Vers le grand large ? Le commerce extérieur allemand entre l'UE et les BRICS

8/10/2019 Vers le grand large ? Le commerce extrieur allemand entre l'UE et les BRICS

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Vers le grand large ?

Le commerce extrieur allemand

entre lUE et les BRICS

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Hans Brodersen

Novembre 2014

NNootteedduuCCeerrffaa111177

Comit dtudes des relations franco-allemandes


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LIfri est, en France, le principal centre indpendant de recherche, dinformation etde dbat sur les grandes questions internationales. Cr en 1979 par Thierry deMontbrial, lIfri est une association reconnue dutilit publique (loi de 1901).Il nest soumis aucune tutelle administrative, dfinit librement ses activits etpublie rgulirement ses travaux.

LIfri associe, au travers de ses tudes et de ses dbats, dans une dmarcheinterdisciplinaire, dcideurs politiques et experts lchelle internationale.

Avec son antenne de Bruxelles (Ifri-Bruxelles), lIfri simpose comme un des raresthink tanksfranais se positionner au cur mme du dbat europen.

Les opinions exprimes dans ce textenengagent que la responsabilit de lauteur.

Cette Note du Cerfa est publie dans le cadre du Dialogue davenir franco-allemand , un projet men en coopration par le

Comit dtudes des relations franco-allemandes de lInstitut franais desrelations internationales, la Deutsche Gesellschaft fr Auswrtige Politik et la

Les activits de recherche, de secrtariat de rdaction et de publicationdu Cerfa bnficient du soutien du Centre danalyse, de prvision et de stratgie

du ministre des Affaires trangres et du Frankreich-Referatde lAuswrtiges Amt.

Directeurs de collection : Yann-Sven Rittelmeyer, Hans Stark

ISBN : 978-2-36567-335-8 Ifri 2014 Tous droits rservs

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Auteur

Hans Brodersen est professeur mrite dHEC Paris. Il a commencsa vie professionnelle dans les secteurs de la banque et delassurance en Allemagne. lissue de ses tudes dconomie, ilexerce le mtier de consultant Bruxelles avant de migrer en le-de-France. Il prend un poste de lecteur dallemand (DAAD) HEC Parisqui sera transform en poste de professeur dallemand langue etcivilisation . Aprs deux DEA en tudes europennes et en tudes

germaniques, il obtient un doctorat en tudes germaniques.Il a publi de nombreux articles sur lvolution de lconomie

allemande, surtout dans la revue Allemagne daujourdhui (ditionsdu Septentrion, Lille).


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Rsum

Cette note dcrit lvolution du commerce extrieur allemand dans lemonde. Elle retrace lenvole des exportations allemandes et dusolde commercial au cours de ces 20 dernires annes, tout eninsistant sur lvolution de la structure gographique des changesde biens. Cette dernire montre un fort accroissement du poids despays mergents sans pour autant que cela ne remette en questionlimportance des marchs traditionnels pour lAllemagne. LUnion

europenne, mais aussi les tats-Unis, restent des marchs de toutpremier ordre pour le commerce extrieur allemand.

Dans un second temps, cette analyse dtaille le commerceallemand avec les diffrents pays composant les BRICS. Elleprsente la situation comptitive de ces pays et dcrit les difficultsqui se dressent sur la route des exportateurs allemands.

Au final, malgr la crise dmarre en 2008/2009, lUnioneuropenne reste un march essentiel pour les exportationsallemandes, notamment grce la compensation apporte par lahausse des changes avec les pays dEurope centrale et orientale.De plus, cette dcrue relative de limportance des partenaires

europens a aussi t compense par la hausse de la part des paysmergents dans le commerce extrieur allemand.


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Executive summary

This note describes the evolution of German foreign trade at a globallevel. It reviews the surge in German exports and Germanys tradebalance over the last two decades, focusing in particular on thequestion of how the geographic structure of the exchange of goodshas evolved over the course of this period. It depicts a strong rise inthe significance of emerging countries but without calling intoquestion the importance of Germanys traditional markets. Both the

European Union and the United States continue to be markets ofpivotal importance for German foreign trade.

Furthermore, this analysis details Germanys foreign traderelations with those countries commonly referred to as BRICS. Itdiscusses the competitive situation of those countries and describesthe difficulties German exporters have to face.

In the end, despite the financial crisis that broke out in2008/2009, the European Union remains a core market for Germanexports, thanks especially to the compensatory effect of increasedcommercial exchanges with Eastern and Central European countries.Meanwhile, the relative decrease in the significance of European

partners has also been compensated by the increase in the emergingcountries share in Germanys foreign trade.


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Sommaire

LVOLUTION GLOBALE DU COMMERCE EXTRIEUR ALLEMAND.............. 5

LVOLUTION GOGRAPHIQUE DU COMMERCE EXTRIEUR ALLEMAND.... 9

LES SOLDES DU COMMERCE EXTRIEUR ALLEMAND............................ 12

LE COMMERCE EXTRIEUR ALLEMAND AVEC LES BRICS ..................... 15ANALYSE DES CHANGES AVEC LES BRICS,PAYS PAR PAYS.............. 19

Informations gnrales .............................................................. 19

Le Brsil ...................................................................................... 25

La Russie .................................................................................... 27

LInde ........................................................................................... 29

La Chine ...................................................................................... 31

LAfrique du Sud ........................................................................ 33

CONCLUSIONS.................................................................................... 36


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Lvolution globale du commerce

extrieur allemand

Le commerce extrieur, prsent ici dans la dfinition spcifique du commerce international de marchandises 1

Dpourvu daccs des colonies denvergure, lAllemagne ad se tourner tt vers les marchs internationaux, et dabord versceux des nations dveloppes, cest--dire les pays occidentaux. Lespays de lEst ont galement fourni des marchs la fois proches etintressants. Aprs la csure qua constitue, pour le commerceallemand, lpoque du nazisme, la Rpublique fdrale dAllemagne(RFA) a trs vite renou, ds le dbut des annes 1950, avec latradition commerciale du pays. Il fallait dabord se procurer lescapitaux et devises ncessaires la reconstruction et lamodernisation de lindustrie et ensuite financer la soif des Allemandspour les destinations touristiques hors frontires , les produits

trangers, les matires premires et loffre des sous-traitantsinternationaux. Pour son industrie, le march allemand fournissait lademande de base, et le commerce international, la rentabilisationdune offre allemande en constante adaptation aux techniques

joue depuis la findu XIXesicle un rle majeur pour le dveloppement conomiqueallemand. Il est fond sur une tradition commerciale ancestraleremontant au moins lpoque romaine et se poursuivant tout au

long du Moyen ge. LAllemagne tant situe gographiquement aucentre de bon nombre de voies commerciales qui traversent lecontinent europen et proche des centres de dveloppementconomique dalors : lItalie du Nord, les Flandres, lAngleterre et laFrance. La gographie a favoris la fois le commerce, lchangedes ides ainsi que la production artisanale. Les matires (premires)telles lambre, le sel, les gisements de minerais ou le charbon dont lepays a t richement dot, ont contribu au commerce international.Ces lments ont ensuite favoris lmergence et lessor fulgurant delindustrie allemande vers le milieu du XIXesicle. Cette industrie jouejusqu ce jour un rle prpondrant en Europe et fonde, aujourdhuiencore, la puissance commerciale allemande et europenne.

1 Spezialhandel dans la terminologie allemande. Concernant les exportations, ceterme concerne toutes les marchandises qui traversent les frontires douaniresallemandes. Quant aux importations, elles ne sont comptabilises que si lesmarchandises sont dfinitivement importes dans lespace douanier allemand. Leslivraisons vers les stocks hors douane (p. ex. les ports francs) ne sont pas prises encompte.


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H. Brodersen / Commerce extrieur allemand et BRICS

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voluant sans cesse. Le potentiel du march national fut rapidementamplifi par la construction progressive, ds 1957, dun marcheuropen unifi. Commerce extrieur et comptitivit sont ainsidevenus indissociables, se soutenant mutuellement et constamment.Hormis les deux premires annes de lexistence de la RFA, aucuneanne ne sest solde depuis par un dficit commercial.

Comme le montre le graphique qui suit, le commerce extrieurallemand dcolle vritablement dans les annes 1980 lorsque, lasuite du brutal renchrissement du ptrole dans les annes 1970, lepays doit mobiliser ses rserves de comptitivit pour ne pas devoirsendetter ltranger2. Le march intrieur est alors appel sesatisfaire progressivement de taux de croissance moindres au profitdes exportations. Cette politique de matrise de la demandeinterne et des budgets publics, culmine dans la deuxime partie desannes 1980 sous le chancelier Helmut Kohl, avant la chute du mur,lorsque les exportations saccroissent fortement tandis que les

importations avancent dans des proportions plus mesures. Lersultat en est un fort accroissement de lexcdent commercial etsurtout de la balance courante. De ce fait, lAllemagne commence exporter une partie de son pargne qui se place ltranger sousforme dinvestissements financiers, mais aussi dinvestissementsdirects et productifs. Les rseaux gographiques de production et decommercialisation stoffent, fondant ainsi une nouvelle pousse ducommerce extrieur allemand.

Graphique 1

Source : Destatis, sries longues ; calculs de lauteur.

2 En 1981, le dficit de la balance courante avait atteint prs de 2 %. DeutscheBundesbank, Leistungsbilanzberschuss der deutschen Wirtschaft , chapitre durapport annuel de la banque pour 2013, p. 43-65.


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En observant le graphique 1, on remarque, entre la deuximemoiti des annes 1980 et la premire moiti des annes 1990, unerupture. Dabord, un accroissement sensible du solde commercial qui,ensuite, recule dans la priode 1990/1994. Ce recul passager fut lersultat dune rorientation de la politique conomique du pays. Lesannes avant la chute du mur de Berlin avaient t caractrises parune certaine rigueur budgtaire et un tassement relatif de la demandeinterne avec le rsultat dun solde commercial fortement augment.Ensuite, face aux aspirations des Allemands de lEst, legouvernement dut lcher les rnes du budget, la demande internetant fortement stimule et avec elle les importations par la soifde consommation des nouveaux citoyens de la RFA largie. Le soldecommercial recula donc, mais retrouva ensuite son cheminascensionnel ds la reprise en main des problmes du financementde lunit allemande par le gouvernement. Ds les annes 2000, lecommerce extrieur allemand saccrot de faon exponentielle et le

solde commercial atteint des sommets extravagants : plus de 7 % duPIB. Et comme les balances des revenus financiers sont galementexcdentaires et que le dficit des services sest rduit, lAllemagne aralis en 2013 un excdent de sa balance courante de 6,9 % duPIB. Cet excdent signifie que le pays exporte une bonne partie deson pargne3 ltranger. Ce point explique pourquoi lesinvestissements allemands stablissent en 2013 17 % du PIBseulement, un des plus bas historiques4.

Comme le montre trs clairement le graphique 2, lAllemagneest lune des conomies les plus ouvertes au monde, avec uncommerce extrieur (selon la dfinition donne au dbut de cettenote) qui dpasse les 70 % du PIB. Elle change ses produits avec262 tats et units administratives dans le monde5. Cela montre,avec des soldes excdentaires permanents et consquents, que lepays est aussi une des conomies les plus comptitives. Mais cettemdaille a un revers bien connu : une crise internationale qui touchede nombreux partenaires de lAllemagne ou un ralentissement ducommerce mondial se rpercutent rapidement et fortement surlconomie allemande. Depuis 2012, le degr douverture rgresselgrement. La crise de la dette, les difficults de certains paysmergents conserver des flux de capitaux positifs, le ralentissementde la croissance dans les pays mergents laissent des tracesvisibles. Si ces dernires ne sont pas compenses par une demande

intrieure accrue, les taux de croissance du PIB allemand resterontcomprims, comme cest le cas depuis 2013.

3Le taux dpargne allemand atteint environ 24 % en 2013.4Marcel Fratzscher, Die Deutschland-Illusion, Munich, Hanser, 2014, p. 74 et suite.En 1991, les investissements bruts avaient atteint 24 % du PIB.5Selon la nomenclature de la banque de donns Genesis , de Destatis.


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Graphique 2

Source : Destatis, sries longues ; calculs de lauteur.


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Lvolution gographique du

commerce extrieur allemand

En 20 ans, le poids des pays et des regroupements de pays dans leschanges allemands sest considrablement modifi (cf. tableau 1).Les pays de la zone euro psent en 2013 environ 10 points de moinsdans les exportations allemandes, passant de 47,6 % 36,9 %. Idempour les importations, mais dans des proportions moindres (-8

points). Le recul du poids de la France et de lItalie estparticulirement sensible. Les partenaires de la zone euro restentnanmoins trs importants, car mme si leur poids baisse, lesvolumes changs ont sensiblement augment. La France reste lepremier partenaire commercial pour les exportateurs allemands, et letroisime pour les importations. Le recul du poids des pays de lUnioneuropenne (UE) est moins marqu, de 63,8 % 57 % (-6,8 points)pour les exportations et de 61,1 % 57,7 % (-3,4 points) pour lesimportations6. Le recul du poids des partenaires lOuest tant enpartie compens par le fort accroissement des changes avec lespays dEurope centrale et orientale qui absorbent volontiers lesproductions allemandes et fournissent, en bon nombre, pices

dtaches ou composants pour lindustrie allemande.

6 Attention aux primtres de la zone euro et de lUE : notre analyse statistiquesappuie sur les primtres actuels des deux ensembles europens (voir la notedavertissement de lecture sous le tableau 1) pour les 3 annes prises en compte.


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Tableau 1Parts des pays et regroupements de pays dans le commerce extrieur

allemand (en % des exportations ou importations)

1993 2003 2013

Export Import Export Import Export ImportFrance 12,30 11,55 10,39 9,08 9,16 7,15Italie 7,56 8,50 7,29 6,41 4,86 5,26Zone euro(autrespays) 27,76 26,63 27,27 26,95 22,85 25,91Total zoneeuro

47,62 46,68 44,95 42,44 36,87 38,64

Royaume-Uni 8,00 6,26 8,37 5,93 6,91 4,74Unioneuropenne(autres

pays) 8,19 8,18 11,88 13,01 13,18 14,33Total Unioneuropenne 63,81 61,12 65,20 61,38 56,96 57,71

tats-Unis 7,44 7,12 9,28 7,34 8,08 5,41Japon 2,51 6,02 1,79 3,68 1,57 2,18BRICS* 5,18 6,15 6,31 9,24 12,09 15,03MIST* 3,43 2,79 3,09 3,12 4,40 3,10BEVCN* 0,40 0,64 0,30 0,64 0,49 1,66Totalmergents* 9,01 9,58 9,70 13,00 16,98 19,79Reste dumonde

17,23 16,16 14,03 14,60 16,41 15,23

Total enmilliardsdeuros

321,29 289,64 664,46 534,53 1 093,81 896,16

Source : Destatis, banque de donnes Genesis ; calculs de lauteur.Avertissement de lecture : Pour la zone euro et lUE, les chiffres des trois annesmentionnes concernent lensemble des pays membres en 2013, cest--dire commesi ces pays faisaient dj tous partie de ces regroupements en 2003 ou mme 1993,ce qui na pas t le cas pour de nombreux dentre eux. Les priodes o les chiffresressortent en rouge sont celles qui font apparatre un dficit du solde commercialallemand. *BRICS : Brsil, Russie, Inde, Rpublique populaire de Chine, Afrique duSud. *MIST : Mexique, Indonsie, Core du Sud, Turquie. *BEVCN : Bangladesh,thiopie, Vietnam, Colombie, Nigria. *Total mergents = BRICS+MIST+BEVCN.

Le cas des tats-Unis est intressant : ils psent quasiment le

mme poids quil y a 20 ans dans les exportations allemandes, maisreculent assez sensiblement dans les importations. Le Japon jouemaintenant un rle moindre pour lconomie des changesallemands.

Le poids des pays mergents mentionns sestconsidrablement accru, il a quasiment doubl en 20 ans 17 % desexportations et 20 % des importations. Cest lvolution la plusnotable dans les statistiques. Mais la majeure partie de cettevolution est un phnomne des 10 dernires annes, sauf pour lesimportations qui ont augment, en poids, dun tiers, de 9,6 13 %


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entre 1993 et 2003. En 2013, les mergents psent plus dans leschanges allemands que la France et le Royaume-Uni runis. Et cesont ici, avant tout, les BRICS qui expliquent ce poids accru. Enrevanche, le poids des pays du regroupement statistique reste dumonde ne varie quasiment pas en 20 ans.


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Les soldes du commerce extrieur

allemand

Exception faite du Japon, lAllemagne nenregistre en 2013 aucundficit commercial avec les pays et regroupements de paysreprsents dans le graphique 3. La tendance gnrale est que lesexcdents sont en hausse et, mme le dficit avec le Japon sersorbe progressivement. Les seules tendances divergentes

concernent lUE dans son ensemble, o le solde positif stagne depuisle dbut des annes 2000, et la zone euro (sans la France), olexcdent recule assez sensiblement. Ce dernier phnomne reflteavant tout les consquences des crises de 2008-2009, dite crisedes subprimes , et de 2011, dite crise de la dette , celle-ci tantdepuis accompagne de politiques budgtaires restrictives dans denombreux pays membres de la zone euro.

Graphique 3

Source : Destatis, banque de donnes Genesis ; calculs de lauteur ; voirl avertissement sous le tableau 1. *Total des mergents BRICS+MIST+BEVCN.

Les cas de la France et des tats-Unis, qui suivent unetendance parallle dans le graphique 3, sont cet gard surprenants.La mme observation peut dailleurs tre faite pour le Royaume-Uni,non individualis dans le graphique. Les politiques budgtaires dansces pays ont t et restent toujours moins restrictives quailleurs. De


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ce fait, la puissance exportatrice allemande y reste intacte et lessoldes commerciaux y sont plus consquents.

Le solde commercial allemand avec les pays mergents (vusici de faon regroupe) suit une pente quasi parallle aux courbes de

pays comme les tats-Unis, la France et le reste du monde ces dixdernires annes. Encore dficitaire en 2003, le solde allemand avecles pays mergents dpasse en 2013 les 20 milliards deuros, prsde 10 % du solde total allemand. Mais il convient de distinguer icitrois types de pays mergents : les BRICS, les MIST et les BEVCN.Ils ont t regroups ainsi par des experts en commerce internationalen fonction de leurs taux de croissance, de limportance de leursmarchs et du niveau de dveloppement, parfois de faon arbitraire.

Graphique 4

Source : Destatis, banque de donnes Genesis ; calculs de lauteur. *BRICS :Brsil, Russie, Inde, Rpublique populaire de Chine, Afrique du Sud. *MIST :Mexique, Indonsie, Core du Sud, Turquie. *BEVCN : Bangladesh, thiopie,Vietnam, Colombie, Nigria. *Total mergents = BRICS+MIST+BEVCN.

Le dficit allemand avec les BRICS7, de loin le groupe depays mergent le plus important pour le commerce extrieurallemand avec 12 % des exportations et 15 % des importations, a tprogressivement rduit lors de la dernire dcennie. Louverturerapide de la Chine aux technologies occidentales, le dploiement

dune industrie diversifie et avance technologiquement,lmergence dune couche moyenne aise nombreuse et soucieusedaccder aux standards de vie de loccident lensemble de cesvolutions favorisent les changes et permettent aux industrielsallemands qui sy sont implants ( limage de Volkswagen), parfois ily a 30 ans dj, dy promouvoir leurs technologies de production etleurs marques mondiales.

7Acronyme cr par la banque dinvestissement Goldman Sachs en 2001.


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Les pays MIST 8 (Mexique, Indonsie, Core du Sud etTurquie) sont aujourdhui considrs comme une 2evague depays mergents. Mme sils prsentent un profil de dveloppementassez htrogne, ces pays appartiennent tous au groupe des 20premires conomies mondiales et reprsentent eux seuls quasi7 % du PIB mondial. Ils se distinguent par une croissance soutenue,mme dans la crise actuelle o certains pays BRICS, tels le Brsil oula Russie, sont en difficult. La Core du Sud sy distingue nettement.Cest un pays industrialis depuis de nombreuses annes et leadermondial dans de nombreux secteurs industriels technologieavance. Son PIB par habitant est suprieur celui du Portugal oude lEspagne9. LAllemagne importe de ce pays de nombreux produitslectroniques et peut y placer ses machines industrielles et sesvoitures haut de gamme. La vente des voitures premium allemandes crotrait actuellement plus rapidement que le marchautomobile coren dans son ensemble.

Les pays BEVCN , acronyme choisi par commodit pourcette tude, qui annoncent une 3evague de pays mergents plusrcente encore, ne psent pour linstant que peu dans les comptesallemands (0,5 % des exportations, mais 1,7 % des importations). Lesolde allemand sy est dgrad lors de la dernire dcennie, commece fut le cas avec les BRICS lors de la dcennie prcdente. Il estpossible de donner une explication simple cela : lors dune premirephase de dveloppement, cest surtout le cot du travail qui anime le rveil industriel . Ces pays se dveloppent dans des secteursindustriels plutt mrs : le textile par exemple (Bangladesh), ou laproduction de chaussures de sport pour les grandes marquesinternationales (Vietnam). Ce dveloppement industriel partiel nepermet pas encore aux constructeurs allemands de machines de sedployer pleinement. Le renforcement des couches moyennes se faitlentement ce qui rduit les possibilits dexportation de produitsindustriels techniques et haut de gamme vers ces pays. Le rsultatest un dficit de la balance commerciale. Cest particulirement le casdu Bangladesh. LAllemagne a export vers ce pays pour452,5 millions deuros en 2013, mais import pour 3,5 milliardsdeuros.

8Acronyme galement cr par Goldman Sachs, mais en 2011.9 Institut der deutschen Wirtschaft Kln, MIST-Staaten. Die zweite Reihe rcktvor , IWD n 19, 8 mai 2014.


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Le commerce extrieur allemand

avec les BRICS

Graphique 5

Sources : Destatis, Commerce extrieur (Spezialhandel), sries longues ; banque dedonnes Genesis ; calculs de lauteur. *estimations de lauteur.

De 5,6 % en 1993 13,2 % en 2013, le poids des BRICS aplus que doubl dans les changes extrieurs allemands. En termesnominaux, les exportations et importations cumules totalisaient34,45 milliards deuros en 1993 pour atteindre 266,93 milliardsdeuros en 2013, soit huit fois plus que 20 ans auparavant. Pour lesexportations allemandes, le vritable dcollage seffectue au dbutdes annes 2000 tandis que les importations prennent de lampleurds 2004. De 2005 2008, le dficit commercial avec ces pays staitcreus, mais depuis 2009-2010 il se comble rapidement. En 2013, il a

pratiquement disparu.


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Graphique 6

Source : Destatis, banque de donnes Genesis ; calculs de lauteur.

Parmi les BRICS, deux partenaires se distinguent nettement :la Chine suivie de la Russie. Les autres partenaires, le Brsil, lIndeet lAfrique du Sud ont acquis un poids cumul dans les exportationsallemandes qui correspond grosso modo celui de la Russie. Maisleur monte dans les changes est nettement plus lente.

Graphique 7


Les exportations allemandes vers la Chine et la Russiedcollent vers le dbut des annes 2000 : pour la Russie jusqu lacrise mondiale de 2008-2009, pour la Chine jusquen 2011. La crisemondiale, puis la crise ukrainienne, provoquent un net recul pour lesexportations vers la Russie. Vers la Chine, les expditions marquentune stabilisation un haut niveau ds 2011 due au ralentissement de


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la conjoncture mondiale. Une volution similaire est observable pourles importations, quoique plus accentue dans le cas de la Chine.

Graphique 8


Quant aux soldes avec ces pays (cf. graphique 9), lAllemagneparvient les accrotre lgrement, mais rgulirement, l o ilstaient dj excdentaires (Brsil, Inde et Afrique du Sud), et lesrduire massivement avec la Chine, l o ils taient trs dficitaires.

Graphique 9


Avec la Russie, lvolution du solde dficitaire est plusheurte, mais la tendance est la hausse due laugmentation desexpditions de gaz et du ptrole vers lAllemagne. Et cette hausserisque de saggraver si les expditions allemandes en direction de la


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Russie se contractent sous leffet de la crise ukrainienne de 2014-201510. moins que les cours du ptrole et du gaz restent souspression, comme au 2esemestre 2014.

10Au premier semestre 2014, les exportateurs allemands constatent une baisse de15 % de leurs expditions vers la Russie. Ukraine-Krise : Exporte nach Russlandgehen um 15 % zurck , Destatis, 14.08.2014.


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Analyse des changes avec les

BRICS pays par pays

Informations gnrales

Les cinq BRICS reprsentent une part importante de la populationmondiale : 43 % en 2010 (Chine : 19,6 %, Inde : 17,8 %, Brsil :2,8 %, Russie : 2,1 %, Afrique du Sud : 0,7 %). LEurope, horsRussie, reprsente 8,6 % (dont lAllemagne : 1,2 %), les tats-Unis4,5 % et le reste du monde 43,9 %11. Mais ils ne reprsentent, malgrleur forte croissance de ces vingt dernires annes, que 20 % (en2011, contre 8 % en 1990) de la production mondiale. Cette situationlaisse augurer un fort potentiel de rattrapage conomique12. Uneperspective rjouissante pour les secteurs exportateurs dAllemagne.

Dj, les BRICS ont acquis en 20 ans un poids important dansles changes commerciaux allemands. Ensemble, ils reprsentent en2013 12,1 % des exportations allemandes et 15 % des importations

(cf. tableau 2). Les BRICS appartiennent tous la catgorie despartenaires commerciaux importants de lAllemagne : ils se retrouventmaintenant dans le groupe de tte compos dune trentaine de pays(sur plus de 200 au total) vers lesquels lAllemagne expdie plus de90 % de ses exportations et desquels elle reoit plus de 90 % de sesimportations13. Pour les exportations allemandes, la Chine se trouveen 2013 au 5erang, la Russie au 11e, le Brsil au 20e, lInde au 25eetlAfrique du Sud au 29erang. Pour les importations, ces mmes paysse situent (dans le mme ordre) au 2e, 7e, 23e, 25eet 32erang14.

En revanche, lorsquon tente dvaluer limportance delAllemagne pour les importations des BRICS, on constate en 2013

que lAllemagne ne dpassait sa part de march mondial dans lesexportations (7,7 %) quavec deux partenaires : la Russie et lAfrique

11United Nations Population Division, Online data.12 Georg Erber, Mechthild Schrooten, BRICS : Deutschland profitiert vomWachstum in Brasilien, Russland, Indien, China und Sdafrika Wie lange noch ? ,Chiffres exprims en dollars ; Chine = avec Macao et Hong Kong..13Destatis, Export, Import, Globalisierung Deutscher Aussenhandel 2011 , p. 8.14 Destatis, Auenhandelspartner 2013 BMWI, Fakten zum deutschenAuenhandel 2013 .
http://www.diw.de/documents/publikationen/73/diw_01.c.407168.de/12-34-1.pdfhttp://www.diw.de/documents/publikationen/73/diw_01.c.407168.de/12-34-1.pdf


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du Sud. En Russie, environ 11,9 % des importations proviennentdAllemagne et, en Afrique du Sud, 10,3 %. On peut donc conclureque lAllemagne se trouve, surtout en Chine et en Inde, en forteconcurrence avec dautres pays fournisseurs. En revanche, les payseuropens restent, dans cette mme perspective, trs dpendants delAllemagne (et vice-versa !) car cette dernire y dpasse, souventlargement, sa moyenne mondiale. La France, par exemple reoit prsde 17 % de ses importations dAllemagne et ce pays pse pourenviron 15 % dans les exportations franaises en 201015.

Tableau 2Le commerce extrieur allemand avec les BRICS

Source : Destatis, banque de donnes Genesis ; calculs de lauteur avecarrondis.

15 Destatis, Export, Import, Globalisierung Deutscher Aussenhandel 2011 ,p. 12.

Pays 1992 (%) 1997 2002 2007 2011 2012 2013 (%)

Exportations allemandes en milliards deuros(et en % du total des exportations)

Brsil 1,48

(0,4 %)

4,66 4,93 6,84 11,16 11,73 11,42

(1,0 %)Russie 3,25(1,0 %)

8,40 11,37 28,16 34,46 38,10 36,11(3,3 %)

Inde 1,45(0,4 %)

2,28 2,42 7,34 10,86 10,42 9,19(0,8 %)

Chine 2,97(0,9 %)

5,43 14,57 29,90 64,86 66,75 67,02(6,1 %)

Afrique du Sud 2,22(0,6 %)

3,01 4,38 7,12 8,66 8,81 8,54(0,8 %)

Total BRICS 11,34(3,3 %)

23,78 37,68 79,36 130,01 135,81 132,28(12,1 %)

Exportations (total) 343,18 454,34 651,32 965,24 1061,23 1 095,77

1 093,81

Pays 1992 (%) 1997 2002 2007 2011 2012 2013 (%)Importations allemandes en milliards deuros

(et en % du total des importations)Brsil 2,75

(0,8 %)3,28 3,81 8,48 11,26 10,61 8,93

(1,0 %)Russie 3,87

(1,2 %)8,78 13,18 28,89 40,89 42,77 40,41

(4,5 %)Inde 1,37

(0,4 %)2,13 2,52 4,75 7,54 7,02 6,92

(0,8 %)Chine 5,96

(1,8 %)11,01 21,34 56,41 79,53 78,53 73,70

(8,2 %)Afrique du Sud 1,59

(0,5 %)

1,82 3,23 4,46 6,22 5,11 4,75

(0,5 %)Total BRICS 15,55(4,8 %)

27,01 44,10 103,00 145,43 144,04 134,71(15,0 %)

Importations (total) 325,97 394,79 518,53 769,89 902,52 905,93 896,16


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Lorsquon observe laide du tableau prcdent lvolutiondes parts des BRICS dans les exportations allemandes de ces 20dernires annes, on note un poids accru de chacun des pays quicomposent ce groupe. Mais ce poids a volu plutt lentement pourlAfrique du Sud (+33 %) et lInde (+100 %), moyennement fort pourle Brsil (+150 %) et la Russie (+230 %) et trs fortement pour laChine (+578 %). Pour les importations allemandes en provenancedes BRICS on observe peu prs les mmes tendances.

Depuis 2013 pour les exportations et depuis 2012 pour lesimportations allemandes, un recul sensible se constate dans lecommerce avec les BRICS : -2,6 % pour les exportations et -7,4 %pour les importations. Ces reculs sont dus un certain tassement destaux de croissance (et donc de la demande) dans les BRICS et enAllemagne ces deux dernires annes. En Russie, la dynamique decroissance ralentit depuis 2011.

Les difficults de lconomie mondiale sont-elles les seules encause o faut-il regarder dautres facteurs qui rendent les affairesdans les BRICS plus ardues maintenant ? Les observateursremarquent que les problmes institutionnels et les retardsinfrastructurels risquent de peser de plus en plus sur le potentielconomique des BRICS et par ricochet sur les affaires allemandesdans ces pays. Cette tude ne peut pas se pencher en dtail sur cesfreins au dveloppement et se limite proposer quelques indices :

Tableau 3Indicateurs de comptitivit

(Rang mondial en 2009-2010 et 2014-2015)Comptitivit globale Qualit des

infrastructuresQualit du systme

ducatifPays 2009-

20102014-2015

2009-2010

2014-2015

2009-2010

2014-2015

Brsil 56 57 81 120 103 126Russie 63 53 86 74 56 84Chine* 29 28 66 64 52 52Inde 49 71 89 90 37 45Afrique du Sud 45 56 43 59 119 140Allemagne 7 5 6 11 27 12

Sources : World Economic Forum, Global Competitiveness Report 2009-2010 (133

pays) et 2014-2015 (144 pays). * Chine sans Macao et Hong Kong.

Le tableau 3 montre une image contraste, mais 2 pays sedistinguent assez nettement : la Chine et la Russie. Le premier paysoccupe, dans le classement des pays, une position leve et stable ;le deuxime amliore nettement son rang mondial de comptitivitmais rgresse dans le domaine de lducation. Le Brsil parvient maintenir sa position globale moyenne malgr une dgradation de laqualit de ses infrastructures et de son systme ducatif. Les autrespays rgressent nettement. Lamlioration des infrastructures et dessystmes ducatifs est une condition importante pour lamlioration


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de la croissance potentielle dans ces pays. Les exportateurs et lesinvestisseurs allemands profiteraient doublement dune volutionpositive dans ces domaines : en tant que fournisseurs doutils etutilisateurs des nouvelles infrastructures.

La Banque mondiale publie chaque anne un classement quiprend en compte la facilit avec laquelle les firmes peuvent crer etraliser des affaires. Cet indicateur note la facilit de crer uneentreprise, dobtenir un permis de construire, de recevoir dellectricit, denregistrer une proprit immobilire, dobtenir descrdits, de protger des propritaires minoritaires, de payer destaxes, de faire du commerce transfrontalier, de faire respecter descontrats et de rsoudre les problmes dinsolvabilit. Le tableau 4rsume la situation des BRICS.

Tableau 4Classement Doing business (Classement pour 189 pays)

Facilit de faire desaffaires

(rankingglobal sur 10critres)

Facilit de faire ducommerce transfrontalier

(1 des 10 critres)

2011 2014 2011 2014Brsil 126 142 121 123Russie 120

62 160

155Inde 132 142 109 126

Chine* 91

90 60

98Afrique du Sud 35 43 144 100Allemagne 19 14 12 18Sources : World Bank Group, Doing Business Ranking 2011 et 2014,http://www.doingbusiness.org/rankings; *Chine sans Macao et Hong Kong (cettergion occupe la 3e place dans le ranking global et la 2e pour le commercetransfrontalier).

Lvolution est assez mdiocre, lexception de la Russie quiparvient amliorer nettement sa position. Les entreprisesallemandes ont profit de cette volution positive, car les expditionsvers la Russie ont t particulirement dynamiques de 2010 jusqulirruption de la crise ukrainienne. LAfrique du Sud ne perd que peude positions et reste un partenaire intressant. La Chine maintient saposition moyenne, mais la facilit de raliser des affairestransfrontalires sest dgrade.

Un des facteurs qui rendent les affaires plus difficiles est lacorruption. L non plus, lvolution nest pas proprement parler rjouissante . Sur 177 pays scruts par lONG TransparencyInternational, les BRICS restent, du point de vue de la perception dela corruption par les acteurs trangers, des positions durablementmdiocres. La Russie gagne quelques places, mais reste cantonnedans le bas du tableau.
http://www.doingbusiness.org/rankingshttp://www.doingbusiness.org/rankingshttp://www.doingbusiness.org/rankings


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Tableau 5Perception de la corruption(Classement pour 177 pays)

2011 2013Allemagne 14 12Afrique du Sud 64 72Brsil 73 72Chine 75 80Inde 95 94Russie 143 127

Source : Transparency International, Corruption Perceptions Index 2011 et 2013.

Quels sont les produits que lAllemagne change avec sespartenaires des BRICS ? En ce qui concerne les exportations, le

tableau 6 montre une accentuation des structures habituelles ducommerce allemand : les secteurs de lautomobile et (surtout) de lamachine-outil sont surreprsents dans les expditions allemandesvers les BRICS. Quant aux importations, elles sont plus diversifieset la surreprsentation des produits lectroniques et du ptrole/gazsont le fait de deux pays, la Chine pour les premiers et la Russie pourles seconds.

Tableau 6Produit s changs avec les BRIC* en 2011

(En % du total des exportations et importations allemandes pourchaque pays, les BRIC et le monde)

Groupe de produits Brsil Russie Inde Chine BRIC* MondeExportations

Automobile et pices 13,7 20,9 7,9 27,3 22,5 17,5Machines 27,2 22,7 33,1 28,9 27,4 15,3Produits chimiques 16,9 8,2 11,8 6,0 8,2 9,6lectronique et optique 7,0 7,3 9,2 8,1 7,9 8,1quipements lectriques 6,8 7,1 10,2 9,5 8,6 6,3Divers 28,4 33,8 27,8 20,2 25,4 43,2

Importationslectronique 0,8 0,3 7,9 34,9 20,5 10,0Ptrole et gaz 1,8 75,3 0,0 0,0 22,1 9,1Automobile et pices 1,8 0,1 4,8 1,1 1,1 9,0Produits chimiques 4,4 2,0 10,5 3,1 3,3 8,0Machines 6,2 0,2 7,2 8,3 5,7 7,9Mtaux 7,8 10,5 5,1 1,8 5,0 6,9Divers 77,2 11,8 64,5 50,8 42,3 49,1

Source : Destatis, Pressemitteilung Nr. 295 vom29.08.2012, destatis.de. *Lesdonnes 2013 pour lAfrique du Sud sont donnes plus loin.

La socit de recherche en conomie, Prognos AG, a publien 2012, en coopration avec la fdration des industriels allemands,BDI, son Indice largie du libre-change et de linvestissementdirect pour les 100 premires puissances conomiques du monde.


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Cette publication claire les potentiels, dans les prochaines annes,pour 6 branches particulirement importantes pour le commerceextrieur allemand. Cet indice est construit sur la base dautresindices, le Human Development Index des Nations Unies, leCorruption Perception Index, dj cit, Ease of Doing Business Index,dj cit, et dautres donnes macroconomiques du Fondsmontaire international (FMI), des Nations Unies, de la Banquemondiale et de lOrganisation mondiale du commerce (OMC)16.

Tableau 7Indice largi du libre-change et de linvestissement direct*

(Pour les 100 premires puissances conomiques mondiales)

Pays Indicesynthtique,5 branches

Automobileet pices

Machines Productionchimique

Produitslectriques

Produitsmtallurgiques

Unioneuropenne 1 (7,16) 1 (727) 2 (6,81) 1 (7,01) 1 (7,03) 1 (6,99)Chine 22 (5,76) 39 (5,36) 32 (5,46) 22 (5,74) 33 (5,55) 16 (5,92)Afrique duSud

48 (4,79) 50 (4,86) 51 (4,68) 54 (4,92) 48 (4,78) 51 (4,54)

Brsil 63 (4,21) 60 (4,35) 62 (4,17) 60 (4,21) 59 (4,42) 69 (3,99)Inde 77 (3,83) 74 (3,91) 69 (4,17) 71 (3,82) 63 (4,20) 61 (4,12)Russie 78 (3,77) 81 (3,67) 75 (3,82) 70 (3,83) 77 (3,73) 84 (3,40)

Source : BDI-Prognos Studie 2012. *Le 1erchiffre indique le rang, le 2ela valeur delindice.

la vue de cette batterie dindices des tableaux 3, 4, 5 et 7,qui montrent des classements relativement mdiocres pour les

BRICS, lexception de la Chine, on peut sinterroger sur les raisonsdu succs commercial allemand dans ces pays. La rponse se trouveprobablement dans les chiffres du tableau 6 qui montre que le succs allemand repose essentiellement sur 2 grandesbranches : la machine-outil et lautomobile. Lquipement lectriquese positionne galement bien. Ces trois branches dpassent, dansles BRICS, les moyennes constates pour les exportationsallemandes en gnral (cf. tableau 6). Les industriels de cesbranches ont, mieux que dautres, su compenser ou contourner lesdifficults que pose ltat du dveloppement dans les paysmergents. Comment ? Par des produits intressants, adapts etavancs techniquement, des services associs recherchs, desimplantations (rseaux de commercialisation, joint-ventures,fabrication/montage sur place, sous-traitants attirs, etc.) et une fortevolont associe une capacit stratgique de dpasser les clivageset particularits culturelles qui se posent dans les pays mergents.

16BDI Prognos-Studie 2012 sur le potentiel des pays mergents.


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Le Brsil

Avec une population denviron 200 millions dhabitants et un PIB parhabitant de 11 311 dollars en 2013 (8 500 euros), le Brsil est un

grand pays mergent. Prs de 20 % du PIB provient actuellement deson industrie et du secteur de la construction. Mais la croissance dessecteurs industriels a t relativement faible en 2013, avec 1,9 %seulement tandis que lagriculture, par exemple, qui pse pour 5,7 %dans le PIB brsilien, a augment sa production de 7 %. Le Brsil estun des grands acteurs sur le march agricole mondial et disposedassez importantes rserves de ptrole et de gaz ainsi que de diversminerais17.

Les gouvernements successifs depuis lre Lula da Silva ontmen une politique active de soutien lconomie, en sendettant.Mais de faon raisonnable, car la dette de ltat natteint que 33 % du

PIB en 2013-2014. Le taux de chmage est descendu moins de5 % en septembre 2014, une performance trs respectable dans lecontexte latino-amricain. Cependant, un grand nombre de dfisattendent le nouveau gouvernement brsilien de Dilma Rousseff,difficilement rlu fin octobre 2014. Les besoins du pays eninfrastructures, en ducation, en sant et en matire de rduction desingalits restent importants.

Graphique 10

Sources : IMF, World Economic Outlook database octobre 2014 ; Destatis, banquede donnes Genesis ; Destatis, Indice de prix du commerce extrieur, Index desprix lexportation ; calculs de lauteur. * Estimations ; **prvisions.

17 Ces chiffres proviennent de German Trade and Invest (www.gtai.de),Wirtschaftsdaten kompakt : Brasilien.
http://www.gtai.de/http://www.gtai.de/


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Lconomie, en quasi-stagnation avec 0,3 % du PIB en 2014,attend dtre relance mais sur la base de quel modle ? Lapoursuite de la politique de soutien la demande actuelle, qui stimulele march intrieur au dtriment dun quilibre extrieur de plus enplus prcaire avec une balance courante qui senfonce dans le rougedepuis 2007 (-3,6 % du PIB en 2013), une inflation de plus de 6 % etune monnaie, le ral, qui a chut de 0,65 dollar 0,39 dollar finoctobre 2014 (-60 % en trois ans !)18 ? Ou une politique qui vise restaurer la comptitivit manufacturire du Brsil en rduisant lescots et charges des entreprises, en librant les entreprises demultiples carcans bureaucratiques souvent changeants, en ouvrant lepays vers la concurrence internationale par plus de libre-change ?En amliorant le contexte pour faire des affaires au Brsil, legouvernement rduirait du coup le dficit de la balance courante carcelui-ci est essentiellement d au retrait, par les investisseurstrangers, des bnfices raliss au Brsil. Le rinvestissement de

ces bnfices dans le pays permettrait de relancer les affaires auBrsil et permettrait aux exportateurs allemands de prosprer.

Le graphique 10 illustre bien la situation du pays et ducommerce allemand avec ce pays. Longtemps, le Brsil voluait aurythme de lconomie mondiale. Mais depuis 2011, un sensibledcrochage se dessine. Ces quatre dernires annes, la moyenneannuelle de la croissance du PIB brsilien sest lev 1,6 % envolume, contre 3 4 % pour le PIB mondial. Quant aux importationsbrsiliennes, elles restent orientes la hausse, malgr leralentissement de la croissance du PIB. Cela reflte la solidit de lademande intrieure alimente par des salaires relativement levs.Leffritement de la valeur de la monnaie brsilienne, le ral, na, pourlinstant, que peu deffet sur la demande intrieure mais alimentelinflation.

Les taux de croissance des exportations allemandes, quivoluaient longtemps au rythme des importations brsiliennes setassent nettement depuis 2012. Mais cette moindre dynamique estrelative, et, compte tenu de la situation du Brsil sur le planconomique et montaire, elle na rien deffrayant. LAllemagne reste,avec 6,3 % des importations brsiliennes, le 4epays fournisseur duBrsil. Elle se situe derrire la Chine (15,6 %), les tats-Unis(15,1 %), et lArgentine (6,9 %). Dans cette liste, lAllemagne estsuivie du Nigria (4 %), de la Core du Sud (4 %) et du Japon

(3 %)19. Quant aux exportations brsiliennes, lAllemagne est, avecune part de 2,7 % en 2013 le 6epays acheteur, loin derrire la Chine(19 %), les tats-Unis (10,3 %), lArgentine (8,1 %), les Pays-Bas(7,2 %) et le Japon (3,3 %). Mais en ralit, les achats allemands

18Pour ces chiffres : El Paisdu 28 octobre 2014, p. 2.19 Ces chiffres proviennent de German Trade and Invest (www.gtai.de),Wirtschaftsdaten kompakt : Brasilien.
http://www.gtai.de/http://www.gtai.de/


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sont plus importants car une bonne partie des hydrocarburesimports du Brsil transite par les Pays-Bas.

Dans les exportations allemandes vers le Brsil, on note queles deux tiers des expditions se concentrent dans les secteurs o

lAllemagne joue traditionnellement un rle important au niveaumondial : la chimie, les machines, llectrique et, un peu moins auBrsil, lautomobile. Une fois dpass le ralentissement actuel dumarch brsilien et les rformes ncessaires mises en route pourplus de comptitivit brsilienne, il est tout fait probable que leBrsil aura, dans quelques annes, un poids encore plus importantdans les changes commerciaux allemands. En effet, ce payscherche pousser en avant son industrialisation et il en a les moyensgrce aux matires premires dont il dispose. De plus, sa classemoyenne augmente, de mme que les besoins qui vont avec(infrastructures, ducation, sant) galement. Toutefois, la baisseactuelle des cours des matires premires peut freiner lexpansion.

La Russie

Avec une population de 143,7 millions en 2014, la Russie a perdu2,6 millions de personnes. Mais le processus de perte de populationsemble enray. Le PIB par habitant sest tabli en 2013 14 591 dollars (11 000 euros). De 2003 2008, le taux de croissancedu PIB voluait sur une lance de 7 %, mais la crise de 2009 a briscet lan. Depuis 2012, le recul des taux de croissance est sensible.

La Russie volue maintenant et, si les cours mondiaux pour le ptroleet le gaz restent durablement bas, en dessous du taux de croissancede lconomie mondiale. Pour 2014 et 2015, le FMI prvoit des tauxde 0,24 % et 0,51 % seulement20.

Cela sexplique par la dpendance du pays envers la vente de sesressources nergtiques. Ptrole et gaz reprsentent environ 65 %du total des exportations russes, quoi sajoutent des minerais et desmtaux. La balance courante est reste traditionnellementexcdentaire et continue ltre actuellement, mais son excdentbaisse continuellement. En 2014, il atteint 2,7 % du PIB contre10,1 % en 2004. Sans lexportation des ressources nergtiques, labalance courante serait fortement dficitaire et la Russie contraintede sendetter massivement ltranger. On a calcul que lexcdentde la balance courante, de 5,1 % atteint en 2011, se serait permuten un dficit massif de -13,1 % sans les ventes dnergie21. Pourcontrer ces tendances, la Russie a considrablement augment sesexportations en armements de tout genre.

20IMF, World Economic Outlook database octobre 201421 Georg Erber, Mechthild Schrooten, BRICS : Deutschland profitiert vomWachstum in Brasilien, Russland, Indien, China und Sdafrika Wie lange noch ? ,op.cit.


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Graphique 11

Sources : IMF, World Economic Outlook database octobre 2014 ; Destatis, banquede donnes Genesis ; Destatis, Indice de prix du commerce extrieur, Index desprix lexportation ; calculs de lauteur. * Estimations ; **prvisions.

Lendettement public, qui tait encore de 60 % en lan 2000, afortement recul 13,9 % en 2013. Ceci provient essentiellement destaxes sur la production nergtique. Le gouvernement russe auraitdonc les moyens pour combattre la quasi-stagnation conomiqueactuelle, mais il est handicap par la crise ukrainienne qui svitdepuis 2013 et a abouti une multiplication des sanctions

conomiques de part et dautre. Ces dernires psent dj sur lesexpditions allemandes vers la Russie (-15 % au premier semestre2014). Au lieu de satteler la modernisation de lconomie et lapoursuite des efforts pour une amlioration des infrastructures, legouvernement russe sera vraisemblablement contraint de soutenirlconomie intrieure par le soutien la consommation.

LAllemagne est en 2013, avec 11,9 % des importationsrusses, le 2e fournisseur de la Russie, aprs la Chine (16,7 %) etdevant les tats-Unis (5,2 %) loin devant la France (4,1 %). Il sagitdonc dun march trs important pour les exportateurs allemands.Cependant, la crise ukrainienne et la baisse actuelle des cours desmatires premires risquent fort dentamer le potentiel de la Russiepour les industriels allemands.

Thoriquement, la Russie dispose, grce ses rserves enmatires premires et en raison de sa taille, dun grand potentielconomique. La poursuite de son industrialisation devrait tre unimpratif absolu tout comme lamlioration de ses infrastructures surtous les plans. Une fois sa politique trangre normalise, cepotentiel devrait ractiver fortement les expditions allemandes. En2013, 23,7 % des exportations allemandes taient constitues demachines et dquipements industriels, 19,8 % dautomobiles (etpices lies) et 15,8 % de produits chimiques. La Russie, avec sa


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structure dexportations (matires premires, mtaux et ptrochimie)et sa proximit gographique, est, vu sous langle structurel, unpartenaire complmentaire et mme idal pour lAllemagne22.

Mais en cette fin 2014, ce sont surtout les problmes

gopolitiques et les prix des matires premires qui font que lesimportations russes stagnent depuis 2013 et que les exportationsallemandes vers ce pays reculent sensiblement.

LInde

Ce pays-continent de 1,26 milliard dhabitants en 2014 est un desprincipaux moteurs de la croissance mondiale avec un taux annuelmoyen de 7,6 % de son PIB en volume depuis 2003. Son PIB par tteest, avec 1 509 dollars en 2013 (1 135 euros), encore faible, mais ilaugmente trs vite : +7,8 % en 2014, 1 626 dollars (1 250 euros).Sa balance courante reste, depuis 2004, dficitaire. Le pays importedonc de lpargne trangre (sous forme dinvestissements directs etfinanciers), mais avec un taux annuel moyen du dficit courant depuis2004 de -2,2 % du PIB, les flux financiers restent matriss 23. Seulbmol actuel : linvestissement dans des titres financiers, souventplacs court terme, reste loin devant linvestissement direct dont lepays aurait besoin pour accrotre son potentiel de dveloppement.Toutefois ceci nest pas le plus grand problme de lInde, car sonpargne nationale qui slve 30 %, couvre presquelinvestissement brut du pays qui atteindra 32 % en 2014. Plus

proccupant est le dficit budgtaire persistant qui atteint -7,2 %en 2013 et 2014, ce qui, avec la dvaluation de la roupie en 2013-2014, alimente linflation (9,5 % en 2013 et 7,8 % en 2014). La dettepublique est stabilise 60 % du PIB.

22 BMWI, Lnderinformationen, Russland Wirtschaftliche Beziehungen,.23Pour ces chiffres : IMF, World Economic Outlook database octobre 2014.
http://www.bmwi.de/DE/Themen/Aussenwirtschaft/laenderinformationenhttp://www.bmwi.de/DE/Themen/Aussenwirtschaft/laenderinformationen


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Graphique 12

Sources : IMF, World Economic Outlook database octobre 2014 ; Destatis, banquede donnes Genesis ; Destatis, AuenhandelspreisIndizes, Index derAusfuhrpreise ; calculs de lauteur. * Estimations ; **prvisions.

Avec 2,6 % des importations de lInde en 2013, lAllemagnenest pas lun des tout premiers fournisseurs de ce pays. La Chine,avec 11,1 %, est en tte, suivie de lArabie Saoudite (7,9 %) et desmirats arabes unis (7,1 %), puis de la Suisse (5,3 %) et des tats-Unis (4,8 %). Ceci est li au fait que lInde importe avant tout duptrole (33,1 %), des produits chimiques (9,5 %), des produitslectroniques (5,7 %), des minraux non mtalliques (5,6 %) etseulement pour 5,6 % de machines-outils et dquipements defabrication.

Comme le montre bien le graphique 12, les exportateursallemands ont su profiter de la croissance des importations de lInde,lesquelles ont augment encore plus fortement que son PIB lors des10 dernires annes. Depuis 2004, et jusquen 2011, les exportationsallemandes vers lInde ont plus que triples en volume. Depuis, ellesse tassent sensiblement, alors que les importations indiennesvoluent toujours sur une lance dynamique. Le tassement desexpditions allemandes est d un climat actuel moins favorabledans le secteur industriel de lInde, malgr la baisse de la roupie et lesoutien du secteur venant de la politique budgtaire expansionniste24.

Une explication pour cette situation pourrait tre que lesinfrastructures de cet immense pays restent chroniquementinsuffisantes et freinent le dveloppement industriel. Les expertspointent aussi une baisse des dpenses en recherche etdveloppement ce qui, terme, pourrait baisser la croissance

24 Prs de 26 % du PIB indien proviennent de lindustrie, contre 58 % pour lesservices et 16 % pour le secteur primaire, qui lui, occupe encore 50 % de lapopulation. Cf. BMWI, Lnderinformationen, Indien Wirtschaftliche Beziehungen,.
http://www.bmwi.de/DE/Themen/Aussenwirtschaft/laenderinformationenhttp://www.bmwi.de/DE/Themen/Aussenwirtschaft/laenderinformationen


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potentielle du pays25. Les exportations allemandes de machines-outils et autres quipements dusine, qui en 2011 constituaient 33 %des exportations vers lInde (cf. tableau 6), chiffre impressionnant,stagnent. Les expditions dautomobiles, frappes de forts droits dedouane, et handicapes par un march encore troit, ne peuvent pascompenser cette stagnation.

La Chine26

Cet immense pays de 1,37 milliard dhabitants en 2014 est depuisune vingtaine dannes le vrai moteur de lconomie mondiale.Depuis 2001, son PIB a tripl et, ces dix dernires annes, le tauxmoyen de croissance annuelle a atteint quasi 10 %. Certes,lexpansion tend ralentir. Pour la 2edcennie du XXIesicle, le FMI

prvoit un taux moyen de 7,2 % seulement et la fin de la dcennie,la Chine voluera sur une tendance de 5 6 %. Mais cette expansionrestera, selon les prvisions actuelles, toujours suprieure lacroissance mondiale. Le moteur chinois continuera fournir dudynamisme lconomie mondiale27.

La gestion macroconomique de la Chine a t, et reste pourlinstant, remarquable. Linflation attendue 2,3 % en 2014 et lechmage de 4,1 % font plir nombre de responsables occidentaux etdautres pays mergents. La crise mondiale de 2008-2009 na peine touch les finances publiques : dun quilibre parfait en 2007, lebudget chinois est pass un dficit de -1,8 % seulement. Il se limite

-1 % en 2014. La dette volue sur une pente stable 40 %.Linvestissement national brut, de 47,7 % lheure actuelle estcouvert hauteur de 49,5 % du PIB par lpargne nationale. La Chineen exporte bon an mal an entre 2 et 3 % du PIB (solde de la balancecourante ; 1,8 % en 2014). Le pays est maintenant loin desexcdents courants de 8 10 % des annes 2006-2007-2008, etcontribue donc lquilibre des changes mondiaux. Seul bmol : lefort taux dinvestissement indique que la possibilit dune mauvaiseorientation de lpargne peut augmenter et favoriser la formation debulles. Les difficults actuelles dans le secteur de la construction enChine, qui ressemblent bien lclatement dune bulle, sont unexemple de cette problmatique.

25Sachverstndigenrat Wirtschaft, Jahresgutachten 2014/15, novembre 2014, p. 58.26Sans Hong Kong et Macao.27 Pour ces chiffres : IMF, World Economic Outlook database octobre 2014, etcalculs de lauteur.


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Graphique 13


Le PIB par habitant, de 941 dollars en lan 2000, atteindra7 572 dollars en 2014 (6 078 euros). Dans les rgions ctiresindustrialises, les couches moyennes, toujours plus nombreuses,disposent dj de revenus annuels comparables aux standards despays occidentaux, ce qui favorise la consommation et avec elle, lesimportations. Comme le montre le graphique 13, ces derniresaugmentent au rythme de la forte croissance du PIB chinois.

Le commerce extrieur allemand a parfaitement su profiter dudynamisme chinois. Les exportations allemandes ont, jusquen 2009,volu au rythme de la croissance chinoise, pour ensuite senvoler de2009 2012. Plus rcemment se dessine un retour une tendanceplus parallle aux fondamentaux chinois. Lavenir est loin dtrebouch pour les exportateurs allemands. La Chine vise dsormaisune croissance stable et durable fonde sur une plus forte attentionporte la demande interne28. Lexportation chinoise, dans le passle vritable moteur de lexpansion, ne sera pas nglige mais seraoriente, de plus en plus, vers des produits fort contenutechnologique. Cette rorientation, qui ne pourra seffectuer sans des

investissements massifs dans lappareil productif, dans lesinfrastructures et ce que lon appelle lOuest la croissancedurable (ou technologies vertes), ouvrira de nouvelles opportunitsau secteur industriel allemand.

Avec un volume de 67 milliards deuros en 2013, la Chine estpour les exportateurs allemands, le 4emarch derrire la France, les

28Cf. BMWI, Lnderinformationen, China Wirtschaftliche Beziehungen, adresse ITop. cit.


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tats-Unis et le Royaume-Uni. Quant aux BRICS (132 milliardsdimportations venant dAllemagne), la Chine absorbe elle seule unpeu plus que la moiti des exportations allemandes vers ce groupede pays. court terme, la Chine passera la 3e place, moyenterme la 2e juste derrire la France. Pour la Chine, lAllemagneest en 2013 le 6epartenaire commercial, avec 3,9 % du commerceinternational chinois. Les tats-Unis restent la premire place, avec12,5 %, suivis de Hong Kong (9,6 %), le Japon (7,5 %), la Core duSud (6,6 %) et Tawan (4,7 %). La comptition reste donc vive pourles toutes premires places en Chine29.

LAfrique du Sud

Lintgration de ce pays de 53,7 millions dhabitants dans les BRICS

est assez rcente et date de 2009. Ce nest pourtant pas un des grosmoteurs de lconomie mondiale : son taux de croissance annuelmoyen depuis 2003 est de 3,2 % en volume seulement. Il voluedonc en dessous du taux de la croissance mondiale. Par contre, cestun pays qui dispose de matires premires : de nombreuses varitsde minerais, dont lor en quantit, de terres rares et de diamants. Cepays a donc les moyens de financer ses ambitions de dveloppementdans tous les domaines, de lindustrie jusquaux diversesinfrastructures. Selon les intentions du gouvernement, lAfrique duSud veut devenir une porte principale pour lAfriquesubsaharienne.

Il nest donc pas surprenant, en se penchant sur le graphique14, que les importations augmentent plus vite que le PIB. Lesexportations saccroissent au mme rythme, et la balancecommerciale est presque quilibre. Par ailleurs, ses positions dansles divers classements de dveloppement indiquent que lAfrique duSud a atteint un degr de dveloppement suprieur celui de lInde.Avec 6 621 dollars de PIB par habitant en 2013 (5 000 euros), elle sesitue dans la moyenne des BRICS30.

29.30Pour ces chiffres : IMF, World Economic Outlook database octobre 2014.


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Graphique 14


Les principaux points faibles du pays sont le chmage, quitouche 25 % de la population active en 2013. Linflation tourne autourde 5-6 %. Le dficit budgtaire augmente depuis 2009. Il risque defrler les 5 % en 2014, entranant une dette publique enaugmentation constante (48 % en 2014). Avec 19,4 % du PIB en2013, les investissements excdent lpargne nationale qui atteint13,5 % seulement. Les 5,8 % manquants reprsentent le dficit de labalance courante. Le pays sendette donc ltranger pour financer

ses investissements. Ce nest pas un pays facile pour lesinvestisseurs directs : les rgles changent souvent.

LAllemagne est un partenaire commercial important pour cepays, mme si, lors de ces dix dernires annes, les expditionsallemandes augmentent seulement au rythme du PIB sud-africain.Depuis la fin de lapartheid en 1991, elles ont quadrupl et galentpresque en volume les exportations vers lInde en 2013. LAllemagne,avec 10,3 % des importations sud-africaines, se situe la 2e placedes fournisseurs en 2013, derrire la Chine avec 15,5 %, mais avantlArabie Saoudite (7,8 %), les tats-Unis (6,3 %) et lInde (5,2 %)31.

Quels sont les produits que lAllemagne exporte en 2013 vers

lAfrique du Sud ? Lautomobile et ses pices lies viennent ici en tteavec 29,9 % des expditions, suivis des machines (23 %), desproduits chimiques (13,5 %), des produits lectrotechniques (7,3 %),de llectronique (4,4 %) et des produits de mtrologie industrielle etde la cyberntique (3,7 %), divers : 18,2 %32. part ltonnante

31 Chiffres de German Trade & Invest, Wirtschaftsdaten kompakt : Sdafrika, mai2014.32Ibid.


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prpondrance du secteur automobile, cette structure desexportations correspond peu prs aux structures habituelles desexportations allemandes.


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Conclusions

Les crises de ces 15 dernires annes nont pas entam ladynamique des changes commerciaux allemands, exception faite dela priode la plus rcente. Avec des changes qui reprsentent plusde 70 % du PIB allemand, le pays est lun des plus ouverts aumonde. Les soldes commerciaux, dans le vert depuis 1952, se sontconsidrablement accrus ces 15 dernires annes. En 2013, ilsdpassent pour la premire fois les 7 % du PIB allemand et

atteignent prs de 200 milliards deuros. Depuis les annes 1950, et lexception des annes aprs la runification allemande, le paysprsente un modle de croissance fond quasi exclusivement sur lesimpulsions issues de ses excdents commerciaux33. LAllemagne asu prserver sa part dans les exportations mondiales avec prs de8 %.

Mme si elle ne reprsente plus que 57 % des changesallemands, avec une lgre tendance la baisse malgr louvertureaux pays dEurope centrale, lUE reste un immense march libre etintgr qui profite lindustrie allemande. Elle continue dy puiser unegrande partie de ses forces comptitives (conomies dchelle, cotssalariaux). Un retour en arrire en matire de march unique et leretour au protectionnisme, mme partiel, couperaient lherbe sous lepied de cette premire puissance industrielle et exportatricedEurope. Plus de la moiti du solde excdentaire allemand provienttoujours du commerce avec les pays de lUnion (109 des198 milliards deuros de lexcdent commercial de 2013, soit 55 % !).Cette constatation vaut galement pour la zone euro, mme si ladclration de son poids dans les changes allemands est un peuplus marque (cf. tableau 1). Le poids des pays qui formentaujourdhui cette zone montaire est pass en vingt ans de 47 % 37 % des changes allemands. Lexcdent allemand ny reprsenteplus que 24 milliards deuros en 2013 contre 51 milliards deuros dix

ans auparavant. Ces chiffres refltent assez fidlement, (1) lastagnation de la demande dans les pays partenaires de la zone eurosous leffet de la crise de 2008 et, surtout, des politiques de rigueurmenes depuis 2011, (2) une meilleure comptitivit de ces paysdont les cots salariaux ont baiss ces dernires annes et, (3) des

33 Depuis 2013, un retournement est observ : en 2013, limpulsion donne lacroissance du PIB allemand par le commerce extrieur a t ngative avec -0,5point, en 2014 avec -0,2 point et pour 2015, on anticipe -0,4 point de croissance.Sachverstndigenrat Wirtschaft, Jahresgutachten 2014/15, p. 119, tableau 12.


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exportations de ces pays en hausse en direction de lAllemagne. Cedernier point montre que lAllemagne continue de jouer un rle delocomotive conomique en Europe, malgr lajustement delorientation gographique de ses changes extrieurs.

La dcrue toute relative de limportance de lEurope pourle commerce extrieur allemand a t compense dans le cadredun commerce mondial en hausse et une part de march allemanderelativement stable par une hausse de la part des pays mergentsdans le commerce extrieur allemand. Cela nest pas une surprise.Lindustrialisation de ces pays est en marche depuis 20 ans aumoins, voire plus pour certains pays, comme la Core du Sud ou laChine. Lensemble des pays mergents pris en compte dans cettetude (BRICS+MIST+BEVCN) reprsente 18,2 % des changescommerciaux allemands en 2013 (363 milliards deuros), plus quelensemble des pays du reste du monde (cf. tableau 1). En 2013,le solde commercial allemand avec les pays mergents est devenu

excdentaire aprs une longue priode dficitaire, ce qui prouve, sicela tait encore ncessaire, la capacit des exportateurs allemands profiter de la prosprit grandissante de ces pays.

Cette prosprit en devenir, mme si la croissance desmergents a t moindre ces 2 ou 3 dernires annes, continuera tre fonde sur lindustrialisation. Le modle allemand dintgrationdans les changes mondiaux reste donc, pour encore denombreuses annes, adapt et viable. La traditionnelle offreallemande en direction du monde automobile et pices lies(17,4 %), machines-outils (15 %), produits chimiques (9,6 %),lectronique et optique (7,8 %), matriel lectrique (6 %), mtaux

(5,3 %), pharmacie (5 %) restera prise des acheteurs du mondeentier, mais surtout des pays mergents34. condition de prserverune certaine avance scientifique et technologique. Avec les annes,les pays mergents et spcialement la Chine seront en mesuredentrer en concurrence avec les industriels allemands sur leur propreterrain. Il sera donc indispensable de soigner plus encore les cls dela russite exportatrice allemande : la rputation et la notorit desproduits allemands, le maintien la tte de lvolution technologique,la construction doffres encore plus performantes de servicesconnexes (dans ce que lon appelle communment laprs-vente ),lapprofondissement des rseaux professionnels et humains avec lesclients, lapprofondissement de la connaissance des barrires

culturelles pour mieux les viter, la matrise des langues desinterlocuteurs, la prsence dans les salons professionnels du mondeentier. Il sagit pour cela de mener, au niveau du gouvernement etsurtout de la Commission europenne, une politique favorable auxchanges et linvestissement des industriels dans les paysmergents.

34Chiffres pour 2013 : BMWI, Fakten zum deutschen Auenhandel 2013 , Berlin,avril 2014, p. 10.


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Cette tude na pas permis de suivre de plus prslinvestissement direct des industriels allemands dans les paysmergents. Il sera de plus en plus ncessaire de produire surplace , surtout dans des grands pays mergents, comme la Chine.Ce processus est en cours et aura (ou a dj) des consquencespour le commerce mondial : il voluera lavenir au rythme de lacroissance mondiale et ne la dpassera plus comme par le pass.Pour sen convaincre, voici quelques dernires indications surlvolution des motivations qui fondent aujourdhui la dcisiondinvestir dans les mergents : en tte de ces raisons figure, pour lesindustriels allemands, la volont dtoffer leurs rseaux de distributionet de laprs-vente (motivation passe de 37 % en lan 2000 45 %en 2013) ; suit lintention de la production sur place (passe dansla mme priode de 29 % 35 %) ; le motif de la dlocalisation ,cest--dire la volont dconomiser des cots, a recul de 34 % 20 %35. Cette volution assez nette est lie, pour le capital allemand,

la ncessit dtre plus prsent dans les rgions du monde les plusprospres.

35Deutsche Bundesbank, Leistungsbilanzberschuss der deutschen Wirtschaft ,chapitre du rapport annuel de la banque pour 2013, op.cit., p. 51.


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Notes du Cerfa

Publie depuis 2003 un rythme mensuel, cette collection estconsacre lanalyse de lvolution politique, conomique et socialede lAllemagne contemporaine : politique trangre, politiqueintrieure, politique conomique et questions de socit. Les Notesdu Cerfa sont des textes concis, caractre scientifique et denature policy oriented. linstar des Visions franco-allemandes ,les Notes du Cerfa sont accessibles sur le site Internet du Cerfa,

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Le Cerfa

Le Comit dtudes des relations franco-allemandes (Cerfa) a tcr en 1954 par un accord gouvernemental entre la Rpubliquefdrale dAllemagne et la France. Le Cerfa bnficie dunfinancement paritaire assur par le ministre des Affaires trangreset europennes et lAuswrtiges Amt ; son conseil de direction estconstitu dun nombre gal de personnalits franaises etallemandes.

Le Cerfa a pour mission danalyser les principes, lesconditions et ltat des relations franco-allemandes sur le planpolitique, conomique et international ; de mettre en lumire lesquestions et les problmes concrets que posent ces relations lchelle gouvernementale ; de trouver et de prsenter despropositions et des suggestions pratiques pour approfondir etharmoniser les relations entre les deux pays. Cette mission se traduitpar lorganisation rgulire de rencontres et de sminaires runissanthauts fonctionnaires, experts et journalistes, ainsi que par destravaux de recherche mens dans des domaines dintrt commun.

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Vers le grand large ? Le commerce extérieur allemand entre l'UE et les BRICS