ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS CONDENSED …...2018/06/30 · l’évaluation (note 3) 170,111 1,161,443 Funds reserved for evaluation and exploration (note 3) Placements disponibles

ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS

CONDENSED UNAUDITED INTERIM FINANCIAL STATEMENTS

POUR LA PÉRIODE DE SIX MOIS TERMINÉE LE 30 JUIN 2018

FOR THE SIX-MONTH PERIOD ENDED JUNE 30, 2018

La direction a préparé les états financiers résumés intermédiaires non audités de Ressources Minières Radisson inc., comprenant l'état résumé intermédiaire de la situation financière au 30 juin 2018 ainsi que les états résumés intermédiaires du résultat global, des variations des capitaux propres et des flux de trésorerie pour la période de six mois terminée le 30 juin 2018.

Management has compiled the condensed unaudited interim financial statements of Radisson Mining Resources Inc. consisting of the Condensed Interim Statements of Financial Position as at June 30, 2018 and the Condensed Interim Statements of Comprehensive Income, Changes in Equity and Cash Flows for the six-month period ended June 30, 2018.

RENSEIGNEMENTS CORPORATIFS CORPORATE INFORMATION

Place d’affaires Business Place

700 avenue Dallaire Rouyn-Noranda, Québec, J9X 4V9

700, Dallaire Avenue Rouyn-Noranda, Quebec, J9X 4V9

Site Web : www.radissonmining.com Web Site: www.radissonmining.com

Agent de transfert Transfer Agent

Société de fiducie Computershare du Canada 1500, boul. Robert-Bourassa, 7ième étage Montréal, Québec, H3A 3S8 Téléphone : (514) 982-7888 Télécopieur : (514) 982-7635

Computershare Trust Company of Canada 1500, Robert-Bourassa Boulevard, 7th Floor Montreal, Quebec, H3A 3S8 Telephone : (514) 982-7888 Fax : (514) 982-7635

Inscription Listing

Bourse de croissance TSX Symbole: RDS

TSX Venture Exchange Ticker Symbol : RDS

http://www.orexexploration.ca/

http://www.radissonmining.com/

RESSOURCES MINIÈRES RADISSON INC. RADISSON MINING RESOURCES INC.

Ressources Minières Radisson inc. 2 Radisson Mining Resources Inc.

États résumés intermédiaires de la situation financière (Dollars canadiens)

Condensed Interim Statements of Financial Position (Canadian dollars)

30 juin /

June 30 2018

31 décembre / December 31

2017

(non audité) / (unaudited)

audité / audited

$ $ Actifs Assets Courants : Current :

Trésorerie et équivalents de trésorerie (note 3) 409,355 641,357 Cash and cash equivalents (note 3) Fonds réservés à la prospection et à l’évaluation (note 3) 170,111 1,161,443

Funds reserved for evaluation and exploration (note 3)

Placements disponibles à la vente (note 3) 82,000 143,000 Investments available-for-sale (note 3) Taxes gouvernementales et impôts miniers à recevoir 68,191 234,044

Government taxes and mining taxes receivable

Autres débiteurs 8,690 21,190 Other accounts receivable Frais payés d’avance 54,275 29,306 Prepaid expenses

792,622 2,230,340 Non courants : Non current :

Immobilisations corporelles (note 4) 8,129 9,872 Property, plant and equipment (note 4) Actifs de prospection et d’évaluation (note 5) 13,030,162 12,058,604

Exploration and evaluation assets (note 5)

13,830,913 14,298,816 Passifs Liabilities Courants : Current :

Créditeurs et charges à payer 296,052 358,951 Accounts payable and accrued liabilities

Non courants : Non current :

Impôts sur les bénéfices et impôts miniers 959,458 959,458 Deferred income and mining taxes Autre passif relatif à l’émission d’actions

accréditives (note 6) - 179,439 Other liability related to flow-through shares (note 6)

1,255,510 1,497,848 Capitaux propres : Equity :

Capital-social (note 7) 37,803,451 37,753,701 Capital stock (note 7) Réserves-règlement en instruments de capitaux propres 4,076,378 3,932,946 Equity settled reserve Bons de souscription (note 7) 152,344 224,152 Warrants (note 7) Déficit (29,395,370) (29,151,432) Deficit Cumul des autres éléments du résultat global (61,400) 41,601 Accumulated other comprehensive income

12,575,403 12,800,968 13,830,913 14,298,816

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers résumés intermédiaires

The accompagnying notes are an integral part of the condensed interim financial statements.

Les états financiers résumés intermédiaires ont été approuvés et autorisés pour publication par le conseil d’administration le 23 août 2018.

The condensed interim financial statements have been approved and authorized for publication by the Board of Directors on August 23, 2018

(s) Mario Bouchard Mario Bouchard Président & Administrateur

(s) Mario Bouchard Mario Bouchard President & Director

(s) Jacques Levesque Jacques Levesque Chef des finances

(s) Jacques Levesque Jacques Levesque Chief Financial Officer



États résumés intermédiaires du résultat global (Dollars canadiens)

Condensed Interim Statements of Comprehensive Income

(Canadian dollars)

Périodes de trois mois closes les 30 juin / Périodes de six mois closes les 30 juin For the three-month periods ended June 30 / For the six-month periods ended June 30

(non audité) 2018 2017 2018 2017 (unadited) $ $ $ $

Revenus :

Revenues : Intérêts 2,782 3,042 6,905 4,212 Interest Autres - 5,998 407 6,523 Other Revenu de location - - 2,000 - Rental income

2,782 9,040 9,312 10,735 Frais d’administration : Administration costs :

Salaires et charges au titre des avantages du personnel 20,393 16,770 55,808 36,520

Salaries and employee benefits

Rémunération et paiements à base d’actions 71,523 71,890 71,623 77,790

Stock-based compensation and payments

Experts et sous-traitants 52,630 21,888 151,278 48,288 Experts and subcontractors Honoraires professionnels 7,325 28,500 7,325 40,500 Professional fees Voyages et promotion 24,331 12,252 72,199 44,537 Travelling and promotion Informations aux actionnaires 33,823 20,019 49,054 44,557 Information to shareholders Inscriptions et frais de registrariat 7,937 12,009 21,671 22,960 Listing and registration fees Papeterie et dépenses de bureau 9,663 6,588 19,743 9,176 Office supplies Assurances, taxes et licences 3,167 4,594 6,504 8,427 Insurance, taxes and licenses Intérêts et frais bancaires 100 157 382 257 Interest and bank charges Impôt de la partie XII.6 (2,491) - 3,170 204 Income Tax Part XII.6 Télécommunications 8,629 - 9,013 253 Telecommunication Amortissement des immobilisations 872 942 1,744 1,343

Depreciation of property, and equipment

Maintien d’un site minier 1,963 3,255 5,175 5,978 Maintenance of a mining site Gain sur vente de propriété - - (42,000) - Gain on sale of property

239,865 198,864 432,689 340,790 Perte avant impôts sur les bénéfices et impôts différés (237,083) (189,824) (423,377) (330,055)

Loss before income and mining taxes

Impôts sur les bénéfices et impôts différés 76,717 210,092 179,439 316,921 Income and mining taxes Bénéfice net (perte nette) et résultat global (160,366) 20,268 (243,938) (13,134)

Net income (loss) and comprehensive income

Bénéfice net (perte nette) par action de base et diluée (0.00) (0.00) (0.002) (0.00)

Basic and diluted net income (loss) per share

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers résumés intermédiaires.

The accompanying notes are an integral part of the condensed interim financial statements



États résumés intermédiaires des variations des capitaux propres (Dollars canadiens)

Condensed Interim Statements of Changes in Equity

(Canadian dollars) Période de six mois close le 30 juin 2018 For the six-month period ended June 30, 2018 (non audité)

Capital-social /

Capital stock

Réserves- règlement en instruments de capitaux

propres /

Equity settled reserve

Déficit /

Deficit

Bons de souscription /

Warrants

Cumul des autres

éléments du résultat global /

Accumulated

other comprehensive

income

Total des capitaux propres

Total equity

(unaudited)

$ $ $ $ $ $

Solde au 31 décembre 2017 37,753,701 3,932,946 (29,151,432) 224,152 41,601 12,800,968

Balance as at December 31, 2017

Perte nette de la période - - (243,938) - - (243,938) Net loss for the period

Rémunération et paiements à base d’actions - 71,623 - - - 71,623


Options exercées 49,750 - - - - 49,750 Options exercised Bons de souscription échus - 71,808 - (71,808) - - Warrants expired Autres éléments du résultat global :

Other comprehensive income :

Gain (perte) non réalisé(e) de la période - - - - (103,000) (103,000)

Current unrealized gain (loss) for the period

Solde au 30 juin 2018 37,803,451 4,076,377 (29,395,370) 152,344 (61,399) 12,610,804 Balance as at June 30, 2018





États résumés intermédiaires des variations des capitaux propres (Dollars canadiens)

Condensed Interim Statements of Changes in Equity

(Canadian dollars) Période de six mois close le 30 juin 2017 For the six-month period ended June 30, 2017 (non audité)

Capital-social /

Capital stock

Réserves- règlement en instruments de capitaux

propres /

Equity settled reserve

Déficit /

Deficit

Bons de souscription /

Warrants

Cumul des autres

éléments du résultat global /

Accumulated

other comprehensive

income

Total des capitaux propres

Total equity

(unaudited)

$ $ $ $ $ $

Solde au 31 décembre 2016 35,258,698 3,793,884 (31,254,948) 150,042 85,801 8,033,477

Balance as at December 31, 2016

Perte nette de la période - - (13,134) - - (13,134) Net loss for the period Émission d’actions 483,000 - - - - 483,000 Share issue Prime sur actions accréditives (26,280) - - - - (26,280)

Premium on flow-through

Frais d’émission (27,878) - - 818 - (27,060) Share issuance cost

Rémunération et paiements à base d’actions - 77,790 - - - 77,790


Options exercées 30,000 - - - - 30,000 Options exercised Bons de souscription exercés 35,552 - 7,657 (7,657) 35,552 Warrants exercised Bons de souscription échus - 23,930 - (23,930) - - Warrants expired Bons de souscription octroyés (27,781) - - 21,781 - - Warrants granted Autres éléments du résultat global :

Other comprehensive income :

Gain (perte) non réalisé(e) de la période - - - - (10,400) (10,400)

Current unrealized gain (loss) for the period

Solde au 30 juin 2017 35,731,311 3,895,605 (31,260,425) 141,054 75,401 8,582,945 Balance as at June 30, 2017





États résumés intermédiaires des flux de trésorerie (Dollars canadiens)

Condensed Interim Statements of Cash Flows (Canadian dollars)

Périodes de trois mois closes les 30 juin / Périodes de six mois closes les 30 juin

For the three-month periods ended June 30 / For the six-month periods ended June 30 (non audité) 2018 2017 2018 2017 (unaudited) $ $ $ $

Flux de trésorerie liés aux :

Cash flows related to:

Activités opérationnelles : Operating activities: Perte nette (160,366) 20,268 (243,938) (13,134) Net loss Postes ne comportant aucun mouvement de liquidités : Items not affecting cash:

Amortissement des immobilisations corporelles 872 942 1,743 1,343

Depreciation of property, plant and equipment

Rémunération et paiements à base d’actions 71,523 71,890 71,623 77,790


Impôts sur les bénéfices et impôts miniers (76,717) (210,092) (179,439) (316,921)

Income taxes and mining taxes

Gain (Perte) sur disposition de placements - - (42,000) -

Gain (loss) on disposal of investments

Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement (note 11) 140,946 87,405 171,375 171,560

Net change in non-cash working capital items (note 11)

(23,742) (29,587) (220,636) (79,362) Activités d’investissement : Investing activities:

Acquisition d’immobilisations corporelles - - - (9,150) Acquisition of properties Actifs de prospection et d’évaluation (note 5) (621,297) (840,369) (1,052,448) (1,267,686)

Increase in evaluation and exploration assets (note 5)

(621,297) (840,369) (1,052,448) (1,276,836) Activités de financement : Financing activities:

Émission de capital-social et exercice d’options et de bons de souscription 39,750 513,000 49,750 548,552

Capital stock issuance, options and warrants exercise

Frais d’émission d’actions - (27,060) - (27,060) Share issuance cost

39,750 485,940 49,750 521,492 Augmentation (diminution) de l’encaisse (605,289) (384,016) (1,223,334) (834,706) Increase (decrease) in cash

Encaisse au début 1,184,755 1,279,113 1,802,800 1,729,803 Cash, at beginning

Encaisse à la fin 579,466 895,097 579,466 895,097 Cash, at end

Informations additionnelles – Flux de trésorerie (note 11) Additional Information – Cash flows (note 11) Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers résumés intermédiaires.


RESSOURCES MINIÈRES RADISSON INC. Notes complémentaires aux états financiers résumés intermédiaires 30 juin 2018 (Dollars canadiens)

RADISSON MINING RESOURCES INC. Notes to the Condensed

Interim Financial Statements June 30, 2018 (Canadian dollars)


1. Description de l’entreprise et continuité de l’exploitation 1. Description of the business and going concern

La Société, constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions, procède à l’exploration de propriétés minières et elle n’a pas encore déterminé si ces propriétés contiennent des réserves de minerai économiquement récupérables.

The Corporation, incorporated under the Canada Business Corporations Act, is in the process of exploring mining properties and has not yet determined whether these properties contain ore reserves that are economically recoverable.

Le siège social de la Société est situé au 700, avenue Dallaire, Rouyn-Noranda, province de Québec, Canada, J9X 4V9. Ses actions se transigent sur la Bourse de croissance TSX sous le symbole RDS.

The Corporation’s head office is located on 700 Dallaire Avenue, Rouyn-Noranda, Province of Quebec, Canada, J9X 4V9. Its common shares are listed on TSX Venture Exchange under the symbol RDS.

Depuis sa constitution, la Société a accumulé un déficit important. La direction cherche périodiquement à obtenir du financement sous forme d’émission d’actions et d’exercice d’options d’achat d’actions et de bons de souscription afin de poursuivre ses activités et malgré le fait qu’elle ait réussi dans le passé, il n’y a aucune garantie de réussite pour l’avenir. Si la direction ne parvenait pas à obtenir de nouveaux fonds, la Société pourrait alors être dans l’incapacité de poursuivre ses activités, et les montants réalisés à titres d’actifs pourraient être moins élevés que les montants inscrits dans les présents états financiers.

Since its constitution, the Corporation has recorded an important accumulated deficit. Management periodically seeks additional forms of financing through the issuance of shares and the exercise of share purchase options and warrants to continue its operations, and in spite of the obtention in the past, there is no guarantee of success for the future. If the management is unable to obtain new funding, the Corporation may be unable to continue its operations, and amounts realized for assets may be less than amounts reflected in these financial statements.

Les états financiers ci-joints ont été établis selon l’hypothèse de la continuité de l’exploitation, où les actifs sont réalisés et les passifs acquittés dans le cours normal des activités et ne tiennent pas compte des ajustements qui devraient être effectués à la valeur comptable des actifs et des passifs, aux montants présentés au titre des produits et des charges et au classement des postes de l’état de la situation financière si l’hypothèse de la continuité de l’exploitation n’était pas fondée. Ces ajustements pourraient être importants.

The accompanying financial statements have been prepared on a going concern basis, which contemplates the realization of assets and liquidation of liabilities during the normal course of operations and do not reflect the adjustments to the carrying values of assets and liabilities, the reported revenues and expenses and statement of financial position classifications that would be necessary if the going concern assumption would not be appropriate. These adjustments could be material.

Les états financiers résumés intermédiaires de la période close le 30 juin 2018 ont été approuvés par le conseil d’administration le 23 août 2018.

The board of directors approved the condensed interim financial statements for the period ending June 30, 2018 on August 23, 2018.

2. Présentation des états financiers et nouvelles méthodes comptables

2. Basis of preparation and changes to accounting policies

Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés par la direction de la Société conformément aux normes internationales d’information financière (« IFRS ») et conformément à IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Ils n’incluent pas toutes les informations requises par les IFRS lors de la production des états financiers annuels.

These condensed interim financial statements have been prepared by management in accordance with international financial reporting standards (« IFRS ») and with IAS 34, Interim Financial Reporting. They do not include all information required by IFRS in the production of annual financial statements.





2. Présentation des états financiers et nouvelles méthodes

comptables (suite) 2. Basis of preparation and changes to accounting policies

(continued)

Ces états financiers résumés intermédiaires doivent être lus conjointement avec les états financiers audités de l’exercice clos le 31 décembre 2017 et les états financiers résumés intermédiaires pour le trimestre clos le 30 juin 2017. Les méthodes comptables sont présentées dans les états financiers audités de l’exercice clos le 31 décembre 2017 et elles n’ont subi aucune modification depuis.

These condensed interim financial statements should be read in conjunction with the audited financial statements for the year ended December 31, 2017 and the interim condensed financial statements for the trimester ended June 30, 2017. The accounting policies are presented in the audited financial statements for the year ended December 31, 2017 and have not been modified since.

La préparation des états financiers résumés intermédiaires conformément à IAS 34 fait appel à des estimations comptables critiques. Elle impose également à la direction d’exercer son jugement dans l’application des méthodes comptables retenues par la Société.

The preparation of condensed interim financial statements in accordance with IAS 34 uses critical accounting estimates. It also requires management to exercise judgment in applying accounting policies used by the Corporation.

3. Trésorerie et équivalents de trésorerie, fonds réservés à la prospection et à l’évaluation et placements

3. Cash, cash equivalents, Investments and Funds reserved for evaluation and exploration

Au 30 juin 2018 et au 31 décembre 2017, la trésorerie et équivalents de trésorerie inclut de l’encaisse dans un compte bancaire sans intérêt, dans des certificats de placements garantis, flexibles et rachetables en tout temps, portant différents taux d’intérêts.

As at June 30, 2018 and December 31 2017, the cash and cash equivalents included in the treasury includes a banking account bearing no interest and flexible guaranteed interest certificate redeemable at any time bearing different interest rates.

30 juin 2018 / June 30, 2018

31 décembre 2017 / December 31, 2017

$ $

Compte bancaire sans intérêt 173,882 421,088 Banking account bearing no interest

Certificat de placement garantis, rachetable en tout temps 1.45 %, échéant en septembre 2018 - 381,379 1.45 % GIC, redeemable at any time,

expiring in September 2018

Certificat de placement garantis, rachetable en tout temps 1.35 %, échéant en janvier 2018 - 1,000,333 1.35 % GIC, redeemable at any time,

expiring in January 2018 Certificat de placement garantis, rachetable en

tout temps 1.55 %, échéant le 28 juillet 2018 405,584 - 1.55 % GIC, redeemable at any time, expiring on July 28, 2018

Total 579,466 1,802,800 Total

30 juin 2018 / June 30, 2018

31 décembre 2017 / December 31, 2017

$ $ Encaisse 579,466 1,802,800 Treasury Moins : Fonds réservés à la prospection et à

l’évaluation 170,111 (1,161,443) Minus: Funds reserved for evaluation and exploration

Trésorerie et équivalents de trésorerie 409,355 641,357 Cash and cash equivalents





3. Trésorerie et équivalents de trésorerie, fonds réservés à la prospection et à l’évaluation et placements (suite)

3. Cash, cash equivalents, Investments and Funds reserved for evaluation and exploration (continued)

30 juin 2018

June 30, 2018 31 décembre 2017 / December 31, 2017

$ $ Placements disponibles à la vente

260 000 actions de Balmoral Resources Ltd, société publique 30,000 143,000

Investments available-for-sale 260,000 shares of Balmoral Resources Ltd, public company

150 000 actions de Galway Metals inc., société publique 52,000 -

150,000 shares of Galway Metals inc., public company

82,000 143,000

4. Immobilisations corporelles 4. Property, plant and equipment

30 juin / June 30,

2018

31 décembre / December 31,

2017

Prix coûtant /

Cost

Amortissement Cumulé /

Accumulated depreciation

Valeur comptable

nette/ Net book value

Valeur comptable nette/

Net book value

$ $ $ $

Équipement 17,308 10,939 6,369 7,735 Equipment

Équipement informatique 21,390 19,630 1,760 2,137 Computer Equipment 38,698 30,569 8,129 9,872

5. Actifs de prospection et d’évaluation 5. Exploration and evaluation assets 30 juin 2018 / June 30 2018

Propriétés minières : Mining properties :

Solde au 31 décembre

2017 / Balance as at December 31,

2017 Augmentation /

Increase

Crédits d’impôts / Tax credit

Solde au 30 juin 2018 /

Balance as at June 30, 2018

$ $ $ $ O’Brien

Douay 162,739

- - -

- -

162,739 -

O’Brien Douay

162,739 - - 162,739

Frais de prospection et d’évaluation : Exploration and evaluation costs: O’Brien

Douay 11,732,225

163,640 971,558

- - -

12,703,783 163,640

O’Brien Douay

11,895,865 971,558 12,867,423 12,058,604 971,558 13,030,162





5. Actifs de prospection et d’évaluation (suite) 5. Exploration and evaluation assets (continued) 30 juin 2017 / June 30 2017

Propriétés minières : Mining properties :

Solde au 31 décembre

2016 / Balance as at December 31,

2016 Augmentation /

Increase

Crédits d’impôts / Tax credit

Solde au 30 juin 2017 /

Balance as at June 30, 2017

$ $ $ $ O’Brien

Douay 162,739

- - -

- -

162,739 -

O’Brien Douay

162,739 - - 162,739

Frais de prospection et d’évaluation : Exploration and evaluation costs: O’Brien

Douay 9,368,010

- 1,261,835

5,831 - -

10,629,845 5,851

O’Brien Douay

9,368,010 1,267,686 - 10,635,696 9,530,749 1,267,686 - 10,798,435

États des frais de prospection et d’évaluation Statements of exploration and evaluation

Périodes de trois mois closes les 30 juin / Périodes de six mois closes les 30 juin For the three-month periods ended June 30 / For the six-month periods ended June 30

2018 2017 2018 2017

$ $ $ $

Forages 210,024 598,233 497,958 855,379 Drilling Salaires 45,102 4,531 69,863 4,531 Salaries Expert-conseil et sous-traitants 106,057 183,520 240,080 310,200 Consultants and subcontractors Analyses 56,931 28,475 104,339 53,514 Assays Frais généraux de prospection et d’évaluation 31,846 25,610 59,318 44,062

General exploration expenditures

Augmentation des frais de prospection et d’évaluation 449,960 840,369 971,558 1,267,686

Increase in exploration and evaluation expenses

Solde au début 12,417,463 9,795,327 11,895,865 9,368,010 Balance, at beginning

Solde à la fin 12,867,423 10,635,696 12,867,423 10,635,696 Balance, ending

6. Autre passif relatif à l’émission d’actions accréditives 6. Other liability related to flow-through shares issuance 30 juin /

June 30 2018

30 juin / June 30

2017

$ $

Solde au 31 décembre 2017 / Balance as at December 31, 2017 179,439 332,392

Solde au 31 décembre 2016 / Balance as at December 31, 2016 Réduction liée à l’engagement de dépenses (179,439) (290,642) Decrease for expenses incurred

Solde au 30 juin 2018 / Balance as at June 30,2018 - 41,750

Solde au 30 juin 2017 / Balance as at June 30, 2017





7. Capital-social 7. Capital stock

Autorisé : Authorized:

Nombre illimité d'actions catégorie A, avec droit de vote et participantes, sans valeur nominale

Unlimited number of class A shares, voting and participating, no par value

Nombre illimité d'actions catégorie B, pouvant être émises en séries, dividende cumulatif ou non cumulatif au taux de base de la Banque du Canada au début de l'exercice majoré d'un pourcentage variant entre 1 % et 5 %, non participantes, sans droit de vote, rachetables au gré de la Société au prix payé majoré de tout dividende déclaré sur ces actions mais non encore payé, sans valeur nominale

Unlimited number of class B shares which may be issued in series, cumulative or non-cumulative dividend at the prime rate of the Bank of Canada at the beginning of the year plus a percentage between 1% and 5%, non-participating, non-voting, redeemable at the option of the Corporation for an amount equal to the price paid plus any dividend declared and unpaid, no par value

Les mouvements dans le capital-social de la catégorie A de la Société se détaillent comme suit :

Changes in Corporation class A shares were as follows:

30 juin 2018

Actions catégorie A /

Class A shares Montant / Amount June 30, 2018

$ Émis et payé : Issued and paid: Solde au 31 décembre 2017 124,223,893 37,753,701 Balance as at December 31, 2017 Options exercées 475,000 49,750 Options exercised Solde au 30 juin 2018 124,698,893 37,803,451 Balance as at June 30, 2018

30 juin 2017

Actions catégorie A /

Class A shares Montant / Amount June 30, 2017

$ Émis et payé : Issued and paid: Solde au 31 décembre 2016 107,020,880 35,258,398 Balance as at December 31, 2016 Bons de souscription exercés 273,477 35,552 Warrants exercised Options exercées 300,000 30,000 Options exercised Payées en argent (1) 2,562,500 388,219 Shares paid in cash (1) Actions accréditives (2) 292,000 46,720 Flow-through shares (2) Frais d’émission (3) - (27,878) Share issuance cost (3) Solde au 30 juin 2017 110,448,857 35,731,311 Balance as at June 30, 2017

(1) La valeur des actions payées en argent est présentée

déduction faite de la juste valeur des bons de souscription au montant de 21 781 $.

(1) Value of shares paid in cash is presented net of fair value of warrants amounting to $21,781.

(2) La valeur des actions accréditives est présentée à la juste valeur marchande, déduction faite de la prime au marché à l’annonce de la clôture du financement. Celle-ci est évaluée à 26 280 $.

(2) Value of Flow-through shares is presented at market value net of premium at closing amounting to $26,280.

(3) Les frais d’émission sont présentés incluant la juste valeur des bons de souscription du courtier au montant de 818 $.

(3) Value of share issuance costs is presented net of fair value of broker’s warrants amounting to $818.





7. Capital-social (suite) 7. Capital stock (cont’d)

Options d'achat d'actions catégorie A : Class A stock options:

Un nombre de 6 millions d’actions catégorie A a été réservé en vertu d’un régime d’options d’achat d’actions pour émission éventuelle. Le prix de levée de chaque option correspond au cours des actions de la Société à la date de l’attribution des options et la durée maximale d’une nouvelle option est de 5 ans. Sauf si le conseil d’administration en décide autrement, les options accordées en vertu du régime deviennent acquises immédiatement.

An aggregate number of 6 million class A shares has been reserved under the stock option plan for potential issuance. The exercise price of each option is the market price of the Corporation’s stock at the date of grant of options and the maximum term of a new option is 5 years. Unless otherwise determined by the Board of Directors, options granted under the plan vest immediately.

Un sommaire de la situation au 30 juin 2018 est présenté ci-après :

A summary of the situation as at June 30, 2018 is presented below:

Options Nombre / Number

Prix de levée moyen pondéré /

Weighted average

exercise price Options En cours au 31 décembre 2017 2,635,000 $0.135 Outstanding as at December 31, 2017 Exercées (475,000) $0.105 Exercised Octroyées 1,450,000 $0.129 Granted Expirées (75,000) $0.100 Expired En cours au 30 juin 2018 3,535,000 $0.138 Outstanding as at June 30, 2018 Options pouvant être levées au 30 juin 2018 3,535,000 $0.138 Options exercisable as at June 30, 2018

Le tableau ci-après résume l’information relative aux options d’achat d’actions au 30 juin 2018 :

The following table summarizes the information relating to the stock options as at June 30, 2018:

Nombre d’options en cours / Number of options outstanding

Prix de levée / Exercise Price

Durée de vie moyenne Pondérée à courir (ans) /

Weighted average remaining life (years)

Nombre d’options pouvant être levées /

Number of options exercisable $

790,000 745,000 300,000 250,000 100,000

1,350,000

0.165 0.14 0.13 0.10 0.19

0.125

3.92 2.98 1.93 0.93 4.66 4.98

790,000 745,000 300,000 625,000 100,000

1,350,000 3,535,000 0.138 3,535,000

Le tableau suivant présente la juste valeur moyenne pondérée à

la date d’octroi et les moyennes pondérées des hypothèses utilisées pour calculer la charge de rémunération à base d’actions en utilisant le modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes :

The following table presents the weighted average fair value at grant date and the weighted average assumptions used to determine the stock-based compensation expense using the Black-Scholes option pricing model:

Date d’octroi - 26 février 2018 / Grant date - February 26, 2018

Date d’octroi - 7 juin 2018 / Grant date - June 7, 2018

Volatilité prévue 66% 45% Expected volatility Prix des actions à la date d’octroi $0.19 $0.125 Share price at date of grant Taux d’intérêt sans risque 2.1% 2.5% Risk-free interest rate Taux annuel des dividendes prévus 0% 0% Expected dividend rate Durée estimative 5 ans /Years 5 ans / Years Estimated duration Juste valeur moyenne pondérée

à la date d’octroi $0.001 $0.05298 Weighted average fair value at grant date





7. Capital-social (suite) 7. Capital stock (continued)

Bons de souscription : Warrants:

Un sommaire de la situation au 30 juin 2018 est présenté ci-après :

A summary of the situation as at June 30, 2018 is presented below:

Nombre / Number

Prix de levée moyen pondéré /

Weighted average exercise price

En cours au 31 décembre 2017 13,411,390 $0.22 Outstanding as at December 31, 2017

Échus (2,567,000) $0.20 Expired En cours au 30 juin 2018 10,844,390 $0.224 Outstanding as at June 30, 2018 Bons de souscription pouvant

être levés au 30 juin 2018 10,844,390 $0.224 Warrants exercisable as at June 30, 2018

Le tableau ci-après résume l’information relative aux bons de souscription au 30 juin 2018 :

The following table summarizes the information relating to the warrants as at June 30, 2018:

Prix d’exercice /

Exercise price Bons de souscription en circulation /

Warrants outstanding Date d’échéance /

Expiry date $

0.22 0.22 0.25 0.20

1,329,375 5,350,000 2,463,348 1,701,667

Décembre 2018 / December 2018 Janvier 2019 / January 2019 Juin 2019 / June 2019 Juin 2019 / June 2019

10,844,390

Le tableau suivant présente les hypothèses moyennes pondérées qui ont été utilisées pour calculer la juste valeur des bons de souscription en utilisant le modèle d’évaluation de Black-Scholes :

The following table presents the weighted average fair value at grant date and the weighted average assumptions used to determine the share-based compensation expense using the Black & Scholes option pricing model:

Date d’octroi - 15 juin 2017 / Grant date - June 15, 2017

Valeur des bons de souscription $22,599 Warrants value Volatilité prévue 44% Expected volatility Taux d’intérêt sans risque 0.88% Risk-free interest rate Taux annuel des dividendes 0% Expected dividend rate Durée estimative (année) 1.5 Estimated duration (year) Juste valeur moyenne à la date de l’octroi 0.02 Weighted average fair value at grant date





8. Informations relatives aux parties liées 8. Information on Related Parties

Opérations entre parties liées Related Party transactions

Durant la période de six mois close le 30 juin 2018, la Société a effectué les transactions suivantes avec des dirigeants, des administrateurs, des sociétés appartenant à des administrateurs ainsi qu’avec une partie liée au président et chef de la direction.

During the six-month period ended June 30, 2018, the Corporation incurred the following transactions with key management and officers of the Corporation, companies owned by directors and with a related party of the president and chief executive officer.

30 juin 2018 / June 30, 2018

30 juin 2017 / June 30, 2017

$ $ Experts-conseil et sous-traitants 7,427 - Consultants and subcontractors Frais de location de bureau 15,600 - Office rental 23,027 -

La rémunération payée ou payable aux principaux dirigeants (le président, le chef des finances, le responsable du développement des affaires, le secrétaire corporatif ainsi que les administrateurs) est la suivante :

The remuneration paid or payable to key management (president, chief financial officer, corporate development director, corporate secretary and directors) was as follows:

30 juin 2018 / June 30, 2018

30 juin 2017 / June 30, 2017

$ $ Salaires et charges au titre des avantages du

personnel 55,808 36,520 Salaries and employee benefits Experts-conseils et sous-traitants inclus dans

les frais de prospection et d’évaluation 2,850 8,500 Experts and subcontractors included in exploration and evaluation expenses

Experts-conseils et sous-traitants 133,520 45,500 Experts and subcontractors

Rémunération à base d’actions 71,623 77,790 Stock-based compensation 263,801 168,310

Ces opérations sont mesurées en fonction de la contrepartie

établie et acceptée par les parties liées. The above transactions are measured at the consideration

established and agreed by the related parties.

9. Engagements 9. Commitments

Location de bureau : Office rental:

En vertu d’un contrat de location, la Société s’est engagée à verser à compter du 1 juin 2017 une somme de 2 300 $ par mois pour la location du local situé au 700 avenue Dallaire à Rouyn-Noranda, qu’elle utilise comme bureau principal plus une somme de 200 $ par mois pour la location de mobilier de bureau et de 100 $ par mois à compter du 1er janvier 2018 pour la location d’une enseigne lumineuse. Ce contrat échoit le 30 juin 2018 et comportent une option de renouvellement pour une période additionnelle d’un an, dont la Société pourra se prévaloir en donnant un préavis de 90 jours. Les paiements au titre de la location comptabilisés en charge au cours de la période de présentation de l’information financière totalisent 15 600 $ (0 en 2017).

The Corporation has committed, under an office lease agreement, beginning June 1, 2017, to pay an amount of $2,300 per month for the rental of its principal business place located at 700 Dallaire Avenue, Rouyn-Noranda, Province of Quebec, $200 per month for the rental of office equipment and $100 per month beginning January 1, 2018 for the rental of a neon sign. This agreement expires on June 30, 2018 and includes a renewal option for an additional period of one year, which the Corporation will be entitled to by giving a 90 days’ notice. The lease payments recorded as an expense during the reporting period total $15,600 (2017, $0).





9. Engagements (suite) 9. Commitments (cont’d)

Propriété O’Brien : O’Brien Property:

Le 15 mars 1999, une convention d’achat et de vente, selon laquelle la Société a acheté les propriétés O’Brien et Kewagama (maintenant regroupées sous le nom O’Brien), a été signée entre la Société, Breakwater Resources Inc. et 3064077 Canada inc., filiale de Breakwater Resources Inc. Grâce à cette transaction, la Société a acquis tous les droits dans les deux propriétés incluant toutes les infrastructures en place.

On March 15, 1999, a purchase and sale agreement was signed by the Corporation, Breakwater Resources and 3064077 Canada Inc., a subsidiary of Breakwater Resources Inc., for the purchase by the Corporation of the O’Brien and Kewagama properties (now combined under the name O’Brien). By this agreement, the Corporation has acquired all rights in these properties including all the infrastructures on site.

La Société s’est engagée à payer un montant comptant de 1 000 000 $ au moment de la mise en production commerciale, déduction faite des dépenses qui pourraient être engagées pour effectuer la restauration des parcs à résidus.

The Corporation agreed to pay $1,000,000 in cash upon starting commercial production, less the costs that could be incurred to restore the tailing ponds.

Une redevance de 2 % des produits nets d’affinage est payable à une tierce partie sur la propriété Kewagama, advenant une mise en production commerciale sur cette propriété.

A 2% royalty on net smelter return is payable to a third party in the event of commercial production of the Kewagama property.

10. Perte nette par action de base et diluée 10. Basic and diluted net loss per share

Période de six mois close le 30 juin 2018 /

Six-month period ended June 30, 2018

Période de six mois close le 30 juin 2017 /

Three-month period ended June 30, 2017

Perte nette de la période (243,938) (13,134) Net loss for the period

Nombre pondéré d’actions ordinaires 124,301,222 107,281,384 Weighted average number of shares Perte de base par action et diluée 0.002 0.000 Loss per share

11. Renseignements complémentaires aux flux de trésorerie 11. Complementary information related to cash flows

30 juin 2018 / June 30, 2018

30 juin 2017 / June 30, 2017

$ $ Variation des éléments hors caisse du fonds de

roulement : Net change in non-cash working capital

items : Débiteurs 12,500 (4,396) Accounts receivable Taxes gouvernementales à recevoir 165,853 (41,493) Government taxes receivable Frais payés d’avance (24,969) (5,771) Prepaid expenses Fournisseurs et autres créditeurs 17,991 223,220 Accounts payable and accrued liabilities 171,375 171,560

Activités d’investissement sans effet sur la trésorerie:

Non-cash investing activities :

Dépenses de prospection et d’évaluation inclus dans les créditeurs et charges à payer 170,111

Deferred evaluation and exploration expenditures included in account payables and accrued liabilities

Documents

ÉTATS FINANCIERS RÉSUMÉS CONDENSED …...2018/06/30 · l’évaluation (note 3) 170,111 1,161,443 Funds reserved for evaluation and exploration (note 3) Placements disponibles