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Résultats semestriels
Paris
05 décembre 2002
1er semestre 2002/2003
I DEVELOPPEMENTS STRATEGIQUES
II ANALYSE DES COMPTES
III PERSPECTIVES
1er semestre 2002/2003
I DEVELOPPEMENTS STRATEGIQUES
[ 1er semestre 2002/2003 ]
4
Développements stratégiques
Séries limitées (Nature, Taj Mahal, Statue de la liberté)
Mini Olympio
Nouveaux décors X.tend
Extension de la ligne de maroquinerie Géométrie
Les lancements
Reconnaissance et succès du design S.T.Dupont
[ 1er semestre 2002/2003 ]
5
Les séries limités
Développements stratégiques
[ 1er semestre 2002/2003 ]
6
Mini Olympio
Développements stratégiques
[ 1er semestre 2002/2003 ]
7
Développements stratégiques
Nouveaux décors X.tend
[ 1er semestre 2002/2003 ]
8
Développements stratégiques
Extension de la ligne Géométrie
[ 1er semestre 2002/2003 ]
9
Développements stratégiques
La distribution contrôlée
Mars 2002 Sept. 2002 Variation
Boutiques en propre 13 14 + 1
Boutiques sous contrôle 31 34 + 3
Shop-in-shops 163 170 + 7
TOTAL 207 218 + 11
[ 1er semestre 2002/2003 ]
10
Développements stratégiques
* Hors effet de change
De bonnes performances*CA « produits » * Sept. 2001 Sept. 2002 Variation
1er semestre 1er semestre en %
France 5,0 5,2 4
Filiales Européennes 8,6 9,6 12
Europe Méditéranéenne 3 2,3 (25)
Sous-total Europe 16,6 17,1 3
Amériques 1,7 1,9 14
Autres (Moyent-Orient) 1,8 2,4 33
Japon 4,3 5,4 25
Autre Asie (Hors HK/Chine) 5,0 5,1 2
Total hors HK/Chine 29,4 31,9 9
HK/Chine 8,4 7,8 (7)
Total, y compris HK/Chine 37,8 39,7 5
Croissance des ventes (hors HK/Chine) : + 9 %
[ 1er semestre 2002/2003 ]
11
Focus sur STD Marketing
en Chine
Présentation des enjeux
Chiffre d’affaires facturé par la filiale STD Marketing= 20 % du chiffre d’affaires à fin septembre 2002
Points de vente contrôlés : fin sept 2002 fin mars 2002
– Boutiques en propre 1 0– Boutiques sous contrôle 9 7– Shop-in-shops 96 89
____ ____
106 96
Répartition estimée de la distribution en Chine :– CA China retailers : 40 %– CA China Wholesalers : 60 %
[ 1er semestre 2002/2003 ]
12
Focus sur STD Marketing
en Chine
Renforcer la visibilité et la sélectivité
de la marque
Supprimer les remises de prix
Diminuer le nombre de grossistes
Contrôler en direct les villes de deuxième niveau comme pour les villes de premier niveau
Une baisse des ventes et des royalties
[ 1er semestre 2002/2003 ]
13
Focus sur STD Marketing
en Chine
Renforcer la visibilité et la sélectivité
de la marque (suite)
Lutter contre la contrefaçon
Augmenter la contribution du réseau à la valorisation de la marque
Une baisse des ventes et des royalties
1er semestre 2002/2003
II ANALYSE DES COMPTES
[ 1er semestre 2002/2003 ]
15
Analyse des comptes
Deux impacts majeurs :
L’effet de change
Le renforcement du contrôle sur la distribution en Chine
[ 1er semestre 2002/2003 ]
16
Développements stratégiques
La remontée de l’euro
1 LC = X euros Taux moyen Taux moyen Ecartsept.2001 sept.2002 en %
US $ 1,092925 1,018809 - 6,78
YEN 0,009275 0,008468 - 8,70
£ 1,624326 1,577294 - 2,90
CHF 0,661415 0,682305 + 3,16
[ 1er semestre 2002/2003 ]
17
M €
CA & Royalties (1,3)
Marge brute * (1,3)
Frais fixes 0,3
Couverture de change
0,3
Résultat net * (0,7)
* Estimation
Taux de marge brute
Sept 2001 Mars 2002 Sept 2002
53,6 % 51,0 % 51,5 %
Impact de l’effet de change
…sur les différentes lignes du compte de résultat
Croissance du taux de marge brute (hors effet de change et hors STDM) :
53,8 %
[ 1er semestre 2002/2003 ]
18
Impact de STD Marketing*
Avec la quote-part des revenus de licence perçus en France : R. Net (1,1)
* Hors effet de change
Baisse des volumes* M€
CA et Royalties (1,1)
Marge brute (0,9)
Résultat net (0,9)
…sur les différentes lignes du compte de résultat
[ 1er semestre 2002/2003 ]
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Résultat net Sept. 2002
Effet de change
Effet STD Marketing
(y compris Royalties en France)
Résultat net retraitéSept.2002
CA Produits et Royalties
Marge brute
Résultat net
40,8
20,0
0,3
1,3
1,1
0,7
1,3
1,1
1,1
43,4
22,4
2,1
Analyse des comptes
Croissance de l’activité(hors effet de change et éléments conjoncturels)
[ 1er semestre 2002/2003 ]
20
Résultat net septembre 2002 hors change et STDM : 2,1 (+40 %)
Analyse des comptes
De septembre 2001… à septembre 2002
M€Résultat net sept.2001 1,5Effet net change (0,7)Effet STD Marketing et revenu licences Chine en France (1,1)Augmentation marge brute autres marchés 1,6Frais de communication (0,4)Frais de vente (0,5)Taxes (0,1)Résultat net sept.2002 0,3
[ 1er semestre 2002/2003 ]
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HK $Août 2002
Vs Août 2001
Septembre 2002 Vs
Septembre 2001
Octobre 2002 Vs
Octobre 2001
Novembre 2002* Vs
Novembre 2001
% + 9,8 - 48,1 - 28,4 + 4,6
Analyse des comptes
* Estimé
Analyses des Ecarts CA brut de la filiale STDM (hors royalties, en pourcentage par rapport à l’année précédente)
1er semestre 2002/2003
III PERSPECTIVES
[ 1er semestre 2002/2003 ]
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Perspectives Financières
Avec une hypothèse
d’un CA des produits de STDM en recul de 20 % (y compris effet de change)
d’un rattrapage partiel en Espagne
De taux de change tels que connus actuellement
De budgets maintenus :– Investissements en communication– Investissements dans la distribution contrôlée– Investissements en marketing / recherche et développement– Investissements en lutte contre la contrefaçon
Le résultat net devrait être en perte
[ 1er semestre 2002/2003 ]
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Perspectives Commerciales
Continuer dans la voie engagée en Chine– pour un retour à la croissance sur cette zone
comme ailleurs
Transformer en profondeur la distribution en Espagne avec notre partenaire
Ouvrir de nouveaux points de vente contrôlés dans le monde
[ 1er semestre 2002/2003 ]
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Perspectives Marketing
Investir sur le renouveau dans la marque et l’ancrer dans un « life style »
Lancer des produits innovants
Implanter le nouveau concept de nos boutiques
Développer le prêt-à-porter
[ 1er semestre 2002/2003 ]
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Tout sur la marque et son univers
