RESULTATS ANNUELS 2015

20 avril 2016

Maison indépendante de parfums et cosmétiques

Le Groupe Bogart,

une success story familiale

3

Lancement du 1er parfumJacques Bogart

AcquisitionsInstitutJeanne Piaubert (1993) et Stendhal (1994)

1975

1998

2004

40 ANS D’HISTOIRE

Lancement de One Man Show Parfums (1981)Licence Ted Lapidus (1983)

1980

1990

AcquisitionTed Lapidus

Lancement d'un réseau de boutiques en propre Acquisition d’April Cosmetics & Perfumeschain Stores Ltd

2008

2010

Acquisition CARVEN (parfums et cosmétiques)

2015Rachat de 23 boutiques par AprilLevée de fonds par placement privé

Prise de participation majoritaire dans la société Fairtrade (licence parfums FAÇONNABLE) (1994)

David Konckier prend la Direction Générale du groupe (1997)

Rachat des parts de Jacques Konckier par David Konckier

4

UN PORTEFEUILLE DE MARQUES DE RÉFÉRENCE

MARQUES PROPRIÉTAIRES MARQUES SOUS LICENCE

Parfums Cosmétiques Mode Parfums

PLUS DE 5 MILLIONS DE FLACONS PRODUITS ET VENDUS CHAQUE ANNÉE

5

Europe (hors France)

48% du CA Moyen-Orient/Russie15% du CA

Amériques7% du CA

Afrique1% du CA

Asie2% du CA

12 000 POINTS DE VENTES DANS 90 PAYS

DES RÉFÉRENCEMENTS DANS

LES PRINCIPAUX RÉSEAUX DE

PARFUMERIE SÉLECTIVE EN

FRANCE ET À L’INTERNATIONAL

France27% du CA

6

UNE POSITION DE FABRICANT-DISTRIBUTEUR

QUASI UNIQUE SUR LE MARCHÉ

5ème

réseau sélectif en Israël

Une seule enseigne : APRIL

37Boutiques

35Boutiques

1er

réseau sélectif en France

LE CHOIX RÉUSSI DE L’INTÉGRATION VERTICALE

7

UN RÉSEAU AUJOURD’HUI LARGEMENT RENTABLE

UN SAVOIR-FAIRE DANS L’OPTIMISATION

DES PERFORMANCES DES NOUVELLES BOUTIQUES

• Le marché de la distribution sélective est

stable globalement et très concurrentiel

• Un marché en voie de concentration

• La rentabilité s’érode pour les petits

indépendants

• Positionnement de fabricant-distributeur

(original, à part LVMH)

• Capacité à augmenter la part des marques

propres (un effet de levier important :

moins de 1% du CA au moment du rachat

et 15% à terme)

• Capacité à développer des marques

partenaires (meilleures marges)

• Capacité à bénéficier de meilleures

conditions d’achat auprès de marques tiers

au fur et à mesure du développement

du réseau

CLÉS DU SUCCÈS DU GROUPE BOGARTUN MARCHE CONCURRENTIEL

8

Création /Composition

Marketing

Production /Supply Chain

Réflexion stratégie produits & design

Recherche de la fragrance

2 usines intégrées (Pacy-sur-Eure et Mourenx)

Campagne de promotion

Distributiondirecte et indirecte

Lancement /Communication

UNE ORGANISATION GARANTE DE L'INDÉPENDANCE ET DE L'AGILITÉ DU GROUPE

UNE MAÎTRISE COMPLÈTE DE L’ENSEMBLE

DE LA CHAÎNE DE VALEUR

FAITS MARQUANTS 2015

Une année haute en couleur

10

Bonne résistance du CA, grâce à :

• Poursuite du succès de la marque Parfums Jacques Bogart à l'international

• Stabilisation en cosmétiques

• Amélioration des parts de marché de Carven Parfums

UNE NOUVELLE DYNAMIQUE DÉJÀ ENCLENCHÉE :

+16,6% DE CROISSANCE DES REVENUS EN 2015

DIFFUSION : CROISSANCE ORGANIQUE

BOUTIQUES : CROISSANCE EXTERNE

LICENCES

• Effet périmètre : 23 nouvelles boutiques en 2015

• Croissance organique en ligne avec le marché

• Recul de l’activité Licences

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2013 2014 2015

Evolution des revenus

DIFFUSION BOUTIQUES LICENCES

88,383,5

97,5

11

L’Élégance résolument masculine

La signature BOGART s'affirme parmi les grandes marques avec une originalité qui transcende les modes : tous les parfums

JACQUES BOGART laissent une empreinte olfactive puissante.

Lancée en 2006, la ligne Silver Scent s’est progressivement imposée pour devenir aujourd’hui leader dans de nombreux pays.

JACQUES BOGART

1ère marque du portefeuille Groupe

Lancement d'un nouveau parfum Silver Scent Pure

Nouvelle année de croissance du CA de Parfums Jacques

Bogart

Consolidation du leadership de Silver Scent au Brésil

1er plan média sur la marque en Israël

En 2015

12

Sensualité, simplicité, qualité et naturalité

Ted Lapidus, fondé en 1951, a aujourd'hui 8 lignes masculines et 8 lignes féminines. Le Groupe Bogart pilote son développement dans

35 pays par l'intermédiaire de licenciés (prêt-à-porter, horlogerie, parfums, maroquinerie...).

En ce qui concerne les parfums, « Lapidus pour Homme », 1er parfum masculin lancé par le Groupe, est devenu un grand classique de

la parfumerie sélective.

TED LAPIDUS

2ème marque du portefeuille Groupe

Réussite du nouveau parfum LAPIDUS POUR HOMME

GOLD EXTREME

Changement de distributeur sur un marché majeur

En 2015

13

Élégance, spontanéité et simplicité

Depuis 1946 la mythique Maison Carven s’impose comme une marque incontournable de la parfumerie fine avec des grands

classiques comme Ma Griffe et Vétiver.

Aujourd'hui les parfums féminins et masculins Carven continuent leur aventure olfactive en veillant à la sélection et la qualité des

matières premières qui composent leurs fragrances.

CARVEN

Lancement de Carven L'Absolu en Europe

Consolidation de la distribution existante

(2 500 parfumeries exclusives)

Ouverture du 1er compte en travel retail : Dubaï Duty Free

Parts de marché importantes dans nos propres boutiques

en France et Israël

En 2015

14

METHODE JEANNE PIAUBERT

La dermo-plastique active

La marque, Jeanne Piaubert est depuis 1925 une méthode visant au rajeunissement du visage et au remodelage de la silhouette.

Aujourd'hui, les laboratoires Méthode Jeanne Piaubert jouissent d’une notoriété reconnue, proposant des lignes de soins pour le

visage et le corps vendues en concurrence avec des marques comme Clarins, Clinique ou Lancôme.

Lancement de 10 nouveaux produits : Radical Firmness

(soin visage, soin corps, soin bras), ISOPURE (nettoyant,

tonic et soin), Nourilys (soin, huile et corps), Hydro Active

Bi-phase

Focus du déploiement de la marque dans nos

boutiques avec des parts de marché très significatives

dans les nouvelles parfumeries April en France

En 2015

15

STENDHAL

L‘Élégance à la française

Inspirée des œuvres romantiques de l’écrivain Stendhal, la marque conçoit depuis 1946 des soins, du maquillage et des parfums.

Dans un univers à la fois moderne et glamour, où Luxe et Exclusivité sont au rendez-vous, Stendhal propose une alternative à des

marques comme Estée Lauder, Sisley ou La Prairie.

Lancement de 5 nouveaux produits :

• Flouter Perfecteur de teint Pur Luxe,

• Soin Auto-rajeunissant Recette Merveilleuse,

• Soin Détox Hydro-Harmony,

• Bio-Rosis Sérum Bio Program,

• Crème liftante No Limit

En 2015

16

Lancement en octobre 2015 de la gamme de

cosmétiques APRIL

Vente en boutique et dans un réseau partenaires :

49 produits de ligne de bain

59 vernis à ongles

CRÉATION D’UNE MARQUE DISTRIBUTEUR POUR

NOTRE RÉSEAU DE BOUTIQUES

OBJECTIF : + DE 200 NOUVELLES RÉFÉRENCES MAQUILLAGE

(JUIN/JUILLET 2016)

En 2015

17

Acquisitions de 23 boutiques

(ex-Nocibé)

Passage progressif sous enseigne APRIL

des dernières boutiques acquises

Déploiement de la ligne APRIL cosmétiques

APRIL

En 2015

OBJECTIF À TERME : + DE 50 POINTS DE VENTE EN FRANCE

RESULTATS ANNUELS

2015, retour à une croissance dynamique

19

UNE SOCIETE RENTABLE

UN BÉNÉFICE NET PART DU GROUPE POSITIF À 8,9 M€

RÉSUMÉ DU COMPTE DE RÉSULTATS

EN MILLIONS D'EUROS – COMPTES AUDITÉS 2015 2014 Var. (en %)

CHIFFRE D'AFFAIRES 95,1 80,7 +17,8%

dont DIFFUSION* 40,7 40,9 -0,5%

dont BOUTIQUES 54,4 39,8 +36,7%

AUTRES PRODUITS DES ACTIVITÉS

ORDINAIRES (LICENCE)2,4 2,8 -15,5%

EBITDA** 15,5 10,3 +50,5%

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 14,3 11,8 +21,4%

COÛT DE L’ENDETTEMENT FINANCIER NET (1,3) (1,6) -17,9%

AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS (0,5) 2,4 -

IMPÔT SUR LES BÉNÉFICES (3,3) (3,7) -10,5%

RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 8,9 8,5 +4,7%

* Eliminations CA diffusion parfums et cosmétiques dans les boutiques en propre

** Résultat opérationnel courant + CVAE + dotations aux amortissements et provisions + autres

produits et charges opérationnels non récurrents

REVENUS

Déploiements en cours pour l’activité Diffusion

Premiers effets visibles suite à l’acquisition de 23 boutiques

Recul de l’activité Licence

EBITDA

Parité euro/dollar favorable

Croissance de la marge brute, en particulier sur l’activité Diffusion

Bonne maîtrise des coûts d’exploitation

20

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE SIMPLIFIÉ

DONNÉES EN M€ – COMPTES AUDITÉS 2015 2014

Capacité d’autofinancement des sociétés intégrées 6,6 4,5

Variation du besoin en fonds de roulement (2,4) 3,5

FLUX GÉNÉRÉS PAR L’ACTIVITÉ 4,2 8,0

FLUX LIÉS AUX INVESTISSEMENTS (7,7) (0,6)

Augmentation de capital 15,9 -

Dividendes (2,1) (2,4)

Emissions d’emprunts (nettes des remboursements) 2,2 (4,2)

FLUX LIÉS AUX FINANCEMENTS 16,0 (6,6)

VARIATION DE TRÉSORERIE 12,7 0,7

Capacité d’autofinancement en forte croissance

BFR ponctuellement impacté par l’intégration des 23 boutiques (augmentation des stocks)

Investissements incorp. et corp. liés à l’intégration des 23 boutiques

Augmentation de capital de 15,9 M€(nette) réalisée en décembre 2015

ACCELERATION DES INVESTISSEMENTS

ANALYSE

* Net des frais d’émission

21

Solide niveau de trésorerie et forte hausse des capitaux propres, grâce ausuccès de l’augmentation de capital de 16,2 M€ réalisée en décembre 2015

Augmentation des stocks, suite à l’acquisition de 23 boutiques

Endettement financier net auprès des établissements financiers limité à 5,5 M€(gearing de 8%)

UN BILAN SAIN

ANALYSE

Actif Passif

En M€ - Comptes audités 2015 2014 2015 2014

Ecarts d'acquisition . 20,9 16,8 69,5 47,5 Capitaux propres

Autres actifs non courant . 21,1 18,7 19,7 19,0 Dettes fin. à plus d'1 an

Total Actif non courant . 42,0 35,5 5,7 6,5 Autres passifs non courants

Stocks . 37,2 32,0 25,4 25,5 Total Passif non courant

Autres actifs courants . 27,5 27,9 25,3 24,1 Dettes fin. à moins d'1 an

Trésorerie . 37,6 23,9 24,1 22,2 Autres passifs courants

Total Actif courant . 102,3 83,8 49,4 46,3 Total Passif courant

TOTAL ACTIF . 144,3 119,3 144,3 119,3 TOTAL PASSIF

Données au 31 décembre de l’année

STRATEGIE & PERSPECTIVES

2016, une année qui débute bien

23

JAN FEV MARS MAIAVRIL JUN JUL AOU SEP OCT NOV DEC

2016

UNE ROADMAP ENGAGÉE POUR SOUTENIR LA

CROISSANCE

PARFUM

MASCULIN

PARFUM

FÉMININ

PARFUM

MASCULIN

PARFUM

MASCULIN

3 REFERENCES VISAGE + 2 REFERENCES CORPS

7 REFERENCES SOINS ET 17 REFERENCES MAQUILLAGE

+200 RÉF. COSMÉTIQUE

Lancement de Carven

L’Eau Intense

Avril 2016

25

REVEAL L’EAU INTENSE - VIDÉO

Collections Carven

aux Galeries Lafayette

Avril 2016

27

REVEAL L’EAU INTENSE

28

REVEAL L’EAU INTENSE

29

REVEAL L’EAU INTENSE

30

UN DÉBUT D’ANNÉE DYNAMIQUE DANS NOTRE RÉSEAU DE DISTRIBUTION

Partenariats 1ère vague du plan média

• Nocibé (France)

• Douglas (Allemagne)

• Saks (Etats Unis)

CONCLUSION

32

UN EXERCICE 2015 TRÈS SATISFAISANT

Nouvelle année de croissance pour Silver Scent (Parfums Jacques Bogart)

Développement de nouveaux produits Carven : préparation d'une phase

d'accélération en 2016

Confirmation de la dynamique vertueuse d’intégration du réseau en propre à la

suite de l'acquisition des 23 boutiques

Structure financière saine et solide

Moyen financiers renforcés grâce au succès de la levée de fonds

UNE PROPOSITION DE DIVIDENDE DE 0,15 € / ACTION

33

VIF SUCCÈS DU PLACEMENT PRIVÉ

20,3 M€

• Dont 16,2 M€ par émission d’actions nouvelles

• Dont 4,1 M€ de cession de titres, pour répondre à la forte demande

OPÉRATION

OBJECTIFS

Accélérer notre développement

• Amplifier nos succès & soutenir plus activement le

développement de cette maturité, particulièrement Carven

• Saisir des opportunités de croissance externe

Augmenter le flottant et la liquidité du titre

DUPLIQUER RAPIDEMENT NOTRE MODÈLE VERTUEUX SUR LES MARCHÉS

57,12%30,89%

11,99%

ACTIONNARIAT

David Konckier Régine Konckier Flottant

34

DES OBJECTIFS CLAIRS ET AMBITIEUX À MOYEN TERME

SAISIR LES OPPORTUNITÉS D’EXTENSION DE NOTRE RÉSEAU DE DISTRIBUTION EN PROPRE EN EUROPE

POURSUIVRE L’ENRICHISSEMENT CONTINU DE NOS GAMMES02

04

MAINTENIR UNE DYNAMIQUE RÉGULIÈRE DE CROISSANCE ORGANIQUE03

RÉVÉLER LE POTENTIEL DE LA MARQUE CARVEN01

PRÉSERVER UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SAINE ET DES RATIOS DE RENTABILITÉ ÉLEVÉS05

MERCI POUR VOTRE ATTENTION

QUESTIONS / RÉPONSES

36

5 PRINCIPALES RAISONS D’ÊTRE ACTIONNAIRE

UN GROUPE BÉNÉFICIANT D’UN SOLIDE HISTORIQUE DE RENTABILITÉ ET D’UNE STRUCTURE FINANCIÈRE SAINE

UNE ORGANISATION STRUCTURÉE ET DIMENSIONNÉE MAÎTRISANT L’ENSEMBLE DE LA CHAÎNE DE MÉTIER

02

04

UN DOUBLE MÉTIER FABRICANT ET DISTRIBUTEUR, FORT LEVIER DE CRÉATION DE VALEUR POUR LES MARQUES EN PROPRE

03

UN GROUPE FAMILIAL SOLIDE AVEC DES MARQUES PRESTIGIEUSES01

UN PLAN STRATÉGIQUE AMBITIEUX POUR POURSUIVRE LA CONQUÊTE DE PARTS DE MARCHÉS DANS LE MONDE

05

37

CARNET BOURSIER

COURS DE BOURSE

JACQUES BOGART SA

Dernier cours : 10,09 € (au 18/04/2016)

Nombre de titre : 15 675 021

Capitalisation : 157 M€

Code ISIN : FR0012872141

Mnémo : JBOG

Marché : Euronext Paris - Compartiment B

Eligible PEA, PEA-PME

CALENDRIER

Rapport financier annuel Semaine du 25 avril 2016

CA T1 provisoire Semaine du 9 mai 2016

CA S1 provisoire Semaine du 8 août 2016

Résultats semestriels Semaine du 19 septembre 2016

CA T3 provisoire Semaine du 7 novembre 2016

Relation INVESTISSEURS

Relation PRESSE

Contrat deLIQUIDITÉ

AnalyseFINANCIÈRE

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