Supplément de La Libre du 21 mars 2013

S.A. IPM 2013. Toute reprsentation ou reproduction, mme partielle, de la prsente publication, sous quelque forme que ce soit, est interdite sans autorisation pralable et crite de l'diteur ou de ses ayants droit.

CHRISTOP

HEBO

RTELSBELGIUM2013

FUNDAWARDS

Ce Palmars annuel et le classementtrimestriels sont raliss selon la

mthodologie disponible Morningstar.

Avec le soutien de

Supplment La Libre Belgique - Jeudi 21 mars 2013


2 Awards JEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUE

Commentaire

Chercheursde ppitesPar Isabelle de Laminne

Lanne 2012 sest termine sur les performancesexceptionnelles des obligations. Les gestionnaires reconnaissent que la situation dumarchobligataire en 2012 est indite et que ces performances ne pourront plus tre renouveles.Quant la situation conomique qui trane decrises en crises depuis 2007, il faudra sen ac

commoder et, sans doute, ne plus considrer quenous sommes en crise mais bien enmutation. Lesecteur financier est confront des situationsnouvelles et inattendues. Il est soumis descontraintes rglementaires croissantes et desdfis majeurs. Or, le Belge pargne beaucoupavec unmontant (hors immobilier) de 1000milliards deuros. Sa peur du risque le conduitencoremajoritairement vers les comptes etlivrets dpargne. Dans ce contexte, il devient deplus en plus difficile dapprhender lavenir.La tche des gestionnaires nest pas aisemais lesmarchs, dans ce climat morose, nen reclentpas moins quelques ppites. Le gestionnaire, silest un bon chercheur de ppites, se distinguedans lunivers des fonds. Cette anne, les ga

gnants de nos funds awardsMorningstarLaLibreDe Standaard sont principalement desmaisons internationales. Les stratgies gagnantessont, pour la plupart, des stratgies actives, deconviction, bases sur une approche bottomupassez pointue. Dans desmarchs aussi incertains,il convient daller reprer, tant en actions quenobligations, des entreprises de qualit ou desniches dinvestissementmoins frquentes etprsentant un fort potentiel. Les gestionnairesrcompenss cette anne lont compris.A relever encore le prix de la Banque Triodosdans nos classements financiers. Ce prix dmontre que, dans ce climat difficile, une gestion ISRpeut, elle aussi, savrer performante en termesfinanciers.

Supplment de La Libre Belgique Rue des Francs, 79 1040 Bruxelles Tl. :02.211.27.11Fax :02.211.28.99E-mail : [email protected] : http://www.lalibre.beVice-PrsidentduConseil dAdministrationetduComitpermanent : Patrice leHodey.Direction : Franois leHodey, administrateurdlguet diteur responsable;VincentSlits, rdacteur enchef etPierre-Franois Lovens, rdacteur enchef adjoint. Rdaction : YvesCavalier, chef du serviceEconomique;PatrickVanCampenhout (coordination).Collaborateurs : IsabelledeLaminneetDominiqueDemain.Documentation : tl. : 02.211.28.22 fax :02.211.28.99.Publicit (RGP) : PatriciaHupin :02.211.31.54. Imprimerie :Sodimco.


3AwardsJEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUEl Placements l

De trs belles histoires belgesh Il y a en Belgique, desppites qui assurent laperformance.

Petercam remporte cette anne le prix du meilleur fondsinvesti en actions belges avec sasicav Petercam Equities Belgium. Il est vrai que la boursede Bruxelles sest bien comporte en 2012 par rapportaux autres bourses europennes avec un trs bon premiertrimestre suivi par undeuxime trimestre plus faibleet une reprise partir de ltsuite aux annonces de la BCE.Cependant, il faut reconna

tre que, sur la cote de Bruxelles, il y a deux poids lourds quipsent eux seuls 55 % dupoids total de la bourse : AB Inbev et GDF Suez. Ce qui poseun problme technique : lesfonds ne peuvent pas dtenirplus de 10 % du total du fondssur une seule valeur. Dans notre fonds, nous sommes donc tenus davoir un biais vers les pluspetites capitalisations. Lanne2012 na pas t facile car lemarch a t trs volatil maisnous navons pas chang notrefusil dpaule, nous nous sommestenus nos convictions, ce quinous a permis de raliser unesurperformance de 5 % par rapport lindice de rfrence,constate Johan Van Geeteruyen, Gestionnaire de fondschez Petercam.La plus grande conviction de

ce fonds a en effet t la valeurThromboGenics qui tait reprsente concurrence de8,5 % du portefeuille. Cetteparticipation a t descendue 5 % du portefeuille en septembre pour prendre une partiedes bnfices. Les principalesautres valeurs en portefeuillesont Econocom, Galapagos,EVS, Barco et Tessenderloo.Petercam a donc clairement

fait des paris sur des socitscibles, tant entendu que lesparis purement sectoriels enbourse de Bruxelles ne sont pasfaciles prendre dans un march si troit. Le gestionnaireopte donc, dans cemarch atypique, pour une stratgie basesur le stock picking (la slection de valeurs), bottomup(en analysant les fondamentaux des entreprises) et pluttbuy and hold (achat longterme) si la valeur a du potentiel mme sil reconnat avoirune gestion active du portefeuille. Le benchmark (talon)ne sert donc que de rfrencepour comparer la performance

du fonds.Quand on croit une histoire,

on y investit et il existe encore debelles histoires en Belgique. On atoujours tendance croire quelherbe est plus verte chez le voi

sin mais la Belgique a aussi dessocits qui ont une expositionmondiale et qui sont aussi prsentes dans les pays mergents.En tant quinvestisseur belge surce march, nous sommes proches

de ces socits et du management. Nous avons donc une position privilgie en raison de laconnaissance de ce march et descontacts que nous y avonsnous, reconnat Johan Van

Geeteruyen. Celuici expliquepourtant que les politiques devraient sassurer dun retouren Bourse dentreprises belgesde qualit.Isabelle de Laminne


4 Awards JEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUEl Alternatives l

Slection de valeurs la pointehComgest pratique lestockpicking bas surla croissance.

En matire de gestion, la philosophie dinvestissement se traduit par une stratgie oprationnelle. Cest intressant savoir dans le chef duninvestisseur particulier puisquil peut se faire une ide prcise de cette stratgie en prenant le temps de lire la documentation standardisedispense par les fonds. Et quelquefois, une telle stratgie suivie la ligne, est rcompense.Cest le cas pour la socit degestion Comgest qui gagne leprix dans la catgorie dumeilleur fonds europen en actions grandes capitalisationsavec le fonds Comgest GrowthEurope. Ce fonds a dveloppune stratgie depure convictionbase sur le stockpicking, bot

tomup. Les entreprises sont slectionnes dans ce fonds enfonction de leur potentiel decroissance. Plusieurs critressont pris en compte dont lacroissance interne, la croissancedes bnfices et le retour sur investissement.Nous ne nous soucions pas trop

des aspects macroconomiques etnous privilgions des entreprisesqui ne sont pas trop sensibles lvolution des cycles conomiques mais qui ont plutt unebonne croissance longue et visible.Ces entreprises dveloppent unsavoirfaire de qualit qui leurpermet de rsister aux alas conjoncturels, explique LaurentDobler, Grant. Dans ce type defonds, les valeurs sont conserves en portefeuille (buy andhold). Lunivers dinvestissement est assez restreint puisquil ne comprend que 75 valeurs parmi lesquelles une trentaine de titres sont slectionnsen portefeuille. Il sagit doncdunportefeuille trs concentr.

Nous regardons les entreprisesqui ont un avantage comptitif etqui ne sont pas touches par la rcession, note Laurent Dobler.Lquipe de gestion est com

pose de huit gestionnairesayant des profils trs internationaux et une diversit de formations. La socit existe depuis1986. Notre approche doit treconsidre sur le long terme carnousmisons sur la croissance plutt que sur la valorisation. Nosfonds subissent moins les baissesde march mais captent aussimoins rapidement les hausses,ajoute Laurent Dobler. Ce gestionnaire insiste aussi sur le faitque, contrairement ce quecertains disent, il existe de trsbelles opportunits dinvestissement en Europe. Les socitseuropennes de qualit sontprsentes dans les pays mergents et se positionnent sur ledveloppement de la consommation intrieure de ces pays.Le fonds investit dans des so

cits comme Essilor, LOral ou

LVMH. Le jeu est ouvert pour lessocits europennes. Le meilleurreste venir, estime LaurentDobler. Ce discours optimisteva lencontre de beaucoup devues sombres sur la croissance

europenne. Les socits quidveloppent une bonne croissance contre vents et maressont, sans aucun doute, des socits qui ont de lavenir.Isabelle de Laminne

l Obligations |

Angle atypiqueChez Franklin Templeton Investments, cest la gestion obligataire contrecourant qui a t rcompense. Franklin Templetonremporte cette anne deux prix en gestion obligataire : le prix delameilleuremaison de gestion en obligations (gamme large) et unaward pour le fonds Templeton Global Total Return. Lquipe degestionnaires de cette maison se voit ainsi rcompense pour sonapproche complte des marchs obligataires. Nous avons dvelopp trois approches, trois outils de performance dans nos fonds obligataires : la duration, les devises et les crdits. Nos quipes sont basessur trois continents et travaillent avec des personnes implantes localement partout dans le monde. Nous combinons donc une approchetopdown et bottomup, la dcision dinvestir tant prise suite unconsensus entre les diffrentes quipes, note Brengre Blaszczyk,Head of Sales&Marketing chez Franklin Templeton Investments.La gestion de cettemaison est atypique et ne suit pas les indices.

Elle est, de ce fait, plus volatile et ces fonds sont destins des investisseurs ayant un horizon de placement suprieur un an.Idalement, il faut pouvoir rester dans ces fonds au minimum troisans. Nous dveloppons une gestion de pure conviction et nous ne sommes, par exemple, pas investis dans les trois rgions du monde reprsentes dans les indices : les EtatsUnis, la zone euro et le Japon. Nousprfrons investir dans des conomies moins endettes, ajoute Brengre Blaszczyk.Du ct des devises, plus de lamoiti duportefeuille obligataire est libelle en devises locales. Compte tenu durisquedunehaussedestaux,cesfondsontuneduration(sensibilit aux variations de taux dintrt) trs courte. Les investissements se font aussi dans desmarchsmoins traditionnels commelIrlande, la Hongrie ou la Pologne par exemple. Dans un marchqui offre demoins enmoins de rendement, il faut jouer sur ces trois tableaux que sont les devises atypiques, les durations courtes et les crdits hors des sentiers battus, estime Brengre Blaszczyk. Ce gestionnaire offre une gamme dune vingtaine de fonds obligatairesqui pratiquent une politique contrariante qui a t rcompensecette anne. En ce qui concerne le fonds total return, les gestionnaires expliquent les belles performances par plusieurs facteurs. Le fonds a bien perform grce ses investissements en deviseslocales, son exposition aux obligations dentreprises sur certaines rgions et quelques positions longues en duration (Irlande, Indonsie,Mexique). Il y a aussi sa surpondration de lAsie hors Japon et des devises priphriques leuro, par rapport aux fonds concurrents. Nousavons eu une position ngative sur le yen qui sest dprci au cours delanne et nous avons maintenu des investissements dans de nombreuses conomies dveloppes ou en dveloppement, pourvu quellesaffichent de solides perspectives de croissance, expliquent SonalDesai et Michael Hasenstab, cogestionnaires du fonds TempletonGlobal Total Return. Ce fonds, par sa gestion, peut tre qualifi defonds tous terrains. Trs flexible, il entend fournir de la performance quelle que soit la situation demarch. Et moyen terme, quoi doiton sattendre ? Nous continuons de favoriser les conomies dveloppes ou en dveloppement qui affichent de solides fondamentaux et de faibles niveaux dendettement. Alors quen termes absolus, les niveaux de croissance conomique se sont modrs dans laplupart des rgions, les niveaux relatifs de croissance sont rests beaucoup plus intressants dans les conomies dveloppes les moins endettes ainsi que dans les pays mergents. Cependant, tant que nousdevrons maintenir un niveau de duration trs faible, nous nous privons dune des sources de performance du fonds et donc il ne faut passattendre ce que le Templeton Global Total Return Fund rplique lesperformances de 2012 en 2013 : le niveau de rendement lchanceet les positions prises en devises trangres nous feraient plutt pariersurunrendementpositifde68%,reconnaissentcesgestionnaires.Isabelle de Laminne


6 Awards JEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUEpingl

BelfiusDEXIA PLAN : Les comparti-ments Bonds, Equities,High, Low et Medium ontdsormais leur dnominationprcde du mot Belfius aulieu de Dexia.DEXIA FULLINVEST : Cettesicav est rebaptise BelfiusFullinvest.PENSION FUND BALANCEDPLUS : Ce nouveau fonds dpar-gne-pension a t cr parBelfius Banque. Il ny a pas defrais dentre. Une interventionfinancire de la banque promo-trice a t prvue.BNP ParibasBNP PARIBAS B CONTROL : Lecompartiment Basket of AsianBonds de cette sicav est dis-sous et liquid, les conditionsde march lui donnant insuffi-samment de possibilits decomposer un portefeuille diver-sifi.BNP PARIBAS B FUND II : Lescompartiments Basket ofConvertible High Yield dansleurs versions Bonds 1 Dis,Bonds 2 Dis, Bonds 3 Dis,Bonds 4 DIS et Bonds 5 Dissont absorbs par le comparti-ment Bond Credit. BNP PARI-BAS L1 : Afin de rationaliser lagamme des fonds du groupe,avec les cots associs, ladnomination de divers compar-timents a t lgrement modi-fie. Dautre part, le plafonddinvestissement par pays ducompartiment Europe Emer-ging passe de 25 30 pc. Lecompartiment Absolute Return(Balanced, Growth, Stabi-lity, Long Term, Europeex-UK, Pacific ex-Japan,Sustainable Bond et WorldVolatility) est rattach lasicav Parvest.BNP PARIBAS PORTFOLIO-LIO FUND : Cette sicav estrebaptise BNP Paribas PrivateFoF. BNP PARIBAS PORTFO-LIO FoF : Cette sicav porte lenouveau nom de BNP ParibasPrivate.BNP PARIBAS QUAM FUND10/25 USD : Ce compartimentest absorb par le compartimentBNP Quam Fund 10/25.PARVEST : Les compartimentsdont le nom commence par BNPParibas voient cette mentionremplace par BNPP.Dautrepart, le compartiment Multi-Strategy High Vol (USD) estrenomm Multi-Strategy LowVol (USD). Sa politique dinves-tissement est modifie en cons-quence. Le compartiment ShortTerm Euro porte actuellementle nom de Money Market Euro.STRATEGY FUND : Cette sicavnest plus commercialise enBelgique.I.N.G.ING (L) : En raison de leurliquidation stipule par lesstatuts en cas de cours bas,toutes les actions du comparti-ment Japanese Small&MidCaps sont rachetes par leconseil dadministration.

l Philosophie l

Lthique performante !hTrois prix rcompensent laBanque Triodos dont un pourses performances financires.

La Banque Triodos remporte, une fois deplus, les awards du meilleur fonds et dumeilleur gestionnaire dans la catgoriedes fonds thiques. Mais, bien plus surprenant, cette banque remporte galement un prix pour ses performances financires. Ctait pourtant l que lonattendait la banque au tournantMais, en effet, le fonds Triodos Sustai

nable Mixed Fund remporte, pour ladeuxime anne conscutive, laward dumeilleur fonds dans la catgorie desfonds patrimoniauxneutres. Cest ce dernier prix, dans une catgorie classique etpour la deuxime anne conscutive, quimefait le plus plaisir parce quil prouve quelapproche ISR (NDLR : Investissement Socialement Responsable) et la performancesont compatibles. Notre slection de valeursbases sur le stockpicking ISR tient la routeet lonne peut pas dire quil y ait un biais ngatif en termes de performance financiredans les fonds ISR par rapport aux fondsclassiques, souligne Olivier Marquet, Directeur de la Banque Triodos Belgique.

On peut donc tirer une leon de ce titreremport pour la deuxime fois : un

fonds mixte balanc qui est exigeant enmatire thique peut dgager une belleperformance financire. Les fonds de laBanque Triodos ont des exigences enmatire environnementale, sociale et degouvernance. Aprs avoir fait la slectiondes valeurs sur base de critres respectant les lgislations internationales dutravail, lenvironnement et la gouvernance, les valeurs sont slectionnes surbase de critres financiers classiques.Notre allocation dactifs se fait selon uneapproche de long terme (ce quon appellebuy and hold), base sur le choix de secteursplutt que dactions individuelles (topdown) et oriente croissance (growth pluttque value). Enmatire de slection ISR, nousexcluons plutt des activits que des secteurs. Nous excluons les activits qui ne respectent pas lenvironnement, les lgislationsdu travail, les socits qui exercent leur activit dans certains pays, par exemple, explique OlivierMarquet.

Avec ce prix, peuton en tirer une gnralit et dire que les fonds ISR sont aussiperformants que les fonds classiques ?Comme nous lavions dj soulign dansun rcent article dans la Libre Entreprise,certains critres dexclusion peuventavoir un impact ngatif sur la performance des fonds ISR. Ponctuellement, et court terme, on constate que lexclusion de certaines socits dans ces portefeuilles peut affaiblir la performance de

ces fonds. Cependant, on constate que certains critres de slection ISR ont plutt unimpact positif sur la performance et cestsurtout le cas des critres enmatire de gouvernance, constate Olivier Marquet. EnBelgique, il nexiste toujours pas de lgislation concernant loctroi dun label pourles produits qui se dfinissent commeISR.Cela signifie, quaujourdhui, nimporte

quel fonds peut soctroyer cette dnomination. Je suis cependant sceptique quant lefficacit dun tel label. Un label dfinirait,en quelque sorte, un niveau minimal dexigence en matire de normes ISR. Cela necrera pas forcment plus de transparenceet le public sen contenterait et ne chercherait pas se poser dautres questions pouraller voir la qualit du produit audel de celabel, estime Olivier Marquet. Notre interlocuteur serait plutt partisan dun rating ISR qui permettrait demieux apprhender la qualit durable dun produit financier.

Finalement, cette ide rejoint la remisedes prix que La Libre et De Standaard dcernent lors de la traditionnelle remiseannuelle des awards et qui rcompensentlameilleure gestion ISR. Ces prix sont dcerns sur base de la recherche ISR initiepar le Rseau FA, un organisme indpendant qui screene les produits ISR commercialiss en Belgique.Isabelle de Laminne

l Analyse |

Comment mesurer lISR ?Il est difficile dobjectiver laqualit dun investissementresponsable mais il existe desoutils. Les instruments demesure en investissement socialement responsable (ISR)diffrent selon que lon est unorganisme qui slectionnedes valeurs en portefeuille ouque lon value la qualit desproduits dinvestissementproposs sur le march. Uneinstitution financire quimetrgulirement jour ses fichiers ISR, qui recherche sesinformations la fois auprsdes entreprises mais aussiauprs dautres sources externes, dveloppera unemeilleure qualit dans sonoffre de produits durables.Le Rseau Financement Al

ternatif (FA) examine loffrede fonds ISR sur le marchbelge. Il donne une notation ces fonds sur base dune analyse indpendante et objective. Cependant, il faut bienreconnatre quil est trs difficile dobjectiver une notationISR pour les fonds. Ce type de

cotation est souvent sujet discussion. Il faut, dune part, sedonner des outils dvaluation,fixer des critres minimaux etlvaluation est, en somme, relative. Parfois, un bon lvepeut tre cot diffremment selon le professeur mais a nenlvera rien sa qualit intrinsque, souligne BernardBayot, Directeur du RseauFA.Le Rseau FA nvalue pas

ici la qualit des entreprisesou des tats mais la qualitdes produits. Pour analyser laqualit des fonds ISR vendussur le march belge, le RFAanalyse, dune part, les ingrdients qui entrent en ligne decompte pour la slection desvaleurs en portefeuille et sepenche, ensuite, sur le rsultat de cette slection.Que meton dans le gteau

et le gteau estil finalementbon ? La premire analyse sefait donc sur les critres deslection qui reoivent unenotation et puis, le portefeuille final est analys et ob

tient une notation. Ce portefeuille final constitue une ralit, cest le rsultat dunemthodologie. Nous avons lune liste dentreprises que nouspouvons comparer la listenoire des entreprises que nousavons tablie. La note finale estalors la combinaison des deuxcotations : celle des ingrdientsutiliss et celle du rsultat final, ajoute Bernard Bayot. LeRseau FA a en effet mis aupoint une liste noire des entreprises qui ne peuvent pastre reprises dans les fondsISR parce quelles ne respectent pas les conventions internationales signes par laBelgique (sur le respect delenvironnement, les rglementations sur le travail, parexemple).Bernard Bayot estime que

lon rencontre encore beaucoup de ces socits dans lesportefeuilles ISR. Cela rsultesurtout de lignorance des asset managers (gestionnairesdactifs) sur le contenu decette liste noire. Cette liste

noire nest pasmise disposition des gestionnaires mais ilest bien dans lintention duRseau FA de la mettre disposition des intermdiairesfinanciers qui le souhaiteraient. Aujourdhui, nous leurdisons a posteriori quelles entreprises ne peuvent pas fairepartie de lunivers dinvestissement. Le but est de leur fournira priori cette information pourquils puissent anticiper dansles portefeuilles le rejet de cessocits, estime BernardBayot.Globalement, le Rseau FA

constate que la qualit desfonds ISR commercialiss enBelgique nest pas homogne.Il y a une grande diversitdans cette qualit et ce, mmeau sein dune mme institutionqui peut promouvoir des fondsISR de qualits trs diffrentes,constate Bernard Bayot. Il estdonc important que linvestisseur vrifie bien cette qualit pour chaque produit ISRdans lequel il veut investir.Isabelle de Laminne


7Palmars SicavJEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUE1. Action Secteur Agriculture

Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Global Agriculture USD 5,66 5,12 6,54 - GGG Amundi Luxembourg S.A.DWS Invest Global Agribusiness USD 5,75 10,73 9,19 3,09 GGG DWS Investment S.A.JB EF-Agriculture CHF 2,35 1,39 4,02 - GG Swiss &Global AssetManagement AGKBI Institutional Agri EUR 4,05 13,90 11,90 - GGGG Kleinwort Benson Investors Dublin LtdPetercamEquities Agrivalue EUR 5,02 7,63 9,06 1,03 GG PetercamS.A.Pictet-Agriculture EUR 5,17 11,34 7,89 - GGG Pictet Funds (Europe) S.A.RobecoSAMSustainable Agribusiness Eq EUR 5,46 12,52 7,56 - GGG Robeco Luxembourg S.A.

Nombre de fonds classs 7 7 2

2. Action Secteur EauAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Global Aqua EUR 6,77 17,01 9,88 3,44 GGG Amundi Luxembourg S.A.KBC Eco FundWater EUR 9,53 21,52 13,31 4,75 GGG KBCAssetManagementN.V.Pictet-Water EUR 8,45 14,36 13,73 6,00 GGGG Pictet Funds (Europe) S.A.RobecoSAMSustainableWater Fund EUR 7,47 16,08 6,33 1,64 GG RobecoSAMAGSarasin SustainableWater Fund EUR 7,92 18,70 10,99 5,30 GGG Sarasin Investmentfonds SICAV


3. Action Secteur Energie AlternativeAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansBlackRockNewEnergy Fund USD 6,72 2,47 -2,89 -10,75 GGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.Delta Lloyd LNewEnergy Fund EUR 10,09 -2,51 -13,54 -15,89 G Delta LloydAssetManagementN.V.JB EF Energy Transition EUR 5,69 -3,74 -1,70 - GGGG Swiss &Global AssetManagement AGKBCEco FundAlternative Energy EUR 9,07 2,16 -9,81 -15,55 GG KBCAssetManagementN.V.Pictet-Clean Energy USD 6,32 1,47 -2,13 -6,43 GGGG Pictet Funds (Europe) S.A.RobecoSAMSmart Energy Fund EUR 3,78 -2,35 -3,04 -1,71 GGGG RobecoSAMAGSarasinNewPower EUR 3,66 -4,11 -6,98 -14,29 GGG Sarasin Investmentfonds SICAV


4. Actions ASEANAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity ASEAN USD 10,28 22,98 21,71 5,04 GG Amundi Luxembourg S.A.Fidelity Funds - ASEAN USD 5,33 16,38 19,46 10,31 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)JPMorganASEANEquity Fund EUR 9,41 24,96 23,77 - GGGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.


5. Actions AfriqueAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansCharlemagneMagnaAfrica Fund EUR -0,04 6,58 4,14 -3,97 GG CharlemagneCapital (IOM) Ltd.JB EFNorthernAfrica Fund CHF -1,85 -12,57 -5,46 -5,90 GG Swiss &Global AssetManagement AGJPMAfrica Equity USD -0,29 11,17 10,68 - GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.


6. Actions Afrique & Moyen-OrientAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds EquityMENA EUR 5,58 6,34 7,34 - GGG Amundi Luxembourg S.A.FranklinMENAFund USD 5,52 6,36 4,31 - GGG Franklin Templeton Investment FundsJPMEmergingMiddle East Equity USD 4,51 17,88 9,16 -0,66 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.Schroder ISFMiddle East EUR 6,21 23,11 13,03 -0,91 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.


7. Actions Allemagne Gdes Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansBNPP L1 Equity Germany EUR 1,86 11,95 10,41 1,24 GG BNPParibas Investment Partners LuxDBPlatinumCROCI Germany EUR 3,90 12,06 11,59 3,60 GGG DBPlatinumAdvisors S.A.Dexia Eqs L Germany EUR 1,80 11,73 9,85 2,00 GGG Dexia AssetManagementDWSDeutschland EUR 3,67 16,62 15,61 7,57 GGGGG DWS Investment GmbHDWS Invest German Equities EUR 4,12 16,94 15,41 6,60 GGGGG DWS Investment S.A.DWS Investa EUR 3,08 14,51 11,91 2,79 GG DWS Investment GmbHFidelity Fds- Germany EUR 5,58 21,31 14,15 3,16 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Generali IS German Equities CAcc EUR 0,93 8,31 8,36 -0,90 G Generali FundManagement S.A.ING (B) Invest Germany EUR 1,53 9,86 9,82 2,38 GGG ING InvestmentManagement BelgiumJPMGermany Equity Fund EUR 3,49 13,34 12,11 2,53 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBCMulti TrackGermany EUR 1,94 12,60 10,40 1,72 GGG KBCAssetManagementN.V.MainFirst Germany Fund EUR 4,68 13,08 12,80 - GGGG MainFirst SICAV LuxembourgSSgAGermany Index Equity Fund EUR 2,03 13,17 11,43 1,70 GGGG State Street Global Advisors France


8. Actions Amrique LatineAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Latin America USD 2,39 -6,04 2,34 2,62 GGG Amundi Luxembourg S.A.AZ Fd1 EmMkt Latin Amer - Az fund EUR 2,63 -3,83 0,65 -2,22 GG AZ FundManagement S.A.BlackRockGlb Latin American Fund USD 2,69 -8,36 2,52 0,89 GGG Blackrock (Luxembourg) S.A.Comgest Growth Latin America EUR 3,86 7,19 8,22 - GGGG Comgest AssetManagement Intl LtdFF - Latin America USD 4,57 0,17 6,96 5,05 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)HendersonGartmore Fund Latin AmFd EUR 2,89 -4,92 3,58 1,46 GGG HendersonManagement S.A.HSBCGIF Latin American Equity USD 2,41 -1,74 3,92 1,36 GG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.ING (L) Invest Latin America USD 0,34 -7,90 -0,37 -0,44 GGG ING InvestmentManagement LuxembourgJPMLatin America Equity Fd USD 3,90 -0,47 7,44 2,88 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq Fd Latin America EUR 0,88 -7,99 1,06 1,20 GGG KBCAssetManagementN.V.Lloyds TSB Latin America Equity USD 1,61 -5,03 2,59 -0,38 GG Lloyds TSBBank Intl Private BankParvest Equity Latin America USD 3,01 -1,33 3,04 2,16 GGG BNPParibas Investment Partners LuxPineBridge Latin America Equity USD 2,87 -1,86 2,14 0,32 GGG PineBridge Investments Ireland LtdSchroder ISF Latin Amer USD 2,29 -0,62 5,35 0,85 GGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Templeton Latin America USD 0,11 -3,86 2,96 2,81 GGG Franklin Templeton Investment FundsThreadneedle Latin Amer GBP 1,10 -3,24 6,05 2,24 GGGG Threadneedle Investment Services Ltd.


9. Actions Asie Pacifique hors JaponAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAberdeenAsia Pacific Fund GBP 2,54 12,42 14,05 9,10 GGGGG AberdeenUnit TrustManagers LimitedAberdeenGlobal Asia Pacific Equity Fund USD 3,36 12,22 13,74 8,91 GGGGG AberdeenGlobal Services S.A.AberdeenGlobal Asian Smaller Cos Fd USD 7,77 25,61 23,72 17,46 GGGGG AberdeenGlobal Services S.A.AXARosenbergACAsPac ex Jap USD 6,16 13,05 12,34 5,98 GGGG AXARosenbergManagement Ireland LtdAXARosenberg Pac Ex-Jap EqAlpha USD 8,67 22,81 15,62 8,47 GGGG AXARosenbergManagement Ireland LtdAXARosenberg Pac Ex-Jap SmCpAlp USD 10,19 26,18 19,12 4,78 GGG AXARosenbergManagement Ireland LtdBNPP L1 Equity Pacific ex-Japan EUR 3,24 13,81 9,97 4,28 GGG BNPParibas Investment Partners LuxBNYMellonAsian Equity USD 5,68 6,37 10,21 4,34 GGG BNYMellonAssetManagement Ltd.Cap Int Asia Pacific ex-Japan Equity EUR 4,14 10,59 7,37 4,14 GG Capital InternationalComgest Panda USD 1,52 -4,86 3,26 0,14 GG Comgest Far East LimitedHendersonHorizonAsianDividend Income USD 6,46 16,80 13,21 8,40 GGGGG HendersonManagement S.A.HSBCGIF Asia Pac ex Jap EqH.Div USD 5,33 10,19 11,23 7,51 GGGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.JPMAsia Pac ex-Jap Behav Fin Eq USD 6,06 14,06 15,29 - GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMorganAsia Pacific ex-Japan Eq USD 4,61 7,92 5,79 3,68 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.Neptune South East Asia GBP 4,90 12,58 8,18 0,59 GG Neptune InvestmentManagement LimitedParworld Track Pacific ex Japan EUR 8,25 17,94 12,99 - GGG BNPParibas Investment Partners LuxPictet-Pacific (Ex Japan) Index USD 8,50 19,13 13,80 7,85 GGGG Pictet Funds (Europe) S.A.Schroder ISFAsian Eq Yld USD 4,95 23,17 18,71 8,53 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Threadneedle Asia GBP 2,67 9,73 9,58 3,15 GGG Threadneedle Investment Services Ltd.


10. Actions Asie hors JaponAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Asia ex Japan USD 3,42 7,64 7,06 0,74 GG Amundi Luxembourg S.A.Asia Pacific Perf Asia Pacific USD 2,75 7,27 3,28 0,06 GGG BankDegroof S.A.Aviva Investors Asian Equity Income USD 3,07 7,29 10,06 2,34 GGG Aviva Investors Luxembourg SABL Fund SelectionAsia B USD 3,71 11,82 11,94 - GGGG Banque de LuxembourgBlackRockGlb AsianDragon Fund USD 4,59 10,87 7,41 1,73 GG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPParibas B Fd I EqAsia ex-Japan USD 0,42 7,18 8,37 1,37 GGG BNPParibas Investment Partners BelgiumBNPP L1 Equity Asia Emerging USD 2,48 7,99 8,14 - GG BNPParibas Investment Partners LuxBNPP L1 Equity Best Sel Asia ex-Japan EUR 2,14 9,63 9,54 0,31 G BNPParibas Investment Partners LuxComgest GrowthAsia Ex Japan USD 0,77 -3,14 4,65 0,22 GGG Comgest AssetManagement Intl LtdDexia Eqs L Asia Premier USD 0,95 8,01 7,95 3,46 GGG Dexia AssetManagementDWS InvAsian Small/Mid Cap EUR 10,27 27,27 12,16 6,84 GGG DWS Investment S.A.

FF - Asian Special Situations USD 2,46 8,17 10,39 6,32 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - South East Asia USD 2,73 8,90 10,37 5,91 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Franklin Asian Flex Cap Fund USD 2,47 4,81 8,04 4,43 GGG Franklin Templeton Investment FundsGAMStar Asian Equity Fd CHF 7,19 7,16 5,67 0,30 GG GAMFundManagement LimitedGoldman SachsAsia Port USD 1,48 3,48 8,37 0,69 GG Goldman SachsAssetMngmt IntlHendersonHrz AsianGrowth USD 3,31 8,41 8,64 4,17 GG HendersonManagement S.A.HSBCGIF Asia ex Jap Eq SmComp USD 9,78 17,62 13,50 8,02 GGGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.HSBCGIF Asia ex Japan Equity USD 3,38 -0,69 6,38 2,09 GGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.ING (L) Invest Asia ex Japan USD 1,94 4,57 7,40 1,53 GGG ING InvestmentManagement LuxembourgInvescoAsia ConsumerDemand Fd USD 3,78 12,08 10,89 - GGGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedInvescoAsiaOpportunities Equity Fund USD 3,47 9,37 9,38 3,15 GGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedInvescoAsian Equity Fund USD 4,21 10,96 12,81 6,44 GGGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedJPMorganAsia Alpha Plus Fund USD 5,35 11,30 10,18 5,14 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMorgan Investment Funds - Asia ex-Japa USD 3,92 8,25 6,89 0,41 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq FdNewAsia EUR 2,63 7,67 7,35 1,92 GGG KBCAssetManagementN.V.KBC Equity HighDividendNewMarkets EUR 1,68 3,56 7,95 2,69 GGG KBCAssetManagementN.V.KBL Key Fund Far East USD 3,59 6,74 7,67 2,08 GG Kredietrust Luxembourg S.A.LeggMasonBatterymarchAsia Pacific Eq USD 3,67 7,56 7,73 1,75 GG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)Lloyds TSB IntlAsiaMlt Asset Dyn Strat USD 2,20 2,92 5,88 0,87 GG Lloyds TSBBank Intl Private BankPictet-Asian Equities (Ex Japan) USD 4,05 6,41 8,12 1,03 GGG Pictet Funds (Europe) S.A.PineBridgeAsia ex Japan Equity Fund USD 4,10 10,98 7,98 3,21 GG PineBridge Investments Ireland LtdPineBridgeAsia ex Japan Small Cap Eq USD 7,64 23,27 15,09 8,81 GGG PineBridge Investments Ireland LtdPrincipal Asian Eq Fd USD 4,82 14,05 14,49 5,38 GGGG Principal Global Investors (Ireland) LtdSchroder ISFAsianOpportunities USD 4,48 16,25 14,13 6,14 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Schroder ISFAsian Smaller Companies USD 5,69 18,83 6,06 2,68 GG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Schroder ISF EmergingAsia USD 2,06 4,43 8,37 5,53 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.TempletonAsianGrowth USD 5,80 8,05 13,35 7,16 GGGG Franklin Templeton Investment FundsTempletonAsian Smaller Companies Fund USD 4,30 25,12 20,19 - GGGGG Franklin Templeton Investment FundsUBS (Lux) KSS 2Asian Eqs 130/30 (USD) USD 2,11 8,90 9,66 - GGG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.UBS (Lux) KSSAsian Equities (USD) GBP 2,86 6,50 9,08 3,98 GGG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.


11. Actions Asie-Pacifique avec JaponAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAAMMFFoMAsia Pacific Equities EUR 7,53 8,16 7,25 1,40 GG BNPParibas Investment Partners LuxAsia Pacific EUR 2,31 4,77 6,45 1,46 GGG BanqueDelen Luxembourg S.A.AXAWF II Far East Eqs JPY 6,80 8,41 7,83 1,14 GGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.BGF Pacific Equity USD 8,45 14,59 7,87 3,58 GGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPP L1 Equity HighDividend Pacific EUR 8,15 17,11 10,04 5,78 GGGG BNPParibas Investment Partners LuxCapitalAtWorkAsian EquitiesatWork EUR 3,37 2,62 4,18 -0,05 GG CapitalatWorkComgest Asia USD 1,05 -4,95 2,46 -2,42 GG Comgest S.A.Dexia Sust Pacific JPY 9,16 12,19 5,81 2,09 GG Dexia AssetManagementDWS Invest Top 50Asia EUR 2,46 6,82 5,81 0,86 GGG DWS Investment S.A.DWS Top 50Asien EUR 1,76 6,33 5,40 1,16 GGG DWS Investment GmbHFF - Pacific USD 8,10 13,86 11,12 3,54 GGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)GAMStar Asia-Pacific Equity CHF 6,80 10,57 7,03 0,86 GGG GAMFundManagement LimitedHector Sicav Pacific Securities USD 3,17 5,47 8,51 4,26 GGG BankDegroof S.A.JPMorgan Pacific Equity Fund USD 4,60 8,54 8,05 2,81 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq Fd Pacific EUR 7,94 9,20 5,79 0,20 GGG KBCAssetManagementN.V.Plato IIF Pacific Equity JPY 7,76 11,99 8,19 3,35 GGGG KBCAssetManagementN.V.Plato Institutional Index Pacific Equity JPY 7,77 12,13 8,30 3,44 GGGG KBCAssetManagementN.V.RobecoAsia Pacific Equities EUR 6,61 13,50 12,10 5,83 GGGGG Robeco Luxembourg S.A.


12. Actions Australie et Nouvelle ZlandeAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAberdeenGlobal Australasian Equity Fund AUD 7,30 17,32 10,62 5,98 GGG AberdeenGlobal Services S.A.Dexia Eqs L Australia AUD 9,84 18,24 11,18 6,56 GGG Dexia AssetManagementFF - Australia AUD 10,09 22,58 14,48 8,11 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Parvest Equity Australia AUD 10,26 18,91 10,63 7,89 GGG BNPParibas Investment Partners LuxSSgaAustralia Index Equity Fund AUD 10,55 21,41 13,47 7,76 GGGG State Street Global Advisors France


13. Actions AutricheAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansSSgAAustria Index Equity Fund EUR 2,81 9,94 1,12 -10,83 G State Street Global Advisors France


14. Actions BRICAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansDexia Eqs BBRIC EUR 2,30 -2,78 2,21 -2,16 GGGG Dexia AssetManagementDWS Invest BRIC Plus EUR 0,50 -8,54 -1,67 -5,05 GG DWS Investment S.A.Goldman Sachs BRICs Port USD -1,96 -5,45 -0,38 -3,80 GG Goldman SachsAssetMngmt IntlHSBCGIF BRIC Equity USD -1,34 -9,64 0,30 -2,26 GG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.HSBCGIF BRICMarkets Equity USD 0,87 -4,80 1,51 -2,32 GGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.HSBCGIF BricMkts USD 0,40 -5,34 1,99 -0,83 GGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.KBC Eq FdBRIC EUR 1,21 -6,12 -0,10 -2,74 GGG KBCAssetManagementN.V.KBC Equity CSOBBRIC CZK 1,12 -5,39 -0,12 -2,61 GGG KBCAssetManagementN.V.Parvest Equity BRIC USD 0,52 -4,61 0,65 -2,32 GGG BNPParibas Investment Partners LuxSchroder ISF BRIC USD 0,19 -2,90 1,96 -2,14 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Templeton BRIC USD 0,01 -8,62 -1,40 -4,44 GG Franklin Templeton Investment FundsUBAMEquity BRIC+ USD 3,95 2,10 5,98 1,56 GGG Union Bancaire Prive (Europe) S.A.


15. Actions BelgiqueAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAllianz Capital Invest EUR 5,19 11,70 2,61 -0,01 GGG Allianz BelgiumBNPParibas B Fd I Eq Belgium EUR 4,61 22,15 7,96 -1,31 GGG BNPParibas Investment Partners BelgiumDegroof Eqs BelgiumActive EUR 4,70 19,08 8,26 -0,06 GGG Degroof FundManagement Company S.A.Dexia Eqs BBelgium EUR 4,59 21,02 6,58 -1,62 GGG Dexia AssetManagementHermes BelgianGrowth EUR 5,82 15,10 9,66 1,85 GGGGG Capfi DelenAssetManagement S.A.ING (B) Invest Belgium EUR 2,94 12,10 2,17 -5,26 GGG ING InvestmentManagement BelgiumING (B) Invest BelgiumHi Div EUR 2,83 11,91 2,43 -4,87 GGG ING InvestmentManagement BelgiumKBCEq FdBelgium EUR 6,57 21,06 3,87 -6,44 G KBCAssetManagementN.V.KBC Eq Fd Flanders EUR 6,98 23,76 6,22 2,28 GGGGG KBCAssetManagementN.V.KBC Instl Fd Belgian Eq EUR 6,43 21,43 4,92 0,77 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBCMulti Track Belgium EUR 4,15 16,78 3,69 -4,43 GG KBCAssetManagementN.V.PetercamEquities Belgium EUR 4,85 25,29 11,91 0,26 GGGG PetercamS.A.PetercamHorizon B Equities BelgiumPlus EUR 5,11 21,34 11,54 0,83 GGGG PetercamS.A.PuilaetcoDewaay Belgium EUR 5,06 19,17 7,46 -0,01 GGGG PuilaetcoDewaay Private Bankers SASICAVPlaceuro Bruxelles Actions EUR 4,93 10,29 3,27 -4,53 GGG Cofibol


16. Actions BrsilAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Brazil USD 3,18 -12,20 0,17 - GGG Amundi Luxembourg S.A.BNYMellon Brazil Equity USD 3,16 -9,15 3,94 2,55 GGGG BNYMellonAssetManagement Ltd.HorizonAccess FundBrazil EUR 0,99 -17,10 -3,87 -2,70 GGG KBCAssetManagementN.V.HSBCGIF Brazil Equity USD 1,59 -9,87 0,60 -2,39 GG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.JPMBrazil Equity USD 2,54 -14,67 0,69 1,55 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.Parvest Equity Brazil USD 2,97 -10,66 -0,92 -0,26 GGG BNPParibas Investment Partners LuxUBS (Lux) ES Brazil (USD) USD 2,38 -18,26 -2,77 -4,87 G UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.


17. Actions CanadaAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansSSgACanada Index Equity Fund CAD 1,14 1,82 6,68 2,29 GGGG State Street Global Advisors France


18. Actions ChineAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAllianz China Equity USD 0,71 1,69 4,00 3,26 GGGG Allianz Global Investors Luxembourg S.A.BlackRockGlobal Funds - China Fund USD 2,40 5,87 5,75 - GGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.Callander FundChinaUniverse USD 2,41 -1,86 1,41 -2,86 GG CallanderManagers S.A.Dexia Eqs B RedChips EUR 1,97 7,39 3,29 1,70 GGG Dexia AssetManagementDWS Invest Chinese Equities USD 2,60 3,06 2,47 2,29 GGGG DWS Investment S.A.EdRChina EUR 3,18 -2,41 -11,71 -6,76 GG Edmondde Rothschild AssetManagementFF - China Focus USD 2,01 4,81 3,84 2,72 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)


8 Palmars Sicav JEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUEGAMStar China Equity USD 6,09 6,09 4,91 14,47 GGGG GAMFundManagement LimitedGEAMChina Equity Fund EUR -0,95 -5,71 -0,87 -1,88 GG GEAssetManagement Funds PLCGSChinaOpportunity USD 0,32 7,53 3,70 - GGGG Goldman SachsAssetMngmt IntlHendersonHorizonChina USD 2,21 2,84 0,24 5,86 GG HendersonManagement S.A.HSBCGIF Chinese Equity Fund USD 2,10 5,30 3,14 -1,00 GGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.Ignis International China EUR 9,58 11,30 6,92 0,34 GGG Ignis AssetManagement LimitedInvesco PRCEquity Fd USD 4,61 5,89 2,42 0,62 GGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedJPMorganChina Fund USD 3,58 3,48 1,73 -0,51 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBCHorizonAccess China USD 5,91 3,53 -3,97 - GG KBCAssetManagementN.V.LeggMason LMHKChina USD -2,27 -0,11 4,39 - GGGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)NeptuneChina Fund GBP 3,65 8,29 6,85 2,78 GGGG Neptune InvestmentManagement LimitedRobecoChinese Equities EUR -0,53 7,26 5,45 4,19 GGG Robeco Luxembourg S.A.Schroder ISF ChinaOpportunities USD 0,45 5,21 3,91 1,10 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Threadneedle ChinaOpportunities EUR 4,48 10,12 7,27 2,09 GGG Threadneedle Investment Services Ltd.


19. Actions CoreAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Korea USD 2,05 -2,59 7,15 -1,46 GGG Amundi Luxembourg S.A.FF - Korea USD -0,94 -6,84 7,91 0,59 GGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)HSBCGIF Korean Equity USD 1,74 -0,05 7,88 -1,05 GG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.JPMorgan Korea Equity Fund EUR 1,38 1,25 10,60 6,16 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.Parvest Equity South Korea USD 0,93 1,41 9,31 - GG BNPParibas Investment Partners LuxSchroder ISF Korean Eq USD -0,30 0,38 9,62 2,50 GGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Templeton Korea USD 4,50 9,03 7,71 0,46 GG Franklin Templeton Investment Funds


20. Actions DanemarkAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansSSgADenmark Index Equity Fund DKK 8,67 20,91 16,50 6,35 GGGGG State Street Global Advisors France


21. Actions EMEAAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansFidelity Funds - Emerg EurpMEA EUR -0,34 5,51 9,60 5,61 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)JPMEmEupMid East a Afr Eq USD -0,25 4,55 7,98 -0,11 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.PetercamEquities EmergingMarkets EMEA EUR -0,07 0,80 -5,40 -9,67 G PetercamS.A.


22. Actions EspagneAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansFF - Iberia EUR 5,25 20,56 4,57 -2,62 GGGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)SSgA Spain Index Equity Fund EUR 1,30 3,18 -3,20 -4,76 GGG State Street Global Advisors France


23. Actions Etats-Unis Flex Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansBlackRockGlb US Flexible Equity Fund USD 8,46 8,24 10,16 4,10 GGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPP L1Opportunities USA USD -2,13 -12,11 -1,20 -2,02 GG BNPParibas Investment Partners LuxDWSUS EquitiesTypO EUR 8,39 9,18 10,22 4,59 GGGG DWS Investment GmbHEchiquier Amrique EUR 7,06 8,33 12,55 8,31 GGGGG Financire de l'EchiquierFranklin USOpportunities USD 8,04 7,30 13,40 9,27 GGGG Franklin Templeton Investment FundsJanusUSAll CapGrowth USD 4,26 -11,03 5,15 3,38 GG Janus Capital International Ltd.LeggMasonCapitalManagementOpp USD 11,26 26,57 5,57 - G LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)Reyl (Lux) GFNorth American Equities USD 7,81 14,66 13,54 6,05 GGG Reyl AssetManagementSSgAUSAlpha Equity Fund I EUR 7,40 13,42 11,36 4,07 GGG State Street Global Advisors France

Uni-GlobalMinimumVarianceUS USD 7,61 13,18 13,55 8,04 GGGGG UnigestionWIPOpportunistic Equity Fund USD 6,51 12,22 11,71 7,10 GGGG OppenheimAssetMgmt Services S. r.l.


24. Actions Etats-Unis Gdes Cap. CroissanceAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAberdeenGlobal American Equity Fund USD 8,34 11,76 10,41 5,26 GGG AberdeenGlobal Services S.A.Alger AmericanAsset Growth Fund USD 6,31 11,51 12,81 7,78 GGGG RBS (Luxembourg) S.A.Alger US LargeCap Fund USD 5,28 4,00 8,86 4,25 GG RBS (Luxembourg) S.A.Amundi Funds Equity USConcentratedCore EUR 5,88 9,80 14,09 9,40 GGGG Amundi Luxembourg S.A.AXAWFFrmAmericanGrowth EUR 3,79 5,24 13,44 - GGGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.BlackRockGlb USGrowth Fund USD 6,08 6,12 10,22 3,83 GG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPP L1 Equity USAGrowth USD 5,83 9,11 12,41 9,75 GGGG BNPParibas Investment Partners LuxComgest GrowthAmerica USD 9,71 16,23 11,40 6,94 GG Comgest AssetManagement Intl LtdDWSUSGrowth EUR 7,10 9,00 12,21 4,66 GGG DWS Investment GmbHFundquest International USA USD 7,31 7,84 8,42 2,29 G BNPParibas Investment Partners LuxGAMStar USAll Cap Equity USD 7,53 12,32 9,68 7,17 GGG GAMFundManagement LimitedGenerali IS North American Equities FoF EUR 7,65 9,60 10,69 4,20 GG Generali FundManagement S.A.Goldman SachsUS Equity Port. USD 8,20 13,65 10,23 5,49 GGG Goldman SachsAssetMngmt IntlGoldman SachsUSGr Eq Port USD 7,96 12,80 11,59 7,40 GGG Goldman SachsAssetMngmt IntlHendersonHrz American Eq USD 8,64 7,17 11,75 4,15 GGG HendersonManagement S.A.Ignis Intl North America EUR 6,30 14,20 13,61 5,65 GGG Ignis AssetManagement LimitedING (L) Invest USGrowth USD 6,17 12,90 15,81 9,82 GGGGG ING InvestmentManagement LuxembourgJanusUS Twenty Fd USD 4,61 11,05 9,42 3,64 GGG Janus Capital International Ltd.JPMUSGrowth Fund GBP 6,20 4,35 11,81 5,28 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.LeggMasonCapitalManagement Growth USD 5,65 7,52 10,53 -2,45 GG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)LeggMasonClearBridgeUSAggressive Gr USD 7,47 15,31 15,05 8,58 GGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)LeggMasonClearBridgeUS LargeCapGr USD 8,18 16,55 13,10 8,58 GGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)LO Funds - Neuberger BermanUSCore USD 11,77 18,03 13,38 7,61 GGG LombardOdier Funds (Europe) SALyxor Selection FundCaxton Equity USD 7,04 12,26 13,27 7,77 GGGG Lyxor AssetManagement S.A.MFSMeridianUSConcentratedGrowth USD 7,63 12,96 12,57 7,79 GGG MFSMeridian FundsMS INVFUSGrowth USD 5,91 4,60 14,29 7,44 GGG Morgan Stanley Investment FundsNeptuneUSOpportunities Fd GBP 9,81 13,96 9,41 6,14 GGGG Neptune InvestmentManagement LimitedParvest Equity USA USD 6,12 5,59 11,53 4,69 GGG BNPParibas Investment Partners LuxStryx America USD 7,98 14,53 11,33 5,74 GGG Seilern InvMgmt Ireland LtdThreadneedle American GBP 8,41 11,68 14,90 8,64 GGGGG Threadneedle Investment Services Ltd.Threadneedle American ExtendedAlpha Fd EUR 7,36 16,49 15,58 10,87 GGGGG Threadneedle Investment Services Ltd.Threadneedle American Select GBP 7,50 11,20 13,50 8,10 GGGG Threadneedle Investment Services Ltd.UBS (Lux) ESUSAGrowth USD 6,02 9,47 14,53 9,52 GGGG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.


25. Actions Etats-Unis Gdes Cap. MixteAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAAMMFFoMNorthAmerican Equities EUR 8,62 15,11 13,26 5,24 GGG BNPParibas Investment Partners LuxAberdeen Investment American Equity GBP 7,62 11,16 10,95 5,57 GGG AberdeenUnit TrustManagers LimitedAmundi Funds Index Equity North America EUR 6,90 13,74 13,43 - GGGG Amundi Luxembourg S.A.Aviva Investors American Equity Fund USD 8,99 11,85 12,00 5,09 GGG Aviva Investors Luxembourg SAAXAWF II North American Equities USD 8,12 11,42 12,43 4,86 GGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.BL-Equities America USD 8,55 14,56 10,90 6,41 GGGG Banque de LuxembourgBNPParibas B Fd I EqUSA USD 7,12 12,75 13,17 5,99 GGG BNPParibas Investment Partners BelgiumBNPP L1 Equity Best Sel USA USD 6,93 11,60 11,33 4,94 GGG BNPParibas Investment Partners LuxBNPP L1 Equity USACore USD 6,92 12,05 12,34 5,43 GGG BNPParibas Investment Partners LuxBNYMellon S&P 500 Index Tracker USD 7,18 13,90 13,00 6,06 GGG BNYMellonAssetManagement Ltd.BNYMellonUSDynamic Val Fd USD 8,91 18,27 10,79 3,50 GG BNYMellonAssetManagement Ltd.BNYMellonUS Equity Fund EUR 7,42 10,33 12,19 4,72 GGG BNYMellonAssetManagement Ltd.Cap Int USGrowth& Income EUR 6,78 13,78 12,12 7,95 GGGG Capital InternationalCapitalAtWorkAmerican Eq atWork USD 6,41 13,76 13,32 7,87 GGGG CapitalatWork


10 Palmars Sicav JEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUEDavis Value Fund USD 8,05 11,87 9,38 3,72 GG Davis Funds SICAVDBPlatinum IVCROCI US USD 10,77 11,04 11,72 7,16 GGGG DBPlatinumAdvisors S.A.Degroof DBI-RDTUSDiversified EUR 4,28 11,33 12,68 5,06 GGGG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof EqsUS Index EUR 7,39 14,67 14,09 7,23 GGGG Degroof FundManagement Company S.A.Dexia Quant Equities USA USD 6,87 10,84 13,69 4,88 GGG Dexia AssetManagementDexia Sust North America USD 8,27 13,59 13,79 5,62 GGG Dexia AssetManagementDWS Invest US Value Equities EUR 6,13 7,41 11,27 2,66 GGG DWS Investment S.A.EdRUSOpportunities USD 6,78 7,34 10,49 - GG Edmondde Rothschild AssetManagementFF - America USD 8,56 14,85 13,30 7,28 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - AmericanDiversified EUR 8,19 10,71 10,59 4,69 GG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - AmericanGrowth USD 8,77 7,76 10,11 2,43 GG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Franklin U.S. Equity USD 6,34 8,61 9,18 6,01 GGG Franklin Templeton Investment FundsFranklin U.S. Focus Fund USD 6,76 8,53 8,64 - G Franklin Templeton Investment FundsGenerali BelgiumFcpUS Equities EUR 3,98 9,11 8,45 3,00 GGG Generali FundManagement S.A.Goldman SachsUSCore Eq Ptf USD 9,96 14,40 13,71 6,01 GGG Goldman SachsAssetMngmt IntlHSBCGIF US Equity USD 8,18 12,25 12,45 4,66 GGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.ING (L) Invest Us EnhCore Concentr USD 6,88 13,74 11,58 5,32 GGG ING InvestmentManagement LuxembourgING (L) Invest US ResearchAdvantage USD 5,97 11,72 11,22 3,67 GG ING InvestmentManagement LuxembourgJPMAmerica Equity USD 9,15 12,77 12,16 6,26 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMAmerica LargeCap Fund USD 7,35 10,09 11,23 6,45 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMHighbridgeUS STEEP EUR 10,55 15,80 15,62 - GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMUSDynamic USD 9,06 11,56 11,67 2,78 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMUS Select Eq USD 8,95 13,27 12,31 7,05 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq FdAmerica USD 8,14 14,58 14,27 6,56 GGG KBCAssetManagementN.V.KBC Index FdUnited States USD 7,31 14,72 14,05 7,35 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBC Instl FdUS Eq USD 8,17 15,21 14,89 7,53 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBL Key FundNorth America EUR 6,03 2,60 6,16 -2,14 G Kredietrust Luxembourg S.A.LeggMasonCapitalManagement Value USD 7,09 12,45 8,54 -0,28 G LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)LeggMasonClearBridgeUSAppreciation USD 7,17 15,43 12,42 6,81 GGGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)LeggMasonClearBridgeUS Fdmtl Val USD 10,13 16,57 11,12 5,53 GGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)Lloyds TSBNorth American Equity USD 7,20 14,05 12,57 4,98 GGG Lloyds TSBBank Intl Private BankLloyds TSBOffshoreNorth AmFd GBP 9,63 15,60 14,25 6,03 GGGG Lloyds TSBOffshore FundManagersMFSMeridianUSValue USD 8,68 15,41 10,96 4,96 GGG MFSMeridian FundsParworld TrackNorth America EUR 6,66 12,41 12,20 5,66 GGG BNPParibas Investment Partners LuxPictet-USA Index USD 7,35 14,90 14,00 7,07 GGGG Pictet Funds (Europe) S.A.Plato IIF North American Equity USD 6,96 14,28 14,04 7,33 GGGG KBCAssetManagementN.V.Principal US Eq Fd USD 8,72 12,59 12,69 4,62 GGG Principal Global Investors (Ireland) LtdRobecoUS LargeCap Equities EUR 7,99 17,97 13,09 8,38 GGGG Robeco Luxembourg S.A.Schroder ISFUS LargeCap USD 8,07 14,01 12,79 6,07 GGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.SSgAUS Index Equity Fund USD 7,32 14,43 13,71 6,95 GGGG State Street Global Advisors FranceTocqueville ValueAmrique EUR 6,71 10,07 8,84 4,01 GGG Tocqueville FinanceUBAMNeuberger BermanUS Equity Value USD 7,25 12,89 10,93 1,25 GG Union Bancaire Prive (Europe) S.A.UBS (Lux) ESUSAQuantitative USD 7,57 15,09 14,45 7,60 GGG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.UBS (Lux) KSS 2US Eqs 130/30 (USD) USD 6,84 8,68 8,44 3,62 G UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.UBS (Lux) KSSUS Equities (USD) USD 7,66 8,80 8,29 4,01 GG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.


26. Actions Etats-Unis Gdes Cap. ValueAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAllianz ActionsUS EUR 6,69 12,51 12,35 5,52 GGG Allianz Global Investors FranceAmundi Funds Equity US Relative Value EUR 10,67 19,43 13,76 5,03 GG Amundi Luxembourg S.A.AXARosenbergUS Equity Alpha USD 8,36 13,06 14,00 5,86 GGGG AXARosenbergManagement Ireland LtdBGFUSBasic Value USD 9,70 10,50 9,86 4,70 GGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BrandesUS Equities EUR 12,62 21,56 15,26 2,13 GG Brandes Investment Funds P.L.C.Degroof EqsUSBehavior Value EUR 9,77 17,18 13,15 5,14 GGG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof EqsUSBehavioral Flexible EUR 8,52 16,59 15,74 - GGGGG Degroof FundManagement Company S.A.EdRUSValue&Yield EUR 9,53 15,34 10,00 6,47 GGG Edmondde Rothschild AssetManagementFederated Strategic Value Equity USD 5,60 13,12 15,53 5,39 GGGG Federated InternationalManagement LtdFranklinMutual Beacon USD 6,76 13,46 10,56 4,41 GGG Franklin Templeton Investment FundsING (L) Invest USHighDividend USD 8,74 14,18 12,16 7,01 GGGG ING InvestmentManagement LuxembourgInvescoUS Structured Equity USD 9,15 12,24 10,63 4,35 GGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedJPMUSValue GBP 8,64 15,97 14,08 6,19 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq FdBuybackAmerica USD 8,91 16,65 13,05 7,86 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBC Equity HighDiv North America USD 7,74 15,07 14,81 7,20 GGGG KBCAssetManagementN.V.Parvest Equity USAValue USD 9,39 12,63 9,02 2,82 G BNPParibas Investment Partners LuxPetercamEquities North America Dividend EUR 9,80 9,73 12,11 4,87 GGG PetercamS.A.RobecoUSPremiumEquities USD 8,83 15,32 12,01 8,38 GGGG Robeco Luxembourg S.A.UBS (Lux) ESUSOpportunity USD 6,67 7,96 6,86 1,53 GG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.Templeton Foreign Fund USD 2,61 9,55 8,18 3,52 GG Franklin Templeton Investment Funds


27. Actions Etats-Unis Moyennes Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAlger USMidCap Fund USD 8,07 10,05 10,24 2,88 G RBS (Luxembourg) S.A.Amundi Funds Equity USGrowth EUR 7,82 1,08 8,61 4,95 GG Amundi Luxembourg S.A.BGFUS Sm&MidcapOpportunities USD 11,17 8,96 10,79 6,86 GGG Blackrock (Luxembourg) S.A.Franklin U.S. Small-Mid CapGrowth USD 9,10 8,82 14,59 9,34 GGG Franklin Templeton Investment FundsParvest Equity USAMidCap USD 9,96 15,26 14,10 9,07 GGG BNPParibas Investment Partners LuxRobecoUS Select Opportunities Equities USD 9,21 18,12 17,14 12,89 GGGGG Robeco Luxembourg S.A.Schroder ISFUS Sm&MdCpEq USD 8,23 9,32 11,36 7,52 GGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Threadneedle American SmCos GBP 11,38 14,12 15,34 12,21 GGGG Threadneedle Investment Services Ltd.


28. Actions Etats-Unis Petites Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAlger US SmallCap Fund USD 7,92 8,61 12,55 7,44 GGG RBS (Luxembourg) S.A.Amonis Equity US SMidCap EUR 9,86 12,75 15,31 7,34 GG AmonisBNPP L1 Equity USASmall Cap USD 8,79 11,19 16,11 10,36 GGG BNPParibas Investment Partners LuxCallander FundAsset USD 9,25 9,93 9,71 3,56 GG CallanderManagers S.A.Goldman SachsUS SmCapCrEq Base USD 8,37 12,70 16,75 10,09 GGG Goldman SachsAssetMngmt IntlJPMUSSmall CapGrowth USD 10,34 8,17 16,40 9,21 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMUS Smaller Companies USD 12,15 16,11 19,39 9,17 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq FdUS Small Caps USD 7,62 15,56 17,56 8,63 GGG KBCAssetManagementN.V.LeggMason Royce Smaller Companies USD 5,03 5,19 11,56 7,24 GGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)LeggMason RoyceUS Small CapOpp USD 9,96 18,27 16,20 11,21 GGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)Schroder ISFUS Smaller Comp USD 8,06 12,01 12,02 7,81 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Third Avenue Small Cap Value USD 7,43 15,66 12,30 - GG Third AvenueCaptial Plc


29. Actions Euroland Gdes Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAG Life Equities Euro EUR 3,33 13,01 6,12 -2,70 GGG AG Insurance (BankChannel)AG Life Equities Indexed EUR 1,32 8,07 3,11 -4,41 GGG AG Insurance (BankChannel)Allianz Actions Euro EUR 2,71 13,73 4,04 -2,37 GGG Allianz Global Investors FranceAllianz Capital Focus EUR -1,89 6,48 4,22 3,03 GGGGG Allianz BelgiumAllianz Capital Invest Euro EUR 1,91 8,66 3,25 -3,33 GGG Allianz BelgiumAllianz Euroland Equity Growth Fund EUR 4,18 20,49 17,63 9,50 GGGGG Allianz Global Investors Luxembourg S.A.Amundi Funds Equity Euro Select EUR 1,11 8,17 2,61 - GGG Amundi Luxembourg S.A.Amundi Funds Equity Euroland Value EUR 0,09 5,66 1,07 -4,46 GG Amundi Luxembourg S.A.Amundi Funds Index Equity Euro EUR 2,46 11,41 4,43 - GGG Amundi Luxembourg S.A.AXARosenberg Eurobloc EqAlpha EUR 1,75 10,46 4,17 -4,38 GGG AXARosenbergManagement Ireland LtdAXAWFFrmEuro Relative Value EUR 3,46 16,56 8,92 -1,43 GGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.AXAWFFrmEurozone EUR 4,36 18,46 11,09 - GGGGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.BlackRockGlb Euro-Markets Fund EUR 5,85 21,03 10,28 2,74 GGGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPParibas B Instl I Eq EMU EUR 3,23 12,53 5,87 -1,54 GGGG BNPParibas Investment Partners BelgiumBNPP L1 Equity Best Sel Euro EUR 3,27 15,38 9,05 1,75 GGGGG BNPParibas Investment Partners LuxBNPP L1 Equity Euro EUR 2,98 12,62 6,77 -1,03 GGGG BNPParibas Investment Partners LuxC+F Euro Equities EUR 2,57 10,81 3,24 -0,47 GGGG Capfi DelenAssetManagement S.A.DB Platinum IVCROCI Euro EUR 3,00 10,78 4,71 -0,83 GGGG DBPlatinumAdvisors S.A.Degroof DBI-RDT EMUBehavioral Value EUR 4,04 12,86 2,86 -4,73 GG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof DBI-RDT EuroDiversified EUR 2,41 10,51 4,01 -3,81 GGG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof Eqs EMUBehavioral Flexible EUR 2,69 10,38 2,32 - GGG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof Eqs EMUBehavioral Value EUR 3,71 13,69 3,57 -4,47 GG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof Eqs EMU Index EUR 2,06 10,72 4,18 -2,79 GGGG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof Equities EMUHighDividendYield EUR 2,29 8,13 2,91 -6,45 GG BankDegroof S.A.Delta Lloyd Instl Eurp Eqs EUR 0,72 7,67 5,22 -2,94 GGG Delta LloydAssetManagementN.V.Dexia Eqs BMediterranean EUR -0,30 0,21 -5,97 -10,70 G Dexia AssetManagementDexia Eqs L Euro 50 EUR -0,03 6,79 -1,43 -7,19 G Dexia AssetManagementDexia Equities L Sustainable EMU EUR 2,06 13,37 6,85 - GGGGG Dexia AssetManagementDexiaQuant Equities EMU EUR 1,35 10,36 3,63 -3,86 GG Dexia AssetManagement

DWS Invest Top Euroland EUR 3,20 16,28 10,61 0,94 GGGGG DWS Investment S.A.EdR Euro Leaders EUR 4,25 13,08 4,50 0,44 GGGG Edmondde Rothschild AssetManagementEdR Euro SRI EUR 2,58 12,90 5,36 -1,36 GGGG Edmondde Rothschild AssetManagementFF - Euro BlueChip EUR 3,29 20,13 9,76 0,12 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - Euro STOXX50 EUR 0,04 9,72 2,59 -3,38 GGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FFL Equity Europe EUR 3,10 11,34 7,51 -2,39 GGGG Cardif Lux VieFranklin EurolandCore Fund USD -0,75 10,34 4,26 - GGG Franklin Templeton Investment FundsFranklinMutual Euroland Fund EUR 1,74 8,78 4,21 - GGG Franklin Templeton Investment FundsFundquest International Euroland EUR 3,76 12,61 2,69 -2,92 GGG BNPParibas Investment Partners LuxGEAMEuro Equity Fund EUR 2,14 12,35 7,63 -1,06 GGGG GEAssetManagement Funds PLCHendersonHorizon Euroland Fund EUR 4,26 19,01 8,41 -0,44 GGGG HendersonManagement S.A.HSBCGIF Euroland Equity EUR 3,24 10,79 2,20 -3,06 GGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.HSBCGIF EurolandGrowth Fund EUR 0,64 9,11 3,27 -2,94 GGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.In.Flanders Index Fund EUR 5,73 15,79 4,78 -2,18 GGG KBCAssetManagementN.V.ING (L) Invest EUROEquity EUR 2,29 10,17 4,08 -2,97 GG ING InvestmentManagement LuxembourgING (L) Invest EuroHighDividend EUR 2,44 3,82 -0,49 -3,34 GGG ING InvestmentManagement LuxembourgING (L) Invest Euro Income EUR 1,67 7,85 3,57 -1,58 GGGG ING InvestmentManagement LuxembourgJPMEuroland Eq EUR 3,52 12,44 4,92 -4,15 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEuroland Select Equity EUR 3,51 10,16 5,42 -1,85 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eco Fund Sustainable Euroland EUR 2,44 11,05 3,13 -4,75 GG KBCAssetManagementN.V.KBC Eq Fd Eurozone EUR 2,93 10,24 4,00 -4,21 GG KBCAssetManagementN.V.KBC Eq FdHighDividend Eurozone EUR 2,59 11,98 4,46 -2,87 GGG KBCAssetManagementN.V.KBC Index Fd Euroland EUR 0,41 8,21 1,81 -3,76 GGG KBCAssetManagementN.V.KBC Institutional Euro Equity EUR 2,40 10,92 4,14 -3,80 GG KBCAssetManagementN.V.KBC Instl Fd Ethical Euro Eqs EUR 2,42 12,12 4,88 -3,24 GGG KBCAssetManagementN.V.KBC Instl Fd Euro Eq EUR 2,39 10,81 4,06 -3,87 GGG KBCAssetManagementN.V.KBL EPB Equity FundBest Dividend Euro EUR 4,38 8,22 -0,98 - G Kredietrust Luxembourg S.A.LeggMason Euroland Equity EUR 1,82 9,85 5,41 -3,45 GGG LeggMasonManaged Solutions SICAV (Lux)Lloyds TSB Euro Equity EUR 2,85 13,56 7,79 -0,78 GGGG Lloyds TSBBank Intl Private BankObjectif Alpha Euro EUR 4,65 16,36 6,24 3,44 GGGG Lazard Frres GestionPetercamEquities Euroland EUR 2,83 15,87 10,04 -0,32 GGGGG PetercamS.A.Pictet-Euroland Index EUR 2,19 11,44 4,58 -2,64 GGG Pictet Funds (Europe) S.A.Pioneer SICAV - Euroland Equity EUR 4,17 16,83 9,77 1,42 GGGG Pioneer AssetManagement S.A.Plato IIF Euro Equity EUR 2,45 11,23 4,59 -2,53 GGG KBCAssetManagementN.V.R Conviction Euro EUR 3,04 9,68 0,06 -0,34 GGG Rothschild &Cie GestionSchroder ISF Euro Equity EUR 4,65 15,55 8,16 0,05 GGGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.SSgA EMUAlpha Equity Fund I EUR 2,59 12,22 3,56 -3,10 GGGG State Street Global Advisors FranceSSgA EMU Index Equity Fund EUR 2,40 11,23 4,40 -2,71 GGGG State Street Global Advisors FranceTempleton Euroland EUR 2,88 17,21 6,68 -2,40 GGG Franklin Templeton Investment Funds


30. Actions Euroland Moyennes Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Euroland Small Cap EUR 6,44 21,43 10,74 2,66 GGG Amundi Luxembourg S.A.BNYMellon Small Cap Euroland EUR 7,75 20,34 11,11 2,83 GG BNYMellonAssetManagement Ltd.Generali IS Small &MidCap Euro Equitie EUR 6,39 15,56 11,56 5,31 GGGG Generali FundManagement S.A.HSBCGIF Euroland Eq SmComp EUR 5,49 13,15 10,22 2,64 GGGG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.OddoAvenir Euro EUR 5,03 13,84 8,29 5,57 GGGGG OddoAssetManagementRMidcap Euro EUR 5,53 16,19 8,59 5,63 GGGG Rothschild &Cie Gestion


31. Actions Euroland Petites Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansKBC If - Euro Eq Sm&MedmCaps EUR 3,97 20,54 8,56 1,83 GGG KBCAssetManagementN.V.Objectif Small Caps Euro EUR 11,26 11,51 9,46 3,77 GGGG Lazard Frres Gestion


32. Actions Europe EmergenteAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmundi Funds Equity Emerging Europe EUR -0,03 -1,78 3,62 -4,86 GGG Amundi Luxembourg S.A.AXAWFFrmEurope Emerging EUR 1,38 2,42 6,09 -3,66 GGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.AZ Fd1 EmergMkt Europe - Az fund EUR 0,85 -0,97 -0,58 -7,99 GGG AZ FundManagement S.A.Baring Eastern Europe USD 0,53 2,41 2,55 -4,53 GGG Baring International FundMgrs (Ireland)BlackRockGlb Emerging Europe Fund EUR 1,36 0,39 4,81 -3,47 GGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPParibas B Fd I Eq Europe Emerg EUR 2,00 -0,22 2,55 -4,71 GGG BNPParibas Investment Partners BelgiumBNPP L1 Equity Europe Emerging EUR 1,78 0,14 2,58 -5,63 GG BNPParibas Investment Partners LuxCallander FundCentral Europe EUR 0,38 4,53 3,87 -3,93 GGGG CallanderManagers S.A.Delta LloydDonau Fonds EUR -0,41 3,36 4,54 -3,89 GGGG Delta LloydAssetManagementN.V.Dexia Eqs B Emerging Europe EUR 1,37 5,32 7,72 -1,73 GGGG Dexia AssetManagementEast Capital LUX Eastern European Fund EUR 2,79 -0,30 2,81 -2,79 GGG East Capital ABING (L) Invest Emerg Europe EUR -0,41 4,06 5,74 -3,48 GGG ING InvestmentManagement LuxembourgInvesco Emerging Europe Equity Fund USD 1,74 1,87 6,65 -5,29 GGGGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedInvesco Taga EUR 0,89 -0,58 3,71 -6,21 GGG InvescoAssetManagementJB EF Black Sea CHF 5,83 1,68 2,94 -19,32 GG Swiss &Global AssetManagement AGJPMEastern Europe Eq Fd EUR 2,18 6,16 4,64 -4,33 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq Fd Eastern Europe EUR -0,19 5,20 5,94 -4,98 GGG KBCAssetManagementN.V.KBL Key Fund Eastern Europe EUR 1,94 -0,54 2,99 -4,51 GGG Kredietrust Luxembourg S.A.Lloyds TSB Eastern Europe&Frontier Eq EUR -3,69 1,44 1,15 -2,42 GGG Lloyds TSBBank Intl Private BankPictet-Eastern Europe EUR 1,12 4,01 4,35 -2,71 GG Pictet Funds (Europe) S.A.PineBridge Emerging Europe Equity USD 1,02 2,93 5,38 -1,86 GGGG PineBridge Investments Ireland LtdSchroder ISF Emerging Europe EUR 1,23 8,96 9,54 0,50 GGGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Templeton Eastern Europe EUR 2,84 -0,48 -3,77 -5,77 G Franklin Templeton Investment FundsThames River Eastern European USD 1,34 2,00 7,71 1,91 GGGGG Nevsky Capital LLP


33. Actions Europe Emergente hors RussieAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAviva Investors EuropeanConvergence Eq EUR -3,50 7,21 0,95 -5,93 GGG Aviva Investors Luxembourg SAGenerali IS Centr&East Europ Eqs EUR -2,53 9,83 4,35 -4,96 GGGG Generali FundManagement S.A.KBC Eq FdCentral Europe EUR -3,92 6,33 0,30 -7,32 GGG KBCAssetManagementN.V.Parvest Equity EuropeConverging EUR -4,98 3,64 -0,62 -7,19 GGG BNPParibas Investment Partners Lux


34. Actions Europe Flex Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAlken Fund EuropeanOpportunities EUR 7,17 17,27 12,93 4,17 GGG Alken Luxembourg SrlAthena Vega Equity EUR 2,13 7,48 6,68 3,02 GGG Capfi DelenAssetManagement S.A.AXAWFFrmHumanCapital EUR 3,71 14,41 10,67 2,64 GGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.Bestinfund EUR 6,34 13,85 10,19 3,67 GGGG MDOManagement Company S.A.BlackRock Euro Small &MidCapOpps EUR 7,01 15,15 11,58 3,19 GGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BSF EuropeanOpportunities Extension EUR 7,15 18,12 14,00 7,83 GGGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.Comgest GrowthGreater EuropeOpp EUR 9,26 30,69 16,26 - GGGGG Comgest AssetManagement Intl LtdDigital Stars Europe EUR 6,35 20,72 12,56 3,54 GGGG Digital FundsFranklin EuropeanGrowth EUR 4,91 21,41 13,22 8,49 GGGG Franklin Templeton Investment FundsGS&PFonds Family Business EUR 7,95 17,86 10,63 6,89 GGGG GS&PKapitalanlagegesellschaft S.A.Hof Hoorneman EuropeanValue Fund EUR 8,01 18,75 8,12 -3,38 GG Hof HoornemanBankiers NVIgnis Intl Argonaut Pan EuropeanAlpha EUR 5,67 10,84 10,79 2,58 GGGG Ignis AssetManagement LimitedIVI Umbrella IVI European EUR 7,09 20,14 12,28 7,28 GGGGG Intrinsic Value Investors (IVI) LLP,JPMEurope Focus EUR 5,34 19,27 10,13 1,75 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Recovery Fd EUR 7,18 9,43 5,56 -0,85 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Strategic Growth EUR 6,69 20,45 13,78 0,83 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMHighbridge Europe STEEP EUR 5,08 12,30 6,61 3,46 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBL Key Fund Europe EUR 4,42 11,03 7,28 0,46 GGG Kredietrust Luxembourg S.A.LO Funds - EuropeHighConviction EUR 5,06 17,86 13,41 4,20 GGGG LombardOdier Funds (Europe) SAMainFirst Top European Ideas EUR 1,38 11,60 17,66 6,83 GGGG MainFirst SICAV LuxembourgMFSMeridian European Smaller Companies EUR 5,12 23,33 20,81 10,30 GGGGG MFSMeridian FundsNordea-1 EuropeanValue Fund EUR 4,27 14,60 10,92 4,72 GGGG Nordea Investment Funds S.A.ROpal Europe Special EUR 5,14 11,46 6,49 -0,08 GGG Rothschild HDF Investment SolutionsReyl (Lux) GF Elite France Europe EUR 3,23 9,04 5,02 -3,18 GG Reyl AssetManagementReyl (Lux) GF European Equities EUR 6,43 17,84 10,24 3,04 GGGG Reyl AssetManagementTocqueville Value Europe EUR 5,94 12,69 8,14 2,02 GGG Tocqueville FinanceMainFirst Classic Stock Funds EUR 2,97 14,03 8,92 5,09 GGGG MainFirst SICAV Luxembourg


35. Actions Europe Gdes Cap. CroissanceAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAllianz Europe Equity Growth Fund EUR 4,59 20,66 19,44 11,91 GGGGG Allianz Global Investors Luxembourg S.A.Aviva Inv Sustainable Ftr Pan-Eurp Eq EUR 4,84 13,14 9,64 1,13 GG Aviva Investors Luxembourg SABL-Equities Europe EUR 4,04 14,42 13,66 6,45 GGGG Banque de Luxembourg


11Palmars SicavJEUDI 21 MARS 2013 - SOURCE MORNINGSTAR - SUPPLMENT LA LIBRE BELGIQUEBlackRockGlb EuropeanGrowth Fund EUR 5,65 18,22 15,88 6,43 GGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPP L1 Equity Best Sel Europe EUR 4,41 16,13 12,24 3,98 GGG BNPParibas Investment Partners LuxBNPP L1 Equity EuropeGrowth EUR 4,40 16,38 13,20 4,34 GGG BNPParibas Investment Partners LuxCarmignac Portfolio Grande Europe EUR 4,92 12,64 7,05 -0,19 GG CarmignacGestionComgest Europe CHF 5,93 25,93 16,03 8,65 GGGG Comgest S.A.Comgest Growth Europe EUR 5,83 25,51 16,08 8,63 GGGG Comgest AssetManagement Intl LtdDexia Eqs L Europe Innovation EUR 5,37 21,20 7,96 - GG Dexia AssetManagementEchiquierMajor EUR 5,20 14,38 12,25 7,11 GGGG Financire de l'EchiquierFF - EuropeanDynamicGrowth EUR 6,70 21,91 14,27 5,03 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Hermes Sourcecap EuropeanAlpha GBP 4,82 14,29 15,56 - GGGG Hermes InvestmentManagement LtdMainFirst Avant-garde Stock Fund EUR 5,49 11,62 6,48 -2,03 G MainFirst SICAV LuxembourgMFSMeridian EuropeanCore Equity Growth EUR 4,22 21,20 15,82 6,73 GGGG MFSMeridian FundsShare Euro Selection EUR 4,90 24,03 15,89 7,88 GGGG BankDegroof S.A.Threadneedle Pan Eurp EUR 4,49 12,79 13,84 5,86 GGGG Threadneedle Investment Services Ltd.Threadneedle Pan EurpAcceler EUR 5,93 11,67 13,71 3,98 GGG Threadneedle Investment Services Ltd.


36. Actions Europe Gdes Cap. MixteAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAAMMFFoMEuropean Equities EUR 5,15 15,79 9,15 0,21 GGG BNPParibas Investment Partners LuxAberdeenGlobal European Equity Fund EUR 5,20 13,11 11,08 1,13 GGG AberdeenGlobal Services S.A.Amonis Equity Europe EUR 3,79 12,41 8,96 2,88 GGGG AmonisAmonis Equity EuropeAlpha EUR 6,03 18,47 10,12 -0,99 GGG AmonisAmundi Funds Equity Europe Restructuring EUR 4,77 10,67 5,08 -2,93 G Amundi Luxembourg S.A.Amundi Funds Equity Europe Select EUR 3,26 11,42 5,93 - GG Amundi Luxembourg S.A.Amundi Funds Index Equity Europe EUR 4,07 12,76 8,63 - GGG Amundi Luxembourg S.A.AXAWFFrmEurope EUR 3,98 13,11 11,04 - GGGGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.AXAWFFrmEuropeOpportunities EUR 3,48 12,69 12,65 1,69 GGGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.BFI (Lux) EuroStock EUR EUR 2,21 9,00 5,97 -4,43 G Bloise Fund InvestBGF European Focus EUR 4,33 14,61 12,19 5,91 GGGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BlackRockGlb European Fund EUR 3,90 13,40 9,39 3,87 GGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPB Fd I Eq Europe EUR 4,68 15,44 10,39 0,91 GGG BNPParibas Investment Partners BelgiumBNPParibas B Fd II Sectstrat Europe EUR 3,51 9,16 5,89 -0,15 GGG BNPParibas Investment Partners BelgiumBNPP L1 Equity Europe EUR 4,16 14,68 10,12 0,70 GGG BNPParibas Investment Partners LuxBNYMellon Pan European Eq Fd EUR 2,82 10,79 4,74 -1,08 GGG BNYMellonAssetManagement Ltd.Cap Int European Equity EUR 5,66 17,40 10,94 1,78 GGG Capital InternationalCap Int EuropeanGrowth and Income EUR 6,91 16,39 9,35 1,71 GGG Capital InternationalCapitalAtWork European Eq atWork EUR 4,19 14,32 10,42 3,10 GGGG CapitalatWorkCazenove Pan-Europe Fd EUR 5,34 15,63 8,33 2,62 GGGGG Cazenove International Fund PLCDegroof Eqs Europe Index EUR 3,73 12,20 8,01 0,66 GGGG Degroof FundManagement Company S.A.Dexia Business Equities Europe EUR 2,68 11,13 6,49 -0,48 GGG Dexia AssetManagementDexia Eqs B Europe EUR 3,94 14,97 6,54 -0,99 GGG Dexia AssetManagementDexia Eqs L Europe EUR 3,71 15,10 6,87 -0,57 GGG Dexia AssetManagementDexia Eqs L EuropeHighDividend EUR 4,90 16,31 3,31 -0,25 GGG Dexia AssetManagementDexiaQuant Equities Europe EUR 3,52 12,46 6,63 -0,92 GGG Dexia AssetManagementDexia Sust Europe EUR 3,41 12,82 7,13 -1,44 GG Dexia AssetManagementDWS Invest European Equities EUR 4,44 11,79 6,54 -2,34 GG DWS Investment S.A.DWS Top Europe EUR 3,80 15,47 11,00 1,75 GGGG DWS Investment GmbHDynamic Future EUR 2,99 11,41 2,57 -6,04 G ERGOPro PartnersEdR Europe Synergy EUR 2,91 12,80 9,11 4,73 GGGGG Edmondde Rothschild AssetManagementEdR Selective Europe EUR 4,05 12,33 10,48 - GGGG Edmondde Rothschild AssetManagementFF - European EUR 4,27 11,75 8,98 -0,99 GGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - EuropeanAggressive EUR 4,00 11,98 8,69 -8,25 G Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - EuropeanGrowth EUR 3,65 9,54 7,26 -0,68 GGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - European Larger Cos EUR 3,72 14,34 10,05 1,94 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF - European Special Sits EUR 3,30 18,51 12,28 1,25 GGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)FF -MoneyBuilder Europe EUR 4,10 12,78 9,94 -0,45 GGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Fidelity Active Strategy Europe EUR 3,10 12,24 10,71 6,31 GGGGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)GAMStar European Equity GBP CHF 5,47 20,15 11,51 2,95 GGGG GAMFundManagement LimitedGeamEurope Equity Fund EUR 2,73 14,17 8,15 - GGGG GEAssetManagement Funds PLCGenerali IS European Equities Opp EUR 3,44 11,03 5,70 -2,72 GG Generali FundManagement S.A.Generali IS HighConviction Europe EUR 2,14 -3,50 0,57 -6,55 G Generali FundManagement S.A.GLG European Equity EUR 9,02 10,28 6,32 -4,09 G GLGPartners AssetManagement LimitedGoldman Sachs Europe Port EUR 4,79 12,24 8,59 0,08 GGG Goldman SachsAssetMngmt IntlHendersonGartmore Pan Euro Fd EUR 5,58 17,52 11,04 -0,72 GGG HendersonManagement S.A.HendersonHrz Pan-Europ Eq EUR 3,91 12,93 9,35 3,62 GGGGG HendersonManagement S.A.HSBCGIF European Equity EUR 3,79 11,84 7,02 -0,50 GG HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.ING (L) Invest European Equity EUR 3,26 9,12 5,88 0,22 GG ING InvestmentManagement LuxembourgInvesco EuropeanGrowth Equity EUR 5,50 15,20 12,62 3,32 GGGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedInvesco Pan European Equity Fund EUR 4,51 14,98 10,96 2,78 GGGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedInvesco Pan European Equity Income EUR 3,74 16,69 8,93 0,93 GGGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedInvesco Pan European Structured Eq Fund EUR 5,08 15,43 12,40 5,02 GGGGG InvescoGlobal AssetManagement LimitedJanus Europe Fund EUR 3,46 13,30 11,39 - GGGGG Janus Capital International Ltd.JPMEuropeDynamic Fund EUR 5,41 16,74 11,41 1,02 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Select Eq Fd EUR 4,70 13,88 9,16 1,80 GGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Select Equity Plus Fund EUR 5,25 12,87 10,50 1,49 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq Fd EuroCyclicals EUR 2,18 5,33 9,43 1,71 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBC Eq Fd Europe EUR 2,74 8,36 6,59 -2,59 GG KBCAssetManagementN.V.KBC Eq FdQuant Europe EUR 5,16 13,87 6,96 -2,29 GG KBCAssetManagementN.V.KBC Index Fd Europe EUR 3,93 11,84 7,81 0,43 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBC Institutional Euro Satellite Equity EUR 5,27 13,30 12,02 3,04 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBC Instl Fd Euro Satellite Eq EUR 5,25 13,26 11,94 2,97 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBC Instl Fd Europ Eq EUR 3,92 12,19 8,18 -1,23 GG KBCAssetManagementN.V.LeggMasonBatterymarch European Equity EUR 2,26 10,02 7,50 -1,76 GGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)MFSMeridian European Research EUR 4,04 16,23 10,75 3,02 GGGGG MFSMeridian FundsMFSMeridian EuropeanValue EUR 4,63 17,25 11,63 5,70 GGGGG MFSMeridian FundsParvest Equity Europe LS30 EUR 4,47 17,28 10,70 0,08 GGG BNPParibas Investment Partners LuxParvest Equity HighDividend Europe EUR 1,58 10,33 6,68 0,54 GGGG BNPParibas Investment Partners LuxParvest Sustainable Equity Europe EUR 2,52 8,55 4,53 -1,11 GG BNPParibas Investment Partners LuxPetercamEquities Europe EUR 2,93 14,29 10,83 0,71 GGGG PetercamS.A.PetercamEquities Europe Sustainable EUR 2,34 10,79 8,61 -0,14 GGGG PetercamS.A.Pictet-Europe Index EUR 3,75 12,62 8,63 1,01 GGGG Pictet Funds (Europe) S.A.Pictet-European Equity Selection EUR 4,21 14,44 8,46 -0,23 GG Pictet Funds (Europe) S.A.Pictet-European Sustainable Equities EUR 3,94 12,16 8,32 0,65 GGG Pictet Funds (Europe) S.A.Pioneer SICAV - Top European Players EUR 4,02 13,71 10,46 1,80 GGGG Pioneer AssetManagement S.A.Plato IIF European Equity EUR 4,03 12,55 8,59 1,00 GGG KBCAssetManagementN.V.Principal European Eq Fd USD 5,65 13,21 10,77 0,43 GGG Principal Global Investors (Ireland) LtdRobeco EuropeanConservative Equities EUR 3,02 13,68 8,39 2,93 GGGG Robeco Luxembourg S.A.Rouvier Europe EUR 7,49 18,71 5,65 4,01 GGGG Rouvier AssocisSarasin Sustainable Equity - Europe EUR 2,60 11,03 6,75 -0,66 GG Sarasin Investmentfonds SICAVSchroder ISF Eur. Special Situations EUR 5,00 16,80 11,83 3,52 GGGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Schroder ISF European LgCp EUR 3,88 11,84 10,39 1,81 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.SSgA Europe Index Equity Fund EUR 3,69 12,41 8,36 0,83 GGGG State Street Global Advisors FranceThreadneedle PanEurEqDiv GBP 4,69 18,91 14,36 4,80 GGGGG Threadneedle Investment Services Ltd.TT European Eq EUR 7,06 17,04 8,71 -1,53 GGG TT InternationalUBAMEurope Equity EUR 5,15 13,20 10,42 - GGG Union Bancaire Prive (Europe) S.A.UBS (Lux) KS 2 European EqUncons (EUR) EUR 6,92 15,02 5,38 - G UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.UBS (Lux) KSS EuropeanCore Equities EUR 4,75 14,78 6,04 0,64 GG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.Uni-GlobalMinimumVariance Europe EUR 3,91 14,11 10,60 4,10 GGGGG Unigestion


37. Actions Europe Gdes Cap. ValeurAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAthena European Equity EUR 3,52 9,58 6,10 -0,46 GGGG Capfi DelenAssetManagement S.A.AXA L Fund Equity Europe EUR 3,02 10,80 5,94 -4,43 GGG AXAFundsManagement S.A.AXARosenberg Pan-Eurp EqAlp EUR 3,39 11,86 8,16 -2,85 GGG AXARosenbergManagement Ireland LtdBlackRockGlb EuropeanValue Fund EUR 5,67 18,81 11,77 2,41 GGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPParibas Comfort EqHi Div Europe EUR 4,29 11,87 5,28 -1,85 GGG BNPParibas Investment Partners LuxBrandes European Equities USD 1,36 10,93 6,61 0,71 GGG Brandes Investment Funds P.L.C.Degroof Eqs Europe Behavioral Flexible EUR 3,68 9,12 5,36 - GGG Degroof FundManagement Company S.A.Degroof Equities Europe Behavioral Value EUR 3,66 11,16 5,07 -2,45 GGG BankDegroof S.A.DNCAValue Europe EUR 3,79 14,79 7,05 2,68 GGGGG DNCAFinanceDWS Invest EuropeanValue EUR 2,35 7,01 5,11 -2,76 GGG DWS Investment S.A.EdR Europe Value&Yield EUR 4,04 12,78 6,19 3,14 GGGGG Edmondde Rothschild AssetManagementFederal Europe IR EUR 3,11 8,82 0,82 -5,22 G Federal FinanceGestionFranklinMutual European USD 2,01 11,99 7,88 0,64 GGGGG Franklin Templeton Investment FundsGoldman Sachs Euro Core Equity EUR 3,21 12,64 6,02 -0,96 GGGG Goldman SachsAssetMngmt IntlIgnis International Pan Europe Fund EUR 3,62 12,54 8,48 0,26 GGG Ignis AssetManagement LimitedIgnis Intl Argonaut EurpDiv Income EUR 1,18 12,59 8,51 0,19 GGGG Ignis AssetManagement LimitedING (L) Inv EuropeOpportunities EUR 3,05 9,78 8,09 6,44 GGGGG ING InvestmentManagement LuxembourgING (L) Invest EuropeHighDividend EUR 3,47 9,78 5,23 -0,41 GGG ING InvestmentManagement Luxembourg

Ithaque EUR 4,07 10,23 1,61 -1,53 GG Tocqueville FinanceJPMEUStrategic Val EUR 2,62 9,38 5,51 -2,73 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEuropeDynmcMgaCp EUR 4,15 12,35 6,68 -1,50 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Equity EUR 5,94 16,62 9,73 -0,91 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Equity Plus Fund EUR 6,32 22,15 16,63 4,29 GGGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Strategic Div EUR 4,30 13,70 9,27 2,86 GGGGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBC Eq FdBuyback Europe EUR 4,62 12,45 6,74 -0,11 GGGG KBCAssetManagementN.V.KBL EPB Equity Fund Selected Equities Eu EUR 4,16 2,96 0,88 - G Kredietrust Luxembourg S.A.Kempen (Lux) EuropeanHighDiv EUR 3,90 15,57 11,08 0,77 GGGG KempenCapitalManagementN.V.Parvest Equity Europe Value EUR -0,12 9,61 4,20 -4,33 GG BNPParibas Investment Partners LuxPetercamEquities EuropeDividend EUR 2,54 12,86 6,97 -2,63 GGGG PetercamS.A.RobecoSAMSustainable European Eqs EUR 3,95 11,02 8,53 -0,69 GGG Robeco Luxembourg S.A.Schroder ISF Eur Eq Yld EUR 2,78 11,58 8,62 0,10 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Schroder ISF Europ EqAlpha EUR 2,31 13,65 5,84 -0,08 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Schroder ISF EuropeanDividendMaximiser EUR 1,77 11,08 8,06 0,58 GGGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Templeton European USD 3,36 15,17 7,73 -0,50 GGGG Franklin Templeton Investment FundsUBS (Lux) ES EuropeanQuant EUR 3,50 12,20 6,66 -0,80 GGG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.


38. Actions Europe Moyennes Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAmonis Equity Europe SMidCap EUR 7,24 15,99 12,62 3,59 GGG AmonisAXAWFFrmEurope Small Cap EUR 5,95 17,30 12,78 2,80 GGGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.Carmignac Euro-Entrepreneurs EUR 6,71 17,90 11,57 1,88 GGGG CarmignacGestionComgest GrowthMid-Caps Europe EUR 7,33 28,43 17,27 8,51 GGGG Comgest AssetManagement Intl LtdDelta Lloyd L EurpMid-Participation EUR 4,44 20,82 17,58 - GGGGG Delta LloydAssetManagementN.V.EdR EuropeMidcaps EUR 5,30 14,08 9,96 0,67 GG Edmondde Rothschild AssetManagementParvest Equity EuropeMidCap EUR 5,37 14,62 10,90 2,76 GG BNPParibas Investment Partners LuxPuilaetcoDewaay Small &MidCap Europe EUR 5,00 14,28 9,77 2,97 GGG PuilaetcoDewaay Private Bankers SA


39. Actions Europe Petites Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAlken Small Cap Europe EUR 9,80 23,38 11,81 5,52 GGG Alken Luxembourg SrlAllianz Europe Small Cap Equity GBP 5,42 12,83 14,52 4,65 GGGG Allianz Global Investors Luxembourg S.A.AXARosenberg Pan-Eurp SmCpAlpha EUR 6,93 25,16 14,06 1,14 GG AXARosenbergManagement Ireland LtdAXAWFFrmEuropeMicrocap EUR 6,82 7,67 9,46 -4,80 G AXA InvestmentManagers Paris S.A.AZ Fd1Opportunities - Az fund EUR 6,47 11,77 7,83 -0,37 GG AZ FundManagement S.A.Degroof Equities SmCap Europe Behav Val EUR 9,65 12,25 7,69 -2,46 G BankDegroof S.A.Delta Lloyd L European Participation EUR 6,24 0,77 4,84 - G Delta LloydAssetManagementN.V.Dexia Eqs B Europe Small &MidCaps EUR 6,80 31,45 10,12 -1,35 G Dexia AssetManagementEchiquier Agenor EUR 8,10 15,45 8,46 3,19 GGG Financire de l'EchiquierEchiquier Excelsior EUR 7,02 3,35 8,20 2,40 GGG Financire de l'EchiquierFF - European Smaller Comp EUR 6,13 13,30 12,32 2,62 GGG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Franklin European Sm-MdCapGr EUR 6,15 23,98 11,07 6,50 GGGG Franklin Templeton Investment FundsHendersonGartmore Fund PanEuro SmComp EUR 9,30 15,24 15,43 8,13 GGGG HendersonManagement S.A.HendersonHrz Pan-Europ SmallComp EUR 9,24 14,69 13,77 4,61 GGG HendersonManagement S.A.Invesco Pan European SmCpEq EUR 6,57 13,44 12,26 -1,00 G InvescoGlobal AssetManagement LimitedJPMEurMicro Cap (EUR) EUR 11,99 17,85 11,86 1,51 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEuropeDynamic Small-Cap EUR 10,27 20,40 17,15 3,31 GGG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.JPMEurope Small Cap EUR 8,39 17,88 12,29 0,84 GG JPMorganAssetMgmt (Europe) S.a.r.l.KBL Key Fund Europ SmComp EUR 7,15 13,63 10,21 0,17 GG Kredietrust Luxembourg S.A.Kempen (Lux) European Small Cap EUR 9,62 16,83 13,36 3,91 GGG KempenCapitalManagementN.V.Kempen (Lux) Sustainable Smallcap EUR 7,87 15,41 14,27 3,92 GGGG KempenCapitalManagementN.V.LeggMason Royce European Smaller Comp EUR 5,87 13,24 11,44 - GGG LeggMasonGlobal Funds Plc (Dublin)Parvest Equity Europe Small Cap EUR 4,87 23,04 15,54 6,44 GGGG BNPParibas Investment Partners LuxPetercamEquities European Sm&Midcaps EUR 5,57 18,55 11,06 -1,14 GG PetercamS.A.Pictet-Small Cap Europe EUR 5,94 17,54 13,49 3,69 GGGG Pictet Funds (Europe) S.A.PineBridge Europe Small Cap Equity USD 8,61 18,28 10,99 -0,97 GG PineBridge Investments Ireland LtdSchroder ISF Eur SmrComp EUR 6,97 18,09 11,45 2,00 GGG Schroder InvestmentManagement Lux S.A.Threadneedle Pan Eurp SmCos EUR 5,84 24,09 21,02 9,47 GGGGG Threadneedle Investment Services Ltd.UBS (Lux) ES Small Caps Europe (EUR) EUR 5,31 14,45 12,77 3,70 GGG UBS FundManagement (Luxembourg) S.A.


40. Actions Europe du NordAppellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansDexia Eqs BNordic EUR 8,28 12,68 11,10 1,96 GGG Dexia AssetManagementFF - Nordic SEK 9,23 19,28 13,89 1,69 GG Fidelity (FIL (Luxembourg) S.A.)Norden EUR 8,26 13,28 12,76 8,01 GGGG Lazard Frres Gestion


41. Actions Europe hors Royaume Unis Gdes Cap.Appellation du fonds Devise Performances Etoiles PromoteurDepuis 01.01 1 an 3 ans 5 ansAberdeen European Equity GBP 4,20 12,85 10,11 0,28 GGG AberdeenUnit TrustManagers LimitedAberdeenGlobal European Equity (Ex UK) EUR 4,47 12,33 9,51 0,36 GG AberdeenGlobal Services S.A.Aviva Investors European Equity GBP 4,35 17,32 8,88 2,01 GGGG Aviva Investors UK Fund Services LimitedAviva Investors European Equity Fund EUR 4,87 17,47 7,20 -1,70 G Aviva Investors Luxembourg SAAviva Investors EuropeanValue Eq Fund EUR 4,46 13,80 4,81 2,53 GGG Aviva Investors Luxembourg SAAXARosenberg Europe Ex-UK EqAlpha EUR 4,21 13,78 6,99 -2,46 GG AXARosenbergManagement Ireland LtdAXAWF II Cont EuropOpps Eqs EUR 4,59 14,63 10,79 0,52 GGG AXA InvestmentManagers Paris S.A.BedlamEurope GBP 4,43 7,35 3,95 -1,23 GG BedlamAssetManagementBlackRockGlb Continental European Flex EUR 6,08 21,27 15,95 9,89 GGGGG Blackrock (Luxembourg) S.A.BNPP L1 Equity Best Sel Europe ex-UK EUR 4,32 17,12 11,78 4,39 GGGGG BNPParibas Investment Partners LuxBNYMellon Continental Europ Eq USD 3,84 13,19 6,03 -0,87 GGG BNYMellonAssetManagement Ltd.Cazenove European Eq (exUK) EUR 3,60 15,64 6,61 2,02 GGGG Cazenove International Fund PLCDexia Instl Cont Europ Eqs EUR 4,02 13,78 6,53 -0,13 GGG Dexia AssetManagementGAMStar European Equity GBP 6,61 24,55 14,20 5,45 GGGG GAMFundManagement LimitedHenderson Europe SelectedOpps Fd GBP 3,88 18,60 11,15 2,92 GGGG Henderson Investment Funds Ltd.HendersonGartmore FundCont Europ Fd EUR 5,27 20,54 11,10 3,12 GGGGG HendersonManagement S.A.HendersonHorizon EuropeanGrowth Fd EUR 6,00 15,29 10,52 3,46 GGGG HendersonManagement S.A.InvescoCont European Eq Fd EUR 6,05 13,03 5,21 -0,98 GG InvescoGlobal AssetManagement LimitedNeptune EuropeanOpportunities Fd GBP 3,05 10,86 6,62 1,26 GGGG Neptune InvestmentManagement LimitedParworld Track Continental Europe EUR 4,67 12,96 6,00 -1,01 GG BNPParibas Investment Partners LuxThreadneedle European EUR 6,65 18,56 11,30 3,51 GGGG Threadneedle Investment Services Ltd.

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Supplément de La Libre du 21 mars 2013