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REUNION D’INFORMATION
Paris 24 janvier 2007
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Solutions de confiance
2
Vos interlocuteurs
Guy GOULETPrésident
et Chef de la Direction
Frédéric DUGRE Vice président exécutif
et Chef de l’exploitation
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Sommaire
De la genèse à la constitution d’un spécialiste
L’unique offre complète pro environnementale
Les chiffres clés
Stratégie et perspectives
La cotation
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Spécialiste canadien de la conception
de systèmes de production d’eau potable
et de traitement des eaux usées
à partir de technologies pro environnementales
Le métier
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Le profil du groupe
Positionnement sur le marché porteur du développement durable
Spécialisation en production d’eau potable (barrière physique) et traitement d’eaux usées (procédés biologiques)
Expertise dans le diagnostic, la conception, la fabrication, l’installation et la maintenance de systèmes pour les secteurs municipal, industriel et commercial
• 58 personnes dont une vingtaine d’ingénieurs
• Une usine de fabrication & d’assemblage
• Plus de 400 systèmes installés dans le monde
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Sommaire
De la genèse à la constitution d’un spécialiste
L’unique offre complète pro environnementale
Les chiffres clés
Stratégie et perspectives
La cotation
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La Genèse de H2O Innovation
La Tragédie de Walkerton en Ontario – Mai 2000 Contamination du réseau d’alimentation d’eau potable de la municipalité par la bactérie E-coli
(escherichia coli) La moitié de la communauté de 5 000 personnes sera touchée par la contamination (7 décès)
Un accident impensable au Canada, pays où les ressources en eau par habitant sont les plus élevées au monde
L’opinion publique choquée et les Pouvoirs Publics mis en cause
Le Ministère de l’Environnement du Gouvernement du Québec rehausse les normes de qualité pour l’eau potable
180 municipalités concernées doivent remettre aux normes leur système de traitement d’eau. Les autres provinces du Canada ont suivi cette nouvelle mise aux normes.
Une seule société présente à l’époque sur cette niche
Naissance du projet H2O
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Constitution d’un spécialiste5 acquisitions stratégiques
Expertise en traitement des eaux usées sanitaires et municipales
Expertise en filtration membranaire Usine de fabrication et d’assemblage
Expertise en assainissement des eaux usées
Technologie pour les eaux usées, effluents à fortes charges
Expertises dans le dessalement d’eau de mer et dans la filtration membranaire à grands débitsConstruction in-situ d’usine de filtration Accès au marché américain
2000
2006
2005
2002
9
Fondée en 1990 par Ashwin Desai, ex-président et CEO d’Hydranautics
Une équipe très expérimentée et reconnue
Spécialisée dans le dessalement d’eau de mer
Important portfolio de réalisations : conception de grandes usines d’osmose inversée aux Etats-Unis
Présence affirmée en Californie et Floride
Revenus en date du 30 juin 2006 : 8,8 M$ CAD (5,74 M€)
Un véritable changement de dimension
10
Une clientèle diversifiée
Maintenance 8,6%
Industriel 14,2%
Secteurs minier et pétrolier 6,1%
Communautés autochtones
5,6%
Municipalités américaines
56,6%
Municipalités canadiennes
8,9%
Revenus au 30/06/2006 : 12,4 M$ CAD (8,1 M€)
Répartition des revenus
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De la genèse à la constitution d’un spécialiste
L’unique offre complète pro environnementale
Les chiffres clés
Stratégie et perspectives
La cotation
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Purification MEMBRANAIRE
AssainissementBIOLOGIQUE
Faiblement chargées
SanitaireMunicipale
Commerciale
Chargées
Agro-alimentaire Abattoirs Industries
Eau potable
Municipale Commerciale
Fortement chargées
Lisier
Industries
Eaux usées de procédés
Industries
Eau Ultra pure
Industries Laboratoires
Dessalement Municipale Tourisme
Une offre respectant l’environnement Deux technologies complémentaires
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Présence sur l’ensemble de la chaîne de valeur
Expertise en amont de la conception
• Analyse et diagnostic des eaux à traiter
• Délais de réactivité court et solutions compétitives
Spécialisation en conception sur mesure
• Usine de 7000 m² et main d’œuvre spécialisée
7 technologies accréditées par le Ministère du Développement durable, de l’Environnement et des parcs du Québec
• H2O détient le plus grands nombre de technologies accréditées
Des avantages concurrentiels majeurs
Conception Fabrication Installation MaintenanceDiagnostic
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Filtration membranaire Purification de l’eau
Eau brute
Perméat(eau filtrée)
Concentrat (rejet)
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Municipalité de Lac-Bouchette (Québec)
Problématique client : Eau colorée et turbide
Solution proposée :Traitement de l’eau de surface par nanofiltration
Détails du projet :
Installation : 2006 244 gpm (1 100 L/mn) Contrôle et suivi
d’intégrité Budget : 560 000$ CAD
16
Problématique client :
Maintien du niveau des résidus dans un étang sécurisé à un niveau normal pour éviter tout débordement
Solution proposée :
Purification de l’eau par filtration membranaire Osmose inversée
Détails du projet :
Installation : 2001 2 x 225 gpm (2 025 L/mn) Budget : 1,1 M$ CAD
Métallurgie Magnola inc. (Québec)
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Boynton Beach (Floride)
Problématique client :
Eau très dureAugmentation du débit d’eau à traiter
Solution proposée :
Expansion de l’usine à 8 MGD avec 3 trains x 1.33 MGD (18 000 m3 /jour)Nanofiltration pour enlever les matières organiques et les précurseurs THM
Détails du projet : Installation en 1998 et extension en 2006 Conception et ingénierie Trains d’osmose inversée Installation et mise en marche
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Problématique client :
Contamination de la nappe phréatique par l’eau saline
Solution proposée :
Osmose inversée
Détails du projet :
Installation : 2006 75 000 000 gallons/ jour (337 500 m3/jour) Budget : 2 208 000 $US
Orange County (Californie)
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Traitements biologiques Assainissement
Affluent
Effluent
Aération
Bactéries
Support bactérien colonisé
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Problématique client :
Traitement d’eaux usées provenant d’effluents sanitaires
Solution proposée :
RBR pré-assemblé
Détails du projet :
Installation : 2002 50 m3 / jour Budget : 250 000 $ CAD
LAFARGE Canada
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Problématique client :
Traitement des eaux usées des cuisines et des effluents sanitaires
Solution proposée :
Biotour (percolation sur lit bactérien)
Détails du projet :
Installation : 2001 1 500 m3 / jour Budget : 1 400 000 $ CAD
Sheraton Club des Pins (Algérie)
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L’unique offre complète pro environnementale
Les chiffres clés
Stratégie et perspectives
La cotation
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Compte de résultat consolidé
En $ CAD12 mois
30 juin 2006pro forma*
30 juin 2005
Ventes 12 403 288 2 866 796
Coût des ventes - 10 237 847 - 2 390 584
Bénéfice brut 2 165 441 476 212
Résultat d’exploitation - 823 243 - 1 316 355
Résultat net - 621 779 - 1 304 372
* Tenant compte de l’intégration de MSC en année pleine
La situation comptable a été présentée conformément aux normes canadiennes, convergentes avec les normes internationales.
Elle ne prend pas en compte les économies en année pleine liées à l’acquisition de MSC et l’impact de l’augmentation de capital réalisée le 26 mai 2006.
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Commentaires sur la profitabilité
En tenant compte de ces économies, le résultat net 2006 aurait pu être le suivant :
$ CAD
Perte nette de l’exercice terminé le 30 juin figurant à l’état des résultats consolidés pro forma - 621 779
Ajouter (déduire) les éléments suivants
Réduction du coût de la sous-traitance 526 870
Réduction de la masse salariale 129 000
Réduction de la charge d’intérêts 408 800
Annulation du gain sur règlement de dettes - 235 615
Inscription d’un revenu d’intérêt 80 000
Réduction de dépenses inhabituelles 58 560
Bénéfice net consolidé pro forma redressé en fonction des hypothèses ci-dessus mentionnées 345 836
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En $ CAD 30 juin 2006 pro forma*
ACTIF
Actif à court terme 9 238 342
Actif à moyen et long termes 5 574 960
TOTAL ACTIF 14 813 302
PASSIF
Passif à court terme 3 218 711
Dettes à long terme 36 542
Avoir des actionnaires (Fonds propres) 11 558 049
TOTAL PASSIF 14 813 302
Bilan simplifié consolidé
* Tenant compte de l’intégration de MSC en année pleine
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Chiffres 2007
Projets canadiens Projets américains Consolidé
1 638 607 $ CAD 3 498 660 US $ 5 662 066 $ CAD
H2O Innovation (Canada)
H2O Innovation (USA) - MSC Consolidé
% of Closing
Nbre de
projetsTotal $ (CAN)
Nbre de projets
Total $ (US)
Nbre de
projets
Total $ (CAN)
1 - 74% 53 13 257 875 $ 12 12 900 420 $ 65 27 964 354 $
75 - 89% 16 5 188 144 $ 3 2 672 000 $ 19 8 234 224 $
90 - 99% 11 1 352 506 $ 4 4 915 488 $ 15 6 956 162 $
Carnet de commandes au 15 janvier 2007
Pipeline au 15 janvier 2007
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Les chiffres clés
Stratégie et perspectives
La cotation
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L’eau : un enjeu mondial majeur
1% des réserves d’eau mondiales est propre à la consommation
97 % des réserves d’eau mondiales contiennent du sel à différents niveaux de concentration
• Pays développés confrontés à une problématique de durabilité
• Pays en voie de développement : plus d’1 milliard de personnes n’ont pas accès à l’eau potable
Le marché mondial des technologies de l’eau est estimé à 360 Mds USD1
La croissance de la demande devrait se concentrer sur les technologies propres
L’eau : le futur « or bleu » de la planète
1Source : The Water Industry Conference
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Constituer un spécialiste 100% « eau » disposant de technologies innovantes et non polluantes
Répondre à des exigences réglementaires de plus en plus strictes
Conquérir de nouveaux clients de plus grande envergure
Etendre notre présence géographique en Amérique du Nord
Nouer des partenariats avec des distributeurs spécialisés dans le reste du monde
Stratégie de développement
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Les municipalités au Québec :
H2O a réalisé 8 des 20 projets menés de mise aux normes
160 municipalités sont encore hors normes
H2O Innovation a répondu à 24 appels d’offre
Transfert de la taxe fédérale sur l’essence de 1,3 Md $ CAD de 2006 à 2010
Renforcer le positionnement canadien
Un facteur exogène de développement
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Renforcer le positionnement sur le marché canadien
Les communautés autochtones
• 1 130 réserves indiennes
• 505 à risques élevés ou moyens
• Engagement de l’État envers les communautés autochtones
Bureau de ventes à Winnipeg (Manitoba)
Les secteurs miniers et pétroliers
• « Boom » économique du secteur des ressources naturelles
• Ouverture de plusieurs camps miniers & pétroliers
Développement de produits adaptés (BiH2Omobil)
Partenariat en négociation : ATCO
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Les Etats-Unis
L’EPA* estime à 53,2 Mds US $ les dépenses nécessaires au traitement des eaux d’ici 2019
MCS est fortement implanté en Californie et en Floride
*The Environmental Projection Agency : « 2003 Drinking water infrastruture Need Survey and Assesment »
20-year need in billions of january 2003 dollars
Less than US $ 1.0
US $1.0 – US $1.9
US $2.0 – US $2.9
US $3.0 – US $10.0
More than US $10.0
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Mener des opérations de croissance externe sélectives
Poursuivre la consolidation du secteur en acquérant des savoir-faire additionnels
Plusieurs cibles ont déjà été identifiées
Elargir la couverture géographique aux Etats-Unis et dans l’ouest Canadien
Existence d’un partenariat (equity line) avec AEK (PSI Hollandais) Permet à H2O Innovation de lever jusqu’à 70 M$ CAD en fonction de ses besoins
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Sommaire
De la genèse à la constitution d’un spécialiste
L’unique offre complète pro environnementale
Les chiffres clés
Stratégie et perspectives
La cotation
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Assurer le développement de l’activité et financer la croissance
Accéder aux marchés de capitaux français et européens
Renforcer sa notoriété et sa crédibilité vis-à-vis de ses clients, fournisseurs et partenaires
Objectifs de l’opération
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Caractéristiques de l’opération
Préalablement à l’admission, il a été procédé le 26 mai 2006 à un
placement privé par AEK auprès d’investisseurs qualifiés d’un montant
global de 10,1 M$ CAD (soit 7,1 M€*)
Déjà cotée sur la Bourse de Croissance TSX inc. (TSX.V au Canada)
Nombre d’actions : 23 291 527
Première cotation sur Alternext d’Euronext Paris le 25 janvier 2007
Cours de référence : dernier cours coté sur le TSX.V
* Base $ CAD / € de 0,70213 le 26 mai 2006
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Caractéristiques de l’opération
Répartition du capital
* Base : 23 291 527 actions
investisseurs qualifiés
européens 54,3%
Investisseurs canadiens ou
autres45,7%
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Prestataire de Services d’investissement
Listing sponsor
Communication financière
Les partenaires de l’opération
VOS QUESTIONS
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es in
vest
isse
urs
qual
ifiés
Solutions de confiance
