bienvenue

Dijon, 13 novembre 2012

Bertrand DeronchaineDirecteur Relations Actionnaires

avertissementCette présentation contient des énoncés prospectifs concernant France Télécom, notammentpour 2012. Bien que France Télécom estime que ces énoncés reposent sur des hypothèsesraisonnables, la survenance effective des événements envisagés est soumise à de nombreuxrisques et incertitudes, y compris des risques que France Télécom peut actuellement ignorer ouconsidérer comme non significatifs. Il n'existe ainsi aucune certitude que les événementsattendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteursimportants susceptibles d'entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés etles réalisations effectives comprennent notamment l'évolution globale de l'activité économique etdes marchés de France Télécom, l’efficacité du plan stratégique « Conquêtes 2015 » et desautres initiatives stratégiques, opérationnelles et financières, la capacité de France Télécom às’adapter à la transformation continue du secteur des télécommunications, notamment enFrance avec l’arrivée du quatrième opérateur mobile, les contraintes fiscales et réglementairesnotamment sur la fixation des tarifs de gros, ainsi que le résultat des litiges, les risques etincertitudes concernant les opérations internationales et les fluctuations des taux de change. Desinformations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter les résultatsfinanciers de France Télécom sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès del'Autorité des marchés financiers et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprèsde la U.S. Securities and Exchange Commission. France Télécom ne prend aucun engagementde mettre à jour les informations prospectives, sous réserve de la réglementation applicable,notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’Autorité des marchésFinanciers.

sommaire

1. nos activités en chiffres au 30 septembre 2012

2. notre marché

3. notre feuille de route

4. vous accompagner

Orange dans votre région

la direction Orange Est

missions

accompagner et développer la clientèle du Grand Est

piloter la performance économique et commerciale

garantir la qualité de service mettre en œuvre le contrat social

périmètre

4 régions

7000 collaborateurs

7 établissements : réseaux, commercial, relation client, facturation…

1 750 collaborateurs 80 apprentis et

contrats professionnels

Orange en Bourgogne

Réseaux

884 000 lignes

97,5 % de couverture ADSL

99,8 % de couverture mobile 2G

96,2 % en 3G/3G+

H+ Dijon est couverte

184 000 km de fibre optique

déploiement de la fibre d’Orange en cours à Dijon, Chalon-sur-Saône et Chenôve

début du déploiement de la Fibre d’Orange en 2013 à Auxerre

175 communes bourguignonnes bénéficieront de la Fibre d’Orange d’ici 2020

proximité client

8

31 boutiques exclusives Orange

43 points de vente en grandes surfaces alimentaires et spécialisées

7 centres d’appels pour une relation client par téléphone ou web

1 place offerte pour une achetée pour les clients Orange le mardi

dans les principaux cinémas bourguignons

partenaire de référence

9

musique Festival de musique baroque de

Beaune Ensemble vocal Aedes

sports Yonne Tour Sport Dijon Vélotour

économie Cité 71, Cité 21 et Cité 89 Plastic Omnium CC Rives de Saône SIRTOM Le Creusot

social Un toit c’est tout - Autun Cousi-Devoirs - Quétigny Secours Populaire - Dijon

culture Festival du Mot de La Charité-sur-Loire Vézelay s’enflamme Rencontres cinématographiques de Dijon Opéra de Dijon Musée Rollin d’Autun

10

le marché mondial des services de télécommunications en 2011taux de croissance 2010-2011 (%) et valeur en milliards d’euros

Am

ériq

ue d

u N

ord

+1,1%

267

Euro

pe

-0,8%

301

Asi

e-Pa

cifiq

ue

+6,2%

333

Am

ériq

ue

Latin

e

+5,9%

120

Afr

ique

Moy

en-

Orie

nt

+10,4%

83

les services de télécommunications dans le monde en 2011millions d’accès et % de pénétration dans la population

mobile

5 987

90%

lignes fixes

1 08916%

accès internet

71511%

dont internet haut débit

598

9%

le marché européen des services de télécommunications en 2011taux de croissance 2010-2011 (%) et valeur (en milliards d’euros)

fixe

-7,6%

69

mob

ile

+0,9%

161

inte

rnet

et

donn

ées

+2,6%

71

1. nos activités en chiffres au 30 septembre 2012

une présence dans 33 pays

mobile

169 millions de clientsdont + 26 millions en Franceet 78 millions en Afrique et Moyen-Orient

9,5 millions de Livebox

9,1 millions d’abonnés à la téléphonie sur internet

5,7 millions d’abonnés à la TV sur internet

14,8 millions de clients ADSL et Fibre

internet et fixe

28 centres de services clients dédiés + de 3 000 multinationales clientes hors

de France + de 2 millions de clients professionnels

et entreprises en France

entreprises

400 000 km de câbles sous-marins (10 fois le tour de la Terre)

26 pays équipés de la 3G

55% du total des investissements du Groupe

soit 3,2 md€*

réseaux

* en 2011

170 000 collaborateurs au service de nos 227 millions de clients

notre Groupe est présent auprès du grand public dans 33 pays et auprès des entreprises

dans 220 pays et territoires

PologneVarsovie

ChinePékin

JordanieAmman

EgypteLe Caire

EspagneMadrid/Barcelone

8 villes enFrance

Etats-UnisOrange Silicon

Valley

Royaume-UniLondres

JaponTokyo

Orange Labs et Technocentres

Côte d’IvoireAbidjan

Orange Development Center

5 000 salariés dédiés à l’innovation

2. notre marché

en millions €

9 mois 2011base

comparable

9 mois 2012

réalisé

var.base

comp. points clés

chiffre d’affaires 33 425 32 598 -2,5 % impact réglementaire T3 : - 270 M€

hors impact réglementaire T3 : -1,1 %

EBITDA retraité 11 441 10 649 -6,9 % impact réglementaire T3 : - 123 M€

économies nettes sur la base de coûts au T3 malgré l’impact négatif de 30 M€ de la décision de la CEen % du chiffre

d’affaires 34,2 % 32,7 % -1,6 pt

investissements 3 699 3 700 0,0 % investissements stables sur 9 mois, prévisions 2012

confirméesen % du chiffre d’affaires 11,1 % 11,4 % +0,3 pt

cash-flow opérationnel(EBITDA retraité –investissements)

7 742 6 949 -10,2 % cash-flow opérationnel sur 9 mois conforme aux objectifs 2012

principaux indicateurs financiers du 3ème trimestre 2012

les clients exigent plus de connectivité et consomment plus de données

63% +100%

des actes commerciaux des clients contrats en France sont des smartphones

augmentation du trafic données mobile mondial entre 2011 et 2012

d’objets connectés à l’horizon 202024

milliards

des possesseurs de tablettes l’utilisent comme principal accès à Internet20% x25 augmentation

du trafic video mobile entre 2011 et 2016

>650millions

cartes SIM actives aujourd’hui en Afrique

succès des terminaux connectés explosion des données mobiles

cependant, le contexte 2012-2013 est marqué par une croissance macroéconomique en deçà des attentes...

1,6 %

World Economic Outlook – octobre 2010World Economic Outlook – octobre 2012

-2,3 pts

impacts réglementaires sur le Groupe

…un cadre réglementaire plus difficile…

748

2010

270 227

902

2009

392

925 ~1 000

2011 2014estimé

2013 estimé

2012estimé

~350impact sur l’EBITDA(millions €)

impact sur le chiffre d’affaires(millions €)

impact du 4ème entrant en France (marché mobile et fixe)

source : Idate, 2012

… et une concurrence exacerbée en particulier en France, se traduisant par une baisse de valeur du marché télécom

prévision ++

avec un 4ème entrantsans 4ème entrant

33

32

31

30

29

2012e20112010

27

26

25

2015e2014e2013e

28

-5,5 mds

prévision --

mds€

source : Roland Berger, 2012

42.0

41.0

40.0

39.0

0.0

38.5

39.5

40.5

41.5

20112010 2015e2014e2013e2012e 2016e

-2,8 mds

mds€

prix d’une offre mobile similaire* prix d’une offre fixe similaire**

les prix du mobile et du fixe en France sont les plus bas, comparés aux grands marchés européens et aux Etats-Unis

source : Arthur D. Little, 2012

€/mois €/mois

20

38 4250

6778 77

56484340

32

•appels illimités (min.500 minutes), SMS/MMS illimités (min.1000 SMS) Internet 1,2 ou 3Go;offres sans mobile, sans engagement; opérateurs dont la part de marché >15%

** appels nationaux illimités (min.3000 minutes), internet haut débit, TV; hors câblo-opérateurs

3. notre feuille de route

trafic

vitesse

mobile

monétiser la donnée : un levier pour regagner de la valeur

des clients Sosh à 25€ ont préféré le H+ à une réduction de prix

Offres convergentes

avec Open

x2

80 %

depuis janvier 2012

= 2,5Mclients

augmentation du nombre de clients ayant une offre data en France depuis janvier (7M en sept. 2012)

+30 % ≥80%

des ventes Origami avec des forfaits

>49€au 3e trimestre

2012

vitesse

fixe

différentiel de prix pour les clients entre les offres Open ADSL et Fibre+5€

gain de part de marché grâce à la Fibre en Ile de France, pour la première fois depuis plusieurs années

nouveaux territoires de croissance

les innovations au service de la croissance

le mix géographique soutient la croissance

M2M : 10 millions de cartes SIM d’ici 2015

Cloud : objectif de 500 m€ de revenus d’ici 2015

NFC et paiement sans contact

*source : Association Française du Sans-Contact Mobile (AFSCM)

2011* 2014 estimé

10 %9 %

32 %

49 %

EntrepriseémergentsEuropeFrance

47 %12 %

31 %

10 %

ventilation du chiffre d’affaires du Groupe

un niveau d’investissement soutenu

accélération du déploiement du très haut débit

optimisation des investis-sements

accélération des investissements dans la fibre en ligne avec nos engagements

maintien des investissements 4G

2013e2012e20112010

partage d’accès radio

151

59

20 % à 50 % de réduction de coût à l’horizon 2015 grâce au partage de réseau

Fran

ce x2

sites LTE (4G)

2012 2013

396 2 990

millions €

coûtsdirects

2011~4 Md€

coûtsindirects

2011~10 Md€

économies d’interconnexion

optimisation des coûts d’acquisition et de rétention

économies suite à la mise en place de la nouvelle stratégie de contenus

stabilisation des charges de personnel

baissede

~800M€de la base de coûts

entre 2011 et 2014

base de coûts

en France, objectif de 800 millions € d’économies nettes entre 2011 et 2014

la pyramide des âges du Groupe

hors de FranceFrance

6k4k2k0

6050403020

bénéfices supplémentaires du programme Chrysalid

nos engagements: cash-flow opérationnel

9 milliards €

proche de 8 milliards €2012

2011

confirmé

supérieur à 7 milliards €

2014 > 20132014

2013

politique d’utilisation du cash

* France Telecom SA prendra à sa charge la contribution additionnelle à l’impôt sur les sociétés de 3% générée par le solde du versement sur le dividende au titre de 2012 et par le dividende versé au titre de 2013

conserver une structure de bilan saine et sécuriser l’accès au marché de la dette

politique de fusions/acquisitions prudente et sélective

dividende d’au moins 0,80€* pour 2012 et pour 2013

ratio dette nette / EBITDA proche de 2x à l’horizon 2014

focus sur la consolidation intra marché et accélération de l’innovation tout en respectant strictement l’objectif de ratio

d’endettement

politique de dividende soutenable et axée sur un rendement adapté au profil de génération de cash

4 engagementsfondamentaux

reconnaître et accompagnernos collaborateurs

rendre accessibles au plus grand nombre les bénéfices du monde numérique

innover au service d’une nouvelle éco-citoyenneté

assurer transparence, qualité et sécurité à nos clients

notre Responsabilité Sociale d’Entreprise

4. vous accompagner

vous rencontrer l’assemblée générale les réunions d’actionnaires le CABAI

(comité d’analyse et de benchmark de l’actionnariat individuel)

vous informer la lettre aux actionnaires le webzine des actionnaires idClub : l’alerte par e-mail ou sms les formations à la bourse www.orange.com/actionnaires orange.com depuis un mobile ou une tablette

nos engagements

vous écouter le 1010, ou 0 800 05 10 10

(appel gratuit d’une ligne fixe Orange, du lundi au vendredi de 9h à 19h) conseiller.actionnaire@orange.com

vous offrir plus le Club des actionnaires la boutique du Club les évènements réservés aux membres du Club

l’agenda actionnaireréunions actionnaires 11 juin 2012 - Nantes 18 juin 2012 - Grenoble 21 septembre 2012 - 1ère édition du Village des

Actionnaires à Paris 12 octobre 2012 - Nancy 13 novembre 2012 - Dijon 15 novembre 2012 - Montpellier 26 novembre 2012 - Aix-en-Provence

formations bourse (Ecole de la Bourse) 24 mai 2012 - Bordeaux 12 juin 2012 - Strasbourg 25 septembre 2012 - Lille 27 novembre 2012 – Paris

résultats annuels 2012 20 février 2013 Assemblée Générale : 28 mai 2013 (date prévisionnelle)

merci

conseiller.actionnaire@orange.com