Présentation du Groupe BEI et du Plan Juncker Vue densemble Première ... maladies du système nerveux central (épilepsie, ... Probabilité de franchissement des étapes calculées

07/04/2016 1 Groupe Banque européenne d'investissement

Lyon, vendredi 8 avril 2016

Présentation du Groupe BEI et du Plan Juncker

Présentation de la Banque européenne d’investissement


Fondée en 1958 (Traité de Rome)

Actionnaires: les 28 Etats membres de l’Union Européenne

Siège: Luxembourg, 19 bureaux dans l’UE et 17 bureaux en dehors

de l’UE

Banque publique au service des politiques de l’UE (‘Banque de l’UE’)

Organisme sans but lucratif. Priorité: promouvoir le développement

économique et l’intégration à l’échelle européenne

Volume de prêts annuels (78 Mrd EUR en 2015), 90% UE / 10%

hors UE

Notation AAA

Capital souscrit 243 Mrd EUR (22 Mrd paid-in)

Ratio de solvabilité des fonds propres Bâle III de 24 % (Dec 2015)

Actionnaire majoritaire du Fonds européen d’investissement

Notation BEI

Agence de

notation

Rating à long-

terme

Outlook

Aaa Stable

AAA Stable

AAA Stable

Vue d’ensemble

Première institution financière multilatérale au monde : > 500 milliards d’EUR d’actifs

(Septembre 2015)

Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016 3

Présentation de la Banque européenne d’investissement

Les priorités de la BEI et l’offre de produits

1. Innovation et

compétences

2. Accès des PME au

financement 3. Environnement et

climat

4. Infrastructures

Prêts intermédiés

Obligations de projets

Prêts directs grandes

entreprises

Prêts directs PME/

ETI innovantes


Garanties

Prêts directs PME/

ETI innovantes

Microfinance

Assistance technique

pour les projets

énergétiques locaux

Prêts directs PME/

ETI innovantes

Financement privé

pour l’efficacité

énergétique

Financement du

capital naturel

Obligations vertes


Financement de

projet classique

Obligations de projets

Garanties pour les

flux de trésorerie liés

aux infrastructures de

transport

Soutien financier

commun européen

villes, régions, etc.


L’offre de produits

Les prêts – prêts intermédiés

Les prêts – prêts / garanties directs

Gamme complète de prêts (‘senior secured’ à mezzanine )

Projets de grande envergure (en général > 80 Mio EUR).

Structures typiques: prêt à des grandes entreprises ou collectivités locales, PPP/financements de projet,

obligations de projet

Prêts directs aux PME et ETI innovantes à long-terme (‘InnovFin’)

A des banques locales et à d'autres intermédiaires qui «rétrocèdent» ensuite les fonds à des bénéficiaires

finaux (PMEs ou petites collectivités locales)

Pour des projets de taille petite à moyenne

Décision de crédit prise par l’intermédiaire financier

Dans certains cas, partage de risques sur le portefeuille

Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016 5

L’offre de produits

Les types de produits

DETTE

Grandes entreprises

FONDS PROPRES

PME - ETI PME - petites ETI PME - petites ETI

Prêts directs /

Garanties (BEI) Prêts directs

(BEI) Garanties (FEI)

Prêts directs

Prêts senior à

mezzanine

Quasi-fonds propres

25 Mio -> 300 Mio

EUR

Prêts directs

Prêts senior à

mezzanine

Prêts à partage de

risque

7.5 Mio -> 25 Mio EUR

Banques

Garanties sur

portefeuille

Rehaussement de crédit

25k -> 7,5 Mio EUR

Venture Capital (FEI)

Fonds d’investissement

Prises de participation en

capital

Activité de microfinance

(garantie ou equity)

25k -> 7,5 Mio EUR

Objet Financement de capex, opex, dépenses de

R&D, sur 3 ans

Volume > 7,5 Mio EUR

Maturité Généralement > 5 ans

Amortissement Flexible : période de disponibilité, différé

d’amortissement

Rang Senior à mezzanine

Marge Taux avantageux, fonction du coût favorable

de refinancement de la BEI et du risque

crédit

Covenants Covenants financiers standards, flexibilité

selon le ‘business model’

Commission Aucune, certains frais peuvent être appliqués

(généralement < 100k EUR)

Juridiction Droit francais et anglais* (pour les PME-ETI)

Calendrier Généralement 3 à 5 mois

*Droit local possible au cas par cas

Conditions indicatives

Financement des entreprises

Groupe Banque européenne d'investissement

Objet de

financement

Minimum 15 Mio EUR d’investissements

sur les 3 prochaines années

Associés à la R&D

Capex/opex: innovation industrielle /

commercialisation de nouvelles

technologies / depenses d’efficacité

énergétique / production d’énergie

propre et action en faveur du climat

Prêt BEI : jusqu’à 50%

Ressources Emplois

Cash / subventions / autres prêts / fonds propres

Capex

Dépenses de R&D

Opex / éléments de BFR

6 07/04/2016

Avantages



Prêts à long terme

Diversification des sources de financement

Pas de ‘cross-selling’

Prêts ‘sur-mesure’

Prise ferme sans revente sur le marché secondaire

Taux attrayants, pas de frais de montage

Signal positif aux investisseurs

7 07/04/2016


Références -

Contexte de l’opération

Activité

EUR 25m

Term loan

2016

Aerospace Fondée en 1989 par son PDG actuel, Jean-Claude

Maillard, Figeac Aéro est spécialiste de la production de

pièces de structure en alliages légers et en métaux durs,

de pièces de moteurs, de trains d'atterrissage et de

sous-ensembles

La société est le #3 en Europe et fournit tous les grands

constructeurs aéronautiques à travers une vaste gamme

de modelés (Airbus A320 à A380, Boeing 747-8 et 787,

Embraer, Bombardier, Dassault, Gulfstream) avec des

contrats exclusifs à long terme

Figeac est en croissance rentable depuis 10 ans

Figeac est cotée sur l’Alternext d'Euronext Paris, avec

une capitalisation boursière de EUR 664m (7 Avril 2016)

Chiffres Clés: 2014 CA: EUR 204m ; EBITDA: EUR 48m

/ FTE: 1800+

Date: janvier 2016

Produit: dette senior

Secteur: aerospace

« Notre Groupe a depuis toujours mené

une politique active d’investissements

en recherche. Le prêt de la BEI

soutiendra notre volonté de proposer à

nos clients des produits innovants

intégrant une technologie

compétitive. » Jean-Claude Maillard,

Président Directeur Général et

fondateur de Figeac Aéro

Prêt à long terme

Ticket important

Taux intéressant vs profil crédit


Références -

Contexte de l’opération

Activité

Fondé en 1979, Transgene (Euronext : TNG), qui fait

partie de l’Institut Mérieux, est une société

biopharmaceutique qui conçoit et développe des

produits d’immunothérapie ciblée contre les cancers et

les maladies infectieuses.

Ces produits utilisent des vecteurs viraux pour détruire

directement ou indirectement les cellules infectées ou

cancéreuses.

Transgene a deux produits principaux en

développement clinique : TG4010 dans le cancer

bronchique non à petites cellules et Pexa-Vec dans le

cancer du foie.

La société a également plusieurs autres programmes en

recherche et en développement préclinique et clinique

basés sur sa technologie des vecteurs viraux

Transgene est basée à Strasbourg et a des activités

opérationnelles à Lyon, en Chine et aux États-Unis

Capitalisation boursière : 107.9 Mio EUR (6/4/2016) /

149 employés (141 en France)

Date: janvier 2016

Produit: dette senior

Secteur: santé

« Transgene vient de présenter de

nouvelles ambitions stratégiques dans

le domaine de l’immunothérapie des

cancers et des maladies infectieuses.

Le prêt de la BEI lui donne des moyens

supplémentaires décisifs pour mener à

bien ses projets novateurs » Alain

Mérieux (Président de l’Institut

Mérieux)

EUR 20m

Term Loan

2016

Healthcare

Prêt structuré sur mesure en fonction du profil de risque

de Transgene

Pas de marché existant pour ce type de prêt, taux

intéressant étant donné le profil de risque

Profil de remboursement ‘sur mesure’

Signal positif aux investisseurs


Références –

Apport BEI

Activité

Leader mondial des métaux d'alliages, notamment le

manganèse et le nickel, et de la métallurgie haut de

gamme

Développe par ailleurs des projets importants dans de

nouvelles activités à fort potentiel de croissance, telles

que le dioxyde de titane, le zircon, le lithium, le

niobium et les terres rares, ainsi que dans le

recyclage.

Le Groupe: CA de 3.1 Mrd€, 1.6% du CA investi en

R&D, 14 000 personnes dans 20 pays

Diversification des sources de financements

Création d’une relation long terme, concrétisé par

l’approbation du conseil pour le financement du projet

Ecotitanium (participation d’Eramet)

Projet

Le financement des activités R&D principalement en

France pour les nouveaux matériaux et alliages

métalliques,

L'amélioration de l'efficacité énergétique et de l'impact

environnemental dans les domaines de l'extraction, de

la métallurgie et des processus de transformation

Caractéristiques

Montant: EUR 80 million

Maturité: long terme

Repayment: amortissable


Références –

Apport BEI

Activité

Entreprise de biotechnologies et pharmacie de

spécialités avec des priorités sur les traitements des

maladies du système nerveux central (épilepsie, maladie

de Parkinson) et l’immunologie

25% du CA en R&D

Siège à Bruxelles

Environ 9 000 salariés

Poursuite de la relation établie sur la dette senior

Accelération des dépenses de développement pour

maintenir et développer un avantage compétitif

Projet

Partage du risques sur un portefeuille de R&D en

Europe sur les nouvelles molécules en développement

Caractéristiques

Montant: 75 M€

Maturité: long terme

Amortissable par milestones

UCB: Mécanisme du financement

Financement d’activités de R&D avec un mécanisme de partage des risques.

La BEI investit directement dans des projets spécifiques de R&D menés par UCB,

sur un laps de temps défini et co-détient la propriété intellectuelle de la R&D.

6 projets stratégiques à différents stades de conception et se concentrant sur des

maladies inflammatoires, en particulier auto-immunes, dont la prise en charge

reste insuffisante et les besoins cliniques encore largement insatisfaits.

La BEI participe à un comité de pilotage et a un accès direct à l’information

concernant les derniers développements des projets.

Le remboursement des sommes dues à la BEI dépend du franchissement

d’étapes techniques très précises dans la mise au point des médicaments, ce qui

répartit les risques et récompenses.

UCB rachètera la propriété intellectuelle détenue par la BEI à la fin du partenariat.

Dispositif sur mesure rendu possible par une étroite collaboration entre UCB et la

BEI pour l’évaluation des risques sous-jacents.

12 07/04/2016 Groupe Banque européenne d'investissement

UCB: Facteurs de Succès

Alignement

d’interêts

Sélection adverse

atténuée

Projects de R&D de la plus haute importance stratégique pour UCB

Fort potentiel médical et commercial des composés

Ressources financières limitées d’UCB au regard d’un fort besoin d’innovation

Abondance et transparence de l’information fournie aux équipes de la BEI

Sélection conjointe du portefeulle de projects de R&D par la BEI et UCB

Developpement

des composés

UCB est un promoteur expérimenté, avec le savoir faire et les moyens de mener à bien

le projet

Development de chaque composé réparti en plusieurs étapes (2 ou 3 selon les cas)

avec des objectifs et des résultats mesurables et définis à l’avance

Probabilité de franchissement des étapes calculées sur la base d’un plan

d’investissement sur 10 ans établi par UCB. Les probabilités de succès ont été

confirmées par une source externe

Developpement d’un cas de base et d’une analyse de sensibilité


Les différentes étapes du financement



•ÉTAPE 7

Remboursement

•ÉTAPE 6

Suivi

•ÉTAPE 1

Proposition

Cycle du projet

de la BEI

•ÉTAPE 2

Instruction

•- Aspects financiers

•- Aspects économiques

•- Aspects sociaux

•- Aspects environnementaux

•- Aspects techniques

•ÉTAPE 3

Approbation

•- Comité de direction BEI

•- Comité d'investissement

(pour les opérations pouvant

bénéficier d'une garantie de l'UE au

titre du FEIS)

•- Conseil d'administration BEI

•ÉTAPE 4

Signature •Le contrat de financement est conclu

•ÉTAPE 5

Décaissement

14 07/04/2016

Contacts

Banque européenne d’investissement


Julie Chevaillier

Financements PME-ETI innovantes

Tél. (+352) 4379 887 10

Courriel [email protected]


98-100, boulevard Konrad Adenauer

L-2950 Luxembourg

Elodie de Récy

Responsable du bureau de Paris

Tél. (+33) 1 55 04 74 58



21, rue des Pyramides

F-75001 Paris

Zeina Chebli

Chargée de financements Entreprises

Tél. (+33) 1 55 04 74 59



21, rue des Pyramides

F – 75001 Paris

Anne-Cécile Auguin

Conseillère communication - relations presse

Tél. (+352) 437 983 330

Mobile (+352) 621 361 948



98-100, boulevard Konrad Adenauer

L-2950 Luxembourg

07/04/2016 15

16 Groupe Banque européenne d'investissement 07/04/2016

Annexe

- Le plan Juncker / FEIS


Le plan Juncker

Plan Juncker - fonctionnement général

21

Mrds

16

Mrds

5

Mrds

Volet infrastructures et

innovation (BEI)

Volet PME / ETI (FEI)

5

Mrds

16

Mrds

contribution contribution

11 Mrds 5 Mrds 2.5 Mrds

Portefeuille

dette Portefeuille

Equity-risk

Garantis par la

CE Mandat RCR

BEI élargi

2.5 Mrds

Fonds Européen pour les Investissements

Stratégiques (FEIS) Le FEIS n’est pas une entité juridique

indépendante

C’est un arrangement contractuel entre

la Commission Européenne et le

Groupe BEI

Garantie de 16 Mrd EUR de la

Commission en faveur de la BEI

Contribution en capital de 5 Mrd

EUR de la BEI

Multiplier / effet catalyse estimé : 15x

But:

Relance de l’investissement dans

l’Union Européenne

Générer 315 Mrd EUR

d’investissements sur 3 ans


Le plan Juncker

Plan Juncker – messages clés

Appétit et prise de risque augmentés de facon significative

Nouveaux produits (ex: corporate mezzanine)

Nouveaux groupes de clients (contreparties plus risquées, plate-formes

d’investissement)

Focus: impact socio-économique positif (éligibilité par secteur)

Maximisation de l’effet catalyse (investisseurs publics et privés)

Scope géographique: les 28 États membres + états associés


Le plan Juncker

Plan Juncker – structure de gouvernance

Le FEIS a sa propre structure de gouvernance qui est indépendante de la

gouvernance de la BEI

3x CE and 1x BEI

Surveillance stratégique

Décisions par consensus

Employés BEI

Coordination / Reporting/FEIS point de contact

8 membres + MD

Experts independents. Pas d’affiliation avec la BEI ou la CE

Decision à la majorité simple (quorum de 5)

Pas de conflits d’intérêts. Devoir de confidentialité

‘Steering Board’

(SB)

Managing Director

/ Deputy

(MD / DMD)

Comité

d’investissement

(IC)

Le Plan Juncker - premières opérations financées

Participation dans un

fonds innovant

75 Mio EUR pour

des investissements

dans des projets ayant

trait à l'éolien marin, à

la biomasse et au

transport d'électricité

au Danemark

Financement

d'aciéries à la pointe

de la technologie en

Italie

100 Mio EUR pour

des produits en acier

innovants et

compétitifs

Financement d'un

programme novateur

en France

400 Mio EUR pour

des investissements à

l'appui de l'efficacité

énergétique dans des

logements privés

Accord de garantie

pour les PME

100 Mio EUR de

prêts pour

1 000 PME en

Bulgarie

Stimuler

l'investissement

dans les énergies

propres

Appuyer la

modernisation

des ETI

Construire des

bâtiments

économes en

énergie

Soutenir les

petites

entreprises


Le Plan Juncker – plate-forme de conseil

Qu’est-ce que la plate-forme de conseil ?

Un outil servant à renforcer la cadre de l'investissement et

de l'activité en Europe

Un point d'accès unique à une gamme complète de

services de conseil et d'assistance technique

Une initiative conjointe de la Commission européenne et

de la Banque européenne d'investissement

Une plateforme de coopération permettant de valoriser,

d'échanger et de partager le savoir-faire

Un instrument servant à évaluer les besoins de conseil

non satisfaits et à y répondre



Un appui à l’investissement qui ne se résume pas au seul financement

Promoteurs de projets Autorités publiques États membres Secteur privé

DEMANDE

Appui au projet tout au long de

son cycle de vie

Soutien à la mise en œuvre

d'instruments financiers

Renforcement de l'accès aux

financements

Activités et programmes de

conseil existants

Plateforme européenne de conseil en

investissement

Appui à de nouveaux investissements

également dans des domaines relevant

du périmètre du FEIS (pouvant être fourni

par les équipes de conseil ou les équipes

opérationnelles de la BEI)

Détection des besoins à mesure qu'ils se

présentent

Réseau d'institutions comprenant

entre autres le Groupe BEI, la

Commission européenne, des

banques nationales de promotion

économique, etc.

Modèle intégré de collaboration

Autres services de

conseil et assistance

technique

Expertise des institutions

partenaires de la Plateforme

européenne de conseil

Contenu web + portail web + équipe de soutien

Poin

t d'a

ccès

Mod

es d

e p

resta

tion



JASPERS, ELENA, EPEC,

programmes d'appui à la mise en

œuvre

Renforcement de l'utilisation

des fonds de l'UE

Accès aux financements

Accès au savoir-faire des

partenaires locaux de la

Plateforme

Accès à de nouveaux services

de conseil

Conseil et appui technique pour l'identification, le

classement par ordre de priorité, la préparation, le

montage et la mise en œuvre de projets

d'investissement

Appui en faveur de projets et

d'investissements

Conseil et appui au renforcement des capacités

pour la mise en œuvre d'instruments financiers

au titre du FEIS

fi-compass, services bilatéraux

aux autorités de gestion

Amélioration des conditions générales de

financement pour les bénéficiaires publics et

privés

Services de conseil financier en

innovation

Conseil et appui technique du réseau local de la

Plateforme

Développement continu de l'offre de services de

conseil de la Plateforme pour répondre aux besoins

non satisfaits

TYPE D'APPUI DESCRIPTION PROGRAMMES

Une gamme complète de services de conseil


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