1

Faits marquantsJean-Charles NAOURI

RésultatsPerspectivesResponsabilité sociale d’entrepriseGouvernement d’entrepriseRésolutionsRapport des commissaires aux comptes

2

3

AG CASINO 2012

Croissance très élevée du chiffre d’affaires du Groupe : +18,2% – Accélération de la croissance organique en France et à l’International– Consolidation de Nova Casas Bahia au Brésil et des anciens magasins Carrefour en Thaïlande, renforcement dans GPA

Un profil de croissance renforcé sur les pays et formats porteurs– Consolidation du leadership dans les pays clés : croissance externe au Brésil et en Thaïlande et nouvelle phase du

développement d’Exito en Uruguay– Développement de la proximité, du discount et du e-commerce dans le Groupe– Augmentation de la part des pays à forte croissance dans le CA du Groupe à 45% (+7 pt)

Une rentabilité en hausse avec un bon 2nd semestre– ROC du Groupe +19,1%– En France, hausse de +13,3% du ROC au 2nd semestre– Stabilité de la part de marché en France et fort redressement de la rentabilité de FPLP – A l’International, amélioration sensible de la marge de ROC de +34 bp

Hausse du Résultat Net normalisé Part du Groupe : +6,8%Objectif de 1Md€ de cessions et augmentation de capital atteint

FAITS MARQUANTS EN 2011

4

AG CASINO 2012

Poursuite d’une forte croissance organique à l’International (+12,2%)

Croissance solide des ventes en organique en France (+1,4% hors essence) traduisant le mix de formats favorable

Ventes totales du Groupe en hausse de +18,2%, tirées par la croissance externe

Exposition accrue aux 4 pays à forte croissance où Casino est leader : 45% du chiffre d’affaires a été réalisé à l’International en 2011 (38% en 2010)

ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE DU GROUPE À +5,7%*EN 2011

France InternationalGroupe

38% 45%

Accélération de la croissance organique* dans le Groupe

2009 2010 2011

Contribution accrue de l’Internationalau chiffre d’affaires du Groupe

FRANCEINTERNATIONAL

* Hors essence

5

AG CASINO 2012

UNE CROISSANCE ORGANIQUE ÉLEVÉE À L’INTERNATIONAL EN 2011

Croissance très satisfaisante à magasins comparables : à 2 chiffres en Amérique Latine et croissance en Asie en dépit des inondations en ThaïlandeExpansion soutenue : c.+136 000 m2 avec 181 nouveaux magasins et 8 galeries marchandes pour 20 000 m2 (hors acquisition des magasins Carrefour en Thaïlande)

Forte croissance des ventes globales sous l’effet des opérations de croissance externe

Accélération de la croissance organique* dans le Groupe

Magasins comparables Organique

Répartition du chiffre d’affaires à l’international à fin 2011

Autres

Vietnam

Thaïlande

Colombie

Brésil

* Argentine, Uruguay et autres secteurs

6

AG CASINO 2012

GPA AU BRÉSIL POURSUITE D’UNE TRÈS BONNE PERFORMANCE EN ALIMENTAIRE ET SUCCÈS DE L’INTÉGRATION DE CASAS BAHIA

* Quote-part Casino à 38,9%** Données publiées par GPA et par Viavarejo

Chiffre d’affaires de 7,8 Md€* en hausse de 68,2%

Croissance de 8,8%** à magasins comparablesTrès bonne performance en Alimentaire – Ventes à magasins comparables de GPA Food en hausse de 8,0%**– Un bon mix de formats porteurs : succès des conversions

de Supermarchés et du format de cash & carry (Assaí)

– Une politique commerciale toujours innovante : succès du premier Black Friday au Brésil

– 15 magasins ouverts en 2011 : 3 hypermarchés, 4 supermarchés, 6 magasins de proximité et 2 Assaí.

Électronique : poursuite de l’intégration de Casas Bahia au sein de Globex, rebaptisé Viavarejo depuis le 15 février– Amélioration de la marge d’EBITDA : 5,2%**– Maîtrise du financement des ventes – 20 Casas Bahia et 6 Ponto Frio ouverts en 2011

Croissance du E-commerce supérieure au marché– Très bonne performance de Novapontocom, n°2 du e-commerce

au Brésil avec des ventes en hausse de 25%**

7

AG CASINO 2012

Chiffre d’affaires de 3,2 Md€* en hausse de 11,6%– Bonne performance à magasins comparables +8,4%**– Contribution accrue des activités complémentaires à l’EBITDA

(carte de crédit, immobilier, voyages et assurances)

Expansion dynamique centrée sur les formats de proximité et discount :– 64 ouvertures dont la moitié d’Express, un tiers de Surtimax

et 9 hypermarchés/supermarchés

Amélioration de la rentabilité :– Marge d’EBITDA 8,4%** vs 8,1%** en 2010

Succès de l’augmentation de capital d’Exito (1,4 MdUSD), la seconde plus importante en Amérique Latine au 2nd semestre 2011 Développement à l’International grâce à l’acquisition des 52 magasins Disco, Devoto et Géant, enseignes leaders en Uruguay

EXITO EN COLOMBIE UNE ANNÉE REMARQUABLE

* Exito est consolidé par intégration globale dans les comptes de Casino** Données publiées par Exito

8

AG CASINO 2012

Chiffre d’affaires de 2,6 Md€* en hausse de 46,6%

Croissance robuste des ventes en organique +5,7%** – Expansion soutenue : ouverture de 3 hypermarchés

et 5 galeries commerciales, 2 supermarchés Market, 37 Mini Big C et 21 Pure

– Ventes à magasins comparables en hausse

Succès de l’intégration des ex-magasins Carrefour

Des objectifs financiers atteints ou dépassés malgré les inondations de fin d’année– Amélioration significative de la marge d’EBITDA à 11,1%**

reflétant les synergies et l’excellence opérationnelle– Forte croissance du résultat net grâce à des coûts de financement maîtrisés

BIG C THAÏLANDE AU-DELÀ DES OBJECTIFS DANS UNE ANNÉE EXCEPTIONNELLE

* Big C Thaïlande est consolidé par intégration globale dans les comptes de Casino** Données publiées par Big C

9

AG CASINO 2012

Ventes en forte progression organique +46,9%

Chiffre d’affaires de 327 M€* en hausse de 27,2%, compte tenu de la dépréciation du dong vietnamien par rapport à l’euro

Très bonne performance à magasins comparables traduisant la poursuite de la dynamique commerciale– Leadership en image prix– Différenciation par les produits frais avec notamment un niveau

d’excellence reconnu sur la boulangerie

Poursuite du déploiement du modèle dual : 4 ouvertures d’hypermarchés et de 3 galeries marchandes sur l’année

Développement des formats de proximité : 5 magasins à fin 2011

BIG C VIETNAM UNE EXPANSION SOUTENUE DANS UN PAYS EN FORTE CROISSANCE

* Big C Vietnam est consolidé par intégration globale dans les comptes de Casino

10

AG CASINO 2012

EN FRANCE PROGRESSION DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET STABILITÉ DE LA PART DE MARCHÉ ALIMENTAIRE EN 2011

Géant Casino

Casino SM

Monoprix SupérettesFP-LP CdiscountFrance

Ventes en France en hausse de +1,4% en organique hors essence, portées par :– Les bonnes performances de la plupart des formats de proximité– La très forte croissance des ventes de Cdiscount

Part de marché alimentaire 2011 du Groupe stable en cumulé

* Hors essence

Croissance organique*2011 vs 2010

Casino France

11

AG CASINO 2012

+ Autres petits formats de proximité*

AUTRES

Près des 2/3 du chiffre d’affaires est généré par les segments de proximité et le discountDes marques propres alimentaires dans toutes les enseignes bénéficiant d’un taux de pénétration élevé allant de 30% à plus de 90%Une position de leader dans le e-commerce non-alimentaire au travers de Cdiscount, moteur de la stratégie multi-canale

EN FRANCE, UN MIX D’ACTIVITÉS PARTICULIÈREMENT ADAPTÉ À L’ÉVOLUTION DES MODES DE CONSOMMATION

Répartition des ventes en France en 2011

Autres E-commerce non alimentaire

HM non alimentaire HM alimentaireDiscount Proximité

12

AG CASINO 2012

Ventes de Casino supermarchés en hausse de +1,6% hors essence Un positionnement unique et différenciant par le choix des marques et des gammes, la qualité des produits et le service en magasinsUne excellence visible : développement de gammes de produits régionaux en fonction de la zone de chalandise, renforcement des espaces marché et de l’offre de produits fraisPoursuite de l’expansion (11 magasins ouverts en 2011)Stabilité de la part de marché sur l’année

PROGRESSION DU CHIFFRE D’AFFAIRES DE CASINO SUPERMARCHÉS ET DE MONOPRIX

Ventes de Monoprix en progression de +3% (hors essence)Des initiatives commerciales renforçant l’attractivité de l’enseigne – Poursuite du déploiement du nouveau packaging de la MDD Monoprix

sur l’alimentaire et la parfumerie– Lancement en mars 2011 du site e-commerce textile Expansion : 33 ouvertures (tous formats) sur l’annéePart de marché stable sur l’année

CA

SIN

O

MO

NO

PRIX

13

AG CASINO 2012

Ventes totales de Franprix en hausse de +8,6% (y.c. intégration de 2 franchisés)

Poursuite de l’expansion avec l’ouverture de 67 magasins, dont 3/4 hors de ParisMise en avant de la marque Leader Price et mise en place progressive d’outils de promotion et de fidélisation

PROGRESSION DES VENTES TOTALES DES AUTRES FORMATS DE PROXIMITÉ

Ventes totales des supérettes quasiment stables Lancement avec succès de Casino Shopping et de Casino ShopSignature d’un partenariat porteur avec La Poste

FRA

NPR

IX

PETI

TC

ASI

NO

14

AG CASINO 2012

AMÉLIORATION SIGNIFICATIVE DE LA RENTABILITÉ DE LEADER PRICE

Ventes à magasins comparables en hausse de +1,5%

Un management renouvelé et concentré sur l’excellence opérationnelle

Déploiement d’une nouvelle dynamique commerciale– Repositionnement prix – Politique promotionnelle ciblée – Renforcement de la communication

Ouverture de 27 magasins

Part de marché stable en 2011 (contre -0,3pt pour le hard discount en France)

Forte hausse de la marge de ROC au S2 2011

LEA

DER

PR

ICE Évolution des ventes

à magasins comparables

2010 2011

15

AG CASINO 2012

Légère hausse des ventes en alimentaire à magasins comparables (+0,2%), marquant une nette amélioration par rapport aux deux exercices antérieursMise en œuvre de la rénovation des Espaces MarchéSuccès de l’anniversaire 2011 au mois d’octobre Part de marché annuelle stable

LÉGÈRE HAUSSE DES VENTES ALIMENTAIRES DE GÉANT DANS UN ENVIRONNEMENT DE CONSOMMATION PEU DYNAMIQUE

GEA

NT

CA

SIN

O

AlimentaireÉvolution des ventes à magasins comparables

2009 2010 2011

Ventes en non alimentaire en retrait en magasinsPoursuite de la dynamique multi-canale avec Cdiscount : sur les 215 points de retrait physiques (>30kgs) à fin 2011, 100 en hypermarchésAu total, ventes en non alimentaire (Géant + Cdiscount) en hausse de +2,6%

16

AG CASINO 2012

CROISSANCE TRÈS SOUTENUE DE CDISCOUNT PORTÉE PAR LE SUCCÈS DES NOUVEAUX UNIVERS

Ventes en hausse de +14,3% à 1,1 Md€– Bonnes performances de l’électroménager et de la maison

ainsi que des nouveaux univers (jouets, vins…)– Leader en image-prix et en notoriété spontanée– Site préféré sur la catégorie produits multimédia, devant la

concurrence, selon NetObserver– Notation globale parmi les meilleures du secteur :

9,3/10 selon Fia-Net

Cdi

scou

nt

Croissance* continue du chiffre d’affaires

+14,5%

2009 2010

+14,3%

1,1 Md€

2011

Poursuite de la stratégie multicanale au sein du Groupe– Accélération du déploiement du nombre de points retraits :

1 770 points de proximité pour les colis < 30kg et 215 points pour l’emporté >30 kg à fin 2011

Lancement de la marketplace et de la régie publicitaire– Près de 200 marchands à fin 2011 pour 220 000 nouvelles

offres au total* organique

Faits marquantsRésultatsAntoine GISCARD d’ESTAING

PerspectivesResponsabilité sociale d’entrepriseGouvernement d’entrepriseRésolutionsRapport des commissaires aux comptes

17

18

AG CASINO 2012

2011 Variation vs 2010

CA consolidé 34 361 M€ +18,2%

EBITDA* 2 287 M€ +17,1%

Marge EBITDA 6,7 % vs 6,7% en 2010

Résultat Opérationnel Courant (ROC) 1 548 M€ +19,1%

Marge Opérationnelle Courante 4,5% vs 4,5% en 2010

Résultat Net Normalisé Part du Groupe 565 M€ vs 529 M€ (+6,8%)

Dette Financière Nette au 31/12 5 379 M€ vs 3 845 M€

Dette Financière Nette / EBITDA au 31/12 2,35x vs 1,97x

* EBITDA : revenus avant intérêts, impôts (taxes), dotations aux amortissements et provisions

CHIFFRES CLÉS 2011 (ACTIVITÉS POURSUIVIES)

19

AG CASINO 2012

Effet périmètre reflétant principalement– L’intégration de Casas Bahia au sein de GPA et des activités de Carrefour Thaïlande par Big C– La montée au capital de GPA

Croissance organique hors essence satisfaisante, en accélération par rapport aux deux exercices précédents

Évolution du chiffre d’affaires

Organique (hors ess.)

Périmètre Change

29 078

-0,5%+12,4%+5,7% +18,2%

2010 2011

Essence

+0,6%

34 361

FORTE CROISSANCE DES VENTES DU GROUPE EN 2011 : +18,2%

(en M€)

20

AG CASINO 2012

Effet périmètre reflétant la croissance externe en Thaïlande, l’intégration de Casas Bahia au sein de GPA et l’augmentation de la participation de Casino dans GPA

Croissance du ROC de +3% en organique portée par les bonnes performances de l’International et le redressement de la marge de FPLP au S2 2011

FORTE PROGRESSION DU ROC GROUPE (+19,1%)

Évolution du ROC(en M€)

1 300

+3,0%+16,7% -0,6%+19,1%

1 548

Organique Périmètre Change

2010 2011

21

AG CASINO 2012

Très forte croissance du ROC de l’International +50,5%, portée par :– Croissance organique à deux chiffres en Amérique latine et en Asie– Impact positif des effets de périmètre

ROC France en légère baisse sur l’année traduisant une hausse significative au S2 (+13,3%), après un recul au S1 en raison du décalage de la répercussion dans les prix de vente des hausses de coûts d’achatMarge de ROC de l’International supérieure à celle de la France

Taux de marge ROC 2011

ROC GROUPE EN PROGRESSION DE 19,1% TIRÉ PAR L’INTERNATIONAL (52% DU ROC GROUPE)

(en %)1 548

2010 2011

1 300

769 750

530 798+50,5%

-2,6%

ROC

France

International

(en M€)

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AG CASINO 2012

Activités poursuiviesen millions d'euros 2010(1) 2011 Variation

ROC (Résultat Opérationnel Courant) 1 300 1 548 +19,1%

Résultat avant IS 936 987 +5,4%

Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe 542 577 +6,4%

Résultat net normalisé, part du Groupe 529 565 +6,8%En euros

BNPA* normalisé dilué 4,63 4,94 +6,7%Nombre moyen d’actions dilué 110 941 351 110 618 287

(1) Les comptes 2010 antérieurement publiés ont fait l’objet d’un retraitement suite à la comptabilisation définitive de la prise de contrôle de Casas Bahia par GPA

* BNPA : Bénéfice Net Par Action

HAUSSE DU BNPA NORMALISÉ DE +6,7%

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AG CASINO 2012(1) Dividende proposé au vote de la présente Assemblée

Calendrier– Lundi 21 mai : Détachement du coupon / Début de la période d’option

– Lundi 4 juin : Fin de la période d’option

– Vendredi 15 juin : Versement du dividende en espèces / Création, cotation et livraison des nouvelles actions

Dividende(en €)

UN DIVIDENDE PROPOSÉ DE 3 € PAR ACTION (+8%) AVEC OPTION DE PAIEMENT EN ACTIONS À HAUTEUR DE 50%

24

AG CASINO 2012

Impact des acquisitions des activités de Carrefour en Thaïlande et de la montée au capital de GPA Objectif d’1 Md€ de cessions d’actifs et d’augmentation de capital atteint

DFN au 31/12/2010

DFN au 30/06/2011

Dividendes versés

(3 845)

(6 783)

Autres

Acquisitions

FCF

FCFCessions et

augmentation de capital

Autres

Acquisitions

DFN au 31/12/2011

(5 379)

Dividendes versés

(en M€)

BAISSE SIGNIFICATIVE DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE AU 2ND SEMESTRE

25

AG CASINO 2012

Ratio DFN/EBITDA à 2,35 x à fin 2011 lié en particulier au décalage de l’augmentation de capital de Big C en Thaïlande suite aux inondations

L’opération annoncée par Mercialys le 9 février 2012 aura un fort impact sur le désendettement du Groupe dès le 1er semestre 2012*

* Sous réserve de la déconsolidation effective de Mercialys dans les comptes de Casino

STRUCTURE FINANCIÈRE SOLIDE

en millions d'euros 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011Capitaux propres 7 919 9 050 9 383

Dette Financière Nette 4 072 3 845 5 379Dont options de vente des minoritaires 80 58 109

DFN / capitaux propres 51% 42% 57%

DFN / EBITDA 2,2 x 1,97 x 2,35 x

26

AG CASINO 2012

Croissance organique hors essence soutenue, en amélioration par rapport à 2011 : +6,6% vs. +5,7% à fin 2011Effet périmètre positif suite à l’augmentation de la participation dans GPACroissance organique à deux chiffres à l’InternationalL’International représente 49% du chiffre d’affaires sur la période (vs 45% en 2011)

TRÈS FORTE CROISSANCE DES VENTES AU 1ER TRIMESTRE 2012 : +11,3%

Organique (hors ess.)

Périmètre Change7 850

+0,7%+4,1%+6,6% +11,3%

T1 2011 T1 2012

Essence

0%

8 739

(en M€)

27

AG CASINO 2012

Bonne performance de l’ensemble des formats de proximité (Casino supermarchés, Monoprix, Franprix et supérettes)

Bonne croissance des ventes à magasins comparables de Leader Price Performance satisfaisante de Géant en alimentaireMaintien d’une croissance à deux chiffres des ventes de Cdiscount

FRANCE CHIFFRE D’AFFAIRES EN HAUSSE DE +2% AU T1 2012

+3,7%+5,9%

+2,0% +2,6%

Géant Casino

Casino SM

Monoprix SupérettesFP-LP

+0,5%

Cdiscount

+12,2%Casino France

-0,9%France

Croissance organique T1 2012

28

AG CASINO 2012

Croissance organique très soutenue en Amérique Latine (+13,5%)– Performance qui traduit le dynamisme de l’activité sur l’ensemble des marchés du Groupe de la région

Bonne progression des ventes à magasins comparables de l’Asie et forte contribution de l’expansion

INTERNATIONAL CROISSANCE ORGANIQUE À DEUX CHIFFRES AU T1 2012

Croissance de l’Amérique Latine et de l’Asie au T1 2012

29

AG CASINO 2012

DEPUIS LE 1ER JANVIER 2011, SURPERFORMANCE DE CASINO DE 16,9% PAR RAPPORT AU CAC 40 ET PAR RAPPORT AU SECTEUR DE LA DISTRIBUTION

NB : Source Thomson, cours de Bourse au 10/05/2012, base 100 au 01/01/2011 * 23 sociétés composent l’indice Euro Stoxx Retail : Ahold, Carrefour, Casino, Celesio, D’Ieteren, Delhaize, Dia, Douglas, Duty Free Shops, Colruyt, Fielmann, Guyenne & Gascogne, Inditex, Jeronimo Martins, Kesko, Marr, Mediq, Metro, PPR, Rallye, Sonae, Stockmann, Yoox

-0,8%

-17,7%

-17,7%

+11,1%

-0,9%

-3,1%

Depuis le 1er

janvier 2011Depuis le 1er

janvier 2012

A la clôture du 10 mai 2012

30

AG CASINO 2012

LA MEILLEURE COMPRÉHENSION DU PROFIL BOURSIER DE CASINO S’ACCOMPAGNE DU RENFORCEMENT EN 2011 DE LA PART DES ACTIONNAIRES INDIVIDUELS DANS LE FLOTTANT ET D’UNE PROGRESSION DE LEUR INVESTISSEMENT MOYEN

* Hors Rallye

Fin décembre2010

Fin décembre 2011

Nombre de titres détenus par les actionnaires individuels (en millions)

7,2 8,0

Nombre d’actionnaires individuels 50 000 51 600

Nombre moyen de titres par porteur 144 155

% du flottant* 13,1% 15%

31

AG CASINO 2012

LA PERFORMANCE BOURSIERE DES FILIALES INTERNATIONALES DE CASINO A ÉTÉ REMARQUABLE DEPUIS QUE LE GROUPE EN A PRIS LE CONTRÔLE

NB : Source Factset, cours de Bourse et capitalisation boursière au 09/05/2012, base 100 au 01/04/1999, évolution de Big C et d’Exito depuis le 02/04/1999 .

Depuis le 01/04/2005

Depuis le 01/01/2011

Depuis le 01/01/2012

BIG C X 8,8 X 2,2 X 1,7

EXITO X 6,1 X 1,3 X 1,2

Evolution du cours

Capitalisation boursière4 Md€

Capitalisation boursière5,8 Md€

A la clôture du 9 mai 2012

Faits marquantsRésultatsPerspectivesJean-Charles NAOURI

Responsabilité sociale d’entrepriseGouvernement d’entrepriseRésolutionsRapport des commissaires aux comptes

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33

AG CASINO 2012

En 2012, plus de 50% du CA et du ROC seront générés dans les pays à forte croissance

Dès 2012, une exposition accrue à des pays porteurs en forte croissance– A partir de juin, les accords permettent le contrôle exclusif par Casino de GPA,

leader de la distribution au Brésil– Accélération de l’expansion dans les quatre pays clés du Groupe

– Stratégie multi-format– Modèle dual : galeries commerciales accolées aux nouveaux magasins

En France, poursuite du changement de mix vers les formats porteurs et performants, en lien avec les attentes des consommateurs– Focalisation de la stratégie multi-format sur les concepts les plus porteurs

et les plus rentables et déploiement du multi-canal– Renforcement du modèle dual : optimisation de l’allocation des surfaces

entre hypermarchés et galeries commerciales

DANS UN GROUPE AU PROFIL TRANSFORMÉ, POURSUITE D’UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE RENTABLE QUI PORTE SES FRUITS

34

AG CASINO 2012

Dans le cadre de la mise en place de sa nouvelle stratégie de « Foncière commerçante » annoncée le 9 février 2012, Mercialys a procédé à une première distribution exceptionnelle, dont 532 M€ ont été encaissés le 20 avril par CasinoCasino a réduit sa participation de 50,1% à 40,2% du capital de Mercialys afin d’atteindre son objectif annoncé compris entre 30% et 40% d’ici la fin 2012– Le franchissement de seuil des 50% a été réalisé le 25 avril 2012– Casino a cédé le 30 avril 9,8% du capital de Mercialys par la mise en place d’un equity swap

avec le groupe Crédit Agricole– Au total, cette cession génère à date 138 M€ de trésorerie pour Casino

Casino, qui restera un partenaire de premier plan de Mercialys, prévoit de signer une nouvelle convention de partenariat avec Mercialys jusqu’à fin 2015 permettant la pérennisation de son modèle dual créateur de valeur

RENFORCEMENT SIGNIFICATIF DE LA FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE À L’OCCASION DE L’ANNONCE PAR MERCIALYS DE SA NOUVELLE STRATÉGIE

Casino a ainsi déjà perçu 670 M€ sur les 800 à 900 M€de ressources brutes annoncées

35

AG CASINO 2012

Poursuite de bonnes performances des formats porteurs de proximité

Poursuite d’une performance satisfaisante à magasins comparables et d’une expansion dynamique et rentable

Leader Price : poursuite et consolidation du plan d’actions–Maintien de la compétitivité prix–Communication renforcée–Évolution de l’assortiment

FRANCE : POURSUITE D’UNE EXPANSION RENTABLE SUR LES FORMATS PORTEURS

36

AG CASINO 2012

Poursuite du plan d’actions visant à adapter Géant aux tendances de consommation– Renforcer la dynamique commerciale en alimentaire

– Politique de promotion plus dynamique – Activation des leviers fidélité– Baisses de prix ciblées et pérennes

– Consolider le leadership sur la MDD Casino– Accentuer la communication sur la qualité de la MDD– Mettre en avant la marque « Tous Les Jours », la moins chère de France

– De nouveaux concepts commerciaux – Poursuite du redéploiement des surfaces dans le cadre du programme Alcudia– Des Espaces Marché plus séduisants et référents sur leur zone– Développement de nouveaux corners fidélisants (jeunes mamans, bio…),

de l’offre de produits locaux « Le Meilleur d’Ici »

FRANCE : RENFORCEMENT DE LA DYNAMIQUE COMMERCIALE CHEZ GEANT

37

AG CASINO 2012

Consolidation du leadership de Cdiscount : – Après de forts gains de parts de marché en 2011 sur les activités historiques

(informatique, high-tech, électroménager), – Accélération du développement des nouveaux magasins (Maison, Jouets, Bijouterie, Vin)– Poursuite du déploiement de la marketplace et de la régie publicitaire– Contribution croissante à la dynamique de croissance et de rentabilité du site– Plus de 300 000 nouvelles offres– Monétisation croissante de l’audience

Diversification par croissance externe sur des familles porteuses – Prise de participation minoritaire dans Monshowroom.com (CA 2012e>30 M€ vs. > 20 M€ en 2011) :

– Site de ventes en ligne de prêt-à-porter avec un fort potentiel de croissance– Possibilité de devenir majoritaire

Développement du m-commerce sur smartphones et tablettesPoursuite de la stratégie multicanale, atout majeur du Groupe en France– Augmentation continue du nombre de points de retrait– Complémentarité avec les réductions des surfaces non-alimentaires en hypermarchés au profit de galeries

commerciales plus attractives, dynamisées par la nouvelle stratégie de « Foncière Commerçante » de Mercialys – Test de magasins physiques Cdiscount

FRANCE : CROISSANCE DES VENTES EN NON ALIMENTAIRE GRÂCE AU LEADERSHIP DE CDISCOUNT ET AU MULTICANAL

38

AG CASINO 2012

Expansion dans l’alimentaire concentrée sur 2 formats porteurs – Poursuite du déploiement du concept de proximité rénové

(minimercado Extra qui a remplacé Extra Facil)– Développement du cash&carry au travers de l’enseigne Assaí,

dont le concept a encore été amélioré en 2011

Dans le non-alimentaire, poursuite de l’intégration de Viavarejo (ex-Globex)– Poursuite de l’amélioration de la rentabilité après le dépassement en 2011

des cibles attendues par le marché– Poursuite de l’expansion (cible d’au moins 60 nouveaux magasins)

Pour NovaPontocom– Poursuite d’une croissance élevée– Développement de l’assortiment par de nouvelles catégories plus rentables

Intégration globale de GPA dans les comptes de Casino après contrôle exclusif par Casino

BRESILPopulation : 197 MPIB 2012e : +3,6%*

BRÉSIL : POURSUITE DE L’EXPANSION ET DE LA CROISSANCE DE GPA

*Source : FMI

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AG CASINO 2012

En Colombie, poursuite de l’expansion– Pénétration des villes intermédiaires principalement au travers

des formats Express et Surtimax– Exito prévoit d’ouvrir entre 100 et 120 magasins, dont entre 40 et 50 Exito Express,

le même nombre de Surtimax et le reste en hypermarchés et supermarchés– Renforcement de l’attractivité des galeries marchandes

Poursuite du renforcement de la compétitivité et de l’attractivité des trois enseignes Exito, Carulla et Surtimax

– Stratégies commerciales ciblées– Partenariats avec les fournisseurs

Mise en œuvre de l’intégration de l’Uruguay– Synergies identifiées – Apport de compétences nouvelles– Une structure financière très saine : c.700 M€ de trésorerie nette à fin 2011

COLOMBIE + URUGUAYPopulation : 45+4 M

PIB 2012e : +4,5%* (Colombie)PIB 2012e : +4,2%* (Uruguay)

COLOMBIE : DÉVELOPPEMENT AUTOUR D’EXITO, PLATEFORME DU GROUPE EN AMÉRIQUE LATINE HISPANIQUE

*Source : FMI

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AG CASINO 2012

Consolider l’intégration réussie des ex-magasins de Carrefour

Poursuite et accélération de l’expansion – Déploiement du modèle dual hypermarchés/galeries

marchandes créateur de valeur– Accélération sur les formats de proximité porteurs

(Mini Big C)

En 2012 ouverture prévue d’au moins 4 Hypermarchés, 2 Market (supermarchés), 75 Mini Big C et 30 magasins Pure

THAILANDEPopulation : 67 M

PIB 2012e : +4,8%*

BIG C THAILANDE : DÉVELOPPEMENT D’UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE RENTABLE

*Source : FMI

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AG CASINO 2012

Poursuivre un développement accéléré dans le cadre du modèle dual – Ouverture de 4 hypermarchés et de 3 galeries– Renforcer l’attractivité des centres commerciaux

(optimisation du mix des enseignes)

Commencer le déploiement des formats de proximité avec l’ouverture de 5 magasins

VIETNAM : RENFORCEMENT DU LEADERSHIP DE BIG C

VIETNAMPopulation : 91 M

PIB 2012e : +6,3%*

*Source : FMI

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AG CASINO 2012

Poursuivre l’évolution du mix de pays, d’activités et de formats en adéquation avec les grandes tendances mondiales– Croissance autour d’un modèle d’activité flexible et résilient,

sur les zones et formats les plus porteurs

Poursuivre une croissance rentable– Croissance du chiffre d’affaires du Groupe supérieure à 10%

– Stabilité de la part de marché du Groupe dans l’alimentaire en France

– Progression du ROC de FPLP

Par une politique active de rotation d’actifs, conserver un niveau de flexibilité financière solide – Maintien d’un ratio de DFN/EBITDA inférieur à 2,2x

– Plan de cessions d’actifs/augmentations de capital de 1,5 Md€ en 2012, dont plus de la moitié déjà réalisée au 11 mai

PERSPECTIVES ET OBJECTIFS 2012

Faits marquantsRésultatsPerspectivesResponsabilité sociale d’entrepriseYves DESJACQUES

Gouvernement d’entrepriseRésolutionsRapport des commissaires aux comptes

43

44

AG CASINO 2012

Une démarche initiée de longue date, une dynamique renforcée– 2002 : 1ère Charte de Développement Durable - Publication du 1er rapport– 2009 : Signature du Pacte Mondial des Nations Unies– 2010 : Création de la Direction de la Responsabilité Sociale d’Entreprise et du Comité

stratégique RSE – 2011 : Déploiement d’une démarche de progrès permanents autour de 5 axes clefs :

« employeur engagé - commerçant responsable - partenaire de confiance - acteur local engagé groupe mobilisé pour l’environnement »

Un pilotage des performances sociales, sociétales et environnementales– Plus de 30 indicateurs extra-financiers de performances environnementales, sociales et sociétales

publiés dans les différents rapports d’activité du Groupe en France et à l’International

Le groupe Casino a été reconduit en 2011 dans 3 indices extra-financiers – FTSE4Good – Ethibel Excellence– Ethical Index Euro

Le Groupe a reçu notamment– Le Grand Prix Essec de la Distribution Responsable– Le Label « Entreprise Solidaire des Banques Alimentaires »– 1er groupe de distribution à obtenir le Label Diversité, après un audit de l’Afnor en 2009

Cette labellisation a été reconduite début 2012

LA DÉMARCHE RSE DU GROUPE CASINO

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AG CASINO 2012

Favoriser la diversité des origines – Le groupe Casino a recruté en France en 4 ans

dans les quartiers sensibles• 4 440 personnes en CDI et CDD

dont 650 jeunes de moins de 26 ans en 2011

• 2 547 personnes en stage dont 809 jeunes de moins de 26 ans en 2011

• 760 en contrat d’alternance dont 322 jeunes de moins de 26 ans en 2011

Respecter la diversité religieuse – Le Groupe a mis en place un guide des bonnes

pratiques sur la diversité religieuse diffusé à l’ensemble du management

EMPLOYEUR ENGAGÉ PROMOUVOIR LA DIVERSITÉ

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AG CASINO 2012

Renforcer l’engagement du Groupe en faveur des personnes en situation de handicap– Signature du 5ème accord « Handipacte » avec les partenaires sociaux pour Casino France– Objectif de recruter 180 travailleurs handicapés et d’accueillir 180 stagiaires sur la période 2011 – 2014– 10,71% de travailleurs handicapés pour Casino France contre 10,07% en 2010 (obligation légale de 6%)

Faciliter l’insertion professionnelle des jeunes – 65 000 jeunes de moins de 26 ans sont employés par le Groupe dans le monde – Dont 10 000 en France– 2 200 contrats d’alternance en France – Le groupe Casino est la 1ère entreprise à signer la charte de valorisation du Service Civique

en entreprise : plus de 150 jeunes en Service Civique ont participé à des actions menées par le Groupe

– Plus de 300 collégiens issus des établissements de l’éducation prioritaire ont bénéficié des actions des magasins du Groupe visant à leur faire découvrir le monde de l’entreprise

Renforcer l’égalité Femmes - Hommes– Signature d’un accord sur l’égalité Femmes - Hommes par Casino France en 2011– Mise en place d’un réseau « C’avec elles » qui réunit plus de 400 femmes et hommes cadres– Les femmes représentent 37,5% de l’encadrement en 2011 au sein du Groupe en France (34% en 2008)

EMPLOYEUR ENGAGÉ PROMOUVOIR LA DIVERSITÉ

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AG CASINO 2012

Supprimer l’huile de palme des produits alimentaires Casino – 62% des produits alimentaires à marque Casino sont sans huile de palme à fin 2011,

soit 312 référencesPoursuivre le programme d’amélioration nutritionnelle des produits Casino– 1 037 produits Casino ont été optimisés d’un point de vue nutritionnel depuis 2008

permettant une réduction en moyenne de • - 20.4 % du taux de sucre • - 18.6% du taux de sel • - 24.1% du taux de graisse de ces produits

Déployer la gamme Casino « Bien pour Vous »– 91 nouvelles références en 2011Renforcer la présence des produits issus de l’Agriculture Biologique dans les magasins– 330 références Casino Bio (certifiées AB) – 200 références Bio Leader Price (certifiées AB)– 414 références chez Monoprix (certifiées AB) – 349 références certifiées de l’Agriculture Biologique pour la marque propre de GPA « TAEQ » au Brésil– 2 132 produits de marques nationales BIO en alimentaire dans les magasins Casino en France

et 1 898 dans les magasins Monoprix

COMMERÇANT RESPONSABLE AGIR POUR LA SANTÉ

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AG CASINO 2012

Développer l’affichage environnemental– 599 références Casino affichent l’indice carbone en 2011 – Lancement en 2011 de l’indice environnemental(1) des produits :

• 84 produits indiquent en magasin l’impact environnemental du produit sur 3 critères :– les émissions de gaz à effet de serre– la consommation d’eau– la pollution aquatique des milieux

Commercialiser des produits plus respectueux de l’environnement– 4 373 tonnes d’emballages économisées, soit 1 349 tonnes supplémentaires en 2011

vs 2010, grâce à une meilleure éco-conception des produits Casino depuis 2006 – Lancement en exclusivité de la 1ère lessive concentrée en feuilles : Dizolve

• Une lessive sans phosphate• 85% de plastique en moins comparé à une bouteille de lessive• Carton et pack entièrement recyclables

– Leader Price commercialise sa marque propre « L’avenir en Vert » comprenant 22 références (liquide vaisselle, nettoyant ménager…) bénéficiant de l’Eco Label Européen

(1)Il représente l’impact environnemental de 100 grammes de produit par rapport à l’impact environnemental de la consommation alimentaire totale journalière d’un Français.

COMMERÇANT RESPONSABLE ENCOURAGER UNE CONSOMMATION PLUS RESPECTUEUSE DE L’ENVIRONNEMENT

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AG CASINO 2012

Valoriser les producteurs locaux– Déploiement du programme « Le Meilleur d’ici » dans

les hypermarchés et supermarchés Casino • Référencement, regroupement et valorisation de l’offre de produits locaux

fabriqués à moins de 80 kms autour du magasin• 250 références de produits locaux valorisés

– Mise en place du programme « Caras do Brasil » chez GPA au Brésil permettant à 56 organisations artisanales de commercialiser leurs produits dans les magasins Pão de Açúcar dans des conditions préférentielles

Contrôler les fournisseurs dans les pays à risque– Réalisation de 103 audits sociaux en 2011 dont 65 en Chine

– Membre de l’Initiative Clause Sociale de la FCD

PARTENAIRE DE CONFIANCE SOUTENIR LES FILIÈRES DE PRODUCTION LOCALE ET RENFORCER L’ÉTHIQUE SOCIALE

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AG CASINO 2012

Réduire les consommations électriques– Diminution de plus de 4% de la consommation électrique des hypermarchés et supermarchés Casino

(en Kwh par mètre carré de surface commerciale) par rapport à 2010 à périmètre comparable – Engagement de couvrir 75% des meubles à froid positif dans les supermarchés

et hypermarchés du Groupe en France d’ici 2020

Réduire les émissions de gaz à effet de serre– 14 000 tonnes de CO2 économisées en 2011 par la chaîne logistique en France

grâce à une meilleure optimisation des kilomètres parcourus– Développement du programme « Citygreen » de véhicules plus propres et plus calmes répondant

à la norme Piek Azote permettant de réduire les émissions de CO2 de 20 tonnes par an et par camion• 40 véhicules en circulation en 2011 pour un objectif de 200 véhicules en 2015

– Raccordement de 14 centrales photovoltaïques par GreenYellow permettant une économie de 100 000 tonnes de CO2 chaque année

Collecter et valoriser les déchets magasins– 120 000 tonnes de déchets (plastique, carton, papier et fermentescible) ont été collectées en 2011

pour valorisation dans le Groupe - 58 000 tonnes en France– Mise en place d’une filière de tri et de collecte des déchets organiques dans 71 hypermarchés en France

UN GROUPE MOBILISÉ POUR L’ENVIRONNEMENT

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AG CASINO 2012

Des partenariats de solidarité ambitieux– 2 500 tonnes de produits alimentaires données aux Banques Alimentaires en 2011 par les magasins

du Groupe, soit l’équivalent de 5 millions de repas (1 700 tonnes en 2010) pour des familles démunies– 6 500 jouets offerts par la centrale d’achat du Groupe au profit des enfants de l’association Emmaüs Défi – 4 tonnes de produits données à la Croix-Rouge par Franprix– 1 million d’arbres plantés par SOS Sahel, grâce à une opération solidaire en partenariat avec Danone

Renforcement des actions de la Fondation Casino– « Artistes à l’école » : 10 projets artistiques, dans un cadre scolaire, concernant 1 500 enfants éloignés

de l’accès à la culture, ont été soutenus en 2011 au travers de ce programme– « Initiatives locales » : 22 associations parrainées par un collaborateur du Groupe ont été soutenues financièrement – « Rompre l’isolement des enfants malades » : 350 ordinateurs ont été installés depuis 2010

dans 4 hôpitaux à destination des enfants malades, en partenariat avec l’association Docteur Souris

De nombreuses actions à l’International – 3 375 bourses délivrées à des élèves par la Fondation Big C en Thaïlande – Grupo Exito en Colombie développe son programme sur la nutrition pour les enfants de 0 à 5 ans avec la prise

en charge par sa Fondation de plus de 33 000 enfants en 2011

ACTEUR LOCAL ENGAGÉ RENFORCER LES ACTIONS DE SOLIDARITE

Faits marquantsRésultatsPerspectivesResponsabilité sociale d’entrepriseGouvernement d’entrepriseJacques DUMAS

RésolutionsRapport des commissaires aux comptes

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AG CASINO 2012

Une gouvernance renforcée par :

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

L’augmentation de la représentation

des membres indépendants et des femmes

L’augmentation de la représentation

des membres indépendants et des femmes

Il est ainsi proposé à la présente assemblée :-Dans le prolongement de la nomination de Madame Catherine LUCET, en 2011, la nomination de Lady Sylvia JAY en qualité d’administrateur indépendant-Le renouvellement de l’ensemble des administrateurs actuellement en fonction à l’exception de Messieurs Abilio DINIZ et Philippe HOUZÉ, compte tenu des conflits en cours les opposant à Casino

Le renouvellement échelonnédu Conseil

Le renouvellement échelonnédu Conseil

- Une première mise en place du roulement accompagné de mandats renouvelés soit, à titre exceptionnel, pour 1 ou 2 ans, soit pour la durée normale du mandat de 3 ans

Un Conseil comprenant 14 administrateurs

dont 45% d’indépendants et 20% de femmes

Un Conseil comprenant 14 administrateurs

dont 45% d’indépendants et 20% de femmes

- 6 membres indépendants, soit désormais 45% supérieurs au seuil du tiers préconisé par le code AFEP/MEDEF, dont 3 femmes représentant désormais plus de 20% des membres en fonction

- 3 autres personnalités extérieures qualifiées- 5 représentants de l’actionnaire majoritaire

Un administrateur référentUn administrateur référent- Désignation en cours d’un administrateur référent indépendant, conformément aux recommandations

de l’AMF, chargé de veiller à la bonne gouvernance dans le cadre de l’exercice unifié des fonctions respectives de Présidence et de Direction Générale

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AG CASINO 2012

Composition du Conseil à l’issue de l’Assemblée générale et de l’approbation des résolutions de renouvellement et de nomination– Jean-Charles NAOURI Président - Directeur général

Membres indépendants :– Sylvia JAY Chairman l’Oréal UK & Ireland– Catherine LUCET Directeur général du Pôle Education et Référence d’Editis– Rose-Marie VAN LERBERGHE Membre du Conseil Supérieur de la Magistrature– Henri GISCARD d’ESTAING Président - Directeur général de Club Méditerranée– Gérald DE ROQUEMAUREL Senior Partner d’Arjil– Frédéric SAINT-GEOURS Membre du Directoire de Peugeot SA

Autres personnalités extérieures qualifiées :– Marc Ladreit DE LACHARRIÈRE Président - Directeur général de Fimalac– Gilles PINONCÉLY Administrateur de sociétés– David DE ROTHSCHILD Associé Gérant de Rothschild & Cie Banque

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION - COMPOSITION DU CONSEIL

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AG CASINO 2012

Représentants de l’actionnaire majoritaire

– Didier CARLIER Directeur Général Adjoint de Rallye (Représentant d’Euris)

– Jean-Marie GRISARD Conseiller d’Euris (Représentant de Matignon Diderot)

– Didier LÉVÊQUE Secrétaire Général d’Euris (Représentant de Foncière Euris)

– Michel SAVART Directeur et Conseiller du Président de Rallye (Représentant de Finatis)

– Antoine GUICHARD Président d’honneur, non administrateur– Pierre GIACOMETTI Censeur– Jacques DUMAS Secrétaire du Conseil

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION - COMPOSITION DU CONSEIL

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AG CASINO 2012

Le Conseil d’administration est assisté de deux Comités spécialisés – Ni le Président - Directeur général ni aucun de ses représentants ne sont membres

des Comités dont la présidence est en outre assurée par des administrateurs indépendants

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION - LES COMITÉS SPÉCIALISÉS

Le Comité des Nominations et des Rémunérations

Le Comité des Nominations et des Rémunérations

- Madame Rose-Marie VAN LERBERGHE, Présidente- Monsieur Henri GISCARD d’ESTAING- Monsieur Gérald DE ROQUEMAUREL- Monsieur David DE ROTHSCHILD

Le Comité d’AuditLe Comité d’Audit- Monsieur Frédéric SAINT-GEOURS, Président

- Monsieur Gérald DE ROQUEMAUREL

- Monsieur Gilles PINONCÉLY

3 membres indépendants

2 membres indépendants

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AG CASINO 2012

Une gouvernance également confortée par les travaux réalisés par le Conseil et par ses Comités

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION - L’ACTIVITÉ DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ET DES COMITES SPÉCIALISÉS

Le Conseil d’Administration 9 réunions en 2011

89% de taux de participation

Le Conseil d’Administration 9 réunions en 2011

89% de taux de participation

Outre ses missions habituelles, le Conseil a été notamment saisi en 2011 des opérations stratégiques telles que l’augmentation de capital des filiales colombienne, Exito, et Thaïlandaise, BIG C, l’apport des activités uruguayennes à Exito et l’opération financière projetée par Gama, M. DINIZ et Carrefour visant la fusion de GPA et de Carrefour Brésil

Le Comité des Nominations des Rémunérations

4 réunions en 2011 88 % de taux de participation

Le Comité des Nominations des Rémunérations

4 réunions en 2011 88 % de taux de participation

Le Comité a examiné plus particulièrement en 2011 le renouvellementdes mandats d’administrateurs. Il a mis en œuvre la procédure de sélectiondu nouvel administrateur ainsi qu’une nouvelle évaluation du Conseil. Il a étésaisi des incidences des conflits entre la société et deux de ses administrateurs

Le Comité d’Audit 7 réunions en 2011

100 % de taux de participation

Le Comité d’Audit 7 réunions en 2011

100 % de taux de participation

Le Comité a examiné les comptes annuels et semestriels, les rapports y afférents ainsi que les missions de la Direction de l’audit interne et les travaux du Contrôle interne du groupe. Il a formulé ses avis dans le cadre de la dérogation exceptionnelle aux limitations de pouvoirs du Président - Directeur général

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AG CASINO 2012

Le montant individuel de base est inchangé depuis 2003 :– 25 000 euros composé d’une partie fixe de 8 500 euros

et d’une partie variable de 16 500 euros– Montant réduit de moitié pour les représentants de l’actionnaire majoritaire

La rémunération de base des membres des comités spécialisés reste également inchangée : – Une partie fixe de 6 500 euros et une partie variable de 13 500 euros pour le Comité d’Audit,

complétées d’un jeton de présence exceptionnel au titre des réunions tenues dans le cadre de la dérogation aux limitations de pouvoirs du Président - Directeur général, et de 8 745 euros pour le Comité des Nominations et des Rémunérations

Le montant global des jetons de présence versés au titre de 2011 s’est ainsi élevé à 486 733 euros contre 462 259 euros au titre de 2010 durant lequel 2 administrateurs avaient cessé leurs fonctions

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION - JETONS DE PRÉSENCE DES ADMINISTRATEURS

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AG CASINO 2012

Une nouvelle évaluation de l’organisation et du fonctionnement du Conseil a été mise en œuvre à la fin de l’année 2011

– Il ressort des appréciations et observations faites par les membres du Conseil d’administration que l’organisation et le fonctionnement du Conseil d’administration sont tout à fait satisfaisants au regard des principes de gouvernance d’entreprise

– Les souhaits exprimés par les administrateurs ont d’ores et déjà abouti à la proposition de nomination d’une nouvelle femme administrateur indépendant

ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION - EVALUATION DU CONSEIL

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AG CASINO 2012

DIRECTION GÉNÉRALE LE PRÉSIDENT DIRECTEUR GÉNÉRALLe Président - Directeur général– L’unification des fonctions de Président et de Directeur général en 2005 assurées par Monsieur Jean-Charles NAOURI, a permis dans un

environnement en constante évolution et particulièrement concurrentiel, de renforcer la cohésion entre stratégie et fonction opérationnelle et ainsi de favoriser et de rendre plus efficaces les processus de décisions

– Toutefois, les décisions importantes sont soumises à l’autorisation préalable du Conseil d’Administration en raison de leur nature (opérations stratégiques) ou de leur montant (500 M€ et jusqu’à 15% des capitaux propres, en cas de situation exceptionnelle et après avis du Comité d’audit)

Rémunération du Président - Directeur général‒

Une partie fixe de 700 000 euros inchangée depuis 2005‒

Une partie variable, pouvant représenter au maximum 100% de la part fixe et jusqu’à 150% en cas de surperformance des objectifs

• La part variable est déterminée en fonction d’objectifs uniquement quantitatifs de croissance du CA et du ROC et de résultat net part du groupe normalisé, similaires à ceux retenus pour les membres du Comité Exécutif. Au titre de 2011, les 3 objectifs ont été atteints à 78% pour le CA, à 49% pour le ROC et à 148% pour le résultat net. La part variable s’est ainsi élevée à 641 568 € (contre 532 778 € pour 2010)

• La rémunération globale au titre de 2011 s’est ainsi élevée à 1 341 568 € bruts (contre 1 232 778 € en 2010), complétée des jetons de présence d’administrateur d’un montant de 12 500 €

• Il ne reçoit aucune rémunération des sociétés contrôlées par Casino. Au titre de ses fonctions spécifiques au sein des sociétés Euris, Finatis et Rallye, il a perçu pour 2011 la somme globale de 1 320 000 € bruts

• Il n’est affilié à aucun régime de retraite supplémentaire, ne bénéficie pas d’indemnité de départ et n’est pas attributaire d’options, ni d’actions gratuites

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AG CASINO 2012

DIRECTION GÉNÉRALE LE COMITÉ EXÉCUTIF

Le Comité Exécutif – Le Comité Exécutif comprend 8 membres, représentants des principales directions

opérationnelles et fonctionnelles du Groupe– Sous l’autorité du Président – Directeur général, le Comité Exécutif assure le pilotage

opérationnel du Groupe :• Il met en œuvre la stratégie du Groupe définie par le Conseil d’Administration. Organe de réflexion

stratégique, de coordination et de partage des initiatives ainsi que de suivi des projets transversaux• Il s’assure de la cohérence des plans d’actions engagés par l’ensemble des filiales et des pôles

opérationnels et, à ce titre, rend les arbitrages nécessaires• Il suit les résultats et les équilibres financiers du Groupe et décide des plans d’actions à mettre en œuvre

– Rémunération des membres du Comité Exécutif :• Le montant brut des rémunérations et avantages de toute nature versés en 2011 par la société et les

sociétés qu’elle contrôle aux membres du Comité Exécutif, hors le Président - Directeur général, s’est élevé à 9 498 735 euros dont 2 477 818 euros de part variable au titre de 2010

• La part variable est fondée sur la réalisation de différents objectifs quantitatifs, « Groupe » et individuels, ainsi que d’objectifs qualitatifs personnels, appréciés sur la base de critères prédéfinis

• La part variable peut représenter jusqu’à 50% de la rémunération fixe en cas de réalisation des objectifs et jusqu’à 100% en cas de surperformance de ces derniers

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AG CASINO 2012

Composition du Comité Exécutif

– Jean-Charles NAOURI, Président - Directeur général

– Hervé DAUDIN, Directeur des activités Marchandises et Flux et Président d’EMCD

– Yves DESJACQUES, Directeur des Ressources Humaines

– Jacques EHRMANN, Directeur des activités Immobilières et de l’Expansion

– Antoine GISCARD d’ESTAING, Directeur Financier

– André LUCAS, Directeur général Hypermarchés et Supermarchés Casino

– Gonzalo RESTREPO, Président de la société Exito

– Arnaud STRASSER, Directeur du Développement et des Participations

– Omri BENAYOUN, Secrétaire du Comité, Directeur du Plan et de la Stratégie

DIRECTION GÉNÉRALE LE COMITÉ EXÉCUTIF

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AG CASINO 2012

DIRECTION GENERALE LE COMITE EXECUTIF

Jean-Charles NAOURIPrésident - Directeur général

Hervé DAUDINDirecteur des activités marchandises et flux

Président d’EMCD

Yves DESJACQUESDirecteur des ressources

humaines

Jacques EHRMANNDirecteur des activités

immobilières et expansionPrésident-Directeur général de Mercialys

Gonzalo RESTREPOPrésident du groupe Éxito

André LUCASDirecteur général

Hypermarchés Supermarchés Casino

Antoine GISCARD d’ESTAINGDirecteur financier

Arnaud STRASSERDirecteur du développement

et des participations

SecrétaireOmri BENAYOUNDirecteur du planet de la stratégie

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AG CASINO 2012

ACTIONNARIAT SALARIÉ ATTRIBUTION D’ACTIONS GRATUITES

La société poursuit sa politique générale, mise en place depuis de nombreuses années, d’intéressement, de participation ainsi que d’actionnariat salariés

Plan annuelAu titre du plan annuel 2011, la société a attribué des actions gratuites, mieux à même, dans un environnement économique

difficile, d’assurer la fidélisation et la motivation des collaborateursIl a été ainsi attribué 261 459 actions gratuites à 995 collaborateurs Casino, qui seront acquises à concurrence de 100% de la dotation, sous la double condition de présence à l’issue d’une période de trois ans, et de performance appréciée en fonction de la croissance du chiffre d’affaires FranceElles doivent être conservées pendant un délai de 2 ans minimum à l’issue du délai de 3 ansLes 3 premiers plans mis en place en 2005, 2006, 2007 et 2009 se sont traduits par une attribution d’actions gratuites à hauteur respectivement de 20%, de 56%, de 42% et de 96%. Le plan 2008 n’a donné lieu à aucune attribution. Le plan 2010 viendra à échéance en octobre 2013

La dilution théorique du capital La dilution théorique du capital liée à la totalité des options et des actions gratuites attribuées est de 1,35%

Faits marquantsRésultatsPerspectivesResponsabilité sociale d’entrepriseGouvernement d’entrepriseRésolutionsDaniel MARQUE

Rapport des commissaires aux comptes

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AG CASINO 2012

Première et deuxième résolutions– Approbation des comptes sociaux et consolidés au 31/12/2011 se soldant,

respectivement par un bénéfice de 731 M€ et 538 M€

Troisième résolution– Affectation du résultat et fixation à 3 € du dividende par action

• Détachement : 21 mai 2012• Mise en paiement : 15 juin 2012

PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONS

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AG CASINO 2012

Quatrième résolution

– Faculté d’opter pour le paiement du dividende en actions à hauteur de 50% du dividende (1,50 €)

• Prix d’émission : 62,82 €• Période d’option : 21 mai au 4 juin 2012 (inclus)• Création et livraison des actions : 15 juin 2012

Cinquième résolution– Constatation qu’aucune convention réglementée n’a été conclue

au cours de l’exercice

PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONS

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AG CASINO 2012

Sixième à dix-huitième résolutions

– Renouvellement du mandat d’administrateur de :

PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONS

• M. Henri GISCARD d’ESTAING• M. Marc LADREIT de LACHARRIÈRE• Mme Catherine LUCET• M. Jean-Charles NAOURI• M. Gilles PINONCÉLY• M. Gérald de ROQUEMAUREL• M. David de ROTHSCHILD

• M. Frédéric SAINT-GEOURS• Mme Rose-Marie VAN LERBERGHE• Société Euris• Société Finatis• Société Foncière Euris• Société Matignon-Diderot

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AG CASINO 2012

Dix-neuvième résolution– Nomination de Lady Sylvia JAY en qualité d’administrateur

Vingtième résolution– Vacance d’un poste d’administrateur

Vingt-et-unième résolution– Autorisation par la société de ses propres actions

Vingt-deuxième résolution– Pouvoirs pour formalités

PRÉSENTATION DES RÉSOLUTIONS

Faits marquantsRésultatsPerspectivesResponsabilité sociale d’entrepriseGouvernement d’entrepriseRésolutionsRapport des commissaires aux comptes

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AG CASINO 2012

Sur les comptes – Consolidés– Annuels

Sur les conventions et engagements réglementés

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES AU TITRE L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ORDINAIRE (AGO)

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AG CASINO 2012

–Comptes sociaux (Page 154 du document de référence 2011)

–Opinion sans réserve, ni observation sur la régularité, la sincérité et l’image fidèle des comptes établis conformément aux règles et principes comptables français

–Valeur des titres de participation

Document de référence

Justification des appréciations

Opinion sur les comptes

–Pas d’observation sur les informations données dans le rapport de gestion–Vérification de la concordance des informations fournies sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux

Vérifications spécifiques

RAPPORT SUR LES COMPTES SOCIAUX

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AG CASINO 2012

–Comptes consolidés (Page 68 du document de référence 2011)

–Opinion sans réserve, ni observation sur la régularité, la sincérité et l’image fidèle des comptes établis conformément au référentiel IFRS

–Valeur des goodwill et autres actifs non courants–Traitement comptable des entrées et sorties de périmètre de consolidation, en particulier comptabilisation définitive du goodwill négatif Nova Casa Bahia

Document de référence

Justification des appréciations

Opinion sur les comptes

–Pas d’observation sur les informations données dans le rapport de gestion du Groupe

Vérifications spécifiques

RAPPORT SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS

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AG CASINO 2012

Nouvelles autorisations– Aucune

Conventions antérieures déjà approuvées

AUTRES RAPPORTS PRÉSENTÉS À L’AGO SUR LES CONVENTIONS & ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS

Dont l’exécution s’est poursuivie– Avec Monoprix

• Convention de prêt et d’avance en compte courant– Avec Mercialys

• Convention de partenariat • Convention de compte courant et de gestion de

trésorerie– Avec Euris

• Convention de conseils– Avec le Président - Directeur général

• Affiliation au régime d’assurance maladie, invalidité, incapacité et décès

(Pages 180 à 182 du document de référence 2011)

Sans exécution au cours de l’exercice 2011– Avec Mercialys

• Contrat de licence de marques – Avec Galeries Lafayette

• Protocole d’accord

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