Panorama économique et ﬁnancier du transport routier de ... · 3 - Banque de France - Direction Régionale - LILLE - Étude FNTR – Novembre 2016 Éléments de contexte Le nombre

BanquedeFranceDirectionrégionaleNord–Pas-de-Calais–Picardie

75rueRoyale,59800LILLE

Reproductiontotaleoupartielleautoriséesousréservedel’identificationdelasource

STÉPHANELATOUCHE–DIRECTEURRÉGIONAL

Panoramaéconomiqueetfinancierdutransportroutierde

marchandises2010-2015

71èmecongrèsFNTRMontrouge,le17novembre2016

2 - Banque de France - Direction Régionale - LILLE - Étude FNTR – Novembre 2016

Élémentsdecontexte

Uncontextefavorableen2015

(*)L'assietteducréditd'impôtestconstituéedesrémunérationsbrutesnedépassantpas2,5foisleSmicsoumisesauxcotisationssociales,surlabasedeladuréelégaledutravail.Dèslorsquelarémunérationannuelled'unsalariédépasseceplafond,elleestexclue,poursatotalité,del'assietteducréditd'impôt.

�  Lacroissancefrançaiseseredresselégèrementà1,2%contre0,2%en2014

�  MontéeenpuissanceduCICE4%desrémunérations(*)verséesen2013è6%depuis2014

�  Poursuitedelabaisseducoursdupétroleetdesmatièrespremières…maisamorcederemontéeen2016



Lenombred’entreprisesduTRMeststabledepuis4ans(32160entreprisesen2015)

LetissuéconomiqueduTRMestcomposéd’unemajoritédemicroentreprises



LetissuduTRMserenouvellemoinsrapidementquel’économienationale

→  1défaillancepour4créationsdanslesservices→  1défaillancepour3créationsenFrance→  1défaillancepour2créationsdansleTRM


Étudefinancière

Représentativitédel’échantillonEffectifs:

Ø 250932soit77,0%dusecteur(326000personnesenviron*)Ø 43salariésenmoyenneparentreprise

Chiffred’affaires:Ø 32,7milliardsd’eurossoit79,4%dusecteur(41milliardsd’euros*)Ø environ5,7millionsd’eurosenmoyenneparentreprise

Valeurajoutée:Ø 12,5milliardsd’eurossoit84,9%dusecteur(15milliardsd’euros*)

(*)source:INSEE(dernièresdonnéesdisponibles:2014),étudeFNTR

Périmètredel’étudefinancière5769entreprisesavecchiffred’affaires>750k€en

2015ExerçantsouslescodesNAF4941A,4941Bet4941C


Étudefinancière

…etplusencoredelavaleurajoutée

L’année2015estmarquéeparunenouvelleaugmentationdeschiffresd’affaires…

Ä Nouvellecroissance:+1,0%(gazoleinclus)Ä Nouvelleaugmentationdelavaleurajoutée:+2,1

%Ä  Augmentationdeseffectifs(+1,5%)

En2015


Étudefinancière

Letauxdevaleurajoutéepoursuitsonredressement

•  Letauxdevaleurajoutéen’estpasencorerevenuàsonniveaude2010

Septembre2016(moyenne9mois)

+0,1 +0,3 +0,6


ÉtudefinancièreLeredressementdelavaleurajoutéebénéficiedel’évolutiondupoidsdesmatièrespremièresetdelabonnemaîtrisedesfrais

généraux

Lepoidsdesmatièrespremièresdansl’activitéenregistreunenouvellebaisse

FRAISGÉNÉRAUX

MATIÈRESPREMIÈRES

LesentreprisesdeTRMontpoursuivilaréductiondeleursfraisgénéraux 28,5%

10%


Étudefinancière

Lerecoursàlasous-traitanceserenforce

TRM

EnregarddelamoyennedesservicesenFrance,lasous-traitanceeststructurellementplusrépanduedansleTRM,

enparticulierdanslefretinterurbain

Lerecoursàlasous-traitances’estaccentuéplusrapidementdansleTRMqu’enmoyennedanslesservices


Étudefinancière

TauxdeValeurajoutée

(valeurajoutée/chiffred’affaires)

TauxdeMargebruted’exploitation

(EBE/chiffred’affaires)

En2015,larentabilitéd’exploitationseredresseaurythmedelavaleurajoutée(+0,6)

L’accroissementdelavaleurajoutéesetransmetintégralementautauxdemargebruted’exploitationquigagneunenouvellefois0,7points


ÉtudefinancièreLerendementdelamaind’œuvre

aprèspaiementdessalairespoursuitsonredressement

Lavaleurajoutéeparsalariépoursuitsaprogression(+0,8%)

(dontl’effetdesfluctuationsducoûtdugazole)

Lescoûtssalariauxsontstabilisésdepuis2012

(enintégrantl’impactduCICE)

Écartrendement–charges(k€parsalarié)=VAparsalarié–ch.depersonnelmoyennes


Étudefinancière

1entreprisesur2ainvestiprèsde15%desavaleurajoutée

1entreprisesur4ainvestimoinsde3%desavaleurajoutée

L’effortd’investissementprogressemodestement

Degréd’obsolescencedesimmobilisationsd’exploitationen%

(Amortissementscumulés/Immod’exploitation)

Tauxd’investissementd’exploitationen%(Investissements/ValeurAjoutée)


Étudefinancière

Unfinancementprivilégiantcrédit-bailetLOA


Étudefinancière

L’outilsdeproductionestsous-utilisé

L’équipementparsalariéprogresse… …maislerendementdeséquipementschutedepuis2011

-3,3%


Étudefinancière

Prèsde80%desentreprisesdeTRMdégagentunrésultatcourantpositif

TRM

22%desentreprisesdeTRMontunrésultatcourantavantimpôtnégatifen2015contre41%en2012

Plusde78%desentreprisesdeTRMsontbénéficiairesen2015

+19points


Étudefinancière

Enmoyenne,en2015lerésultatcourantavantimpôtavoisine2%

(*)EstimationsréaliséesparapplicationdesindicesICHT(indicepubliéetindicehorseffetCICE)Transports,entreposageauxdonnéesfinancièresdel’échantillond’analyse.HorsimpactsurleschargesdepersonnelintérimaireSourcedesindicesICHTrév–TScoûtdutravail:Acoss,Dares,Insee

Tauxderésultats:Résultats/(production+ventesmarchandises)

Dontimpactestimé(*)duCICE:

0,7%en20131%en2014eten2015


Étudefinancière

Depuis2013,lepartagedelavaleurajoutéebénéficieàl’autofinancement


Étudefinancière

Lesbesoinsenfondsderoulementsonttrèsbienmaîtrisés

Moyenneservices(2015):10,7joursMoinsde5jours

dechiffred’affaires,

Lamoitiédupoidsmoyendanslesservices

Moyenneservices:54,1jours(2015)

Moyenneservices:60,5jours(2015)

DELAISDEPAIEMENTCLIENTS

Lesdélaisd’encaissementclientssontrelativementstablesdepuis2012

DELAISDEPAIEMENTFOURNISSEURS

Quatrièmeannéedestabilitédesconditionsdepaiementsauxfournisseurs


Étudefinancière

Latrésoreriecouranteseredresseàunniveaud’ensembleconfortable

(disponibilités)(créditsbancairesàcourtterme)

Lamoitiédesentreprisesaffichentaumoins24joursdetrésoreriedisponibleSeulement37%dessociétésrecourentauxcréditsàcourtterme

PROVINCE:(moyennetoutesbranches)

Trésorerie2015:-actif:60joursdeCA-passif:15joursdeCA


Étudefinancière

Lesstructuresfinancièressontdenouveaurenforcées

TAUXD’ENDETTEMENT

FONDSPROPRES


Étudefinancière70%desentreprisesduTRMemployant71%deseffectifs

bénéficientd’unecotationBDFfavorable(3et4)

Ennombred’entreprises EneffectifsCotationsBDF

Cotationdéfavorable:Diminutiondunombred’entreprisesaffichantdessignesdefragilité(5à6%desentreprisesetdeseffectifsencote6)


FOCUSMessagerieetLogistique

MESSAGERIE,FRETEXPRESS

671Entreprisesdont217avecCA>750k€en2015

43425salariés

2,3Mds€deVA

ACTIVITESDELOGISTIQUEANNEXESAUTRM

5756Entreprisesdont2149avecCA>750k€en2015

128173salariés

8,0Mds€deVA

Variationsdechiffred’affaires:

Unefortehaussed’activitédanslamessagerie(+7,5%)

maisunreculde3,9%danslalogistique

FOCUSMESSAGERIEETLOGISTIQUE



RENTABILITÉD’EXPLOITATION

INVESTISSEMENTSD’EXPLOITATION

Enbaissedepuis2ansdanslalogistique,letauxdemargebruted’exploitationseredresseetrevientàsonniveaude2010

Lamessageriedégageunemargebruted’exploitationstructurellementfaible

Rentabilitéd’exploitationetInvestissement

Unereprisedel’investissementdanslamessagerieen2015

Desfluctuationsfortesdutauxd’investissementdanslalogistique



ENDETTEMENT/FONDSPROPRES

Unendettementenbaissedepuis2ansdanslalogistique

L’endettementesttrèsmodérédanslamessagerie

FONDSPROPRES

Structuresfinancières

Unrenforcementsignificatifdanslamessagerie

Unebonnecapitalisationdanslestroissecteursd’activité

71èmecongrèsFNTRMontrouge,le17novembre2016

Mercidevotreattention

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