RESULTATS ANNUELS 2017Réunion investisseurs - 12 avril 2018

11/04/2018

2

Mission statement

Access Metro Long HaulL

ayer

1L

ayer

2L

ayer

3

Notre cible : opérateurs et fournisseurs de services

Innover avec des solutions pour les couches 1, 2 et 3

• Ouvertes

• Interopérables

• Programmables et évolutives

• De 100 Mbps à 400Gbps et plus…

Accompagner la migration vers les réseaux virtualisés (NFV) et les architectures SDN (Software-Defined Networks)

3

Une position de leadership

• Fournisseur de 16 des 30 Tier1 mondiaux et un tiers des 100 plus gros opérateurs

• OneAccess : TOP3 en EMEA(2) – plus de 2 millions d’unités à travers le monde

• Transport optique Ekinops: 40% des ventes aux Etats-Unis

Une présence mondiale

• Plus de 400 collaborateurs, dont la moitié en R&D

• 5 centres de R&D à travers le monde

• Implantations en Europe, Amérique du Nord et Asie

Société cotée sur Euronext Paris depuis 2013

Ekinops en bref

(1) Total Telecom Top 100 operators Business Analysis Oct ‘15 (2) Branch Office Routers: Enterprise Routers Market tracker IHS Q3 2017

4

Une présence mondiale renforcée

Plus de 400 collaborateurs à travers le monde, dont 50% en R&D,pour construire les solutions de nouvelle génération pour les fournisseurs de services

Offices & Sales Representation

Ekinops

OneAccess

Ekinops & OneAccess

5

Dates clés

Module 100G (Backbone) 1RU

2001 2006 2011 2013 20142003 2005 2008 2010

Acquisition de

1ers déploiementsmajeurs aux Etats-Unis

InteropérabilitéSDN

Cap des 2 millions de routeurs

vendus

Créationd’Ekinops

Premiers routeursmulti-services

(voix & données)

Lancementd’Ekinops 360

Lancement des premiers EAD

Technologie d'optimisation

WAN

Livraison des 1ers réseauxvirtualisés

(VNF)

Nouvelle solution 200G

(Accès et Metro)

Lancementdes routeurs

1Gb

Lancement des uCPE / White

Boxes

Certification MEF

Nouveau module FlexRate

Introduction en Bourse sur

Euronext

2014 20152003 2012 2016 2017201320092006

6

R&D : une vision technologique commune

Evolution des équipements vers un modèle « White Box ». Ces équipements sont connectés par de la fibre optique : c’est le réseau maillé

Virtualisation des réseaux : séparation des équipements et des fonctions logicielles, affranchissement du matériel pour rendre les réseaux totalement reconfigurables de manière centralisée

Le nouvel ensemble est idéalement positionné pour livrer le cœur logiciel de ces « White Box » et l’infrastructure de transport

Coeur logicieldes nouvelles

“White boxes”

Nouvel OS

WDM programmable

7

Evolution vers la virtualization

Physical CPE(pCPE)

Open Virtualization Platform (OVP)

Virtual Network Functions(VNFs)

Objectifs: créer et déployer des services à la demande sur la même plateforme

Ouverte aux logiciels tiers (VNFs)

Utilisation simplifiée grâce à une interface graphique Web facile à utiliser par drag-and-drop

Fonctions qui peuventfonctionner sur l’OVP:

o Routeur virtuel (vRouter)

o Parre-feu

o vSBC (voix)

o Optimisation WAN

o SD-WAN

o Etc.

Routeurs à haute performance : 100Mbps à 2Gbps

• Alternative aux routeurs Cisco (series 800 à 4000)

Fournisseur de routeurs données et voix

Conçus pour la migration vers la virtualisation

Solutions pour la fourniture de services agiles

8

Notre positionnement

Customers Communications & Managed Service Providers

Carrier-grade Management Platforms

Ethernet Access Devices

Data & VoiceRouters

uCPEsVirtual Network

FunctionsWDM Solutions

Products

MarketsCloud Enablement

Service VirtualizationEthernet & IP ServicesHigh-Capacity Optical Transport

Differentiators

One OS for EADs, routers and white boxes Soft migration to NFV/SDN

High performance and reduce TCO

9

Roadmap R&D

Couche 1de l’Access au Long Haul

Couches 2 & 3Access

Access Metro Long Haul

Co

uch

e 1

Co

uch

e 2

Co

uch

e 3

Access Metro Long Haul

Co

uch

e 1

Co

uch

e 2

Co

uch

e 3

EAD10G/100G

Routers10G

Packet OpticalTransport (POT)

products

21

3

Développement en commun de produits clésidentifiés à fort potentiel de croissance :

Produits d’accès Ethernet haut-débit (EAD)

Intégration des fonctions de transport et de commutation (POT)

Routeurs d'entreprise 10G

123

Eléments financiers 2017

11

Activité 2017

Chiffre d’affaires consolidé en croissance de +89%

Consolidation de One Access au T4 2017 : 15,23 M€

Périmètre historique : +5% vs. 2016 (+6% à t.c.c)• Fin d’exercice impactée par le décalage du cycle d’investissement

du 1er client 2016 (zone EMEA Nord)

• Hors impact de ce décalage, la croissance annuelle de +14%

• Progression de +18% des produits 100G & 200G en 2018

En K€ - Normes IFRS - Données auditées 2016 2017

Chiffre d’affaires 18 184 34 291

Périmètre historique

One Access

18 184

-

19 065

15 226

12

Répartition géographique

35% 45% 13% 7%

France EMEA(hors France)

Amériques Asie - Pacifique

Centre de gravité du nouvel ensemble : France et EMEA

Réservoir de croissance important aux US• 13% de l’activité 2017 (base pro forma) contre 40% pour le

périmètre historique Ekinops

Données en base pro forma

13

P&L

En K€ - Normes IFRS - Données auditées 2016 2017Chiffre d’affaires 18 184 34 291

Marge bruteEn %

9 07549,9%

17 50951,1%

Charges opérationnelles

EBITDA

Résultat opérationnel courant

11 846

(853)

(2 771)

21 403

256

(3 894)

Autres produits et charges opérationnels

Résultat opérationnel

(8)

(2 779)

(2 019)

(5 913)

Résultat net consolidé (2 859) (6 455)

Solide niveau de marge brute à 51,1%• Conforme à l’ambition long-terme

(>50%)

EBITDA positif à 0,3 M€• Charges OPEX EKI stables vs. 2016

excepté les charges liées aux paiements en actions (+0,8 M€)

• Impact des charges OPEX OA auT4 2017 : 8,5 M€

2,0 M€ d’autres charges opérationnelles liées aux fraisde l’opération

14

Bilan

ACTIFEn K€ - Normes IFRS -Données auditées

31/12

201631/12

2017

Actifs non courantsdont Goodwill

dont Immobilisation incorporelles

2 2780

1 290

68 97144 566

12 385

Actifs courantsdont Stocks

dont Comptes clients

13 5435 708

6 284

35 4318 736

20 703

Disponibilités 8 431 21 316

TOTAL 24 252 125 718

PASSIFEn K€ - Normes IFRS -Données auditées

31/12

201631/12

2017

Capitaux propres 15 821 76 608

Emprunts financiers

dont Dette bancaire préfinancement du CIR

1 899

-

18 530

5 036

Dettes fournisseurs 3 000 11 041

Autres passifs 3 532 19 539

TOTAL 24 252 125 718

Capitaux propres multiplié par x4,8 sous l’effet des augmentations de capital concomitantes au rapprochement

BFR au 31/12 représente 25% du chiffre d’affaires en base pro forma

Trésorerie nette1 positive de 7,8 M€ au 31 décembre 2017

(1) Trésorerie nette = trésorerie disponible – emprunts financiers (hors dette bancaire relative au préfinancement du CIR)

15

Trésorerie nette au 31 décembre 2017

(1) Trésorerie nette = trésorerie disponible – emprunts financiers (hors dette bancaire relative au préfinancement du CIR)

En K€ - Normes IFRS - Données auditées31/12

2017

Trésorerie disponible 21 316

Dette financière 18 530

dont Dette d’affacturage

dont Dette bancaire relative au préfinancement du CIR

dont Autres dettes financières

7 424

5 036

6 070

Trésorerie nette1 7 822

Dette bancaire relative au préfinancement du CIR : remboursement intervient avec la liquidation de la créance par l’administration fiscale

Dettes d’affacturage : les actifs financiers cédés figurent en créances clients

Autres dettes financières :• dont 3,07 M€ d’avances conditionnées et PTZ

• dont 0,87 M€ de dettes crédit-bail

16

Variation de la trésorerie

8,4 M€

Trésoreriede clôture

31/12/2016

21,3M€

Trésoreriede clôture

31/12/2017

+6,5M€

Consolidation trésorerie

OA

+37,0M€

Augmentationsde capital

-28,3M€

Versement numéraire

acquisition OA

Frais relatifsà l’acquisition

OA

-1,7 M€

Autres variations

-0,5 M€

17

21,7%

13,5%

46,9%

1,3%2

16,6%

Actionnariat

(1) sur une base non diluée

(2) avant prise en compte des instruments dilutifs (stock-optionset plan d’actions gratuites)

Management & Conseil d’administration Ekinops

Flottant

Anciens actionnairesde OneAccess

Bpifrance - CDC

Aleph Capital

Répartition du capital1 :En % du nombre d’actions sur la base d’un capital social composé de 21 242 747 actions

Données boursières :• ISIN : FR0011466069

• Mnémo : EKI

• Cours de Bourse : 4,17 €(au 11/04/18)

• Capitalisation boursière : 88,6 M€(au 11/04/18)

• Liquidité moyenne quotidienne : 360 K€ (année 2017)

Agenda financier :• AGE : 13/06/2018

• CA T2 2018 : 25/07/2018

• Résultats S1 2018 : 26/09/2018

• CA T3 2018 : 17/10/2018

• CA 2018 : 23/01/2018

Point d’étape sur le rapprochement EKI-OA

19

Mise en place de la nouvelle organisation

Didier BrédyCEO

François Xavier Ollivier

Chief Operating OfficerEkinops

Philippe MoulinChief Operating Officer

OneAccess

Antoine ClergetChief Technical Officer

OneAccess

Frank DedobbeleerGroup Sales EMEA APAC

Kevin AntillGroup Sales

North America

Dmitri PigoulevskiGroup

Chief Financial Officer

R&D

Manufacturing

Marketing

Engineering

Manufacturing

Marketing

Architecture& Research

Customer Support

CustomerSupport

20

ABSENCE DE CONFLIT Focus unique sur les fournisseurs de services

PRIORITE AUX CLIENTS Plus réactif aux attentes, livraison rapide des services, etc.

FORTE PROPOSITION Délivrer les « justes besoins » et garantir la DE VALEUR fourniture de technologies performantes

au « juste prix »

PREPARER L’AVENIR Stratégie et technologies en phase avecles évolutions du marché (SDN & NFV)

STABILITE ET CONFIANCE Le rachat, la massification et l’actionnariat long terme rassurent

Stratégie commerciale :pourquoi choisir EKI + OA ?

21

Portefeuilles clients complémentaires

Des portefeuilles clients complémentaires, donnant accès à de nombreux Tier 1

Quasi-absence de clients communs

Importantes perspectives en matière de synergies commerciales et de ventes croisées(cross-selling)

▪ 100 opérateurs

▪ 2 Tier 1

▪ 130 opérateurs

▪ 34 dans le Top100

▪ dont 15 Tier 1

Perspectives

23

Objectifs 2018

>80 M€

Chiffre d’affaires

EBITDA

positif

24

Activité T1 2018

4,40

18,71

T1 2017 T1 2018

Données consolidées non auditées – en M€

Dynamique du début d’année très positive - les synergies commerciales (cross-selling) se mettent progressivement en place• discussions avancées en cours avec plusieurs gros opérateurs

déjà clients du groupe.

Contribution de One Access au T1 2018 : 14,05 M€

Périmètre historique d’Ekinops (hors OneAccess) : +16% à t.c.c

Répartition géographique• 44% France

• 33% EMEA (hors France)

• 15% Amériques

• 7% APAC

Un T1 conforme aux objectifs financiers 2018

Annexes

26

Gouvernance

Didier Brédy

Président du Conseil d’administration

François Xavier OlivierAdministrateurco-fondateur d’EkinopsDirecteur des opérations

Nayla Khawam

Administratrice,Directrice Exécutive de la division « Orange Wholesale France »

Jean-Pierre Dumolard

Administrateur,Président de TIC ConsultantsPrésident du Conseil de surveillance de Netatmo

BpifranceAdministrateurreprésenté par Charlotte Corbaz

Aleph CapitalAdministrateurreprésenté par Hugues Lepic

Lori Gonnu

Administratrice,CEO de BoldairConsulting International

27

TFT

En K€ - Normes IFRS - Données auditées 2016 2017

Capacité d’autofinancement

Variation de BFR

Flux de trésorerie opérationnels

(950)

(3 750)

(4 754)

(2 484)

(2 524)

(5 400)

Flux de trésorerie d’investissements

dont Acquisition d’immobilisation

dont Acquisition de titres de sociétés

(831)

(823)

-

(23 907)

(1 836)

(21 836)

Flux de trésorerie de financement

dont Augmentation de capital

dont Souscription de dettes financières (nette des remboursements)

9 221

9 045

188

42 331

37 039

5 387

Variation de la trésorerie 3 625 12 885

Ekinops S.A.3 rue Blaise Pascal, 22300 Lannion, France

www.ekinops.net