Résultats Annuels 2011 - Solutions digitales pour les ...€¦ · Chiffres clés 2011 : résultats annuels ... CA Groupe : Internet a pris le pas sur les annuaires imprimés avec

Résultats Annuels 2011

Mercredi 15 février 2012

Avertissement

Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir. PagesJaunes Groupe considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais lesdites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner un écart substantiel entre les résultats effectifs et les résultats attendus exprimés par les déclarations concernant l’avenir, comprennent entre autres :les effets de la concurrence ; le niveau d’utilisation des supports PagesJaunes ; le succès des investissements du Groupe PagesJaunes en France et à l’étranger ; les effets de la conjoncture économique

© Copyright PagesJaunes 2011 1

Une description des risques du Groupe PagesJaunes figure à la section « 4. Facteurs de risques » du document de référence de la société PagesJaunes Groupe déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 4 mai 2011 (le « Document de Référence »)

Les déclarations concernant l’avenir contenues dans le présent document s’appliquent uniquement à compter de la date de celui-ci, et PagesJaunes Groupe ne s’engage à mettre à jour aucune de ces déclarations pour tenir compte des événements ou circonstances qui se produiraient après la date dudit document ou pour tenir compte de la survenance d’événements non prévus

Toutes les données comptables sont présentées sous forme d’informations consolidées auditées

Chiffres clés 2011

Poursuite de la transformation numérique en 2011

Résultats financiers 2011

Sommaire


Stratégie et perspectives 2012

Questions & réponses

Annexes

Glossaire

Chiffres clés 2011 : résultats annuels conformes aux prévisions

Accélération de la croissance Internet

� CA Internet 2011 = 575,0 M€, 52,2% du CA Groupe

� CA Groupe 2011 = 1 101,6 M€, -2,1% par rapport à 2010 dont :

− Internet : +7,0%


− Annuaires Imprimés : -9,2%

Maintien d’un taux de marge consolidé élevé à 45%

� MBO 2011 = 493,1 M€ : -4,8% par rapport à 2010

CA = chiffre d’affaires, MBO = Marge Brute Opérationnelle,

Baisse contenue des Annuaires imprimés

68% du CA des Annuaires imprimés en France réalisé dans les zones rurales en 2011

Soutien de la valeur pour l’annonceur (extension de la promotion surface)

Chiffre d’affaires annuel en millions d’euroset croissance en % par rapport à l’année précédente

des Annuaires imprimés

95,595,582,382,3

17,117,111,811,8

400

500

600

-31,0%

540,7

490,7

-13,8%

-9,2%

En M€


CA Annuaires imprimés à 44,5% du CA totalen baisse de -9,2% sur l’année 2011

la promotion surface)

Rationalisation des coûts éditoriaux (format compact, optimisation de la distribution, arrêt de certains annuaires PB)

428,1 396,6

0

100

200

300

2010 2011

Pages Jaunes en France Pages Blanches en France International

-13,8%

-7,4%

Poursuite de la transformation numérique

Des organisations commerciales transformées

� Spécialisation de la force de vente et développement du multi-contact

� Augmentation des effectifs commerciaux et relance de la conquête client

Une croissance soutenue d’Internet fixe et mobile …

� +8,7% d’audience sur Internet fixe et mobile en T4 2011, records d’audience en T4 et Janvier 2012

� 13+ millions applications mobile téléchargées, audiences x2

� Progression du chiffre d’affaires Internet (+8,6% en T4), qui a presque compensé la


� Progression du chiffre d’affaires Internet (+8,6% en T4), qui a presque compensé la baisse des Annuaires Imprimés (-9,3% en T4)

… accélérée par les nouvelles activités Internet (hors référencement)

� 150 M€ de chiffre d’affaires en 2011

� Display : accord avec Facebook (Marketing API Program1) et lancement du 1er AdExchange local2 (Horyzon Media)

� Sites et marketing digital : 100k+ sites, 500k fiches détaillées, nouveaux services de génération de leads (ClicRDV, Leadformance, deals, …)

� Verticales : synergies pagesjaunes.fr avec A Vendre A Louer et AnnoncesJaunes dans l’immobilier, entre Keltravo, ComprendreChoisir dans travaux/maison

1 Marketing Applications Programming Interface : interface de programmation des applications marketing de Facebook.2 AdExchange : plateforme de vente aux enchères d’espaces publicitaires

Croissance Internet en 2011

33,2(+13,7%)

41,2(+16,4%)

34,4(+3,9%)

41,8(+9,4%)

100

120

140

160+5,5%

+8,0% +5,6%+8,6%

135,3146,6 141,8

151,4

Composition du chiffre d’affaires Internet (en millions d’euros) et croissance par trimestre (en % par rapport à l’année précédente)

Display/Sites/MD

+10,8% en 2011

Global

+7,0% en 2011


102,1(+3,1%)

105,3(+5,0%)

107,3(+6,0%)

109,6(+8,3%)

0

20

40

60

80

T1 2011 T2 2011 T3 2011 T4 2011

Search Display, sites et marketing digital

CA Internet à 52,2% du CA totalen croissance +7,0% sur l’année 2011

Search

+5,7% en 2011

Internet : forte croissance des audiences

Evolution du nombre de visites (fixe et mobile)hors 123people (en millions)

Lancement d’une nouvelle version de pagesjaunes.fr

� Enrichissement de la liste réponse et de la fiche détaillée58 66 69 61 65 71 73

6946 43 39 4454 50 41

45

250

300

350

400

450400

383393392368354356357

+9,3% en 2011

Autres


Croissance de l’audience qui porte la croissance future des revenus Internet

détaillée

� Lancement des informations éco-responsables

Nouveaux media

� UrbanDive dans plus 200 villes

� 123deal dans 5 pays

252 247 246 262 272 272 269 286

0

50

100

150

200

250

T110

T210

T310

T410

T111

T211

T311

T411

Nouveau pagesjaunes.fr : efficacité des nouveaux espaces publicitaires

Nouveau Portail(Juin 2011)

Nouvelle Liste Réponse (Septembre 2011)

Carte visiteFiche détaillée


Fiche détailléeIntégration AnnoncesJaunesIntégration sites web

Guides Thématiques (Janvier 2012)

Synergies avec les contenus AnnoncesJaunes/A Vendre A Louer, Comprendre/Choisir et Keltravo

Partenariats : élargissement des audiences

Moteurs deRecherche

Contenus AnnonceursContenus des Verticales (AVAL, Comprendre Choisir)

Réseauxsociaux


pagesjaunes.fr

sociaux

16 millions de VU par mois

95% en accès direct

Mobile : plus de 13 millions d’applications

3,0

4,0

8

10

12

14

16

x 2,2

7,4

8,7

10,1

Applications mobiles téléchargées(cumul en millions)

Croissance des téléchargements de 6,0 à 13,4 millions en un an

Doublement de l’audience :

13,4

0,7


Source : PagesJaunes Groupe

Une offre inéditesur le marché de la publicité locale

2,1 2,5 3,14,0 4,9 5,7

6,68,7

0,71,0

1,51,8

2,22,6

3,0

0

2

4

6

8

Mars10

Juin10

Sept.10

Déc.10

Mars11

Juin 11

Sept.11

Déc.11

6,0

4,6

3,52,8

MappyPagesJaunes AnnoncesJaunes

7,4 Doublement de l’audience : 13% des audiences au T4 2011

Lancement de Mappy GPS Free, application gratuite sur iPhone et Android

1er créateur de sites Internet fixes et mobiles en France et en Espagne

17,1

17,6

18,020,3

21,423,1

60

80

100

120

55,7

69,4

77,9

86,9

94,8

108,7

Evolution du nombre de sites web vendus*en France & Espagne (en milliers)

99,9

Développement international� Leader en France et en

Espagne� Lancement Portugal et

Luxembourg

Enrichissement de la gamme et des services


31,039,3

52,360,3

68,9 74,5 78,585,6

15,3

16,4

17,1

0

20

40

60

Mars 10

Juin 10

Sept 10

Déc 10

Mars 11

Juin 11

Sept. 11

Déc.11

France Espagne

46,3

55,7

Source : PagesJaunes Groupe * hors Leadformance

gamme et des services� Personnalisation et

spécialisation PVI� SiteConnect et Pack

Présence� ClicRDV

Prise de participation dans Leadformance� Sites des réseaux

d’enseigne

Acquisitions : Enrichissement des nouveaux services Internet

VERTICALES

ClicRDV(Mai 2011)

MARKETING DIGITAL

Leader des solutions de prise de RDV par Internet pour les professionnels

A Vendre A louer(Avril 2011)

AVAL et Annonces Jaunes figurent dans le top 3 du marché des annonces immobilières sur Internet en France


Fine Media / Comprendre Choisir(Septembre 2011)

Prise de participation dans Leadformance(Décembre 2011)

Leader de la localisation de points de vente sur Internet (Web to Store)

Offre de communication locale et digitale pour les professionnels avec cet éditeur du site ComprendreChoisir.com� Intégration dans la nouvelle version de pagesjaunes.fr de 4 thématiques





Evolution du CA et de la MBO conforme aux prévisions annoncées en juillet� Baisse globale du CA de -2,1%

− Accélération de la croissance Internet : +7,0% − Baisse contenue des Annuaires imprimés : -9,2%

� MBO Groupe : 493,1 M€ impactée par la baisse globale du CA

CA Groupe : Internet a pris le pas sur les annuaires imprimés avec 52,2%

Maintien d'un taux de marge élevé sur Internet et les Annuaires imprimés : 45%


Maintien d'un taux de marge élevé sur Internet et les Annuaires imprimés : 45%

Résultat net : 197,1 M€ affectés par l'augmentation des charges financières

Refinancement partiel de la dette effectué en mai 2011

Respect des covenants au 31 décembre 2011 : Marges sur covenant levier financier > 11% et couverture financière > 48%

Proposition1 du Conseil d’administration à l’Assemblée générale de ne pas verser exceptionnellement de dividende au titre de l’exercice 2011

1 proposition à l’Assemblée générale des actionnaires du 6 juin 2012

Chiffre d'affaires consolidé du Groupe(en millions d'euros)

Baisse du chiffre d’affaires de 2,1%Chiffre d’affaires Internet supérieur à 52%

2011 2010 Variation

Internet 575,0 537,6 +7,0%

en % du CA total 52,2% 47,8%


Annuaires imprimés 490,7 540,7 -9,2%

en % du CA total 44,5% 48,1%

Autres activités 35,9 46,9 -23,5%

en % du CA total 3,3% 4,1%

Chiffre d'affaires 1 101,6 1 125,2 -2,1%

Maintien d’un taux de marge élevé à 45%

Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée par segment(en millions d'euros)

2011 2010 Variation

Internet 257,6 250,2 +3,0%

MBO en % du CA 44,8% 46,5%




MBO en % du CA 45,7% 46,8%

Autres activités 11,1 14,6 -24,0%

MBO en % du CA 30,8% 31,0%

MBO 493,1 517,8 -4,8%

En % du CA 44,8% 46,0%

Baisse de la MBO Groupe de 4,8% liée à la baisse du chiffre d’affaires

Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée(en millions d'euros)

2011 2010 Variation

Chiffre d'affaires 1 101,6 1 125,2 -2,1%

Achats externes (255,7) (260,4) -1,8%


Salaires et charges sociales

(345,2) (338,3) +2,0%

Autres produits et charges opérationnels

(7,6) (8,8) -13,2%

Marge bruteopérationnelle

493,1 517,8 -4,8%

En % du chiffre d'affaires 44,8% 46,0%

Baisse de 1,8% des achats externes

Evolution des achats externes(en millions d'euros)

-6% sur les annuaires imprimés : Baisse des coûts éditoriaux des annuaires imprimés

-27% sur autres activités


+8% sur internet

Investissements soutenus dans la transformation internet du Groupe :� Annonceurs (Business Center)� Programme JUMP� Websites (PVI)� Infrastructure (IT)� Enrichissement du contenu éditorial

Résultat d’exploitation en baisse de 6,8% renforcement des investissements

2011 2010 Variation

Marge brute opérationnelle

493,1 517,8 -4,8%

Dotations aux amortissements

(25,4) (18,4) +38,0%

Participation des salariés (14,1) (14,7) -4,1%

Résultat d’exploitation Consolidé(en millions d'euros)


Participation des salariés (14,1) (14,7) -4,1%

Rémunération en actions (1,9) (2,5) -24,0%

Résultat de cession d’actifs

(1,2) (0,1) ns

Coût des restructurations (0,7) 0,0 ns

Frais d'acquisition des titres

(0,9) (0,4) ns

Résultat d’exploitation 449,0 481,7 -6,8%

Résultat Net en baisse de 19,5%augmentation du coût de la dette

2011 2010 Variation

Résultat d’exploitation 449,0 481,7 -6,8%

Produits financiers 2,9 2,0 na

Charges financières (129,0) (99,6) +29,5%

Résultat financier -126,2 -97,6 +29,3%

Résultat Net Consolidé(en millions d'euros)


Amortissement exceptionnel de 5,1M€ sur les frais d’émission d’emprunt

Hausse du coût moyen de la dette de 122 bps, à 5,77% en 2011, dont 114 bps liés au refinancement

Résultat financier -126,2 -97,6 +29,3%

Quote-part de résultat des entreprises associées

(0,2) 0,0 na

Impôt sur les sociétés (125,6) (139,2) -9,8%

Résultat Net 197,1 244,9 -19,5%

Cash flow net : près de 200 millions €

Flux de trésorerie 2011 (en millions d'euros)

493 (44)

(109)

(118)

400

500

600


(118)

(24)197 (26)

(25)(163)

(9) (25)

-100

0

100

200

300

MBO2011

Capex Résultatfinancierdécaissé

ISdécaissé

Autres Cash flowNet

2011

Frais Refinan-cement

Acquisitions Dividendes versés

Autres ∆ nette de trésorerie

2011

Refinancement partiel en mai 2011

Structure de la dette(en millions d'euros)

Taille (M€) Maturité Marge (pb) /

Taux (%)

Tranche A1 638 nov-13 175 / 150 / 1251

2


1. Marges si levier financier >= 3,5 x, >= 3,0 x et < 3,0 x respectivement 2. Marge si levier financier >= 3,0 x et < 3,0 x respectivement3. Coût moyen de la dette en 2011 contre 4.55% en 2010

1. Marges si levier financier >= 3,5 x, >= 3,0 x et < 3,0 x respectivement 2. Marge si levier financier >= 3,0 x et < 3,0 x respectivement3. Coût moyen de la dette en 2011 contre 4.55% en 2010

Tranche A3 962 sept-15 350 / 3252

Obligation 350 juin-18 8,88%

Total Dette 1 950 - 5,77%3

RCF (Revolving) 300 nov-13 175 / 150 / 1251

Respect des covenants

Levier financier1 Couverture financière11% 48%

6,67x6,30x

5,85x

5,39x

4,44x3,75 x

5

6

7

4,4x 4,4x

4,0x

4,5x4,3x

3

4

5


4,44x3,50x 3,50x

3,75 x

3,00x 3,00x

0

1

2

3

4

31/12/09 30/06/10 31/12/10 30/06/11 31/12/11

MBO sur charge financière nette Minimum autorisé

1. 4,00x au 31 décembre 2012 et 3,75x au 31 décembre 2013

Dette nette sur MBO Maximum autorisé

3,57x 3,67x 3,57x 3,76x 3,82x

0

1

2

3

31/12/09 30/06/10 31/12/10 30/06/11 31/12/11

Dividende 2011

Le Conseil d’administration proposera, à la prochaine Assemblée générale des actionnaires, de ne pas verser de dividende au titre de l’exercice 2011.


1. Proposition à l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 6 juin 2012La politique de distribution de dividende est réexaminée chaque année par le conseil d’administration et les actionnaires : les dividendes distribués dépendront des résultats, de la positionfinancière et d’autres facteurs que le conseil d’administration et les actionnaires pourront juger pertinents

Stratégie & Perspectives 2012


Stratégie & Perspectives 2012

1,4

3,1

0,9

0

2

4

Evolution des commandes

Evolution des commandes facturées trimestrielles(Groupe consolidé, en % par rapport à l’année précédente)

+0,1% en

%


-8,3-9,1

-6,2

-5,2

-1,5

-3,0

-1,2 -1,1

-2,1

-10

-8

-6

-4

-2

T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11

en 2011

Stratégie 2012

Accélération de la croissance Internet

� Internet fixe: croissance de pj.fr et mappy/urbandive

� Mobile: développement usages et monétisation

� Verticales: focalisation immobilier et maison/travaux

� Display: leadership display local et AdExchange1

� Sites et marketing digital: accélération de la croissance


Poursuite des principaux chantiers de transformation

� Augmentation de la force de vente et de sa spécialisation

� Forte innovation et développement auprès des grands comptes

� Marketing valeur clients et utilisateurs

� Systèmes d’information et de vente

Innovation et partenariats

1AdExchange : plateforme de vente aux enchères d’espaces publicitaires

Perspectives 2012

Après une décroissance du chiffre d’affaires de -3,3% en 2010 et -2,1% en 2011, stabilisation du chiffre d’affaires en 2012

Accélération de la croissance des activités Internet qui représenteront près de 60% du chiffre d’affaires global en 2012


près de 60% du chiffre d’affaires global en 2012

Marge brute opérationnelle attendue entre 470 et 485 M€, impactée par

l’investissement commercial sur Internet

Questions & Réponses


Questions & Réponses

Résultats Annuels 2011

Mercredi 15 février 2012

Annexes


Annexes

Chiffre d’affaires :Exercice et 4ème trimestre 2011

En millions d’euros

Exercice 2011

Exercice 2010 Variation

2011 4ème

trimestre2010 4ème

trimestre Variation

Internet 575,0 537,6 +7,0% 151,4 139,4 +8,6%

en % du CA total 52,2% 47,8% 53,6% 48,8%

Annuaires imprimés 490,7 540,7 -9,2% 122,1 134,6 -9,3%


Annuaires imprimés 490,7 540,7 -9,2% 122,1 134,6 -9,3%

en % du CA total 44,5% 48,1% 43,3% 47,2%

Autres activités 35,9 46,9 -23,5% 8,7 11,5 -24,3%

en % du CA total 3,3% 4,2% 3,1% 4,0%

CA total 1 101,6 1 125,2 -2,1% 282,3 285,5 -1,1%

Compte de résultat :Exercice et 4ème trimestre 2011

En millions d’euros2011

Exercice2010

ExerciceVariation

2011 4ème

trimestre2010 4ème

trimestreVariation

Chiffre d’affaires 1 101,6 1 125,2 -2,1% 282,3 285,5 -1,1%

Achats externes (255,7) (260,4) -1,8% (77,2) (77,7) -0,6%

Autres produits d’exploitation 3,9 3,2 21,9% 1,4 0,7 100,0%

Autres charges d’exploitation (11,5) (11,9) -3,4% (3,9) (3,0) 30,0%

Salaires et charges sociales (345,2) (338,3) 2,0% (90,4) (86,1) 5,0%

Marge brute opérationnelle 493,1 517,8 -4,8% 112,2 119,3 -6,0%

en % du chiffre d'affaires 44,8% 46,0% 39,7% 41,8%

Participation des salariés (14,1) (14,7) -4,1% (3,6) (3,6) 0,0%

Rémunération en actions (1,9) (2,5) -24,0% (0,7) (0,7) 0,0%


Rémunération en actions (1,9) (2,5) -24,0% (0,7) (0,7) 0,0%

Dotations aux amortissements (25,4) (18,4) 38,0% (7,4) (4,8) 54,2%

Autres (2,8) (0,5) na (1,7) (0,1) na

Résultat d’exploitation 449,0 481,7 -6,8% 98,7 110,1 -10,4%

en % du chiffre d'affaires 40,8% 42,8% 35,0% 38,6%

Produits financiers 2,9 2,0 45,0% 0,2 1,5 -86,7%

Charges financières (129,0) (99,6) 29,5% (34,4) (25,7) 33,9%

Résultat financier (126,2) (97,6) 29,3% (34,2) (24,2) 41,3%

Quote-part de résultat des entreprises associées

(0,2) - na (0,1) - na

Résultat avant impôt 322,6 384,2 -16,0% 64,4 85,9 -24,9%

Impôt sur les sociétés (125,6) (139,2) -9,8% (29,7) (31,3) -5,1%

Résultat de la période 197,1 244,9 -19,5% 34,7 54,6 -36,4%

dont attribuable aux :- actionnaires de PagesJaunes Groupe

197,0 244,9 -19,6% 34,7 54,6 na

- intérêts minoritaires 0,0 - (0,0) -

Cash Flow :Exercice et 4ème trimestre 2011

En millions d’euros2011

Exercice2010

ExerciceVariation

2011 4ème

trimestre2010 4ème

trimestreVariation

MBO 493,1 517,8 -4,8% 112,2 119,3 -6,0%

Participation des salariés (14,1) (14,7) -3,9% (3,6) (3,6) +2,3%

Eléments non monétaires inclus dans la MBO 2,4 9,4 na (1,7) 2,3 na

Variation du besoin en fonds de roulement (12,0) 4,5 na (12,4) (10,5) +17,7%

Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles

(44,2) (42,7) +3,3% (15,1) (17,4) -12,7%

Cash flow opérationnel 425,2 474,1 -10,3% 79,3 90,2 -12,0%

en % de la MBO (taux de transformation) 86,2% 91,6%

Résultat financier (dé)encaissé (109,2) (88,4) +23,6% (40,5) (23,1) +75,8%


Résultat financier (dé)encaissé (109,2) (88,4) +23,6% (40,5) (23,1) +75,8%

Coût des restructurations (0,7) 0,0 na (0,7) 0,0 na

Impôt sur les sociétés décaissé (117,9) (136,0) -13,3% (22,2) (35,6) -37,6%

Cash flow net 197,4 249,8 -21,0% 15,9 31,5 -49,5%

Augmentation (diminution) des emprunts (26,0) (10,8) na (3,1) (4,0) -23,3%

Dividendes versés (162,7) (182,4) -10,8% (0,0) 0,0 na

Acquisitions de titres de participation et entreprises associées

(24,7) (17,3) +42,7% (4,9) (0,4) na

Autres (9,5) 2,9 na (4,4) 0,7 na

Variation nette de trésorerie -25,4 42,1 na 3,5 27,8 -87,3%

Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à l'ouverture

103,5 61,4 +68,4% 0,0 0,0 na

Trésorerie nette et équivalents de trésorerie à la clôture

78,1 103,5 -24,6% 3,5 27,8 -87,3%

Evolution des coûts éditoriaux des annuaires imprimés en France

Tonnage papier en baisse de 7% à 47 600 tonnes (contre 51 000 en 2010)

Optimisation de la distribution (exemple : abattement sur habitat vertical)

Coûts papier/impression/portage (en millions d'euros)

105,0

81,377,8

80

100

120


vertical)

Généralisation d’un format plus compact sur les 5 départements non modifiés en 2010 (31, 33, 38, 44, 76)

Arrêt de la commercialisation des PB sur 92/93/94/75 avec une distribution à la demande

0

20

40

60

80

2009 2010 2011

Résultat financier

Résultat financier consolidé(en millions d'euros)

2011 2010

Intérêts et résultat de cession d'actifs financiers 1,5 0,6

Variation de la juste valeur des instruments de couverture

1,2 1,3

Dividendes reçus 0,2 0,1

Produits financiers 2,9 2,0


Produits financiers 2,9 2,0

Intérêts sur dettes financières après instruments de couverture

(113,0) (89,3)

Variation de la juste valeur des instruments de couverture

(0,0) (0,6)

Amortissement des frais d’émission d’emprunts (12,9) (6,8)

Autres frais & coûts de désactualisation (3,1) (2,9)

Charges financières (129,0) (99,6)

Gain (perte) de change 0,0 0,0

Résultat financier (126,2) (97,6)

Bilan résumé

En millions d’euros 31 déc. 2011 31 déc. 2010

ACTIF

Total des actifs non courants 215,3 176,6

Dont écarts d'acquisition nets 94,1 66,7

Dont immobilisations incorporelles nettes 66,4 49,2

Dont immobilisations corporelles nettes 28,2 27,7

Total des actifs courants 667,8 690,6

Dont créances clients 439,3 447,0

Dont charges constatées d'avance 109,4 105,6


Dont trésorerie et équivalents de trésorerie 82,7 106,0

Total Actif 883,1 867,2

PASSIF

Capitaux propres (2 120,9) (2 154,2)

Total des passifs non courants 2 040,4 2 017,7

Dont dettes financières et dérivés non courants 1 981,5 1 962,4

Dont avantages au personnel (non courants) 51,2 47,4

Total des passifs courants 963,6 1 003,7

Dont produits constatés d'avance 636,6 642,1

Dont avantages au personnel (courants) 118,3 119,3

Dont dettes fournisseurs 94,3 102,0

Total Passif 883,1 867,2

Dette Nette

Dette Nette au 31 décembre(en millions d'euros)

(en millions d’euro) 31 déc. 2011 31 déc. 2010

Equivalents de trésorerie 77,4 103,0

Trésorerie 5,3 2,9

Trésorerie brute 82,7 106,0

Découverts bancaires (4,6) (2,5)

Trésorerie nette 78,1 103,5

Emprunt bancaire (1 600,1) (1 950,1)


Emprunt bancaire (1 600,1) (1 950,1)

Emprunt obligataire (350,0) 0,0

Ligne de crédit revolving 0,0 0,0

Frais d’émission d’emprunts 33,4 21,4

Dette sur instruments de couverture 0,0 (1,9)

Juste valeur des dérivés sur instruments de couverture (56,4) (63.9)

Intérêts courus non échus (7,4) (4,7)

Autres dettes financières (12,3) (4,4)

Endettement financier brut (1 992,8) (2 003,6)

Endettement net (1 914,7) (1 900,1)

Endettement net hors JV des instruments financiers et frais d’émission d’emprunts

(1 891,7) (1 857,6)

Répartition du capital

Nombre de titresEn % du capital

et des droits de vote

Médiannuaire 153 640 187 54,7%

Salariés du Groupe 1 707 500 0,6%

Répartition du capital au 31 décembre 2011


Salariés du Groupe PagesJaunes

1 707 500 0,6%

Public 122 433 567 43,6%

Autocontrôle 3 203 500 1,1%

Total 280 984 754 100,0%

Glossaire


Glossaire

Glossaire

Marge brute opérationnelle (MBO) : chiffre d’affaires diminué des achats externes,des charges opérationnelles (nettes des produits opérationnels) et des salaires et charges. Les salaires et charges présentés dans la marge brute opérationnelle ne tiennent pas compte de la participation des salariés et des charges de rémunération en actions

Endettement financier net : total de l’endettement financier brut, diminué ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et passifs de couverture, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie qui incluent les SICAV ainsi que des valeurs mobilières de placement


mobilières de placement

Chiffre d’affaires Internet Groupe : somme des revenus Internet de PagesJaunes (pagesjaunes.fr, annoncesjaunes.fr, pagespro.com, sites web et Internet mobile),et des revenus Internet de l’ensemble des autres filiales du Groupe

Commandes : les commandes sont celles du Groupe hors Editus Luxembourg.Elles correspondent aux commandes facturées sur la période

Documents

Résultats Annuels 2011 - Solutions digitales pour les ...€¦ · Chiffres clés 2011 : résultats annuels ... CA Groupe : Internet a pris le pas sur les annuaires imprimés avec