..
P 90
-.
INi (L) Invest Latin America - X capitalisation ........... ....... ............................. , ........ ,. ........ P e r f o r m a n c e a n n u e l l e . . . . ....... ...... J ..... i... .... I L . . . . .
I I I o h ; ,
I
! ,""" E.:
i l L...i ..... 1 1 ........ l-. . .' ..... i. . ......... 1 1 -& i UsĂ» : 20031 2004 2005; i i I
'i Fonds . . ... 65.44 i.. . . . . , . . . . . . . . . . ....... ..... ...
IXG (L) Invest P 91
Objertif et Politique d'investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partie 111, point 2, risques liés à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Egcnde : voir glossaire ci-dessus
Pionl de i'iiivestisseur-type : I igzndz ' voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évilluiition
<:otation Sousrriptionl Rarhatl Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rompartiment
No 34 DU PROSPECTUS
Ce compartiment (lancé en date du 20 novembre 1997 sous le nom de ING (L) Invest Chemiciils) a absorbé, en date du 23 mai 2003, le compartiment ISG (L) Invevt hletals & Mining (lancé en date du 7 féwier 1994).
Le compartiment investit essentiellcment (minimum 213) dans un portefeuille diversifié d'actions &ou autres valeurs mobilieres (warrants sur valeurs mobilitres - à concurrence de maximum 10°O des actifs nçts du compartiment - et obligations oonvertiblça) emis par den sociétés du secteur des matériaux. Sont nottimment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes : produits chimiques, matériaux de construction. emballage & conditionnement, métaux L minerais (y compris l'acier). papier & industrie du bois.
Le compartiment se réserve la possibilité d'invçstir a concurrence de maximum 20% des actifs nets du compafliment dans dçs tilrçs dç type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra Ă©galemçnt investir de maniĂšre accessoire en autres d e u m mobiliirçq (y compris en w-amants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrençç dr: 109.0 des actifs nets du compartiment au maximum), cn instruments du marchĂ© monĂ©taire. en par& Ăč'0PCV.M et d'autres OPC et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitrç 3. du prospectus complet. Toutefois. les tventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. 1,orçque le compartiment in\,estit en warrants sur valeurs mobilieres, il est prĂ©cise que la \-aleUr nette d'in\-entaire peut fiuçtucr d'avantage que si le compartiment Ă©tait investi dans Içs actions sous-jacentes en raison de la plus grandç volatilitt de la valeur du warrant.
II pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objertifs d'investissement tels que (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance. +
Les risques lies à cette utilisation des instrumçnts financiers dtrivés à des fins autre que de couverturç fait l'objet d'une description des risques engendrés dans In partir: III point 2 : Risques liis i l'univers d'iiivt.stisseinent :dStails, du prospectus çomplçt.
Pret sur titres et opérations a réméré Le compartiment pourra aussi $'engager dans des oph t ions dç prit sur tilren et des opérations à t tmtré
des options ou des contrats à terme sur \.aleurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers. des contrats à terme, options et sm-aps sur taux,
des contrats à terme sur devises et options sur dçvisç.
Les actions de ce Compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu a (( un paiement d'intĂ©rĂȘts )) tel que d Ă© h i dans la directivc curopkenne 2003/48 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de l'Ă©pargne sous foi-mc dc paicmciits d'iiitkrĂȘts.
Profil de risque du rompartirnent Risques chifFrables :
.4utres risques (non cliiffrablesj : Kisque lié aux investissements en produits dérivés, risquç dç contrepartie
Cotation Evalm (basée sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 4 ans
Investissements en actions Dollar umériçain (CSD) Chaque jour bancaire ou\rable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable préckdent le jour d'évaluation applicable avant 15KO (pour toutes lm classmj
hliiximum 5 jours banwirçs ouvrables vuivant le jour d'évaluation applicable (pour toutes les cla5ses)
IN(; Asset Management UV
Ciasses d'ridions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Prix initial de sousrription
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion ('A des actifs nets)
Classe "P"
Capitalisation/nistribution Au porteur etiou nominatives NĂ©ant
oui' CSD En espĂšces, en principe payables dans les 2 mois suivant I'asscmblcc gknbralc ordinaire S.O.
1, 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution
3% en Belgique Max. 3% ailleurs
NĂ©ant
Niant 1.200.0 par an
Classe "X"
Capitalisation Au porteur etiou nominatives NĂ©ant
oui IJSD 5 . 0 .
Y . 0 .
La matérialisation dcs titrcs n'est pas disponible
5 % en Belgique Max. 5 % ailleurs
séant
séant 1.750/0par an
Performances historiques ?:
ING (L) Invest Materials - P capitalisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . .: . .:. . . ~ . . . . . . . . .
Performance annuelle , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . 4c I
.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . - I 2W3 ' : 2m4 ! ' 2088
1 ; . i : ' I
uso. " j 2003 2004, 2005 : '
2 Indice
. . .... ... ...- .... LI___ .... . ...t I . . : . . : ...... .- ............. . . . . . . . . . . . . . . . . ...... ..... .. Fonds 39,43' a.73.L 7!5?.; : , . -.
42.24 'T7.621 10.27! --_-_! - .....................
ING (L) Invest Materials - P distribution . . . . . . . . . . . . ~ ......... ..-_
Performance annuelle . . . j . !. . . . . ./... .... 1 i.- .. . . I ! 1 ' 1
..... . I , -----1-- - * 2M3 . . . . ,,,. , ,n*
--i200* -..a. ..... + . u4u LUUJ ' 2005. 1 j r i Fonds 37,ff ' 15.02 , 7 5 R I . ... .. ..... - ,-A.__ 1- 1 1 4 , - m c
. ,..... . ... ..! . . . . i l 'ulsw ..i. . ...Y 5f4 ! '
1
-~
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une rifirence pour le futur
1
2
Classe "1" (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 LSD (pouvant ĂȘtre Ă©tales sur l'ensemble des compartiments de la SociĂ©tĂ© Ă la demande de l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire oui LSD 3.0.
Le prix initial de la << classe 1 P sera la VNI par action de la <( classe P n applicable à la premiÚre souscription La matcrialisation des titrçs n'est pas disponible
.Max. 2%
SĂ©ant
séant 0.48"& par an
ING (L) Invest P 93
iNG (L) Invest Materials - X Capitalisation ......................... .. .~-.- ~ . . . ............... - .....
. , r"--' ,Performance annuelle I . ..... ...... ... l t .-
oh[ . - . . : . l
! . ' . . . .
ING (L) Invest Materials - 1 capitalisation Non encore disponible
I-YG (L) Invest P 94
y COMPARTIMENT No 35 DU PROSPECTUS
ING fL) Invest N m Asia $%?
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profll de risque du compartiment (pour plus de détails, veuillez vous référer à la partir III, point 2, risques liés à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légende : voir glossaire ci-dessus
Profil de l'investisseur-type : LĂ©gande : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
Keception des ordres
Date de paiement
Ce compartiment (lancé par l'apport de l'avoir swial du cornpartimont "New .bis Equity", lancé le 24 mai 1994, de la Sicav ING International avec effet au 10 décembre 2001) a absorbé les compartimenh suivants, en date du 16 mai 2003: ING (L) Invest Philippinui (lancé en date du 21 juin 1999), ING (L) Inve.est Korea (lancé en date du 16 mars 1998), ING (L) Invest Indonesia (lancé en date du 16juin 1997) et ING (L) Invest Singapore & Mala-ia (land en date du 11 août 1997). ING (L) hvest Sew Asia a absorbé, en date du 23 mai 2003. le çompartimmt ING (L) invest India (lancé en date du 9 décembre 1996) et, en date du 22 septcmbrc 2003, les compartiments BBI, Invest BBL Invest h i a n Growth et BBL Invest Thailand.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2/3) dans un portefeuille diversifié d'aotions et'ou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10Oh dcs actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des socié1i.s établics, ootées ou négociées dans la région Asie-Pacifique (sauf le Japon et l'Australie).
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type "Rulc 144 A Securities".
Le compartimcnt pourra Eyalcmcnt investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres a concurrence de 10% des actifs nets du Compartiment au maximum). en instruments du marché monétaire, en parts dOPCVM et d'autres OPC et en dépdts tels que décrits au Chapißrç 3. du prospectus complet. Toutefois, les éventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le Compartiment investit en w-arrants sur valeurs mobiliÚres. il cst précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartimcnt Etait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitc de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objectifs d'investissement tels quc (sans que cette énumération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
].es risques liés à cette utilisation des instruments financiers dErivk ii dçs fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des risques engendrés dans lu partiç III point 2 ; Risques liSs a I'univzrs dinvcstissement :dWails. du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations P rĂ©mĂ©rĂ© Le ompiidimcnt pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner licu ii «. un paiement d'intĂ©rĂȘts P tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003'48 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des rçvcnus de l'Ă©pargne sous forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
Profll de risaue du comoartiment Risauen chifiables :
des options ou &Y oontraßs ii krme sur valeurs mobilitres ou instruments du marche monétaire des contrab i terme ou options sur indices boursiers, des contrats a terme. options et sn-aps sur taux,
des contrats à t çmç sur dçvises et options sur devise.
Autres risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés: risque de contrepartie, risque lié à des invçstisscments supérieurs a la moyenne dans les marchés émergents, risque de liquidité
Cotation Eval Q (bac sur la pi P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Eum O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 5 ans
Investissements en actions Dollar américain (USD) Chaque jour bancaire ouLrable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Deux jours bancaires ouwables précédent le jour dévaluation applicable avant 15H30 (pour toutes Ics classes)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable @Our toutes les classes)
IXG (L) Invest P 95
Gestionnaire du rompartiment Classen d'actions Types d'actions Montant minimum de souscription Frartions d'artions Forme d'artionn Devise de Ii i VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) c o u pures Commission d'Ă©mission
40 -
20 -
Commlsaion de remboursement
, - .
... 44 -
20 .
Commission de conversion ĂŻommirsion de gestion ("/O des actifs ncts) C:lasses d'actions Types d'actions Montant minimum de sousrription Fractions d'octlons Forme d'octlons Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels Cou pures Commission d'Ă©mission
. . . . . . .
Prix initial PĂ©riode initiale de Roucaription Date de paiement initial Commission de remboursement
Commission de conveision Commisdon de gestiun ("'0 des actifs nets)
ISG Investment Managcmcnt th ia Pacific (Hong Koi Classe "P" Capitalisation/DiiitibutiDn liéant oui' Au porteur eVou nominatives USD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1,5 , 50 3% en Bçlgiquc Mas. 3'30 ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1 20% par an
Classe "P" Capitalisation NĂ©ant
Au porteur EUR
La matérialisation des titres n'est pas disponible 3% en Belgique Ilax. 3',0 ailleurs A déterminer par le conseil d'administration A déterminer par le conseil d'administration .% déterminer par L L;onsçil d'adminisiraiiun siSm1
s.0
5 . 0
KĂ©ant 1.20"¶n
' Ltd Classe "Y' Capitalisation NĂ©ant oui h u portcur ctlou nominatives USD S.O.
La matérialisation dcs titres n'cst pas disponible 5% m Belgique hlas. 5% ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.75% par an
Perforinances historiqucs 2:
ING (L) Invest New Asia - P capitalisation
. . . . . . . . .. ! ..... '. . . : Performance annuelle I" :
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. Z W 3 ! ' 2004
ING (L) Invest New Asia - P distribution ...... ..!. . , . .~
i : . ! . . . ; . . : Performance annuelle . . . .
. . . . . . . USD . 2003. 2004, '2005, :
Fonds , 51,301 11.81 't2,36 1 . - . - . -
Indice : 46.55 7,35, E,20 . . . . . . - -. . -. . . . . . -
Pas disponible pour les titres physiques ail portezrr Les performances du pasd ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
LYG (L) Invest P 96
1 ING (L) Tnvest New Asia - X capitalisation .. . ...... -T-- ~ ,---.. Performance annuelle . . . . . . ........ ... ,.. ........... LI.-L
........................ . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . .
. . . ........ .:... L.. .. T.-d L . . . . . . . . . . . . . . , . . . .
' 53 111 !3,06i 11,93 i i '
US0 2003/ 20041 2005j j
Fo.lds. L-. ... .............. ......... i . .... . ....... ~ndlce i. . . . . . J
ING (L) Invest P 97
I
COMPARTIMENT No 36 DU PROSPECTUS
(L) Invest New Techno ea
Introdurtion
Objectif et Polltique d'Investissement
Profil de risque du rompartlment (pour plus de détails, veuille7 vous référer à la partie III, point 2. risques liés à l'univers d-investissement. du provpççtus complet) Légendc : voir glossaire ci-&ssus
Profd de l'investisseur-type : kgende : voir çlossaire ci-dessus
Type de fonda Devise de riférenre Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rompartiment
Lc wmpartimmt a été lancé en date du 20 mars 2000.
Ide compartiment investit essentiellement (minimum 2;3) dans un portefeuille diversifit d'actions e tou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des sociétés du secteur des technologies de l'information çt qui de%Taient profiter du développement. du progrÚs el de l'utilisation des technologies futures.
Le compartiment se réserve la possibilité d'investir à concurrence de maximum 20% des actifq nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobiliÚres (v compris en warrants sur valeurs mobilikrcs ii çoncurrence de 1040 des actifs nets du compartiment au maximum). çn instruments du marché monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépÎts tels que décrits au Chapitre 3. du prospectus wmplet. Toutçli>is, les kventuelles participations en OPCVM çt OPC nç pourront dfpmsçr au total 10% des actifs nets. Lorsque le cornpartiment investit en warrantr sur valçuru mobilicrçs, il est précisé que la valeur nçtte d'invçntairc pçut fluctuer d'avantage quc si 1ç compartiment était imesti dans Içs actions sous-jacentes en raison de la plus grande \-olatilité de la \-aleUr du w-arrant.
II pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des objertifs d'investissenient tels que (sans que cette &numération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
Le$ risques lifs a cçtiç utilisation dçs instrumçnts Iinanciçrs dcrivLs ii des fins autre que de cou\-erture fnit l'objet d'une dcsçription d u risques cngendrCs dans 1;i partiç III point 2 : Risques liis i I'uriimrs d'invsstisscnicnt : ditails, du prospectus compln.
PrĂȘt aur titres et opirations Ă rĂ©niĂ©ri Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres et des opĂ©rations a remtrĂ©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptihles de donner lieu à << un paiement d'inttrtts s tel que défini dans la directive européenne ?O03 ' 1 X du i juin 2003 en matitre de fiscalité des revcnus de I'tpargne sous forme dç paiçmçntii d'inßfrCts.
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marclie monétaire des contrats a terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
Profil de risque du Compartiment Risques chifiables :
Xutrcs risques (non chiffrables) : Risque liC iiux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie. risque lié à des investissements dans un secteur uniquç
Cotation EvalB (bas+ sur la part P)
Risque Faible Horizon minimum Euro plus de 5 ans Devise du fonds plus de 5 ans
Investisscmcnts en actions Euro (EI.X) Chaque jour bancaire ouvrable a Luxembourg
13ourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouwahle pr6cédent le jour d'évaluation applicable avant 15H30 (pour toutes les cla$$m)
llavimum 5 joury bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable
ISG Investment hlanagement Belgium
LVG (Lj Invest P 98
Classes d'actions Types d'actions Forme d'actions .Montant minimum de souscription Fractions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventueis (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de convernion Commission de gestion (Ob des actifs nets)
Classe "P" Capitalisation/Distribulßon Au porteur eb'ou nominatives Ytant oui' EUR En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1 , 5, 25 actions de capitalisation et 1 , 5 actions de distribution 3% en Belgique Max. 3% ailleurs
XĂ©ant
Nkan t 1.2OO.Opar an
Performances historiques 2:
ING (L) Invest New Technology Leaden - P capitalisation
DA 2Ml3 2004 2005 .RI& 44.13 2.31 10.32 e
INC (L) Invest New Technology Leaders - P distribution
.........
....... . . .
.... - . .. -. .....
. . . . . . . . . . . . . . .
2005
ING (L) Invest New Technology Leaders - X Capitalisation
'R' , , - O
Classe "X" Capitalisation .4u porteur etlou nominatives NĂ©ant oui EUR S.O.
La matcrialisation des titres n'est pas disponible
5% en Belgique Max. 55b ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.75"hpar an
' Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur 2
IiYG (Li Invest p 99
I
PARTIMENT No 37 DU PROSPECTUS
ING (L) Invest Prestige dé L m
Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de dbtailg, \-euillez vous rĂ©fĂ©rer i la partie III. point 2. risques liĂ©s B lâunivers dâinvestissçmçnt. du prospectus complet) Lcgendc : voir glossaire ci-dessus
Proili de Iâiiivestisseur-type : LĂ©gmdr : \voir glossaire ci-dessus
T? pe de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©vlzluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
tiestionnaire du compartiment Classes dâactions Types dâactions Forme dâactions Montant minimum de souscription Fractions dâactions Devise de la VSI
Le compartiment a été lancé en date du 12 janvier 1998.
1.e compartiment investit çsscntiellement (minimum 2 3) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions etâou aui.rçs valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - Ă conçurrmr;e de maximum 10ââo des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociitis associees Ă des marques âPrestige et Iuxeâ, possĂ©dant de solides positions de marche au niveau international.
Le c;omparĂźimçnt se r Ă© s m e la pĆsib compafiimçnt dans des titres de type âRule 144 A Sçcuritiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galemcnt investir de maniĂšre accessoire en autres valçurs mobilieres (y compris en warrants sur valeurs mobili6res Ă concurrence de 10% des actifs nçts du compartiment au maximum), en instruments du marchĂ© monttaire, en parts dâOPCVM et dâautrcs OPC çt çn dtpĂŽ$ tels que dĂ©crits au ChapiĂźrc 3. du prospectus complet. Toutefois. Içs eventuelles participations en OPCVM et OPC ni: pourront dĂ©passer au total 1 0 ° o des actifs nets. Lorsque le compartiment invesĂźit en warrants sur valeurs mobilieres: il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavanĂźagç quc si Iç compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatiliti de la valeur du warrant.
II pourra kgalement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rives en vue de la kalisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numtration soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
Les risques l i is ii ççtte utilisation des instruments finanr;içrx dĂ©rivĂ©s Ă des fins autre que de couvçriurç fait Iâobjçt dâune description des risques engendres dans la partie 111 point 2 : fisquzs iics A iâuriivcrs dâinvestissement :dĂ©tails, du prospectus complet.
dâinvçstir Ă concurrence de maximum 20% des aciifs nets du
dcs options ou de3 contrats à terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétairç des contrais à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à tçrme, options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations s i rĂ©mĂ©rĂ© Le çompadmçnt pourra aussi $âengager dans des opkations de prĂȘt sur titres et de\ opĂ©rations Ă rkmfrĂ©
Profil de riaque du compartiment Risques chiniablçs .
Devise Marche -&- @JR) > 75% 75 Ă 2 5 % c 25% (Classe dâ adfs)
Autres risqucs (non chiffrables) : Risque lie aux investissements en produits déri\réE. risque de contrepartie. risquç 110 h ds investissements dans un secteur unique
Cotation Evalm ( b a h sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (ELR) Chtiquç jour bancaire ouvrable a 1.uxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaquejour bancaire ouvrable prĂ©cĂ©dent le jour dâEvaluation applicable avant 151L30 (pour toutes la ~lassw)
hhximiim 5 jours bancaires ouvrables sukant le jour dâivaluation applicable (pour toutes ltx classes)
INĂŒ Asset Management BV Classe âPâ Capita1isatinnn)istribution Au porteur et!ou nominatives sĂ©ant ouiâ ECR
â Pas disponible pour les titres physiques au porteur
Classe âXâ Capitalisation Au porteur et:ou nominatives NĂ©ant oui E I R
IXG (Li Invest p 100
Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Cou pures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commission de ronversion
(%des actifs nets) ! Commission de gestion
En espkes, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinairc 1 , 5, 25 actions de capitalisation et 1 , 5 actions de distrihution 3% en Belgique Max. 3% ailleun,
NĂ©ant
séant 1.20%par an
Performances historiques ' :
ING (L) Invest Prestige & L u x e P capitalisation
% ................... . . .
ING d,~tr lbut lon. (L) Invest -. Prestige . . . . & L u x e P distribution
lllT j . . . T-T"' .......... ---.. ,- ._ . . . . . . . . . .
1 ' 5.. 1 .... 1 ....... 1 .... i.. ..... i . . : . . . . . Performance annuelle , a . . . . ---__-- ........ c ........ . . . . . . . . . . . . . . . . . . ., . . . . . , ! . .
1 1 . 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. .
I I . . . . . . . . . . ... . . . . . . . . . . . 2- ! a m . . . .
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, 2003' 2004' 2005; * . . . . . . . . - . . . . . . âŹUR
' m Fonds ~ v,44 11,85 5,s ~
I
22,59! 15,37,: Ăą . 2 2 i ' L. > w Indice
L . . . . . . . --L .. ............ ......... ... ......
l
ING (L) Invest Prestige & Luxe- X capitalisation
S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
5% en Belgique Max. 5% ailleurs
Niant
Séant 1.75°~0 par an
Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur 1
ING (L) lnvest p IO1
.....
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails. veuillez vous r Ă© f h r Ăč la partiç III. poinl2, risques lies Ă l'univers d'investissement, du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
ProN de l'investisseur-type : k g e n d e : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devixe de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription1 Rachat1 Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
COMFARTIVENT No 38 DU PROSPECTUS I"
ING {L) Invest Sustainable Gmvth
Le compartiment a été lancé en date du 19Juin 2000.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2 /3 ) dans un portefeuille diversifié d'acliuns eL'ou autres valeurs mohiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10% des actifs nets du compartimcnt - et obligations convertihles) émis par des soçiktks qui mtnçnt unç politique de développement durable et combineni respect des principes sociaux (tels que les droits de l'homme. la non-discrimination. le travail des enfantu) et des principes en\-ironnementaux avec une bonne performançr: linanciÚre. Sur la hase de l'approche "Best in Class", les choix se porteront sur les sociétés qui remplissent le mieux ces critirçs.
Le compartiment se réserve la possibilité d'in\-estir à concurrcncç dc: maximum 20% des actif5 nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities ». Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 10"t des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marche monétaire. en parts d'OPCVM et d'autres OPC et en dépots tels quç diçrits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutçfois, les bentuelles participations en OPCVlrl et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur \-aleurs mobilitrçs, il ert prEcisE que I;i valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si le compartiment Etait invehti dans les actions sous-jacentes çn raison de la pluv grande volatilité de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instrumçnts financiers dtrivés en vue de la réalisation des objertifs d'investissement tels que (sans quç cette humération soit limitative) :
+ + + des swaps de performanoe, +
Les risques lies à cette utilisation des instriimçnts financiers dérivés a des fins autre que de cou\-erture fait i'ohjet d'une description des risqua çnngendrés dans la partie III point 2 : Risques l i b I'univcrs d'investissement :d&tails. du prospectus complet.
PrĂȘt sur titrer et oDĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engazer dans des opkations dç prit sur titres et des operationu a remĂ©tĂ©
Les actions de ce compartiment nç son1 pas susceptibles de donner lieu à M un paiement d'intércts >> tç1 quç défini dans la directive europtenne 2003'48 du 3 .juin 2003 çn matikc de fiscalité des revenus de l'épargne sous forme de paiements d-intérÚts
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobilieres ou instruments du marché monétaire den contrats à terme ou options sur indicçs boursiers, des contrats à terme, options et sw-aps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
Profil de risque du comoartiment Riwues chiErables :
.4utres risuues (non chiffrables) : Rihque lié aux investissements en produits déri&, risquç dç contrepartie
Cotation Eval@ (ba& sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 plus de 5 ans Devise du fonds plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouvrable Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable précdçnl IL: jour d'évaluation applicable a\'ant 151130 (pour toutes les classes)
llaximum 5 jours bancaires ouwables suivant le jour d'Ă©valuation applicahle (pour toutes les classes)
IXG hsset Managemçnt Bir
ING (L) Invest p 102
Classeci d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Cornmission d'emission
prix initial
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion ( 9 9 des actifs nets)
Performances historiques 2:
Classe "P"
Capitalisationh3istribution Au porteur et!ou nominatives NĂ©ant
oui' EUR En cspcccs, en principe payables dans les 2 mois suivent l'assemblée générale ordinaire 1, 5 . 25 actions de capitalisation et 1: 5 actions de distribution 340 en Belgique Max. 3% ailleurs
NĂ©ant
Néant 1.20°/o par an
TNG (L) Tnvest Sustainable Growth- P capitalisation -- %
..... .......... - .. .. .. - .. . . . . . . . . . . . . 1II
?OCI 2I.U
kR 2 o o : a m a x T m m 1,lC 4,24 16,K I Indm 1974 6,4ĂŽ 19,n
LUI'
ING &) Invest Sustainable Growth- P distribution
% ...... - .... . -. ......... 15 -
10
o.
I-dE 10,74 8.48 1977
Classe "X"
Capitalisation Au porteur euou nominatives NĂ©ant
oui EL'R 5 - 0 .
La matérialisation des titrcs n'est pas disponible 5% en Belgique Max. 590 tiilleuw
XĂ©ant
NĂ©ant 1.75% par an
Classe "1" (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 ECR (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compnrtimcnk de la Sicav Ă la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire. oui EV'R S.O.
La matkrialisation des titres n'est pas disponible Max. 246
Le prix initiai de la "classe 1" sera la valeur nette d'inventaire par action de la classe "P" applicable a la premibre souscription Niant
Ndmt 0.72% par an
ING (L) Tnvest Sustainable Growth- X capitalisation
ING (L) Invest Sustainable Crowth- 1 capitalisation
Non encore lancée au motnent dc la rédaction de ce prospectus
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les peflormances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
IXG (iJ Invest p 103
Introduction
1 Objectif et Politique dâInvestissemeni
Profil de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer a la partie 111, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement. du prospectus complet) LĂ©gende : voir çlossairc ci-dcssus
ProiĂŒ d e lâinvestisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Souscription/ Rachati Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
COMPARTIMENT No 39 DU PROSPECTUS
c ING fL) Invest Telecom
Ce compnrtirnent (lancĂ© en date du 6 novembre 1995) a absork, En date du 23 mai 2003: le compartiment le cmpartiment ISĂŒ (L) Invest Mobilc Telecom (lance en date du 25 avril 2000).
Le Compartiment investit cssçntiellement (minimum 2â3) dans un portefeuille di\-ersifit dâactions etâou autres valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres - Ă concurrence de maximum 10°o dçs actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s du secteur des tĂ©lĂ©communications. Sont notamment incluses les entreprises proposant essentiellement des services de tĂ©lĂ©communicaiion fixe, sans fil, mobile et de communication via un rĂ©seau de cĂąbles Ă fibre optique etlou Ă ban& passante tlevĂ©e.
Le compartiment sc riserve la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de t y e âRule 144 A Securitiesâ.
Lc compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoirc cn autres valeun mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marchk monktnire, en parts dOP(:tâM et dâautres OPC et en dĂ©pots tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM çt OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsquç le compartiment investit en warrants sur \-aleurs mobiliheu, il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment CtĂŒit investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement fairç usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) : 0
+ + + des swaps de performancc, +
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monetaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contratn a terme, options et sw-aps sur taus,
des contrats Ă terme sur devises et options =,Ur devise. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autre qiic dç couverture fait lâobjet dâune description des risques engendres dans la partie III point 2 : Risques li6s a Iâuriivcrs dâinvestisseiii~nt : dktails. du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâeng;igcr dans de6 opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations i rkrnkri
Profil de risque du compartiment Risques chiffrables :
Autres risaues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque dç contrepartie
Cotation Eval Q (bas& sur la part P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 4 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Dollar américain (LSD) Chaque jour bancaire ouwable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaquejour bancairr: ouwablc prĂ©cĂ©dent ie jour dâĂ©valuation applicable avant 15MO (pour toutes IPJ classes)
hlauimum 5 jours bancaires oubTabies sunant Icjour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
IhâG Invextment Management nelgium
IYG (LI Invest p I O 3
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Pris initiai de sousrription
Coupures
Commission d'emission
Commission de remhoumement
Commission de ronversion Commission de zestion (%des actifs nets)
Classe "P"
Capitalisation,Distibution Au porßcur ctlou nominativcs xéant
oui' USD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire S.O.
1, 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution
3% en Belgique Max. 3% ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.2036 par an
Classc "X"
Capitalisation Au porteur eWou nominatives si6ant
oui USD 8 .0 .
s . 0
La matérialisation des titres n'est pas disponible
506 en Belgique Max. 5% ailleurs
NĂ©ant
NĂ©ant 1.75% par an
Performances historiques ':
ING (L) Invest Telecom - P capitalisation
........ .- ........ 26- 18 ...... ...... . . .
.......... .- ..... 8
4-
.- ....
. . . . . . - ...
ING (L) Invest Telecom - P distribution
.... - .... ............. % 28-
16 - . . . . . 6 . . -
4 . . . . . . . . . . . . . . . . ....
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les pegormances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
Classe "I"(rCservĂ©c aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 USD (pouvant ĂȘtre ttalts s u r l'ensemble des compartiments de la SociĂ©tĂ© Ă la demande de l'investisseur) : aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire oui USD S.O.
Le prix initial de la (< classe I H sera la VNI par action de la N classe P n applicable a la premiÚre souscription La matérialisation des titres n'est pas disponible
Max. 2%
XĂ©ant
KĂ©ant 0.58% par an
I:VG (L) Invest p 105
ING (L) Invest Telecom- X capitalisation
.. __ ....... ..
............. 16 -
6 -
d- ... - ... . .
ING (L) Invest Telecom - 1 capitalisation Non encore disponible
I.VĂŒ (L) Invest p 106
COM MENT Nâ 40 DU PROSPECT
US (Enhunced Core Cmcen %â
Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer a la partie III: point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissmmt. du prospectus complet) Ugende : voir glossaire ci-dessus
ProfĂŻi de lâinvestisseur-Qpe : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rtnce Jour dâĂ©valuation
Cotation Sousrriptionl Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
Ce compartiment a Ă©tĂ© lank en date du 17 wtobre 1997 par lâapport srnial du compartiment âNorth .her ican Equityâ de la Sicav ISG international (anciennement ISG (L) hvest North h e r Ăź c a ) . La nouvclle dĂ©nomination a eu effet au 23 mai 2003. 1.e compartiment a absorbĂ© en date du 22 septembre 2003, le çomp;irtirnmt BBL Invest h e r i c a .
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2;3) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions et/ou a u t m valeurs mobiliĂšres (warranta sur valeurs mobiliĂšres - a concurrence de maximum 10% dcs actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mis par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies. cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es aux Etatq-Unis dâAmĂ©rique.
Le compartiment sc r6serve la possibilitĂ© dâinvestir Ă concurrence de maximum 70% des actifs nets du compartiment dans des titres de typc âRule 144 A Securitiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire çn autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres concurrcnçe de 10% des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marchĂ© monĂ©taire, cn parts dâOPCVM et dâautres OPC et en depots tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC nç pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants s u r valcurs mobilikres. il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le cornparliment &tait investi dans les actions sous- jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Il pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objertiĂ© dâinvcstissement tels que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) :
+ + + des sm-aps de performance, +
des options ou des contrats à tcrme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marche monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats a terme, options et swaps sur taux,
des contrats a terme sur devises et options sur devise. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s a des fins autrç quc dç couverture fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partiç III point 2 : Risques liĂ©s a lâunivers dâinvestissement :dĂ©tails, du prospectus complct.
PrĂȘt sur titres et ooĂ©rationli i rĂ©mĂ©rĂ© h compartiment pourra aussi sâengager dans des opkitions de prĂȘt sur titres et des optratioris Ă rtrnĂ©rt
LCS actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă (< un paicrnent dâintcrets )) que dĂ©fini dans la directive muropkenne 2003/48 du 3 juin 2003 tn matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de lâĂ©pargne sous forme de paiements dâintĂ©rCts.
tel
Profil de rlsaue du compartiment Risques chifiables :
h t r e s risques (non chiffrables) : Risque lié aux investissements cn produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval LB ( b a h sur la pad P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Invcstissements en actions Dollar américain (USD) Chaque jour bancalrc ouvrable à Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaquc jour bancaire ouvrable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 1SH30 (pour toutes Irs clauses)
Maximum S joun bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
ISG Investment Management Co
LVG (L) Invest p 107
Ciasses d'actions
Types d'actions Formc d'nctions Montant minimum de souscription
Fractions d'artions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
Commission de remhoursement
Commisaion de conversion Commission de gestion (O& dçs aclifs nçts) Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'nrtions Devise dr in VSI Dividendes évenhiels Coupures
Commission d'Ă©mission
Prix initial
I'Ă©riode initiale de souscription
Date de pniement initial
Commission de rembOUI3QmQnt
Cummlssion de conversion Commission de gestion (O/U des actifs nets)
Performances historiques ':
Classe "P"
Capitalisation~Distribution Gu porteur et 'ou nominatives séan t
1 ou1
USD En espÚces. en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1,10.100
3% en nelgique hlax. 3O.o aillcurs
NĂ©ant
Néant 1.20°/0 par an
Capitalisation Au porteur N h l l
EUR
I,a matérialisation des titres n'est pas disponible. 3'0 en Belgique Max. 3 O o ailleurs A dflermincr piir le çonsçil d'adm inistration A dktcrminçr par 1ç çonsçil d'administration h déterminer par le conseil d'adminisirution Néant
8 . 0
8 . 0
XĂ©ant 1.20%par an
ING (L) Tnvest US (Enhanced Core Concentrated- P capitalisation
Iao 2003 2004 m .- 24.31 10,13 3,w l r w k 2868 10,88 2,77
i*z
Classe "X"
Capitalisation Au porteur ct'uu nominatives séant
oui GSD S.O.
L;i matérialisation des titres n'est pas disponible 5% çn Bçlgiquc hlas. 5 % ailleurs
Niant
NĂ©ant 1.7s0,0 par an
Clasuç "1" (rcservée aux investisseurs institutionnels) Capitalisation Noninatives L'équivalent dc 250.000 ELR dans la dcvisc du compartiment (pouvant Btre étales sur l'ensemble des compartiments de la Sica\- à la demande de l'investisseur): aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire. oui USD S.0 .
La matérialisation des titres n-est pas disponible Max. 2%
Keant
KClUll 0.5896 par an
ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated- X capitalisation
mi: 2 3
LE0 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 rn- 23.88 9.52 2.62
28,M 10,a 2,77 1-
' Pas disponible pour les titres physiques ati porteur ' Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
IXG fL) Invest p 108
ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated- P distribution
%
.... . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . .
-
ING (L) Invest US (Enhanced Core Concentrated- 1 capitalisation
ING (L) Invest p 109
Introduction
Objectif et Politique d'Investissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de détails, veuillez vous r f l i h x i la partie III, point 2, risques liés à l'univers d'investissemenl du prospectus complet) Egznde : voir glossaire ci-dessus
Profil de l'investisseur-@pe : Ltgmds : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rarhatl Converaion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rom partiment
ISOMPARTIMENT No 41 DU PROSPECTUS > " > > ING fL) Invest US High Dividend ~ ' y %
Le compartiment est lance le 14 mars 2005.
Lç compartiment eut investi pour un minimum de dçux tiçrs dans un portefeuille diversifie en actions et'ou ouircs valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobilikes jusqu'au maximum de 10"h des actifs nets du compartiment - et obligations convçrtiblcu), srnives par des sociétés établies. cotées ou négociéçs aux USA çt offrant un taus de dividende attractif. Les émettçurs sont des sociétés ayant leur siÚge principal ou une activité prépondérante aux Etats-ilnis.
1.e compartiment se réserve 1ç droit d'investir jusqu'à 20"h des actifs nets du cmnpartimçnt en "Rule 114.4 securities".
Le cmnpartiment pourra tgalement investir de maniÚre accessoire en autres valçurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres à concurrence de 10% des actifs nçts du compartiment au maximum): en instruments du marché monétaire, en parts d'OPCVM et d'autres OP(: et en dépÎts tels que dcçrits au Chapitre 3. du prospectus complet. Touicfois, les éventuelles participations en OPCVM et OPC nç pourront dépasser au total 10% des actifs nets, Lorsque le compartiment investit en m-arrants sur valeurs mobilieres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut Iluctuçr d'arantage que si le compartiment était in\-esti dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande \-olatilité de la valçur du warrant.
I I pourra également faire usagç d'instruments financiers dérives en vue de la réalisation dea objectifs d'investissement tels que (sans quç ççttt tnumération soit limitative) :
+ + + des swaps dç performance, +
dcs options ou des contrats à terme sur \-aleurs mobiliéres ou inslrumcnls du marche monétaire des contrats a terme ou options sur indices boursiers, des contratq à terme, options et swaps sur taux,
des contrats à terme sur deviscs çl options sur devise. I.es risques liés a cette utilisation dçs instruments financiers dérivés à des fins autre que de couvcrture fait l'objet d'une description dçs risquer engendrés dans la partie 111 point 2 : Risipsr l i h à 1-univers d'itiïsstissement : détails. du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et oDerations Ă rĂ©mbrĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations dç prit sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce compartiment n e sont pas susççptiblçs dç donnçr lieu a (( un paiement d'intĂ©rĂȘts >> tel que dĂ©fini dans la directive curopfçnne 2003.48 du ? juin 200.: en matiĂšre de fiscalitĂ© des rçvçnus dc I'epargne sous forme de paiements d'intirĂȘts.
Profil de risque du romDartirnent Risaues chiffrahles :
Autres risquçs [non chiffrables) : Risque liC aux investissements en produit9 dérives, risque de contrepartie
Cotation Eval tD (basée sur la pi P)
Risque Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Euro 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Devise du fonds 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en actions US dollar (USD) Chaque jour bancaire ouvrable B Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancitire ouvrable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15W0 (pour touter les clahues)
Uaximum 5 jours bancaires ou\rnblçs suivani le jour d'évaluation applicahle (pour toutes les classes)
ISG Assct Management BV
... _ _ _ _ . - .
ING (L) Invesl y I l 0
Classes d'artions Types d'actions Forme d'artions Montant minimum de sousrription
Fractions d'actions
Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Prix initial de souscription
C ou pures
Commission d'Ă©mission
Commission de remboursement
Commisciion de conversion Commission de gestion (4'0 dcs actifs nets) Types d'actions Forme d'artions Montant minimum de souscription Frartions d'artions
Devise de in VSI Dividendes Ă©ventuels C ou pu res
Commission d'Ă©mission
Prix initial
PĂ©riode initiale de sousrription
Date de paiement initial
Commission de rembouniement
Commission de convernion Commiision de gestion ( O h des actifs nets)
Performances historiques 2:
(Non encore disponible)
Classe "P" CapitalisatiodDistribution Au porteur eĂŒou nominatives xĂ©ant
oui'
IISD En espÚces, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire Cap: 250 USD Dis: 1000 USD
1, 5 , 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 306 en Belgique Max. 3% ailleurs
SĂ©ant
SĂ©ant 1.20% par an
Capitalisation Au porteur séant s .0
ECR
La matérialisation des titres n'est pas disponible 3 O o çn Belgique Max. 3% ailleurs X déterminer par le conseil d'administration A déterminer par le conseil d'administration A ditçrminer par le conseil d'administration Séant
5 . 0
NĂ©ant 1.20%paran
Classe "X" Capitalisation Au porteur et!ou nominatives séant
oui
USD S.O.
Le prix initial dc la classe "X" sera la valeur nette d'inventaire par action de la classe "P" applicable à la premiÚre souscription La matérialisation des titres n'est pas disponible 5% en Belgique Max. 5 % ailleurs
N t m t
séant 1.75% par an
Pas disponible pour les titres physiques azr porteur Les peflormances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
Classe "1" Capitalisation ' Distribution Nominatives 250.000 EUR (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compartiments de la Sicav Ă la demande de l'investisseur): aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire. oui
USD 9.0 .
Lç prix initial de la olnsse "1" sera la valeur nette d'inventaire par action de la classe "P" applicable à la premiÚre souscription
La matérialisation dcs titres n'est pas disponible Max. ZYO
NLan t
Néant 0.60°6 par an
ING (L) Invest p I l l
Introduction
Objectif et Polltlque d'hvestlssement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails, \-euillez vous référer à la partie III. point 2, risques lies à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Légenda : voir glossaire ci-dessus
PmfiĂč de l'investisseur-type : I lg rnde : m i r glossaire ci-dessus
Tj-pe de fonds Devise de réfkrence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Convemlon
Rkeption des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartlment Classes d'actions
COMPARTIMENT No 42 DU PRUSPECTUS
ING (L) Invest UtiIities
Le compartiment a été lancé en date du 11 janvier 1999.
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2.3) dans un portefeuille diversifié d'actions et:ou autres valeurs mobiliÚres (warrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10"O des actifs nets du compartiment - et obligations convertib1es)émis par des sociétés du secteur des services aux collççßivitis. Sont notamment incluses les entreprises actives dans les industries suivantes :
klectricitL, gaz ou cnu; services aux collectivités diversifibs çt producteurs d'électricité indépendants (produçtçurs et'ou
distributeurs d'électricité indépendants).
Lç compartiment se riserve la possibilité d'investir a concurrence de maximum 209.0 der, actifs nets du compartiment dans des titres de tyFe "Rule 144 X Securities'.
Le compartiment pourra Eyalemcnt investir de maniÚre accessoire cn autres valeurs mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobiliÚres B concurrence de l 0 " o des actifs nets du Compartiment au mmimum), çn instruments du marché monétaire. en parts d'OPCVI1 çt d'autres OPC et en dépots tels que dkcrits au Chapitrç 3. du prmpectus complet. 'ïoutefois, les éventuelles participations en 0PC:VhI et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nçts. Lorsque le compartiment invçstit çn warriints rur Laleurs rnobilià es' il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut Huctucr d'avantagç quç si 1ç compartimçnt Etait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande \-olatilité de la valeur du m-arrant.
II pourra également ïairç usagç d'instruments Iinnncicrs dirivks en vue de In rinlisittion des objectifs d'investissement tels que (sans que ççtte énumirntion soit Iimitati\,e) :
+ + + des sw-aps de performance, +
des optionn ou des contrats à terme sur valeurs mohiliÚres ou instruments du marche monétaire des contrats i krme ou optionr sur indicer boursierr, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats a terme sur devises et options sur devise. Les risques liés a cette utilisation des instruments financiers dérivés a des fins autre que de couverture fait I'ohjet d'une description des risques engendrés dans la partie il1 point 2 : Risques liis a I'iinivars d'iiivrstissenient : ddails. du prospeaiis complet.
PrĂȘt sur titres et oDerations a rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres et des opĂ©rations i rEmErL
Les actions dç çç compartiment ne sont pas susceptibles de donner licu Ă (( un paiement d'intĂ©rĂȘts >> tel que dtfini dans la directive europĂ©enne 2003 48 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de l'Ă©pargne sous forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
Profil de risque du compartiment Risciues chiffrables :
.4utres risciues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés. risque de contrepartie, risque lié ii des invçsti5sçrnçnts dans un scctçur uniquç
Cotation Eval@ (ba& sur la pait P)
Risque Faible t h Ă© Horizon minimum
Devise du fonds O 1 2 4 5 6 5 ans
In\-estissements en actions Dollar amiricain (USD) Chaquç jour bancnirç ouvrable ii Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrahie précident le jour dtvaluat ia applicable avant 15F00 (pour toutes lm classs)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©x-aluation applicable (pour toutes les classes)
IKG asset Management BV Classe "P" Classe "X" Classe 'T'(réservée aux
investisseurs institutionnels)
ING fL) Invest p 117
Types dâartions Forme dâactions Montant minimum de souscription
Fractions dâactions Devise de la VKI Dividendes Ă©venĂźuels (actions de distribution uniquement)
Prix initiai de aouscription
Coupures
Commisilon dâimiision
Commission de remboursement
Commission de conversion Commliiion de gestion (?/O des actifs nets)
Capitnlisation/Distribution Au porteur eUou nominatives NĂ©ant
ouiâ USD En espĂšces, en principe payables dans les 2 mois suivant lâassemblĂ©e gĂ©nĂ©rale ordinaire S.O.
1, 5 , 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution
3% en Belgique Max. 3% ailleurs
NĂ©ant
Niant 1.20% par an
Performances historiques â:
ING (L) Invest Utilities - P capitalisation
ING (L) Invest Utilities - P distribution
zai3 ZMd
LEI3 2m Mo4 Mo5 .w 23,2 22.66 15.28
I d 2ĂŽ,17 28,3 15,19
2005
Capitalisation Au porteur etiou nominatives XĂ©ant
oui KSI3 S.O.
S.O.
La matĂ©rialisation des titres nâcst pus disponible
5 O O en Belgique Max. 5% ailleurs
?iéant
séant
1.75°0par an
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
Capitalisation Noin inat ives 250.000 USD (pouvant ttre Ă©talĂ©s sur lâensemble des compartiments de la Sociotc Ă la demande de lâinvestisseur) aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire oui USD S.O.
Le prix initial de la N classe 1 )) sera la V N i par action de la N classe P M applicable Ă la premiĂšre souscription 1.8 matĂ©rialisation des titres nâest pas disponible
Max. 2?/0
h-eant
NĂ©ant 0.48%par an
IXG fi) Invest p 113
ING (L) Invest Utilities - X capitalisation
Lm 2003 2m4 2M)5 .w 26.12 24,m 14,M rn lndoe 28,17 28.38 15.15
ING (L) Invest Utilities - 1 capitalisation Non encore disponible
I.YG (L) Invest p II.,
COMPARTIMENT No 43 DU PR6sppEGTU$;X
Introduction
Objectif et Politique d'hvestisciement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails. veuillez vous référer a la partie III, point 2, risques liés à l'univers d'investissement, du prospectus complet) Ggende : voir glossaire ci-dessus
P m N de I'invrstinseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de référence Jour d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Converdon
Rtcsption des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
Ce compartiment a été lancé en date du 20 décembre 1993 (il a absorbé le compartiment "Global Equity" dç la Sicav iNG intcmational). En date du 17 avril 2003, ce compartiment a absorbé le compartiment ISG (L) invest Top 30 World (lanui en date du 22 mai 2000).
Le compartiment investit essentiellement (minimum 2'3) dans un portcfeuilli: divcrsific d'actions çVou ;iutrïs valeurs mobiliÚres (marrants sur valeurs mobiliÚres - à concurrence de maximum 10% des nctifs nets du compartiment - et obligations convertibles) émis par des societés Ctablics, cottes ou ntgocikes dans n'importe quel pays au monde.
Le compartimmt sc r6scrvc la possibilik d'livcstir Ă concurrence de maximum 20% des actifs nets du compartiment dans des titres de type "Rule 144 A Securities".
Le compartiment pourra également investir de maniÚre accessoire en autres valeun mobiliÚres (y compris en warrants sur valeurs mobilitres a concurrence de 10% des actifs nets du compartiment au maximum), en instruments du marché monétaire, en parts dOPCYM et d'autres OPC et en dépÎts tels que décrits au Chapitre 3. du prospcctus complet. Toutefois, les kvcntucllçs participations en OPCVhl et OPC ne pourront dépasser au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur 1-aleurs mobiliÚres, il est précisé que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantage que si Ic compartiment Liait invçsli dans Içs actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilité de la valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dérivés en vue de la réalisation des ohjectifs d'investissement tels quc (sans que cette tnumération soit limitative) :
+ + + des swaps de performance, +
des options ou des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marche monétaire des contrats a terme ou options sur indiccs boursiers, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats à terme sur devises et options sur devise. Les risques liés à cette utilisation des instruments financiers dérivés a des fins autre que de couverture fait l'objet d'une description des risques engendrks dans la partie III point 2: Risques liis l'univers d'investissement :dhails, du prospectus coiiiplet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations P rĂ©mirĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu a (( un paiement d'intérÚts N tel que défini dans la directive européenne 2003:38 du 3 juin 200: en matiÚre de fiscalité des revenus de l'épargne sous forme de paiements d'intérets.
Profil de risaue du compartiment Risquea chifFrables :
Devise --& Marché -&- ( B R ) 75% 75 A25% 25% (Classe da&)
Autres risques (non chiffrfrobles) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval QD ( b a d sur la part P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum Euro 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds 0 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouvrable Ă Luxembourg
Bourse dç Luxembourg
Chaque jour bancaire ouwable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15H.30 (pour toutes les classm)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes les classes)
ISG Xsset llanagement BV
ING (L) Invest p 115
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscrlptlon
Fractions d'actions
Devise de la VSI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Commission d'Ă©mission
prix initial
Commission de remboursement
Commission de conversion Commission de gestion (% des actifs nets)
Performances historiques 2:
Classe "P"
Capitalisation,'Distribution Au porteur &:ou nominatives h-Ă©ant
oui ' EUR En espkces, en principe payablçs dans I c ~ 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1 , 5, 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 3% en Belgiquc IMM. 39.0 ailleurs
SĂ©ant
séant 1.2096par an
ING (L) Invest World- P capitalisation , ,
.Peifonnance annuelle
. _ .
2003 2004 2806
EUR , zw3 2004 ZMH Fonds 599 2,s 190 Indice m,74 7,6 2044 --t : .
-
ING (L) Invest World - P distribution
i o o a 2004 . . 8 ..
EUR 2003 2004 2005 8 FOnUS 4,44. 0,67 B 23
Indice 0.74.. . 7.5 20,44 :. :.. ..
Classe "X"
Capitalisation Au porteur et:ou nominatives NĂ©ant
oui
EGR $.O.
La malCrialiuation des titres n'est pas disponible 5'0 en Belgique Max. 596 ailleurs
Niant
NĂ©ant 1.7S00 par an
Classe "1" (réservée aux investisseurs institutionnçlu) Capitalisation Nominatives 250.000 EUR (pouvani Gtrc thlés sur l'ensemble dc5 compartiments dç la Sicav sur demande de I'investisneur); aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire. oui
EI.'K Y.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible Msu. 20a
Lc prix initial de la "classe 1" sera la valeur nçiic d'inventaire par action dç la classe "P" applicable i la premiÚre souscription Néant
NĂ©ant 0.48% pur an
ING (L) Invest Warld- X . . . capitalisation ,
.. . .. . ! . . . 1. . ' .-...
Performance annuelle i.
2003 2004 2006
' EUR 2003 2004. 2005 Fonds * , 547 159 17,66 Indice m,74 7,15 20 44
M G (IL) Invest World - 1 Capitalisation
Pas disponible
Pas disponible pour les titres physiques au portezrr Les performances du passé ne constituent pus une référence pour le futur
1
2
ING (L) Invest p 116
, A>
Introduction
Objectif et Politique dâInvestissement
Profil de risque du compartiment @Our plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©ferer Ă la partie III, point 2, risques lits i lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) l g e n d e : voir glossaire ci-dessuq
ProM de Iâinvetisseur-type : Egende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation Cotation Sousrription / rarhat I conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compnrtiment
US
Ce compartiment est lancé en date du 1 septembre 2005.
Le premier objectif du compartiment est de procurer Ă lâinvestisseur un niveau Ă©levĂ© de revenus. 1,âaugmentation de valeur du capital du portefeuille constitue un second objectif. Le compartiment vise Ă atteindre ses objectifs dâinvestissement en investissant au minimum 2i3 des actifs gĂ©rĂ©s dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions ordinaires &/ou dâautres valeurs mobiliĂšres (w-arranh sur valeurs mobiliĂšres, - Ă concurrence de maximum 1 O â O des actifs nets du compartiment - et des obligations convertibles) Ă©mises par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es sur les marchĂ©s de la zone çuro.
Le compartiment vise Ă gĂ©nĂ©rer des profits principalement par le hiais de dividendes dâactions ordinaires et de primes reçues sur lâĂ©mission dâoptions couvertcs sur actions et sur indices boursicrs et notamment (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative) sur IâEurostoxx 50, DAX, C.4C 50, ..1EX5 Milan Mi330 Index çt IâIBEX 35.
En outre, des produits dkives seront utilises pour limiter le risque de haisse du marché boursier.
Lxs risques liĂ©s a lâutilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fins autres que de couverture fait lâohjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2, Risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestiisement : dĂ©tails, du prospectus complet.
Le compartiment se rĂ©servr: la possibilitĂ© dâinvestir Ă cuncurrmcç de maximum 20°0 des actifs nets du compartiment dans des titrcs de lype âRule 144 A Seçuritiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mubilicres h cuncurrçncç dc 10% dcs actifs nçts du compartiment au maximum), en instruments du marche monĂ©taire, en parts IâOPCVM et dâautres OPC et en dkppi>ts tels quç dbçrits au Chapitre 3. du prĆpectus complet Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur voleurs mobilikes. il est prĂ©cisĂ© que la valeur nclte dâinventaire peut fluctuer dâavantagc que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu a << un paiement dâintĂ©rtts )) tel quç dĂ©fini dans la dircciive europĂ©enne 2003.â38 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de lâĂ©pargne sous forme de paiements dâintĂ©rĂȘts.
PrCi sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres et des OpĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©.
Profll de risaue du compartiment Risaues chifiables :
Devise hBB MarchĂ© BBh (BJW 75% 75 a2596 25% (Classe dâa&)
Autres risques (non rhiffrables) : Risques liés aux investisscmcnts en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval@ (ba& sur la part P)
Risoue Faible ĂlevĂ© Horizon minimum Eura O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
Investissements en actions Euro (ELR) Chaquc jour bancaire oukrable Ă Luxembourg Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouvrable prĂ©cĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicablc avant 15h30 (pour toutes les classes)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes Ics classes)
iNG Asset Managcment BV
ING (L) Invest p 117
Classes d'artionn
Types d'actions
b'orme d'actions Montant minimum de souscription Frartions d'actions Devise d e la \'SI Date de lancement
Prix initiai de souscription
Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement)
Coupures
Cumminsion d'Ă©mission
Commisnion d e remboursement Commission d e gestion ( 0 0 des actifs nets)
Classes d'actions
Types d'actions Furnie d'actions Montant minimum de souscription
Frartionn d'actions Devise de la \-SI
Dividendes iventuels (artions de distribution uniquement) Coupures Conimission d'Ă©mission
Prix initiai
Conimission de rQIIibOUtXQmQnt C:ominission de gestion (OO des actifs netu)
Performances historiques$ :
Non encore disponible
Capitalisation
Au pottcur XĂ©mt oui ' ELR
S.O.
1, 5 , 25 actions de capitalisation La matkialisntion des titres n'est pas disponible 3% en I3elgique Max. 3% ailleurs NĂ©ant 1.40% par an
Capitalisation, Distribution Xu porlçur séant
oui EIJR
Classe "P"
Distribution (dividende annuel)
Au porteur NĂ©ant oui' 13iJR
En espcççs, çn prinr;ipc pnyiiblçs dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire
1. 5 actions de distribution
300 en Belgique Max. 3% ailleun NĂ©ant 1.40% par an
En espÚceç, en principe payahles dans les 2 mois suivant I'ascemblee gen6rale ordinaire La materialisation des titres n'est pas diqponibie 5 % en Belgique Max 5 O " ailleurs
Le prix initial de la "classe N" sern in valeur nette d'inventaire par action de capitalisation respectivement par action de distribution de la classe "P", multipliée par 4, applicable a la premiÚre souscription Xé%lt 1.7590 par an
Distribution (dividende trimçs triçl) Au porteur séant
E UR 2 mai 2006
3 OUI
Le pris initial de la classe << P (dividenndç trimcstriçl) *> sera la VNI de la classe << P (dividende annuel) H applicahle à la premiÚre souscription. En espÚces. paiement d'un acompte sur dividçnde sur hase trimestrielle suivant décision du Conseil d'adm in istratiun .
1, 5 actions de distrihution
3?,6 en Belgique Max. ailleurs NeMt 1.40% par an
Classe "1" (kaervĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capikilisation :Distribution Nominatives 250.000 EUR (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur I'ensemhle des compartiments de la SociĂ©tĂ© i la demandc dç i'invesiissçur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire. oui EUR
En espÚces. en principe payables dans Ica: 2 mois suivant l'assemblée générale ordintiirc La matérialisation des titres n'est pas disponible hlax. 2 O ;
Le prix initial de la "classc 1" sçrii la valeur nette d'inventaire par action de capitalisation respectix-ement par action de distribution de la classç "P" . multiplite par 20. applicable i la premiÚre souscription
N6an t ĂŒ . 6 0 ° ~ par ;in
Pus disponible pour les titres physiques au porteur Pas disponible pour les titres physiques au porteur Pas disponible pour les titres pht,siques au porteur Les performances du passé ne constituent pas une référence pour le futur
1
2
3
4
ING (L) lnvcst p 118
Introduction
Objectif et Politique dâlnvestlssement
Profil de risque du compartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) I tgende : voir glossaire ci-dessus
P m N de Iâinventisseur-type : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
ZMENT No 45 du PROSPECTUS ; ^^
ING (L) Invest US Opportunistic Equity
Le compartiment est lance le 10 féwier 2000.
Lâobjectif du compartiment consiste Ă surperformer lâindice Russell 1000 Growth sur des cycles de marche entiers tout en maintenant un niveau de risque similaire.
Le compartiment investit pour 2â3 au moins en actions de sociĂ©tĂ©s ayant leur siĂšge aux Etats-Unis ou exerçant une part prĂ©pondĂ©rante de leurs activitĂ©s aux Etats-Unis.
Le processus dâinvestissement dehute par une Ă©valuation quantitative des actions US a large capitalisation en utilisant des modĂšles dĂ©veloppĂ©s par ING. Ce premier screening permet de ne retenir que le top 20?,0 dcs actions anlysĂ©es. Le processus a ensuite recours a des outils de recherche et dâanalyse quantitative pour ikntitier les sociĂ©tĂ©s susceptibles de bĂ©nĂ©ficier des faveurs du marchĂ© (« Positive Business Momentum D),
re est accordĂ©e Ă la persistance de tendances positives ainsi quâaux fondamentaux et Le portefeuille contiendra une forte concentration de titres se trouvant dans le top
20% de lâunivers concerne,
Le compartiment peut dĂ©tenir des actifs liquides Ă titre accessoire. Idorsque les conditions de marchĂ© lâexigent, le compartiment peut provisoirement augmenter sa part de liquiditĂ©s.
Les investisseurs doivent étre conscients que lcs placemcnts dnns ~ i c compartiment comportent un risque plus élevé que la moyenne en raison de la diversification réduite des titres.
Les émetteurs sont des socittts ayant Içur sitgc aux Etats-Lhis ou çxçrçant une part prépondérante de leurs activités aux Etats-Unis.
Le compartiment se rĂ©serve le droit dâinvestir jusquâa 20% des actifs nets du compartiment en âRule 144h securitiesâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris çn warrants sur valeurs mobiliCrcs a concurrcnçc de 10% des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pots tels que deuils au Chapitre 1. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobilikres, il est prĂ©cisĂ© que la valeur nçtto dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le oompartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de lu plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
II pourra Ă©galement faire usage dâinstrummts financiers &rivis on vue do la rhlisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans quc cette EnumĂ©ration soit limitativc) :
+ + + des swaps de performance. +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mohilieres ou instruments du marché monétaire des contrats à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme, options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur dcvise. Les risques liĂ©s Ă cette utilisation dçs instruments financiers dĂ©rivĂ©s Ă des fms autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques liĂ©s a lâunivers dâinvestissement : dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et operations a rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opkations i rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susccptiblcs dc donner lieu à «. un paiement dâintĂ©rĂšts >> tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003148 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenus de lâĂ©pargne sous forme de paiemcnts dâintirĂšts.
Profll de risque du compartiment Risque chiffrables:
h i S e -mm Marche wwm v
( N R ) 75% 7 5 3 2 5 % c 25% ( C l a s dam)
.4utres risaucs (non chifiables): Risque lié aux investissements en produits dtrivis, risque dç contrcpartic
N G (L) Invest p 119
Type de fonds Devise de référenre J o u r d'évaluation
Cotation Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Datc dc paiement
tiestionnaire du rompartiment
Classes d'actions
Types d'artions Forme d'actions
Montant minimum de souscription Fractions d'actions
Devise de la VNI Dividendes Ă©ventueis (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mission
Prix initial de souscrirition
PĂ©riode de sousrription llate de paiement initiale Commission de remboursement Commission de conveigion Commiaaion de gestion (96 des actifs nets)
Classes d'actlona
Types d'artions l'ormes d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions
Devise de la VYI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'Ă©mlriion
Prix Initial,
Cornmission de remboursernent
Commission de ronversion Commission de gestion (0'0 des actifs nets)
Cotation Eval @J (based gn part 9
Faible ĂlevĂ© Horizon minimum
Devise du fonds O 1 2 3 plus de 5 ans
Investissements en actions US Dollar (USn) Chaque jour bancaire ouvrable Ă Luxembourg
nourse de Luxembourg
Chaque jour bancaire ouwalde précédent le jour d'évaluation applicable avant 1SH30 (pour toutes 1s classw) Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'évaluation applicable @Our toutes 1 ~ 3 çlasxcs)
ISG Invçstment Management Co,
Classe "P" ( W D )
CapitalisationlDistribution BU porteur ' nominatives SĂ©ant oui
GSD En espÚces. en principe payablcs dans 1c.s 2 mois suivant I'asiemblée génétale ordinaire 1. 5. 25 actions de capitalisation et 1, 5 actions de distribution 300 en Belgique MIL 348 aillçun cap: 3 0 USD dist : 1.000 11511 Du 10 fkvrier 2006 au 1 1 février 2006 16 février 2006 Néant Niant 1 .20°0 p.a.
Classe "X" (iJSii)
Capitalisation au porteur 1 nominatives NĂ©ant oui
USD S.O.
1.a matérialisation des titres n'est pas disponible
5"/O en Belgique Max. MA AI ailleurs
1.e prix initial de la Classe "X" (USD) sera la x-aleur nette d'inventaire par action de la Classe "P" (CSD) applicable a
la p r ç m i k souscription.
NĂ©ant
N k n t 1.75°/op.a.
Classe "P" (ECR)
Capitalisation au porteur nominatives NĂ©ant oui-
EL'R S.O.
La mntirialisation dçs tiires n'est pas disponible. 3 " ~ en nelgique Max 3lY0 ailleun 250 ECR
Du 1 O février 2006 au 11 fkr ier 2006 16 février 2006 Séant I\-eant 1.2040 p.a.
Classe "X" (EUR)
Capitalisation au porteur: nominatives s i a n t oui
ELR 5 . 0 .
La matérialisation dçv titrçs n'cst pas disprmible 5% en Belgique Max. 5'/0 ailleurs
Le prix initial ds la Classc "Y (EUK) scrx la valeur nette d'invmtairc par action de la Classe "F" (EiTR) applicahle i la premiĂšre souscription. NĂ©ant
Ntant 1.7S%p.a.
Pas disponible pour les titres physiques au porteur Pas disponible pour les titres physiques au porteur
1
JNCi (L) Invest p 170
, Clouises d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
l
Fractions d'actions
Devise de VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures
Commission d'emission Prix inltlal de souscription
PĂ©riode initiale de souscription
Date de palement initial Commission de rachat
Commission de conversion Commission de gestion ("6 des actifs nets)
Performances historiques':
non encore disponible
Classe "1" (USD) (réservée aux invcstissçurs institutionncls) Capitalisation Nominatives 250.000 USD (pouvant Útre étalés sur I'mscrnble des compartiments de la Société a la demande de l'investisseur) : aucun minimum requis pour toute sousuiption supplémentaire oui
USD S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible
Max. 296 5.000 IXD
h 10 février 2006 au 14 février 2006
16 février 2006 seant
SĂ©ant O. 60% p. a.
Classe "1" (ELR) (rkservĂ©c RUX investisseurs institutionnels) Capitalisation Nominatives 250.000 EC'R (pouvant Ă«tre Ă©talĂ©s sur l'ensemble de3 compartirncnts dc lu SoGiCtt Ăč la demande de l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplkmentaire oui
EUH 3.0.
La matérialisation des titres n'est pas disponible Max. 2% 5.000 EC'R
Du 10 février 2006 au 14 février 2006
16 février 2006 hiéant
NĂ©ant 0.6OoO p.a.
IiVG (L) Invest p 121
Introduction Objectif et Politlque d'investissement
Profil de risque du compartiment (pour plus de détails. veuillez vous référer a la partie III, point 2. risques i i f 5 i l'univers d'investissement, du prospectus complet) Ligenda : voir glossiiirz ci-dessus
PrutU de l'investisseur-tipe : LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rCRrence Jour d'Ă©vnluntlon
Cotation
COMPARTIMENT No 46 du PROSPECTUS
ING (L) Invest US Growth
Le Compartiment est lancé le 20 octobre 2006 L'objectif de ce compartiment consiste a su rpe r fmer les grosses capitalisations du marché US çt les indices du marché de référence.
Le compartiment investira pour 2!3 au moins en actions de sociétés a-ant Içur si+ aux Elats-l-nis ou çxçrijmt une part prépondkrante de leurs activités aux Etatx-Lhis.
Le compartiment est conçu pour réaliser des returns ajustés au risque supérieurs dans tous les çn\ironnements de marché. Xoirç stratégie bottom-up consistç à sélectionner les actions via une recherche fondamentale rigoureuse. Un filtre quantitatif basé sur les signaux fondamentaux du gestionnaire est: dans un premier temps. appliqué bur un univers d'environ 1 -000 grosses capitalisations
ILe gestionnaire procÚde alors à une analyse fondamentale plus approfondie sur les actions les mieux classées. Les décisions d'achat et de vente sont le résultat d'un jugement qualitatif de la part du gestionnaire. Dans les deus phases, le proccssus est guidé par Ic momentum, la pcrcçption du marchi et la valorisation.
Les émetteurs sont des sociétés ayant leur siege aux Etats-Vnis ou exerçant une part prfponrifraniç dç Içurs activités aux Etats-Unis.
Le compartiment se réserve le droit d'investir jusqu'à 200; des actifs nets du compartiment en "Rule 144.4 securities".
Le compartiment pourra Ă©galernent investir de maniĂšre accessoire en autres x-aleurs mobiliĂšres (>- compris en warrants sur valeurs mobilieres Ă concurrence de 10°o des actifs nçts Ăču çompariimçnt au maximum). çn instruments du marchĂ© monĂ©taire. en parts d'0PCVh.f et d'autres OPC et en d i p h tçls quç dfçrits iiu Chiipitrç 3. du prospectus complet. Toutefois, les Ă©ventuelles participations en OPCVll et OPC ne pourront dĂ©passer au tottil 1O"O dcs açtiĂźs nçls. Lorsquc Iç comparlimçnl invçstit çn wirrants sur \alçurs mobilikrçs. il est pricisĂ© que la valeur nette d'inventaire peut fluctuer d'avantaze que si le compartiment flait in\çsti dans IcĂŻ actions sous- jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de In valeur du warrant.
Il pourra également faire usage d'instruments financiers dirivis rn vur de In réiillsation des objectifs d'invcstissrmmt tçls quç (sans quç cçllç fnumfrniion soit liniilativc) ;
+ + + des swaps de performance, +
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobiliéres ou instruments du marchi monétaire des contrats à terme ou options sur indices hoursiers. des contrats à terme. options et sw-aps sur taux.
des contrats à terme sur devises et options sur devise. Les risques liés a cette utilisation des instruments financiers dérivés à des fins autre que de cou\rrture fait l'objet d'une description des risques engendres dans la partie III point 2 : Risques lies i l'uiii\ers d'investissaniant : ditails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opirritions Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi s'engager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres el des opĂ©rations Q rfmfrf
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner liçu Ă (< un paiçmçnt d'inttretu n tel quc dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 7003~48 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des re\-enus de l'Ă©pargne sous forme de paiements d'intĂ©rĂȘts.
Profil de risque du cumpartimrnt Risuues chiffiables :
> 75% 7 5 a 2 5 % c 25% (Classe ciacfifs)
Autres risques (non chiffrables) : Risque lie aux investissements en produits dérivés. risque de contrepartie
Cotation Eval O (based on part F'j
Devise du fonds O 1 2 3 plus de 5 ans
Investissements en actions I . 3 Dollar ([-SI)) Chaque Jour bancaire ouvrable ii Luxembourg
Bourse de Luxembourg
ING (L) Invest p 122
. ..
Souscription/ Rachatl Conversion
RĂ©ception des ordres
Date dc paiement
Gestionnaire du compartiment
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions
Devise de la V W Dividendes Ă©ventuels
Coupures
Commission d'emission
Prix initial. riériodr initiale de souscriotion. et date de oaiement initiale
Commission de rachat
-
Commission de conversion Commission de gestion (%des actifs nets)
Classes d'action8
Types d'actions Formes d'actions Montnnt minimum de sousrription Fractions d'actions
Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (actions de distribution uniquement) Coupures Commission d'Ă©mission
Prix initial. DĂ©riode initiale de souscription, et date de riaiement initiale - Commission de rachat
Commission de conversion Commission de gestion (% des adifs nets)
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions
Devise de la \'SI Dividendes Ă©ventuels (aotions de distribution uniquement) Cou pures Commission d'Ă©mission
Chaque jour bancaire ouvrable précédent le jour d'évaluation applicable avant 15H30 (pour toutes la classa)
Maximum 5 jours banmues ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes les ~lasscs)
ISG Investment Management Co.
Classe "P" ( W D )
Capitalisation/l)istribution au porteur 1 nominatives Néant oui ' USD En espÚce' en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5, 25 actions de capitalisation 1, 5 actions de distribution
3'4 en Belgique Max. 3% ailleurs Le prix initial, la période initiale de souscription et la date de paiement initiale seront déteminés par le Conseil d'administration ultérieurement.
séant
séant 1.20% p. a.
Classe "X" (USD)
Capitalisation au porteur ; nominatives NĂ©ant oui
USD En espkçes, en principe paJ;ables dans les 2 mois suivani l'assemblée générale ordinaire La matérialkation des titres n'est pas disponible 5% en Belgique Max. 5% ailleun
Le prix initial, la période initiale de souscription, et la date de paiement initiale seront déterminés par le Conseil d'administration ultérieurement.
NĂ©ant
NĂ©ant 1.75%p.a.
Classe "1" (USD) (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation nominatives 250.000 USD (pouvant ĂȘtre Ă©talĂ©s sur l'ensemble des compartiments de la SociĂ©tĂ© a la demande de l'investisseur); aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire. oui
CSD S.O.
La matérialisation des titres n'est pas disponible Max. 290
I Pas disponible pour les titres physiques au porteur Pas disponible pour les titres physiques au porteur 2
Classe "P" F U R )
Capitalisation au pmtcur l nominatives séant oui'
EUR 9.0.
La matérialisation des titres n'est pas disponible 3% çn Bçlgiquc Max. 30.0 ailleun Le prix initial, la période initiale de souscription et la date de paiement initiale seront déterminés par le Conseil d'administration ultérieurement Néant
NĂ©ant I.fO",bp.a.
Classe "X" (EUK)
Capitalisation au porteur I nominatives iiéant oui
ECiR S.O.
1.a matérialisation des titres n'est pas disponible 5"/" en Belgique Max. 5% ailleurs
Le prix initial, la période initiale de souscription, et la date de paiement initiale seront déterminés par le Conseil d'administration ultérieurement. Néant
NĂ©ant 1.75%p.a.
Class "1" (ECR)(rCsçrvCc aux invçstissçurs institutionnels) Capitalisation nominatives 250.000 EUR (pouvant Útre étalés sur l'ensemble des compartiments de la Société a la demande de l'investisseur) ; aucun minimum requis pour toute souscription supplémentaire. oui
ECR 9.0.
La matérialisation des titres n'csß pas disponiblç Max. 20.0
ING (Lj Invest p 173
~ Prix initiai,
période initiale de souscriotion
date de oaiement initiale
Commission de rachat
1 Commission de conversion Commission de gestion (OO de$ actifs nets)
5.000 VSD
du ?O octobre 2006 au 3 novembre 2006
7 novembre 2006
NĂ©ant
Niant O 60°0 p.a.
Performances historiques:
non encore disponible
Le prix initial, la pĂ©riode initialç de vuusoription, et la date de paicment initiale seront dĂ©terminĂ©6 par le Ccnseil dâadministratiun ultĂ©rieurement.
NĂ©ant
NĂ©ant 0.60% p a
1:VG (Li Invest p 124
T No 47 du PROSPECTUS
I Giobd â I ,
Introduction Objertif et Politique dâinvestissement
Profil de risque du rompartiment (pour plus de dktails, vcuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques lies Ă lâunivers dâinvestisscmcnnS du prospectus complet) LĂ©gende : voir glossaire ci-dessus
ProN de Iâinvetisseur-type : I igende : voir glossaire ci-dessus
Type du fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation Sousrriptionl Rarhatl Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de p a i m m t
Gestionnaire du compartiment
Le compartiment est lancĂ© le 18 avril 2006. Le compartiment investit principalement (minimum 2;3 des actifs) dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions &/ou de valeurs mobiliĂšres (warrants sur valeurs mobiliĂšres .- jusquâa 1096 des actifs nets du compartiment - et obligations convertibles) Ă©mises par des sociites domiciliĂ©es, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans le monde entier.
Le compartiment investira au moins deux tiers du portefeuille dans des actions intcrnationales avçc la perspective dâune croissance bĂ©nĂ©ficiaire supĂ©rieure n la moyenne mondiale.
Le Compartiment se rĂ©serve le droit dâinvestir jusquâa 20% des actifs nets du compartiment en âRule 1SSA sccuriticsâ.
Le compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoire en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrants sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 109â0 des actifs nets du compartiment au maximum). en instruments du marchĂ© monĂ©taire. en parts dâOPCVM et dâautres OPC et en dĂ©pĂŽts tels que dĂ©crits au Chapitre 3. du prospectus complet. Toutefois. les Ă©ventuelles participations en OPCYM et OP(: ne pourront dĂ©passer au total 10% des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres, il est prtcisC que la valeur nette dâinvcntaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment ttait investi dans les actions sous+jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
Il pourra Ă©galement faire usage dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objertifs dâlnveitlsciement tels quc (sans que cette tnumĂ©ration soit limitative) :
+ + + dcs swaps de performance, +
Les risques liĂ©s Ă cette utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s a des fins autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques lies i lâunivers dâinvestissement : dĂ©tails. du prospectus complet.
des options ou des contrats à terme sur valeurs mobilikres ou instruments du marché monétaire des contra& à terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme. options et swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans den opĂ©rations de prĂȘt sur titres et des opĂ©rations Ă rĂ©mĂ©rĂ©
Les actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă << un paiement dâinterĂšts >> tel que dĂ©fini dans la directive europĂ©enne 2003â48 du 3 juin 200.; en matiĂšre de fiscalitb des revenus de lâĂ©pargne sous forme de paiements dâintĂ©rĂȘts.
Profile de risqué du compartiment Risaues çhiffrables: Risques chiïirabks
Devise --& MarchĂ© -&- ( N R ) w 75% 75 a 25% 2 5 % (Classe d â a m )
Autres risaues (non chifiables): Risque lié aux invçstissemcnts Ln prduits dérivés, risqué de contrepartie
Cotation Eval CJ ( b a d on part P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum Euro O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans Devise du fonds O 1 2 3 5 6 plus de 5 ans
investissements en actions Euro (EKR) Chaquc jour bancairc ouvrablc Ă Luxembourg
Bourse de Luxembourg
Chaque jour bancairc ouvrriblc prcckdmt le jour dâĂvaluation applicable avant 1SH30 (pour toutes Içs classes) Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicable (pour toutes les classes)
1YG Asset Management B.V.
ING (z) Invest p 125
Classes d'artions
Types d'artions Formes d'actions Montant minimum de souscription
Fractions d'actions
Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels
Coupures
Commission d'Ă©mission
Prix initiai
PĂ©riode initiale d c aousrription
Date de paiement initiale
Commission de rarhat
Commission de conversion Commission de gestion (9'0 des actifs nets)
Performances historiaues':
non encore disponible
Classe "P"
CapitalisationiDistribution RU portcuri nominatives xéan t
oui ' ELR En espéces. çn principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5, 25 actions de capitalisation and 1. 5 actions de distribulion 3% en Belgique Max. 3 " o ailleurs
Le prix initial dc la Chssç "P" sera la valeur nette d'inventaire par action de la classe "i" applicable à la premiirç souscription divisée par 20.
NĂ©ant
Nean t 1.20°0 p.a.
Classe "X"
Capitalisation au porteur I nominatives séant
oui
ECK S.O.
1.a matérialisation des titres n'est pas disponible 5% çn Belgique Max. 5 O o aillcurs
Le prix initial de la Classe "P" sera la d e u r ncßtç d'in\.entaire par action dç la classe "1" applicable i la premiÚre souscription divisk pnr 20.
NĂ©ant
NĂ©ant 1.75% p.a.
' Pas disponible pour les titres pliyiqiie.7 air porteur. Les performances du passé ne constituent pas une reference pour le future. 2
Classe "1" (réservée aux investisseurs institutionnch)
Capitalisation nominatives 250.000 EVR (pouvant ĂȘtrc Ă©talĂ©s sur l'ensemble dçs compartiments dç la Socittt i la demande de I'inveutisieur) : aucun minimum requic pour toutç souscription supplĂ©mentaire oui
ELR 9.0.
La matérialisation des titres n'est pas disponible Max. 2Yo
5.000 EUR
18 avril 2006 au 21 avril 2006
25 avril 2006
Sisant
séant 0,60°,0 p.a.
I A G (L) lnvest p 126
COMPARTIMENT No 48 du PROSPECTUS
& Giobal Real Es Introd urtion Objertif et Politique dâinvestissement
Profll de risque du rompartiment (pour plus de dĂ©tails, veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s Ă lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) i igcnde : voir glossaire ci-dessus
Profil de lâinvestisseur-type : k g e n d e : voir glossaire ci-dessus
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©renre Jour dâĂ©valuation
Cotation
Lc compartiment est lancĂ© en date du 2 mai 2006. Le compartiment investit dans un portefeuille diversifiĂ© dâactions &ou dâautres valcurs mobiliĂšres (warrants sur des valeurs mobiliĂšres-jusquâii un maximum de 10% des actifs nets du compartiment- et obligations convertibics) Ă©miscs par des sociĂ©tĂ©s Ă©tablies, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans nâimporte quel pays et actives dans le scgment de lâimmobilier.
Le gestionnaire sélectionnera les sociétés qui tirent une grande partie de leurv rcvcnus ou de leurs activités liés aux domaines de la propriété, de la gestion et:ou du développement immobilier
Le gestionnaire investira dans au moins trois pays différents en ce compris le Etats-Unis.
En sélectionnant les investissements. le gestionnaire utilise un processus rigoureux de construction de portefeuille divisé en deux étapes.
(1) En premier lieu, le gestionnaire sélectionne les secteurs et les régiais dans lesquels investir et détermine le degré de repriscntation de ces secteurs et régions. via une évaluation systématique des tendances et des conditions sur les marchcs immobiliers public et privé.
(2) En second lieu, le gestionnaire a recours a un processus dâĂ©valuation divcloppĂ© par ING qui permet dâidentifier les investissements dont les revenus actuels et le potentiel de croissance sont supiriçurs Ă ceux de leurs pairs. Ce processus dâevaluatim examine diffĂ©rents facteurs : (i) valeur et propriĂ©tĂ© ; (ii) structure du capital ; (iii) gestion et stratĂ©gie.
Il pourra Ă©galement faire usage dâinstmments financiers dĂ©rivĂ©s en vue de la rĂ©alisation des objectifs dâinvestissement tels que (sans que cçtt1: inurneration soit limitative) : 9
+ + + de3 swaps de performance, +
des options ou des contrats à t m ç sur valcurs mobiliÚrçs ou instruments du marche mmétaire des contrats i terme ou options sur indices boursiers, des contrats à terme, options ct swaps sur taux,
des contrats Ă terme sur devises et options sur devise. Les risques lits Ă r;t.ttt. utilisation des instruments financiers dĂ©rivĂ©s a des fins autre que de couverture fait lâobjet dâune description des risques engendrts dans la partiç III point 2 : Risques 12s lâunivers dâinvestissement : dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt sur titres et opĂ©rations Ă rĂ©nierĂ© Le compartiment pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂšt sur titres et des opĂ©rations a rĂ©mĂ©rĂ©
Le3 actions de ce compartiment ne sont pas susceptibles de donner lieu Ă M un paiement dâintĂ©rĂšts >> tel que dĂ©fini dans la dircctive europĂ©enne 2003:18 du 3 juin 2003 en matiĂšre de fiscalitĂ© des revenu3 de lâĂ©pargne sous forme dc paiements dâintĂ©rĂȘts.
Protll de risque du rompartiment Risaues chifiables :
Autres risaues (non chiffrables) : Risque lié aux investissements en produits dérivés, risque de contrepartie
Cotation Eval @ (bac& sur la part P)
Risque Faible ĂievĂ© Horizon minimum
Devise du fonds O 1 2 4 5 6 3 ans
Investissement cn actions Euro (ELR) Chaque jour bancaire ouvrable a Luxembourg
Bourse de Luxembourg
ING (L) Invest p 127
Souscription/ Rachat/ Conversion
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du rompartiment
Classes d'actions
Types d'actions Forme d'actions Montant minimum de souscription Fractions d'actions
Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels
Coupures
Commission d'Ă©mission
Prix initiai
Commission de rachat
Commission de conversion Commlssion de gestion (O/O des actifs nçts)
Classes d'actions
Types d'uĂźtions Forme d'actions Montant mlnlmum dr sousrription
Fractions d'actions Devise de la VNI Dlvldendca Cventueis Coupures
Commission d'Ă©mission
Prix initial
Periode initiale de sousrription
Date de aaiement initiale
Commission de rarhat
Commission de ronversion Commlssion de gestion (O'o des actifs nets)
Performances historiques:
non encore disponible
Chaque jour bancaire owrable précédent le jour dévaluation applicable avant 15H30 (pour toutes 1s classa)
hlavimum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour d'Ă©valuation applicable (pour toutes 1- classes)
iNG Clarion Real Estatc Securities LP
Classe "P" (USD)
Capita1isation:~istribution au porteur nominatives NĂ©ant oui'
USD En espÚce, en principe payables dans les 2 mois suivant l'assemblée générale ordinaire 1, 5, 25 adions dc capitalisation 1, 5 actions de distrihution 3'0 en Belgique Max. 3% ailleurs Le prix initial de la Classe " P (USD) Sera la ralçur nette d'inventaire par action de la classe "1" (ELR) applicable à la premiÚre souscription. convertie en IJSD et divisée par 20 Néant
NĂ©ant 1.40% p.a.
Classe "X" (ELR)
Capitalißation au porteur ' nominatives séant
oui EUR s . 0 .
1.a matérialisation des titres n'est pas disponible
5"'o en Belgique Max. 5O'o ailleurs
Le prix initial de la Classe "X" (EUR) sera la valeur nette d'inventaire par action de la classe "i" (EUR) applimble à la prçmiÚrç souscription divisée par 5 .
NĂ©ant
NĂ©ant 1.75%
Pas disponible pour les titres physiques au porteur ' Pas disponible pour les titresph-vsiques au porteur
1
Classe "P" (EUR)
Capitalisation : Distribution au porteur 1 nominatives XĂ©ant oui'
EGR En espĂšce. en principe payables dans les 2 mois sukant l'assemblĂ©e gĂ©nerale ordinaire 1, 5. 25 actions dç capitalisation 1. 5 actions de distribution 3"/0 en Belgique Mau. 3% ailleurs Le pris initial de la Classe "P" (EĂŒR) Yera la valeur nette d'inventaire par action de la classe "i" (EUR) applicable Ă la premiĂšre souscription. divisĂ©e par 20. X a n t
séant 1.40°0p.a.
Ciass "1" (EUH) (réservée aux in\-estisseurs institutionnels Capitalisation nominatives 250.000 ECR (pourmi itrç Lialks sur l'ensemble des compartiments de la Société à la demande de l'investisseur) : aucun minimum rçquiu pour toutç sousçripiion supplémentaire. oui EUR
La matérialisation des titres n'est pas disponiblç Max. 200
5 . 0 ,
5.000 1rL-R
Du 2 mai 2006 au 5 mai 2006
9 mai 2006
Sean t
SĂ©ant O 60 O 0
. - . .
ING (L) Invest p 128
OMPARTIMENT No 49 du
(L) Invest Europe Opp
Introdurtion
ObJertif et politlque dâInvestissement
Proflie de risque du rompartiment (pour plus de dĂ©tails. veuillez vous rkfĂ©rer Ă la partie III, point 2, risques liĂ©s h lâunivers dâinvestissement, du prospectus complet) LĂ©gende: voir glossaire
Profile de lâinvestisseur-type: LĂ©gendc: voir glossaire
Type de fonds Devise de rĂ©fĂ©rence Jour dâĂ©valuation
Cotation ĂousrriptionlRachaĂŒConvemlon
RĂ©ception des ordres
Date de paiement
Gestionnaire du compartiment
Le compartiment est lancé le 31 Juillet 2006
Le compartiment investit principalement (minimum 213 des actifs) dans un portefeuille divcrsific dâactions hiseci par des sociĂ©les itablics, cotĂ©es ou nĂ©gociĂ©es dans un p a y europĂ©en.
Les hetteurs sont des sociĂ©tĂ©s dont le siĂšge social ou lâactivitĂ© principale est base en Europç.
Le compartiment a pour objectif de fournir une croissance du capital Ă long t m c par la sĂ©lection dâactions dans lâunivers europĂ©en des actions.
Le compartiment se rĂ©serve le droit dâinvestir jusquâĂ 20 o/o des actifs nets du compartiment en âRule 144.4 wuritiesâ .
ix compartiment pourra Ă©galement investir de maniĂšre accessoira en autres valeurs mobiliĂšres (y compris en warrant sur valeurs mobiliĂšres Ă concurrence de 10 ? O des actifs nets du compartiment), en instruments du marchĂ© monĂ©taire, en parts dâ0PCV.V et dâautres OP(: et en dĂ©pots tels que dtcrits au chapitre 3 du prospectus complet. Toutefois les Ă©ventuelles participations en OPCVM et OPC ne pourront dĂ©passer au total 10 des actifs nets. Lorsque le compartiment investit en warrants sur valeurs mobiliĂšres: il est prĂ©cisĂ© que la valeur nette dâinventaire peut fluctuer dâavantage que si le compartiment Ă©tait investi dans les actions sous-jacentes en raison de la plus grande volatilitĂ© de la valeur du warrant.
11 pourra tgalement faire usage dâinstruments financiers dhivĂ©s en vue de la rhlisation des objecti dâinvestissement tcls que (sans que cette Ă©numĂ©ration soit limitative): + + + + Des swaps de performance, + Lcs risques lies Ă cette uiilisation des instruments financiers dĂ©rives i des fins autres que de cuuverturr: fa lâobjet dâunc description des risques engendrĂ©s dans la partie III point 2 : Risques liĂ©s Ă Iâunivei dâinvestissement : dĂ©tails, du prospectus complet.
PrĂȘt s u r titres et oaĂ©rations 1 rĂ©mĂ©rĂ© Le compartimçni pourra aussi sâengager dans des opĂ©rations de prĂȘts sur titres çl des opĂ©rations i rĂ©mĂ©rĂ©.
Profile de risque du comoartlment Risques Chiffrables :
Des options et des contrats a terme sur valeurs mobiliÚres ou instruments du marché monétaire, Des contrats à terme et options sur indioes boursiers, Des contrats à termc, options cl swap sur taux,
Des contrats Ă terme sur devises et options sur devise.
I I k.iae mwm Maché
759: WootĂŒZnb 25% BFo (aassedadif
Autres risaues (non chifiables): Risque liĂ© aux invesiisscments cn produits dĂ©rivĂ©s, risque de contrepartie, risque ttxultanl dâinvçstissement concentrĂ© dans un secteur.
Coioiiori [val @ (basée sur la sac P)
Risque Faible Ăieve Horizon minimum Euro 0 1 2 3 5 ans Devise du fonds 5 ans
In\-estissement en actions Euro (EUR) Chaque jour bancaire ouvrable a Luxembourg
Boursc dc Luxembourg
Chaque jour bancaire OubTabie prkĂ©dent le jour dâĂ©valuation applicable avant 15H30 (pour tnitçs les classes)
Maximum 5 jours bancaires ouvrables suivant le jour dâĂ©valuation applicablc (pour toutes les classes)
ING Asset llanagement U.V.
I.VG (L) Invest p 129
Classes dâactions
Type dâactions Formes dâactions Montant minimum de souscription Fractions dâactions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (uniquement pour les actions de distribution) Coupures
Commission dâĂ©mission
Prix initial
PĂ©riode initiale de souscription, date de paiement initial
Commission de rachat Commission de conversion Commission de gestion (% des actifs nets) Classes dâactions
Type dâactions Formes dâadons Montant minimum de souscription
Fractions dâactions Devise de la VNI Dividendes Ă©ventuels (uniquement pour les actions de distribution) Coupures
Cornmission dâĂ©mission Prix initial PĂ©riode initiale de souscription Date de paiement initial Commission de rachat
Commission de conversion Commission de gestion (% des actifs nets)
Performances historiquesâ:
Non encore disponible
Classe âPâ(EUR)
Capitalisation/nistribution Au porteur hominative NĂ©ant
Oui EUR 5 . 0
Capitalisation : 1, 5, 25 Distribution : 1, 5 3% en Belgique Max. 3% ailleurs Cap : EIJK 250 Dis : EĂŒR 1.000 La pkricde initiale de souscription et la date de pniemcnt initial scront dĂ©terminĂ©s par le Conseil dâadministration NĂ©ant Neant 1.40% p.a
Clawe âIâ(EUR) (rĂ©servĂ©e aux investisseurs institutionnels) Capitalisation nominative 250.000 EUR (pouvant ĂȘtre Ă©talCs sur lâensemble des compartiments de la sociĂ©tĂ© i la demande de lâinvestisseur); aucun minimum requis pour toute souscription supplĂ©mentaire. Oui EUR s.0
La rnatkrialisation des titres nâest pas disponible. Max. 2% EUR 5.000 31 juillet 2006 au 4 aoĂ»t 2006 inclus 8 AoĂ»t 2006 NĂ©ant
NĂ©ant 0.60%) p.a
Les pegormances Ăču passĂ© ne constituent pas une rĂ©fĂ©rence pour le futur. 1 I
Classe âXâ(EUR)
capitalisation Au porteur/ nominative NĂ©ant
Oui EUF? 5 . 0
La matĂ©rialisation des titres nâest pas disponible 5% en Belgique
Max 5% ailleurs Le prix initial sera dĂ©terminĂ© par le Conseil dâadministration. La pĂ©riode initiale de souscription et la date de paiement initial seront dCterminks par le Conseil dâadministration. NĂ©ant NĂ©ant 1.75% p.a.
I N ĂŒ (L) Invest p 130
PARTIE III : INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
1. La Société
La SoçidĂ© a Ă©tĂ© constituĂ©e sous l'empire de la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif le 25 janvier 1989. Le capital initial s'Ă©levait Ă trente sept milliards six cent septante cinq millions deux cent quatre-vingt quatre mille quatre cent vingt (37,675,284,420,-) francs luxembourgeois, soit neuf cent trente trois millions neuf cents quarante cinq mille neuf cent cinq euro et dix-sept eurocents (933.945.905,17 ETJRTR) lors de la constitution. Les statuts de la SociĂ©tĂ© ont Ă©tĂ© modifiĂ©s pour la derniĂšre fois en date du ler dĂ©cembre 2005, afin de soumettre la SoçittĂ© ii la loi du 20 dĂ©cembre 2002 concernant les organismes de placement collectif et les statuts coordonnĂ©s ont Ă©tĂ© dĂ©posĂ©s au Registre de Commerce et des SociĂ©tĂ©s de Luxembourg oĂč ils peuvent ĂȘtre consultĂ©s et oĂč des copies peuvent en ĂȘtre obtenues contre paiement des frais de greffe.
9 Capital Social
Le capital social de la Société est ii tout moment égal a la valeur totale de l'actif net des compartiments. Il est représenté par des actions au porteur ou nominatives, toutes enticrernent libérées, sans valeur nominale. Le capital minimum est fixé dans la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002. La devise de consolidation de la Société est l'euro depuis le 1 er octobre 1999. Les variations du capital swial se font de plein droit et sans les mesures de publicité et d'inscription au Registre de Commerce et des Sociétés prévues pour les augmentations et diminutions de capital des sociéttes anonjmes. La Société peut à tout moment émettre des actions supplémentaires à un prix déterminé conformément à ce qui est dit au point 8 Les actions, sans r é m e r de droit de préférence aux anciens actionnaires.
2. Risques liés à l'univers d'investissement: détails
Remarques gĂ©nĂ©rales relatives aux risques Un placement dans les actions de la SociĂ©tĂ© est exposĂ© a des risques. Ces risques peuvmt comprendre ou ĂȘtre liĂ©s aux risques d'actions et obligataires, risque de change, risque de taux, risque de credit et risque de volatilitĂ© ainsi qu'aux risques politiques. Chacun dc ces types dc risques peut Ă©galement survenir en conjugaison avec d'autres risques. Certains de ces facteurs de risques sont briĂšvement dĂ©crits ci-dessous. Les investisseurs Ă©ventuels doivent disposer d'une expĂ©rience des placements dans des instruments utilisks dans le cadre de la politique d'invcstissernent prĂ©vue, Les investisseurs doivent par ailleurs avoir pleinement conscience des risques liĂ©s li un placement dans les actions et s'assurer des services de leur conseiller juridique, fiscal et financier, commissaire aux comptes ou autre conseiller afin d'obtenir des renseignements complets sur (i) le caractĂšre appropriĂ© d'un placement dans lcs actions en fonction de leur situation financiĂšre et fiscale personnelle et des circonstances particuliĂšres, (ii) les informations contenues dans le prĂ©sent prospectus et (iii) la politique d'investissement du compartiment (telle que dkrite dans les fiches descriptives par compartiment), avant de prendre toute dĂ©cision d'investissement.
Outre le potentiel de plus-value boursiÚre qu'il présente, il est important de noter qu'un investissement dans la Société comporte également des risques de moins-value boursiÚre. Les actions de la Société sont des titres dont la valeur est déterminée par les fluctuations de cours des valeurs mobiliÚres que celle-ci détient. La valeur des actions peut ainsi s'apprécier ou se déprécier par rapport à leur valeur initiale. Il n'existc aucune garantie que les objectifs de la politique d'investissement soient atteints.
ING (L) Invest p 131
Risque de marchĂ© Il s'agit d'un risque d'ordre gknĂ©ral et qui touche tout type d'investissemmt 1,'Ă©volution des cours des valeurs mobiliĂšres est essentiellement dĂ©terminĂ©e par l'Ă©volution des marchĂ©s financiers ainsi que par l'Ă©volution Ă©conomique des Ă©metteurs, eux-mĂȘmes affectĂ©s par la situation gĂ©nĂ©rale de I'cconomie mondialc ainsi que par les conditions Ă©conomiques et politiques qui prĂ©valent dans chaque pavs (risque de marchĂ©).
Taux d'intĂ©rĂȘt Les investisseurs doivent ĂȘtre conscients qu'un investissement dans des actions de la SociĂ©tĂ© peut ĂȘtre exposĂ© Ă des risques de taux. Ces risques surviennent lorsque les taux d'intĂ©rĂȘt des principales devises de çhacpc valeur mobiliĂšre ou de la SociĂ©tĂ© fluctuent.
Risque devise La valeur des investissements peut ĂȘtre affectĂ©e par une variation des taux de change dans les compartiments oĂč des investissements sont possibles dans une monnaie autre que la monnaie de rĂ©fĂ©rence du compartiment. Ce risque est exprimĂ© SOUS forme d'un graphique dans chacune des fiches relatives Ă un compartiment
Risque de crédit Les investisseurs doivent avoir pleinement conscience qu'un tel investissement peut comporter des risques de crédit. Les obligations ou titres de créance comportent en cf'fet un risque de crédit relatif aux émetteurs cl qui peut étre mesuré grùce à la notation de solvabilité des émetteurs. Les obligations ou titres de créance émis par des entités assorties d'une faible notation sont en rÚgle générale considérés comme des titres à plus fort risque de crtrdit et prohabilitc de défaut de I'chetteur que ceux d'émetteurs disposant d'une notation supérieure. Lorsque l'émetteur d'obligations ou titres de créance se trouve en difficulté Iinancikre ou économique: la valeur des obligations ou titres de créance (qui peut devenir nulle) et les versements effectués au titre de ces obligations ou titres de crkance (qui pcuvcnt devenir nuls) peuvent s'en trouvcr affectés.
Risque de défaillance des débiteurs ParallElernent aux tendances générales qui prévalent sur les marchés financiers, les évolutions particuliÚres de chaque émetteur ont une incidacc sur 1ç cours d'un placement M h e une sklcction soigneuse dcs valeurs rnobilikres ne peut par exemple exclure le risque de pertes engendrées par la dégradation des actifs des émetteurs,
Risque de liquiditĂ© Des risques de liquiditĂ© surgissent lorsqu'un titre particulier est difficile Ă vendre. En principe: seuls des titres pouvant ĂȘtre rĂ©alisĂ©s Ă tout moment sont acquis dans le cadre d'un fonds. ParallĂšlement: certaines valeurs mobiliĂšres peuvent ĂȘtre difficiles Ă &der au moment dĂ©sir6 lors de pkriodes particuliiires ou sur des segments boursiers particuliers. Enfin, il existe un risque que des valeurs boursiĂšres nĂ©gociĂ©es dans un segment de marchĂ© Ă©troit soicnt en proie Ă unc forte volatilitĂ© des cours.
Risque de contrepartie Lors de la conclusion dc contrats dç gré i gré (OTC). la Société peut se trouver elposée a des risques liés à la solvabilitk dc scs contrcpai-ties ct à leur capacité à respecter les conditions de ces contrats. La Société peut ainsi conclure des contrats à terme, sur option et d'échange ou encore utiliser d'autres techniques dérivks qui comportent chacun le risque pour elle que la contrepartie ne respecte pas ses engagements dans le cadre de chaque contrat
Risque liĂ© aux valeurs mobiliĂšres de type 144 A (144A Securities) Les titres de ti;pe "Rule 144A Securities" ne sont pas enregistrĂ©s auprĂšs de la "Securities and Eschcange Commission (SEC)" (autoritĂ© de contrĂŽle des Etats-Unis) conformĂ©ment Ă ce qui est prĂ©vu dans le "Code of Federal Regulations, Title 177: 8 230, 134A". Ccs titres de t!-pe "Rule 144A Securities " sont considĂ©rĂ©s comme valeurs mobiliĂšres nouvellement Ă©mises (voir Partie III, Chapitre 3. A): (a), 5" du prospectus) et ne peuvent ĂȘtre achetĂ©s que par des investisseurs professionnels qualif'iĂ©s.
Risque lié aux investissements dans les marchés émergents Des suspensions et cessations de paiement de pays cn voic de développement sont ducs Li divus Licteurs tels que l'instabilitk politique, une mauvaise gcstion économique, un manque de réserve en dekises, la fuite de capitaux, les conflits internes ou l'absence de volontd politique de poursuim le scwice de la dctte précédemment contractée.
IXG (L) invest y 132
La capacitĂ© des Ă©metteurs du secteur privĂ© Ă faire face Ă leurs obligations peut aussi Ă©tre affectĂ©e par ces mĂȘmes facteurs. De plus, ces hetteurs subissent lâeffet d a dĂ©crets, lois el rĂ©glementations mis en vigueur par les autoritĂ©s gouvernementales. Parmi les exemples sâinscrivent iâamendment au cantrhle des changes et au rĂ©gime lĂ©gal et rĂ©glementaire, expropriations et nationalisations, lâintroduction ou lâaugmentation des imp& tels que la retenue Ă la source. Lâincertitude liĂ©e Ă lâenvironnement lĂ©gal peu clair ou lâincapacitĂ© Ă Ă©tablir des droits dĂ©finitifs et lĂ©gaux de proprikttĂ© constituent un autre facteur dĂ©terminant. Sây ajoutent le manque de fiabilitĂ© des sources dâinformation dans ces pays, la non-conformitĂ© des mĂ©thodes comptables avec les normes internationales, lâabsence de contrĂŽles financiers ou commerciaux. Lâattention des investisseurs est attirĂ©e sur le fait, quâĂ lâheure actuelle, les investissements en Russie font lâobjet de risques accrus concernant la propriĂ©tĂ© et la conservation de valeurs mobiliĂšres : la pratique du marchĂ© pour la conservation des obligations çst telle que ces obligations sont dĂ©posĂ©es auprĂšs dâinstitutions russes nâayant pas toujours une couverture dâassurance adtiquate pour couvrir les risques de p~Ttcs li6s au val, Ă la destruction ou disparition de ces titres en dĂ©pĂŽt.
Produits dĂ©rivĂ©s Dans le cadre de la politique dâinvestissement dĂ©crite dans chacune des fiches descriptives des compartiments, la SociĂ©tĂ© peut recourir Ă des instruments financiers dĂ©rivĂ©s. Ces produits peuvent non seulement ĂȘtre utilisĂ©s ii des fins de couverture, mais Ă©galement faire partie intkgrante de la stratĂ©gie dâinvestissement Ă des fins dâoptimisation des rendements. Le recours Ă des instruments financiers dĂ©rivĂ©s peut Ăštre limitĂ© par les conditions du marchk et les rĂ©glementations applicables et peut impliquer des risques et des frais auxquels le compartiment qui y a recours nâaurait pas dĂ© exposĂ© sans utilisation de ces instruments. Les risques inhĂ©rents Ă lâutilisation dâoptions, de contrats en devises Ă©trangĂšres, de swaps, de contrats Ă terme et dâoptions portant sur ceux-ci comprennent notamment : (a) le fait quc le succĂšs dĂ©pende de lâexactitude de lâanalyse du ou des gestionnaire(s) de portefeuille en matiĂšre dâkolution des taux, des cours des valeurs mobiliĂšres et/ou instruments du marchĂ© monĂ©taire ainsi que des marchĂ©s de devises ; (b) lâexistence dâune corrĂ©lation imparfaite entre le cours des options, des contrats Ă terme et des options portant sur ceux-ci ainsi que des mouvements des cours dcs valcurs mobiliĂšres, instruments du marchC monĂ©taire ou devises couvertes ; (c) le fait que les compĂ©tences requises pour utiliser ces instruments financiers dĂ©rivĂ©s diverge des compĂ©tences nĂ©cessaires Ă la sĂ©lection des valeurs en portefeuille 1 (d) lâkventualitĂ© dâun marchĂ© secondaire non liquide pour un instrummt particulier i un moment donnĂ© ; et (e) le risque pour un cornpartimcnt de se trouver dans lâimpossibilitĂ© dâacheter ou de vendre une valeur en portefeuille durant les pĂ©riodes favorables ou de devoir vendre un actif en portefeuille dans des conditions dĂ©favorables. Lorsquâun compartiment effectue une transaction swap, il sâexpose Ă un risque de contrepartie. Lâutilisation dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s revĂȘt en outre un risque liĂ© Ă leur effet de lcvicr. Let effet de levier est obtenu en investissant un capital modeste Ă lâachat dâinstruments financiers dĂ©rivĂ©s par rapport au coĂ»t de lâacquisition directe des actifs sous-jacents. Plus le lcvier est important, plus la variation de cours de lâinstrument financier dĂ©rivk sera marquĂ©e en cas de fluctuation du cours de lâactif sous-jacent b a r rapport au prix de souscription dĂ©terminĂ© dans les conditions de lâinstrument financier dĂ©rivĂ©). Le potentiel et les risques de ces instruments augmentent ainsi parallĂšlement au renforcement de lâeffet de levier. Enfin, rien ne garantit que lâobjectif recherchĂ©, grĂące ii ces instrummts financiers dĂ©rivĂ©s, sera atteint.
Veuillez vous rĂ©fĂ©rer Ă lâannexe du compartiment concernĂ© pour une spĂ©cification du (des) risque@) K(s) aux investissements dans un compartiment spĂ©cifique.
La liste ci-dessus reprend les risques les plus souvent rencontrés et ne représentent pas une liste exhaustive de tous les risques potentiels.
ING (L) Invest p 133
3. Restrictions d'investissement
Dans l'intĂ©rĂȘt des actionnaires et m e d'assurer une large diversification des risques, la SociĂ©tĂ© s'engage Ă respecter les rĂšgles suivantes :
A. Placements Ă©ligibles
(a>
1"
2"
3"
4"
5"
6"
La Société peut investir les actifs de chaque compartiment dans des
valeurs mobiliÚres et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur un marché réglemmté au sens de l'article 1 (1 3 ) de la Directive du Conseil 93/22 EEC du 10 mai 1993 relative aux services de placement dans le domaine des valeurs mobiliÚres;
valeurs mobiliÚres et instruments du marché monétaire négwirfs sur un autre marché d'un Etat membre de l'union Européenne (un "Etat membre"), réglementé, en fonctionnement régulier: reconnu et ouvert au public;
valeurs mobiliÚrcs et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un Etat qui ne fait pas partie de l'Union Européenne ou négociés sur un autre marchi d'un Etat qui ne fait pas partie de 1'1Jnion Européenne, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que la bourse ou le marché soit situé dans un état membre de l'Organisation de Coopération et de Développement Ewnomique ('OCDF') ou dans tout autre pays d'Europe, d'Arnkrique du Nord, d'Amérique du Sud, d'Afrique, d'Açie et d'Oceanie;
valcurs mobiliÚres et instruments du marché monetaire nouvellement Smis, sous réserve que : 3 Ics conditions d'émission comportent l'engagement que la demande d'admission à la cote
officielle d'une bourse de valeurs ou à un autre marché réglementé: en fonctionnement rkgulier, reconnu et ouvert au public, soit introduite, et pour autant que la bourse ou le rnarçhc soit situ2 dans un Stat membre de l'organisation dc Coopération et de Développement Economique ('OCDE') ou de tout autre pays d'Europe, dAmtriquc du Nord, d'Amérique du Sud, d'Afrique, d'Asie et d'Océanie: l'admission soit obtenue au plus tard ayant la fin de la période d'un an depuis l'émission; >
des valeurs mobiliÚres de type 144A telles que décrites par les dispositions du "Code of Federral Kegulations, Title 17, 5 230, 144A", sous r6serve que :
les valeurs soiciit assorties d'une promesse d'kçhange enregistrĂ©e sous le "Securities Act" de 1933 et qui prĂ©voit un droit d'khange contre des titres similaires, wregistrĂ©s et librement nĂ©gociables sur le marchĂ© "OTC IĂŻxcd income" amtirkain; dans le cas oĂč l'Ă©change des titres n'a pas lieu endĂ©ans une pkriode d'un an Ă partir de l'acquisition des titres, les titres seront sujets A la limite dĂ©crite dans le point (b) 1" ci-dessous;
>
5.
parts d'OPCVM agréés Conformément à la directive 85/611/CEE et/ou d'autres OPC au sens de l'article ler, paragraphe (7), premier et deuxiÚme tirets, dc la directive 85/61 l/CEE, qu'ils se situent o u non dans un Etat membre de l'Union Europknne, à condition que :
ces autres OPC soient agrĂ©Ă©s conformĂ©ment i une lĂ©gislation prĂ©vo-ant que ces organismes sont soumis a une surveillance que la CSSF considĂšre çomme Ă©quivalente Ă celle prĂ©vue par la lĂ©gislation communautaire et que la coopĂ©ration entre les autoritCs soit suffisamment garantie: le niveau de la protection garantie aux dĂ©tenteurs de parts de ces autres OPC soit Ă©quivalenl celui prĂ©vu pour les dĂ©tenteurs de parts d'un OPCVM et, en particulier. que les rĂšgles relatives i la division des actik, aux emprunts, aux prĂȘts, aux ventes Ă dĂ©couvert de valeurs mobiliĂšres cl d'instruments du marchĂ© monĂ©taire soient kquivalentes aux exigences de la dirççtive 85/6 1 1 /CEE; les activitĂ©s de ces autres OPC fassent l'objet de rapports semestriels et annuels permettant une Ă©valuation de l'actif et du passif. des bĂ©nĂ©fices et des opĂ©rations de la pĂ©riode considĂ©rĂ©e;
>
3
3
3 la proportion d'actifs des OPCVM ou dc ces autres OPC dont l'acquisition est envisagk, qui, conformĂ©ment Ă leurs documents constitutifs, peut ĂȘtre investie globalement dans des parts d'autres OPCVM ou d'autres OPC ne dĂ©passe pas 10%;
dĂ©pĂŽts auprĂšs d'un Ă©tablissement de crĂ©dit remboursables sur demande ou pouvant ĂȘtre retirĂ©s et ayant une Ă©chĂ©ance infĂ©rieure ou Ă©gale Ă douze mois, Ă condition que l'Ă©tablissement de crĂ©dit ait son siĂšge statutaire dans un Etat membre de l'union EuropĂ©enne ou, si le siĂšge statutaire de l'Ă©tablissement de crĂ©dit est situĂ© dans un pays tiers, soit soumis Ă des rĂšgles pnidentielles considĂ©rĂ©es par la CSSF comme Ă©quivalentes Ă celles prĂ©vues par la lĂ©gislation communautaire;
instruments financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu 6 un rÚglement en espÚces, qui sont négociés sur un marché réglementé du type visé aux points Io, 2" et 3" ci-dessus; et/ou instruments financiers dérivés négociés de gré à gré (((instruments dkrivés de gré à gré))), à condition que
le sous-jacent consiste en instruments repris sous le prĂ©sent point A, en indices financiers, tm taux d'intĂ©rĂȘt, en taux de change ou en devises, dans lesquels I'OPCVM peut effectuer des placements conformĂ©ment Ă ses objectifs d'investissement, les contreparties aux transactions sur instruments dĂ©rivĂ©s de grĂ© Ă grĂ© soient des institutions financiĂšres de premier ordre spĂ©cialisĂ©es dans ce type d'opĂ©rations et que ces Ă©tablissements soient soumis Ă une surveillance prudentielle, et les instruments dĂ©rivĂ©s dc grĂ© Ă grĂ© fassent l'objet d'une Ă©valuation fiable et vĂ©rifiable sur unc base journaliĂšre et puissent, sur l'initiative de la SociĂ©tĂ©, ĂȘtre vendus, liquidĂ©s ou clĂŽturĂ©s par une transaction symĂ©trique, Ă tout moment et Ă leur juste valeur;
>
>
g
instruments du marchĂ© monĂ©taire autres que ceux nĂ©gociĂ©s sur un marchĂ© rĂ©glementĂ©, qui soient liquides et dont la valorisation puisse se faire prĂ©cisĂ©ment et Ă tout moment, pour autant que l'Ă©mission ou l'Ă©metteur de ces instruments soient soumis eux-mĂȘmes Ă une rĂ©glementation visant a protkger les investisseurs et l'Ă©pargne et que ces instruments soient :
émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par une banque wntralç d'un Etat membre, par la Banque Centrale Européenne, par 1'1Jnion Européenne ou par la Banque Européenne d'Investissement, par un Etat tiers ou, dans le cas d'un Etat fédéral, par un des membres composant la fédtkation, ou par un organismc public international dont font partie un ou plusieurs Etats membres, ou émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur les marchés réglementés vis& aux points l", 2" et 3" ci-dessus, ou émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critÚres définis par le droit communautaire, ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des rÚgles prudentielles considérées par la CSSF comme au moins aussi strictes que celles prévues par la législation communautaire, ou émis pa.r d'autres entittrs appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements dans ces instrummts soient soumis à des rÚgles de protection des investisseurs qui soitnt équivalentes à celles prévues aux premier, dcusiÚme ou troisikme tirets, et que l'émetteur soit une société dont le capital et les réserves s'élÚvent au moins à dix millions d'euros (10.000.000 euros) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la quatrikme directive 78/660/CEE, soit une cntité qui, au sein d'un groupe de sociétés incluant unc ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d'une ligne de financement bancaire.
9
3
k
k
Toutefois, la Société :
peut placer ses actifs à concurrence de 10% au maximum dans des valeurs mobiliÚres et instruments du marché monétaire autres que ceux visés au point (a) ci-dessus;
peut acquérir les biens meubles et immeubles indispensables à l'exercice direct de son activité;
ne peut pas acquérir des métaux précieux ni des certificats représentatifs de ceux-ci.
La Société peut détenir, à titre accessoire, des liquidités pour chaque cornpartiment.
I-VG (Li Invest p 135
B. Limites d'investissement
(a) La Société ne peut pas investir : 3
P
plus de 10% des actifs nets de chaque compartiment dans des valeurs mobilikres o u des instrummts monĂ©taires Ă©mis par la mĂȘme entitĂ©; plus de 20% des actifs nets de chaque compartiment dans des dĂ©pĂŽts placĂ©s auprĂšs de la mĂȘme entitĂ©.
(b) Le risque de contrepartie de la Société dans une transaction sur instruments dérivés de gré à gré ne peut exckler 10% des actifs nets de chaque compartiment lorsque la contrepartie est un des étahlissemcnts de crédit visés au point (a), 7" de la section A. Placements éligibles ci-dessus, ou 5% des actifs nets du compartiment concerné dans les autres cas.
1" La valeur totale des valeurs mobiliÚres et instruments du marché monétairc de chaque émetteur dans lesquelles sont investis plus de 5 % des A ï s ncts d'un compartiment détermink ne peut dépasser 40 % de la valeur de ces actifs nets; cette limitation ne s'applique pas aux dépÎts auprÚs d'établissement de crédit faisant l'objet dune surveillance prudentielle et aux transactions sur instruments dcrivés de gré i gré avec ces établissements;
2" Nonobstant les limites individuelles fixées aux points (a) et (b) ci-dessus, la Sociétt ne peut combiner ,
).
k k
des investissements dans des valeurs mohilihcs ou des instruments du marché monétaire émis par une seule entiti, des dépÎts auprÚs dhne seule entité. etlou des risques découlant de transactions sur instruments dirivis de gri a gré avec une seule entité
qui soient supérieurs à 20% des actifs nets de chaque compartiment.
3' TA limitc de 10% prkvue sous le point (a) ci-dessus est portée à un maximum de 35% si les valeurs mobiliÚres ou les instruments du marché monitaire sont émis ou garantis par un Etat membre de l'union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales, par un Etat tiers ou par des organismes publics internationaux dont un o u plusieurs Etats metnbrcs font partic.
4" La limite de 10 % prĂ©vue sous le point (a) ci-dessus est port& Li 25 % au maximum pour certaines obligations lorsqu'ellcs sont cmiscs par un Etablissement de &dit ayant son siĂšge social dans un Etat membre de 1'Union europĂ©enne et soumis, en vertu d'une loi: Ă un contrble public particulier visant Ă protĂ©ger les dĂ©tenteurs de ces obligations. En particulier, les sommes provenant de l'Ă©mission de ces obligations doivent ĂȘtrc invçsties, conforminent Ă la loi: dans des açtirs qui couvrent ii suffisance: pendant toute la durĂ©e de validitĂ© des obligations, les engagements en dĂ©coulant et qui sont affectĂ©s par privilkge au remboursement du capital et au paiement des intkĂȘts courus en cas de dkfaillance de l'Ă©metteur. Lorsque la SociĂ©tĂ© place plus de 5% des actifs nets d'un compartiment dans les obligations viskes au prĂ©sent alinĂ©a et Ă©mises par un mĂȘme Ă©metteur, la valeur totale de ces placements ne peut depasser 80% de la valeur des actifs nets du compartiment concernĂ© de la SociĂ©tĂ©;
5' Les valeurs mobiliÚres et instruments du marché monétaires repris sous la lettre (c) points 3" et 4" ci-dessus ne sont pas pris en compte pour appliquer la limite de 40% mentionnée sous la lettre (c) point 1":
6" Les limites prĂ©vues aux lettres (a): (b) et sous (c) points l0, 2": 3" et 4" ci-dessus ne peuvent ĂȘtre combinĂ©es; par consĂ©quentf les investissements dans des valeurs mobiliĂšres ou des instruments du marchĂ© monĂ©taire Ă©mis par la mĂȘme entitĂ©, dans des dĂ©pĂŽts ou dans des instruments dĂ©rivĂ©s effectuĂ©s avec cette entitĂ© conformĂ©ment aux lettres (a), @) et SOUS (c) points l", 2", 3" et 4" ci-dessus ne peuvent pas dĂ©passer au total 35% des actifs nets du compartiment concernĂ© de la SociĂ©tĂ© :
IiVG (L) Imrst p 136
(d) Les sociétés qui sont regroupées aux fins de la consolidation des comptes, au sens de la directive 83/349/CEE du 13 juin 1983 ou conformément aux rÚgles comptables internationales reconnues, sont considérées comme une seule entité pour le calcul des limites prévues mentionnées ci-dessus.
(e) La SociĂ©tĂ© est autorisĂ©e pour chacun de ses compartiment Ă investir cumulativement jusqu'Ă 20% de ses actifs nets dans des valeurs mobiliĂšres et des instruments du marchĂ© monktaire d'un mĂȘme groupe.
1" Par dĂ©rogation Ă ce qui prĂ©cĂšde, et sans prkjudice des limites prĂ©vues au point (i) ci-dessous, les limites reprises sous les points (a) Ă (e) ci-dessus sont portĂ©es Ă 20% au maximum pour les placement en actions et 1 ou obligations Ă©mises par une mĂȘme entitĂ©, lorsque la politique de placment du compartiment a pour objectif de reproduire la composition d'un indice d'actions ou d'obligations prĂ©cis qui est reconnu par la CSSF sur les bases suivantes: k k k
la composition de l'indice est suffisamment diversifiée; l'indice constitue un étalon rgrtsentatif du marché auquel il se réfkre; il fait l'objet d'une publication appropriée
2" La limite prĂ©vue ci-dessus est de 35% lorsque cela s'avĂšre justifiĂ© par des conditions exceptionnelles sur les marchĂ©s, notamment sur des marchĂ©s rĂ©glementĂ©s oĂč certaines valeurs mobiliĂšres ou certains instruments du marchĂ© monĂ©taire sont largement dominants. L'investiswment jusqu'ii cette limite n'est permis que pour un seul Ă©metteur.
(g) par dĂ©rogation aux limites reprises sous les points (a) Ă (c) ci-dessus, la SociĂ©tĂ© est autorisĂ©e Ă investir, selon le principe de la rĂ©partition des risques, jusqu'Ă 100 ?A des actifs nets de chaque Compartiment en valeurs mobiliĂšres et instruments du marchĂ© monĂ©taire Ă©mises ou garanties par un Etat memhre de l'Union EuropĂ©enne ou de l'Organisation de CoopĂ©ration et de DĂ©veloppement Economique, par des collectivitĂ©s publiques territoriales d'un Etat membre de l'Union EuropĂ©enne ou par des organismes internationaux Ă caractĂšre public dont un ou plusieurs Etats membres de l'Union EuropĂ©enne font partie, Ă condition que ces valeurs mobiliĂšres et instruments du marchĂ© monĂ©taire appartiennent Ă sis Ă©missions diffĂ©rentes au moins et que les valeurs mobiliĂšres et instruments du marchĂ© monĂ©taire appartenant Ă une mĂȘme Ă©mission n'excĂšdent pas 30% des actifs nets du compartiment concernĂ©;
1' La Société peut, pour chaque compartiment, acquérir les parts d'OPCVM et/ou d'autres OPC visés i la section A Placements éligibles ci-dessus, point 6", à condition de ne pas investir plus de 20% de ses actifs nets dans un m h e OPCVM ou autre OPC. Pour les besoins de l'application de cette limite d'investissement, chaque compartiment d'un OPC à compartiments multiples, est à considérer comme un émetteur distinct. à condition que le principe de la ségrégation des engagements des différents compartiments à l'égard des tiers soit assuré.
2" Les placements dans des parts d'OPC autres que les OPCVM ne peuvent dépasser, au total, 30% des actifs nets de chaque compartiment. Lorsque la Société a acquis des parts d'OPCVM etlou d'autres OPC, les actifs de ces OPCVM ou autres OPC ne sont pas combinés aux fins des limites prévues aux points (a), (b), (c), (d) et (e) ci-dessus.
3" Lorsque la SociĂ©tĂ© investit dans les parts d'autres OPCVM etlou d'autres OPC qui sont gĂ©rĂ©s, de façon directe ou par dĂ©lĂ©gation, par la mĂȘme sociĂ©tĂ© de gestion ou par toute autre sociĂ©tĂ© Ă laquelle la sociĂ©tĂ© de gestion est liĂ©e dans le cadre d'une communautĂ© de gestion ou de contrĂŽle ou par une importante participation directe ou indirecte, ladite sociĂ©tĂ© de gestion vu l'autre soçiktC ne peut facturer de droits de souscription ou de remboursement pour l'investissement de la SociĂ©tĂ© dans les parts d'autres OPCVM etlou d'autres OPC.
ING (L) Invest p 137
(i) Pour l'ensemble des compartiments, la Société ne peut acqukir
1" des actions assorties du droit de vote et lui permettant d'exercer une intluence notable sur la gestion d h n Ă©metteur
2" et en outre: elle ne peut acquérir plus de ' k P P 3
10% d'actions sans droit de vote d'un mĂȘme Ă©metteur. 10% d'obligations d'un mĂȘme Ă©metteur, 25% des parts d'un mĂȘme OPCVM ct/ou autre OPC: 10% d'instruments du marchĂ© monĂ©taire Ă©mis par un mĂȘme Ă©metteur
Les limites prĂ©vues aux deuxiĂšme, troisihne et quatriĂšme tirets ci-dessus peuvcnt ne pas ĂȘtre respectĂ©es au moment de l'acquisition si, Ă ce moment-18: le montant brut des obligations o u des instruments du marchĂ© monĂ©taire, ou le montant net des titres Cmis, ne peut ĂȘtre calculĂ©.
Les restrictions sous les points 1"et 2" ci-dessus ne sont pas d'application en ce qui concerne : "r
&
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les valeurs mobiliĂšres et les instruments du marchĂ© mondaire Ă©mis ou garantis par un Etat membre de 1 'TJnion Europkenne ou ses collectivitĂ©s publiques territoriales; les valeurs mobiliĂšres et les instruments du marchĂ© monĂ©taire Ă©mis ou garantis par un Etat qui ne fait pas partie de 1'TJnion EuropĂ©enne; les valeurs mobiliĂ©rçs et les instruments du marchĂ© mon6taii-e Ă©mis par des organismes internationaux dont un ou plusieurs Etats membres de l'Union EuropĂ©enne font partie; les actions dĂ©tenues par la SociĂ©tĂ© dans le capital d'une sociĂ©tĂ© d'un Etat tiers Ă 1'Union europeenne investissant ses actifs çsxntiellement en titres d'Ă©metteurs ressortissants de cet Etat lorsque, en vertu de la lĂ©gislation de celui-ci, une telle participation constitue pour la StxiCtĂ© la seule possibilitĂ© d'investir en titres d'Ă©metteurs de cct Elal. Cette dĂ©rogation n'est cependant applicable qu'a la condition que la sociĂ©tĂ© de I'Etat tiers Ă l'Union EuropĂ©enne respecte dnns sa politique de placement Ics limites Ă©tablies par les dispositions contenues SOLIS la section B. exceptĂ© les points (0 et (g). En cas de dĂ©passement des limites prĂ©vues sous la scction n. exceptĂ© celles sous les points (f), (g) et (i) l'article 49 de la loi du 20 dĂ©cembre 2002 s'applique par analogie; les actions dĂ©tenues par unc ou plusieurs sociĂ©tĂ©s d'investissement dnns Ic capital des sociĂ©tĂ©s filiales exerçant uniquement au proiit exclusif de celles-ci des actititĂ©s de gestion, de conseil ou de commçrcialisation dans le pays oĂč la I'iliale est situĂ©e en ce qui concerne le rachat de parts a la demande des porĂźcurs.
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(1) En ce qui concerne les transactions en produits dérivés, la Société respectera les limites et restrictions fixées dans le Chapitre 4 'Techniques et instruments ci-aprés.
La Société ne doit pas nécessairement se conformer aux limites d'investisscmcnt prhues ci-dessus lors de l'exercice de droits de souscription afférents a des valeurs mobiliÚres ou des instruments du marche monétaire qui font partie des açtih dc scs compartiments.
Si un dkpassement des limites intervient indĂ©pendamment de la volontĂ© de la SociCtC ou B la suite de I'excrcice des droits de souscription, celle-ci doit, dans ses opĂ©rations dc vente, avoir pour objectif prioritaire de rĂ©gulariser cette situation en tenant compte de l'intĂ©rĂȘt des participants.
Dans la mesure oĂč un Ă©metteur est une entitĂ© juridique a compartiments multiples oĂč les actifs d'un compartiment rĂ©pondent esçlusivcment des droits des investisseurs relatifs Ă ce compartiment et de ceux des crĂ©anciers dont la crĂ©ance çst nCç i 1 'occasion de la constitution, du fonctioiinçmçnt ou de la liquidation de ce compartiment, chaque compartiment est i considĂ©rer comme un kmetteur distinct pour les besoins de l'application des rĂšgles de rĂ©partition des risques telles que mentionnĂ© dans la prĂ©sente Section B, A l'exception des lettres (8) et (i).
Les limites d'investissement ci-dessus sont d'application générale pour autant que les fiches descriptives des compartiments ne prévoient de rÚgles plus strictes.
IA'G (Lj lnvest p 138
C. Emprunts. prĂȘts et garanties
(a) La Société n'est pas autorisée à emprunter. Par dérogation, la Société peut emprunter :
1" Ă wncurrence de 10% de ses actifs nets, pour autant qu'il s'agisse d'emprunts temporaires.
2" à mncumnce de 10% de ses actifs nets, pour autant qu'il s'agisse d'emprunts devant permettre l'acquisition de biens immobiliers indispensables a la poursuite directe de ses activités ; dans ce cas ces emprunts et ceux visés au point 1) ci-dessus ne peuvent en tout état de cause, dt2pas.m conjointement 15% des actifs.
(b) Toutefois, la SociĂ©tĂ© peut acquĂ©rir des devises Ă©trangĂšres par le truchement d'un type de prĂȘt face Ă face ("back-to-back loan") pour chaque compartiment.
(c) La Société ne peut pas effectuer de ventes a decouvert de valeurs mobiliÚres: d'instruments du rnarchti monétaire ou d'autres instruments financiers mentionnrjes à la Section A Placements éligibles point (a) paragraphes 6", 7" et 8".
(d) La Société ne peut pas octroyer de crédits ou se porter garant pour le compte de tiers. Ceci ne t'ait pas obstacle ii l'acquisition, par les organismes en question, de valeurs mobiliÚres, d'instruments du marché monétaire ou d'autres instruments financiers visés à la Section A Placements éligibles point (a), paragraphes 0°, 8" et 9" et non entiÚrement libérés.
4. Techniques et instruments
A. Dispositions générales En vue d'une gestion efficace du portefeuille et/ou dans un but de protection des actifs et engagements de chaque compartiment, la Société peut, dans chaque compartimcnt, recourir aux techniques et instruments qui ont pour objet les valeurs mobiliÚres et les instruments du marché monétairelorsque ces opérations concernent l'utilisation d'instruments dérivés, au sens prcvu rious le point 8" de la lettre (a) de la Section A du Chapitre 3, la Société doit respecter les limites çt conditions suivantes:
1" pour chaque compartiment, la Société ne peut investir dans des instruments financiers dérivés que pour autant que, globalement, l'exposition sur les actifs sous-jacents n'excÚde pas les limites d'investissement prévues aux lettres (a), (b), (c) et (e) de la Section B du Chapitre 3; lorsque la Société investit dans des instruments financiers dérivés fondés sur un indice, ces investissements ne sont pas nécessairement combinis avec ces limites;
2" le risque de contrepartie dans une transaction sur instrumtvts dérivés ne peut excéder 10% des actifs nets du compartiment concerné lorsque la contrepartie cst un des établissements de crédit visés au point 7" de la Section A du Chapitre 3, ou 5% de ses actifs nets dans lcs autres cas;
3" la Société veille à ce que le risque global de chaque compartiment lié aux instruments dérivés n'excÚde pas la valeur nette des portefeuilles du compariimmt concerné.
4" lorsqu'une valeur rnobiliire ou un instrument du marchd monĂ©taire comporte un instrument dĂ©rivĂ©, ce dernier doit ĂȘtre pris en compte lors de l'application des dispositions relatives aux produits dĂ©rivĂ©s.
La Société veille à ce que le risque global lié aux instruments dérivés n'excÚde pas la valeur nette totale de ses actifs.
Les risques sont calculb LTI tenant compte de la valeur courante des actifs sous-jacents, du risque de contrepartie, de l'évolution prévisible des marchés et du temps disponible pour liquider les positions.
ING fL) Invest p 139
En aucun cas, le recours à des transactions portant sur des instruments dérivés ou autres techniques et instruments financiers ne doit conduire la Société à s'écarter des objectifs d'investissement fixés pour chaque compartiment.
B. OpĂ©rations de prĂȘt et emprunt sur titres
La Société peut s'engager dans des opérations de pr2t sur titres à condition de respecter les rÚgles suivantes
La SociĂ©tĂ© peut seulement prĂȘter des titres dans le cadre d'un sythne siandardisĂ© de prĂȘt organisĂ© par un organisme reconnu de compensation de titres ou par une institution LinanciĂšre de premier ordre spĂ©cialisĂ©e dans ce type d'opĂ©rations.
Dans le cadre de ses opĂ©rations de prĂȘt, la SrniĂ©tĂ© doit rcwvoir en principe une garantie dont la valeur au moment de la conclusion du contrat de prĂȘt est au moins Ă©gale Ă la valeur d'kvaluation globale des titres prĂȘtĂ©s.
Cette garantie, bloquĂ©e au nom de la SociĂ©tĂ© jusqu'Ă l'expiration du contrat de prĂȘt, doit ĂȘtre donnĂ©e sous forme : k de liquiditĂ©s etfou "u de titres &mis ou garantis par les Etats membres de l'OCDE ou par leur collectivitĂ©s publiques
territoriales ou par les institutions et organismes supranationaux à caractÚre cornmunautairc, régional ou mondial, et/ ou de valeurs mobiliÚres et instruments du marché monétaire faisant l'objet de la notation ("rating") la plus élevée par une agcnce de notation dc premier ordre (i) cotés ou négociés sur un marché réglementé au sens de l'article 1 (13) de la Directiw du Conseil 93/22 EEL du 10 mai 1993 relative aux services de placement dans le domaine des valeurs mohiliÚres ou (il) négociés sur un autre marche d'un Etat rncmbre de ITJnnion européenne (un "Etat membre"), réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvcrt au public.
3
Une telle garantie ne sera pas exigĂ©e si l'opĂ©ration de pi& sur titres est rĂ©alis& avec Clearstreani Banking (anciennement Cedelbank) ou Euroclcar, vu toute autre organisation qui assure au prĂ©teur le rembourscrnent dc la valcur des titres prĂȘtĂ©s par le m o y n d'une garantie ou autrement
Les opĂ©rations dc prĂȘt et d'emprunt de titres ne peuvent porter sur une pĂ©riode supĂ©rieure Ă 30 jours ni sur plus de 50 % de la valeur d'Ă©valuation globale des titres en portefeuille de chaque compartiment. Ces limitations ne sont d'application lorsque la SociĂ©tĂ© peut en tout temps obtenir la rĂ©siliation du contrat et la restitution immĂ©diate des titres pretEs Ă condition que les clauses de l'accord de prĂȘt sur titres ne rendent pas le coĂ»t de cette rĂ©siliation ou de cette restitution prohibitif.
La SociĂ©tĂ© ne peut disposer des titres empruntes pendant lc tcmps oĂč ils sont en sa powssion. exceptĂ© s'ils sont couverts par des instrumçnts liiiaiiciers permettant le remplacement des titres prĂȘtĂ©s Ă la çloturc dc la transaction.
La SociĂ©tĂ© peut emprunter des titres en relation avec l'exĂ©cution dune opĂ©ration de vente dans les circonstances suivantes: (a) pendant In pĂ©riode oĂč les titrcs concernĂ©s ont Ă©tĂ© sortis du portefeuille et sont en cours d'enregistrement; (b) quand les titres ont Etk pr2tĂ©s mais n'ont pas ktĂ© restituĂ©s a temps; (c) en vue d'Ă©viter que la liquidation de l'opĂ©ration n'Ă©chouc parce que le dĂ©positaire n'a pas rempli son obligation de livraison et (dj en vue de satisfaire Ă une obligation de livrer des titres faisant l'objet d'une opĂ©ration Ă rcimĂ©rĂ© lorsque la contrepartie exerce .son droit de racheter les titrcs, dans la mesure oĂč lesdits titres ont Ă©tĂ© prĂ©cĂ©demment revendus par la SociĂ©tC.
C. Opérations à réméré
Ida Société peut s'engager dans des opérations à réméré qui consistent dans des achats et des vente5 de titres dont les clauses réservent au vendeur le droit de racheter à l'acquéreur les titres vendus à un pris et a un Lcrme stipulés entre les deus parties lors de la conclusion du contrat.
I'r% (LI Invest p 140
La Société peut intervenir soit en qualité d'acheteur, soit en qualité de vendeur dans des opkrations à rémérk. Son intervention dans les operations en cause est cependant soumise aux rÚgles suivantes:
(i) La Société ne peut acheter ou vendre des titres à réméré que si les contreparties dans ces opérations sont des institutions financiÚres de premier ordre spkialisées dans CE type d'opérations.
(ii) Pendant la durée de vie d'un contrat d'achat à réméré, la Société ne peut pas vendre les titres qui font l'objet de ce contrat avant que le rachat des titres par la contrepartie ne soit exercé ou que le délai de rachat n'ait expiré.
(iii) Lorsque la Société est ouverte au rachat, elle doit veiller à maintenir l'importance des opérations d'achat à réméré à un niveau tel qu'il lui est à tout instant possible de faire face à son obligation de rachat.
La Société peut s'engager dans des opérations à réméré sur base réguliÚre.
D. Utilisation de collatéral En vue de réduire le risque de contrepartie supporté par les compartiments de la Société, celle-ci peut mettre en place un systhe de garantie (ou 'collatéral') portant sur certains actifs avec la contrepartie. La Socikté veillera a ce que les conditions suivantes soient respectées:
(i) les actifs offerts en garantie seront évalués quotidiennement au prix du marché et dépasseront en valeur le montant exposé au risque;
(ii) les actifs offerts en garantie seront liquides et présenteront des risques minimes (par exemple: obligations d'état de premiÚre classe ou espÚces);
(iii) les actifs offerts en garantie seront conservés par un conservateur tiers (c'est-à -dire une entité juridique distincte de la contrepartie ou de l'entité octroyant la garantie) ou qu'elles soient juridiquement protégées des conséquences de la défaillance d'une partie liée;
(1.) les actifs ofierts en garantie puissent ĂȘtre intĂ©gralement rnohilisĂ©s par la SnciktĂ© Ă tout moment
5. Gestion de la Société
A. Désignation d'une société de Pestion
La Société a désigné ING Investment Management Luxembourg S.A. en tant que société de gestion au sens de la loi du 20 dkembre 2002 relative aux organismes de placement collectifs.
ING Investment Management Luxembourg S.A. a été constituée sous la forme d'une société anonyme conformément à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. ING Investment Management Luxembourg S.A. a été créée pour une période indéterminée par acte notarié daté du 4 f k i e r 2004 et publié au Mémorial C en date du 25 février 2004. Son siÚge social se situe 52 route d'Esch à Luxembourg. La société a été immatriculée au registre du commerce et des sociétés du Tribunal d'arrondissement de Luxembourg sous le numéro B 98 977.
ING (L) Invest p 141
Le Conseil d-administration de la Société de gestion est composé comme suit
M. Jean Sonneville (Chairman), General Manager, ING Investment Management Belgium
M. Philippe Gusbin, General A4anuger Operations & IT, membre du Corniri! de Direction, ING Luxembourg, Luxembourg
M. Luciano Almeida de Jesus, Director and Head of Risk iliunugement (Europe): ING Investment Management (Europe) bv
M. Michel van Elk, Director and Head of Marketing und Sules, ING Investment Management Belgium
M. Paul Suttor, Director und Head of Fund Administration Dpt, ING Luxembourg, 52 route dâEsch , Luxembourg
M. Charles-Henri Geuzaine
l M. Christian Rellin,
Manuging Director and Manaprnp Director and Head of Legal & Compliancc, ING Investmçnt Management Belgium
Director & Head of Operulions aiid IT, ING Investment Management Belgium
Le Conseil dâadminiszration de la SociĂ©tĂ© de Gestion a nomme en qualitĂ© de dirigeants Ics pçrsonncs suivantes:
M. Charles-Henri Geuzaine Head of Legd & Conipliance, ING Investment Managernent Belgium & Luxembourg
M. Luciano Almeidii de Jesus Director and Head of Hisk Manrigement (Eirropej, ING I Investment Management (Europe) bv
M. Nicolas Schulz I-leuii qf Legul, Compliunce & Domicilutinri, ING Tnvestmcni Management Luxembourg S . A.
Lâobjet social dâING Investment Management Luxembourg S.A. est la gestion collective de portefeuilles dâOPCVM luxembourgeois et/ou Ă©trangers agrĂ©Ă©s conformĂ©ment a la directive 85/61 1KEE telle quâamendĂ©e ainsi que dâautres OIT luxembourgeois et/ou ktrangers qui ne relĂšveraient pas de cette directive, lâadministration de ses propres actifs nâayant quâun caractĂšre accessoire. Les activites de geqtion collective de portefeuille dâOPCVM et dâOPC incluent: notamment :
1
I
l (i) la gestion de portefeuille. A ce titre, ING Investment Management Luxembourg S.A. pourra, pour le compte des OPCVM et OPC sous gestion, donner tout avis ou recommandations quant aux investissements Ă efYectuer, conclure des contrats, acheter, vendre, Ă©changer et dĂ©li\Ter toutes valeurs mobiliĂšres et tous autres avoirs. exercer, pour le compte des OPCVM ct OPC sous gestion: tous droits de vote attachĂ©s aux valeurs mobiliĂšres constituant les avoirs Ăčçs OPCVM et OPC. Cette Ă©numĂ©ration nâest pas exhaustive mais indicative,
[ii) lâadministration des OPCVM et OPC. Celle-ci consiste dans Iâmsemble des tĂąches listĂ©es en annexe 11 de la loi du 20 dĂ©cembre 2002 relative aux organismes de placement collectir dont notanimcnt lâĂ©valuation du portefeuille et la dĂ©termination de la valeur des actions et/ou parts dâOPCVM et OPC: lâĂ©mission et le rachat dâactions ct/ou parts des OPCVM et OPC: la tenue du registre des OPCVM et OPC: lâenregiszrement et la conservation des opĂ©rations. Cette Ă©numkration nâest pas exhaustive mais indicative.
(iii) la commercialisation au Luxembourg ou Ă lâĂ©tranger des actiondparts des OPCVM et OPC.
ConformĂ©ment Ă la lkgislation et Ă la rĂ©glementation en vigueur actuellement et avec lâaccord du Conseil dâadministration de la SociktĂ©, INCT Investment Management Luxembourg S.A. est habilitĂ©e Ă dĂ©lĂ©guer tout ou
l I
N G (L) InvesI p 142
partie de ses fonctions Ă d'autres sociĂ©tĂ©s qu'elle juge appropriĂ©e, sous rĂ©serve qu'ING Investment Management Luxembourg S.A. conserve la responsabilitk des actes et omissions de ces dĂ©lĂ©guĂ©s relatifs aux fonctions qui leur ont &tĂ© confieCs, comme si ces actes ou omissions Ă©taient ceux d'lNG Investment Management Luxembourg S.A. elle-mĂȘme. Le prĂ©sent prospectus Sera mis Ă jour en cas de dĂ©lĂ©gation de ce type. En cas de dĂ©lĂ©gation particuliĂšre non spĂ©cifiĂ©e dans le prospectus simplifiĂ© ou dans la prcsente partie III du prospectus complet, les fiches descriptives par compartiment y feront expressĂ©ment rĂ©fĂ©rence.
B. Commission de gestion
Selon les termes de la nomination d'ING Investment Management Luxembourg S.A. par la SICAV, cette dernikre v a m a i~ ING Investmtnt Management Luxembourg S.A. une commission de gestion annuelle calculée sur l'actif net moyen du compartiment tel que décrit dans 1'Annexe relative à chaque compartiment. Cette commission est payable mensuellement à terme échu.
6. Gestionnaires de portefeuille
ING Investment Management Luxembourg S.A. peut coniier, à ses propres frais, la gestion d'actif des difyérents compartiments de la Société à un ou plusieurs des gestionnaires de portefeuille ci-dessous. Le ou les gestionnaire(s) de portefeuille est (sont) renseigné(s) dans chaque fiche relative à chaque compartiment,
Il peut s'agir de:
LNG Investment Management Belgium, dont le siÚge social est situé 24 Avenue Marnix à 1000 Bruxelles, est une société anonyme de droit belge. INC; Invcstmcnt Management Relgium est la nouvelle dénomination, depuis le 30 janvier 2003, de l'asset management company dc ING Belgique SA, anciennement Caisse Privée Banque (ING Investment Management (Brussels)). Elle est reconnue en matiÚre de gestion de fortune.
ING Investment Management Co. (anciennement dénommée 2eltzcs Investment Management, Inc. ), est une socikté appartcnant au Groupe ING et a son siÚge social à State House Square, 10, Hartford, Connecticut. Cette société est active dans l'analyse du marché américain de capitaux, le conseil en placement et la gestion de portefeuilles qui investissent principalement en titres émis par des societes américaines.
ING Investment Management Asia Pacitïc (Hong Kong), Ltd. est une socikté appartenant au Groupe ING et a son siÚge social à 39/F One International Finance Centre, 1 I-iarbour View Street, Central! Hong Kong. Cette société est reconnue en tant que conseiller en investissement et en tant que "dealer".
iNG Asset Management B.V., dont le siÚge est situé Prinses Beatrixlaan 15, Den Haag, a pour objet principal la gestion des avoirs d'organismes de placement collectif.
ING Mutual Fund Company- (Japan) Ltd, dont le siÚge est situ6 The New Otani Garden Court 19F, 4-1 Kioicho, Chiyoda-Ku, Tokyo, Japan, 102-0094, est reconnue en tant que conseiller en investissement et en tant que N dealer ».
ING Clarion Real Estate Securities LP, dont le siÚge social est situé 259 North. Radnor Chester Road, Radnor, 19087 Pennsylvania. Cette société est spécialisée dans la gestion d'actifs sur titres publics immobiliers.
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7. Banque dépositaire, agent administratif et apent domiciliataire
A. Banque dhositaire
Le 1 juin 2002, la SociĂ©tĂ© a conclu avec ING Lux~mbourg une convtmtion a dur& indkterminke aux termes de laquelle cette derniĂšre a 6tC dĂ©signĂ©e comme banque dĂ©positaire et principal agent payeur. Chacune des parties peut Ă tout momtnt rĂ©silier la convention moyennant un prEavĂs Ă©crit de 180 jours.
Suivant la Convention de banque dépositaire, ING Luxembourg pac;oit une commission a charge de chaque compartiment de la Société ainsi qu'indiqué au Chapitre 3 Frais, commissions et régime fiscal de la partie 1 du prospectus, sous la section A FRAIS A CHARGE DE LA SOCIETE.
En tant que banque dépositaire, ING Luxembourg remplit les obligations et devoirs usuels en matikre de dépot d'espipÚces, de valeurs mobiliÚres et autres avoirs de la Société. Elle assure également les fonctions prévues à l'article 34 de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collatif. La banque dépositaire peut, sous sa propre responsabilité, confier la totalité ou une partie des actifs en dépÎt à d'autres institutions bancaires ou intermédiaires financiers.
En particulier, la banque dépositaire doit s'assurer que :
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la vente, l'émission, le rachat et l'annulation des actions effectuées par la Stciété ou pour son compte sont exécutés conformément à la loi et aux statuts ; dans les opérations portant sur les actifs de la Société, la contrepartie est remise dans les délais d'usage : et les produits dc la Suciété sont af'fectés wnïormement aux Staiuts.
Tous les actifs et liquidités appartenant à la Société sont confiés à la banque dkpositaii-e.
Conformément aux usages hancaireu, la banque dkpositaire peut, sous sa responsabiliic, confier une partiç des actifs de la Société à des correspondants.
'Tous actes généralement quelconques de disposition des actifs de la SociétC sont exécutés par la Banque dkpositaire sur instructions de la SoçibtE. I
En tant que principal agent paveur, ING Luxembourg est responsable de la distribution des revenus et dividendes aux actionnaires.
l INCi Luxembourg est un Ctahlissement de crdit ccinstiluk le 15 septembre 1960 pour une durée indéterminée et sous foi-me de soçiCté anonyme et dont le si@ social se situe 52 route d'Esch à Luxembourg.
B. Agent administratif
TNG Investment Management Luxembourg S.A. a confié l'administration de la Socikté ti INCi Luxembourg
La convention de service administratif entrc la Société, ING Tnvcstment Management Luxembourg S.A. ct ING Luxembourg est conclue pour une durée incithminée. elle peut Bre dénoncée ii tout moment par chacune des parties movennant un préavis écrit de 3 mois.
Suivant la convention d'agent adrninistraiif, ING Luxembourg perçoit une commission à charge de chaque compartiment de la Sociéte qui ne dcpassera pas les montants indiqués au Chapitre 3 Frais, commissions et régime fiscal de lit partie 1 du prospectus, sous la section A FRAIS A CHARGE DE: LA SOCIETE pour la gestion administrative de la société
ING T,uxembourg, en sa qualité d'agent administratif est en charge du calcul de la valeur nette d'inventaire conformkment au prospectus et aux statuts ainsi que de 1 'accomplissement de toutes les formalitks légales et administratives requisçs par la loi et la réglemcntation luxembourgeoises. Elle est notamment responsablc de l'émission et de la vente des actions de la SociCté. de la tenue du registre des actionnaires, du transfert des actions de la Sociité aux actionnaires, aux agents et aux tierces parties.
ING (Li Invest p 144
8. Les actions
Le capital social de la Société est à tout moment égal aux actifs représentés par les actions en circulation dans les différents compartiments de la Société.
Toute personne physique ou morale peut acquérir des actions de la Société conformément aux dispositions du Chapitre 2 Souscriptions, rachats ct conversions de la Partie 1 du prospectus.
Les actions sont Ă©mises sans mention de valeur et doivent ĂȘtre entiĂšrement iibĂ©rks. Lors de l'Ă©mission d'actions nouvelles, les anciens actionnaires ne kntficient d'aucun droit prĂ©fĂ©rentiel de souscription.
Pour chaque compartiment, le Conseil d'administration peut Ă©mettre une ou plusieurs classe(s) d'actions. Celles-ci pourront ĂȘtre rĂ©servĂ©es Ă un groupe spĂ©cifique d'investisseurs, tels que, notamment, les investisseurs d'un pays ou d'une rĂ©gion spĂ©cifique ou des investisseurs ayant un caractĂšre institutionnel. Chacune des classes pourra diffĂ©rer d'une autre en ce qui concerne la structure des cofits, l'investissement initial, la devise dans laquelle la valeur nette d'inventaire est exprimĂ©e ou toute autre spĂ©citicitĂ©. Le Conseil d'administration peut imposer des obligations d'investissements initiaux au niveau d'une certaine classe d'actions, d'un compartiment spĂ©cifique ou de la SociktĂ©.
Les classes ordinaires d'actions destinĂ©es aux investisseurs particuliers sont appelĂ©es classe "P". Des classes " X peuvent ĂȘtre crĂ©Ă©es dans les diffĂ©rents compartiments. Ces classes se diffĂšrent par une commission de gestion plus Clevie et seront distribuĂ©es dans les pays oĂč les conditions de marchĂ© demandent un commissionnement plus Ă©levk Les compartiments peuvent Ă©galement Ă©mettre des classes d'actions "1" rĂ©servĂ©es aux investisseurs institutionnels au sens de l'article 129 de la loi du 20 dĂ©cembre 2002. De manitire Ă permettre le contrĂŽle requis Ă cet Ă©gard, les classes d'actions "1" ne seront Ă©mises que sous la forme d'actions nominatives.
Au sein de chaque classe, il peut exister des actions de capitalisation et/ ou de distribution. IL détail est repris dans les Iiches descriptives au compartiment.
D'autres classes peuvent Etrc créées par le Conseil d'administration, qui décide de Icurs noms; ce nom est spécifié dans chacune des fiches des compartiments comprenant ces nouvelles classes.
A la suite de chaque distribution de dividendes des actions de distribution, la quotitĂ© des avoirs nets de la classe d'actions Ă attribuer Ă l'ensemble des actions de distribution subira une rĂ©duction Ă©gale aux montants des dividendes distribuĂ©s, entraĂźnant ainsi une diminution du pourcentage des avoirs nets attribuĂ©s Ă l'ensemble des actions de distribution, tandis que la quotitĂ© des avoirs nets attribuĂ©s Ă l'ensemble des actions de capitalisation restera la mĂȘme.
Chaque type d'actions - capitalisation etlou distribution - peut se subdiviser en sous-type "Hedged" ou "IJnhedged". On parlera d'actions "Hedged" dans le cas oĂč ses actifs libellĂ©s dans d'autres devises que la devise de rĂ©fĂ©rence, sont couverts contre ce risque de change. A l'inverse, on parlera d'actions "Unhedged" lorsqu'il n'y a pas de couverture devises.
Toute mise en paiement de dividendes se traduit par une augmentation du rapport entre la valeur des actions de capitalisation et celle des actions de distribution du h-pe et du cornpartimcnt concernés. Ce rapport est appelé parité.
A l'intĂ©rieur d'un mĂȘme compartiment, toutes les actions ont des droits tgaux quant aux dividendes, au produit de la liquidation, ainsi qu'au rachat (sous rĂ©serve des droits respectifs des actions de distribution et des actions de capitalisation, compte tenu de la paritĂ© du moment).
La Société pcut décider d'émettre des fractions d'actions. Ces fiactions d'actions ne confÚrent pas de droit de vote à leur titulaire, mais leur permettront de participer au prorata dans les actifs nets de la Socikté. Seule une action entiÚre, quelle que soit sa valeur, donne droit à une voix. En cas d'émission d'actions au porteur, des certificats représentant des actions entikes peuvent uniquement Eirc kmis.
Les actions sont émises sous la forme nominative ou sous la forme au porteur (physique ou dématérialisée par inscription en compte ("book entry")) au choix de l'actionnaire, à l'exception des classes d'actions réservées aux investisseurs institutionnels, qui ne seront en principe émises que sous forme nominative.
ING 6) hvest p 1.15
Les actions nominatives peuvent ĂȘtre converties en actions au porteur et inversement, A la demande et aux frais de l'actionnaire, Ă l'exception des classes d'actions rkservkes aux institutionnels sous forme nominatives, qui ne pourront jamais ĂȘtre converties sous la forme au porteur.
Les titres physiques au porteur peuvent ĂȘtre h i s en diffĂ«rentes coupures. Si un propriĂ©taire d'actions au porteur souhaite obtenir des coupures dif'fĂ«rentes de celles qu'il possĂšde, le coĂ»t de l'Ă©change pourra ĂȘtre mis Ă sa chargç.
9. Valeur nette d'inventaire
La valeur nette d'inventaire des actions dans chaque classe, type ou sous-type d'actions dventuel pour chaque compartiment de la Société est exprimée dans la monnaie fixée par le conseil d'administration. Cette valeur nette d'inventaire sera en principe déterminée au moins deux fois par mois.
Le Conseil d'administration fixe les jours d'évaluation (ci-aprÚs le "Jour d'Evaluation") et les mtdalités selon lesquelles la valeur nette d'inventaire est rendue publique, conformément A la lkgislation en kigueur.
Les détails relatifs à la fréquence du calcul de la valeur nette d'inventaire sont repris dans chacune des fiches descriptives des compartiments.
(1) T.es avoirs de la Société incluent :
toutes les liquiditĂ©s en caisse ou dĂ©tenues sur des comptes, !- compris les intĂ©rĂȘts courus et Ă recevoir; tous les effets, billets Ă ordre exigibles et crĂ©ances, y compris le produit des ventes de titres toujours cn suspçns; tous ICS titres, actions. obligations, effets a terme, actions pridCgiĂ©es, options ou droits de muscription, warrants, instruments du marc116 monĂ©taire et tout autrc investisment et titre nĂ©gociable dĂ©tenu par la SociĂ©tC; tous les dividendes et distributions payblçs Ă la SwiĂ©tĂ© soit en liquiditĂ©s, soit sous la forme d'actions (la StciĂ©tĂ© pcut nĂ©anmoins efkctuer dcs ajustements afin de tcnir compte des fluctuations de la valeur des titres nĂ©piables rĂ©sultant dc pratiques telles que les nĂ©gociations ex-dividende ou es-droit); tous les intĂ©rets coumus: et Ă recevoir sur tous les titres productifs d'intkrĂȘts appartenant Ă la SociktĂ©: Ă moins que ces int&ts soient inclus dans Ic principal de ces titres; les cuĂ»ts d'Ă©tablis,semcnt de la Socikte, pour autant que aux-ci n'aient pas mwre CtĂ© mot-tis; tous les autres avoirs quelle que soit leur nature, !- compris le produit d'opĂ©rations sur swaps et lcs paiements anticipĂ©s.
[II) Les engagements de la Société incluent :
tous les emprunts, les effets exigibles et les dettes comptables; tous les Lngagements coiinus izhus on non, compiis les obligations contractuelles arrivĂ©es Ă Ă©chĂ©ance: incluant les paiements rĂ©alisĂ©s cn espĂšces ou sous la forme d'actifs, y compris le montant de tous les didendes dĂ©clarĂ©s par la SmiĂ©tt: mais pas encore payĂ©s; les prokisions pour l'impĂŽt sur les plus-values et l'imp6t sur les revenus jusqu'au Jour d'Gvaluation ainsi que tout autre provision autorisic ou approuuvk par le conseil d'administration; tous les autres engitgmmts de la SwiktĂ© quelle que soit leur nature, a l'exception des engagements reprĂ©sentĂ©s par des actions de la SociĂ©tĂ©. Pour dkterminer le montant de ces engagements, la SwiStĂ© tiendra compte de toutes les dĂ©penses devant ĂȘtre pay& par la SociktĂ©: qui comprennent les frais de formation, la rĂ©munĂ©ration des gcsiionnaire(s) de portefeuille ou wnseiller(s)i comptable, dĂ©positaire et correspondants, des agents administratifs, domiciliaires, d'enrcgistretnmt et dc transfkrt et agents payeurs, des distributeur(s) et reprkntants permanents dans les p a y dknregistrment ct tout autre agent emplq@ par la SociĂ©tĂ©, les frais pour les senices juridiques et d'audit, les frais de promotion, d'impression' de reporting et dc publication, y compris les frais de publicitĂ© ou de prĂ©paration et d'impression des prospectus, des notes explicatives ou des communiquĂ©s d'enregistremmt, les rapports annuels et semestriels, les impĂŽts ou autres taxes, et tous les autres frais d'exploitation y compris les frais d'achat et de vente des avoirs. les intĂ©rĂȘts, les fiais bancaires, de courtage, de timbre, de tĂ©lĂ©phone et de tĂ©lex. La SociĂ©tĂ© peut calculer les frais administratifs et autres de nature rĂ©currente ou rkpliĂšre sur la base d'un chifie estimĂ© pour une annĂ©e ou d'autres pĂ©riodes anticipĂ©es et peut fixer d'avance des fiais proportionnels pour toute pĂ©riode de ce hpe.
I.VG (L) Invest p I J6
Dans chaque compartiment, et pour chaque classe dâactions, la valeur nette dâinventaire par action sera calculĂ©e dans la devise de calcul de la valeur nettc dâinventaire de la classe concernĂ©e, par un chiffre obtenu en divisant au Jour dâEvaluation les avoirs ncts de la classe dâactions concernĂ©e, constituĂ©s des avoirs de cette classe dâactions moins les engagements qui lui sont attribuables, par le nombre dâactions Ă©mises et cn circulation pour la classe dâactions concernĂ©e
Sâil existe dans une classe dâactions ii la fois des actions de distribution et de capitalisation: la valeur nette dâinventaire dâune action de distribution relevant dune classe dâactions dktcrmink sera Ă tout moment Ă©gale au montant obtenu en divisant la quotitĂ© des avoirs nets de cette classc dâactions alors attribuable Ă lâensemble des actions de distribution par le nombre total des actions de distribution de cette classe alors Ă©mises et en circulation,
lâareillement, la valeur nette dâinventaire dâune action de capitalisation relevant dâune classe dâactions dĂ©terminĂ©e sera Ă tout moment Ă©gale au montant obtenu en divisdnt la quotitĂ© des avoirs nets de cette classe dâactions alors attrihuable A lâmsemble des actions de capitalisation par le nombre total des actions de capitalisation de cette classe alors Ă©mises et en circulation,
Sâil existe dans un type dâaction Ă la fois des sous-Qcs dâactions Hdged ou ĂŒnhedged, la valeur ncttc dâinventaire dune action Hedged relevant dâun t y e dâaction dĂ©terminĂ© sera a tout moment Ă©gale au montant obtenu en divisant la quotitĂ© des avoirs nets de cc tvpc dâactions alors attribuable Ă lâensemble des sous-types dâactions Hedged tout en tenant compte du rĂ©sultat de lâopĂ©ration de couverture de change spĂ©cifique et de tout autre klkmcnt attribuable Ă ce sous-type dâaction, par le nombre total des actions des sous-types H d g d de ce t p e dâactions alors Ă©mises et en circulation.
lâareillement, la valeur nette dâinventaire dâun sous-t>pe dâactions Unhedged relevant dâun t y e dâactions dĂ©terminĂ© sera Ă tout moment Ă©gale au montant obtenu cn dnisant la quotitĂ© des avoirs nets de ce t y e dâactions alcm attribuable Ă lâensemble des sous-types dâactions TJnheclged, par le nombre total des sous-&Tes dâactions Unhedged de ce type dâactions dors Lmiscs et en circulation,
Chaque action qui sera en voie dâĂȘtre rachetĂ©e suivant la Smtion 2 Sousçi-iptions, rachats et conversions de la Partie 1 du prospectus (âInformations essenticllçs amcernant la SociktĂ©â) sera considĂ©rĂ©e comme action Ă©mise et esistante jusquâaprks la cltiture du Jour dâEvaluation sâappliquant au rachat de cette action et sera, Ă partir de ce jour et jusquâi ce que le prix en sait paJ-e, considĂ©rk comme un engagement de la SociĂ©tĂ©. Les actions Ă Ă©mettre par la SociĂ©tĂ©, en conformitĂ© avec des demandes de souscription reçues, seront traitĂ©es comme Ă©tant Ă©mises i partir de la clĂŽture du Jour dâEvaluation lors duquel leur prix dâĂ©mission a Ă©tĂ© dĂ©termin$, et ce prix sera traitĂ© comme un montant dĂ» i la SociCtC jusquâĂ sa rĂ©ception par celle-ci. Effet scra donne au Jour dâEvaluation Ă tout achat ou vente de valeurs rnobilicrcs contractĂ© par la SociĂ©tĂ©: dans la mesure du possible. Lâactif net de la SociĂ©tĂ© est Ă©gal ti la somme des actifs nets de tous les compartiments, convertis le cas Ă©chĂ©ant dans la devise de consolidation de la SociĂ©t; sur la basc des dtmiers cours de change connus. En lâabsence de mauvaise foi, de faute lourde ou dâerreur manifeste: toute dkision relative au calcul de la valeur nette dâinventaire prise par le conseil dâadministration OLI par nâimporte quelle banque: sociĂ©tC ou organisation dĂ©signĂ©c par le umscil dâadministration pour le calcul de la valeur nette dâinventaire stm dkfinitive et contraignante pour la miĂ©tĂ© et pour les actionnaires prkxnts, passis ou futurs.
10.Suspension du calcul de la valeur dâinventaire et/ou des souscriptions, rachats et conversion.
Le Conseil dâadministration est autorisĂ© Ă suspendre temporairement le calcul de la valeur des actifs et de la valeur nette dâinventaire dune action dâun ou de plusieui-s wmpartiinents de la SociĂ©tĂ©, et/ ou les souscriptions, les rachats et les conversions dans les cas suivants :
(a) lorsquâune bourse ou un autre marchĂ© rĂ©glementĂ©. en fmctionneinent rĂ©gulier, reconnu et ouvert au public, fournissant les cotations pour une part significative des actifs dâun ou de plusieurs compartiments, çst ferrnCc pour des pĂ©riodes autres que les congĂ©s normaux, ou que les transactions 5 sont soit suspendues, soit soumises Ă restrictions, soit impossibles dâexccuter dans les quantitĂ©s requises;
IYG (1,) lnvest p 138
(b) lorsqu'il y a rupture dans les moyens de communications normalement utilisĂ©s pour dĂ©terminer le valeur des investissements de la SociĂ©tĂ© ou la valeur actuelle d'un Ă©change d'investissement, ou lorsque pour une raison quelconque les valeurs des investissements ne peuvent ĂȘtre dĂ©terminĂ©es avec rapiditĂ© et exactitude ;
(c) lorsque des restrictions de change ou de transferts de capitaux empkhent I'execution des transactions pour le compte d'un ou de plusieurs compartiments ou lorsque les transactions d'achat et de vente pour son compte ne peuvent pas ĂȘtre exĂ©cutĂ©es Ă des cours de change normaux;
(d) lorsque des facteurs qui relĂšvent, entre autres, de la situation politique, Ă©conomique, militaire, monĂ©taire, et qui Ă©chappent au contrĂŽle, Ă la responsabilitĂ©, aux moyens d'action de la SociĂ©tC l'empĂȘchent de disposer des actifs et d'en dĂ©terminer la valeur nette d'inventaire d'une mnnikre normale ou raisonnable;
(e) à la suite d'une éventuelle décision de dissoudre un, plusieurs ou tous les compartiments de la Société;
(Il lorsque le marché d'une monnaie dans laquelle est investie une part significative des actifs d'un OU de plusieurs compartimmts est fermé pour des pbiodes autres que les con& normaux, ou que les transactions y sont soit suspendues soit soumises à restrictions.
(g) en vue d'établir la parité d'échange dans le cadre d'une opération de fusion, apport d'actif, scission ou toute opération de restructuration, au sein, par ou dans un ou plusieurs des compartiments de la Société.
En outre, alin dc prévenir les opportunités de "market ti»zinp" découlant d'un calcul de valeur nette d'inventaire sur base de prix qui ne seraient plus à jour, le Conseil d'administration cst autorisé à suspendre temporairement les souscriptions, rachats et conversions d'actions d'un ou plusieurs cornpartimcnts lorsque la ou les bourse(s) ou le ou les marché(s) réglementé(s) qui fourni(ssen)t les prix pour une partie sipificative des actifs d'un ou plusieurs compartiments cst ou sont fermé(s).
Dans tous les cas ci-dessus: les ordres reçus seront exécutés à la preiiiibre valeur nette d'inventaire applicable à l'expiration de la période de suspension.
Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter nĂ©gativemmt les intĂ©rĂȘts des actionnaires. en cas de demandes importantes d'Ă©mission, de rachat ou de conversion, ou en GUS de manque de liquiditĂ© dans les marchĂ©s, le Conseil d'administration se rĂ©serve le droit de ne ~ L T la valeur nette d'inventaire des actions de la SociĂ©tĂ© qu'aprks avoir effectuĂ©, pour compte de la SociĂ©tĂ©, les achats et les ventes de valeurs qui s'imposent. Dans ĂC US, les souscriptions, les rachats et les conversions simultanĂ©ment en instance d'exĂ©cution mont exĂ©cutĂ©s sur la base d'une valeur nette d'inventaire unique.
La suspension du calcul de la valeur nette d'inwntairi: et/ ou les souscriptions, les rachats et les conversions des actions d'un ou de plusieurs compartiments sera annoncée par tous moyens appropriés et notamment par voie de publication dans la presse, à moins que le Conseil d'administration estime la publication inutile compte tenu de la wurte durée de la phiode de suspension.
Pareille décision de suspension sera notifiée aux actionnaires demandant la souscription, le rachat ou la conversion de leurs actions.
11.Rapports périodiques
Des rapports annuels dont les données comptables seront attestées par le Réviseur d'entreprises et des rapports semestriels seront tenus à la disposition des actionnaires aux guichets de la Banque dépositaire et des autres établissements chargés du service financier, ainsi qu'au siÚge social de la Société.
Les rapports annuels seront publiés dans les quatre mois qui suivent la clÎture de l'exercice.
Les rapports semestriels seront publiés dans les deux mois qui suivent la fin du semestre.
LYG (L) Invest p 149
Ces rapports périodiques contiennent toutes les informations financiÚres relatives à chacun des compartiments de la Société, à la composition et a l'évolution de leurs actifs, ainsi que la situation consolidée de tous les compartiments, exprimée en euro.
12.Assemblées Irénérales
L'assemblée gkniérale annuelle des actionnaires se tient à Luxembourg, au siége social de la Soçidté ou A tout autre endroit à Luxembourg précisé dans l'avis de convocation, aux jour et heure indiqués dans le tableau mus l'intitulé PARTlE : ILVF0RM4TIOhS ESSEVTiELL,I<S CO,VCERVLkrTLA SOCifiTk'
D'autres nssernbltks gĂ©nĂ©rales, Ă©ventuellement pour un ou plusieurs Compartiments, peuvent ĂȘtre tenues au lieu et Ă la date prĂ©cisĂ©s dans l'avis de convocation.
Les convocations aux assemblĂ©es gĂ©nĂ©rales ordinaires et extraordinaires seront publiĂ©es dans les p a y oĂč les actions sont offertes au public lorsque cela est requis par leur lĂ©gislation. Au Luxembourg, pour les assemblĂ©es ordinaires, la publication aura lieu au MĂ©morial et dans un journal luxernbourgcois et pour les assemblĂ©es extraordinaires au MĂ©morial et dans un journal luxembourgeois (premikre assemblĂ©e) ou dans deux journaux iuxcmbourgeois (si la premiĂšre assemblĂ©e est de carence).
Les convocations pour toute assemblĂ©e gĂ©nĂ©rale contiennent l'ordre du jour. Des lettres missives seront adressĂ©es, huit jours avant l'assemblĂ©e, aux actionnaires en nom, mais sans qu'il doive ĂȘtre justifiĂ© dc l'accomplissement de cette formalitĂ©. Quand toutes les actions sont nominatives, les convocations peuvent ĂȘtre faites uniquement par lettre i-cçommandĂ©e.
Chaque action, quelle yuc soit sa valeur, donne droit à unç voix. Les fractions d'actions ne confÚrent pas de droit de vote h leur titulaire mais participent aux produits de distribution et de liquidation.
LCS exigences concernant la participation, Ir: quorum et la majoritk lors de toute assemblée gknérale sont cçlles fixées aux articles 67 et 67-1 de la loi p+and-ducale du 10 aoißt 191 5 et dans les statuts de la Srciété.
L'assciiiblée peut se tenir à l'étranger si Ic Conseil d'administration constate que des circonsraiices exceptionnelles le requiÚrent.
13. Dividendes
Pour les actions de distribution, la mise en paiement d'un dividende sera cffcctué en conformité avec les prçscriptions des fiches descriptives de chaque compartinient.
L'asscmblke générale fixera le montant du dividende sur proposition du Conseil d'administration dans le cadre des Iirnitcs légales et statutaires prévues à cet cflct, étant entendu que Ic Conseil d'administration peut distrihucr dcs acomptes sur dividendes.
La distrihutioii d'un dividende pourra se faire indépcndmment de tous gains cl pertes en capital réalisés ou ilon rkalisés.
Aucune distribution ne pourra toutefois avoir pour effet de réduire le capital de l'ensemble des compartiments de la Société à un montant inférieur au capital minimum préxu par la loi du 20 décembre 2002.
'
Le Conseil d'administration dĂ©terminera, conformĂ©ment i la loi: les dates et endroits oĂč les dividendes seront payĂ©s, ainsi que la maniĂšre dont leur mise en paiement sera annon& aux actionnaircs.
Aucun iiitkrct ne sera payé à l'actionnaire sur montants de dividendes mis cn paiement et qui restent en attente de paiement.
Les dividendes qui ne sont pas rkçlamés dans les cinq années ti partir de la date de leur mise çn paiement sont prescrits et reviennent aux conipartirnents concernés de la Société.
IXG (L, Invest p 150
14.Liquidations, fusions et apports des compartiments ou classes dâactions
Au cas oĂč, pour quelque raison que ce soit, la valeur des avoirs dans un compartiment est infĂ©rieure
+ 20 millions dâeuros ou lâĂ©quivalent en devises Ă©trangĂšres pour les compartiments de t p e â âactions et valeurs mobiliĂšres apparentĂ©esâ;
+ 15 millions dâeuros ou lâĂ©quivalent en devises Ă©trangĂšres pour les compartiments de type âinvestissements en instruments i revenus fixesâ;
+ 15 millions dâeuros ou lâtquivalent en devises Ă©trangĂšres pour les compartiments de type âmixte; + 10 millions dâeuros ou lâĂ©quivalent en devises Ă©trangĂšres pour les compartimmts de type âmonĂ©taireâ
ou si la valeur des avoirs dâun compartiment ou dâune quelconque classe dâactions dans un compartiment a diminuĂ© jusquâĂ , ou nâa pas atteint, un montant considĂ©rĂ© par le Conseil dâadministration comme Ă©tant le seuil minimum en dessous duquel le compartiment ou la classe ne peut pas fonctionner dâune maniĂšre Ă©conomiquement efficace, ainsi quâen cas de changement significatif de la situation politique, Ă©conomique ou rnonktaire ou dans le cadre dâune restructuration Ă©conomique, le Conseil dâadministration peut dĂ©cider de procĂ©der au rachat de toutes les actions de la (des) classe(s) dâactions concernĂ©e(s), Ă la valeur nette dâinventaire par action calculĂ©e le Jour dâEvaluation lors duquel la dĂ©cision prendra effet (compte tenu des prix de rĂ©alisation des investissements et des frais y relatifs). La SwiĂ©tĂ© enverra un avis aux actionnaires de la (des) classe(s) dâactions concernĂ©e(s) avant la date dective du rachat forcĂ©. Cet avis indiquera les raisons motivant ce rachat dç m2me que les procĂ©dures sây appliquant: les actionnaires nominatifs mont informĂ©s par Ă©crit; la SociĂ©tĂ© informera les dĂ©tenteurs dâactions au porteur par la publication dâun avis dans des journaux Ă dĂ©terminer par le Conseil dâadministration. Sauf dĂ©cision contraire prise dans lâintkrĂȘt des actionnaires ou afin de maintenir 1 âĂ©galitĂ© de traitement entre ceux-ci, les actionnaires du compartirncnt concernĂ© ou de la (des) classe(s) dâactions concernĂ©c(s) pourront continuer Ă demander le rachat de leurs actions, sans frais (mais compte tenu des prix de rĂ©alisation dcs investissements et des frais y relatifs) avant la date du rachat forcĂ©.
Nonobstant les pouvoirs confĂ©rĂ©s au Conscil dâadministration au paragraphe prkĂ©dent, lâassemblĂ©e gĂ©nĂ©rale des actionnaires de la (ou des) classc(s) dâactions Ă©mise(s) au titre dâun compartiment pourra, dans toutes Ics circonstances, sur proposition du Conseil dâadministration, racheter toutes les actions de la (ou des) classe(s) concernĂ©e(s) Ă©mises dans ce compartiment et rembourser aux actionnaires la valeur nette dâinventaire de leurs actions (compte tenu des prix de rĂ©alisation des investissements et des frais y relatifs), calculĂ©e au Jour dâEvaluation lors duquel une telle dĂ©cision prendra efĂŻet Aucun quorum ne sera requis lors de telles assemblĂ©es gĂ©nĂ©rales des actionnaires et les rĂ©solutions pourront Ctre prises par un vote Ă la majoritĂ© simple dcs actionnaires prĂ©sents ou reprLSstmtks ct votant Ă cette assemblĂ©e.
Les avoirs qui nâauront pu Ă©tre distribuĂ©s A leurs hĂ©ficiaires lors du rachat seront dĂ©posĂ©s auprĂšs du dĂ©positaire durant une pĂ©riode de six mois suivant ce rachat; passĂ© ce dĂ©lai, ces avoirs seront dĂ©poses auprks de la Caisse de Consignation pour compte de leurs ayants droit.
Dans les mĂȘmes circonstances que celles dĂ©crites au premier paragraphe du prĂ©sent chapitre, le Conseil dâadministration pourra dkider dâapporter les avoirs dâun compartiment Ă ceux dâun autre compartiment au sein de la SociĂ©tĂ© ou Ă ceux dâun autre organisme de placement collmtif de droit luxembourgeois crkk sclon les dispositions de la directive 85/61 l/CEE du Conseil, telle que modifiĂ©e, ou a ceux dâun cornpartiment dâun tel autre organisme de placement wllwtif (le ânouveau compartimentâ) et de requalifier les actions de la ou des classe(s) concernĂ©e(s) en actions du nouveau compartiment (suite Ă une scission ou Ă une consolidation, si nĂ©cessaire, et au paiement de tout montant correspondant Ă une fraction dâactions due aux actionnaires). Cette dĂ©cision sera publiĂ©e de la mĂȘme rnanikre que celle dĂ©crite ci-dessus au premier paragraphe du prĂ©sent article (laquelle publication mentionnera, en outre, les caractĂ©ristiques du nouveau compartiment), un mois avant la date dâeffet de lâapport afin de permettre aux actionnaires qui le souhaiteraient de demandm le rachat de leurs actions, sans frais, pendant cette pĂ©riode. Les actionnaires nâayant pas demandĂ© le rachat de leurs actions seront transfkrĂ©s de plein droit \-ers le nouveau compartiment.
Nonobstant les pouvoirs confĂ©rĂ©s au Conseil dâadministration par le paragraphe prĂ©cĂ©dent, lâassemblĂ©e gĂ©nĂ©rale des actionnaires dâun compartiment pourra dkidcr dâapporter les avoirs et engagements attribuables au compartiment concernĂ© Ă un autre compartiment au sein de la SociĂ©tĂ©. Aucun quorum de
â Chaque fĂŻche descriptive par compartiment mentionne le type de fonds
ING (L) Itivest p 151
i
prĂ©sence ne sera requis lors d'une telle assemhlĂ©e gĂ©nĂ©rale et les rĂ©solutions pourront ĂȘtre prises par un vote i la majoritĂ© simple des actionnaires prĂ©sents ou reprĂ©sentĂ©s et votant ii cette assemblĂ©e.
De plus, dans d'autres circonstances que celles dĂ©crites au premier paragraphe du prĂ©scnt chapitre, l'apport des avoirs et cngagtments attribuables Ă un compartiment Ă un autre organisme de placement collectif visĂ© au quatrikme paragraphe du prĂ©sent chapitre ou Ă un autre compartiment au sein de cet autre organisme de placement collectif devra ĂȘtre approuvĂ© par une dĂ©cision des actionnaires de la ou des classe(3) d'actions Ă©mise(s) au titre du compartiment concernĂ©. Aucun quorum ne sera requis lors de telles assemblĂ©es gĂ©nĂ©rales des actionnaires et les rĂ©solutions pourront ĂȘtre prises par un vote Ă la mqoritĂ© simple des actionnaires prĂ©sents ou reprĂ©sentĂ©s et votant Ă cette assemblĂ©e. Au cas oĂč cette fusion aurait lieu avec un organisme de placement çollcctif de droit luxembourgeois de t-pe contractuel (fonds commun de placement) ou avec un organisme de placement collectif de droit Ă©tranger, les rĂ©solutions prises par l'assemblĂ©e ne lieront que les actionnaires qui ont votk en fa\-eur dc la fusion.
15.Dissolution de la Société
La Swiété peut étre dissoute par dicision de l'assemblée générale statuant comme le prévoit la loi en matikre de modification des statuts.
Toute dkision kv~mtucllc de dissolution de la Société ainsi que les modalités de liquidation seront publikes au Mémorial et dans trois journaux à diffusion adéquate dont au moins un journal luxembourgeois.
DÚs la décision prise par l'assemblée génkale des actionnaires de dissoudre lii Société, l'émission, le rachat et la conversion des actions mont interdits sous peine de nullité
Si le capital social est inférieur aux deux tiers du capital minimum prévu par la loi, une assernblie généi-alc sc tiendra dans les quarante jours de la constatation de la survcnmçc de ce fait sur convocation du Conseil d'administration: qui lui soumettra la question de la dissolution de la Sociktté. Elle délibérm sans condition de présence et décidera à la majorité simple des actions représentées.
Si le capital social de la Sociétté est inférieur au qii'ut du capital minimum. les administrateurs doiI:ent, dans le m ß m e délai, soumettre la question de la dissolution de la Socikté à l'assemblk gLmGralç dClikriant sans wndition de présence; la dissolution pourra Etre pronon& par les actionnaires possédant un quart des actions représentées ii I'assemhlk.
En cas de dissolution de la SociĂ©ttt, il sera procd2 Ă la liquidation par les soins dun ou de plusieurs liquidateurs, qui peuvent ĂȘtre des personnes phisiques ou morales et qui seront nommĂ©s par l'assemblĂ©e gĂ©nkrale dçs actionnaires. Celle-ci dĂ©temIinerd leurs pouvoirs et rĂ©munĂ©rations.
La liquidation sera opérée conformément A la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement udlmtif spécifiant la répartition entre les actionnaires du prtxluii iict de la liquidation aprks d2duction des frais de liquidation : le produit de la liquidation sera disstribué aux actionnaircs au prorata de leurs droits, compte taiu des parités.
A la clÎture de la liquidation de la Socihe, les s~immes qui n'auraient pas étk rCçlaniCcs par les actionnaires seront versées à la Caisse des Consignations qui les tiendra à leur dis-position pendant la dur& prévue par la loi. A l'issue de cette période, le solde éventuel reviendra a 1'Etat lustmhourgcois.
16.RĂ©~ime des oppositions
Le régime des oppositions est celui prévu par la loi luxembourgeoise du 3 septembre 1996 concernant la perte dcs titres au porteur Ccttc loi prévoit la remise sous certaines conditions de duplicata des titres frappés d'opposition.
I.1-G (Id) Invest p 131
17.PrĂ©vention du blanchiment dâarpent et du financement du terrorisme
f
I
Dans le cadre de la lutte contre le blanchiment dâargent et contre le financement du terrorisme, la SociĂ©tĂ© et/ou ING Investment Management Luxembourg veilleront au respect de la lĂ©gislation luxembourgeoise applicable en la matiĂšre et Ă ce que lâidentification des souscripteurs soit effectuĂ©e Ă Luxembourg conformĂ©ment Ă la rĂ©glementation en vigueur dans les cas suivants :
1. en cas de souscription directe auprĂšs de la SociĂ©tĂ©; 2. en cas de souscription par lâintermĂ©diaire dâun professionnel du secteur financier rĂ©sident dâun paj-s
qui ne serait pas soumis Ă une obligation dâidentification Ă©quivalente aux normes luxembourgeoises en matiĂšre de lutte contre le blanchiment dâargent et contre le financement du terrorisme;
3. en cas de souscription par lâintermĂ©diaire dâune filiale ou dâune succursale dont la maison-mĂšre serait soumise Ă une obligation dâidentification Ă©quivalente Ă celle exigĂ©e par la loi luxembourgeoise, si la loi applicable Ă la maison-mĂšre ne lui fait pas obligation de veiller au respect de ces dispositions pour ses filiales ou succursales.
De plus, la SociĂ©tĂ© est tenue dâidentifier la provenance des fonds en cas de provtmançe dâĂ©tablissements financiers nâĂ©tant pas soumis Ă une obligation dâidcntifiçalion kquivalLnte Ă celle exigĂ©e par la loi luxembourgeoise. Les souscriptions pourront ĂȘtre temporairement bloquĂ©es jusquâĂ lâidentification de la provenance des fonds. Il est gĂ©nĂ©ralement admis que les professionnels du secteur financier rĂ©sidents de pays ayant adhĂ©rĂ© aux conclusions du rapport G M I (Groupe dâAction FinanciĂšre sur le blanchiment de capitaux) sont considĂ©rĂ©s comme ayant une obligation dâidentification Ă©quivalente Ă celle requise par la loi luxembourgeoise.
18. Conflits dâIntĂ©rĂȘts
Le(s) gestionnaire(s) et les Ă©ventuels conseillers en investissements, le dĂ©positaire et agent payeur, lâagent administratif: lâagent de registre et de transfert, ainsi que leurs filiales, administrateurs, directeurs ou actionnaires (collectivement les âPartiesâ), sont ou peuvent Etre impliquĂ©s dans dâautres activitĂ©s professionnelles et financiĂšres susceptibles de crĂ©er un conflit dâintĂ©rĂȘt avec la gestion et lâadministration de la SociĂ©tĂ©. Cela inclut la gestion dâautres fonds, lâachat et la vente de titres, les services de courtages, la conservation de titres et le fait dâagir en tant quâadministrateur, directeur, conseil ou mandataire dâautres fonds ou sociĂ©tĂ©, dans lesquels la SociĂ©tĂ© pourrait investir. Chaque Partie sâengage respectivement Ă ce que lâexĂ©cution de ses obligations vis-Ă -vis de la SociĂ©tĂ© ne soit pas compromise par de telles implications. Dans lâhypothĂšse dâun conflit dâintĂ©rĂȘts avĂ©rĂ©, les Administrateurs et la Partie concernĂ©e sâengagent Ă rĂ©soudre celui-ci de façon Ă©quitable, dans un dĂ©lai raisonnable et dans lâintĂ©rĂȘt des Actionnaires.
19.Nominees
ING Investment Management Luxembourg S.A. pourra dĂ©cider de nommer des Nominees dans le cadre de la distribution des actions de la SociĂ©tĂ©, dans les pays oĂč celles-ci seront commercialisĂ©es. Il se peut que certains Nominees nâoffrent pas tous les compartiments ou classe dâactions ou toutes les devises de souscriptiordrachat Ă leurs clients. Pour plus dâinfomations Ă cet Ă©gard, les clients concernĂ©s sont invitĂ©s Ă consulter leur Nominee.
Pour autant que lâĂ©mission dâactions nominatives soit disponible et pour autant que lâintervention dâun Nominee fasse partie intĂ©grante du dispositif de commercialisation, les relations entre la SociĂ©tĂ©, ING Investment Management Luxembourg S.A., le Nominee, ING Luxembourg et les investisseurs doivent ĂȘtre fixĂ©es par un contrat qui prĂ©cise les obligations respectives des intervenants. La SociĂ©tĂ© et 1NG Investment Management Luxembourg S.A. sâassureront que les Nominees choisis par eux prĂ©sentent des garanties suffisantes pour lâexĂ©cution correcte de leurs obligations envers les investisseurs qui ont recours Ă leurs services. En outre, lâintervention dâun Nominee est soumise au respect des conditions suivantes : (a) les investisseurs doivent avoir la possibilitĂ© dâinvestir directement dans le compartiment de leur choix
sans passer par lâintermĂ©diaire du Noininee; 1
(b) les contrats entre le Nominee et les investisseurs doivent contenir une clause de résiliation qui accorde aux investisseurs le droit de revendiquer à tout moment la propriété directe des titres souscrits par l'intermédiaire du Nominee.
Il est entendu que les conditions Ă©noncĂ©es sous (a) et (b) ci-avant ne sont pas applicables dans les cas oĂč le recours aux services d'un Nominee est indispensable, voire mĂȘme obligatoire, pour des raisons lĂ©gales, rĂ©glementaires, ou pratiques contraignantes.
En cas de désignation d'un Nominee, ce dernier doit appliquer les procédures de lutte contre le blanchiment d'argcnt ct contre le financement du terrorisme telles que décrites au Chapitre 17 ci-dessus. Les Nominees ne sont pas autorises à déléguer leurs fonctions et pouvoirs ou partie de ceux-ci.
20. Représentation en Suisse
a) Représentant
ING Bank (Suisse) SA Ă GenĂšve assume la fonction de reprĂ©sentant et de service de paiement de la SociĂ©tĂ© pour la Suisse Le prospectus, les statuts de la SociĂ©tĂ© ainsi que les rapports annuels et semestriels peuvent ktre obtenus gratuitement auprks du reprĂ©sentant et des autres serviccs de paiement. En Suisse, les annonces relatives U la SociĂ©tĂ© sont publiĂ©es dans la "Feuille Officielle Suissç Ăču Commerce": "Le Temps" ainsi que, selon le besoin, dans d'autres journaux financiers en Suisse romande et alhanique.
h) Vcnte, çonvcrsion et rachat des actions
Les actions de la SociktE sont vcndues, converties ou remboursées aux prix d'émission, de conversion ou de rachat conformément aux prcscriptions du Chapitre 2 "Souscriptions, rachats et conversions" de la partie 1 du présent prospectus. Lors de l'émission des actions, le diçtrihutcur peut prélever des commissions intermédiaires telles que prékaes dans les fiches descriptilcs de chaque compartiment. En Suisse, les prix d'émission et de rachat sont puhliks conjointcmeiit lors de chaque émission et de chaque rachat d'actions, mais au minimum deux fois par mois dans "Lç Tmps" ainsi que, selon le besoin, dans d'autres journaux financiers en Suisse romande et alémanique.
c) Juridiction
Le lieu d'exécution et le for de juridiction pour les actions de la SociEti: distribuées en Suisse sont au sikge du représentant.
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d) Commission
Lors de la commercialisation des fonds en Suisse par le biais a) d'investisseurs institutionnels dĂ©tenant des parts de fonds pour des tiers ou b) de distributeurs ct partenaires de distribution: une commission poun-a lçur ĂȘtre vcrsĂ©e par la SoçiktE. titrc de rktroçession (a) ou de commission d'Ă©tat (b), au sens de la Directive de la Swiss Funds Association du 7 juin 2005 concernant la transparence dans les commissions de gestion.
Représentant pour la Suisse : M G BANK (Suiwc) SA, GenÚve. * * *
Ih'G fLj Invest p 151