PRESENTATION DES RESULTATS 2011 - Bic...** Mise en paiement le 24 mai 2012 sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 10 mai 2012 Année fiscale 10 BIC en 2011

Département des Relations Investisseurs : +33 (0)1 45 19 52 26 www.bicworld.com

PRESENTATIONDES RESULTATS 2011

15 Février 2012

Agenda

BIC en 2011

Objectifs à court et moyen terme

Le Groupe BIC en 2011 Mario Guevara

Performances par catégorie Mario Guevara

Résultats consolidés Jim DiPietro

Mario GuevaraObjectifs 2012

Perspectives moyen terme Mario Guevara

2

Progression de la rémunération des

actionnaires

Génération de Trésoreriesoutenue

Poursuite des investissements

BIC en 2011

Forte performance

opérationnelle

3

-0,4%

+2,1%+3,1%

En publié A taux de changeconstants

A base comparable

* Voir glossaire

16,6% 17,2%18,6%

19,9%

Marge d'exploitation Marge d'exploitationnormalisée

22,2%

8,1%

20112010

Résultat d’exploitation normalisé* : 362,4 millions d’euros (+15,1%)

Chiffre d’affaires : 1 824,1 millions d’euros

Grand Public

Produits Publicitaires et Promotionnels

Marchés développés +4,0%

Marchés en croissance +10,6%

Grand Public(83% du chiffre d’affaires total)

+6,3%

Produits Publicitaires et Promotionnels

(17% du chiffre d’affaires total)-10,4%

4

Chiffres clés 2011 du Groupe

397,1

329,5

31-Dec-2010 31-Dec-2011

Chiffres clés 2011 du Groupe

En euros En millions d’euros

Bénéfice Net par Action : +16,6% Position nette de trésorerie

4,29

5,00

2010 2011

5

7,2% 7,0%

5,0% 4,7%

2,4%

10,1% 10,1%

2,1%

6,0%6,5%

4,6%3,3%

1,6%

-0,6%

5,9%

3,1%

16,2%17,4% 17,9% 17,4%

15,1% 15,3% 17,2%

19,9%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

BIC en 2011Performance operationnelle

Marge d’exploitation normalisée*

Evolution du chiffre d’affairesà taux de change constants

Evolution du chiffre d’affairesà base comparable

6* Voir glossaire

BIC en 2011Poursuite des investissements

Métier de base Nouveaux Produits Construction de la marque

Brésil

Grèce

Chine

Etats-Unis

Japon

Thaïlande

Moyen-Orient

Europe

7

Soutien à la marque des activités Grand Public

BIC en 2011Poursuite des investissements

Renforcer nos activités existantes

La majorité des investissements 2011 est liée à des augmentations de capacités et à des nouveaux projets

Préparer la croissance future

Acquisition de SOLOGEAR (U.S.) pour 1 million d’euros

Complète notre activité de briquets utilitaires avec FlameDisk®,un système de cuisson pour les barbecues, transportable et qui n’utilise pas de charbon de bois

Acquisition d’ANGSTROM (Canada) pour 13,5 millions d’euros

Renforce et accélère notre projet de développement dans les pilesà combustible portables

Investissements Croissance externe

7177

83

5363

89

4,9%5,3%

5,9%

3,4%3,4%

4,9%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Total En % du chiffre d'affaires

8

BIC en 2011Génération de trésorerie

Génération de trésorerieavant acquisitions et cessions*

Génération de trésorerieaprès acquisitions et cessions*

Des résultats opérationnels

solides partiellement compensés

par l’augmentation du besoin en

fonds de roulement

160,3

98,9

178,6

128,9145,0

308,3

205,0

115,7

157,2

98,9

147,3

115,9

143,5126,2

222,4

108,9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

* Voir glossaire 9

En millions d’euros

0,90

1,151,3 1,35 1,35 1,40

1,90

2,20

1,0 1,0

1,80

2,15

3,11 3,43 3,513,00 3,15

4,295,00

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Dividende par actionDividende exceptionnelBNPA

45%38%38%37%42% 44%

Dividende

44%44%

Taux de distribution*

* Sur la base du dividende ordinaire** Mise en paiement le 24 mai 2012 sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 10 mai 2012

Année fiscale

10

BIC en 2011Progression de la rémunération des actionnaires

En euros

Proposition à l’Assemblée Générale du 10 Mai 2012 : • 2,20 euros de dividende** ordinaire par action (+15,8%)• 1,80 euro de dividende** exceptionnel

4325

58 64 65 65 6891

10321 51

49

85

8672

49 4026

2

42 101

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Trésorerie rendue aux actionnaires

Dividende ordinaire

Dividende exceptionnel

Programme de rachat d’actions

150 148

107104

91

67

159

192 188

11

BIC en 2011Progression de la rémunération des actionnaires


* Estimation sur la base du nombre total d’actions à fin décembre 2011 hors actions autodétenues

Agenda

BIC en 2011







12

BIC en 2011 Activité Grand Public

+2,6%

+5,3%

+10,6%

Europe

Amérique duNord

Marchés encroissance

Europe29%

Amérique du Nord

35%

Marchés en croissance

36%

1 522,1 millions d’euros de chiffre d’affaires

Evolution à base comparable Répartition par zones géographiques

7,9%6,3%

2010 2011

13

Papeterie Briquets Rasoirs

Stationery

BIC en 2011 Evolution des parts de marché dans l’activitéGrand Public

14

Europe Amériquelatine

Amériquedu Nord Japon


Amériquedu Nord


Amériquedu Nord

Les marchés de la papeterie en 2011

15

Europe de l’Est

Amériquelatine Asie

MoyenOrient Afrique

Amériquedu Nord

Europe de l’Ouest

10,7%

1,9%

14,1%

1,1%

9,4%

3,4%

1,5%

4,0%

T1 T2 T3 T4

BICLa papeterie en 2011

2010 2011Evolution à

base comparable*

Volumes (en milliards d’unités)

4,547 4,825 +6%

Chiffre d’affaires(En millions d’euros)

580,7 588,5 +4,1%

20112010

Marchés développésEurope : légère croissance (“low-single digit “)• Marché stable• Gains de part de marché dans tous les pays

(notamment en France, au Royaume-Uni,en Espagne et en Italie)

• Très bonne rentrée scolaire en France

Amérique du Nord : stabilité• Légère croissance du marché• Faible performance sur le marché très concurrentiel

des grandes surfaces spécialisées• Progression auprès des fournituristes de bureau • Rentrée scolaire stable

Marché en croissanceCroissance proche de 10% (“High-single digit”)• Progression dans toutes les régions• Position de N°1 maintenue en Amérique latine grâce

à une très bonne performance dans le marquage,la correction et le coloriage

• Bonne performance annuelle au Moyen-Orientet en Afrique

• Bon début de rentrée scolaire dans les paysde l’hémisphère sud (Sud de l’Afrique et Amériquedu Sud) au quatrième trimestre

Volumes et chiffre d’affaires

Croissance du chiffre d’affaires à base comparable*

* Voir glossaire 16

10,4% 11,0%

13,5%

11,4%10,3%

12,0%

5,7%6,7%

T1 T2 T3 T4

BIC Les briquets en 2011


base comparable*


1,224 1,318 +8%


480,8 510,8 +8,6%

20112010

Marchés développésEurope : croissance d’environ 5%(“mid-single digit”)Bons résultats en France, au Bénélux, en Allemagneet en Russie grâce à une offre plus segmentée

Amérique du Nord : croissance proche de 10%(“high-single digit”)Forte surperformance du marché due

• à des produits, dont la sécurité est prouvéeet l’excellente qualité reconnue,

• à l’innovation dans les décors à fortevaleur ajoutée,

• à l’amélioration de notre réseau de distribution tant pour les briquets de poche etque pour les briquets utilitaires.

Marchés en croissanceProgression à deux chiffres • Croissance solide en Amérique latine, au Moyen-

Orient et en Afrique (amélioration de la distribution)• Forte performance en Asie

• Ventes doublées au Japon (mise en placedes normes ISO 9994 et sécurité-enfant)



* Voir glossaire 17

Evolution du marché du rasoir

Evolution en % – valeur

Etats-UnisEurope

RechargeableTotal

Non-rechargeable

5,6%

8,3%

6,1%

4,4%

5,9% 5,7%

2010 2011

Source: USA: IRI FDMX – Dec 2011 Europe: Nielsen – YTD Oct 2011 (*France, Espagne, Italie, Grèce)

-0,1%-0,7%

-0,3%

1,0%

-0,3%

0,3%

2010 YTD Oct 2011

18

2010 2011

BICLes rasoirs en 2011


base comparable*


2,270 2,336 +3%


307,8 328,2 +9,1%

20112010

Marchés développésEurope : croissance d’environ 5%(“mid-single digit”)• Gain de part de marché dans la plupart des pays

(notamment en France, Italie et Europe de l’Est)• Lancement de la technologie des lames

mobiles• Développement en Europe de l’Est

• Forte demande pour nos rasoirs 3 lames d’entrée de gamme et pour le nouveau BIC® Flex 3 à valeur ajoutée

Amérique du Nord : croissance proche de 10% (“high single digit”)• BIC est la seule marque à avoir gagné des parts de

marché en 2011• Solide deuxième marque de rasoirs non-

rechargeables avec 27% de part marché en volume et 23% en valeur• Progression continue de la marque pour

femme BIC® Soleil• Gains dans le segment des hommes tirés

par la demande pour le BIC® HybridAdvance

Marchés en croissanceProgression à deux chiffres• Croissance de l’ensemble des gammes de produits

BIC en Amérique latine (une, deux et trois lames)



10,9%

3,3%

9,1%7,7%

11,9%13,5%

5,1%6,5%

T1 T2 T3 T4* Voir glossaire 19

BICAutres Produits Grand Public* en 2011

BIC Sport : 17,7 millions d’euros de chiffre d’affaires, en hausse de 8,2% à taux de change constants

Activité de distribution de Cartes Téléphoniques cédée en Février 2012 pour un montant netde 0,8 million d’euros (39,5 millions d’eurosde chiffre d’affaires en 2011)

En millions d’euros 2010 2011

Evolution à base

comparable**

Chiffre d’affaires 99,7 94,5 -0,5%

En millions d’euros 2010 2011Résultat d’exploitation normalisé**

-6,4 -5,2

Eléments non-récurrents -1,2 -17,6

Résultat d’exploitation -7,6 -22,8

Eléments non-récurrents 2011:• -9,9 millions d’euros relatifs aux pertes de valeur

du goodwill et des marques commerciales liées à la cession des divisions « business to business » de PIMACO au Brésil et aux dépenses de restructuration afférentes ;

• -8,7 millions d’euros liés à perte de valeur du goodwill enregistrée dans les « Autres Produits Grand Public », qui reflètent des conditions de marché difficiles en Grèce affectant certaines activités non stratégiques ;

+1,0 million d’euros de gain lié à la cession de l’activité de pinces à linge REVA (Australie).

* Le résultat d’exploitation des “Autres Produits” comprend les revenus de la catégorie des “Autres Produits Grand Public”, l’investissement lié à la recherche dans la pile à combustible et les dépenses Groupe non allouées. ** Voir glossaire

Chiffre d’affaires Résultat d’exploitation

20

BIC en 2011Marge d’exploitation normalisée* de l’activité Grand Public

19,2%

12,1%

36,2%

14,2%

22,2%

14,2%

39,1%

18,2%

Groupe Papeterie Briquets Rasoirs

Croissancedes ventes

Améliorationde l’absorption

des coûts fixes liée à la progression des

volumesde production

Améliorationde la productivité

2010

2010

2010

2010

2011

2011

2011

2011

* Voir glossaire 21

Produits Publicitaires et PromotionnelsLes tendances du marché américain en 2011

Textile+15%

(augmentation de prix)

Instruments d’écriture

-3%

Calendriers-4%

“Hard Goods”+1%

32%9%

8%

51%

Evolution du marché par segment en 2011

Sources : Estimations internes sur la base de rapports PPAI et ASI du 3ème trimestre 2011 22

BIC APP en 2011

• Instruments d’écriture(47% des ventes de BIC APP)

• Bonne résistance des produits BIC Graphic• Maintien des parts de marché aux Etats-Unis• Progression d’environ 5% dans les pays

en croissance • “Hard Goods” (35% des ventes de BIC APP)

• Norwood a perdu des parts de marché,les ventes ayant été négativement impactées par les problématiques de service clientsau cours du premier semestre avecune amélioration au second semestre

• Calendriers (18% des ventes de BIC APP)• Position de leader et part de marché

maintenues aux Etats-Unis dans un marché faible

En millions d’euros 2010 2011

Evolution à base

comparable*

Chiffre d’affaires 362,6 302,0 -10,4%

-3,6% -4,1%

-0,4%

-5,1%

-8,8%-11,3%

-10,0% -10,8%

T1 T2 T3 T4

9,2%8,1%

2010 2011

• Marge d’exploitation (6,4% en 2011 comparéà 7,6% en 2010).

• Comprenant 5,1 millions d’euros d’éléments non-récurrents dus au plan d’intégration

• 15,7 millions d’euros d’économie liées au plan d’intégration plan (réalisation de la totalité des 15 millions d’euros inititialement planifiés sur deux ans)



* Voir glossaire 23

Agenda

BIC en 2011







24

2011 : du chiffre d’affaires au résultat d’exploitation

Groupe BICEn millions d’euros 2010 2011 Variation

Variation à taux de change

constants*

Variation à base

comparable*

Chiffre d’affaires 1 831,5 1 824,1 -0,4% +2,1% +3,1%

Marge Brute 870,6 898,5 +3,2%

Résultat d’exploitation normalisé*

314,9 362,4 +15,1%

Résultat d’exploitation 304,6 339,7 +11,5%

* Voir glossaire 25

2011 : du résultat d’exploitation normalisé*au résultat d’exploitation publié

Groupe BICEn millions d’euros 2010 2011

Résultat d’exploitation normalisé* 314,9 362,4

Coûts de restructuration -5,6 -

Plan d’intégration de BIC APP -13,3 -5,1

Pertes de valeur du goodwill et des marques commerciales liées à la cession des divisions « business to business » de PIMACO au Brésil

- -9,9

Perte de valeur du goodwill enregistrée dans les « Autres Produits Grand Public », reflétant les conditions de marché difficiles en Grèce affectant certaines activités non stratégiques.

- -8,7

Plus-values de cession +7,3 +1,0

Plus-values immobilières et autres +1,3 -

Résultat d’exploitation publié 304,6 339,7

* Voir glossaire 26

+0,6

+1,8

-0,2

+0,2

+0,9

-1,3

Marged'exploitation

2010

Eléments nonrecurrents 2010

Marged'exploitationnormalisée

2010

Marge Brute Soutien à lamarque

Autresdépenses

opérationnelles

Effets dechange

Marged'exploitationnormalisée

2011

Eléments nonrécurrents 2011

Marged'exploitation

2011

Contrôle des OPEXAugmentation

du soutien à la marque

- Economies de coûts relatives aux plans de restructuration et d’intégration- Meilleureabsorption de volumes- Productivité industrielle

Y comprisimpact positif des couvertures des flux commerciaux 2011 EUR/USD

2011 : Marge d’exploitation normalisée*

17,2%

19,9%

+ 10,0 millions d’euros d’économies liées au plan de restructuration de 2009+ 15,7 millions d’euros d’économies liées au plan d’intégration de BIC APP

16,6%

18,6%

* Voir glossaire 27

Baisse des frais financiers liéeaux remboursements des emprunts Celloet Norwood partiellement compensés parla variation de la réévaluation annuelledes instruments de couverture des devises

2011 : du résultat opérationnel au résultat net

Groupe BICEn millions d’euros 2010 2011

Résultat d’exploitation normalisé* 314,9 362,4

Éléments non récurrents -10,3 -22,7

Résultat d’exploitation 304,6 339,7

Produits financiers 9,5 10,6

Charges financières -11,3 -1,4

Résultat avant impôt 302,8 348,8

Impôts -100,3 -115,1

Taux d’imposition 33,1% 33,0%

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence 5,0 4,1

Résultat net 207,5 237,9Nombre moyen d’actions en circulation, net des actions propres

48 341 785 47 565 299

BNPA 4,29 5,00

BNPA normalisé* 4,44 5,38

Au 4ème trimestre 2011, la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence (Cello Pens) était plus faible de 1,4 million d’eurospar rapport à l’année dernière :• Ajustement lié à des remises commerciales

sur l’exercice 2010-2011 de Cello Pens(Mars 2010 – Mars 2011)

• Ralentissement du chiffre d’affaires et baisse de la marge au 4ème trimestre (des pressions sur les prix ayant empêché de compenserla hausse des coûts).

* Voir glossaire28

Investissements 2011

3242

25 2538

4541

2838

51

2007 2008 2009 2010 2011

7783

5363

89Papeterie

23%

Briquets25%

Rasoirs22%

Autres16%

BIC APP14%


2nd semestre1er semestre

29

Besoin en fonds de roulement 2011

Groupe BICEn millions d’euros

Décembre2009

Décembre2010

Décembre2011

Besoin en fonds de roulement 413,6 449,7 558,4

Dont stocks 301,0 344,0 411,3

Dont clients et autres créances 361,2 389,4 416,9

Dont fournisseurs et comptes rattachés 120,4 130,3 110,8

26,5% 24,6%30,6%

2009 2010 2011

19,3% 18,8%22,5%

2009 2010 2011

• Commandes de réapprovisionnement plus faibles que prévu au 4ème

trimestre dans la papeterie en Amérique du Nord

• Augmentation des stocks stratégiques (matières premières)

• Augmentation des stocks de rasoirs liée à l’activité commerciale prévueen 2012

BFR en % du chiffre d’affaires Stocks en % du chiffre d’affaires

30

+200,8

-89,0

+7,6

-14,5

-90,6

-101,4

+17,4+2,1

Trésorerie Netteà fin Décembre

2010

Flux liés àl'activité

d'exploitation2011

Investissements2011

Cessions Acquisitions Dividende Rachat d'actions Levées de stockoptions nettes du

contrat deliquidité

Autres Trésorerie Netteà fin Décembre

2011

329,5

Position Nette de Trésorerie

397,1

Exploitation Rémunérationdes actionnaires

Autres éléments de flux liés à l’activité d’exploitation

Besoin en fonds de roulement

-114,8

+315,6


31

Bilan

449,7 558,4

236,1260,2

256,8 306,1

397,1329,5

258,0262,6

360,5362,5

1444,61467,1

2010 2011 2010 2011

ACTIF PASSIF


Immobilisations corporelles

Immobilisations incorporelles

Situation nette de trésorerie

Autres

Besoin en fonds de

roulement* Autres

Capitaux Propres

* Besoin en fonds de roulement = Stocks et en-cours + Clients et autres créances – Fournisseurs et comptes rattachés –Autres actifs et passifs

32

Objectifs 2012

Agenda

BIC en 2011





Mario Guevara


33

La papeterie BIC en 2012Juste prix et innovations

Nos objectifs

Dans les marchés développés, se concentrer surles besoins des consommateurs à travers notre positionnement “Plus pour votre argent… toujours”et un renforcement de notre distribution Dans les marchés en croissance, tirer parti de nos

positions de leader et continuer à investir dans le soutien à la marque et le développement géographique Renforcer nos capacités de production Stylos à bille

classiques età valeur ajoutée Roller Porte-

mines

Correction

Marquage

Coloriage

34

Prévisions de marchéPoursuite de la pression

concurrentielle et de celle des distributeurs dans les marchés

développésPoursuite de la progression des

marchés en croissance

Stylos Gel Crayons-feutres

Les briquets BIC en 2012Valeur ajoutée et diversification produits

Décors

Nos objectifs

Dans toutes les régions, capitaliser sur la sécurité prouvée et l’excellente qualité reconnue denos briquets afin de renforcer la distributionet de gagner des parts de marché Continuer à bénéficier de notre offre innovante

et segmentée de décors à valeur ajoutée Renforcer notre présence au Moyen-Orient, en Afrique

et en Asie à travers le renforcement de la distribution

35

Prévisions de marché

Marchés développés stables ou en légère baisse

Entre 5% et 10% de hausse dans les marchés en croissance

Briquets utilitaires

Les rasoirs BIC en 2012Tirer parti de 10 ans d’innovation

Ventes générées par les produits lancés au cours des 3 dernières années (1)

25% 27%

21%23%

2009 2011

28%

20%17%

BIC Concurrent 1 Concurrent 2

Résultats d’un panel de consommateurs de rasoirsIndice de performance des produits BIC vs. le meilleur concurrent

Volu

mes

Vale

ur

Le succès des nouveaux produits Amélioration régulière de la performance de rasage

Meilleure image de la marque (2) Gains de part de marché (3)

44% 47%57%

65%

BIC est une marque qui offreune bonne performance de

rasage

BIC est une marque qui offre unbon rapport qualité / prix

20012011

(1) Ventes en valeur de non-rechargeables aux Etats-Unis en 2011 (2) Etude de marché aux Etats-Unis auprès des utilisateurs de rasoirs mécaniques connaissant la marque BIC (3) part de marché dans le non-rechargeable aux Etats-Unis 36

10/20 12/20

15/20

2000 2005 2010

Les rasoirs BIC en 2012Tirer parti de 10 ans d’innovation

Nos objectifs

Dans toutes les zones géographiques, continuer de tirer profit de notre proposition “Plus pour votre argent… toujours” pour renforcer nos parts de marché

Dans les marchés développés, continuerde progresser plus vite que la catégorie Dans les marchés en croissance, progression

du chiffre d’affaire proche de 10%(“high-single digit”)

37

Prévisions de marchéPoursuite d’une croissance d’environ

5% dans les pays développésProgression de plus ou moins 10%

dans les pays en croissance, en particulier en Amérique latine

Nouveaux produitset extensions de lignes 2012

BIC APP en 2012

35%

47%

18%Tirer profit de nos positions de leader

et de notre avantage

concurrentiel

Regagner la confiance des clients

Renouveler et adapter le portefeuille

produits

Répartition du chiffred’affaires

2011

Calendriers

Instruments d’écriture

Hard Goods

Nos objectifs

2012 sera marquée par le développement de nouveaux produits et une attention renouveléeau service client qui est redevenu conforme aux standards de l’industrie Chiffre d’affaires de BIC APP attendu stable

ou en légère baisse.

38

Prévisions de marché

Environnement encore volatile

Légère croissance aux Etats-Uniset légère baisse en Europe

Prévisions 2012 du Groupe

Grand Public• Renforcer nos positions à travers des gains de distribution et de parts

de marché• Continuer à bénéficier de notre positionnement valeur “Plus pour votre

argent… toujours”• Lancer des nouveaux produits innovants

Produits Publicitaires et Promotionnels• Tirer profit de nos avantages compétitifs de leader dans les instruments

d’écriture et les calendriers• Regagner la confiance des clients dans les “hard goods”

Marge opérationnelle2012 normaliséedu Groupe proche du niveau historiquement élevé atteint en 2011

Tracer la voie d’une croissance future rentable

Continuer d’investir dans le soutien à la marque Lancer de nouveaux produits innovants Augmenter les investissements de recherche

et développement dans la pile à combustible portable

39

Agenda

BIC en 2011







40

Objectifs pour les 3 à 5 prochaines années

Juste PrixQualitéSécurité

Améliorer l’efficacité

opérationnelle

Augmenter l’exposition aux marchés

en forte croissance

Saisir les opportunités de croissance

externe

Continuer à augmenter

régulièrement la

rémunération des

actionnaires

Croître plus vite que nos

marchés

Productivité industrielle

Amérique latine, Moyen-Orient, Afrique, Asie,

Pile à combustible portable

Acquisitions stratégiques

complémentaires

Bilan solide

41

2009 - 2011 : amélioration de la performance opérationnelleEvolution du chiffre d’affaires à base comparableet de la marge d’exploitation normalisée

9,6%12,1%

14,2%

2009 2010 2011

Moyenne sur 3 ans : 12,0%

34,0%

36,2%

39,1%

2009 2010 2011


12,5%14,2%

18,2%

2009 2010 2011


6,0%9,2% 8,1%

2009* 2010 2011


Papeterie Grand Public Briquets

Rasoirs BIC APP

-2,7%

+6,7%+4,1%

+5,3%

+11,6% +8,6%

+2,4% +7,6%+9,1%

-18,9%

-3,3% -10,4%

42* Basé sur l’hypothèse de consolidation de Norwood PP en 2009 – non audité

Objectifs pour les 3 à 5 prochaines années

* Hors effet de change et acquisitions complémentaires** « Low to mid single digit growth »

Entre +2% et +4%

Entre+5% et +10%

Entre15% et 20%

Entre8% et 12%

Grand Public

Advertising & Promotional Products

Croissance organique annuelle*

Marge d’exploitationnormalisée

Anciens (2010) Nouveaux

Entre+2% et +4%

Entre15% et 18%

Croissance organique annuelle*

Marge d’exploitationnormalisée

Anciens (2010) Nouveaux

Croissance entre 1% et 5%**

Entre8% et 12%

43

Département des Relations Investisseurs : +33 (0)1 45 19 52 26 www.bicworld.com

Annexes

Chiffre d’affaires 2011Evolution des principales devises vs. euro

45

% du chiffre d'affaires

Taux moyen 2010

Taux moyen 2011 Variation en %

Dollar US 38% 1,33 1,39 -5,0%Real Brésilien 13% 2,33 2,32 0,4%Peso Mexicain 5% 16,72 17,26 -3,3%Dolar Canadien 3% 1,37 1,38 -0,8%Dollar Australien 2% 1,44 1,35 6,6%Zar Sud Africain 2% 9,72 10,08 -3,7%Pays européens hors zone euros 4%

Suéde 9,55 9,03 5,5%Russie 40,25 40,83 -1,4%

Pologne 3,99 4,11 -3,0%Libre Britannique 0,86 0,87 -1,1%

% du chiffre d'affaires

Taux moyen T4 10

Taux moyen T4 11 Variation en %

Dollar US 38% 1,36 1,35 0,7%Real Brésilien 15% 2,31 2,43 -5,1%Peso Mexicain 3% 16,81 18,38 -9,3%Dolar Canadien 3% 1,38 1,38 -0,2%Dollar Australien 3% 1,38 1,34 3,0%Zar Sud Africain 2% 9,40 10,92 -16,2%Pays européens hors zone euros 4%

Suéde 9,22 9,10 1,3%Russie 41,73 42,15 -1,0%

Pologne 3,97 4,42 -11,5%Libre Britannique 0,86 0,86 0,1%

Variation à vase comparable*

Evolution du chiffre d’affaires 2011par zone géographique

46

+2,0% +1,9%

+16,6%

+0,9%+1,7%

+14,0%

+1,0%

-1,4%

+4,6%

-5,6%

-0,1%

+8,1%

-0,4%

+0,4%

+10,5%

Europe Amérique du Nord Marchés en croissane

T4 11T1 11 T2 11 T3 11 2011

* Voir glossaire

Répartition du chiffre d’affaires 2011par catégorie

47

Papeterie

Briquets

Rasoirs

Autres Produits

ProduitsPublicitaires &Promotionnels

32%

28%

18%

5%

17%

Répartition du chiffre d’affaires 2011par zone géographique

Europe

Amérique du Nord

Marchés en croissance

28%

40%

32%

48

Données trimestrielles Groupe

* Voir glossaire

Groupe BICEn millions d’euros

T109 T209 T309 T409 2009 T110 T210 T310 T410 2010 T111 T211 T311 T411 2011

Chiffre d’affaires 308,4 404,7 415,0 434,6 1,562,7 378,3 487,3 492,6 473,3 1 831,5 409,9 476,2 468,2 469,8 1 824,1

Variation annuelle en publié

+0,1% +3,1% +14,0% +21,9% +10,0% +22,7% +20,4% +18,7% +8,9% +17,2% +8,4% -2,3% -5,0% -0,7% -0,4%

Variation annuelle à taux de change constants*

-0,8% +0,7% +14,3% +25,6% +10,1% +21,6% +12,0% +8,7% +1,6% +10,1% +4,9% +3,5% +0,2% +0,3% +2,1%

YoY changes on a comparative basis*

-0,8% -3,4% -0,2% +2,1% -0,6% +8,8% +3,5% +9,6% +2,6% +5,9% +6,6% +4,7% +0,8% +0,6% +3,1%

Résultat d’exploitation 36,3 64,4 70,2 45,0 216,0 47,8 95,0 90,1 71,7 304,6 82,0 92,9 89,8 75,0 339,7


36,3 72,6 71,9 58,6 239,6 53.7 88,7 92,2 80,3 314,9 83,1 102,1 91,0 86,2 362,4

Marge d’exploitation 11,8% 15,9% 16,9% 10,4% 13,8% 12,6% 19,5% 18,3% 15,2% 16,6% 20,0% 19,5% 19,2% 16,0% 18,6%


11,8% 17,9% 17,3% 13,5% 15,3% 14,2% 18,2% 18,7% 17,0% 17,2% 20,3% 21,5% 19,4% 18,3% 19,9%

Résultatsavant impôt 40,0 63,7 71,2 44,0 218,7 50,7 93,3 88,6 70,2 302,8 78,3 94,7 96,0 79,9 348,8

Résultat net 26,8 43,8 48,7 32,4 151,7 35,4 64,3 61,1 46,6 207,5 53,9 64,6 65,4 54,0 237,9BNPA 0,56 0,91 1,01 0,67 3,15 0,73 1,33 1,26 0,96 4,29 1,12 1,35 1,37 1,13 5,00

49

Activité Grand Public

* Voir glossaire

Grand PublicEn millions d'euros

T109 T209 T309 T409 2009 T110 T210 T310 T410 2010 T111 T211 T311 T411 2011

Chiffre d’affaires 274,7 352,8 326,4 320,4 1 274,3 308,6 398,2 399,9 362,3 1 469,0 351,0 407,7 391,6 371,7 1 522,1


+12,3% +12,9% +22,5% +13,1% +15,3% +13,8% +2,4% -2,1% +2,6% +3,6%


+10,3% +4,6% +12,2% +5,2% +7,9% +9,8% +8.0% +2,8% +4,1% +6,0%


+10,3% +4,6% +12,2% +5,2% +7,9% +9,8% +8,0% +3,3% 4,8% 6,3%



32,9 66,6 64,6 45,2 209,5 56,7 85,3 81,6 57,9 281,5 85,9 100,9 83,6 67,6 338,1

Marge d’exploitation 12,0% 15,3% 19,5% 12,9% 15,1% 18,3% 21,3% 20,3% 15,1% 18,9% 24,5% 22,7% 21,4% 15,7% 21,0%


12,0% 18,9% 19,8% 14,1% 16,4% 18,4% 21,4% 20,4% 16,0% 19,2% 24,5% 24,7% 21,4% 18,2% 22,2%

50

Papeterie Grand Public

* Voir glossaire

PapeterieEn millions d'euros

T109 T209 T309 T409 2009 T110 T210 T310 T410 2010 T111 T211 T311 T411 2011

Chiffre d’affaires 100,1 158,8 134,3 116,4 509,6 112,6 173,4 166,8 128,0 580,7 127,7 170,2 160,8 129,7 588,5


+12,5% +9,2% +24,2% +9,9% +14.0% +13,4% -1,8% -3,6% +1,4% +1,3%


-6,4% -4,7% +0,1% +0,3% -2,7% +10,7% +1,9% +14,1% +1,1% +6,7% +9,4% +3,4% +1,5% +4.0% +4,1%


-6,4% -4,7% +0,1% +0,3% -2,7% +10,7% +1,9% +14,1% +1,1% +6,7% +9,4% +3,4% +1,5% +4,0% +4,1%



3,7 23,6 16,9 4,4 48,9 8,3 29,1 27,7 5,1 70,3 22,1 30,7 21,3 9,3 83,5

Marge d’exploitation 3,7% 13.0% 12,1% 2,3% 8,5% 6,9% 16,6% 16,5% 4.0% 11,9% 17,3% 18.0% 13,3% 7,2% 14,2%


3,7% 14,8% 12,6% 3,8% 9,6% 7,4% 16,8% 16,6% 4.0% 12,1% 17,3% 18.0% 13,3% 7,2% 14,2%

51

Briquets

* Voir glossaire

BriquetsEn millions d'euros

T109 T209 T309 T409 2009 T110 T210 T310 T410 2010 T111 T211 T311 T411 2011

Chiffre d’affaires 94,8 97,6 97,8 108,7 398,9 107 119,3 123,5 131,1 480,8 122,9 125,1 124 138,9 510,8


+15,2% +3,4% +2,3% +4,0% +5,9% +12,8% +22,3% +26,3% +20,6% +20,5% +14,9% +4,9% +0,4% +6.0% +6,2%


+13,1% -0,5% +2,4% +7.0% +5,3% +10,4% +11,0% +13,5% +11,4% +11,6% +10,3% +12,0% +5,7% +6,7% +8,6%


+13,1% -0,5% +2,4% +7.0% +5,3% +10,4% +11,0% +13,5% +11,4% +11,6% +10,3% +12,0% +5,7% +6,7% +8,6%

Résultat d’exploitation 29,1 28,2 36,4 34,2 127,9 40,9 45,4 45,3 42 173,6 50,2 52,1 48,1 49,5 199,8


29,1 35,3 36,4 34,8 135,7 40,7 45,4 45,4 42,6 174 50,2 52,1 48,1 49,6 199,9

Marge d’exploitation 30,7% 28,9% 37,2% 31,4% 32,1% 38,2% 38,1% 36,7% 32.00% 36,1% 40,8% 41,7% 38,8% 35,6% 39,1%


30,7% 36,2% 37,2% 32.0% 34.0% 38.0% 38,1% 36,7% 32,5% 36,2% 40,8% 41,7% 38,8% 35,7% 39,1%

52

Rasoirs

* Voir glossaire

RasoirsEn millions d'euros

T109 T209 T309 T409 2009 T110 T210 T310 T410 2010 T111 T211 T311 T411 2011



+1,8% +6,1% +0,4% -1,4% +1,7% +12,8% +11,6% +19.0% +14,3% +14,5% +15,6% +7,6% +0,1% +5,1% +6,6%


+0,6% +4,6% +2,1% +2,1% +2,4% +10,9% +3,3% +9,1% +7,7% +7,6% +11,9% +13,5% +5,1% +6,5% +9,1%


+0,6% +4,6% +2,1% +2,1% +2,4% +10,9% +3,3% +9,1% +7,7% +7,6% +11,9% +13,5% +5,1% +6,5% +9,1%



1,7 8,7 12,7 10,4 33,5 10,4 12,4 11,3 9,6 43,6 15,5 16,7 16,7 10,9 59,8

Marge d’exploitation

2,8% 9,4% 17,6% 13,9% 11,3% 15,8% 15,5% 13,3% 10,2% 13,6% 20,3% 19,6% 19,8% 13,3% 18,2%


2,8% 12,3% 17,9% 15,3% 12,5% 15,7% 15,6% 13,4% 12,3% 14,2% 20,3% 19,6% 19,8% 13,3% 18,2%

53

Autres Produits Grand Public

Autres produitsEn millions d'euros

T109 T209 T309 T409 2009 T110 T210 T310 T410 2010 T111 T211 T311 T411 2011



+7,8% +3,3% +8,2% -6,4% +2,7% +4,9% +3,5% -11,6% -16,6% -5,1%


+5,4% 0,0% +5,2% -8,3% +0,1% +3,3% +4,3% -10,8% -16,2% -5,0%


+5,4% 0,0% +5,2% -8,3% +0,1% +3,3% +4,3% -2,5% -7,8% -0,5%

Résultat d’exploitation -1,6 -1,4 -1,5 -4,9 -9,4 -2,6 -1,7 -2,8 -0,5 -7,6 -1,9 -7,1 -2,5 -11,3 -22,8


-1,6 -1,1 -1,4 -4,5 -8,5 -2,7 -1,6 -2,8 0,6 -6,4 -1,9 1,4 -2,5 -2,1 -5,2

54* Voir glossaire

* Voir glossaire

Produits Publicitaires & Promotionnels (BIC APP)

BIC APPEn millions d'euros

T109 T209 T309 T409 2009 T110 T210 T310 T410 2010 T111 T211 T311 T411 2011

Chiffre d’affaires 33,7 51,9 88,6 114,2 288,4 69,7 89,1 92,7 111,0 362,6 58,9 68,4 76,6 98,1 302.0


+107,0% +71,8% +4,6% -2,8% +25,7% -15,5% -23,3% -17,4% -11,6% -16,7%


+114,1% +62,8% -4,4% -8,7% +19,8% -16,6% -16,5% -10,9% -11,9% -13,7%


-3,6% -4,1% -0,4% -5,1% -3,3% -8,8% -11,3% -10,0% -10,8% -10,4%

Résultat d’exploitation 3,4 10,3 6,6 3,6 23,9 -8,6 10,2 8,8 17,1 27,4 -3,9 0,4 6,1 16,7 19,3


3,4 6 7,3 13,4 30,1 -2,9 3,4 10,6 22,4 33,4 -2,9 1,2 7,4 18,5 24,3

Marge d’exploitation

10,1% 19,9% 7,5% 3,1% 8,3% -12,3% 11,4% 9,5% 15,4% 7,6% -6,7% 0,6% 8,0% 17,0% 6,4%


10,1% 11,6% 8,2% 11,7% 10,4% -4,2% 3,8% 11,4% 20,2% 9,2% -4,9% 1,8% 9,7% 18,9% 8,1%

55

56

Divers

Evolution du capital :

Au 31 décembre 2011, le capital social de SOCIÉTÉ BIC est composé de 47 890 420 actions, représentant : 69 426 087 droits de vote, 68 572 849 droits de vote nets des actions privées de droits de vote.

Le nombre total d’actions détenues en autocontrôle à fin décembre est de 853 238.

Glossaire

A taux de change constants : • Les données à taux de change constants sont calculées sur la base des taux

de change moyens mensuels de l’année précédente

A données comparables : • À taux de change constants et périmètre constant

Résultat d’exploitation normalisé : • normalisé signifie hors coûts de restructuration, plus-value liée à la cession de l’activité

funéraire de BIC APP, plus-values immobilières pour 2010 et hors restructuration, pertes de valeur du goodwill et des marques commerciales liées à la cessiondes divisions « business to business » de PIMACO au Brésil, pertes de valeurdu goodwill de la division Autres produits en Grèce et gain lié à la cession de l’activité de pinces à linge REVA pour 2011

Génération de trésorerie avant acquisitions et cessions : • Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation – investissements

nets +/- autres investissements

Génération de trésorerie après acquisitions et cessions :• Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation – investissements

nets +/- autres investissements – acquisitions/cessions de filiales/activités.

57

Agenda 2012

Résultatsdu 1er trimestre 2012 25 Avril 2012 Conférence téléphonique

Assemblée Générale2011 10 Mai 2012 Réunion (Siège social BIC)

Résultatsdu 2nd trimestreet 1er semestre 2012

2 Août 2012 Conférence téléphonique

Resultatsdu 3ème trimestre 2012 24 Octobre 2012 Conférence téléphonique

Toutes les dates sont fournies à titre d’information et sous réserve de modifications 58

Disclaimer

Ce document contient des prévisions. Bien que les estimationsdu Groupe BIC soient fondées sur des hypothèses raisonnables,ces prévisions sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes.

Une description des risques relevés par le Groupe BIC apparaît dansla section « Risques et opportunités » du « Document de Référencedu Groupe BIC » archivé auprès de l'autorité française des marchésfinanciers (AMF) le 31 mars 2011.

59

Documents

PRESENTATION DES RESULTATS 2011 - Bic...** Mise en paiement le 24 mai 2012 sous réserve de l’approbation de l’Assemblée Générale du 10 mai 2012 Année fiscale 10 BIC en 2011