RAPPORT SEMESTRIEL Dépositaire: 1-3, place … · Bilan et politique de gestion: ... Le secteur de la santé a été le plus performant tout au long du semestre, dans la foulée

1. Performance au 30 juin 2015 :

RAPPORT SEMESTRIEL

FOURPOINTS AMERICA

Société de gestion:FOURPOINTS IM13/15 rue de La Baume75008 Paris

Dépositaire:CACEIS Bank

1-3, place Valhubert75206 Paris cedex 13

30 juin 2015

L'exposition du fonds au risque USD est couverte systématiquement depuis le 1/12/2006 pour les parts en euro

Fourpoints AmericaFourpoints

America

Performance en € PART RH EURS&P 500 EUR Net

TR Couvert*SHARE IC EUR

S&P 500 DNR

EUR

Depuis le début de l'année -1,8 % 0,5 % 7,4 % 9,6 %

1 an -8,9 % 6,2 % 13,5 % 31,2 %

3 ans annualisés 8,3 % 16,1 % 14,7 % 21,7 %

5 ans annualisés 11,4 % 15,7 % na na

Date de lancement 8-Jan-99 5-Oct-10

* L'indice utilisé depuis le 1er août 2008 est le S&P 500 EUR net TR Hedged; avant cette date le S&P 500 EUR TR - reflétant

ainsi la politique de couverture du portefeuille

Performance en $ SHARE R USD PART IC USD PART ID USD *S&P 500 USD

net TR

Depuis le début de l'année -1,6 % -1,1 % -1,1 % 0,9 %

1 an -8,6 % -7,7 % -7,7 % 6,8 %

3 ans annualisés 8,8 % 9,9 % 9,9 % 16,6 %

5 ans annualisés 11,8 % 12,9 % 12,9 % 16,6 %

Date de lancement 17-juin-08 26-mai-08 26-mai-08

Fourpoints America

RAPPORT SEMESTRIEL FOURPOINTS AMERICA

2. Evolution du marché sur le semestre:

Depuis le début de l’année, le secteur de l’énergie a été le plus fort contributeur à la performance du fonds (Laredo Petroleum+21,6%, WPX Energy +5,6%). Cette solide performance est le résultat du rebond des prix du pétrole suite à la forte correction de la fin de l’année dernière.

Le secteur de la technologie de l’information a également contribué de manière positive, en dépit de tendances plus modérées audeuxième trimestre. CoreLogic a été le plus grand contributeur. Poussé par des données solides en matière d’immobilier, CoreLogic et Howard Hughes ont été les plus performants de la thématique “immobilier” , un thème qui représente 35% du portefeuille.

FOURPOINTS Investment Managers

Tel: 01 40 28 16 50

Mail: [email protected]

Site Web: www.fourpointsim.com

3. Bilan et politique de gestion:

Les faibles variations de l'indice S&P 500 DNR en dollars (+0,8% au 1er trimestre, +0,1% au 2ème trimestre), masquent desvariations importantes par secteur. Le secteur de la santé a été le plus performant tout au long du semestre, dans la foulée de2014. La consommation discrétionnaire a été le deuxième secteur le plus performant sur le marché. Après un premier trimestretrès ralenti, notamment du fait des conditions climatiques et de la grève des ports de la côte ouest, l’économie américainepoursuit sa reprise à un rythme modéré, tirée notamment par l’immobilier, tant résidentiel que non-résidentiel, ainsi que par lesdépenses des états et municipalités dont les finances sont en bien meilleur état. La confiance des consommateurs est au plushaut, confortée par la situation de l’emploi (chômage faible à 5,3%, amélioration du pouvoir d’achat) et par la faible inflation (coûtde l’énergie en baisse, taux d’intérêt bas). La hausse du dollar a pesé sur les résultats des sociétés américaines multinationales,mais contribue à maintenir l’inflation basse..

* Dividende réinvesti Source BloombergSource Fourpoints IM

"Les performances passées ne préjugent pas des performances futures"

La performance du fonds a été négativement impactée par la sous-performance des titres de la consommation discrétionnaire(Bed Bath & Beyond -9,4%, Coach -6,1%). La faible exposition au secteur de la santé, le secteur le plus performant du S & P500, a également été un frein. Bien que le secteur industriel ait pesé sur la performance de la première moitié de l’année, cettetendance s’est inversée au deuxième trimestre, tirée par une bonne sélection de titres (+0,16 vs -0,15 pour l’indice). Malgré labaisse des prévisions sur les bénéfices et les révisions négatives des analystes, les titres industriels se sont bien comportés,principalement tirés par une forte activité de la construction résidentielle et non résidentielle.

Parmi les mouvements significatifs du semestre, citons notamment le renforcement de la position sur Thor Industries, initiée fin2014; la vente de Brookfield Residential Properties suite à l'OPA faite par sa maison-mère; la vente de Pall ainsi que de nos 2positions au Chili, SQM et Embotelladora Andina.

Données chiffrées: Sources Factset et Bloomberg.




30 juin 2015

4. Structure par pays :

5. Structure par secteurs :



Tel: 01 40 28 16 50



Secteurs 31-déc.-14 30-juin-15

Finance 25,7% 26,4%

Industrie 24,4% 26,1%

Matériaux 11,4% 9,8%

Consommation discrétionnaire 12,8% 10,8%

Energie 5,7% 7,1%

Technologies de l'information 8,6% 8,1%

Santé 1,9% 2,3%

Biens de consommation de base 1,3% 0,0%

Liquidités 8,3% 9,4%

TOTAL 100,0% 100,0%

Source FourpointsIM

Pays 31-déc.-14 30-juin-15

Etats Unis 88,8% 90,6%

Canada 0,0% 0,0%

Amérique Latine 3,0% 0,0%

Liquidités 8,3% 9,4%

TOTAL 100,0% 100,0%

Source FourpointsIM




30 juin 2015

Informations générales

Informations des partsPart RH Part R Part IC Part IC Part ID

Devise EUR USD EUR USD USDCouverture oui non non non non

2.20% 2.20% 1.20% 1.20%ISIN FR0007028287 FR0010612754 FR0010941674 FR0010612770 FR0010612747Bloomberg PIMAMER FP PIMAMAU FP PIMAICE FP PIMAMIC FP PIMAMID FPLipper 60040571 65119973 n/a 65120033 65120034Souscription initiale minimum 1 part 1 part 3 parts 3 parts 1 partSouscription minimale ultérieure 1 part 1 part Aucun Aucun 1 partDroits d'entrée maximum 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5%VL au 30 juin 2015 182,80 245,62 100 404,67 257 448,73 255,66

Informations généralesCatégorie AMF Actions InternationalesNature juridique FCP/UCITSIndice de référence S&P 500 DNRDate de création 8 janvier 1999Valorisation QuotidienneHeure limite des souscriptions/rachats Chaque jour avant 10h30. Dénouement: J+3Société de gestion FOURPOINTS Investment Managers

Frais de gestion annuels TTC



Tel: 01 40 28 16 50



La note d’information complète du FCP et le dernier document périodique sont disponibles auprès de la société de gestion FOURPOINTS InvestmentManagers et du dépositaire CACEIS Bank. Le contenu du document ne constitue ni une recommandation, ni une offre d’achat, ni une proposition devente, ni une incitation à l’investissement. Il ne constitue en aucun cas un élément contractuel. Les performances passées ne sont pas un indicateurfiable des performance futures.

Société de gestion FOURPOINTS Investment ManagersDépositaire CACEIS Bank Tél: 01 57 78 15 15 Fax: 01 57 78 13 63

Contact: FOURPOINTS Investment ManagersAdresse: 13/15, rue de la Baume, 75008 ParisTél: +33 (0) 1 40 28 16 50 Fax: +33 (0) 1 40 28 00 55

FOURPOINTS America

Classification :Actions internationales. Affectation des résultats : Capitalisation ou distribution en fonction du type de part souscrites Orientation des placements : FOURPOINTS America est géré de façon discrétionnaire. L’objectif de FOURPOINTS America est l’appréciation du capital sur le long terme par la sélection d’actions principalement cotées sur les marchés d’Amérique du Nord. FOURPOINTS America sélectionne des sociétés de toutes capitalisations dotées d’avantages compétitifs forts, positionnées principalement sur des secteurs de croissance, et achetées à des valorisations attractives. Cette stratégie s’appuie sur une analyse fondamentale et systématique des valeurs de l’univers d’investissement, menée par nos équipes d’analystes. Le fonds pourra investir jusqu’à 25% de son actif en dehors de ces pays et à hauteur de 10 % maximum de l’actif du fonds dans des sociétés de pays émergents (notamment le Brésil et le Mexique). Les titres ayant une capitalisation boursière de moins de 1 milliard de dollars US ne pourront pas représenter plus de 10% de l’actif. Au moment de leur entrée en portefeuille les sociétés ont une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars US. L’exposition du fonds FOURPOINTS America en actions est comprise en permanence entre 60% et 100%, suivant les conditions de marché. L’actif du fonds peut être investi jusqu’à 10% maximum en titres d’OPCVM français ou européens. Dans le cadre de la stratégie de gestion du portefeuille, l’actif du fonds peut être investi jusqu’à 40% maximum en OPCVM et/ou FIA monétaires, dépôts auprès d’un établissement de crédit, titres de créances et instruments du marché monétaires, liquidités. Le FCP peut avoir recours aux dérivés : - en vue de couvrir le portefeuille vis à vis du risque de change pour la part libellée en euro et couverte (part RH EUR : FR0007028287). Ces opérations sont effectuées dans la limite de 100% maximum de l’actif de l’OPCVM correspondant à la part couverte libellée en euros. - en vue de couvrir le risque actions, dans la limite de 100% de l’actif net. Le fonds ne peut pas effectuer d’opérations d’acquisition et cession temporaire de titres. Changement intéressant l’OPCVM intervenu au cours d u semestre précédent : Néant Changement intéressant l’OPCVM intervenu au cours d u semestre en cours : Depuis le 16 janvier 2015, nous avons relevé les limites de capitalisations boursières des sociétés dans la stratégie de gestion comme suit : - Les titres ayant une capitalisation boursière de moins de 1 milliard de dollars US (au lieu de 700 millions précédemment) ne pourrons pas représenter plus de 10% de l'actif. - Au moment de leur entrée en portefeuille les sociétés ont une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars US (au lieu de 500 millions précédemment). Changement (s) à venir : Au moment de l’établissement du rapport semestriel, aucun élément à venir n’est connu Dividende versé au cours de la période : Aucun dividende n'a été versé sur la période.

FCP FOURPOINTS AMERICA FCP

Attestation de la composition de l'actif en date du 30 juin 2015

ERNST & YOUNG et Autres

CA

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ISBatch Report le 20/07/15 11:10:38 PAGE 1 / 5

Inventaire sur historique de valorisation (HISINV)

Stock : Stock admi principal au 30/06/15 Devise de fixing : FXR Cours REUTERS

PORTEFEUILLE : 450003 FOURPOINTS AMERICA VL VALIDEE Devise du portefeuille : EUR (Etat simplifie, trame : NPC - TYPE D'INSTRUMENT DETAILLE / DEVISE VALEUR, Tris

V A L E U R STATUTS DOSSIER QUANTITE ET DEV P.R.U EN DEVISE DATE COURS I <------------- Devise du portefeuille -------------> PRCT

VAL/LIGNE EXPR. QUANTITE COT ET EXPR. COURS COTA VALEUR F PRIX REVIENT TOTA VALEUR BOURSIERE COUPON COURU TOTA PLUS OU MOINS VAL ACT NET

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CH0102993182 TE CONNECTIVITY LTD 129,000. P USD 35.5987 M 30/06/15 64.3 T 3,545,270.99 7,444,534.19 0.00 3,899,263.20 3.43

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US44267D1072 HOWARD HUGUES 62,000. P USD 53.0926 M 30/06/15 143.54 T 2,436,103.14 7,987,327.23 0.00 5,551,224.09 3.68

IE00BLS09M33 PENTAIR PLC 105,900. P USD 40.563 M 30/06/15 68.75 T 3,251,926.45 6,534,396.88 0.00 3,282,470.43 3.01

US00508X2036 ACTUANT CL.A 183,500. P USD 26.5674 M 30/06/15 23.09 T 3,996,333.24 3,802,741.88 0.00 -193,591.36 1.75

US0093631028 AIRGAS INC 66,000. P USD 79.0311 M 30/06/15 105.78 T 4,127,367.09 6,265,912.76 0.00 2,138,545.67 2.89

US0144911049 ALEXANDER BALDWIN 214,800. P USD 17.4905 M 30/06/15 39.4 T 2,885,529.13 7,595,691.98 0.00 4,710,162.85 3.50

US0171751003 ALLEGHANY CORP 4,950. P USD 332.3997 M 30/06/15 468.76 T 1,261,646.42 2,082,536.35 0.00 820,889.93 0.96

US0605051046 BANK OF AMERICA CORP 385,000. P USD 11.4766 M 30/06/15 17.02 T 3,327,957.96 5,881,080.60 0.00 2,553,122.64 2.71

US0758961009 BED BATH & BEYOND 93,100. P USD 67.5934 M 30/06/15 68.98 T 4,597,219.94 5,763,810.81 0.00 1,166,590.87 2.66

US1252691001 CF INDUSTRIES HDLG 45,000. P USD 37.0952 M 30/06/15 64.28 T 1,279,913.54 2,596,122.78 0.00 1,316,209.24 1.20

US1491231015 CATERPILLAR INC 67,000. P USD 89.7043 M 30/06/15 84.82 T 4,600,167.96 5,100,466.70 0.00 500,298.74 2.35

US1729674242 CITIGROUP INC 138,600. P USD 40.0714 M 30/06/15 55.24 T 3,935,029.00 6,871,534.73 0.00 2,936,505.73 3.17

US1897541041 COACH INC 214,700. P USD 51.9326 M 30/06/15 34.61 T 8,569,463.36 6,669,150.06 0.00 -1,900,313.30 3.07

US20451N1019 COMPASS MINERALS 81,500. P USD 75.4284 M 30/06/15 82.14 T 4,597,987.33 6,008,266.02 0.00 1,410,278.69 2.77

US21871D1037 CORELOGIC INC. 194,000. P USD 28.224 M 30/06/15 39.69 T 3,978,325.70 6,910,662.36 0.00 2,932,336.66 3.18

US2441991054 DEERE & CO 37,000. P USD 82.4123 M 30/06/15 97.05 T 2,365,886.26 3,222,805.60 0.00 856,919.34 1.48

US3635761097 GALLAGHER (ARTHUR J. 157,800. P USD 32.3742 M 30/06/15 47.3 T 3,839,251.60 6,698,922.99 0.00 2,859,671.39 3.09

US4403271046 HORACE MANN EDUCAT 56,000. P USD 25.7671 M 30/06/15 36.38 T 1,091,222.40 1,828,468.86 0.00 737,246.46 0.84

US4435102011 HUBBELL INC -B- 62,200. P USD 68.2622 M 30/06/15 108.28 T 3,219,457.92 6,044,710.11 0.00 2,825,252.19 2.78

US4509112011 ITT 150,000. P USD 38.4636 M 30/06/15 41.84 T 4,391,207.79 5,632,740.98 0.00 1,241,533.19 2.59

US5168061068 LAREDO PETROLEUM HOL 475,300. P USD 23.7293 M 30/06/15 12.58 T 8,401,855.44 5,366,427.93 0.00 -3,035,427.51 2.47

US5370081045 LITTELFUSE 38,900. P USD 54.3317 M 30/06/15 94.89 T 1,573,321.15 3,312,889.07 0.00 1,739,567.92 1.53

US7033951036 PATTERSON COMPANIE 115,000. P USD 35.0892 M 30/06/15 48.65 T 3,049,618.75 5,021,315.74 0.00 1,971,696.99 2.31

US7237871071 PIONEER NATURAL RES 41,000. P USD 155.1122 M 30/06/15 138.69 T 5,133,396.50 5,103,473.34 0.00 -29,923.16 2.35

US7292511083 PLUM CREEK TIMBER 182,500. P USD 41.3387 M 30/06/15 40.57 T 5,678,933.86 6,645,148.99 0.00 966,215.13 3.06

US7496851038 RPM INTERNATIONAL 145,000. P USD 24.1818 M 30/06/15 48.97 T 2,620,837.37 6,372,868.43 0.00 3,752,031.06 2.94

US7591EP1005 REGIONS FINANCIAL 678,000. P USD 6.7823 M 30/06/15 10.36 T 3,374,578.54 6,304,146.47 0.00 2,929,567.93 2.90

US7846351044 SPX CORP 81,200. P USD 68.0398 M 30/06/15 72.39 T 4,302,718.65 5,275,595.05 0.00 972,876.40 2.43

US81721M1099 SENIOR HOUSTING 340,000. P USD 21.4359 M 30/06/15 17.55 T 5,847,849.97 5,355,411.95 0.00 -492,438.02 2.47

US8290731053 SIMPSON MANUFACTURIN 152,000. P USD 28.1847 M 30/06/15 34. T 3,305,671.04 4,638,305.51 0.00 1,332,634.47 2.14

US8851601018 THOR INDUSTRIES 101,500. P USD 56.4295 M 30/06/15 56.28 T 4,836,521.26 5,126,925.15 0.00 290,403.89 2.36

US9113121068 UNITED PARCEL CL B 61,200. P USD 98.3287 M 30/06/15 96.91 T 4,421,319.64 5,323,004.85 0.00 901,685.21 2.45

US9130171096 UNITED TECHNOLOGIES 51,000. P USD 105.3358 M 30/06/15 110.93 T 4,363,711.31 5,077,571.35 0.00 713,860.04 2.34

US9170471026 URBAN OUTFITTERS INC 187,300. P USD 36.5832 M 30/06/15 35. T 5,418,881.79 5,883,593.61 0.00 464,711.82 2.71

US98212B1035 WPX ENERGY 447,500. P USD 15.0369 M 30/06/15 12.28 T 5,234,540.94 4,932,058.88 0.00 -302,482.06 2.27

US98419M1009 XYLEM 181,500. P USD 19.6826 M 30/06/15 37.07 T 2,779,422.79 6,038,597.20 0.00 3,259,174.41 2.78

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CUMUL (EUR) 138,095,175.23 189,274,683.20 0.00 51,179,507.97 87.19

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CUMUL (EUR) 141,640,446.22 196,719,217.39 0.00 55,078,771.17 90.62

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RACHEUR Rachats a payer -371,037.75 EUR 1. 1. -371,037.75 -371,037.75 0.00 0.00 -0.17

RACHUSD Rachats à payer -101,219.52 USD 0.89268276 0.8975049 -90,356.92 -90,845.01 0.00 -488.09 -0.04

SOUSUSD Souscriptions/payer 108,871.2 USD 0.89373122 0.8975049 97,301.59 97,712.43 0.00 410.84 0.05

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CUMUL (EUR) -364,093.08 -364,170.33 0.00 -77.25 -0.17

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US2441991054 DEERE & CO 37,000. P USD 0.42 30/06/15 13,949.10 13,947.22 0.00 -1.88 0.01

US4509112011 ITT 150,000. P USD 0.08281 30/06/15 10,990.05 11,148.35 0.00 158.30 0.01

US7591EP1005 REGIONS FINANCIAL 678,000. P USD 0.042 30/06/15 25,194.43 25,557.35 0.00 362.92 0.01

US7846351044 SPX CORP 81,200. P USD 0.2625 30/06/15 18,915.56 19,130.31 0.00 214.75 0.01

US8290731053 SIMPSON MFG 152,000. P USD 0.112 30/06/15 15,279.12 15,279.12 0.00 0.00 0.01

US8851601018 THOR INDUSTRIES 101,500. P USD 0.189 30/06/15 17,151.86 17,217.28 0.00 65.42 0.01

Co

up

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s e

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èces

CUMUL (EUR) 101,480.12 102,279.63 0.00 799.51 0.05

Fra

is d

e g

esti

on

FGPVFC1EUR Frais de Gest. Fixe -115,005.2 EUR 1. 1. -115,005.20 -115,005.20 0.00 0.00 -0.05




FGPVFD1EUR Frais de Gest. Fixe -3,024.04 EUR 1. 1. -3,024.04 -3,024.04 0.00 0.00 0.00

Fra

is d

e g

esti

on

CUMUL (EUR) -362,666.03 -362,666.03 0.00 0.00 -0.17

D

ett

es e

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an

ces

CUMUL (EUR) -625,278.99 -624,556.73 0.00 722.26 -0.29

D

isp

on

ibil

ités

Avo

irs e

n f

ran

ce

BQCICAD CACEIS Bank 7,403.71 CAD 0.96672749 0.7189072 7,157.37 5,322.58 0.00 -1,834.79 0.00

BQCIEUR CACEIS Bank 1,319,952.7 EUR 1. 1. 1,319,952.70 1,319,952.70 0.00 0.00 0.61

BQCIUSD CACEIS Bank 5,245,962.22 USD 0.89700156 0.8975049 4,705,636.30 4,708,276.98 0.00 2,640.68 2.17

Avo

irs e

n f

ran

ce

CUMUL (EUR) 6,032,746.37 6,033,552.26 0.00 805.89 2.78

CA

CE







Op

éra

tio

ns à

term

e

D

EV

ISE

CO

TA

TIO

N :

EU

R

EU

RO

PCAT085096 V USD/EUR 31.07.15 RECU 31/07/15 56,857,879.85 EUR 1. 30/06/15 1. 56,857,879.85 56,857,879.85 0.00 0.00 26.19

VERSE 31/07/15 -63,703,000. USD 0.8926 30/06/15 0.89715 -56,857,879.85 -57,151,330.84 0.00 -293,450.99 -26.33

S

ou

s T

ota

l D

EV

ISE

CO

TA

TIO

N :

EU

R

EU

RO

CUMUL (EUR) 0.00 -293,450.99 0.00 -293,450.99 -0.14

D

EV

ISE

CO

TA

TIO

N :

US

D

DO

LL

AR

US

ICAT000066D5 V/EUR/USD/20150731 RECU 31/07/15 1,175,000. USD 1. 30/06/15 1. 1,054,284.43 1,054,568.30 0.00 283.87 0.49

VERSE 31/07/15 -1,054,284.43 EUR 1.1145 30/06/15 1.11464 -1,054,284.43 -1,054,698.13 0.00 -413.70 -0.49

S

ou

s T

ota

l D

EV

ISE

CO

TA

TIO

N :

US

D

DO

LL

AR

US

CUMUL (EUR) 0.00 -129.83 0.00 -129.83

Op

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tio

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term

e

CUMUL (EUR) 0.00 -293,580.82 0.00 -293,580.82 -0.14

Au

tres d

isp

on

ibil

ités

D0083114 DEPOT ECH 01.07.15 9,000,000. USD 0.89409451 0.8975049 8,046,850.55 8,077,665.58 121.16 30,815.03 3.72

D0083173 DEPOT ECH 06.07.15 8,000,000. USD 0.89682077 0.8975049 7,174,566.16 7,180,061.43 21.94 5,495.27 3.31

Au

tres d

isp

on

ibil

ités

CUMUL (EUR) 15,221,416.71 15,257,727.01 143.10 36,310.30 7.03

D

isp

on

ibil

ités

CUMUL (EUR) 21,254,163.08 20,997,698.45 143.10 -256,464.63 9.67

VII

I -

TR

ES

OR

ER

IE CUMUL (EUR) 20,628,884.09 20,373,141.72 143.10 -255,742.37 9.38

P

OR

TE

FE

UIL

LE

: F

OU

RP

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AM

ER

ICA

(450003)

(EUR) 162,269,330.31 217,092,359.11 143.10 54,823,028.80 100.00

CA

CE





Portefeuille titres : 196,425,636.57 Coupons et dividendes a recevoir : 102,279.63

Frais de gestion du jour

Frais de Gest. Fixe : 3,414.72 EUR


Frais de Gest. Fixe : 701.98 EUR


Frais de Gest. Fixe : 93.68 EUR

Part Devise Actif net Nombre de parts Valeur liquidative Coefficient Change Prix std Souscript. Prix std Rachat

C1 FR0007028287 FOURPOINTS AM RH EUR EUR 56,649,976.83 309,888.3 182.80 26.194914392791 182.80 182.80

C3 FR0010612754 FOURPOINTS AM R USD EUR 88,506,121.92 401,486.6242 220.44 40.714193199245 220.44 220.44

C5 FR0010612770 FOURPOINTS AM IC USD EUR 47,735,806.57 206.5935 231,061.51 21.95861212726 231,061.51 231,061.51

C6 FR0010941674 FOURPOINTS AM IC EUR EUR 21,351,054.66 212.65 100,404.67 9.821548256627 102,914.78 100,404.67

D1 FR0010612747 FOURPOINTS AM ID USD EUR 2,849,399.13 12,417.6441 229.46 1.310732024077 229.46 229.46

Actif net total en EUR : 217,092,359.11

C3 USD 98,613,521.04 245.62 1.1142 245.62 245.62

C5 USD 53,187,235.68 257,448.73 1.1142 257,448.73 257,448.73

D1 USD 3,174,800.51 255.66 1.1142 255.66 255.66

Precedente VL en date du 29/06/15 :

C1 PARTS CAPI 1 Prec. VL : 181.71 (EUR) Variation : +0.600% |

C3 PARTS CAPI 3 Prec. VL : 218.97 (EUR) Variation : +0.671% |

C5 PARTS CAPI 5 Prec. VL : 229,514.94 (EUR) Variation : +0.674% |

C6 PARTS CAPI 6 Prec. VL : 99,732.63 (EUR) Variation : +0.674% |

D1 PARTS DIST 1 Prec. VL : 227.92 (EUR) Variation : +0.676% |

CA

CE





COURS DES DEVISES UTILISEES

par la valorisation par l'inventaire par la valorisation précédente variation

Cours CHF en USD : 1.070008643 cotation : 30/06/15 0. 1.0760953484 cotation : 29/06/15 -0.56563

Cours EUR en CAD : 1.391 cotation : 30/06/15 0. 1.3806 cotation : 29/06/15 0.7533

Cours EUR en CHF : 1.0413 cotation : 30/06/15 0. 1.0362 cotation : 29/06/15 0.49218

Cours EUR en USD : 1.1142 cotation : 30/06/15 0. 1.11505 cotation : 29/06/15 -0.07623

Cours USD en CHF : 0.9345718902 cotation : 30/06/15 0. 0.9292856823 cotation : 29/06/15 0.56885

Cours USD en EUR : 0.8975049363 cotation : 30/06/15 0. 0.8968207704 cotation : 29/06/15 0.07629

COURS INVERSES DES DEVISES UTILISEES

par la valorisation par l'inventaire par la valorisation précédente

Cours USD en CHF : 0.9345718901 cotation : 30/06/15 0. 0.9292856822 cotation : 29/06/15

Cours CAD en EUR : 0.7189072609 cotation : 30/06/15 0. 0.7243227582 cotation : 29/06/15

Cours CHF en EUR : 0.9603380389 cotation : 30/06/15 0. 0.9650646593 cotation : 29/06/15

Cours USD en EUR : 0.8975049362 cotation : 30/06/15 0. 0.8968207703 cotation : 29/06/15

Cours CHF en USD : 1.0700086429 cotation : 30/06/15 0. 1.0760953483 cotation : 29/06/15

Cours EUR en USD : 1.1141999999 cotation : 30/06/15 0. 1.1150499999 cotation : 29/06/15

FOURPOINTS AMERICA

DOCUMENT D'INFORMATION PERIODIQUE AU 30/06/2015

FOURPOINTS AMERICA : DOCUMENT D'INFORMATION PERIODIQUE 30/06/2015

ETAT DU PATRIMOINE

a) Titres financiers 196 719 217,39

Montant à l'arrêté

périodique *Eléments de l'état du patrimoine

b) Avoirs bancaires 6 033 552,26

c) Autres actifs détenus par l'OPC 73 370 167,22

d) Total des actifs détenus par l'OPC 276 122 936,87

e) Passif -59 030 577,76

f) Valeur nette d'inventaire 217 092 359,11

* Les montants sont signés


NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR

PART

Part Type de part Actif net par partNombre de parts en

circulationValeur liquidative

FOURPOINTS AMERICA RH EUR en EUR C1 56 649 976,83 309 888,3000 182,80

FOURPOINTS AMERICA R USD en USD C3 98 613 521,04 401 486,6242 245,62

FOURPOINTS AMERICA IC USD en USD C5 53 187 235,68 206,5935 257 448,73

FOURPOINTS AMERICA IC EUR en EUR C6 21 351 054,66 212,6500 100 404,67

FOURPOINTS AMERICA ID USD en USD D1 3 174 800,51 12 417,6441 255,66


Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un

marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé

dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace

économique européen.

0,00 0,00

Actif net Total des actifsEléments du portefeuille titres

Pourcentage

Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une

bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en

fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne

figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse

ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement

collectif en valeurs mobilières

90,62 71,24

Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R. 214-11 du code monétaire

et financier

0,00 0,00

Les autres actifs 0,00 0,00

ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES


MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE

Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur

un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est

situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur

l'Espace économique européen.

0,00 0,00

Acquisitions CessionsEléments du portefeuille titres

Mouvements (en montant)

Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle

d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers,

réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse

ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le

choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de

l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières

16 834 030,18 123 778 916,85

Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R. 214-11 du code

monétaire et financier

0,00 0,00

Les autres actifs 0,00 0,00


DISTRIBUTION EN COURS DE PERIODE

Aucun dividende ou acompte n’a été distribué sur la période.


Dépôts

D0083114 USD 9 000 000 8 077 665,58 3,72

DeviseQté Nbre ou

nominalValeur actuelle

% Actif

NetDésignation des valeurs

D0083173 USD 8 000 000 7 180 061,43 3,31

TOTAL Dépôts 15 257 727,01 7,03

Actions et valeurs assimilées

Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé

ETATS UNIS AMERIQUE

ACTUANT CL.A USD 183 500 3 802 741,88 1,75

AIRGAS INC USD 66 000 6 265 912,76 2,89

ALEXANDER AND BALDWIN HOLDINGS USD 214 800 7 595 691,98 3,50

ALLEGHANY CORP USD 4 950 2 082 536,35 0,96

BANK OF AMERICA CORP USD 385 000 5 881 080,60 2,71

BED BATH & BEYOND INC USD 93 100 5 763 810,81 2,66

CATERPILLAR INC USD 67 000 5 100 466,70 2,35

CF INDUSTRIES HOLDINGS INC USD 45 000 2 596 122,78 1,20

CITIGROUP INC USD 138 600 6 871 534,73 3,17

COACH INC USD 214 700 6 669 150,06 3,07

COMPASS MINERALS INTERNATIONAL INC USD 81 500 6 008 266,02 2,77

CORELOGIC INC. USD 194 000 6 910 662,36 3,18

DEERE & CO USD 37 000 3 222 805,60 1,48

GALLAGHER (ARTHUR J.) USD 157 800 6 698 922,99 3,09

HORACE MANN EDUCATO USD 56 000 1 828 468,86 0,84

HOWARD HUGUES CORP USD 62 000 7 987 327,23 3,67

HUBBELL INC -B- USD 62 200 6 044 710,11 2,78

ITT USD 150 000 5 632 740,98 2,59

LAREDO PETROLEUM HOLDINGS IN USD 475 300 5 366 427,93 2,47

LITTELFUSE USD 38 900 3 312 889,07 1,53

PATTERSON COMPANIES INC USD 115 000 5 021 315,74 2,31

PENTAIR PLC USD 105 900 6 534 396,88 3,01

PIONEER NATURAL RESOURCES USD 41 000 5 103 473,34 2,35

PLUM CREEK TIMBER COMPANY INC USD 182 500 6 645 148,99 3,06

REGIONS FINANCIAL CORP USD 678 000 6 304 146,47 2,90

RPM INTERNATIONAL INC USD 145 000 6 372 868,43 2,94

SENIOR HOUSTING PROPERTIES USD 340 000 5 355 411,95 2,47

SIMPSON MANUFACTURING USD 152 000 4 638 305,51 2,14

SPX CORP USD 81 200 5 275 595,05 2,43

THOR INDUSTRIES USD 101 500 5 126 925,15 2,36

UNITED PARCEL SERVICE CL B USD 61 200 5 323 004,85 2,45

UNITED TECHNOLOGIES USD 51 000 5 077 571,35 2,34

PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE


URBAN OUTFITTERS INC USD 187 300 5 883 593,61 2,71

DeviseQté Nbre ou

nominalValeur actuelle

% Actif

NetDésignation des valeurs

WPX ENERGY USD 447 500 4 932 058,88 2,27

XYLEM USD 181 500 6 038 597,20 2,78

TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 189 274 683,20 87,18

SUISSE

TE CONNECTIVITY LTD USD 129 000 7 444 534,19 3,43

TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass. 196 719 217,39 90,61

TOTAL Actions et valeurs assimilées 196 719 217,39 90,61

TOTAL SUISSE 7 444 534,19 3,43

Créances 58 112 440,21 26,77

Dettes -59 030 577,76 -27,19

Comptes financiers 6 033 552,26 2,78

Actif net 217 092 359,11 100,00

PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE (Suite)

FOURPOINTS AMERICA R USD 401 486,6242 245,62USD

FOURPOINTS AMERICA IC USD 206,5935 257 448,73USD

FOURPOINTS AMERICA ID USD 12 417,6441 255,66USD

FOURPOINTS AMERICA RH EUR 309 888,3000 182,80EUR

FOURPOINTS AMERICA IC EUR 212,6500 100 404,67EUR

Documents

RAPPORT SEMESTRIEL Dépositaire: 1-3, place … · Bilan et politique de gestion: ... Le secteur de la santé a été le plus performant tout au long du semestre, dans la foulée