Présentation des résultats semestriels au 30-06-2014

RESULTATS SEMESTRIELS 2014

18 septembre 2014

Groupe international d’ingénierie pétrolière

et gazière présent sur 2 segments de marché Fours de procédés pour le raffinage,

la pétrochimie et la production d’hydrogène

Traitement du gaz naturel (Prosernat)

HEURTEY PETROCHEM

2

FOURS DE PROCÉDÉS TRAITEMENT DU GAZ

RAFFINAGE HYDROGÈNE PÉTROCHIMIE GAZ NATUREL (PROSERNAT)

CHIFFRES CLES

Chiffre d’affaires 2013 : 401 M€

1 000 collaborateurs, dont 72% à l’international

UNE COUVERTURE MONDIALE

Russie

Corée

Inde

Afrique du Sud

Roumanie

France

(siège)

Etats-Unis

Ingénierie & management de projets

La force d’un réseau de filiales sur tous les marchés porteurs

3

Malaisie

Fabrication

Chine

Brésil

Dubaï Arabie Saoudite

ÉLÉMENTS CLÉS DU SEMESTRE

4

CHIFFRES CLÉS

CA : 217 M€ (+7%)

ROC : 9,5 M€ (+22%)

RNPG : 3,4 M€ (+11%)

Carnet de commandes au 30.06.2014 : 502 M€

FAITS MARQUANTS

Augmentation de capital de 35 M€

Prise de contrôle à 100% de Prosernat

Forte amélioration de la rentabilité opérationnelle

Heurtey Petrochem dimensionné pour

accélérer son développement,

notamment dans le gaz

ÉLÉMENTS CLÉS DU SEMESTRE

5

CHIFFRES CLÉS

CA : 217 M€ (+7%)

ROC : 9,5 M€ (+22%)

RNC : 3,9 M€ (+6%)

Carnet de commandes au 30.06.2014 : 502 M€

FAITS MARQUANTS

Augmentation de capital de 35 M€

Prise de contrôle à 100% de Prosernat

Forte amélioration de la rentabilité opérationnelle

Heurtey Petrochem dimensionné pour

accélérer son développement,

notamment dans le gaz

1. ACTIVITE DU SEMESTRE

Répartition par zone géographique (S1 2014)

37%

21% 4%

38%

Europe/Russie

Asie/Océanie

Moyen-Orient/Afrique

Amériques

6

Chiffre d’affaires (M€)

203 217

Croissance organique : +7%

Croissance à taux de change constant : +8,5%

S1 2013 S1 2014

Répartition par activité (S1 2014)

27%

21% 38%

14% Raffinage

Hydrogène

Pétrochimie

Gaz

CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ

7

EXXONMOBIL CHEMICAL

Plateforme pétrochimique aux Etats-Unis

221 M€

Livraison de 8 fours de production d’éthylène pour le complexe pétrochimique de Baytown au Texas

Plus gros contrat jamais réalisé par Heurtey Petrochem

Consortium avec Mitsui Engineering & Shipbuilding qui réalise notamment la construction sur site

Contrat global de 630 M$ pour le consortium dont environ 300 M$ pour Heurtey Petrochem

Ingénierie et management de projet aux USA (Houston) et fabrication en Thaïlande

Date de livraison prévue : S1 2016

Avancement au 30.06.14

PRINCIPAUX CONTRATS EN COURS

29%

8

TOTAL / FINA ANTWERP OLEFINS Plateforme pétrochimique en Belgique

59 M€

Fourniture clé en main de deux fours d’éthylène de technologie Stone & Webster pour la plateforme d’Anvers en Belgique

Plus grande plateforme de raffinage et pétrochimie de Total en Europe

Conception entièrement modularisée



Contrat additionnel de Prosernat de 21 M€ pour le projet « Refinery Off Gas »: fourniture d’une unité de désacidification et de désulfuration de gaz


83%

9

TECNIDAS REUNIDAS / CNRL Schistes bitumineux au Canada

25 M€

Fourniture de trois fours de raffinage destinés à l’exploitation de schistes bitumineux au nord de la

province d’Alberta au Canada.



JSC Rosneft

Projets d’hydrogène en Russie

86 M€ Fourniture de deux fours de vaporéformage et des équipements

destinés à la production d’hydrogène pour les raffineries de Kuibyshev et Syzran.




91%

75%

10

SONATRACH Champs de traitement de gaz

en Algérie

17 M€

Déshydratation au Triéthylène Glycol pour les sites de Sbaa & Tidikelt

en Algérie (TEG)



Reliance Industries Complexe pétrochimique en Inde

24 M€ Livraison clé en main de six fours pour la production de paraxylène au sein du complexe pétrochimique de Jamnagar, dans l’état du Gujarat à l’Ouest de l’Inde.




PDVSA Champ de traitement de gaz

au Venezuela

52 M€

Tamis moléculaire et élimination de mercure pour le site de San Joaquin au

Venezuela



57% 58% 95%

23%

1%

16% 60%

Raffinage

Hydrogène

Pétrochimie

Gaz

24%

14%

8%

54%

Europe/Russie

Asie/Océanie


Amériques

PRISES DE COMMANDES : DYNAMISME DU GAZ

11

PRISES DE COMMANDES

S1 2014

176 M€

CARNET DE COMMANDES

30.06.2014

502 M€

Répartition des prises de commandes par activité (S1 2014)

Forte dynamique du secteur gaz : 60% des prises de commandes

Contrat de 53 M€ en Argentine

Contrat de 21 M€ en Belgique

Contrat de 11 M€ en Indonésie

Montant des contrats signés en juillet-août 2014: 65 M€

dont un contrat de 57 M€ dans le gaz au Venezuela

Répartition des prises de commandes par zone géographique (S1 2014)

AUGMENTATION DE CAPITAL DE 35M€

12

Lancement du 6 au 22 mai 2014 d’une augmentation de capital avec DPS

Emission sursouscrite 1,5 fois avec une

demande globale de 46,8 M€

Exercice en totalité de la clause d’extension

1 356 834 actions nouvelles émises au prix

unitaires de 26 €

Produit brut de l’opération : 35,3 M€

(prime d’émission incluse)

Admission des actions nouvelles sur

Alternext le 3 juin 2014 et assimilation aux

actions existantes le 12 juin 2014

Nouveau capital social: 16 353 982 €, soit

4 896 402 actions de 3,34€ de valeur

nominale

OBJECTIFS DE L’OPÉRATION

Renforcer la flexibilité financière du groupe

Augmenter la part du secteur gaz pour

bénéficier de:

- la complémentarité fours/gaz

- des perspectives de marché

Acquérir Prosernat à 100%

Réaliser des opérations de croissance

externe, notamment dans le domaine

du gaz, offrant des synergies :

- géographiques

- technologiques

Prosernat, filiale d’Heurtey Petrochem spécialisée dans le traitement du gaz naturel, était détenue à 60% par Heurtey Petrochem depuis 2011

Acquisition le 4 juin 2014 des 40% restant du capital auprès d’IFP Investissements

Montant de l’opération : 13,3 M€

13

Prosernat est désormais détenu à 100% par Heurtey Petrochem

RACHAT DU SOLDE DES ACTIONS PROSERNAT

DES TECHNOLOGIES AU CŒUR DE LA CROISSANCE DE PROSERNAT

14

Désacidification de gaz

Traitement de gaz

Récupération de soufre

Solution de raffinage

Contrat de 57 M€ signé en 2014 au Venezuela pour le gisement d’El Furrial

3 contrats signés en 2013 (Russie, Afrique)

Un contrat majeur de 53 M€ signé en 2014 avec un groupe pétrolier en Argentine

Purification de monoéthylène glycol

(MEG reclaiming)

Technologie acquise en 2013 qui permet d’adresser des projets en offshore profond

Premier contrat de 11 M€ signé en 2014 dans le cadre d’un projet offshore en Indonésie pour le groupe ENI

TECHNOLOGIES EXEMPLES DE CONTRATS RÉCENTS

1

2

3

MISE EN PLACE DES SYNERGIES

15

SYNERGIES COMMERCIALES

SYNERGIES INDUSTRIELLES

Déploiement de Prosernat en Russie (Gazprom Neft, Lukoil), en Chine (Dana Petroleum), au Brésil (Petrobras) et au Moyen-Orient (Petrofac/KPC)

Unité de fabrication roumaine Heurtey Petrochem Manufacturing dédiée aux 2 branches (Prosernat représente 30% de la charge de l’unité)

SYNERGIES EN MATIERE D’INGENIERIE

Elargissement en cours du périmètre d’activité de la filiale indienne et du bureau d’études de Bucarest

Objectif 2015

16

2. RESULTATS FINANCIERS

Chiffres audités , M€

(normes IFRS) S1 2014 S1 2013 Variation Commentaires

Chiffre d’affaires 217,1 203,1 +7% Croissance organique de 7%

(8,5% à taux de change constant)

Coût des ventes (185,2) (176,8) +5%

Marge brute 31,9 26,3 +21% Bonne maîtrise de la réalisation des

contrats en cours

Frais administratifs et commerciaux (22,4) (18,6) +21% Variation de 13% retraitée des éléments

non récurrents (frais d’acquisition de Prosernat, provision sur locaux US)

EBITDA 12,6 9,3 +35%

Résultat opérationnel courant

% du chiffre d’affaires

9,5

4,4%

7,8

3,8% +22%

COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDÉ

17

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées

Chiffres audités, M€

(normes IFRS) S1 2014 S1 2013

Fours Gaz Total Fours Gaz Total

Chiffre d’affaires 186,2 30,9 217,1 175,8 27,3 203,1

Résultat opérationnel courant

% du chiffre d’affaires

7,7

4,1%

1,8

5,8%

9,5

4,4%

6,7

3,8%

1,1

4,1%

7,8

3,8%


18

Répartition sectorielle entre les branches fours et gaz

Progression de la rentabilité sur les 2 branches d’activité

Chiffres audités , M€

(normes IFRS) S1 2014 S1 2013 Variation Commentaires

Résultat opérationnel courant 9,5 7,8 +22%

Autres produits et charges opérationnels (0,1) (0,1)

Résultat opérationnel 9,4 7,7 +22%

Part des sociétés mises en équivalence (0,1) 0,1

Résultat financier (2,9) (1,8) Variations :

- Produits de placement : -0,5 M€ - Impacts de change : - 0,5 M€

Impôt (2,5) (2,4)

Résultat net consolidé 3,9 3,6 +6%

Résultat net part du groupe 3,4 3,1 +11% Prosernat consolidé à 100%

à compter du 1er juin 2014


19

Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées

Chiffres audités, M€ (normes IFRS) 31.06.2014 31.12.2013

ACTIFS

Actifs non courants Ecarts d’acquisition Immobilisations Autres actifs non courants

Actifs courants Stocks

Contrats de construction en cours, actif Clients et comptes rattachés Autres actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie

82,8 57,5 17,5

7,8

347,3 2,9

108,8 99,2 63,3 73,1

80,6 56,8 17,7

6,1

296,3 3,1

91,1 100,6

58,7 42,8

Total Actif 430,1 376,9

PASSIFS

Capitaux propres

Passifs non courants

Dettes financières

Provisions

Autres passifs non courants

Passifs courants

Dettes financières

Provisions

Contrats de construction en cours, passif

Fournisseurs et comptes rattachés

Autres passifs courants

75,7

14,1

9,5

1,9

2,7

340,3

29,7

4,9

65,1

216,9

23,7

51,2

14,1

11,0

1,6

1,5

311,6

20,9

3,7

72,9

188,8

25,3

Total Passif 430,1 376,9

BILAN CONSOLIDÉ

20

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

Chiffres audités, M€ (normes IFRS) 30.06.2014

Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt Variation du BFR Impôts payés

9,3 (1,9) (2,6)

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 4,8

Incidence des variations de périmètre Acquisitions/cessions d’immobilisations Variation de prêts

(12,5) (1,2) 0,2

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissements (13,5)

Augmentation de capital Émission d’emprunts Remboursement d’emprunts Dividendes versés Intérêts financiers

34,5 3,3

(7,5) (2,4) (0,5)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement 27,4

Incidence de la variation des taux de change 0,2

Variation de la trésorerie 18,9

Trésorerie nette d’ouverture 30,6

Trésorerie nette de clôture 49,5

21

36,1%

1,6%62,3%

HEURTEY PETROCHEM EN BOURSE

Alternext

Code ISIN FR0010343186 - Mnémonique ALHPC

Nombre d’actions : 4 896 402

Cours au 16/09/2014 : 30,52 €

Variation sur 1 an : +7%

Capitalisation boursière : 149 M€

Evolution du cours de bourse sur 1 an au 16.09.2014 (en €)

Répartition du capital au 30.06.2014

Public & Institutionnels

22

IFP Investissements

Management et salariés

16/09/2014

+7%

Compte tenu du niveau de capitalisation boursière du groupe, le label « Entreprise innovante » de BPI France ne sera pas renouvelé à sa prochaine échéance du 3 octobre 2014.

15

20

25

30

35

40

45

16/09/2013 16/12/2013 16/03/2014 16/06/2014

23

3. PERSPECTIVES

NOTRE ENVIRONNEMENT DE MARCHÉ

24

Un marché affecté au premier semestre par des décalages de lancements de projets

Attentisme de certains opérateurs

Délais de mise en place des financements

Contexte géopolitique

Bonne résistance d’Heurtey Petrochem grâce à la performance de la branche gaz

Des fondamentaux de marché qui restent sains

Prix du pétrole malgré la baisse du brut pas d’anticipation de décroissance brutale durable par les marchés

Drivers de marché

Raffinage : croissance des pays hors OCDE et normes environnementales

Pétrochimie : croissance hors OCDE et coût de la matière première (prix du gaz aux USA)

Hydrogène : normes environnementales sur les carburants et besoins du secteur chimie/engrais

Gaz : abondance des réserves et mix favorable prix/impact environnemental

TENDANCES DE NOS MARCHÉS

ASIE/OCEANIE

• Marché tiré sur le moyen terme par la croissance de la zone

• Redémarrage plus significatif attendu à partir de 2015

AFRIQUE/MOYEN-ORIENT

• Fort niveau de Capex attendu dans les pays du Golfe en raffinage et pétrochimie

EUROPE

• Marché globalement limité

• Opportunités en Europe du Nord (Benelux, Scandinavie) et zone Méditerranée/Turquie

AMERIQUES

• Activité soutenue aux USA par le développement du gaz de schiste (chimie, pétrochimie, liquéfaction du gaz) et des huiles de schiste (raffinage)

• Opportunités significatives en Amérique Latine (Mexique, Argentine, Venezuela)

• Incertitudes sur le rythme des CAPEX au Brésil

RUSSIE/CEI

• Activité du groupe hors du champ des sanctions UE & US

• Marché raffinage et gaz toujours important Calendrier de décisions incertain compte tenu

du contexte géopolitique

• volume de prospects significatif dans les républiques d’Asie Centrale (Ouzbékistan, Turkménistan, Kazakhstan)

25

CARNET DE COMMANDES : 502 M€

26

31.12.2011 30.06.2012 31.12.2012 30.06.2013 31.12.2013 30.06.2014

322

440 425 452

543 502

Evolution du carnet de commandes (M€)

Carnet de commandes par activité (30.06.2014)

18%

5%

40%

37% Raffinage

Hydrogène

Pétrochimie

Gaz

15%

13%

5% 67%

Europe/Russie

Asie/Océanie


Amériques

Carnet de commandes par zone géographique (30.06.2014)

Ecoulement du carnet de commandes (30.06.2014)

S2 2014 2015 et au delà TOTAL

175 à 190 M€ 312 à 327 M€ 502 M€

OBJECTIFS FY2014

27

CHIFFRE D’AFFAIRES 420 à 440 M€

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 19 à 20,5 M€

Heurtey Petrochem

Dominique Henri, Président Directeur Général

Gregory Matouskoff, Directeur Financier

Anaïs de Scitivaux, Relations Investisseurs

Tél : 01 41 93 81 13 / 46 42 [email protected]

CONTACTS

28

Prochaine publication

Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2014: 13-11-14

Documents

Présentation des résultats semestriels au 30-06-2014