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DEDICACE
ii
REMERCIEMENTS
iii
SIGLES ET ABREVIATIONS
% : Pourcent
FINA BANK : Financial Institution of Africa Bank
BNR : Banque Nationale du Rwanda
BACAR : Banque Continentale Afrique au Rwanda
BCR : Banque Commerciale du Rwanda
BK : Banque de Kigali
BRD : Banque Rwandaise de Développement
CA : Chiffre d’affaires
CT : Court Terme
EUR : Euro
Frw : Francs Rwandais
LMT : Long et Moyen Terme
PNB : Produit Net Bancaire
RBE : Résultat Brut d’Exploitation
RE : Résultat d’Exploitation
RN : Résultat Net
SA : Société Anonyme
UBPR : Union de Banques Populaires du Rwanda
ULK : Université Libre de Kigali
USD : United State Dollars
VDT : Valeur des Dépôts à Terme
iv
LISTE DES TABLEAUX
Tableau 1. Variation de la trésorerie par les flux financiers.........................................................17Tableau 2 : Actionnariat de la FINA BANK en 2009......................................................................32Tableau 3. Exemple du calcul des réserves obligatoires en décembre 2009 (en milliers de FRW)..................................................................................................................................................... 37Tableau 4. Etat résumé des outils de la gestion de la trésorerie de FINA BANK de 2007 à 2009.39Tableau 5,Etat de placements durant la période allant de 2007 à 2008......................................40Tableau 6. Evolution de placement en bons du trésor de 2007 à 2008.......................................42Tableau 7 : Grilles de taux d’intérêts pour les dépôts à terme....................................................43Tableau 8: Evolution des ratios de liquidité dans la FINA BANK S.A de 2007 à 2009 en pourcentage.................................................................................................................................44Tableau 9: calcul des fonds propres nets et ratio de solvabilité..................................................45Tableau 10: Modèle d’une fiche de suivi journalier de la trésorerie............................................46Tableau 11: Structure du plan comptable des banques...............................................................47Tableau 12 :. Estimation de risque contrepartie pour les opérations FINA BANK 2007 à 2009...50Tableau 13 . Estimation de risque d’illiquidité pour les opérations FINA BANK 2007 à 2009......52Tableau 14 . Estimation de risque de prix pour les opérations FINA BANK de 2007 à 2009........53Tableau 15 : Estimation de risque pays pour les opérations FINA BANK 2007 à 2009.................54Tableau 16: Bilan regroupé de la FINA BANK pour l’exercice 2007, 2008, 2009..........................62Tableau 17: Bilan regroupé de la FINA BANK (en pourcentage et à 2 chiffres après)..................63Tableau 18: Regroupement du bilan en quatre soldes définitifs (en Frw et en %)......................65Tableau 19: Les ratios de structure (Cfr les données du tableau 7).............................................66Tableau 20: Calcul du ratio de trésorerie de la FINA BANK..........................................................68Tableau 21. Les dépôts de la clientèle de 2007 à 2009 (en milliers de Frw)................................69Tableau 22 : Résultat de la FINA BANK de 2007 à 2009...............................................................71Tableau 23: Le Résultat Brut d’Exploitation (RBE en milliers de Frw)..........................................74Tableau 24: Résumé des soldes de gestion de la FINA BANK (en milliers de Frw).......................77Tableau 25: coefficient d’exploitation de la FINA BANK..............................................................78Tableau 26: Productivité par agent..............................................................................................78Tableau 27: La productivité des capitaux investis........................................................................79Tableau 28: Le coefficient de rendement de la FINA BANK.........................................................80Tableau 29: Le coefficient de rentabilité de la FINA BANK...........................................................80Tableau 30. La rentabilité marginale des capitaux propres de la FINA BANK..............................81
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TABLE DES MATIERES
DEDICACE.................................................................................................................................... iREMERCIEMENTS....................................................................................................................... iiSIGLES ET ABREVIATIONS.......................................................................................................... iiiLISTE DES TABLEAUX.................................................................................................................. ivTABLE DES MATIERES................................................................................................................. vINTRODUCTION GENERALE.......................................................................................................11. CHOIX ET INTERET DU SUJET..................................................................................................11.1. CHOIX DU SUJET..................................................................................................................11.2. INTERET DU SUJET...............................................................................................................21.2.1. Intérêt pour les banques..................................................................................................21.2.2. Intérêt académique et scientifique..................................................................................31.2.3. Intérêt socio-économique................................................................................................32. DELIMITATION DU SUJET........................................................................................................33. PROBLEMATIQUE...................................................................................................................34. HYPOTHESES DU TRAVAIL......................................................................................................65. OBJECTIFS DE L’ETUDE...........................................................................................................65.1. Objectif général...................................................................................................................65.2. Objectifs spécifiques........................................................................................................... 66. METHODOLOGIE DE RECHERCHE...........................................................................................76.1. Techniques..........................................................................................................................76.1.1. La technique documentaire.............................................................................................76.1.2. La technique d’entretien..................................................................................................86.2. Méthode..............................................................................................................................86.2.1. La méthode analytique.....................................................................................................86.2.2. La méthode historique.....................................................................................................96.2.3. La méthode statistique.....................................................................................................97. SUBDIVISION DU TRAVAIL......................................................................................................9CHAPITRE 1. CADRE THEORIQUE ET CONCEPTUEL DE L’ETUDE..............................................101.1. Définition de la gestion.....................................................................................................101.2. NOTION DE LA TRESORERIE...............................................................................................131.2.1. L’évolution de la fonction trésorerie dans l’entreprise..................................................131.2.2. Définition de la trésorerie et principes de base.............................................................141.2.2.1. La liquidité...................................................................................................................141.2.2.2. L'exigibilité.................................................................................................................. 141.2.2.3. La solvabilité................................................................................................................151.2.3. Notions du fonds de roulement.....................................................................................15
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1.2.4. La relation d’équilibre financier.....................................................................................151.2.5. Calcul de la trésorerie par les flux..................................................................................161.2.6. Calcul de la trésorerie à partir du bilan..........................................................................181.3. La fonction de trésorerie et les autres fonctions...............................................................191.4. Eléments des systèmes de gestion de trésorerie..............................................................221.4.1. Prévisions de trésorerie..................................................................................................231.4.2. Placement des excédents de trésorerie.........................................................................241.4.3. Coût des arrangements bancaires actuels......................................................................241.5. La banque..........................................................................................................................251.5.1. Définition de la banque..................................................................................................251.5.2. Le système bancaire.......................................................................................................261.5.3. Organisation du système bancaire au Rwanda..............................................................261.6. Revenus bancaires.............................................................................................................281.6.1. La différence entre les revenus et les profits.................................................................281.6.2. D’où viennent les revenus des banques?.......................................................................28CHAPITRE 2. GESTION DE LA TRESORERIE AU SEIN DE LA FINA BANK...................................302.1. Présentation de la FINA BANK S.A.....................................................................................302.1.1 Historique de la FINA BANK S.A.......................................................................................302.1.2 Mission et objectifs de la FINA BANK S.A.......................................................................312.1.3. Actionnariat de la FINA BANK S.A...................................................................................312.1.4. Correspondants de la FINA BANK S.A.............................................................................332.1.5. Agences de la FINA BANK S.A.........................................................................................332.1.6. Structure organisationnelle de la FINA BANK S.A...........................................................342.1.4. FINA BANK face à ses contraintes..................................................................................352.2. GESTION DE LA TRESORERIE DE LA FINA BANK S.A...........................................................352.2.1. Objectif de la gestion de la trésorerie au sein de la FINA BANK S.A...............................362.2.2. Situation rapportée par le service de la trésorerie de la FINA BANK S.A........................372.3. Outils de la gestion de trésorerie de la FINA BANK S.A.....................................................382.4. Procédures de la gestion de trésorerie à la FINA BANK S.A...............................................402.4.1. Placements des excédents.............................................................................................402.4.1.1. Placement en overnight..............................................................................................412.4.1.2. Placement en bons de trésor à la BNR........................................................................412.4.1.3. Achat et Ventes des devises........................................................................................422.4.1.4. Négociation des dépôts à terme (FRW et DEVISES)....................................................422.4.1.5. Ratios prudentiels de la FINA BANK S.A......................................................................432.4.1.6. Rôle de ratio de liquidité dans la FINA BANK S.A.........................................................442.4.1.7. Ratio de solvabilité......................................................................................................442.4.2. Gestion journalière de la trésorerie de la FINA BANK S.A..............................................46
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2.5. La nature des risques auxquels la FINA BANK est confrontées.........................................482.5.1. Les risques de contrepartie............................................................................................492.5.2. Le risque d’illiquidité......................................................................................................502.5.3. Les risques de prix..........................................................................................................522.6.4. Le risque pays.................................................................................................................54CHAPITRE 3. L’APPORT DE LA GESTION DE LA TRESORERIE A LA...........................................56PERFORMANCE DE LA FINA BANK..........................................................................................563.1. Introduction...................................................................................................................... 563.2. Analyse de la liquidité de la FINA BANK............................................................................563.2.1. Présentation de l’évolution des bilans de la FINA BANK depuis 2007 jusqu’à 2009.......573.2.2. Le respect de la règle de liquidité...................................................................................673.4. Analyse de la situation de la clientèle...............................................................................693.4.1. Les dépôts de la clientèle...............................................................................................693.5. Analyse des résultats de la FINA BANK..............................................................................703.5.1. Analyse par la méthode des soldes de gestion...............................................................703.5.1.1. Le Produit Net Bancaire (PNB).....................................................................................723.5.1.2. Le Résultat Brut d’Exploitation (RBE)..........................................................................743.5.1.3. Le Résultat d’exploitation............................................................................................763.5.1.4. Le Résultat Net (RN)....................................................................................................763.5.2. Le ratio d’activité et de rentabilité.................................................................................773.5.2.1. Les ratios de productivité : indicateurs de gestion......................................................773.5.2.2. Les ratios de rentabilité...............................................................................................79CONCLUSION GENERALE ET RECOMMANDATIONS................................................................83RECOMMANDATIONS.............................................................................................................. 85
BIBLIOGRAPHIE ………………………………………………………………………………………………………………………………87
1
INTRODUCTION GENERALE
Dans cette partie introductive nous allons mentionner le choix et intérêt du sujet, la
délimitation du sujet, la problématique, les hypothèses du travail, les objectifs de
l’étude, la méthodologie de recherche et la subdivision du travail.
1. CHOIX ET INTERET DU SUJET
1.1. CHOIX DU SUJET
L’intérêt que peut apporter un effort de gestion de la trésorerie s’impose à toutes les
entreprises quels que soient leur taille et leur type d’activité. Elle doit être gérée, tant en
ce qui concerne le placement des excédents que l’emprunt des insuffisances mais
aussi des évolutions prévisibles de ses composantes.
A cet effet, la gestion de la trésorerie est devenue une fonction à part entière, parfois
même une source de profits. Elle est actuellement abordée suivant une approche
dynamique plutôt que statique.
La notion de trésorerie dans une banque est différente de celle d’une entreprise
commerciale ou industrielle suite à la nature de l’activité, la structure et la composition
du patrimoine. La gestion de la trésorerie bancaire présente trois différences
fondamentales :
- L’importance du hors bilan assis sur des marché dérivés ;
- La réglementation prudentielle à laquelle la banque est assujettie ;
- Enfin, le rôle fondamental du marché financier ou les banques peuvent intervenir
par leurs propres comptes ainsi que pour celui de leur clientèle.
2
Le gestionnaire de la trésorerie dans une banque est préoccupé par trois objectifs qui
sont :
- La liquidité ;
- La sécurité des fonds propres et celle des déposants ;
- La rentabilité des opérations de placement des excédents ou de comblement des
déficits.
La gestion de trésorerie tend actuellement à se focaliser sur l’optimisation des
processus de transferts financiers et sur le développement de systèmes d’information
permettant de suivre en temps réel l’évolution de l’ensemble des paramètres internes à
l’entreprise et d’établir les connections adéquates avec les marchés financiers.
Le choix de ce sujet nous a été inspiré par le souci d’évaluer la gestion de trésorerie
dans les banques commerciales et son impact sur les revenus bancaires.
1.2. INTERET DU SUJET
1.2.1. Intérêt pour les banques
Une étude dans ce domaine est conçue pour permettre aux banquiers, compte tenu de
l’importance de la fonction de trésorerie pour la bonne marche de l’ensemble des
activités de l’entreprise d’y attacher une importance capitale et veiller à la rentabilité des
ressources.
Egalement, le sujet a pour intérêt de mettre en exergue des relations banque-
entreprises comme élément déterminant pour adopter une politique adéquate de
l’équilibre de la trésorerie afin de profiter des opportunités communes résultant de
l’utilisation des fonds.
3
1.2.2. Intérêt académique et scientifique
Ce travail s’inscrit dans le cadre de notre recherche de fin du deuxième cycle
universitaire, car nous devons nous soumettre aux exigences académiques qui
demandent à tout étudiant d’élaborer et de défendre publiquement un travail
scientifique.
1.2.3. Intérêt socio-économique
Ce travail nous a permis d’apporter une contribution aux progrès du développement
socio-économique du pays en confrontant la théorie et la pratique apprise à l’université.
Ainsi donc, les résultats de ce travail vont servir d’une base des données aux futurs
chercheurs qui voudront orienter leurs études dans ce domaine.
2. DELIMITATION DU SUJET
Notre étude est limitée dans le temps et dans l’espace. Dans l’espace, notre travail se
limitera aux banques commerciales dont la vocation principale est la collecte des
dépôts monétaires et l’octroi de crédits. La FINA BANK a servi de cas pratique. Dans le
temps, notre étude porte sur une période allant de 2007 à 2009.
3. PROBLEMATIQUE
Qu’elle soit publique ou privée, grande ou petite, rwandaise ou étrangère, toute
organisation connaît des flux financiers en encaissement ou en décaissement, qui, une
fois consolidés, débouchent sur une position globale de trésorerie traduisant une
capacité ou un besoin de financement. La régulation à court terme des positions de
trésorerie, par les ressources financières et non-financières qu’elle mobilise, et, partant,
par son caractère vital pour l’organisation, doit donc requérir une attention toute
4
particulière de la part de ses dirigeants, mais aussi des économistes chargés d’en
étudier, et éventuellement d’en améliorer le fonctionnement.
Les enjeux de cette régulation peuvent être de plusieurs natures : enjeux financiers
directs d’abord, lorsqu’il s’agit de réduire le coût de régulation, car l’éventuelle erreur de
régulation génère des coûts financiers immédiats, tant effectifs que d’opportunités ;
enjeux financiers indirects ensuite, avec pour but d’éviter les dépenses inutiles, en
particulier lorsque les avantages découlant d’une mobilisation excessive des moyens
s’avèrent inférieurs aux coûts des ressources humaines et techniques mises en œuvre ;
enjeux légaux enfin, lorsque la gestion de trésorerie vise au respect des contraintes
légales qui touchent à la solvabilité à court terme de l’organisation.
Pour maintenir en équilibre le système économique, le système bancaire de part son
rôle traditionnel d’être un intermédiaire financier devait intervenir le plus tôt possible
pour faciliter l’activité des autres opérateurs économiques spécialement en facilitant les
services de paiement, la mobilisation de l’épargne et la répartition du crédit. Grace à ce
concours du système bancaire rwandais, on assiste à une amélioration de la situation
monétaire : en 2007 et 2008, les avoirs extérieurs ont atteint un niveau équivalent à 5,8
mois d’importation, la masse monétaire (M2) a atteint 96,6 milliards de Frw (contre 31,7
milliards en 1990) et le poste « Divers » a atteint 24 milliards (contre 7,5 milliards en
1990). Le crédit intérieur net a atteint 89,9 milliards en 2007 (contre 63,4 milliards en
2006).
Suite à cet effort conjugué du système bancaire et les autres intervenants dans le
développement économique du Rwanda, les indicateurs économiques actuels
démontrent qu’il y a une grande évolution du niveau économique.
Mais malgré ce niveau de croissance et cette volonté du système bancaire à jouer et à
rentabiliser son rôle d’intermédiation financière, la plupart des banques commerciales
rwandaises affichent des marges largement positives et disposent d’un excès de
trésorerie ; c'est-à-dire qu’en plus du plafond de réserves imposées par le
réglementation bancaire aux banques commerciales, ces derniers disposent d’une
5
trésorerie supplémentaire, une capacité de financement qui reste sans effet et qui
nécessite une rémunération (frais financier) à charge de ces banques.
En effet, cette constatation du problème de l’excès de trésorerie dans les banques,
particulièrement dans les banques commerciales dont l’activité principale est de
recevoir du public les dépôts monétaires et la distribution des crédits dans les différents
secteurs de l’économie ainsi que la référence à l’intérêt des économies que peut
apporter un effort de gestion de la trésorerie, qui s’impose à toutes les entreprises quels
que soient leur taille et leur type d’activité, incite un gestionnaire (comme il le fait pour
les autres fonctions de l’entreprise) de chercher à rationaliser et à rentabiliser l’activité
de gestion de la trésorerie bancaire. André Chaineau (1974 : 102) explique la gravité de
ce problème à travers l’exemple :
« si par exemple une banque doit tenir 10% de ses dépôts en monnaie de la
banque centrale (taux de réserves légales minimum), si en fait, elle en détient
20%, cette banque possède des réserves excédentaires qu’elle sera désireuse
de prêter au secteur non bancaire. En effet, avec ces réserves excédentaires
stériles, elle pourra acquérir des actifs financiers rémunérateurs. Si elle ne le
faisait pas, elle connaitrait un manque à gagner ».
L’excès comme le manque de trésorerie entraine des couts financiers pour la
rémunération des dépôts à terme (cas d’une banque) ou le paiement des intérêts sur
les emprunts (cas d’une entreprise non bancaire) ainsi que le manque à gagner et
aboutit enfin, s’il dure longtemps et est d’une somme énorme à l’incapacité pour
l’entreprise d’assurer ses conditions d’existence suite à une dégradation sérieuse de sa
situation financière.
Pour le suivi régulier de ses opérations, la FINA BANK se dote d'un système de
gestion de trésorerie en valeur. La disponibilité de l'information s'avère impérative pour
ce système qui englobe plusieurs tâches dont : l'analyse des extraits bancaires, le
traitement des remises, la gestion des réclamations de banques, et le contrôle des
revenus…
6
Compte tenu de ce qui précède, il y a un certain nombre de questions que nous nous
posons.
- La gestion de la trésorerie au sein de FINA BANK est-elle efficace ?
- Quel est l’apport de la gestion de la trésorerie à la performance de la FINA
BANK ?
4. HYPOTHESES DU TRAVAIL
Selon Raymond Quivy et Luc Van Compenhoud (2002 : 123) « Les hypothèses sont
des réponses provisoires et relativement sommaires qui guideront le travail de recueil et
d’analyse de données et devront par conséquent être testées, corrigées, et
approfondies par le travail»
Notre étude se propose de vérifier les hypothèses suivantes :
La gestion de la trésorerie au sein de FINA BANK est efficace.
La bonne gestion de la trésorerie à la FINA BANK a un apport sur la
performance de la banque.
5. OBJECTIFS DE L’ETUDE
5.1. Objectif général
Ce travail de recherche a pour but d'évaluer l’impact de la gestion de trésorerie dans
l’accroissement de revenus dans une banque commerciale.
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5.2. Objectifs spécifiques
Il s'agira pour nous de :
- décrire et d’analyser la gestion de la trésorerie dans le banques, les défaillances
et les causes profondes qui en découlent pour entraver une gestion saine ;
- rechercher les moyens d’ajustement de rentrées et des sorties monétaires dans
les banques commerciales ;
- démontrer l’apport qu’une bonne gestion de la trésorerie pourrait avoir sur la
performance d’une banque ;
- enfin proposer des solutions pour résoudre le problème posé et de pallier
d’autres qui peuvent se présenter.
6. METHODOLOGIE DE RECHERCHE
Un travail n’a de valeur scientifique que s’il est soumis à une certaine procédure
rigoureuse dans la collecte, l’analyse et l’interprétation de ses données et résultats.
Ceci permet à ce que les résultats, auxquels il aboutit soient acceptés comme tel par le
monde scientifique. C’est ainsi que nous avons eu à recourir à certaines techniques et
méthodes.
6.1. Techniques
D’après HABIMANA, G (2001) « La technique est définie comme l’ensemble des
moyens et des procédés qui permettent aux chercheurs de rassembler les données et
les informations sur son sujet de recherche »
Pour recueillir les informations nécessaires à l’élaboration de ce travail, nous avons
utilisé les différentes techniques notamment :
8
6.1.1. La technique documentaire
La technique documentaire consiste à chercher des informations dans les documents
existants pour enrichir la compréhension du thème, soit dans certains rapports,
mémoires, ouvrages et autres documents relatifs au sujet de recherche.
Cette technique nous a permis de consulter des ouvrages, des journaux des rapports,
des archives, et tout autre écrit en rapport avec notre sujet. Ainsi, l’analyse des états
financiers (bilans, comptes de résultats et leurs annexes) de la FINA BANK a été faite
pour connaitre la situation de la trésorerie de cette banque.
6.1.2. La technique d’entretien
D’après GRAWITZ (1981 : 685-686) l’entretien est « un procédé d’investigation
scientifique, utilisant un processus de communication verbale pour recueillir des
informations en relation avec le but fixé. »
L’analyse documentaire a été complétée par les entrevues avec des personnes
ressources. C’est dans ce cadre que nous avons eu des entretiens avec les cadres
supérieurs de la FINA BANK.
6.2. Méthode
GRAWITZ, M. (2001 :79) définit la méthode comme « un ensemble des opérations
intellectuelles par lesquelles une discipline cherche à atteindre les vérités qu’elle
poursuit, les démontre, les vérifier »
Les méthodes suivantes nous ont aidé à analyser et interpréter les résultats de notre
recherche :
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6.2.1. La méthode analytique
Selon GRAWITZ, M. (1984 :365) la méthode analytique est celle qui permet d’analyser
systématiquement toutes les données et les informations récoltées.
Cette méthode nous a permis de faire une analyse des données et d’atteindre des
résultats.
6.2.2. La méthode historique
Selon GRAWITZ, M. (1984 :342) la méthode historique aide à combler les lacunes des
faits et des événements en s’appuyant sur un temps et peut être partiellement
reconstruit mais assurant une continuité, une trame aux phénomènes.
Cette méthode nous a permis de suivre dans le temps, l’évolution de la trésorerie au
sein de la FINA BANK.
6.2.3. La méthode statistique
Selon HABIMANA G. (2001), la méthode statistique est une méthode qui aide à
quantifier et à chiffrer les résultats de recherche et de représenter sous forme de
tableau ou de graphique.
Cette méthode nous a aidé à quantifier et chiffrer les données et les résultats de notre
enquête, en vue de les présenter dans les tableaux et graphiques.
7. SUBDIVISION DU TRAVAIL
Outre l’introduction générale et la conclusion générale, ce travail comporte trois
chapitres.
Le premier chapitre a défini les concepts, développé une revue de littérature relative à
notre thème ainsi que des théories en rapport avec le sujet.
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Le second chapitre traite de la gestion de la trésorerie au sein de FINA BANK et ressort
sa présentation, c'est-à-dire son historique, son organisation et son fonctionnement.
Le troisième et le dernier chapitre intitulé « Apport de la gestion de la trésorerie à la
performance de la FINA BANK » dégage les aspects de la trésorerie de la FINA BANK
et évalue la rentabilité de l’utilisation des ressources.
CHAPITRE 1. CADRE THEORIQUE ET CONCEPTUEL DE L’ETUDE
Pour permettre à nos lecteurs de mieux appréhender notre sujet, nous abordons dans
ce chapitre les concepts et théories relatifs à notre travail.
1.1. Définition de la gestion
La gestion désigne les fonctions surtout apparentées au domaine des ressources et
évoque, dans cette optique, un certain nombre d’opération tels que :
- inventaires : entrées et sorties
- utilisation des ressources (humaines, financières et matérielles) ;
Donc nous pouvons dire que la gestion apparaît comme un aspect spécifique du
management. Selon le dictionnaire Micro robert, gérer, c’est administrer. (P.
SALLES 1979 : 80) attribue les cinq essentielles opérations administratives à la gestion.
- Planifier : c’est établir des plans à terme, des budgets ;
- Organiser : définir une structure, des emplois, des fonctions ;
- Diriger : motiver, donner des ordres, évaluer, animer un groupe ;
- Coordonner : établir des liens d’interaction entre diverses parties de l’institution ;
- Contrôler : passer en revue les activités de la gestion elles-mêmes.
Richard H. BUSKIRT et al (1974 : 72) ont proposé une autre définition à partir du cycle
de gestion, un cycle qui englobe les fonctions du manager ou d’un administrateur que
sont la planification, l’organisation, le commandement, la coordination et le contrôle.
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Figure 1. Schéma du cycle de gestion
Source : R.H. BUSKIRT et al L’entreprise et son milieu, les éditions HRW, Montréal, 1974, p71
a) Planifier ou prévoir : cette fonction exige du manager qu’il précise les objectifs de
l’entreprise, qu’il adresse les programmes d’actions requis pour atteindre les objectifs,
qu’il établisse les politiques de l’entreprise, qu’il définisse les tâches, qu’il exprime enfin
son travail sous forme monétaire par un budget.
b) Organiser : cette fonction comporte deux sphères d’activités différentes.
La première fera que le manager se procure les ressources nécessaires à la réalisation
des programmes d’action et, par conséquent, à l’atteinte des objectifs de l’entreprise.
Planifier
Contrôler
Coordonner
Organizer
Commander
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Ces ressources matérielles, financières et humaines doivent, une fois acquises, être
protégées contre les pertes.
La deuxième sphère d’activité amènera l’administration à agencer les ressources en
unité de travail efficace. Cela l’oblige à préciser les responsables et l’autorité de chaque
employé ou chaque groupe d’employé ; cela nécessite aussi la création de lignes de
communication formelles ; et également cela exige l’identification du cheminement des
matières premières et enfin, cela impose l’agencement des espaces et de l’équipement.
c) Commander : par l’exercice de cette fonction, le manager s’assurera que les
employés exécutent les travaux nécessaires à la production des biens ou des services
qui font l’objet de l’entreprise.
d) Coordonner les employés et les ressources qui leurs sont fournies : la fonction de
coordination consiste à harmoniser ces efforts et à en faire un tout cohérent.
e) Contrôler : dans l’exercice de cette fonction, le manager évaluera les résultats
obtenus et comparera la réalité à la planification. S’il y a divergence, il doit trouver
pourquoi et apporter les correctifs requis.
De part ces définitions qui embrassent la même idée sur la fonction de la gestion on
appréhende bien l’importance de cette dernière, surtout dans ces moments ou la
mondialisation exige la qualité et l’optimisation dans la combinaison des ressources
pour faire face à la concurrence qui s’intensifie tant au niveau national qu’international.
La fonction de gestion est un système complexe qui exige une certaine qualité du
gestionnaire (un esprit analytique) et une compétence technique.
La gestion ne se limite pas aux constats mais elle a pour but essentiel de maitriser les
prévisions et de contrôler les écarts entre les prévisions et les réalisations.
De toutes les définitions, il ressort qu’une bonne gestion :
- met en évidence les priorités ;
13
- adapte les services aux besoins d’une situation mouvante ;
- améliore le niveau et la qualité du service ;
- donne un bon moral au personnel.
1.2. NOTION DE LA TRESORERIE
Les notions de la trésorerie sont nombreuses et varient selon les auteurs. Avant de
revoir les différentes définitions de la trésorerie, pour retenir enfin celle qui semble la
meilleure selon le cas qui nous concerne (cas d’une banque commerciale), analysons
d’abord l’évolution de la fonction trésorerie dans l’entreprise.
1.2.1. L’évolution de la fonction trésorerie dans l’entreprise
Les cours de finance des écoles de gestion, il y a vingt huit ans (depuis 1982),
n’abordaient la trésorerie que sous un angle théorique et statique : fonds de roulement,
tableau de financement, etc. Dans les sociétés, la fonction de trésorerie était
fréquemment assurée par le directeur financier lui – même, et n’était souvent qu’une
occupation relativement secondaire. (B. POLONIATO et D. VOYENNE 1997 : 7-8).
Cette situation a bien évolué. Dans bon nombre d’entreprises, la gestion de la trésorerie
est devenue une fonction à part entière, parfois même source de profit pour
l’entreprise. Cette évolution s’est déroulée en cinq étapes :
- jusqu’en 1997, il y avait vingt ans que les préoccupations étaient essentiellement
internes et reposaient sur l’organisation des circuits financières d’encaissement
et de décaissement ;
- puis, assez rapidement, les responsables de la trésorerie se sont tournés vers
les banques, afin de négocier des conditions de crédits et de commissions plus
attractives ;
14
- à la fin des années soixante-dix, les entreprises ont commencé à gérer leur
trésorerie suivant les normes du système bancaire, c'est-à-dire en date de
valeur ;
- simultanément, la forte volatilité des cours de change et des taux d’intérêt a
nécessité une adaptation des trésoreries à la gestion de ces risques ;
- aujourd’hui, les trésoreries d’entreprises doivent comprendre, maitriser, avoir
recours aux activités de marché. Mais, ils doivent veiller à ne pas s’y laisser
enfermer. Leur nouvelle mission consiste d’abord à faire l’inventaire complet des
risques financiers de l’entreprise.
Dans cette optique, un de leurs grands défis actuels reste certainement l’organisation
de départements administratifs performants (back-office), pour enregistrer les
opérations, suivre en permanence leurs positions, leurs performances et en mesurer
les risques.
1.2.2. Définition de la trésorerie et principes de base
Selon le lexique de gestion DALLOZ 5ème édition 2000 « la trésorerie est l'ensemble des
moyens de financements liquides à court terme dont dispose un agent économique
pour faire face à ses dépenses de toute nature... ».
La trésorerie est constituée par l'ensemble des fonds dont dispose l'entreprise pour
assurer les paiements que génère son activité.
En somme, le terme trésorerie se réfère à l'ensemble des moyens disponibles de
l'entreprise lui permettant d'être solvable en tenant compte de l'exigibilité des dettes.
De ce fait, la trésorerie satisfait aux trois (03) exigences suivantes :
1.2.2.1. La liquidité.
Elle est une aptitude de l'entreprise à faire face à ses dépenses par une circulation
optimale de ses flux du cycle d'exploitation.
15
1.2.2.2. L'exigibilité.
Elle exprime la capacité de l'entreprise à respecter les dates d'échéance de règlement
de ses dettes.
1.2.2.3. La solvabilité.
Elle est une aptitude de l'entreprise à rembourser à terme l'ensemble de ses dettes.
Différents auteurs comme Brune POLONIATO et Didier VOYENNE, Jean Pierre
PICHARD et François CHAUVET, G DEPALLENS et J.P JOBARD, Henri MEUNIER et
al, donnent une définition de la trésorerie à partir de l’orthodoxie financière du bilan où
ils évoquent les notions de fonds de roulement et du besoin en fonds de roulement.
1.2.3. Notions du fonds de roulement
Le fonds de roulement représente la partie des capitaux en permanence à la disposition
de l’entreprises qui sont affectés au financement du cycle d’exploitation. Il constitue la
marge de sécurité dont dispose l’entreprise pour faire face à ses besoins de
financement nés de l’exploitation.
Le besoin en fonds de roulement d’exploitation est obtenu par la différence entre l’actif
d’exploitation et les dettes d’exploitation. Au cas où il est négatif, il est appelé
dégagement en fonds de roulement. L’activité de l’entreprise engendre des besoins
immédiats de financement.
1.2.4. La relation d’équilibre financier
16
Le fonds de roulement qui constitue une ressource de financement doit être comparé
au besoin en fonds de roulement qui constitue un besoin de financement. Deux cas
peuvent se présenter :
1. Le fonds de roulement est supérieur au besoin en fonds de roulement :
l’exécution de ressources stables permet de financer la totalité du besoin
engendré par l’activité de l’entreprise ; il y a une part d’argent inemployé qu’on
retrouve sous forme de disponibilité : la trésorerie est positive ;
2. Le fonds de roulement est inférieur au besoin en fonds de roulement : les
ressources stables ne suffisent pas à financer la totalité du besoin engendré par
l’activité de l’entreprise ; la différence doit être supportée par d’autres
financements externes, tels que le découvert bancaire ou les concours bancaires
courants : la trésorerie est négative. On peut alors énoncer la relation
fondamentale de l’équilibre financier :
Fonds de roulement net global
- Besoins en fonds de roulement
= Trésorerie
Même si B. POLONIATO et D. VOYENNE proposent l’approche par le bilan pour
mesurer la trésorerie, ils la critiquent d’être statique et proposent une autre qui est plus
dynamique, c’est l’approche par le flux de fonds.
1.2.5. Calcul de la trésorerie par les flux
Cette approche permet ‘expliquer les variations dans le temps de l’ensemble de la
trésorerie : à l’actif, les variations des placements financiers longs (obligations par
exemple), des placements à court terme et des liquidités bancaires ; au passif, celle de
l’endettement à court terme et de l’endettement à long terme bancaire ou non.
Cette méthode présente l’ensemble des flux de fonds qui, pendant une période,
marquent la vie financière d’une entreprise. Elle sert également de cadre au plan de
trésorerie, et à décrire le passage entre le cash flow et la trésorerie.
17
Tôt ou tard, le cash flow génère la trésorerie ; un certain nombre d’éléments, non
directement liés au cycle d’exploitation, influence la trésorerie. Les flux dans le tableau
ci-dessous expliquent le passage de l’exploitation à la trésorerie.
Tableau 1. Variation de la trésorerie par les flux financiers
Produits d’exploitation
– charges d’exploitation
= excédents brut d’exploitation
- Variation du BFR
= variation de la trésorerie d’exploitation
- Investissements
+ Cessions d’actifs
+ Produits financiers
- Impôt
- Dividendes
+ Augmentation de capital
+ Nouveaux emprunts
- Remboursement de dettes
= Variation de trésorerie
+ Trésorerie début de période
= Trésorerie fin de période
Source : B. POLONIATO et D. VOYENNE, Op. cit p.15
L’approche par le flux n’a pas pour but d’expliquer la variation du patrimoine de
l’entreprise, mais d’analyser sa variation de trésorerie, en étudiant les conséquences
18
financières des décisions adoptées au niveau des politiques d’investissement, du
processus d’exploitation et des financements externes.
Cette méthode révèle la stratégie financière de l’entreprise :
- investissement et croissance interne ou externe ;
- modes de financement ;
- rotation des stocks ;
- délais de règlement consentis à la clientèle.
Elle étudie également les incidences des modifications de l’environnement économique
et financier sur le besoin en fonds de roulement : évolution du chiffre d’affaires,
conditions du marché, etc.
1.2.6. Calcul de la trésorerie à partir du bilan
A l’égalité comptable actif = passif, correspond une traduction financière emploi=source.
MICHEL Sinon (2001 :4) interprète ce principe comptable et affirme qu’il n’est pas
possible d’utiliser plus d’argent que celui dont on a à sa disposition.
Deux scenarios peuvent se présenter :
- Si les emplois sont supérieurs aux ressources, la banque doit emprunt à court
terme pour financer la totalité de ses emplois.
- Si les ressources excèdent les emplois, l’actif laisse apparaitre de placement à
court terme comme nous le montre les tableaux ci-dessous :
Tableau 1 : La trésorerie à partir du bilan
Bilan 1
Actif Passif
Immobilisation
Actif circulant
- Stocks
Capitaux propres
- Capital social
- Bénéfices mis en réserve
19
- Créances client
- Autres créances
Emprunt LMT (>1an)
Dettes à CT
- Fournisseurs
- Acomptes reçus
- Autres dettes
Emprunt à CT
Emplois
Utilisations des fonds
Ressources
Origines des fonds
Source : SION, M. Gérer la trésorerie et la relation bancaire, 2001, p5
Tableau 2 : La trésorerie à partir du bilan
Bilan 2
Actif Passif
Immobilisation
Actif circulant
- Stocks
- Créances client
- Autres créances
Placement CT
Capitaux propres
- Capital social
- Bénéfices mis en réserve
Emprunt LMT (>1an)
Dettes à CT
- Fournisseurs
- Acomptes reçus
- Autres dettes
Emplois
Utilisations des fonds
Ressources
Origines des fonds
Source : SION, M. Gérer la trésorerie et la relation bancaire, 2001, p5
Comme nous le voyons à partir de ces tableaux ci-dessus, la trésorerie permettra
d’égaliser les deux colonnes du bilan en terme d’emplois et de ressources.
1.3. La fonction de trésorerie et les autres fonctions
20
Aujourd’hui, la trésorerie est séparée de la comptabilité et est considérée comme une
fonction à part. Dans les années 1982, la fonction de trésorerie n’existait en tant que
telle, elle était considérée comme une des tâches de la comptabilité, et l’organigramme
ci-dessous (qui reste encore aujourd’hui celui d’un certain nombre de petites
entreprises) était fréquent :
Schémas 1. Organigramme de la structure fonctionnelle des entreprises
Source : TWAGIRIMANA A. 2008 :21
La structure suivante est aujourd’hui très courante pour les petites entreprises
qui abandonnent la structure précédente.
Schémas 2. Organigramme de la structure fonctionnelle pour les petites
entreprises
Directeur général
Directeur financier
Chef comptable
Comptabilité bancaire
Directeur général
Directeur financier
Trésorier
21
Source : TWAGIRIMANA A. 2008 :22
Par ailleurs, un certain nombre de grandes sociétés (holdings notamment) ont,
ces dernières années, adopté la structure ci-après :
Schémas 3. Organigramme de la structure fonctionnelle pour les grandes
sociétés
Source : TWAGIRIMANA A. 2008 :22
Dans une banque comme dans un grand groupe international, gérant une
trésorerie de plusieurs milliards de francs, le service comporte :
un front office, c'est-à-dire un certain nombre de négociateurs professionnels sur
le marché financier, notamment :
- un trésorier francs, équilibrant la trésorerie au jour le jour ;
- un trésorier devises, veillant au risque de change ;
- un responsable des opérations à terme ;
Directeur Général
Directeur de la
comptabilité et du
contrôle de gestion
Directeur de la trésorerie et
du financement
22
- un responsable du marché obligatoire, pour les opérations à long terme,
etc.
et un back office, c'est-à-dire des administratifs chargés d’enregistrer, de
comptabiliser et de contrôler les opérations traitées par le front office. (J.R
COHEN 1992 : 68)
Pour ce dernier ces qui concerne la banque B. POLONIATO et D. VOYENNE proposent
l’organigramme suivant :
Schémas 4 : Organigramme de la structure fonctionnelle pour les banques
Source : B. POLONIATO et D. VOYENNE 1997 : 36
Ce type d’organisation composé de filiales majoritaires offrent des avantages au niveau
de la gestion de trésorerie :
- l’utilisation quotidienne d’excédents d’une société pour combler les besoins d’une
autre ;
- la rémunération, pour le groupe, des excédents, à un taux supérieur au taux de
placement sur le marché monétaire ;
- et vice versa, l’emprunt de ces mêmes capitaux à un taux inférieur aux crédits
extérieurs ;
- la réduction de l’endettement global du groupe.
TRESORIER
Opérateurs
devises
Opérateur
s francs
Back
office
Comptab
le
bancaire
23
Pour bénéficier de ces avantages, il est nécessaire que chaque filiale informe au jour le
jour la maison-mère (ou la holding) de sa situation de trésorerie par banque, ainsi que
des prévisions d’encaissements et de décaissements à court terme.
1.4. Eléments des systèmes de gestion de trésorerie
La gestion de la trésorerie se borne essentiellement sur les activités de prévision
budgétaire, de budgétisation et de contrôle de la trésorerie cela dans le but de prévenir
une éventuelle difficulté de trésorerie et ainsi favoriser une évolution croissante de la
trésorerie laquelle évolution est la résultante de tous les flux financiers de l’entreprise.
(SION, 1994 :1)
La pertinence des informations est nécessaire sur les flux qui peuvent affecter la
trésorerie. Pour ce faire ces éléments des systèmes de gestion de trésorerie qui nous
paraissent importants sont :
1.4.1. Prévisions de trésorerie
D’après Jean MEYER (1976 : 206-207), la prévision de la trésorerie permet de
connaitre les encaissements et les décaissements que l’entreprise compte réaliser
pendant une période déterminée tel que synthétisé dans le schéma ci-dessous.
Schéma 5. Le fonctionnement du budget de trésorerie
Budget des ventes Budget des
approvisionnements
Budget des
investissements
Realization Acquis
Budget des frais de
production
Distribution
Services généraux
Opérations financieres
Encaissements
Decaissements
Budget de trésorerie
Encaissements
Decaissements
24
Source : MEYER Jean, Gestion Budgétaire, Dunod, Paris, 1976, p.206
Les encaissements correspondent à des entrées en trésorerie et comprennent les
règlements des clients, les acomptes versés par les clients et les réalisations d’actifs
immobilisés. A ces entrées, il faut ajouter les encaissements proprement financiers tels
que les intérêts et dividendes reçus, l’augmentation du capital et les emprunts.
Les décaissements quant à eux correspondent aux sorties de trésorerie et comprennent
les achats, les frais et les acquisitions d’actifs auxquels il faut ajouter les décaissements
proprement financiers.
Les prévisions jouent un role essentiel en gestion de trésorerie meme si elles ne
constituent pas une fin en soi. Le trésorier doit souvent consacrer une part importante
de son temps à les actualiser et pour ce faire, il doit disposer des informations
provenant des autres services. Il doit absolument convaincre ses interlocuteurs de
l’importance de lui fournir en temps voulu les informations nécessaires.
1.4.2. Placement des excédents de trésorerie
L’objectif général d’un système de gestion de trésorerie est de faire en sorte que des
fonds suffisants soient disponibles lorsque cela est nécessaire et à un coût minimal.
Néanmoins, durant de courtes périodes au cours de l’année, les soldes de trésorerie
25
peuvent dépasser les besoins immédiats, ce qui ouvre une possibilité de placer ces
excédents.
1.4.3. Coût des arrangements bancaires actuels
Pour une bonne gestion de la trésorerie, il est essentiel de conclure les arrangements
voulus avec les institutions financières en vue d’obtenir des services bancaires, par
exemple, le traitement des chèques et des dépôts, à un coût avantageux et de
maximiser les intérêts gagnés sur les soldes de caisse dans ces institutions (OAG-
BVG : 2010).
1.5. La banque
1.5.1. Définition de la banque
Beaucoup d’auteurs ont essayé de définir et d’expliquer la notion de banque. EMILE
WAUTHY et Paulin DUCHESNE (1983 : 9), considèrent que « la banque est
l’organisme financier dont la fonction essentielle et de recevoir des dépôts en vue de les
prêter sous forme d’avances aux pouvoir publics, aux entreprises commerciales et
agricoles pour les besoins de leurs fonds de roulement et depuis peu, pour les investir à
moyen et à long terme et à des particuliers pour les besoins personnels ».
Le dictionnaire économique et financier définit la banque comme une « entreprise qui
fait profession habituelle de recevoir du public des fonds qu’elle emploie pour son
propre compte en opération d’escompte, en opération de crédit ou en opérations
financières».
Le dictionnaire Petit Larousse définit la banque comme un « Etablissement public ou
privé qui facilite le paiement des particuliers et des entreprises, avance et reçoit des
fonds et gère des moyens de paiement »
26
Le ministère de l’enseignement primaire et secondaire du Rwanda quant à lui définit la
banque comme étant un « organisme dont la fonction essentielle est de recueillir les
fonds des particuliers et des entreprises commerciales, industrielles et agricoles ainsi
qu’à l’Etat rwandais »
Après avoir défini le concept banque il convient de faire une distinction entre une
banque et une institution financière.
En effet, nous attendons par une institution financière « toute personne qui sert
habituellement d’intermédiaire financier, en tant que opération d’investissement, de
placement des crédits, de bourses ou d’échange»
Quant aux banques, ce sont les établissements qui, de façon habituelle reçoivent des
fonds du public et accordent des crédits.
Ainsi donc, seules les banques peuvent recevoir des fonds du public et peuvent les
affecter à leur tour tandis que les établissements financiers, eux, n’utilisent que leurs
fonds propres dont les capitaux propres et étrangers. Partant de ces explications il faut
avoir à l’esprit que toute banque est une institution financière mais que toute institution
n’est pas nécessairement une banque.
1.5.2. Le système bancaire
« Un système bancaire est un ensemble de banque et autres établissements financiers
et d’une banque centrale qui entretiennent des relations financières de créances et
d’engagements les uns vis-à-vis des autres ainsi que vis-à-vis des agents non
financiers » (J.MATHIS 1992 : 13)
Cette définition du système bancaire met en évidence l’enchevêtrement des créances
et des dettes entre agents financiers et agents non financiers. Elle ne décrit pas les
relations entre agents non financiers qui ne relèvent pas du système bancaire (crédit
inter – entreprises par exemple). Les agents non financiers ont été agrégés ; la
27
distinction entre Etat, entreprises et ménages en tant qu’agents non financiers,
n’apparait pas.
Etant donné l’importance des opérations et des relations que les banques entretiennent
avec l’extérieur, ce dernier est considéré dans cette définition comme un agent à la fois
non financier et financier.
1.5.3. Organisation du système bancaire au Rwanda
Le système bancaire rwandais est constitué par la banque centrale, la banque
commerciale, les institutions financières à vocation spécifique, le groupe coopératif et
les autres institutions financières non bancaires.
La Banque Centrale
D’après le MINEPRISEC (1986 : 155), la Banque Centrale. « … exerce seule les
privilèges d’émettre des billets de banque ou des pièces de monnaie ; elle réglemente
et contrôle le crédit ; elle est chargée de l’exécution du contrôle de banque ; elle est
chargée de l’administration du contrôle des changes et du commerce extérieur »
Les banques de dépôts
D’après KIGABO C. (2005 : 16) « Les banques de dépôts sont celles dont l’activité
principale consiste à recevoir du public des dépôts de fonds à vue ou à terme et à
effectuer des opérations de crédits. Ces banques accordent des crédits avec de fonds
que les clients les ont confiés ».
Institutions financières à vocation spécifique
Comme nous l’avons vu, ces institutions ne reçoivent pas de dépôts du public mais
elles accordent des prêts à partir des lignes du crédit extérieur ou provenant de l’Etat.
28
Pour le cas de notre pays il s’agit notamment de la Banque Rwandaise de
Développement (BRD).
Elle est appelée également organisme financier non bancaire car le but poursuivi est le
développement économique surtout à moyen et à long terme dans divers secteurs
d’activités de l’économie nationale.
Une autre banque à vocation spécifique rencontrée au Rwanda est l’Union de Banques
Populaire du Rwanda (UBPR). Elle diffère des autres banques parce que c’est en fait
une coopérative. Les banques populaires ont été créées en août 1975 ayant comme
mot d’ordre coopération, sécurité et prospérité.
1.6. Revenus bancaires
1.6.1. La différence entre les revenus et les profits
Les revenus, à savoir les gains provenant des produits et des services d’une entreprise,
sont calculés avant la déduction des impôts et des dépenses, alors que les profits, ou
bénéfices nets, représentent le montant restant après paiement des impôts et des
dépenses.
1.6.2. D’où viennent les revenus des banques?
Exerçant toute une variété d’activités, les banques ont des sources de revenus
diversifiées. Cette variété favorise des résultats solides, qui garantissent la sécurité et la
stabilité du secteur bancaire, lequel contribue grandement à l’économie rwandaise.
29
Les revenus des banques peuvent être divisés en deux grandes catégories, selon leur
source : les revenus d’intérêt et les revenus autres que d’intérêt ou autres revenus. Les
banques tirent jusqu’à 51 % de leurs revenus des activités de prêt.
Les revenus d’intérêt découlent de ce que l’on appelle la « marge », soit la différence
entre l’intérêt qu’une banque gagne sur les prêts consentis à ses clients et l’intérêt
qu’elle verse aux épargnants pour utiliser leur argent. Les banques octroient des prêts
aux particuliers afin de leur permettre d’acheter une maison ou une voiture, de prendre
des vacances ou d’étudier. Les prêts aux entreprises facilitent l’achat de matériel ou
d’installations et l’expansion sur de nouveaux marchés. Les revenus d’intérêt
proviennent aussi des valeurs mobilières que possèdent les banques, par exemple, les
bons du trésor et les obligations.
Les revenus autres que d’intérêt comptent pour 44 % des revenus. Ces revenus sont
assurés par la prestation de divers services à valeur ajoutée : négociation de valeurs
mobilières, aide aux entreprises pour lancer un nouveau financement par actions,
gestion de portefeuille et de patrimoine. Les frais imputés aux services bancaires aux
particuliers ne représentent que 5 % du total des revenus. Les frais sont établis en
fonction du coût de prestation, qui comprend le temps des employés, le matériel
technologique ainsi que tout risque inhérent, et de l’avantage accru que tire le client
(The Strategic Counsel, 2009: 23).
Le bénéfice net (après impôts et dépenses) est versé aux actionnaires et réinvesti dans
les banques pour diverses fins :
optimiser la technologie;
former les employés;
accroître et améliorer les produits et les services;
élargir l’assise financière des banques afin de maintenir la stabilité du système.
A partir de la définition proposée pour la gestion de la trésorerie bancaire et la vision
détaillée de l’activité bancaire ; activité qui contribue à l’accroissement des ressources
et leur affectation (emplois) en veillant à l’optimisation de résultat d’une banque, on peut
30
alors mesurer l’impact (qui est une influence) qu’une telle gestion de la trésorerie peut
avoir sur l’accroissement des revenus d’une banque.
Le chapitre qui suit va se consacrer à des activités et des préoccupations de la gestion
de trésorerie au sein de la FINA BANK.
CHAPITRE 2. GESTION DE LA TRESORERIE AU SEIN DE LA FINA BANK
Au cours de ce chapitre, notre attention a porté principalement sur l’étude des outils et
procédures utilisés par la FINA BANK pour la bonne gestion de sa trésorerie, au cours
de la période allant de 2007 à 2009.
Avant tout, nous présentons brièvement la FINA BANK.
2.1. Présentation de la FINA BANK S.A
La Fina Bank S.A. est une institution bancaire œuvrant sur le territoire rwandais et elle
est la 3eme banque commerciale qui s’est installé au Rwanda après la BCR et la BK.
2.1.1 Historique de la FINA BANK S.A
FINA BANK a racheté la Banque Continentale Afrique au Rwanda (BACAR) en 2004.
La BACAR quant à elle avait été constituée le 31 mars 1983 sous la forme d’une
société à responsabilité limitée, avec un capital social de 100.000.000Frw. Cette
dernière a été agrée par l’arrêté présidentiel no 244/25 du 03 juin 19831.
1FINA BANK S.A, Agenda, conseil d’administration, Kigali, 2005, inédit
31
L’évolution rapide de ses activités a fait que ses actionnaires ont décidé d’augmenter
son capital à 100% en mai 1984, de 100.000.000Frw à 200.000.000Frw. En 1995, les
actionnaires ont augmenté le capital social de 200.000.000 Frw à 500.000.000Frw, soit
une augmentation de 250%.
En 1997, suite aux exigences de la Banque Nationale du Rwanda (BNR), la BACAR a
élevé de nouveau son capital social à 700.000.000Frw en date du 21 janvier 1997.
Depuis sa création jusqu’au 30 juin 1995, la BACAR a fonctionné comme filiale de la
Banque Continentale de Luxembourg, groupe PARIBAS.
A partit du 01 juillet 1995, la Banque Continentale de Luxembourg, actionnaire
majoritaire, a cédé ses actions, sous l’autorisation de la BNR, à un actionnaire
rwandais, Monsieur Valens Kajeguhakwa.
La BNR a émis une instruction exigeant que les banques commerciales au Rwanda
portent leur capital social à un minimum de 1.5Milliards Frw. C’est alors que
l’assemblée générale de la BACAR du 03 avril 2001 a approuvé cette augmentation. En
décembre 2004, la BACAR a changé de nom pour devenir FINA BANK SA (Financial
Institution of Africa) après son acquisition par cette dernière.
En 2005, le capital a été porté à 1.500.000.000 Frw, puis à 1.650.000.000 Frw en 2006
et depuis 2008 à nos jours, le capital s’élève à 5.000.627.000 Frw.
2.1.2 Mission et objectifs de la FINA BANK S.A
Comme présenté dans le rapport annuel 2008 de la FINA BANK.2, sa mission est d’être
reconnue comme le leader des banques en matière de financement des petites et
moyennes entreprises au Rwanda et de fourniture de service personnalisé et proactif
tout en maintenant les normes les plus élevées.
2 FINA BANK, Rapport annuel et état financier, Kigali, 2008, P38
32
Pour cela, elle vise la promotion de l’entreprenariat ainsi qu’une réputation dans sa
prestation des services proactifs et personnalisés. Elle vise également de pratiquer les
hauts standards de l’intégrité dans ses services.
2.1.3. Actionnariat de la FINA BANK S.A
Au 30 novembre 2009, l’actionnariat de la FINA BANK se présentait comme nous le
présentons dans le tableau suivant.
Tableau 2 : Actionnariat de la FINA BANK en 2009
Actionnaire Parts en
%
Nombre
d’actions
Montant en
Frw
Etat
Rwandais7.96300% 398.200 398.200.000
FINA BANK
LTD25.11733% 1.256.024 1.256.024.000
Enterprise
Holding of
Banking Ltd
11.94450% 597.300 597.300.000
Fina Group
Holdings
Ltd
54.97481% 2.749.085 2.749.085.000
Mr. Frank
Griffiths0.00006% 3 3.000
Mr. Stephen
Caley0.00006% 3 3.000
Mr. Dhanji
Chandarila 0.00006% 3 3.000
Mr. Robert 0.00006% 3 3.000
33
Binyon
Mr. Hanish
Chandar la 0.00006% 3 3.000
Mr. Célestin
Kayitare0.00006% 3 3.000
Total 100% 5.000.627 5.000.627.000
Source : FINA BANK, Rapport annuel et états financiers, Kigali, 2008, p.37
2.1.4. Correspondants de la FINA BANK S.A
La FINA Bank possède un réseau des correspondants à travers le monde avec les
quels elle exerce les opérations de transfert et de compensation. Les banques
correspondentes de la FINA Bank sont :
- CITY BANK NEW YORK (Etats Unis, swift code: CITIUS33)
- COMMEZ BANK FRANKFURT (Allemagne, swift code: COBADEFF)
- FORTIS BANK (Bélgique, swift code: GEBABEBB36A)
- LLOYDS TSB BANK PLC (Angleterre, swift code: LOYDGB2L)
2.1.5. Agences de la FINA BANK S.A
Dans le souci de mieux servir ses clients de différentes régions du pays, la Fina Bank
SA dispose actuellement sept agences :
- Agence de Kigali ;
- Agence de Remera ;
- Agence de Kibungo ;
- Agence de Ruhengeri ;
34
- Agence de Kibuye ;
- Agence de Gisenyi ;
- Agence de Gitarama. et
- Agence de Nyiragarama
Elle compte ouvrir aussi dans les jours à venir une autre agence à Nyabugogo dans la
ville de Kigali
2.1.6. Structure organisationnelle de la FINA BANK S.A
- Organigramme de la Fina Bank
La structure organisationnelle est composée de l’Assemblée Générale, du Conseil
d’Administration et de la Direction Générale de la banque. L’annexe 2 montre
l’organigramme détaillé de la Fina Bank3.
- Assemblée Générale
L’Assemblée Générale est constituée par l’universalité des actionnaires. Elle a les
pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier les actes intéressant la banque. Ses
décisions, régulièrement adoptées, sont obligatoires pour tous, même pour les absents.
- Conseil d’Administration
Le conseil d’administration a les pouvoirs de décision les plus étendus pour agir au nom
de la banque, accomplir et autoriser tous les actes relatifs à son objet, sauf ceux qui, de
par la législation en vigueur, sont réservés à l’Assemblée Générale.
Le Conseil d’Administration est représenté au sein de la banque par un bureau
permanent composé du Président et d’un Administrateur.
La vérification des comptes est assurée par un Commissaire aux Comptes nommé par
l’Assemblée Générale des actionnaires.
Le Conseil d’Administration est dirigé actuellement par la Fina Bank LTD (Kenya) qui
est l’actionnaire majoritaire.
3 FINA BANK, Plan stratégique, Kigali, 2004, p18, Inédit
35
- Direction Générale
La Fina Bank LTD (Kenya) étant l’actionnaire principale, elle assure la gestion de la
société. A cet effet, elle délègue un Directeur Général. La Fina Bank a douze
départements groupés dans trois catégories : les services banquiers, les services
d’appui et les services de contrôle.
Le «Executive Director » seconde le Directeur Général et se focalise plus sur les
services banquiers notamment le SME, Business Banking, Consumer Banking,
Recoveries et Treasury.
- La subdivision de la Fina Bank en départements
La FINA BANK S.A est dotée des départements ci-après : département business
banking, département consumer banking, département de recouvrement, département
de trésorerie, département de finance, département des systèmes informatiques et
opérations, département ressources humaines, département risque, département
d’audit interne, département de surveillance de conformité, le département petites et
moyenne entreprises.(en annexe l’organigramme)
2.1.4. FINA BANK face à ses contraintes
La FINA BANK S.A comme toutes autres banques et établissements de crédits fait face
à des nombreuses contraintes. Compte tenu de la spécificité de leurs activités et de la
place centrale qui est la leur dans l’économie, ils sont soumis à des contraintes qui leur
sont propres et qui pèsent lourdement sur leur stratégie d’action. Nous dégagerons
dans les pages qui suivent, les outils et procédures de la gestion de trésorerie que le
banquier doit examiner dans la gestion journalière de la trésorerie et les contraintes qui
peuvent influencer le comportement de la FINA BANK S.A dans la prise de décision et
nous montrerons comment le département de la trésorerie intervient dans la bonne
gestion de celle-ci.
36
2.2. GESTION DE LA TRESORERIE DE LA FINA BANK S.A
Comme notre étude est axé particulièrement au département de la trésorerie et que sa
mission principale est : d’optimiser la gestion des actifs et des passifs de la FINA BANK
et mettre à la disposition de la clientèle des devises et des conseils en matière de
gestion de leur trésorerie.
Avant, la trésorerie de la FINA BANK S.A était attachée à la comptabilité, mais avec
l’évolution de la banque, elle est devenue autonome. Le département de la trésorerie
est décomposé en trois fonctions :
Le responsable du département est chargé d’évaluer, d’analyser les opérations
faites dans le département, et participe à la prise de décision fonctionnelle.
Le front office est chargé d’exécuter les transactions en rapport avec la
négociation de placement, de dépôt (à terme et en espèce), monnaie étrangère
et le moyen de lutter contre le risque de l’entreprise et en fin,
Le back office qui traite, confirme, vérifie, arrange, réconcilie et enregistre les
transactions du marché financier. Il est aussi chargé d’assurer la conformité
relative aux règles et aux règlements.
La gestion de la trésorerie de la FINA BANK S.A était incorporée dans le département
de finance et contrôlée par le service de la comptabilité. Son rôle ne consistant qu’à
gérer la liquidité. Ce n’est qu’en 2002, que la banque a crée un département
« trésorerie » son rôle fut non seulement de s’occuper de la liquidité mais aussi de
s’occuper de la gestion des risques financiers dont les risques de change, risques de
taux d’intérêt, etc.
2.2.1. Objectif de la gestion de la trésorerie au sein de la FINA BANK S.A
La gestion de la trésorerie au sein de la FINA BANK S.A se réfère généralement aux
programmes et politique stratégiques et transactionnelles de la banque. Pour
augmenter le financement, contrôler les liquidités et investir les fonds excédentaires de
la banque, en réduisant les risques relatifs aux taux d’intérêt, aux taux de change et au
37
coût du marché. La trésorerie de la FINA BANK S.A assure la bonne conduite dans ses
relations avec les correspondants financiers. Pour que cette efficacité soit réalisée, la
trésorerie doit avoir des fonds suffisants pour répondre aux exigences actuelles et
futures c'est-à-dire les dépôts, le chiffre d’affaires (C.A), les valeurs des dépôts à terme
(VDT), l’économie, la limite, l’appel…en s’assurant que les fonds en excédent de la
banque sont investis dans des façons les plus rentables possibles. Ici, le trésorier
identifie et atténue les risques financiers qui peuvent éroder la force financière de la
banque (liquidité, degré de solvabilité, taux d’intérêt et taux de change) en se
conformant à toutes conditions légales. Dans ses attributions, le trésorier de la FINA
BANK S.A doit vérifier toutes les transactions, les entrées et sorties des devises pour
éviter le risque de position de change.
2.2.2. Situation rapportée par le service de la trésorerie de la FINA BANK S.A
Les rapports produits par la trésorerie jouent un rôle important dans la gestion et le
contrôle des opérations. Quelques rapports sont produits quotidiennement, pour
soutenir la conduite continue des affaires de trésorerie (daily blotter, taux de change,
foreign exchange position, dépôt à terme etc.).
Il existe à la FINA BANK d’autres rapports produits mensuellement qui permettent
d’apprécier d’une façon globale la situation de la trésorerie pendant un temps plus au
moins long. Ces rapports incluent (le bilan, rapport des revenus réalisés, l’analyse des
risque financiers, l’analyse des espèces de maturité, analyse d’espèce d’intérêt et la
situation des réserves obligatoires).
Le tableau ci-dessous montre l’exemple de calcul de réserve obligatoire dans la FINA
BANK S.A suivant l’instruction de la BNR.
Tableau 3. Exemple du calcul des réserves obligatoires en décembre 2009 (en
milliers de FRW)
Libellé 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009
Exigibilités à vue (1) 12 317 939 15 687 721 21 789 875
38
Exigibilités à terme (2) 4 238 948 2 185 999 12 927 000
Instrument financier (3) 2 487 267 946 016 2 149 220
Autres sommes dues (4) 1 654 000 2 203 734 2 609 737
Assiettes de réserves obligatoires (1+2+3+4) 20 698 155 21 023 470 39 475 832
Réserves obligatoires (1+2+3+4)*8% 1 655 852 1 681 878 3 158 067
Source : Nous – mêmes à partir des résultats de la FINA BANK S.A
Le niveau de liquidité à maintenir est de 8% des dépôts pour une période donnée.
Toute insuffisance de réserve entraine des pénalités appelés intérêts moratoires et
calculés sur un taux forfaitaire de 1% appliqué sur le montant de l’insuffisance et elle
est débité d’office par la BNR au compte courant de la banque en question. A ce
moment la banque peut recourir aux autres banques pour un « call money », dans le
cas contraire, à un refinancement à la BNR, mais ce dernière appliquera un taux très
élevé pour pénaliser le banquier qui n’a pas pu bien gérer sa trésorerie.
Dans notre tableau, nous avons vu qu’il y a des exigibilités à vue (devises et FRW), à
terme (devises et FRW), instruments financiers et autres sommes dues.
L’exigibilité à vue peut se présenter en monnaie locale et étrangère et est
constituée des comptes ordinaires des autres établissements financiers, des
comptes ordinaires des autres banques et établissements financiers et ou
assimilés, opération avec le siège, les succursales et les agences à l’étranger,
opérations avec la clientèle (compte à vue), etc.
L’exigibilité à terme est constituée par les valeurs en pension au jour le jour,
emprunt de trésorerie au jour le jour, emprunt financier, autres comptes
créditeurs, compte d’épargne, etc.
L’instrument financier est constitué de bons de caisse, certificat des dépôts
autres titres de créance et emprunts obligatoires émis.
Les autres sommes dues regroupent les sommes dues à l’Etat, sommes dues
aux organismes, au personnel et autres créditeurs divers.
Les réserves obligatoires sont calculées par l’application du coefficient réglementaire au
total des dépôts.
39
2.3. Outils de la gestion de trésorerie de la FINA BANK S.A
Comme toutes les banques, la FINA BANK S. A a des outils pour bien optimiser sa
gestion de trésorerie. L’instruction donnée par la BNR précise des outils que les
banques doivent utiliser pour leur gestion de trésorerie dans la bonne marche du
contrôle monétaire nationale. Ces outils sont : les placements, le dépôt à terme des
clients en excédent, les achats des bons du trésor, Transactions (achat et vente) des
monnaies étrangères avec les banques correspondantes, ventes de devises, call
money etc. Ces outils doivent être utilisé dans des bonnes conditions pour obéir aux
instructions de la Banque Nationale du Rwanda.
Tableau 4. Etat résumé des outils de la gestion de la trésorerie de FINA BANK de
2007 à 2009
2007 2008 2009
- placements
- dépôt à terme
- achats des bons du
trésor,
- achat et ventes de
devises
- placements
- dépôt à terme
- achats des bons du
trésor,
- achat et ventes de
devises
- placements
- dépôt à terme
- achats des bons du
trésor,
- achat et ventes de
devises
Source : FINA BANK, département de la trésorerie
A la lecture de ce tableau, on remarque que la FINA BANK a toujours utilisé les mêmes
outils pour bien gérer sa trésorerie.
Lorsque, soit pour une raison structurelle, soit de manière ponctuelle la position devient
positive, il faut y remédier et placer les excédents. Pour se faire, avant d’utiliser ses
outils que nous venons de citer ci-haut, le trésorier doit se poser quelques questions
préalables pouvant l’aider à décider :
- Quel montant et quelle durée ? Ici il doit celui qui est chargé de la liquidité.
40
- Quelle politique ? la trésorerie doit savoir quel est le risque, évolution de taux,
l’impact ou non de la fiscalité propre à un produit, etc.
- Quel portefeuille ? il est question de faire un placement sans connaitre de
manière très précise quelle est la situation actuelle des opérations en cours. Un
risque important de décaissement de lignes pourrait alors apparaitre.
- Quelles opportunités ? c’est là le travail quotidien de celui qui a en charge les
placements, et de la négocier.
2.4. Procédures de la gestion de trésorerie à la FINA BANK S.A
Après avoir vu les différents outils que la trésorerie utilise, nous avons également
montré les procédures que l’on utilise pour optimiser les recettes par la gestion de
trésorerie. Pour faciliter ses transactions, le département de la trésorerie possède des
relations avec d’autres services à savoir : le service compensation pour faciliter ses
prévisions journalières et le service étranger pour faciliter les transactions
internationales. Ici on utilise aussi la méthode de SWIFT (society for worldwide
interbank financial telecommunication).
Au plan international, informatisation des relations financières est une réalité depuis
1976, date à laquelle a été mis en place SWIFT, réseau interbancaire à commutation
(remplacement) de paquets, offrant une palette de services extrêmement diversifiés
transfert de compte à compte, opérations sur devises ou sur titres, etc. la transmission
des informations est chiffrée et les procédures d’authentification sont très strictes.
Le trésorier suit de près les opérations qui touchent la monnaie locale et la monnaie
étrangère pour éviter le risque de position de change.
2.4.1. Placements des excédents
La trésorerie est une activité à court terme, et donc les placements doivent être à CT.
La FINA BANK S.A possède plusieurs manières de placer ses excédents pour ne pas le
garder oisifs. Le tableau suivant nous montre l’état de placements durant la période
allant de 2007 à 2008.
Tableau 5,Etat de placements durant la période allant de 2007 à 2008
41
Année 2007 2008 2009
Montants 7209805 5 977 052 8 441 703
Source : FINA BANK S.A département de finance
A la lecture de ce tableau, nous remarquons que les placements ont chuté en 2008
pour remonter en 2009.
2.4.1.1. Placement en overnight
Cette catégorie de placement se fait chaque jour et pour une durée d’une journée. Cette
faveur de placements en overnight est faite par la BNR, pour toutes les banques et
établissements ayant des difficultés ou non.
Ces derniers en profite, car en plaçant cet excédent, il y aura des intérêts qui vont
surgir, et il n’y aura pas de problème d’insuffisance de liquidité, le taux s’élève à 5%.
A part le placement en overnight, on peut faire d’autres placements qui se font
hebdomadairement à 6%.
La FINA BANK fait aussi des placements en monnaie étrangère (USD ou EUR) à une
durée et un taux négociables avec ses correspondants (banques étrangères) par la
méthode de Swift. Ces placements génèrent aussi des intérêts qui augmentent le
résultat de la banque.
Comme nous dit Hubert et Catherine dans la partie théorique, les placements en
devises impliquent un mouvement de trésorerie immédiat qui suppose que l’entreprise
se situe en situation initiale d’excédent de liquidité. Ce n’est qu’à l’occasion de cette
opération de trésorerie que se constituera de manière jointe une position longue en
devises. Si tel n’est pas le cas, le plus simple et le plus efficace instrument de
couverture reste l’achat à terme de devises.
2.4.1.2. Placement en bons de trésor à la BNR
42
La FINA BANK place en bon de trésor, d’une manière considérable depuis 2005, année
pendant laquelle elle a eu un nouvel actionnariat. Comme celui-ci a revu à la hausse
ses fonds propres, la banque a commencé à faire ses placements en achetant les bons
de trésor au taux moyen de 10.25% sur une période de 3 mois au minimum.
Le tableau ci-dessous montre l’évolution de placement en bons du trésor de la FINA
BANK de 2007 à 2008.
Tableau 6. Evolution de placement en bons du trésor de 2007 à 2008
Année 2007 2008 2009
Montants 2487267 946,016 5,792,609
Source : FINA BANK S.A département de finance
Au cours de notre étude, nous avons pu réaliser une synthèse qui reflete la situation
des bons du trésor de 2007 à 2008.
L’année 2008 a été caractérisée par une baisse considérable de soumission aux bons
de trésor dû au manque de fonds propres suffisants. La soumission du bon du trésor
s’est élevée en 2009 et l’amélioration a été remarquable.
2.4.1.3. Achat et Ventes des devises
La BNR lance souvent des appels des ventes aux enchères des devises et surtout de
dollars américains (USD) et les banques achètent ces USD pour les vendre ensuite. La
FINA BANK S.A participe aussi a cet achat, pour les revendre ensuite aux bureaux de
change.
Cette approvisionnement des devises dans la BNR ou dans d’autres banques
correspondantes donne l’équilibre entre la banque et les clients qui font souvent des
opérations en retira la monnaie locale sur les comptes en devise.
2.4.1.4. Négociation des dépôts à terme (FRW et DEVISES)
43
Comme nous l’avons expliqué dans les paragraphes précédentes, le département de
trésorerie de la FINA BANK est composé de trois fonctions dont le dealer qui est chargé
de la commercialisation, c'est-à-dire négocier des dépôts des clients ou des entreprises
(interne qu’externe) qui sont en excédents liquidités pour que la limite théorique de
crédit augmente. Ces dépôts augmentent le chiffre d’affaires pour la banque. Notons
que ces dépôts ne peuvent pas dépasser 12 mois et ils sont à période fixe. Un mois,
trois mois, six et douze mois. Lorsque au marché monétaire la liquidité est rare, le
département de la trésorerie négocie des dépôts à terme pour ensuite les données
comme crédits. Pour collecter les dépôts à terme, la banque suive la grille de taux qui
est considéré comme point de référence et ce qui est mntré dans le tableau ci-dessous.
Tableau 7 : Grilles de taux d’intérêts pour les dépôts à terme
1 mois 3 mois 6 mois 12 mois
100 à 200 millions 8% 9% 9.5% 10%
200 à 350 millions 9% 9.5% 10% 10.5%
400 à 500 millions 10% 10.5% 11% 11.5%
500 à 1 milliard Avec négociation
Source : FINA BANK S.A département de la trésorerie
Ces dépôts aident la banque à faire des placements soit en soumissionnant au bon du
trésor, soit en plaçant dans sur une courte durée, et surtout en octroyant des crédits
aux différents agents économiques pour leur activité, étant donné que c’est l’objectif
primordiale de la banque et que le fond propre est en bonne santé.
2.4.1.5. Ratios prudentiels de la FINA BANK S.A
Pour Meunier, cité en théorie, même en bonne forme, une personne doit faire des
examens pour savoir plus de l’état de sa santé. De la même façon une entreprise, doit
effectuer périodiquement un check-up général afin de s’assurer de sa solidité.
Sachant qu’un ration est un rapport entre valeurs caractéristiques de l’activité et de la
situation économique de l’entreprise, le ratio est un outil de gestion qui définit un rapport
44
ou une relation entre deux grandeurs ayant une relation de cohérence ou de corrélation.
Il est important de garder à l’esprit que les ratios ne sont qu’une façon de déterminer
votre rendement financier. Comme l’instruction de la BNR nous le montre, les banques
et en particulier la FINA BANK S.A respect les ratios suivant :
Ratio de liquidité, qui est le rapport entre l’actif disponible et/ou mobilisable à
court terme et le passif exigible à court terme et permet au trésorier de gérer
l’entrée et la sortie du fonds ;
Ratio de solvabilité déterminer par le rapport entre les fonds propres nets et
l’ensemble des éléments d’actif du bilan et du hors bilan pondérés ;
Ratio de trésorerie qui est déterminé par le rapport entre les valeurs réalisables
et disponibles à court terme et les dettes à court terme.
2.4.1.6. Rôle de ratio de liquidité dans la FINA BANK S.A
Nous connaissons que le ratio de liquidité mesure la capacité de l’entreprise à respecter
ses obligations financières à court terme à des conditions économiques défavorables.
Lorsque ce ratio est supérieur à 1, cela signifie qu’il existe un fond de roulement positif.
Un ratio égal à 1 est généralement considéré comme insuffisant pour assurer une
bonne solvabilité à court terme. Dans la FINA BANK S.A le ratio n’était pas dans les
normes, ce n’est qu’en 2005 qu’ils l’ont été.
Tableau 8: Evolution des ratios de liquidité dans la FINA BANK S.A de 2007 à
2009 en pourcentage
Période Dec. 2007 Dec. 2008 Dec. 2009
En % 117.00% 126.93% 130.13%
Source : FINA BANK S.A département de finance
Ce tableau nous montre que depuis 2007, le ratio de liquidité de la FINA BANK S.A a
évolué d’une façon considérable tel qu’en 2008, 126.93% et 2009 est allé à 130.13%.
45
2.4.1.7. Ratio de solvabilité
Comme nous l’avons dit, les ratios de solvabilité mesurent la capacité de l’entreprise à
payer l’ensemble de ses dettes en utilisant l’ensemble de l’actif. Pour la FINA BANK
S.A nous présenterons cette mesure par un tableau ci-dessous :
Tableau 9: calcul des fonds propres nets et ratio de solvabilité
Périodes Libellés
31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009
I. FONDS PROPRES BRUTS ET ASSIMILES 5,038,088
6,190,83
8
6,491,30
5
Capital souscrit 3,721,134
5,000,62
5
5,000,62
5
Réserves et primes liées au Capital 1,020,38638,200 423,723
Provisions pour risques et charges 203,223 161,003
Provisions pour risques de crédit inscrites au passif
Résultats directement affectés en capitaux propres 10,108
274,232 274,232
Résultat provisoire 286,460674,558 631,722
II. A DEDUIRE 00 0
Capital restant à libérer
Résultat provisoire négatif 00 0
Autres non valeurs
III. FONDS PROPRES NETS ( I - II ) 5,038,088
6,190,83
8
6,491,30
5
IV . ACTIFS PONDERES20,943,766
8,874,9
34
42,210,16
3
V. RATIO DE SOLVABILITE ( III / IV ) en % 24.06%
21.44% 15.38%
VI. FONDS PROPRES REQUIS ( 10 % de IV ) 2,094,377
2,887,49
3
4,221,01
6
VII . EXCEDENT ( + ) ou INSUFFISANCE ( - ) DE FONDS PROPRES ( III - VI ) 2,943,711
3,303,34
4
2,270,28
9
46
Source : Résultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008,
2009
D’après ce tableau, le fonds propre net est (en millier de Frw) de 5038088 en 2007,
6190838 en 2008 et de 6491305 en 2009. On remarque que le fonds propre net
s’augmente d’année en année.
Quant au ratio de solvabilité, elle de (en pourcentage) 24,06% en 2007, 21,44% en
2008 et de 15,38% en 2009. Elle se diminue d’année en année.
2.4.2. Gestion journalière de la trésorerie de la FINA BANK S.A
La FINA BANK assure la gestion journalière de sa trésorerie comme toutes les autres
banques. L’instruction de la Banque Nationale du Rwanda en rapport avec les réserves
obligatoires est l’une des contraintes qui oblige les banques à effectuer un suivi
journalier et rigoureux de leur compte courant à la Banque Nationale du Rwanda. La
gestion de la trésorerie de la banque implique celle en Franc Rwandais et celle en
Devises.
Tableau 10: Modèle d’une fiche de suivi journalier de la trésorerie
Date Description Amount Balance Net clearingNet clearing / SIMTELNet clearing / RUHENGERIMatured t/bills bondsFINA treasury bills purchases at BNRFCY Sales (Purchases)Interbank Placement /BNR
Pyt 15% S/IMP.S/Plac. /OVERNIGHT
Other Operations
Cash deposit / Withdrawals / BNR
Central Bank Current A/C
Interbank Placement in place /BNR
FINA treasury bill in place /BNR
47
Net Liquidity Position
Source: Département de la trésorerie FINA BANK S.A
A la FINA BANK S.A la gestion de la trésorerie est suivie au jour le jour. Le responsable
de la trésorerie se réunit avec ses coéquipiers chaque matin à la première heure pour
examiner la situation du solde des comptes à la veille, et projettent le possibilité des
transactions du jour. Le tableau ci-dessous nous montre que le trésorier doit suivre le
montant de la compensation, les échéances des bons de trésor et les autres opérations
en rapport avec les activités journalières.
Tableau 11: Structure du plan comptable des banques
Classe Intitulé
1 Opérations de trésorerie et interbancaire
2 Opérations avec la clientèle
3 Opération sur titres et opération diverse
4 Valeurs immobilisées
5 Capitaux propres, provisions et assimilés
6 Comptes de charge
7 Comptes de produits
8 Engagements hors bilans
Source : ASUAULT et PRIAMI, 1997 : 185
Grace à cette structure du bilan, nous obtenons les opérations suivantes :
- Les opérations de la trésorerie englobent à l’actif, les avoirs en caisse, à la
Banque Nationale et le montant détenu dans d’autres banques et institutions
financières. Au passif, elles comprennent les dépôts et autres dettes dues aux
banques et institutions financières et les provisions pour impôts ;
- Les opérations avec la clientèle sont constituées par les prêts à l’actif et les
dépôts de la clientèle au passif ;
- Les autres comptes financiers regroupent les autres actifs et les autres dettes au
passif et
48
- La valeur des immobilisations corporelles à l’actif et les valeurs immobilisées qui
reprennent les capitaux propres au passif.
2.5. La nature des risques auxquels la FINA BANK est confrontées
Selon LOBEZ F. cité en théorie ;
Ayant pour fonction de transformer les caractéristiques des actifs financiers qu’ils
achètent et revendent, les intermédiaires financiers supportent naturellement des
risques. Ceux-ci traduisent le fait qu’à un instant donné, les caractéristiques des actifs
et des passifs détenus par l’intermédiaire ne sont pas rigoureusement identiques. Cette
exposition globale à un ensemble de risques se traduira par une certaine volatilité des
résultats ainsi que par une probabilité non nulle de défaillance. La connaissance des
risques bancaires représente donc pour le trésorier de la banque un enjeu capital.
De façon générale, un établissement de crédit est exposé à des risques de contrepartie,
dans la mesure où il détient des portefeuilles de créances sur divers agents
économiques (entreprises, particuliers, Etats). Les risques de contrepartie trouvent
également leur origine dans les engagements hors bilan, qu’il s’agisse des
engagements classiques (engagements de financement et engagements de garantie)
ou des engagements sur des actifs financiers (opérations sur titres, sur devises et sur
instruments dérivés).
Un établissement de crédit encourt par ailleurs un risque d’illiquidité lorsque les actifs
détenus ont une échéance postérieure à celle des financements mis en œuvre ; cette
situation est constatée dès l’instant où une transformation d’échéance est pratiquée.
Un établissement de crédit encours également des risques de prix (dans la mesure où
les références de taux des créances et des dettes différent fréquemment) mais aussi et
éventuellement, des risques de taux de change et des risques de position sur action
pour les banques ayant une activité en devises et/ou des activités de marché.
49
Enfin, un établissement de crédit est exposé à des risques – pays (lorsqu’il détient des
créances sur des débiteurs situés dans les pays jugés à risques) et comme toute autre
entreprise des risques opérationnels.
2.5.1. Les risques de contrepartie
Le risque de contrepartie (ou de crédit ou encore de signature) se définit comme le
risque que le débiteur n’honore pas tous ses engagements.
Ce risque se matérialise principalement lorsqu’un emprunteur, qui peut être un autre
établissement de crédit, fait défaut sur le remboursement de sa dette.
Le risque de contrepartie est donc le risque de subir une perte dans l’hypothèse ou la
contrepartie se révélerait dans l’incapacité de faire face à ses engagements.
CALVET H. cité en théorie, distingue le risque de contrepartie à titre principal au risque
de contrepartie à titre accessoire. A titre principal, le risque de contrepartie est le risque
de perte lié à la défaillance d’un débiteur sur lequel l’établissement de crédit détient un
engagement, quelles que soient la nature du débiteur et la forme de cet engagement
(des crédits octroyés, des titres détenus, etc.). A titre accessoire, le risque de
contrepartie comporte :
- le risque de disparition d’une opportunité dont la banque pensait pouvoir
disposer. Dans ce cas, la banque n’a pas prêté de fonds ou délivré une
garantie. Elle est bénéficiaire d’une faculté qu’elle pourra exercer dans le futur ;
- à ce risque de contrepartie, il faut associer le risque de règlement et de livraison
dans lequel le défaut de contrepartie (ou de tiers) se produit entre le moment du
règlement et celui du transfert des titres.
Pour se protéger contre le risque de crédit, beaucoup de banques comptent sur les
garanties données par les contreparties lors de l’octroi du crédit mais il faut noter que
les garanties ne doivent être considérées que comme une sécurité subsidiaire lors de
l’octroi des crédits.
Seul en effet, le degré de probabilité de remboursement à bonne date doit motiver
l’accord ou le refus du crédit (en dehors d’autres considérations extra – financières qui
peuvent tenir aux nécessités économiques ou sociales)
50
En effet, les garanties ne sont jamais absolues, elles n’assurent pas donc la certitude
de retrouver entièrement le crédit octroyé, également la mise en œuvre des garanties
est le plus souvent longue, couteuse et aléatoire. Lorsqu’un banquier est amené à faire
jouer ses garanties, c’est la preuve qu’il a fait une erreur d’appréciation et la quasi-
certitude qu’il sera en tout état de cause, plus ou moins perdant.
Voulant connaitre l’estimation du risque de contrepartie, nous avons interrogés 5 agents
de la FINA BANK pour connaitre leurs vues pour chaque année.
Le tableau suivant illustre les réponses à cette question.
Tableau 12 :. Estimation de risque contrepartie pour les opérations FINA BANK
2007 à 2009
Année 2007 2008 2009
Quelle est votre
estimation du
risqué
contrepartie par
l’année indiquée
ci- contre?
Elevé Moyen Faible Elevé Moyen Faible Elevé Moyen Faible
2 3 0 3 2 0 3 2 0
Pourcentage 40 60 0 60 40 0 60 40 0
Source : Résultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali inédit
D’après ce tableau, le risque de contrepartie est estimé élevé par 2 personnes sur 5
enquêtées soit 40% et moyen par 3 personnes soit 60% en 2007, 3 personnes sur 5
soit 60% estime que le risque de contrepartie est élevé contre 40% qui l’estime moyen
en 2008 et pour l’année 2009 on a la même estimation que pour l’année 2008.
2.5.2. Le risque d’illiquidité
51
Le risque d’illiquidité est le risque pour un établissement de crédit d’être dans
l’incapacité de rembourser ses dettes à court terme, tout particulièrement ses dettes à
vue (dépôts à vue et emprunts interbancaires au jour le jour), parce que les actifs
détenus par cet établissement seraient à plus long terme et/ou ne seraient pas
susceptibles d’être cédés sur un marché liquide.
Le risque d’illiquidité est donc présent dès l’instant ou l’échéance des actifs est
postérieure à celle des passifs. Cette situation implique, en effet, que de nouvelles
sources de financement devront être trouvés lors de l’arrivée à l’échéance des
précédentes, les actifs étant par hypothèse à plus long terme ; l’incapacité à renouveler
les financements et le caractère non liquide des actifs portés induiraient alors une crise
d’illiquidité.
Aujourd’hui, en effet, la banque peut très rapidement mobiliser des fonds, soit en
vendant des actifs négociables, soit en empruntant sur le marché monétaire, en
particulier sur la marché interbancaire. La liquidité n’est donc plus liée à la « détention
de liquidité » mais à la capacité à obtenir rapidement des financements à un coût
raisonnable. Ceci signifie que c’est alors la notoriété de la banque qui détermine sa
liquidité, c'est-à-dire la perception par les autres banques de la solidité de
l’établissement emprunteur sur le marché interbancaire.
La détention d’actif cessibles sur un marché liquide ou mobilisables auprès de l’institut
d’émission, la diversification de contrepartie sur le marché interbancaire et plus
généralement l’attention accrue portée à la gestion de la trésorerie bancaire, sont des
facteurs qui favorisent une amélioration de la liquidité bancaire.
Nous avons demandé aux gestionnaires supérieurs de la FINA BANK, de nous faire
leur estimation du risque d’illiquidité pour les années 2007, 2008 et 2009.
Le tableau suivant montre les résultats pour cette estimation.
52
Tableau 13 . Estimation de risque d’illiquidité pour les opérations FINA BANK
2007 à 2009
Année 2007 2008 2009
Quelle est votre
estimation du
risqué d’illiquidité
par l’année
indiquée ci-
contre?
Elevé Moyen Faible Elevé Moyen Faible Elevé Moyen Faible
1 2 2 0 2 3 1 1 3
Pourcentage 20 40 40 0 40 60 20 20 60
Source : Résultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali inédit
D’après ce tableau, le risque d’illiquidité est estimé élevé par 1 personnes sur 5
enquêtées soit 20%, moyen par 2 personnes soit 40% et faible par 2 personne soit
40% en 2007, il est estimé moyen par 2 personnes sur 5 enquêtées soit 40% et faible
par 3 personne soit 60% en 2008 et il est estimé élevé par 1 personnes sur 5
enquêtées soit 20%, moyen par 1 personnes soit 20% et faible par 3 personne soit
60% en 2009.
2.5.3. Les risques de prix
Les risques de prix sont les risques de perte résultant de l’évolution défavorable d’un
prix, à l’exclusion toutefois des mouvements de prix des actifs liés au risque de
défaillance de l’émetteur.
Les risques de prix et les risques de contrepartie présentent un important point commun
puisque ce sont des risques de perte (la survenance de ces risques se traduit par la
constatation d’une perte, laquelle, si elle était excessive, pourrait conduire à
l’insolvabilité de la banque) .
53
Les principaux risques de prix sont :
- le risque de taux d’intérêt qui est le risque de voir les résultats affectés
défavorablement par les mouvements de taux d’intérêt. Ce risque provient
principalement de ce que les emplois et les ressources bancaires n’ont pas la
même sensibilité aux variations des taux d’intérêt du marché. En particulier,
certains éléments du bilan sont rémunérés à taux variables, d’autres font à taux
fixes. Ainsi, si un prêt bancaire à taux variables est financé sur des ressources à
taux fixes, une baisse des taux d’intérêt affecte défavorablement la rentabilité de
cette opération ;
- le risque de change qui est liée à l’éventualité de pertes causées par l’évolution
des taux de change. Il provient du fait qu’une partie du bilan des banques est
libérée en devises étrangères. Les variations du cours de ces devises contre la
monnaie nationale entrainent des plus ou moins-values susceptibles de peser
sur les résultats bancaires.
Tableau 14 . Estimation de risque de prix pour les opérations FINA BANK de 2007
à 2009
Année 2007 2008 2009
Quelle est votre
estimation du
risqué de prix par
l’année indiquée
ci- contre?
Elev
é
Moye
n
Faibl
e
Elev
é
Moye
n
Faibl
e
Elev
é
Moye
n
Faibl
e
2 2 2 0 2 3 1 1 3
Pourcentage 20 40 40 0 40 60 20 20 60
Source : Résultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali inédit
D’après ce tableau, le risque de prix est estimé élevé par 1 personnes sur 5 enquêtées
soit 20%, moyen par 2 personnes soit 40% et faible par 2 personne soit 40% en 2007,
il est estimé moyen par 2 personnes sur 5 enquêtées soit 40% et faible par 3 personne
54
soit 60% en 2008 et il est estimé élevé par 1 personnes sur 5 enquêtées soit 20%,
moyen par 1 personnes soit 20% et faible par 3 personne soit 60% en 2009.
2.6.4. Le risque pays
Le risque pays est le risque de non-remboursement de la créance détenue sur un
débiteur privé ou public en raison de la situation économique et/ou politique du pays
dans lequel est situé le débiteur, et ce, quelle que soit la situation financière de ce
débiteur.
Tableau 15 : Estimation de risque pays pour les opérations FINA BANK 2007 à
2009
Année 2007 2008 2009
Quelle est votre
estimation du
risqué pays par
l’année indiquée
ci- contre?
Elevé Moyen Faible Elevé Moyen Faible Elevé Moyen Faible
0 4 1 0 3 2 0 5 0
Pourcentage 0 80 20 0 60 40 0 100 0
Source : Résultats de notre recherche, Novembre 2010, Kigali inédit
D’après ce tableau, le risque pays est estimé élevé par 4 personnes sur 5 enquêtées
soit 80% et faible par 1 personne soit 20% en 2007, il est estimé moyen par 3
personnes sur 5 enquêtées soit 60% et faible par 2 personne soit 40% en 2008 et il est
estimé moyen par tous les enquêtés soit 100% en 2009.
En conclusion, les risques auxquels les banques sont confrontées sont d’une grande
diversité. Les uns sont liés à l’activité d’intermédiation traditionnelle des banques (ce
sont des risques de crédit, de liquidité et de taux d’intérêt), les autres ont pris une
importance croissante avec l’apparition de nouvelles formes d’intermédiaire bancaire (il
s’agit en particulier des risques opérationnels).
55
Pour ajuster les rentrées et les sorties monétaires dans ses prévisions ou lors de
l’engagement d’une opération quelconque visant le comblement des déficits ou
placement des excédents, le trésorier doit, en plus des obligations légales et
réglementaires auxquelles la banque est assujettie, tenir compte de tous les risques
possibles afin d’optimiser le résultat de ses opérations.
Après le diagnostic de la gestion de la trésorerie de la FINA BANK, le dernier chapitre
qui suit va décrire l’apport de cette gestion à la performance de la FINA BANK.
56
CHAPITRE 3. L’APPORT DE LA GESTION DE LA TRESORERIE A LA
PERFORMANCE DE LA FINA BANK
3.1. Introduction
Comme le titre l’indique, dans ce chapitre, nous allons prêter notre attention sur les
aspects de la trésorerie (c’est à dire la liquidité, la sécurité et la rentabilité) sur lesquels
la décision aurait un apport à la performance d’une banque. Il s’agit notamment:
- De l’analyse de la liquidité;
- De la situation clientèle où sont confrontés les dépôts, les crédits et les
conditions y afférentes;
- Enfin, l’analyse des résultats pour mesurer l’impact que les décisions sur la
trésorerie auraient exercé sur ces résultats.
3.2. Analyse de la liquidité de la FINA BANK
Cette analyse va porter sur l’examen des bilans de la FINA BANK, l’examen qui nous
permettra de se rendre compte pour chaque année des marges que la FINA BANK
dégage sur sa trésorerie.
Le tableau suivant nous montre la synthèse du bilan de la FINA BANK S.A du 31
décembre 2007 jusqu’au 31 décembre 2009 en francs rwandais.
57
3.2.1. Présentation de l’évolution des bilans de la FINA BANK depuis 2007 jusqu’à
2009
ACTIF / ASSETS 12/31/2007
12/31/2008
12/31/2009
Opérations de trésorerie et opérations avec les banques et établissements financiers assimilés / Treasury operations and operations with banks and other financial institutions (FI)
13,060,7
369,690,964
15,793,118
Valeurs en caisse / Cash on hand913,255
1,360,079 1,627,591
Banque Nationale du Rwanda, Cpte ordinaire / Balance with the National Bank of Rwanda
4,937,67
62,358,914 820,048
Comptes ordinnaires des banques et établissements financiers / Placements and balances with banks and other financial institutions
7,209,80
55,971,971 4,416,099
Valeurs reçues en pension, prêts et autres cptes débiteurs / Reverse repurchase agreement, loans and other overdrawn accounts
7,827,000
Emplois auprès du réseau doté d'un organe central / Assets in the union credit group
Opérations avec le siège, les succursales et les agences
à l'étranger / Inter-group operations
1,102,380 Créances diverses en instance / Receivables in transit
Diverses autres créances en instance / Other receivables in transit
Créances douteuses et assimilées / Non performing borrowings
Intérêts courus à recevoir. / Interest receivable4,961
5,081 5,298
Sous-total
13,065,6
979,696,046
15,798,416
Opérations avec la clientèle / Operations with clients
12,268,9
7920,452,742
24,870,631
Comptes à vue de la clientèle / Overdrawn accounts (Overdrafts)
2,223,86 7,845,888 10,917,728
58
3
Comptes de trésorerie / Cash credits
1,464,94
81,944,222 2,671,588
Crédits à l'équipement / Equipment loans610,785
1,088,561 2,700,014
Crédits à la consommation / Consumer loans386,996
2,731,441 243,646
Crédits immobiliers / Mortgage loans
1,759,63
71,823,164 3,072,390
Contrats de location-financement / Leased assets
3,801,55
35,086,165 3,669,533
Autres créances sur la clientèle / Other loans2,782
251,162 585,166 Créances diverses en instance / Receivables in transit
00 0
Créances douteuses et assimilées / Non performing loans
2,018,41
5(317,862) 1,010,566
Intérêts courus à recevoir / Accrual receivable interests
92,610201,659 388,015
Sous-total
12,361,5
8920,654,401
25,258,646
Crédits nets
12,361,5
8920,654,401
25,258,646
Instruments financiers / Financial instruments
2,487,26
7946,016 2,149,220
Instruments de transaction / Financial instruments held for trading
Instruments disponibles à la vente / Financial
instruments available for sale
Instruments détenus jusqu'à l'échéance / Financial instruments held to maturity 2,487,267 946,016 2,149,220 Titres de participation et de filiales / Equity investments and subsidiaries investments
Produits dérivés / Derivative instruments
Garanties espèces et divers sur titres / securities
59
cash guarantee and othersCréances douteuses et assimilées / Non performing securities Intérêts courus à recevoir / Accrual receivable interests
55,5681,747 1,013
Sous-total 2,542,835 947,763 2,150,233
Valeurs immobilisées et opérations diverses / Fixed assets and other assets
2,723,7184,122,500 4,920,678
Immobilisations incorporelles / Intangible fixed assets
115,523101,189 378,527
Immobilisations corporelles / Tangible fixed assets
902,2681,786,478 2,356,542
Débiteurs divers / Receivable accounts1,245,545
1,010,086 799,549
Valeurs et emplois divers / Other assets
724,260 398,449
Comptes de régularisation / Suspense accounts460,382
500,488 987,611 Créances douteuses et assimilées / Non performing other assets
Sous-total2,723,718
4,122,500 4,920,678 Grand total
30540700 35212222 47733647
PASSIF / LIABILITIES31/12/2007
31/12/2008
31/12/2009
Opérations de trésorerie et opérations avec les banques, établissements financiers et assimilés / Treasury operations and operations with banks and other financial institutions (FI)
3,727,5863,828,028 5,568,209
Banque Nationale du Rwanda, Compte ordinaire / Central Bank (BNR)
Comptes ordinnaires des banques et établissements financiers / Due to banks and other financial institutions
953,586241,777 468,209
Valeurs données en pension, emprunts et autres comptes
créditeurs / Repurchase agreement, borrowings and other credit accounts
2,774,0003,586,251 5,100,000
Ressources en provenance du réseau doté d'un organe central / Amounts from Union Credit Group
60
Opérations avec le siège, les succursales, les agences à l'étranger /Inter-group operations with parent, subsidiaries and branches abroad
Opérations diverses en instance / Payables in transit
Intérêts courus à payer / Accrual payable interests
80,4972,208 5,324
Sous-total3,808,083
3,830,236 5,573,533
Opérations avec la clientèle / Operations with clients
20,954,76123,883,587
35,082,272
Comptes créditeurs de la clientèle / Credit accounts of customers
20,834,63
223,331,778
34,856,441
Autres opérations avec la clientèle / Other operations with customers
Dettes diverses en instance / Payables in transit120,129
551,809 225,831 Intérêts courus à payer / Accrual payable interests
61,579184,019 229,874
Sous-total
21,016,3
4024,067,606
35,312,146
Instruments financiers / Financial instruments 101,100 101,100 0 Instruments de transaction / Financial instruments held for trading
Produits dérivés / Derivative instruments
Titres de créances émis / Issued debt securities 101,100 101,100 0 Garanties et divers sur titres / Guarantees on securities
Intérêts courus à payer / Accrual payable interests
Sous-total 101,100 101,100 0
Autres passif / Other liabilities558,755
1,519,965 596,293
Créditeurs divers / Payable accounts186,008
592,411 616,912
Comptes de réguralisations / Suspense accounts372,747
927,554 (20,619)
Sous-total 558,755 1,519,965 596,293
61
Provisions pour risques et charges, capitaux propres et assimilés / Provisions for contingent liabilities and equity 206,917 203,223 161,003 Provisions pour risque de crédit inscrites au passif / Provisions for credit registered as liability Provisions pour risques et charges / Provisions for contingent liabilities 206,917 203,223 161,003 Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie / Government grants, allocated public funds and special funds of guarantee
Dettes subordonnées / Subordinated debts
Sous-total206,917
203,223 161,003
Capitaux propres / Equity5,002,644
5,698,580 6,485,000 Résultats directement affectés en capitaux propres / Profit/loss allocated to equity(+) (-)
10,108274,234 274,232
Réserves et primes liées au capital / Reserves and share premium
1,020,38638,200 423,723
Capital / Share capital3,721,134
5,000,625 5,000,625
Résultat net / Net profit/loss(+/-)251,016
385,521 786,420
Sous-total5,002,644
5,698,580 6,485,000 Grand total
30540700 35212222 47733647
Source: Département de finance de la FINA BANK S.A
Le bilan regroupé
Pour affiner notre analyse sur l’évolution des bilans de la FINA BANK depuis 2007 à
2009, il est indispensable de présenter ces bilans sous forme regroupée. A ce stade,
l’objectif poursuivi et d’agréger les comptes de la banque afin d’obtenir des soldes
significatifs qui permettront une précision d’analyse comparable à celle obtenue grâce
aux notions de fonds de roulement, de besoin en fonds de roulement et de la trésorerie
en matière d’analyse financière d’entreprises traditionnelles.
62
Dans ce travail, l’analyse va s’appuyer sur la structure du plan comptable bancaire
suivant :
Classe Intitulé 1 Opérations de trésorerie et interbancaire2 Opérations avec la clientèle 3 Opération sur titres et opération diverse4 Valeurs immobilisées5 Capitaux propres, provisions et assimilés6 Comptes de charge7 Comptes de produits8 Engagements hors bilansSource : ASUAULT et PRIAMI, 1997 : 185
Grace à cette structure du bilan, nous obtenons les opérations suivantes :
a) Les opérations de la trésorerie englobent à l’actif, les avoirs en caisse, à la
Banque Nationale et le montant détenu dans d’autres banques et institutions
financières. Au passif, elles comprennent les dépôts et autres dettes dues aux
banques et institutions financières et les provisions pour impôts ;
b) Les opérations avec la clientèle sont constituées par les prêts à l’actif et les
dépôts de la clientèle au passif ;
c) Les autres comptes financiers regroupent les autres actifs et les autres dettes au
passif et
d) La valeur des immobilisations corporelles à l’actif et les valeurs immobilisées qui
reprennent les capitaux propres au passif.
Tableau 16: Bilan regroupé de la FINA BANK pour l’exercice 2007, 2008, 2009
ACTIF
Année 2007 2008 2009
Opérations de trésorerie 13060736 9690964 15793118
Opérations avec la clientèle 12268979 20452742 24870631
Autres comptes financiers 2487267 946016 2149220
Valeurs immobilisées 2723718 4122500 4920678
Total du bilan 30540700 35212222 47733647
63
PASSIF
Année 2007 2008 2009
Opérations de trésorerie 3727586 3828028 5568209
Opérations avec la clientèle 20954761 23883587 35082272
Autres comptes financiers 855709 1802027 598166
Capitaux propres 5002644 5698580 6485000
Total du bilan 30540700 35212222 47733647
Source : Résultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et
2009
La lecture de ce tableau montre que le total du bilan augmente d’année en année. Il est
souhaitable que ce tableau soit converti en pourcentage afin de permettre une meilleure
comparaison relative sur trois exercices.
Tableau 17: Bilan regroupé de la FINA BANK (en pourcentage et à 2 chiffres après)
ACTIF
Année 2007 2008 2009
Opérations de trésorerie 42,76 27,52 33,08
Opérations avec la clientèle 40,17 58,08 52,10
Autres comptes financiers 8,14 2,69 4,51
Valeurs immobilisées 8,93 11,71 10,31
Total du bilan 100 100 100
PASSIF
Année 2007 2008 2009
Opérations de trésorerie 12,51 11,42 11,81
Opérations avec la clientèle 70,35 71,27 74,43
Autres comptes financiers 0,34 0,30 0
Capitaux propres 16,80 17,01 13,76
Total du bilan 100 100 100
Source : Résultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et 2009
64
A la lecture de ce tableau (les autres comptes financiers sont considérés comme
négligeables), il apparait clairement que la FINA BANK est une banque généraliste
dans les opérations de trésorerie et opérations avec la clientèle. Depuis 2007 à 2009
(période de notre étude) elle traite plus de 50% de ses opérations d’actifs avec la
clientèle.
Les opérations d’actifs avec la Banque Nationale du Rwanda, les autres banques et
institutions financières et l’autre somme est gardée dans leurs caisses, ce qui fait une
proportion de 42,76% en 2007, 27,52% en 2008 et 33,08% en 2009. On remarque que
cette proportion diminue d’année en année.
Du côté de son passif, les opérations de trésorerie ne financent pas la même rubrique
du côté actif. Leurs montants ont un pourcentage de 12,51% en 2007, 11,42% en 2008
et 11,81% en 2009. Cette proportion a diminué en 2008 et augmente en 2009 mais elle
s’avère toujours insignifiante pour financer une proportion de 33,08% de la même
rubrique du côté actif durant la même année.
Cette insuffisance du côté des ressources pour les opérations de trésorerie traduit
l’insuffisance des dépôts et autres dettes dues aux banques et institutions financières.
Sur tous les exercices étudiés, la FINA BANK n’a jamais connu un besoin en fonds de
roulement, les capitaux propres financent à 100% les valeurs immobilisées et réalisent
également des excédents (8,93% contre 16,80% en 2007 ; 11,71% contre 17,01% en
2008 et 10,31% contre 13,76% en 2009).
On remarque, enfin, que l’augmentation de la taille des bilans est en général due depuis
2007 à 2009 à l’accroissement des dépôts de la clientèle qui ont passé de 20,834,632 à
34,856,441 soit une progression de 167,3%.
L’analyse de ces premiers agrégats doit être complétée par un regroupement de ceux-
ci en quatre soldes définitifs.
65
Tableau 18: Regroupement du bilan en quatre soldes définitifs (en Frw et en %)
Années 2007 2008 2009Fonds de roulement (capitaux propres – valeurs immobilisées)
22789267,87%
15760805,3%
15643223,45%
Soldes des autres comptes financiers (autres comptes financiers passifs – autres comptes financiers actifs)
23861677,8
8449162,39
214922010,31
Situation clientèle (opération avec la clientèle passif – opération avec la clientèle actif)
868578230,18
343084513,19
1021164122,33
Situation de la trésorerie (opérations de trésorerie actif – opérations de trésorerie passif)
933315030,25
586293616,1
1022490921,27
Source : Résultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et 2009
L’analyse de ces 4 soldes est la suivante :
- La notion de fonds de roulement (capitaux permanents moins les valeurs
immobilisées) est comparable à celle utilisée en analyse financière d’entreprise.
Néanmoins, compte tenu de l’importance des montants en jeu dans les
opérations avec la clientèle et dans celles de la trésorerie, le fonds de roulement
n’est pas aussi significatif en matière d’analyse de banque ;
- La situation clientèle (opération avec la clientèle au passif moins opérations avec
la clientèle à l’actif) est toute proportion gardée, une sorte d’équivalent du fonds
de roulement dans l’entreprise classique. (P. GARSUAULT et al 1997 : 188)
Cette notion est fondamentale, car elle met en balance les emplois engagés auprès de
la clientèle (prêt en majorité) et la collecte réalisée auprès de celle-ci (dépôts et
épargne principalement).
Une situation clientèle positive qualifie un établissement ayant un excès de collecte par
rapport à ses emplois. C’est le cas de la FINA BANK qui présente une situation toujours
positive 30,18 ; 13,19 ; 22,33 respectivement pendant l’exercice 2007, 2008 et 2009. Au
contraire, une situation clientèle négative traduit une insuffisance de collecte et ne
permet pas une bonne adéquation avec la part de crédit distribué.
66
La situation de la trésorerie (opérations de trésorerie à l’actif moins opérations de
trésorerie au passif) est la résultante de la situation clientèle, du solde des autres
opérations financières et du fonds de roulement. Cette notion est appelée « position
nette interbancaire » et peut s’exprimer ainsi :
Situation de trésorerie : Fonds de roulement + soldes des autres comptes financiers +
Situation clientèle
Dans le paragraphe qui suit, le calcul de certains ratios de structure permet de
compléter l’étude précédente en mettant en relief certaines composantes précises du
bilan.
Tableau 19: Les ratios de structure (Cfr les données du tableau 7)
Années 2007 2008 2009
Ratio de fonds de roulement (capitaux propres
/valeurs immobilisées)
1,84 1,38 1,32
Ratio du soldes des autres comptes financiers
(autres comptes financiers actifs / autres comptes
financiers passifs)
24,60 9,36 0
Ratio de situation clientèle (opération avec la
clientèle actif /opération avec la clientèle passif)
0,59 0,86 0,71
Ratio de situation de la trésorerie (opérations de
trésorerie actif /opérations de trésorerie passif)
3,50 2,53 2,84
Source : Résultats de notre recherche suivant les informations des bilans 2007, 2008 et
2009
Ces ratios permettent de comprendre comment se réalisent les équilibres financiers de
l’établissement.
67
A la lecture de ce tableau, nous constatons que les capitaux propres financent à 100%
les valeurs immobilisées et réalisent une marge de 0,84% en 2007 ; 0,38% en 2008 et
0,32% en 2009.
3.2.2. Le respect de la règle de liquidité
Comme nous l’avons vu, la liquidité d’une banque est la capacité d’être en mesure de
répondre aux demandes de retraits des déposants et des autres créanciers. Pour cela,
elle est obligée de tenir suffisamment d’actifs liquides spécialement les actifs de
première et ceux de seconde liquidité.
Le respect de la règle de liquidité implique donc que les dépôts et les emprunts au jour
le jour immédiatement exigibles, soient employés dans des actifs facilement
convertibles en espèces dans les meilleurs délais.
Ceci implique que le banquier doit toujours avoir le souci de faire concorder le mieux
possible les termes de ses créances avec ceux de ses dettes.
Pour y arriver, il doit veiller à ce que les actifs de première et de seconde liquidité
disposent d’un pourcentage suffisamment élevé par rapport au total de l’actif du bilan.
Pour le cas de la FINA BANK, la sommation des actifs de première et de deuxième
liquidité fait une proportion de 82,93 en 2007 par rapport au total de l’actif du bilan,
85,6 en 2008 et 85,18 en 2009 (Cfr. Tableau 8). Cette proportion si importante nous
montre que la FINA BANK a été toujours liquide voire surliquide.
Or l’objectif et le but de la banque sont de réaliser des profits au moyen d’actifs
rémunérés. Cependant, les actifs les plus rémunérateurs sont ceux de troisième
liquidité (plus faible pour le cas de la FINA BANK) donc les moins liquides, ce qui nous
amène dans une sorte de contradiction entre les deux objectifs de liquidité et de
rentabilité.
Pour satisfaire à chacun de ces deux objectifs contradictoires, le banquier soucieux des
intérêts de sa banque et de ceux de sa clientèle doit opter pour le juste milieu entre la
68
sécurité de ses créanciers et la rentabilité des opérations bancaires. Néanmoins, cette
assertion, comparée avec celle de Jean MATHIS (1992 :263), n’est plus valable et
adaptée au cas de la FINA BANK dont les dépôts de la clientèle se renouvellent
régulièrement. Selon lui, les dépôts à un jour d’échéance, s’ils sont renouvelés tous les
jours, ne nécessitent pas pour être honorés, des actifs de même montant à un jour. Le
renouvellement de certains passifs assure leur remboursement.
Cette affirmation appliquée à la FINA BANK dont les dépôts augmentent d’année en
année, on trouve qu’elle aurait pu octroyer des crédits ou placer ses excédents de
trésorerie jusqu’à concurrence du montant des dépôts de sa clientèle ; ce qui accroitrait
son gain sur les opérations d’intermédiation et sur les opérations de marché
(investissement dans les actifs de troisième liquidité par l’achat des actions et des
obligations).
L’observation du ratio de trésorerie, (dans le tableau ci-dessous) montre également que
la FINA BANK avait conservés une trop grande proportion des actifs liquides.
- Les actifs liquides sont constitués par les encaisses, les avoirs à la banque
nationale, dans les banques et l’institution financière, c'est-à-dire les opérations
de trésorerie dans l’actif (cfr tableau 7).
- Le ratio de trésorerie est le rapport entre les actifs liquides et les dépôts à vue.
Tableau 20: Calcul du ratio de trésorerie de la FINA BANK
Années 2007 2008 2009
Actifs liquide (1) 13,060,736 9,690,964 15,793,118
Dépôts (2) 2,222,863 7,845,888 10,917,728
Ratio de trésorerie (1/2) 58,76% 12,35% 14,47%
Source : notre recherche à partir de données de la FINA BANK.
Avec ce ratio, la FINA BANK avait moyen d’accorder des crédits ou placer des
excédents jusqu’au moins à atteindre le minimum imposé par la réglementation
prudentielle.
69
3.4. Analyse de la situation de la clientèle
L’importance des opérations avec la clientèle dans la FINA BANK affiche une situation
clientèle (opération avec la clientèle passif – opération avec la clientèle actif) importante
(cfr tableau 7) qui contribue beaucoup dans la formation de la situation de trésorerie.
C’est cette proportion importante des opérations avec la clientèle dans la situation
clientèle qui nous incite à faire une analyse de la situation clientèle.
Cette analyse focalise l’attention sur les dépôts de la clientèle, les crédits accordés,
l’adéquation dépôts/crédits ainsi que la tarification des crédits dans la FINA BANK.
3.4.1. Les dépôts de la clientèle
Tableau 21. Les dépôts de la clientèle de 2007 à 2009 (en milliers de Frw)
Année 2007 2008 2009
Montants 20954761 23984687 35550481
Source : FINA BANK S.A département de finance
La recherche d’une part de marché des dépôts substantiels que possible est pour la
plupart des banques un élément important de leur politique générale de liquidité. Ceci
explique la démarche vers l’ouverture de nombreux guichets bancaires. A cet effet, la
FINA BANK a ouvert différents agences dans les principales villes du pays, ce qui lui
avait permis de collecter les dépôts annuels (en milliers de Frw) de : 20954761 en
2007, 23984687 en 2008 et 35550481 en 2009.
Dans la démarche de collecte des dépôts, la banque doit s’efforcer de développer les
dépôts stables (dépôts à terme et à préavis) par rapport à des dépôts à vue. Cette
politique lui garantit la liquidité permanente mais elle est moins favorable sur le plan de
70
la rentabilité suite à une rémunération exigée par les dépôts à terme. (sachez que les
dépôts à vue ne sont pas rémunérés au Rwanda).
3.5. Analyse des résultats de la FINA BANK
Cette analyse va porter sur les soldes de gestion et sur les différents ratios qui
témoignent de la rentabilité de la FINA BANK.
3.5.1. Analyse par la méthode des soldes de gestion
La méthode des soldes intermédiaires de gestion consiste, à partir des produits et des
charges du compte de résultat, à calculer des soldes successifs, qui sont, le produit net
bancaire, le résultat brut d’exploitation, le résultat d’exploitation et enfin, le résultat net.
La méthode des soldes de gestion présente deux avantages significatifs :
- Elle peut toujours etre mise en œuvre à partir de l’information publiables
- Elle permet de comprendre la structure générale du compte de résultat d’un
établissement de crédit.
Le tableau suivant illustre tous les résultats de la FINA BANK pendant la période allant
de 2007 à 2009 (période de notre étude)
Tableau 22 : Résultat de la FINA BANK de 2007 à 2009
12/31/2007 12/31/200812/31/2009
+ Intérêts et produits assimilés 1,828,621 2,259,663 3,445,297
71
+ Produits sur contrats de location-financement 537,522 765,637
707,554
- Intérêts et charges assimilées (839,365) (769,527)(1,516,220)
- Coût du risque de crédit 93,401 81,888 486,133
INTERETS NETS 1,620,179 2,337,661 3,122,764
+ Commissions de prestation de services (produits) 281,259 702,847
933,567
- Commissions de prestation de services (charges) (58,249) (48,510)
(85,688)
+ Revenus des actions et autres titres de propriété
+/- Gains ou pertes sur instruments détenus à des fins de transaction
+/- Gains ou pertes sur instruments disponibles à la vente
+/- Résultat sur produits dérivés
+/- Résultat de change 313,795 267,157 501,803
+/- Autres produits et charges d'exploitation bancaire 60,231 68,057
244,234
PRODUIT NET BANCAIRE 2,217,215 3,327,212 4,716,680
- Charges de personnel (1,193,757) (1,555,544)(1,819,352)
- Autres charges d'exploitation (640,933) (985,727)(1,492,462)
- Dotation aux amortissements sur immobilisations (117,153) (219,918)
(314,315)
RESULTAT D'EXPLOITATION 265,372 566,023 1,090,551
+/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 8,303 15,226 21,680
- Impôt sur les bénéfices (22,659) (195,728)(325,811)
RESULTAT NET 251,016 385,521 786,420
Source : FINA BANK département de la finance
3.5.1.1. Le Produit Net Bancaire (PNB)
Le produit net bancaire est égal à la différence entre les produits et les charges
directement liées à l’activité bancaire ; ce qui en fait l’équivalent de la valeur ajoutée en
72
matière d’analyse financière traditionnelle. C’est l’indicateur retenu en matière d’analyse
de l’activité. Il se décompose en deux grandes parties :
- la marge sur les intérêts (ou marge d’intermédiation) qui correspond à la
différence entre les produits provenant des intérêts perçus (sur les prêts réalisés)
et les charges financières versées à la clientèle ou à d’autres établissements
financiers (sur la collecte). Le niveau de cette marge dépend de la structure
actif/passif de l’établissement et présente une très forte exposition à l’évolution
des taux.
- les commissions perçues qui proviennent de la tarification des services rendus
par l’établissement bancaire.
Le Produit Net Bancaire de la FINA BANK est de 2217215 Frw en 2007 ; 3327212 Frw
en 2008 et 4716680 Frw en 2009. On remarque que le PNB de la FINA BANK
s’augmente d’année en année.
Le PNB est impacté par la survenance de certains risques financiers, notamment :
- des risques de crédit à travers les intérêts impayés. Lors du calcul du PNB, il est
recommandé de déduire la dotation aux provisions sur intérêts impayés des
produits d’exploitation afin de neutraliser l’enregistrement en produit des intérêts
impayés. La FINA BANK avait à cet effet, constitué une provision pour les
intérêts en suspens de 206917Frw en 2007 ; 203223 Frw en 2008 et 161003 Frw
en 2009. Ces chiffres révèlent que le PNB aurait dû atteindre un montant
supérieur à ce qu’il représente pour les exercices concernés.
- En ce qui concerne les activités d’intermédiation, le produit net bancaire est
affecté par la survenance :
du risque de change. Lorsque les actifs et passifs libérés en devises sont
convertis en francs à la date de clôture des comptes, le résultat de
change fait partie des produits et des charges d’exploitations bancaire.
Pour le cas de la FINA BANK, les transactions (en devises) de la période
sont convertis en francs rwandais au taux de change en vigueur aux dates
de transactions. Les éléments d’actif et de passif exprimés en devises et
73
figurant au bilan d’une date donnée sont convertis en francs rwandais au
cours de change en vigueur à cette date, ce qui réduit au minimum voire à
zéro ce risque de perte lié à ces opérations de change.
Les différences résultats de la conversion sont enregistrées dans le compte
de résultat de la période durant laquelle elles sont nées. Ces revenus de
gains de change sont de 313795 Frw ; 267157 Frw et 501803 Frw
respectivement durant l’exercice 2007, 2008 et 2009 ; ce qui signifie que la
FINA BANK avait maitrisé le risque lié aux opérations de change dont le
résultat est en pleine progression pour améliorer le PNB au cours de cette
période.
du risque de taux (effets-revenu), l’inadéquation entre les différences de
taux des créances et des dettes se traduisent par une variation de la
marge de taux dans l’hypothèse d’une déformation des rendements.
Enfin, on notera que des difficultés d’un établissement à se refinancer
(risque d’illiquidité) sont susceptibles de peser sur le produit net bancaire
de façon directe (refinancement plus couteux) ou indirecte (impossibilité
de conduire certaines activités), ce qui induit une baisse des produits
d’exploitation bancaire).
La FINA BANK n’a donc jamais connu ce risque d’illiquidité qui l’entraine à n’être plus
acceptée comme contrepartie comme nous le témoigne sa situation de trésorerie. (cfr
tableau 16).
Le trésorier de la banque avant donc de chercher à placer les excédents ou à combler
les déficits qu’a connus sa banque, doit tenir compte de toutes ces considérations pour
que son action soit rentable. Le produit net bancaire est le gain maximal d’un
établissement de crédit puisque à ce stade du calcul des soldes intermédiaires de
gestion, il n’est pas encore tenu compte :
- des frais généraux, que l’établissement a dû engager pour réaliser ses activités ;
74
- de la couverture du risque de crédit sur les créances douteuses (à l’exception de
la couverture des intérêts impayés)
- enfin, de l’impôt sur les sociétés.
En ce sens, le produit net bancaire est la marge brute dégagée sur les activités
bancaires.
3.5.1.2. Le Résultat Brut d’Exploitation (RBE)
Le résultat brut d’exploitation s’obtient à partir du PNB, en prenant en compte d’une part
les autres produits et charges d’exploitation et d’autre part les frais généraux. La part la
plus significative est donc représentée par les frais généraux qui regroupent, outre les
frais de fonctionnement, les charges salariales. Les autres produits d’exploitation
comprennent des produits de nature bancaire (produits des opérations de promotion
immobilière notamment) et des produits de nature non bancaire (provenant d’activités
autres que les opérations de banque et les opérations connexes en particulier). Les
autres charges d’exploitation comprennent des charges de nature bancaire et des
charges de nature non bancaire.
Tableau 23: Le Résultat Brut d’Exploitation (RBE en milliers de Frw)
Années 2007 2008 2009
PNB 2217215 3327212 4716680
Autres produits 60231 68057 244234
Charges de personnel (frais généraux) 1193757 1555544 1819352
Autres charges 640933 985727 1492462
RBE 442756 853998 1649180
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
Le RBE est le premier solde intermédiaire permettant de mesurer la rentabilité. En effet,
il indique clairement le niveau de la marge dégagée par l’activité courante et permet
surtout une bonne comparaison entre les exercices et les banques ayant des structures
75
ou des réseaux différents (comparées à certaines banques de taille moyenne, les
grandes banques à réseaux ont souvent un fort PNB qui est corrigé par des frais
généraux très importants).
Le RBE indique la richesse nette produite par la banque, en soustrayant de richesse
brute (produit net bancaire) l’ensemble de dépenses nécessaires à la production de
celle-ci (les frais généraux). Ce solde ne donne toutefois qu’une indication partielle de la
capacité d’un établissement à être bénéficiaire, dans la mesure où il n’est pas encore
tenu compte des amortissements et du coût du risque de crédit (appelé également
risque de contrepartie) représenté par les provisions.
Pour le cas de la FINA BANK, elle avait connu une progression remarquable du RBE
pour tous les exercices 92,88% en 2008 et 93,11% en 2009. Le résultat brut
d’exploitation de la FINA BANK était de 442756 Frw en 2007, 853998Frw en 2008 et de
1649180Frw en 2009. Cette augmentation sans excédent du RBE est dû en général à
l’accroissement de la taille de la FINA BANK (Cfr le total des bilans). Cette
augmentation de taille allait également de pair avec l’accroissement du montant des
charges du personnel (1193757 en 2007, 1555544 en 2008 et 1819352 en 2009).
Ces charges du personnel croissent pour tous les exercices suite aux recrutements
incessants et de l’engagement du personnel qualifié suite à l’ouverture des agences à
travers les principales villes du pays.
3.5.1.3. Le Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation représente le RBE, duquel sont déduites les dotations aux
amortissements sur immobilisations et les provisions.
Comme le tableau 12 le montre les RE de la FINA BANK était (en milliers de Frw) de
265372 en 2007, 566023 en 2008 et de 1090551 en 2009.
76
A la lecture de ce tableau, les dotations aux amortissements sont significatives pour
tous les exercices en raison des investissements technologiques massifs (informatique
de gestion principalement, matériel roulant, enfin matériel et mobilier).
Economiquement, le résultat d’exploitation est le solde le plus significatif. En effet, il
s’agit du résultat dégagé par l’ensemble des activités courantes, après la prise en
compte des frais de structure et des pertes (latentes ou réalisés) induites par la
survenance de l’ensemble des risques bancaires. En outre, ce solde n’est pas influencé
par des éléments exceptionnels ou par la fiscalité des sociétés.
3.5.1.4. Le Résultat Net (RN)
Le résultat net correspond au résultat d’exploitation duquel est ajouté le résultat
exceptionnel. Le résultat exceptionnel est le solde des produits et des charges
exceptionnels au sens où ces produits et charges ne relèvent pas de l’activité courante,
que celle-ci soit de nature bancaire ou non bancaire (plus ou moins value de cession du
siège par exemple).
Dans le tableau 22 on remarque que le résultat net de la FINA BANK était (en milliers
de Frw) de 251016 en 2007, 385521 en 2008 et de 786420 en 2009.
Les provisions pour impôt sont presque proportionnelles au résultat d’exploitation ; ce
qui fait que le résultat net avait connu (comme le sont les provisions pour impôts) une
croissance pour tous les exercices.
Tableau 24: Résumé des soldes de gestion de la FINA BANK (en milliers de Frw)
Année
Solde de gestion
2007 2008 2009
PNB 2217215 3327212 4716680
RBE 442756 853998 1649180
RE 265372 566023 1090551
RN 251016 385521 786420
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
77
Ce tableau des soldes intermédiaires de gestion de la FINA BANK, permet d’opérer une
lecture synthétique du compte de résultat en faisant ressortir la structure générale de la
rentabilité.
Pour apporter un jugement sur ces soldes de gestion, le point suivant va porter son
attention sur les principaux ratios d’activités et de rentabilité.
3.5.2. Le ratio d’activité et de rentabilité
Ils sont calculés à partir des soldes intermédiaires de gestion et permettent de porter un
jugement sur l’activité, la rentabilité mais aussi et surtout sur la productivité d’un
établissement de crédit.
3.5.2.1. Les ratios de productivité : indicateurs de gestion
Ils permettent grâce à la mesure de la productivité des différents éléments fonctionnels
de l’entreprise bancaire, d’apprécier sa gestion.
- le coefficient d’exploitation est le principal indicateur de productivité globale. Il
représente le ratio (frais généraux + dotations aux amortissements sur le produit
net bancaire) ce qui permet pour plusieurs années de mesurer la réactivité de
l’établissement aux variations d’activité (ajustement des capacités de
production).
Tableau 25: coefficient d’exploitation de la FINA BANK
Année 2007 2008 2009
I. Frais généraux ou frais du
personnel
1193757 1555544 1819352
II. Dotations aux amortissements 117153 219918 314315
III. I+II 1310910 1775462 2133667
IV. PNB 2217215 3327212 4716680
III/IV (en %) 59,12% 53,36% 45,24%
78
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
Ce ratio qui diminue d’année en année a connu une diminution remarquable durant
l’exercice 2009. Cette diminution du coefficient d’exploitation est due au fait que la FINA
BANK maitrise ses charges (coût du personnel et coût de l’automatisation) pour les
exercices concernés. Sa variation d’activité à la hausse n’avait pas affecté sa variation
de coût dans le même sens.
Dans un second temps, il est souhaitable de calculer le ratio de la productivité par agent
en coût.
Formule : Productivité par agent =
Tableau 26: Productivité par agent
Année 2007 2008 2009
I. PNB 2217215 3327212 4716680
II. Charges du personnel 1193757 1555544 1819352
I/II (en %) 185,74% 213,89% 259,25%
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
La lecture de ce tableau montre que la productivité par agent dans la FINA BANK a été
toujours croissante.
Outre le facteur « travail » (ci-haut évoqué), il est extrêmement utile de mesurer la
productivité des capitaux investis (PNB généré par 1frw de fonds investi).
Formules d’usage :
Productivité des fonds propres =
79
Productivité sur les capitaux engagés =
Tableau 27: La productivité des capitaux investis
Année 2007 2008 2009
Productivité des
fonds propres
PNB 2217215 3327212 4716680
Fonds propres 5002644 5698580 6485800
PNB/Fonds propres 44,32% 58,39% 72,72%
Productivité sur les
capitaux engagés
PNB 2217215 3327212 4716680
Total du bilan 30540700 35212222 47733647
PNB/Total du bilan 7,26% 9,45% 9,88%
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
Etant donné que le PNB avait connu une croissance plus que proportionnelle des fonds
propres et des emplois, la productivité des fonds propres et la productivité sur les
capitaux engagés (total du bilan) a été toujours croissante.
3.5.2.2. Les ratios de rentabilité
Deux ratios de rentabilité globale sont couramment utilisés : le coefficient de rendement
et le coefficient de rentabilité.
a) Le coefficient de rendement (des actifs) ou « return on assets » est le résultat net sur
le total de bilan. Ce ratio indique le taux de résultat net dégagé en moyenne sur
l’ensemble des actifs portés par l’établissement.
Tableau 28: Le coefficient de rendement de la FINA BANK
Années 2007 2008 2009
Résultat Net 251016 385521 786420
Total du bilan 30540700 35212222 47733647
Coefficient de rendement 0,82% 1,09% 1,65%
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
80
Le coefficient de rendement est toujours croissant suite à l’amélioration du portefeuille
des crédits. Avec la trésorerie excédentaire dans la FINA BANK.
Il y a moyen d’améliorer ce ratio en accordant davantage de crédits ou en effectuant
des placements sur des marchés plus rémunérateurs.
Ce ratio présente d’importantes limites au fait qu’il ne peut pas être significatif lorsque
les activités de marché (qui sont assez largement comptabilisées en hors bilan) et/ou
les prestations de services (qui n’ont pas de traduction au niveau bilentiel) sont
développées.
b) Le coefficient de rentabilité
Le coefficient de rentabilité ou « return on equity » est le résultat net sur les capitaux
propres.
Tableau 29: Le coefficient de rentabilité de la FINA BANK
Années 2007 2008 2009
Résultat Net 251016 385521 786420
Capitaux propres 5002644 5698580 6485800
Coefficient de rentabilité 5,02% 6,77% 12,13%
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
La rentabilité de la FINA BANK a évolué énormément depuis 2007 à 2009(de 5,02% à
12,13%).
Ce coefficient de rentabilité est important :
- pour les actionnaires, afin de suivre le rendement de leur investissement (est
donc de préparer leurs décisions stratégiques) ;
- pour les actionnaires qui doivent assurer un rendement satisfaisant,
particulièrement lorsqu’ils souhaitent obtenir un renforcement des fonds propres ;
- plus généralement, pour l’ensemble des tiers, la rentabilité étant l’une des
garanties d’une solvabilité durable.
81
Le coefficient de rentabilité peut faire l’objet d’une approche marginaliste en vue de
calculer le taux de rémunération des fonds propres supplémentaires qui seraient
alloués par l’actionnaire (globalement à l’établissement ou à un centre de profit
déterminé). Le ratio variation de résultat sur variation de fonds propres est le taux de
rémunération des capitaux propres additionnels.
Tableau 30. La rentabilité marginale des capitaux propres de la FINA BANK
Années 2007 2008 2009
Résultat Net à la fin de la période 251016 385521 786420
Résultat Net au début de la période - 251016 385521
Variation du Résultat Net (a) - 134505 400899
Capitaux propres à la fin de la période 5002644 5698580 6485800
Capitaux propres au début de la période - 5002644 5698580
Variation des capitaux propres (b) - 695936 787220
Rentabilité marginale (a/b) - 19,33% 50,93%
Source : Résultats de notre recherche à partir de résultats de la FINA BANK
Comme on l’observe dans le tableau ci-dessus, la variation des capitaux propres à la
hausse entre 2008 et 2009 par l’incorporation des réserves et les bénéficies non
distribués (cfr. Bilan) avait rencontré une rentabilité marginale croissante.
La méthode des soldes intermédiaires de gestion permet d’identifier les contributions
respectives de ces deux sous ensembles et, partant, de comprendre dans ses grandes
lignes la formation des résultats. Il revient donc au trésorier de la banque qu’avant de
chercher à placer les excédents ou à combler les déficits qu’a connu sa banque, il doit
tenir compte de toutes ces considérations afin que son action soit rentable et
productive. Cela n’est efficace bien sûr que s’il collabore étroitement avec les autres
services de la banque.
82
CONCLUSION GENERALE ET RECOMMANDATIONS
Nous voici au terme de notre recherche intitulée « L’apport de la gestion de la
trésorerie à la performance d’une banque commerciale, cas de la FINA BANK», il
convient de rappeler les questions qui nous ont guidées à titre du fil conducteur.
- La gestion de la trésorerie au sein de FINA BANK est-elle efficace ?
83
- Quel est l’apport de la gestion de la trésorerie à la performance de la FINA
BANK ?
Notre étude s’est proposé de vérifier les hypothèses suivantes :
La gestion de la trésorerie au sein de FINA BANK est efficace.
La bonne gestion de la trésorerie à la FINA BANK a un apport sur la
performance de la banque.
D'une manière générale, cette étude visait à faire une analyse de la gestion de
trésorerie de la FINA BANK et l’impact de celle-ci dans l’accroissement de revenus de
cette banque, afin d'en dégager des failles et ou efficacités éventuelles et d'en
proposer des suggestions. Spécifiquement notre étude se fixait les finalités suivantes :
- décrire et d’analyser la gestion de la trésorerie dans le banques, les défaillances
et les causes profondes qui en découlent pour entraver une gestion saine ;
- rechercher les moyens d’ajustement de rentrées et des sorties monétaires dans
les banques commerciales ;
- démontrer l’apport qu’une bonne gestion de la trésorerie pourrait avoir sur la
performance d’une banque ;
- enfin proposer des solutions pour résoudre le problème posé et de pallier
d’autres qui peuvent se présenter.
Mises à part l'introduction et la conclusion générales, notre travail était subdivisé en
trois chapitres. Le premier chapitre était axé sur le cadre théorique et conceptuel. Dans
ce chapitre, nous avons défini les concepts clés de notre sujet et présenté les théories y
relatives.
Le second chapitre a traité de la gestion de la trésorerie au sein de FINA BANK et
ressort sa présentation, c'est-à-dire son historique, son organisation et son
fonctionnement.
84
Le troisième et le dernier chapitre intitulé « Apport de la gestion de la trésorerie à la
performance de la FINA BANK » a dégagé les aspects de la trésorerie de la FINA
BANK et évalue la rentabilité de l’utilisation des ressources.
Au cours de notre recherche, nous avons fait recours aux différentes méthodes et
techniques. La méthode analytique nous a permis d’analyser les données et résultats
de notre enquête. La méthode historique nous permis de suivre dans le temps
l’évolution de la FINA BANK Kigali. La technique documentaire nous a permis de
consulter les ouvrages, les rapports et les archives ; la technique de questionnaire pour
pouvoir palper la réalité auprès des enquêtés.
L’analyse des états financiers de la FINA BANK nous fait remarquer que depuis 2007 à
2009 (période de notre étude), cette banque a été caractérisée par une spécialisation
dans les opérations de trésorerie et dans les opérations avec la clientèle qui concernent
respectivement les actifs de première et de deuxième liquidité qui ne sont pas
beaucoup plus rémunérateurs si on les compare avec les actifs de troisième liquidité.
Nous avons examiné la situation clientèle qui représente une part importante dans la
formation de la situation de la trésorerie dans cette banque et la tarification des crédits
dans la FINA BANK.
L’examen de la situation clientèle nous a révélé que la FINA BANK dispose d’un excès
de collecte (par rapport à ses emplois) et que l’importance pondérée des garanties et
des variables quantitatives au détriment des variables qualitatives exclut un grand
nombre de demandes potentielles de crédits qualitativement bancables.
A propos des performances de la FINA BANK, cette banque n’a jamais connu une
perte, le coût des dépôts dont la majorité à vue (qui ne sont pas rémunérés) est
toujours inférieur au rendement des crédits. Elle maitrise d’année en année ses charges
d’exploitation et la productivité sur les capitaux engagés est toujours croissante.
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La rentabilité de la FINA BANK a été toujours croissante. Mais il y a moyen
d’augmenter les résultats de la FINA BANK, d’équilibrer sa trésorerie et par conséquent
la productivité et la rentabilité des capitaux engagés si elle parvient à améliorer le
portefeuille des crédits et investir dans les actifs de troisième liquidité.
Etant convaincue que nos objectifs de départ sont atteints et nos hypothèses vérifiées,
nous ne pouvons pas clore ce travail sans donner des recommandations auxquelles
nous estimons l’influence qu’elles peuvent avoir sur l’équilibre, la sécurité et la
rentabilité de la trésorerie dans la FINA BANK en particulier et dans les autres banques
commerciales en général.
RECOMMANDATIONS
Nos recommandations s’adressent à la FINA BANK et aux autres banques
commerciales.
- La réduction du taux d’intérêt débiteur de la part de la FINA BANK pourrait inciter
l’accroissement de la demande des crédits bancables et rentables ; cela traduit
le fait qu’avec un taux d’intérêt débiteur raisonnable, les entreprises, dans une
situation de conjoncture favorable, sont convaincues qu’avec le crédit obtenu
auprès d’une banque commerciale, elles seront capables de réaliser une marge
bénéficiaire positive ; ce qui réduirait tant le risque de contrepartie que le risque
d’illiquidité.
- La FINA BANK comme toute autre banque commerciale, pour sauvegarder la
pérennité et la rentabilité de leur activité, doit attacher une plus grande
importance à des relations avec leurs partenaires qu’aux garanties offertes et
aux variables quantitatives.
- La FINA BANK doit investir dans les actifs de troisième liquidité. Pour garder la
pérennité de cette action, elle doit être suivie d’une politique bien aménagée de
rémunération des dépôts à terme (différentiation des taux créditeurs suivant la
durée, le montant, la conjoncture, etc) qui présente une grande stabilité des
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ressources et une facilité de gestion. Et pour minimiser les risques dans les
crédits à LT, elle doit également adopter un système de crédit-bail.
Au terme de notre travail de recherche, nous ne prétendons pas avoir épuisé tout
aspect relatif à la gestion de trésorerie d’une banque. De ce fait, nous proposons aux
autres chercheurs dans les études subséquentes d'approfondir les sujets entre autres :
- La gestion de la trésorerie et son impact sur la situation financière d’une
banque.
- Risque de change et la gestion de trésorerie d’une banque commerciale.
- Gestion rationnelle des crédits octroyés par les banques commerciales du
Rwanda
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