WWW.LESECHOS-ETUDES.FR

LE MARCHÉ FRANÇAIS DU PRIVATE EQUITY Entre course à la taille et spécialisation, quelle évolution du jeu concurrentiel ?

DÉCEMBRE 2015

Retrouvez-le sur LinkedIn et Twitter

Disposer d’une analyse détaillée des métiers du private equity et de ses enjeux

Comparer les performances et les positionnements des 84 grands fonds

français

Décrypter les grandes tendances stratégiques à court et moyen terme

Anticiper les perspectives de reconfiguration du secteur

UNE ÉTUDE POUR

> Quelle est la dynamique des fonds de private equity en 2015 ?

> Comment évolue leur rentabilité ?

> Comment se positionnent-ils les uns par rapport aux autres en termes de rentabilité, nombre de deals, tickets moyen et montants investis ?

> Quelles perspectives de reconfiguration du jeu concurrentiel ?

UN INVESTISSEMENT DE LONG TERME, ALTERNATIF ET CRÉATEUR D’EMPLOIDans un contexte économique de taux bas, d’abondance de liquidités et de forte volatilité sur les marchés actions, les investisseurs sont de plus en plus en recherche de sens et de performance sur le long terme. Trop souvent assimilé aux Hedge Funds, le private equity propose une alternative aux investissements cotés particulièrement rentable et créatrice d’emplois.

DE NOUVELLES PERSPECTIVES DE DÉVELOPPEMENT DANS UN MARCHÉ MATUREBipolarisé depuis plus de 10 ans entre le venture capital et les big buy-out (financements mezzanine, capital transmission, restructurations…), le marché du private equity est aujourd’hui mature et se développe sur deux axes :

> Les activités historiques se transforment. Ainsi, le venture capital voit arriver de nouveaux acteurs/entrepreneurs (Niel, Kosciusko-Morrissey, Simoncini…) trouvent le support des autorités, BPI en tête.

> L’ouverture du private equity aux PME en mal de financement et d’accompagnement qui souhaitent se développer et devenir les ETI dont la France a besoin pour sa croissance de long terme.

DES TENDANCES DE FOND MATÉRIALISÉES PAR DEUX APPROCHES STRATÉGIQUES EN APPARENCE OPPOSÉESIl y a quelques années, les mécanismes financiers du private equity étaient essentiellement réservés aux large caps. Aujourd’hui, la maturité des process permet aux fonds d’ouvrir leur marché aux PME et d’étendre leurs offres. Dans ce contexte, deux stratégies émergent :

> La spécialisation par secteur technologique, par taille d’entreprises accompagnées ou par valeurs éthiques

> La course à la taille par mutualisation de moyens, co-investissement ou rachat de fonds

Ces stratégies sont de nature à accroître l’attractivité des fonds français pour les grands investisseurs internationaux. Le private equity va ainsi se reconfigurer, laissant aux fonds le choix entre le développement à l’international, gage d’indépendance, et le rapprochement avec la BPI, permettant de réaliser des deals plus importants mais en tant qu’investisseur minoritaire.

L’ÉTUDE DE RÉFÉRENCE DU PRIVATE EQUITY

EXCLUSIVITÉS LES ECHOS ETUDES

> L’analyse stratégique détaillée de 27 grands acteurs français du private equity issue d’entretiens réalisés en octobre et novembre 2015

> Le benchmark des 84 fonds français de private equity de plus de 100 MEUR d’actifs sous gestion

> La présentation des métiers du private equity et de ses enjeux à destination de vos clients (analyse du marché par métiers, SWOT des activités du secteur, analyse des secteurs les plus investis par les fonds)

1 Mds € sous gestion

LA TAILLE CRITIQUE À ATTEINDRE POUR UN

FONDS DÉSIRANT EXERCER À LONG TERME

SUR LE MARCHÉ FRANÇAIS

Source : Les Echos Études

L’EXPERT EN CHARGE DE L’ÉTUDE : ALEXANDRE VELUT

Titulaire d’un MBA à l’Ecole de Guerre Economique, Alexandre a commencé sa carrière en Suisse en gestion de fortune au sein de Credit

Suisse Private Banking puis, à son retour en France, il a choisi d’accompagner des start-ups dans le secteur du digital et des fintechs. Fondateur du groupe AVAK, Alexandre Velut est aujourd’hui un interlocuteur de référence entre les fonds d’investissement à la recherche d’opportunités et les jeunes entreprises innovantes en recherche de financement.

UN BENCHMARK EXCUSIF DES 84 FONDS FRANÇAIS DE PRIVATE EQUITY DE PLUS DE 100 MEUR D’ACTIFS SOUS GESTION

01. LES GRANDS MÉCANISMES DU PRIVATE EQUITY

• Le fonctionnement du private equity• Les étapes clés d’un deal de private equity

- Analyse du projet (BP), Comité d’investissement, Comité consultatif, Letter Of Interest (LOI), Revue des conditions d’investissement, Comité d’engagement

02. LE POSITIONNEMENT DES FONDS DE PRIVATE EQUITY EN FRANCE

• Typologie des acteurs du private equity- Positionnement des fonds, nombre et répartition des fonds en France, montants levés, montants

des investissements…• Analyse des secteurs les plus investis par les fonds (nombre de deals, montants levés…) pour les

activités de capital risque, capital développement, capital transmission / LBO et capital retournement• Le benchmark exclusif des 84 fonds français de private equity de plus de 100 MEUR d’actifs sous

gestion - Présentation des fonds par nombre d'employés, actifs sous gestion, nombre d'actionnaires, fonds

levés, nombre d'opérations en portefeuille, nombre d'opérations cédées, montants moyens des opérations, CA et rentabilité nette

03. LES STRATÉGIES À L’ŒUVRE SUR LE MARCHÉ : ENTRE SPÉCIALISATION

ET COURSE À LA TAILLE

• La spécialisation : technique, éthique ou de marché - Top ranking des secteurs investis- Evaluation des stratégies de spécialisation technologique et émergentes (éthiques ou de marché)

• La course à la taille face à des process de plus en plus lourds- Analyses des logiques des fonds multiplateformes et des rapprochements nationaux et

internationaux- Evaluation des stratégies de croissance externe émergentes

• Les perspectives de reconfiguration du private equity- Présentation du rôle de plus en plus grand de la BPI sur le marché du private equity- Analyse de l’accroissement de l’attractivité des fonds français pour les grands fonds internationaux

04. ANALYSE DÉTAILLÉE DES 27 GRANDS ACTEURS FRANÇAIS DU PRIVATE

EQUITY

27- 123 VENTURE

- ACTIVA CAPITAL

- ALVEN CAPITAL

- ARDIAN

- AZULIS CAPITAL

- CAPZANINE

- DEMETER PARTNERS

- EDELWEISS

- ELAIA PARTNERS

- EPF PARTNERS

- EURAZEO

- IDINVEST PARTNERS

- INITIATIVE ET FINANCE

- ISATIS CAPITAL

- LBO FRANCE

- NIXEN

- OMNES CAPITAL

- PRAGMA CAPITAL

- RAISE CAPITAL

- SEVENTURE

- SIGMA GESTION

- SIPAREX

- TCR CAPITAL

- TURENNE CAPITAL

- UI GESTION

- VERDOSO

- XANGE

Service Clients - 16 rue du Quatre Septembre - 75002 ParisTél. : 01 49 53 63 00 - Mail : etudes@lesechos.fr

WWW.LESECHOS-ETUDES.FR

COMMANDE DE L’ ÉTUDE LE MARCHÉ FRANÇAIS DU PRIVATE EQUITY

Version papier - J15029

❏ 2 950 € HT - 3 112,25 € TTC (TVA à 5,5%)

Présentation orale par l’expert auprès de vos équipes :

Nous contacter pour un devis. Prestation possible seulement avec l’achat de l’étude.

Code mailing : J255INTEI

Version PDF - J1529A :

❏ Pour 1 utilisateur*3 150 € HT - 3 323,25 € TTC (TVA à 5,5%)

❏  De 2 à 5 utilisateurs*4 095 € HT - 4 320,23 € TTC (TVA à 5,5%)

❏ De 6 à 10 utilisateurs*4 725 € HT - 4 984,88 € TTC (TVA à 5,5%)

❏ Plus de 10 utilisateurs* : Nous contacter

❏  Oui je souhaite recevoir un ou plusieurs exemplaires papier pour 315 € HT (TVA à 5,5%) l’unité, en plus de l’achat d’une version PDF.Nombre d’exemplaires : ________________

Personne à contacter pour l’envoi des licences et/ou papier

Nom : __________________ Prénom : ______________________Fonction : _______________ Société : ______________________Adresse : _______________________________________________Tél. : ___________________ E-mail : ________________________

Facturation :

Société : _______________________________________________Adresse : _______________________________________________Contact : _______________________________________________

Règlement :

❏  Virement (RIB 31489/00010/00219548733/47 Crédit agricole - CIB)

❏ Chèque à l'ordre des Echos Business

❏ Carte bancaire sur lesechos-etudes.fr

❏ Règlement à réception de facture

Date : / /

Signature :

LE PÔLE BANQUE-ASSURANCE des Echos Etudes animé par Hector TOUBON

LES DERNIÈRES ÉTUDES DU SECTEUR

LES STRATÉGIES SUR LE MARCHÉ DE L’ÉPARGNE Quels produits d’épargne pour les banques et les assurances dans un contexte de taux bas et de digitalisation de l’économie ? - Décembre 2015

LES NOUVELLES STRATÉGIES DE FINANCEMENT DES ENTREPRISESLa révolution des modèles bancaires par les FinTech - Mai 2015

OBJETS CONNECTÉS DANS LA BANQUE ET L'ASSURANCE Les nouveaux modèles économiques pour le client 3.0 - Mai 2015

RELATION CLIENT DANS LA BANQUELes nouvelles stratégies et organisations face aux attentes des clients - Décembre 2014

Hector TOUBON Responsable du pôle Banque - Assurance - Finance htoubon@lesechos.fr

Tél. : 01 49 53 63 00

Vous souhaitez disposer d’une étude, d’une analyse personnalisée ou d’une présentation orale de cette étude auprès de vos équipes ?

Hector Toubon est votre interlocuteur !

CR

ÉD

IT P

HO

TO :

FOTO

LIA

.CO

M

Retrouvez-le sur LinkedIn et Twitter

*L'article L.122-5 du Code de la propriété intellectuelle n'autorise que les copies ou reproductions strictement réservées à l'usage privé du copiste et non destinées à une utilisation collective.