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Résultats annuels 2004Stratégie et Perspectives

Emmanuel Olivier – Directeur Général

Paris, le 22 mars 2005

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Sommaire

Esker en bref

Stratégie et Perspectives

Bilan de l’activité et résultats 2004

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Esker en Bref

Editeur de logiciels, fondé en 1985

Coté depuis 1997 – Eurolist Compartiment CMembre du segment NextEconomy de l’Euronext List

Chiffre d’Affaires 2004 : €22,64 Millions

240 Employés

70 000 clients dans le monde

2 500 000 d’utilisateurs dans le monde

4

Forte Présence Internationale

Siège Socialà Lyon France

Siège Social USà Madison, WI

87% du chiffre d’affaires réalisé à l’international

Des filiales sur 3 continents (50 pays couverts)

France13%

Australia6%

Italie3%

GB14%

Allemagne7%

USA54%

Espagne3%

5

Esker apporte sa valeur ajoutée à la périphérie des systèmes d’information d’entreprise

Host Access

DeliveryWare & Fax

Produits

Host Access

DeliveryWare& Fax

Système d’Informationd’Entreprise

Accès des utilisateurs aux applications centrales

Dématérialisation des documents générés par le système d’information

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Trois lignes de produits

6ième mondial

Les solutions DeliveryWareAutomatisation et dématérialisation des processus documentaires d’entreprises

3ième mondialLes solutions de serveurs de faxAutomatisation de la diffusion et de la réception par fax des documents issus des applications d’entreprise.

Les solutions de connectivité Host AccessAccès via un PC aux grands système centraux (IBM, serveurs Unix, Data General, HP, etc)

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Sommaire

Esker en bref

Stratégie et Perspectives

Bilan de l’activité et résultats 2004

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La stratégie DeliveryWare

DeliveryWare est la solution intégrée pour:

Gérer les documents professionnelsDématérialiser les flux documentairesAutomatiser les processus de gestion

Mail Operations

EDI/XML

Data Capture

Printing

Form Processing

Fax Server

Archiving

WorkFlow

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Le marché de DeliveryWareERP

CRM

Bureautique

Legacy

Client

Fournisseur

Administration

Employés

10

ServicesAdministratifset Financiers

ServicesCommerciaux

Recouvrement

Achats

Facturation

RessourcesHumaines

Serviceclients

Ventes

Marketing

Client

Fournisseur

Administration

Employés

Le marché de DeliveryWare

11

ERP

CRM

Bureautique

Legacy

Client

Fournisseur

Administration

Employés

Le marché de DeliveryWare

Machines fax

Trombones

Agrafes

Encre

Imprimantes

EtagèresAgrafeuse

Papier blanc

Enveloppes

Classeurs Papiersà entête

3% du CA total de l’entreprise**Source Gartner Group 2003

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ERP

CRM

Bureautique

Legacy

Client

Fournisseur

Administration

Employés

Le marché de DeliveryWareDes solutions partielles

• Serveurs de fax • Machines de mise sous pli• EDI• Archivage électronique• Externalisation• …

• Ne règlent que certains problèmes• Sont mono-média• Ne traitent que les volumes importants• Ajoutent de la complexité

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ERP

CRM

Legacy

Client

Fournisseur

Administration

Employés

Client

Fournisseur

Administration

Employés

La Solution: DeliveryWareERP

CRM

Bureautique

Legacy

Capture Analysedu contenu

FormatageAssemblage Distribution

Esker DeliveryWare• Modélise tout processus métier en

étapes élémentaires

• Reproduit ces étapes par des média électroniques

• Réduit l’utilisation du papier

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Les bénéfices

Réduction des coûts de papier et fournitures

Réduction des frais liés au traitements manuels

Réduction des cycles de gestion(automatisation)

Réduction du nombre d’erreurs (fiabilité, automatisation)

Amélioration du service Client(réactivité, personnalisation)

R.O.I ≃ 6 m

ois

15

Stratégie commerciale

Mail Operation

s

EDI/XML

Data CaptureMarket

…)

PrintingMarketForm

Processing

Market

Fax ServerMarket

ArchivingMarket

WorkFlowMarket

Mail Operation

s

EDI/XML

Data CaptureMarket

…)

PrintingMarketForm

Processing

Market

Fax ServerMarket

ArchivingMarket

WorkFlowMarket

Acquisition

Expansion

Une stratégie pragmatique basée sur:

L’acquisition de nouveaux comptes en se concentrant sur des problématiques ciblées

L’expansion à d’autres process et sites

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Positionnement et stratégie produit

Esker leader sur le monde SAPSolution certifiée SAP50% des ventes DeliveryWareRevendu par SAP aux USA, GB, Danemark et Espagne

Développement de fonctionnalités nouvellesGestion des documents entrants (LAD)Workflow

Lancement d’une offre “Esker on demand”Solution de distribution de documents hébergéeFacturation au volume traitéRéponse aux évolutions fondamentales du marché des logiciels

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Sommaire

Esker en bref

Stratégie et Perspectives

Bilan de l’activité et résultats 2004

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DeliveryWare: un potentiel de forte croissance affirmé

avec une croissance de 79% en 2004.

125 nouveaux comptes DeliveryWare: Microsoft Corp.,Analog Devices, Areva, Groupama, Valeo Services, Gateway, James Hardie, Sharp Australia, Hertz, Vinci, Akzo Nobel, Edeka,…

Démarrage prometteur d’Esker on Demand (Microsoft, AGF, Céramiques de France, Pepperidge Farm, SAP, Société Nationale Immobilière, …). Plus de 3 millions de pages diffusés

Une activité traditionnelle en retrait (Fax et Host Access ).

Résultats 2004Bilan de l’activité commerciale

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Résultats 2004Evolution du chiffre d’affaires

5%

79%

-7% -9%

-10%0%

10%20%30%40%50%60%70%80%

Esker EDP Fax HA

CroissanceHA

37%

Fax37%

EDP26%

20

Résultats 2004Evolution du chiffre d’affaires par région

La reprise américaine bénéficie à toutes les lignes de produits du groupe

L’Europe : redémarrage plus tardif et plus sélectif

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Par pays Par type de prestations

Résultats 2004Répartition du chiffre d’affaires

France13%

Allemagne7%

GB14%

USA54%

Espagne3%

Italie3%

Australia6%

Hardware8%

Esker on demand

1%

Maintenance29%

Services5%

Software57%

22

Résultats 2004Points Essentiels

Amélioration des résultatsRésultat d’exploitation: + 16%

Résultat net: + 24%

Importance des éléments non récurrentssur le résultat d’exploitation 0,7 M€

Cash flow d’exploitation équilibrés

Le résultat demeure négatif

du fait d’une reprise tardive des marchés européens

malgré les bonnes performances sur le marchéaméricain

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Résultats 2004Compte de résultat

Evolution du Résultat comparable à taux de change constant

Baisse des frais de structure et de R&D

Charges non récurrentes: 0,7 M€classées en exploitation

Investissements commerciaux et marketing notamment en Europe (Allemagne)

Euros 2004 2003 Var € Var %

CHIFFRE D'AFFAIRES 22 641 413 21 564 224 1 077 189 5,0%Coût des produits vendus -2 267 312 -2 171 002 -96 309 4,4%

% du CA -10% -10%MARGE BRUTE 20 374 102 19 393 221 980 880 5,1%Charges R&D -3 892 767 -4 531 650 638 883 -14,1%

% du CA -17% -21%Charges commerciales -10 446 015 -9 480 688 -965 327 10,2%

% du CA -46% -44%Charges marketing -3 975 848 -3 496 725 -479 123 13,7%

% du CA -18% -16%Charges administratives et générales -4 129 790 -4 363 508 233 719 -5,4%

% du CA -18% -20%TOTAL DEPENSES D'EXPLOITATION -22 444 420 -21 872 572 -571 848 2,6%RESULTAT D'EXPLOITATION -2 070 318 -2 479 350 409 032 16,5%

-9% -11%RESULTAT FINANCIER -34 473 184 079 -218 552 -118,7%RESULTAT EXCEPTIONNEL -28 198 -350 053 321 855 91,9%IMPOTS -75 417 -33 699 -41 718 -123,8%AMORTISSEMENT DES ECARTS D'ACQUISITION -68 580 -303 263 234 683 77,4%

RESULTAT NET -2 276 986 -2 982 287 705 301 23,6%

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Résultats 2004Marges brutes par région: % et évolution

Le groupe réalise l’essentiel de sa marge sur les USA

L’Europe réalise sa transition sur les nouveaux produits et nécessite des investissements commerciaux et marketing importants

Etats-Unis: +25%

Europe:-19%

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Résultats 2004Résultat financier

Résultat financier:2004: -34 K€

2003: +184 K€

Variation dueà l’évolution défavorable du cours du dollar US

À une rémunération inférieure de la trésorerie en USD

26

Résultats 2004Tableau résumé des flux de trésorerie

Réduction du

BFR due à la

hausse des

facturations de

maintenance

Investissements

comprennent €

0,5 M€ liés à la

mise en œuvre

de « Esker on

demand » (coûts

internes

essentiellement)

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Résultats 2004Bilan

En milliers d’euros Une structure bilantielle solide

Trésorerie nette: 4,3 M€

ACTIF 31/12/2004 31/12/2003K EUROS K EUROS

Immobilisations incorporelles 1 113 828 Immobilisations corporelles 884 888 Immobilisations financières 141 121

ACTIF IMMOBILISE 2 137 1 837

Stocks et en cours 171 208 Avances et acomptes versésClients et comptes rattachés 4 313 5 042 Autres créances 876 872 Impôts différés actifs - 0 Disponibilités 4 496 5 621

ACTIF CIRCULANT 9 855 11 743

Comptes de régularisation 437 359

ACTIF TOTAL 12 430 13 938

PASSIF 31/12/2004 31/12/2003K EUROS K EUROS

CAPITAUX PROPRES 4 669 6 998

Provision pour risque & charges 59 67

Avance conditionnées 18

Dettes financières 29 9

Dettes d'exploitation & divers 3 804 3 279

Comptes de régularisation 3 851 3 585

PASSIF TOTAL 12 430 13 938

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Eléments boursiers

Capitalisation boursière : 14 M€+ Haut 2004 : 4,68 €+ Bas 2004 : 2,93 €

Nb de titres : 3 414 161Flottant : 59,12%

ISIN : FR0000035818

Teneur de marché : Portzamparc Société de Bourse

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Objectifs prioritaires 2005

Accélérer le développement de nos ventes DeliveryWare

Réussir le lancement d’Esker on demand

Rééquilibrer notre compte de résultat

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Résultats 2004Stratégie et Perspectives

Emmanuel Olivier – Directeur Général

Paris, le 22 mars 2005