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CHAPITRE I : LE BILAN COMPTABLE
INTRODUCTION
Le bilan comptable est le document de synthse qui regroupe le patrimoine accumul par lentreprise,caractris par lensemble des droits (biens) et des obligations (engagements). Il est prsent en tableau dedeux grandes parties :
Lactif et le passif
Dans lactif sont enregistrs les droits de proprit et les crances de lentreprise (les lments sur lesquelslentreprise a droits) et dans le passif toutes les obligations et engagements assums (les lments vis--vis
de qui elle a des obligations).
I-1/Structure du bilan
I-1-1/ lactif
Lactif du bilan SYSCOHADA comprend trois (03) grandes masses. Lactif immobilis, lactif circulant etla trsorerie active.
a/Lactif immobilis (classe 2)
Ce sont des biens de toute nature, c'est--dire incorporels, corporels, immobiliers et mobiliers acquis
ou produits par lentreprise et destins servir durablement.
Financirement on dira que les actifs immobiliss sont des lments stables qui se dprcient et seremplacent lentement, la vitesse de leur dprciation. Cette rubrique est compose des sous rubriques
suivantes.
Les charges immobilises (compte 20)
Ce sont des lments, qui en principe, nont aucune valeur relle mais qu i sont inscrits dans le bilan parmesure de gestion. Elles sont souvent appeles actif en non valeur ou actif fictif et elles comprennent :
Les frais dtablissement(2014)
Les charges repartir sur plusieurs exercices (202) Les primes de remboursement des obligations (206)
Les frais de recherche et de dveloppement (sous condition)
Les immobilisations incorporelles (compte 21) :
Ce sont des biens qui nont pas dexistence matrielle, mais qui restent longtemps dans le patrimoine delentreprise. Ellescomprennent :
Les frais de recherche et de dveloppement (sous condition) ;
concessions, brevets, licences, marques;
Fond commercial ;
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Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
Les immobilisations corporelles (comptes 22, 23, 24) :
Ce sont les biens qui ont une existence matrielle et qui sont utiliss durablement pour lexploitation delentreprise. Elles comprennent:
Terrain ;
Btiments ;
Les matriels ;
Avances et acomptes sur immobilisation corporelles
Les immobilisations financires (comptes 26 et 27) :
Ce sont les titres dtenus par lentreprise dans le but de participer la gestion. Elles comprennent:
Les titres de participation et crances rattaches ;
Les prts de longue dure
Dpts et cautionnement non commerciaux.
b/Lactif circulant(classe 3 et 4 solde dbi teurs)
Ce sont les lments patrimoniaux ncessaires au droulement du cycle dexploitation, soumis pour laplupart une rotation rapide. Il est constitu de biens disponibles dont la dure est infrieure un an.
Il regroupe les valeurs dexploitation et les valeurs ralisables. Cette rubrique est compose des sousrubriques suivantes :
Les valeurs dexploitation (classe 3) :
Ce sont les stocks entreposs dans lentreprise qui permettent de soit raliser directement ou indirectement lechiffre daffaires. On a:
Les stocks de marchandises
Les stocks de matires premires
Les stocks den-cours Les stocks de produits finis
Les valeurs ralisables (classe 4 solde dbi teur) :
Il sagit des sommes futures que pourrait recevoir lentreprise de la part de ses clients. Elles regroupent:
Les crances clients
Les clients douteux
Les dbiteurs divers
Autres crances
c/ La trsorerie-actif(classe 5 solde dbi teur)
Elle comprend les disponibilits (liquidits) et les valeurs mobilires de placement condition quils soientrapidement ngociables dans lintention des dirigeants et au regard des possibilits boursires. On a:
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Les titres de placement (compte 50) : il sagit des titres de courte dure. Les banques (comptes 52) : il sagit des sommes inscrites sur le compte bancaire de la socit. Les caisses (compte 57) : il sagit des sommes inscrites disposes dans les caisses pour les petites
dpenses (relative chaque entreprise).
d/Lcart de conversion-actifLes carts de conversion-actif correspondent aux pertes probables de change que lentreprise pourraitconstater lors du dnouement de ses oprations terme en devise. Cela se matrialise par la diminution des
crances commerciales ou par laugmentation des dettes commerciales suite lvolution dfavorable destaux de change pour lentreprise.
I-1-2/Le passif
Le passif du bilan SYSCOHADA comprend 4 grandes masses : les capitaux propres, les dettes financires,
le passif circulant et la trsorerie-passif.
a/Les capitaux propres (classe 1)
Les capitaux propres reprsentent la masse patrimoniale qui appartient aux actionnaires et qui est non
exigible la clture du bilan. Cette masse comprend :
Le capital (compte 10) : cumul des apports des actionnaires lors de la constitution du capital et
ventuellement lors de laugmentation du capital; Les primes lies au capital (compte 103) : ce sont les primes dmission, dapport, de fusion, de
conversion et des autres primes ;
Les rserves (compte 11) : elles constituent lpargne de lentreprise depuis lobtention du premierrsultat jusqu la date dtablissement du bilan.
Les reports nouveau ou RAN (compte 12): on distingue le RAN crditeur et le RAN dbiteur.
o Le RAN crditeur (compte 121) est la part du rsultat qui nest pas distribu ni mise enrserves. Il est prcd dun signe(+) dans les capitaux propres.
o Le RAN dbiteur (compte 129) est utilis pour purer une perte enregistre lorsque cetteperte nest pas trop leve. il est prcd dun signe() dans les capitaux propres.
Le rsultat net de lexercice (compte 13): il est obtenu par lexpression suivante:
Rsultat Net = Total ActifTotal Passif
o Si Total Actif> Total Passifalors le rsultat est un bnficeo Si Total Actif< Total Passifalors le rsultat est une perte
Les subventions dinvestissement (aide non remboursable) accorde par lEtat, par unecollectivit publique, par un organisme international une entreprise pour son dveloppement.
b/Les dettes financires et ressources assimiles(classe 1)
Cest lensemble des dettes contractes par lentreprise pour une longue priode. Ce sont:
o Les provisions financires pour risques et charges (compte 19)
o Les emprunts (compte 16)
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NB:Les capitaux propres et les dettes financires reprsentent les ressources stables.
c/ le passif circulant (compte 4 solde crdi teur)
Cest lensemble des dettes dexploitation qui sont renouveles chaque anne. Il comprend:
Les dettes commerciales ou dettes fournisseurs Les dettes fiscales
Les dettes sociales
Les crditeurs divers
Autres dettes
d/ la trsorerie-passif
Cest lensemble des dettes bref dlai envers les tablissements financiers. On note:
Les crdits descompte Les crdits de trsorerie
Les dcouverts bancaires
e/ Les carts de conversion-passif
Les carts de conversion-passif correspondent aux gains probables de change que lentreprise pourrait
constater lors du dnouement de ses oprations terme en devise. Cela se matrialise par la diminution des
dettes commerciales ou par laugmentation des crances commerciales suites lvolution favorables des
taux de change pour lentreprise.
II-PRESENTATION DU BILAN COMPTABLE
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ACTIF PASSIF
ELEMENTS BRUT A/P NET ELEMENTS MONTANT
ACTIF IMMOBILISE
Charges immobilises
Les frais dtablissement;
Les charges repartirLes primes
Immobilisations incorporelles
Les frais de recherche et de
dveloppement
Concessions, brevets, licences, marques,
fond commercial ;
Avances et acomptes sur immobilisations
incorporelles
Immobilisations corporelles
Les terrains
Btiments
Les matriels
Avances et acomptes sur immobilisations
corporelles
Immobilisations financires
Les titres de participation et crances
rattaches ;
Les prts de longue dure ;
Dpts et cautionnements non
commerciaux
ACTIF CIRCULANT
Valeurs dexploitation
Stocks de marchandises
Stocks de matires premires
Stocks dencours
Stocks de produits finis
Valeurs ralisablesCrances-clients
Clients douteux
Dbiteurs divers
Autres crances
TRESORERIE-ACTIF
Les titres de placement
Les banques
Les caisses
CAPITAUX PROPRES
Capital
Primes lies au capital
RservesReport A Nouveau
Rsultat net dexercice
Subventions dinvestissement
DETTES FINANCIERES
Provisions financires pour risques
et charges
Emprunts
DETTES CIRCULANT
Dettes commerciales (F/S)
Dettes fiscales
Dettes sociales
Crditeurs divers
Autres dettes
TRESORERIE-PASSIF
Crdits descompte
Crdits de trsorerie
Dcouverts bancaires
Ecarts de Conversion-Actif Ecarts de Conversion-Passif
TOTAL ACTIF TOTAL PASSIF
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CHAPITRE II : LE BILAN FONCTIONNEL
INTRODUCTION
La prparation du bilan fonctionnel permet de dgager les grandes masses du bilan en mettant en
vidence leurs fonctions, leurs rles, leurs dimensions conomiques : en plus et ressources stables, actifs et
passif dexploitation, actif et passif hors exploitation, disponibilit et trsorerie ngative.
Cest un document trs utile dont ltude permet aux chefs dentreprise et aux tiers intresss de porter unjugement sur la situation actuelle et passe, de laider prendre des dcisions qui engagent lavenir.
Le bilan fonctionnel permet de rpondre aux questions suivantes :
- Do est venu largent? (des ressources stables dettes fournisseurs non encore payes, dunetrsorerie ngative ?...)
-O est-il all ? (pour financer les actifs stables ? des actifs dexploitation?...)
Pour rpondre ces deux questions, il convient de dcouper le bilan fonctionnel en 8 blocs distincts.
Actif Montant Passif Montant
- Actif immobilis brut- Actif circulant
dexploitation ou AO- Actif circulant hors
exploitation ou HAO- Disponibilit
....
..
..
- Ressources stables- Dettes dexploitation ou
passif circulant desactivits ordinaires
- Dettes hors exploitationou passif circulant hors
activits ordinaires- Trsorerie ngative
..
..
..
Ce dcoupage du bilan ncessite de chercher en annexe les informations ncessaires la rpartition
exploitation/hors exploitation des actifs circulants et des dettes.
La comparaison de deux bilans fonctionnels successifs permet dtablir facilement les tableaux financiersdes emplois et ressources (TAFIRE).
Remarque: Alors que lanalyse fonctionnelle du bilan sintresse au fonctionnement de lentreprise,lanalyse liquide (bilan f inancier) privilgie la capacit de lentreprise faire face ses chances pourcela, on compare :
- Le degr dexigibilit des ressources (chances de remboursement du passif)- Au degr de liquidit des emplois (capacit de transformer lactif en monnaie)
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I/ LE BILAN FONCTIONNEL CONDENSE
Actif Montant % Passif Montant %
Emplois stables Capitaux propresDettes financires
Actif circulant dexploitationActif circulant hors exploitation Ressources stables
Actif circulant Passif circulant dexploitationPassif circulant hors exploitation
Trsorerie actif Trsorerie passif
TOTAL ACTIF 100% TOTAL PASSIF 100%
II/ RETRAITEMENT DU BILAN FONCTIONNEL
- POSTE DACTIF
Postes Actifs Retraitements pour ltablissement du bilan fonctionnel
Frais dtablissement
Charges repartir sur plusieursexercices
Dans le bilan comptable, on ne voitpas les valeurs brutes des chargesimmobilises
Postes maintenir lactif dans les emplois stables avec leursvaleur s bru tes.Le cumul damortissement est ajouter au passif dans les capitaux
propresNB: les frais dtablissement et les charges repartir font lobjetdamortissement direct. On ne voit pas apparatre dans le bilancomptable leurs montants bruts et leurs cumuls damortissement.Les montants qui figurent dans la colonne brut et dans la colonne
net sont les montants nets.On peut avoir les informations sur leurs montants bruts et lesdotations damortissement dans ltat annexe travers les tableaux1 & 2.Lorsquil ny a pas du tout dinformations sur les montants brutsces postes retirer de lactif et leurs montants nets doivent treretranch des capitaux propres au passif.
Prime de remboursement desobligations
Elles doivent tre retires de lactif et leur montant net doit treretranch des emprunts obligataires au passif.
Les immobilisations incorporellesLes immobilisations corporellesLes immobilisations financires (saufintrt communs sur prts)
Postes maintenir lactif dans les emplois stables avec leursvaleurs brutes.Les cumuls damortissement et de provision sont ajouter dans lescapitaux propres au passif.
Les intrts connus sur prts (ce sontdes intrts que lentreprise doitrecevoir sur les prts quelle a fait.Ces intrts ne sont pas encore chus.Mais selon le principe de laspcialisation des exercices, lesintrts connus non chus sur prtssont comptabiliss et se retrouvent
confondus aux prts dans la rubrique :autre immobilisations financires)
Prt : 500 000 500 000 x 12I = = 60 000
100t = 12% 31/08/N + 1date : 01/09/N 60 000 x 4
I(N) = = 20 00012
Poste retirer des immobilisations et ajouter lactif circulant
hors exploitation
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Les charges constates davance(ce sont des charges enregistres au
cours de lexercice N mais concernenten totalit ou en partie les exercicesultrieurs. Exemple : loyers pays
davance
Poste inclure selon les informations dans lactif circulantdexploitation ou dans lactif circulant hors exploitationA mettre dfaut dans lactif circulant dexploitation
Les titres de placement avec risque depertes (provisionns)
Poste inclure pour leur valeur nette dans lactif circulant horsexploitation. Sans risque (non provisionns) classer en trsorire
Les crances sur cessionsoccasionnelles dimmobilisationLes crances sur cessions de titres
Postes reclasser dans lactif circulant hors exploitation pour leursvaleurs nettes
Les effets escompts non chus (cesont les effets que lentreprise aescompt auprs des banques avantleur chance)
Ils sont normalement traits en comptabilit si bien quil ny a pasde retraitement effectuer.
Nanmoins dans un cas dexercice, sil est clairement prcis queles effets escompts, non chus nont pas t enregistrconformment au rfrentiel comptable de lOHADA, il faut
procder au retraitement suivant :Inscrire dans lactif circulant dexploitation le montant des effetsescompts non chus et porter le mme montant dans la trsorerie-
passif
Les biens pris en crdit-bail se sontdes biens que lentreprise a pris enlocation auprs dun tablissementfinancier moyennant le versement deredevance avec possibilit :
- De restituer ces biens la fin
du contrat ou- Dacqurir dfinitivement ces
biens en payant le prix derachat
Lorsquils sont enregistrs conformment au rfrentiel comptablede lOHADA, les biens sont inscrits en immobilisation. Il faut lesmaintenir lactif dans les emplois stables avec leur valeur bruteet inscrire les amortissements au passif dans les capitaux propres.Dans le cas o les biens nont pas t normalement enregistrs, ilfaut :
-
Inscrire les biens dans les emplois stables lactif avec leurvaleur brute- Inscrire les amortissements dans les capitaux propres- Inscrire le montant net (valeur brute amortissements) au
passif dans les dettes financires.
Les carts de conversion :- Actif (ce sont des pertes
probables de change. Ilsnaissent lorsque lentrepriseeffectue des oprations enmonnaies trangres)
Lorsquils portent sur des lments de lactif, leur montant vienten augmentation de ces lments.Lorsquils portent sur des lments du passif, leur montant vienten dduction de ces lments.
NB: de faon gnrale, les postes de lactif immobilis (emplois stables) sont pris pour leurs valeurs bruteset les amortissements et les provisions correspondants sont inscrits au passif dans les capitaux propres.Par contre, les lments de lactif circulant et ceux de la trsorerie-actif sont pris pour leurs valeurs nettes(valeurs brutes provisions).
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- POSTES DU PASSIF
Postes du passif Retraitement pour ltablissement du bureaufonctionnel.
Le rsultat net de lexercice Poste maintenir dans les capitaux propres. Le bilan
fonctionnel est tabli avant affectation du rsultat.Les intrts connus non chus sur emprunts Poste retrancher des emprunts et inscrire dans les
dettes hors exploitation.
Les provisions financires pour risques et charges Postes retirer des dettes financires et incluredans les capitaux propres.
Fournisseur dinvestissementsDettes sur acquisition de titres de placementAutres dettes HAOAssocis, dividendes payerEtat, impt sur les bnfices
Postes inscrire dans les dettes hors exploitation,cest retirer du passif circulant dexploitation et inclure dans le passif circulant hors exploitation.
Les produits constats davance Poste inclure selon les informations dans le passifcirculant dexploitation ou dans le passif circulanthors exploitation.
Les carts de conversion-passif(ce sont des gains probables de change. Ils naissentlorsque lentreprise effectue des oprations enmonnaies trangres
Lorsquils portent sur les lments de lactif, leurmontant vient en dduction de ces lments du
passif, leur montant vient en augmentation de ceslments.
TVA dductible rcuprable sur immobilisation Elle est range dans lactif circulant HAO.Compte courantAssoci crditeur
Il est port dans dettes financires.
Concours bancaires et solde crditeurs des banques A retrancher des dettes financires et ajouter au
passif circulant dexploitation.
III/ REPRESENTATION DU BILAN FONCTIONNEL
- POSTES DACTIF
Actif Montant
Frais dtablissementCharges repartir sur plusieurs exercices
Immobilisations incorporellesImmobilisations corporellesImmobilisations financires
- Intrts connus sur prts- Ecarts de conversion-passif sur prts et crances immobilises- + carts de conversion-actif sur prts et crances immobilises
BrutBrut
BrutBrutBrut
Emplois stables Brut
StocksCrances dexploitation
- Ecarts de conversion-passif sur crances dexploitation- + carts de conversion-actif sur crances dexploitation
NetNet
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Charges constates davance dexploitation NetActif circulant dexploitation Net
Crances hors exploitation (cessions dimmobilisations)- Ecarts de conversion-passif sur crances hors exploitation
-+ cart de conversion-actif sur crances hors exploitation
Charges constates davance hors exploitationTitres de placementIntrts connus sur prts
Net
NetNet
Actif circulant hors exploitation Net
Actif circulant Net
encaisserBanque, chques postaux, caisse
Trsorerie-actif
TOTAL ACTIF
- POSTES DU PASSIF
Passif Montant
CapitalReserveReport nouveauRsultat net de lexerciceSubventions dinvestissementProvisions rglementes+ amortissements sur frais dtablissement+ amortissements sur charges repartir sur plusieurs exercices+ amortissements et provisions sur immobilisationsProvisions financires pour risques et charges
Capitaux propres
Emprunts- Ecarts de conversion-actif sur emprunt- + carts de conversion-passif sur emprunt- Prime de remboursement des obligationsDettes de crdit-bail
Dettes financires diversesDettes financires
Ressources stables
Dettes fournisseur dexploitation- Ecarts de conversion-actif sur dettes fournisseurs
dexploitation- Ecarts de conversion-passif sur dettes fournisseurs
dexploitationProduits constats davance dexploitationDettes fiscales
-Ecarts, impts sur les bnfices
Dettes sociales
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Autres dettes- Associs, dividendes payer- Associs, comptes courants non bloqusRisques provisionns
Passif circulant dexploitation
Dettes hors exploitation (acquisition dimmobilisations)+ tat, impts sur les bnfices+ associs, dividendes payer+ associs, comptes courants non bloqus+ intrts connus sur empruntsProduits constats davance hors exploitationPassif circulant hors exploitation
Passif circulant
Banque, crdit descompteBanque, crdit de trsorerieBanque, dcouverts
Trsorerie-passif
Total passif
IV/ LES AGREGATS DU BILAN FONCTIONNEL
1- Dfinition
Appels galement les quilibres financiers fonctionnels, les agrgats fonctionnels sont : FRNG, BFR
et TN. A partir de la simple lecture de la structure fonctionnelle on constate quil apparat trois niveauxdquilibres
2- Les diffrents niveaux de financement
- Niveau de financement stable ou quil ibre de structure
Ce niveau permet de calculer le FRNG. Les ressources stables doivent financier les emplois stables, le
surplus de financement stable constitue le FRNG do
FRNF = Ressour ces StablesEmploi s Stables
Avec ES = actif immobilis en valeur brute
RS = capitaux propres + dette financire (Dette Long ou Moyen Terme)
NB: le FRNG mesure la marge de scurit pour lentreprise
- Niveau de financement dexploitation ou quilibre dexploitation
Ce niveau permet de calculer le BFR ou BFG.
LeBFR
est le besoin de financement de lentrepriseli aux alas du cycle dexploitationBFR = Actif Cir culant (AC) Passif Cir culant (PC)
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Avec :
AC = stocks + crances dexploitation + crances HE
PC = dettes dexploitation + dette HE
Le BFR ou BFG peut lui-mme tre subdivis en deux :
- BFE ou BFRE = stocks + crances dexploitation dettes dexploitation
- BFHE ou BFRME = crances HE dettes HE
- Niveau de trsorerie ou quil ibr e trsorerie
La TN participe avec le FRNG au financement du cycle dexploitation
Trsoreri e Nette (TN) = Trsorerie Acti f (TA) Trsorerie Passif (TP)
Avec :
TA = Valeurs Mobilires de Placement (VMP) + disponibilit
TP = concours bancaire et solde crditeur de banque
VMPsont des actions ou des parts de socits achets par lentreprise dans le but de spculer
3- Relation fondamentale de lquilibre financier fonctionnel
Le FRNG finance le BFG et le lreste constitue la TN don relation de lquilibre financer
FRNG =BFG+TNon TN=FRNG - BFG
le FRNG couvrir le BFR =FRNG > BFR
- Si FRNG>BFR=TN>0; dans ce cas lquilibre financier fonctionnel est respect.Lentreprise dispose alors dune marge de scurit et donc des disponibilits.
- Si FRNG
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APPLICATION
Le bilan de la SA paix et joie se prsente comme suit eu 31 /12/2009
Actif Brut Amort et
provisions
Net Passif Montant
Actif immobilisePrime de remboursementFonds commercialTerrainBtimentsMat et outillage
25 000152 000456 000905 200841 500 142 310
338 607
25 000152 000
456 000762 890502 893
Capitaux propresCapitalRserve lgaleRserve facultativeReport nouveauRsultat de l exerciceSubventiondinvestissement
650 00015 960
142 70054 950
134 000202 860
TOTAL I 2 379 700 480 917 1 898 783 TOTAL I 1 200 470
Actif circulentMarchandisesClients (3)CranceCharges constructiondavance
1 029 0721 776 945236 05519 930
17 22248 104
1 011 8501 728 841236 05519 930
Dettes financiresEmprunt et dette (1)Emprunt obligataire (2)Provisions pour risqueProvisions pour charge
801 8171 000 000
75 69440 130
TOTAL II 3 062 002 65 326 2 996 676 TOTAL II 1 917 641
Trsorerie-actifTitre de placementdisponibilit
30 87552 255
1 230 29 64552 255
Passif circulentFournisseursDettes fiscales
Frais dinvestissementProduit constructiondavance
1 233 165533 418
43 88356 322
TOTAL III 82 130 1 230 81 900 TOTAL III 1 866 788
ECA 75 694 75 694 ECP 68 154
TOTAL GENERAL 5 600 526 547 473 5 053 053 TOTAL GENERAL 5 053 053
Informations complmentaires :
(1)Ce poste comprend 200 000 de concours bancaires courants et 15 000 dintrts connus et non chus(2)Dont 75 000 dintrts et non chus
(3)
Les carts de conversion se rpartissent comme suit
ECA Montant ECP Montant
Diminution de crance 48 331 Augmentation de crance 40 464
Augmentation de dette 27 363 Diminution de dettes 27 690
Total 75 694 Total 68 154
TAF :Etablir le bilan fonctionnel dtaill et condens de la SA PAIX et JOIE .
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SOLUTION
Bilan fonctionnel dtaill
Actif Montant Passif Montant
Fonds de commerceTerrainBtimentMatriel et outillage
152 000456 000905 200841 500
CapitalRserve lgaleRserve facultativeReport nouveauRsultat de lexerciceSubvention dinvestissementAmort sur immobilisation corporelleProvision pour risqueProvision pour charge
650 00015 960
142 700.54 950134 000202 860480 91775 69440 130
Actif immobilis 2 354 700 Capitaux propres 1 797 211
MarchandisesClientsCrancesCharges constates davanceECAECP
1 011 8501 728 841236 05519 93048 331
(40 464)
EmpruntEmprunt obligatairePrime de remboursementConcours bancaireIntrts connus non chusIntrts connus non chus
801 8171 000 000(25 000)
(200 000)(15 000)(75 000)
Actif circulant AO 3 004 543 Dettes financires 1 486 817
Titre de placement 29 645 FournisseursDettes fiscalesConcours bancaireProduits constats davanceECAECP
1 233 165533 418200 00056 322
(27 363)27 690
Actif circulant HAO 29 645 Passif circulant AO 2 023 232
Disponibilit 52 255 Intrts connusFournisseurs dinvestissement
90 00043 883
Trsorerie Actif 52 255 Passif circulant HAO 133 883
TOTAL 5 441 143 TOTAL 5 441 143
Retraitement
Prime de remboursement dette fin (25 000)
Crances (+ 48 331)
ECA 75 694
Dettes (27 363)Titre de placement (29 645) actif circulant hors exploitation
Intrts connus (15000) PCHAO (+)
Emprunt (801 817)
Concours bancaire (200 000) PC (+)
Passif circulant AO (+ 27 690)
ECP (68 154)
Actif circulant AO (40 464)
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Cumul des amortissements
142 310 + 338 607 = 480 917
Bilan fonctionnel condens
Actif Montant % Passif Montant %Actif immobilis 2 354 700 Capitaux propres
Dettes financires1 797 2111 486 817
Emplois stables 2 354 700 43,27 Ressources stables 3 284 028 60,36
Actif circulant AOActif circulant HAO
3 004 54329 645
Passif circulant AOPassif circulant HAO
2 023 232133 883
Total actif circulant 3 034 188 55,76 Total passif circulant 2 157 115 39,64
Disponibilit 52 255
Trsorerie actif 52 255 0,97 Trsorerie passif
TOTAL 5 441 143 100 TOTAL 5 441 143 100
APPLICATION 2
La SA SUCCES vous communique ces deux bilans arrts au 31/12/2007 et 31/12/2008
Bilan au 31/12/2008 (en KF)
Actif Brut Amort &provision
Net Passif Montant
Charge repartir
TerrainBtimentMatrielsPrts
135 000
60 000915 000375 275
99 600 (1)
221 91053 700
135 000
60 000693 090321 57599 600
Capital social
RservesRIA bnfice
2 375 200
510 600369 945 (3)
Actif immobilis 1 584 875 275 610 1 309 265 Capitaux propres 3 255 745
Stock de marchandisesCrances clientsCharges constates davances
855 310924 80058 900
21 80052 600
833 510872 20058 900
EmpruntProvision pour risques et charges
535 000 (4)753 000
Actif circulant 1 839 010 74 400 1 764 610 Dettes financires 1 288 000
Titres de placement
BanqueCaisse
1 475 800
100 00025 200
7 600 1 468 200
100 00025 200
Dettes fournisseurs
Clients, avances reuesProduits constats davanceRisques provisionnFournisseur dinvestissement
64 320
11 4105 3507 00011 850
Trsorerie actif 1 601 000 7 600 1 593 400 Passif circulant 99 930
Ecart de conversion 18 000 (2) 18 000 Crdits de trsorerie 19 800
Total gnral 5 042 885 357 610 4 685 275 Trsorerie passif 19 800
Ecart de conversion 21 800 (2)
Total gnral 4 685 275
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GESTION FINANCIERE 16
Bilan au 31/12/07 en (KF)
Actif Brut Amort &provision
Net Passif Montant
Charges repartirTerrainsBtimentsMatrielsAvance et acomptePrts
57 50050 000855 000310 27545 00020 600
235 25020 900
57 50050 000619 750289 37545 00020 600
Capital socialRservesRIA bnfice
1 875 500985 300
136 605 (3)
Actif immobilis 1 338 375 256 150 1 082 225 Capitaux propres 2 997 405
Stock de m/sesCrances clientsCharges constatesdav
899 875875 23076 700
30 30032 600
869 575842 63076 700
EmpruntProvision pour risque etcharges
600 000453 200
Actif circulant 1 851 805 62 900 1 788 905 Dettes financires 1 053 200
Titre de placementBanqueCaisse
1 275 300112 10029 250
13 300 1 262 000112 10029 250
Dettes fournisseursClients, avances reues
89 75563 83010 21041 330
Trsorerie actif 1 416 650 13 300 1 403 350 Passif circulant 205 125
Crdit de trsorerie 18 750
Trsorerie passif 18 750
Total gnral 4 606 830 322 350 4 274 480 Total gnral 4 274 480
Informations complmentaires
(1)Dont intrt connus sur prts : 600 pour 2008 et 600 pour 2007
(2)Tableau de correspondance des carts de conversion
Crances clients Dettes fournisseur Emprunts Prts
ECA 4 000 3 000 11 000
ECP 1 800 5 000 15 000
(3)La socit dcide de distribuer 55% et le reste sous forme de rserve venant consolider les capitaux
propres.
(4)Dont intrt connu 50 000 pour 2008
(5)Les charges et produits constats davances sont relatifs lexploitation.Sachant que la socit utilise depuis le 01/07/2008
Un matriel et outillage financ par un crdit bail dont les conditions sont les suivantes :
- Valeur neuve du matriel 300 000
- Dure de vie 5 ans
TAF
Prsenter les bilans fonctionnels 2007, 2008 puis tudier la variation du fonds de roulement net global ;
faire un commentaire.
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SOLUTION
Calculs annexes
Crdit bail : 300 000 t = 100/
Dcompte : 01/07/08 31/12/08 = 6 mois
300 000 x 6 x 20
Crdit bail accompli =
1 200
= 30 000
Crdit bail quivalent = 300 00030 000= 270 000
Calcul du bnfice distribu (20072008)
2007
Dividende = 136 605 x 55%
= 75 133
Reste (rserve) = 136 605 x 45%
= 61 472
2008
Dividende = 369 945 x 55%= 203 470
Reste (rserve) = 369 945 x 45%
= 166 475
Actif 2007 2008 Passif 2007 2008
Actif immobilisICNE/prtsECA/prtsCrdit bail
1 338 375-600
1 584 875-60011 000300 000
Capitaux propresRIA bnficeReste (rserve)Amortissement
ProvisionPour risque et chargesCrdit-bail
2 997 405-136 60561 472256 150
453 200
3 255 745-369 945166 475275 610
753 00030 000
Emplois stables 1 337 775 1 895 275 Capitaux propres 3 631 622 4 110 885
Stock de m/sesCrances clientsECA/crances clientsECP/crances clientsCharges constatesdavance
869 575842 630
76 700
833 510872 2004 000-1 80058 900
EmpruntsICNE/empruntECP/empruntCrdit-bail quivalent
600 000---
535 000-50 00015 000270 000
Actif circulant AO 1 788 905 1 766 810 Dettes financires 600 000 770 000
Titres du placementICNE/prts
1 262 000600
1 468 200200
Ressources stables 4 231 622 4 880 885
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Etudions la variation du fonds de roulement net global puis faisons le commentaire
FRNG 2007
FRNG = RSES= 4 231 6221 337 775
FRNG = 2 893 847
FRNG > 0 donc lentreprise bnficie dune marge de scuritFRNG 2008
FRNG = RSES= 4 880 8851 895 275
FRNG = 2985 610
FRNG > 0 donc lentreprise bnficie dune marge de scurit.
Actif circulant HAO 1 262 600 1 468 800 Dettes fournisseursECA/fournisseurECP/fournisseurClients avance reuesProduits constatsdavance
Risques provision
89 755--63 83010 210-
64 320-3 00050 00011 4105 3507 000
Total actif circulant 3 051 505 3 235 610 Passif circulant AO 163 795 90 080
BanqueCaisse
112 10029 250
100 00025 200
FournisseurdinvestissementICNE/empruntDividende
41 330-75 133
11 85050 000203 470
Total trsorerie actif 141 350 125 200 Passif circulant HAO 116 463 265 320
Total passif circulant 280 258 355 400
Crdit de trsorerie 18 750 19 800
Total trsorerie passif 18 750 19 800
TOTAL GENERAL 4 530 630 5 256 085 TOTAL GENERAL 4 530 630 5 256 085
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CHAPITRE III : LE BILAN FINANCIER
INTRODUCTION
Le bilan financier est dress partir du bilan comptable et de ltat des chances et des dettes laclture de lexercice.Le bilan financier permet dapprcier le risque de non liquidit de lentreprise. Il faut entendre par liquidit,la capacit de lentreprise financerson actif moins dun an laide de son passif moins dun an.
I/ PRESENTATION DU BILAN FINANCIER SELON LE SYSCOA
Actifs immobiliss (1)
Valeurs dexploitation (2)Valeurs ralisables (3)Valeurs disponibles (4)
Capitaux propres (5)
Dettes long terme (6)Dettes court terme (7)
(1)Egalement appels valeur s immobi l ises, ils comprennent les valeurs immobilises corporelles et
incorporelles (brevets, terrain, constructions, matriels, etc) et les autres valeurs immobilises(titres de participation, dpt et cautionnement, etc.).
(2)Ce sont les diffrents stocks appartenant lentreprise.(3)Ce sont les crances court terme que lentreprise dispose envers les tiers clients, effets recevoir,
prts moins dun an, etc.
(4)
Elles regroupent essentiellement les comptes dits de trsorerie savoir le compte banque, caisse, ccp.(5)Ils comprennent le capital et les diffrentes rserves constitues ainsi que les subventions et les
provisions rglementes.
(6)Dans loptique des comptables, on regroupe sur cette rubrique des dettes dont la dure est suprieure un an.
(7)Sont considres en principe comme dettes court terme, les dettes dont la dure maximum est de un
an.
II/ ETABLISSEMENT DU BILAN FINANCIER
Ltablissement du bilan financier consiste reclasser les actifs et les passifs en fonction de leurnature de ralisation ou dexigibilit plus et un an, afin dapprcier la solvabilit probable au terme duneanne. Il est tabli en valeur comptable nette. Toutefois, le bilan financier peut tre fait en valeur relle
ncessitant ainsi des retraitements ou redressements.
Il existe 3 types de redressements pour quitter le bilan comptable au bilan financier.
1erredressement:
Abandon de certains postes du bilan comptable qui nont aucune valeur du point de vue financier.Ex : frais dtablissement.2mer edressement:
Abandon des VCN qui ne sont que des valeurs approches et qui nont rien voir avec la ralit.
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GESTION FINANCIERE 20
Ces deux premiers redressements laissent la notion de +values de rvaluation traites comme telles dans le
bilan financier.
3mer edressement:
Le transfert de certaines rubriques vers dautres.A) RETRAITEMENT DE LACTIF
1- Les frais immobiliss
Ils sont sans valeur conomique. En analyse du bilan, ils sont considrs comme des lments de
lactif fictif donc ils doivent tre abandonn dans ltablissement du bilan financier. Ils sont dduis(soustraire des capitaux propres) et de lactif total du bilan.Les charges rpartir sur plusieurs exercices, les primes de remboursements des obligations sont aussi des
actifs fictifs et dduis des capitaux propres.
Egalement la fiscalit diffre
2-
Les immobilisations incorporelles
En analyse du bilan, elles sont rattaches aux valeurs immobilises pour leur valeur vnale.
La valeur vnaledun bien est le prix auquel le bien peut tre vendu une date donne. Elles reclent plusdimportantes plus values.Elles sont ajoutes aux capitaux propres si valeur vnaleexiste etVCNnexiste pas si VV > VCN(pour la
plus value).
Elles sont soustraites des capitaux propres si valeur vnale < VCN (pour la moins value).
3- Les immobilisations corporelles
En analyse du bilan, on retient leur valeur vnale. Elles sont rattaches aux valeurs immobilises (VI).
RemarqueLors de lanalyse du bilan, les immobilisations loues lentreprise ne sont pas comptes dans les
immobilisations de lentreprise.
4- Les autres valeurs immobilises (immobilisations financires)
Prts plus dun an
Ils ne sont pas gnralement redusses. Ils sont rattachs au VI. Toutefois la partie exigible moins de 6mois doit tre reclasse dans les valeurs ralisables court terme dans le cadre de lanalyse financire.
Ti tres de parti cipation
Dans le bilan financier, ils sont valus leur valeur boursire mathmatique. Ce raidissement
occasionne aussi des values qui augmentent et diminuent les capitaux propres. Ils se rattachent au VI.
Dpt et cauti onnement
Ils nappellent souvent pas de redressement et sont reclasss au VI.
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GESTION FINANCIERE 21
5- Les valeurs dexploitation
Elles sont constitues de marchandises, matires premires, dchets et rebus, emballages, produits
semi-finis, produits finis, produits en cours.
En analyse du bilan, on distingue deux types de stock en gnral.
Le stock outi l(SO): il est rattach aux Valeur s Immobi l ises (VI) et se dfinie comme le stock endessous duquel lentreprise ne peut fonctionner convenablement.
SO = stock total stock fl ottant.
Le stock flottant: il est le stock circulant et est rattach la valeur dexploitation (VE).
6- Les valeurs ralisables
Les crances douteuses dif f ici lement recouvrables
Elles sont considres compte tenu de leur tat comme des valeurs immobilises.
Les crances ordinai res
Lorsquelles sont difficilement recouvrables dans un dlai de plus de un an, elles sont transfresdans les valeurs immobilises, mais lorsquelles sont facilement recouvrables mois dun an, ellesrestent dans les valeurs ralisables.
Les coupons et chques encaisser
Sont considrs comme des valeurs disponibles (VD) lorsque leur encaissement est immdiat.
Considrs comme valeur ralisable lorsque leur encaissement est dans les un an venir.
Considrs comme immobiliss lorsque la dure dencaissement est suprieure 1 an.
Les titr es de placement
Sont considrs comme valeur ralisable(VR) lorsque leur dure probable de vente est infrieure 1an.
Sont considrs comme disponible lorsquils sont facilement vendables, escomptables, ngociablesou bancables.
Comme immobilises lorsquils sont difficilement vendables dans un dlai de 1 an.Cependant, ces actions peuvent tre values la bourse des valeurs avant leur excution, ce qui
entraine lexistence de la valeur boursire do les values qui sont traites comme telles.
Les effets recevoir
- Ils sont considrs comme disponibles lorsquils sont ngociables, bancables, escomptables.-
Comme valeur ralisable lorsquils sont non bancables dans une dure de 1 an.- Comme VI lorsque lchance de ngociation est plus de 1 an ou encore leffet est difficilement
vendable.
Actionnai re, capital non appel
Il est soustrait des capitaux propres.
Il est class dans lactif immobilis si la libration nintervient pas les 1 an venir.
ConclusionLorsque la dure des valeurs ralisables est suprieure 1 an, elle est transfre dans les VI. Lorsque
la dure de ces mmes valeurs est < 1 an, elle est considre comme ralisable.
Lorsque la dure des VR est immdiate, elle est considres comme disponible.
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7- Les valeurs disponibles
Ces valeurs ne sont gnralement pas redresses.
On distingue :
Banque, caisse, CCP, ces valeurs sajoutent des lments redresss tels que les effets recevoir
escomptable, les titres immdiatement cessibles et les chques encaisser immdiatement.
8- Les carts de conversion-actif (ECA)
Sont annuler avec la provision pour perte de charge pour un montant quivalent celui qui figure dans les
provisions pour risques et charges au passif. Toutefois, ils peuvent tre rattachs aux lments qui les ont
gnrs.
Il doit disparatre de lactif et:- Sil est li au client: lECA sera ajout au poste client lactif circulant.
- Sil est li au fournisseur: lECA sera retranch du poste fournisseur au passif circulant.- Sil ny a aucune information, il convient de le considrer comme une non valeur retrancher des
capitaux propres.
RemarqueLorsque plusieurs lments dactifs subissent une rvaluation, il convient de dresser un tableau des
plus ou moins values. Le solde de tableau est soit aux capitaux propres (+ value), soit retranch des
capitaux propres (value).
Elments Valeur relle Valeur comptable + value ouvalue
TOTAL SOLDE
B) RETRAITEMENT DU PASSIF
1- Retraitement des capitaux propres
Ce retraitement concerne les rserves, les provisions rglementes, les subventions dinvestissement.a)Les rserves
Toutes les rserves sont incorpores aux capitaux propres.
b)Les provisions rglementes (galement appeles amortissement drogatoire)
Ils ont un caractre de rserve. Mais ils incorporent un impt latent appel impt diffr ou fiscalit diffr
qui ne doit tre retranch et reclass dans les dettes long terme (dettes fiscales). Le retraitement oprer est
donc le suivant :
- 25% dans les dettes long terme (dettes fiscales)
- 75% dans les capitaux propres
c) les subventions dinvestissement
Limpt latent moins dun an contenu dans les subventions dinvestissements doit tre retranch etreclass dans les dettes long terme si aucune autre prcision nest faite (dettes fiscales), le retraitement estdonc opr comme suit :
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- Si le sujet ne donne aucune prcision sur le plan damortissement de la subvention, alors 25%sont portes dans les dettes long terme (dettes fiscales) et 75% demeurent dans les capitaux
propres.
- Si le plan damortissement est prcis, alors les 25% du poste constituant latent sont subdivissen deux, une partie dans les dettes court terme concurrence de la quotte part qui frappe la
reprise annuelle de la subvention, le reste est port dans les dettes long terme (dettes fiscales).Les 75% du poste demeurent dans les capitaux propres.
- NB: rappelons que pour lapplication de la fiscalit diffre au niveau des examens, la prcisiondoit tre faite.
2- Retraitement des dettes dexploitation
Les dettes dexploitation dont lchance est plus dun an doivent tre reclasses dans les dettes longterme.
3- Le rsultat
Il doit tre entirement affect.
Sil sagit dun bnfice: le montant inscrit :- Dans les capitaux propres concurrence des montants affects dans les rserves et les reports
nouveau
- Dans les dettes court terme (dividendes) concurrence des montants destins tre distribus
dans moins dun an.
4-
Les emprunts et dettes financires
- Les emprunts et dettes financires dont lchance est moins dun an doivent tre reclasss dansles dettes court terme (dettes financires moins dun an).
- Le concours bancaire courant est par contre port dans la trsorerie-passif.
5- Les provisions financires pour risques et charges
- Les provisions destines couvrir des risques ou des charges moins dun an doivent tre
reclasses dans les dettes court terme (provisions moins dun an).- Les provisions financires non justifies (ou sans objet) sont assimiles des rserves occultes
non dductibles dimpt. Elles sont retraites concurrence de 25% dans les dettes court terme(dettes fiscales) et 75%dans les capitaux propres.
6- Le compte de lexploitant
Le compte de lexploitant solde dbiteur est soustrait des capitaux propres, le compte de lexploitant solde crditeur est incorpor aux capitaux propres.
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7- Le report nouveau (RAN)
Le report nouveau crditeur est incorpor aux capitaux propres et le report nouveau dbiteur est soustrait
des capitaux propres.
8-
Lcart de conversion-passif (ECP)
Il doit disparatre du passif et :
- Sil est li aux clients: retrancher du poste client lactif circulant- Sil est li aux fournisseurs: ajouter au poste fournisseur dans les dettes court terme- Sil ny a aucune information, lECP doit tre ajout dans les capitaux propres.Remarque:Les engagements hors bilan.
Il existe deux types dengagements:
(1) les engagements reusIls reprsentent les engagements pris par les clients et autres en faveur de notre entreprise. Il sagit
des promesses de vente dimmobilisations la firme par des tiers, commande ferme des clients, caution ouaval dont lentreprise peut bnficier. Ils sont rattachs gnralement aux UR mais on peut les reclasser enVI ou en UD selon leur chance.
Ils sont incorpors aux capitaux propres.
(2) les engagements donns
Lorsque lentreprise donne un engagement, cet engagement est considr comme un lment d upassif autrement dit une dette. Il sagit de promesse dachat, aval donn, privilge de crancier sur certainsbiens tels que les empotages. Ils sont gnralement rattachs au DCT. Ils sont soustraits des capitaux
propres.
Application
Le bilan de la SA LA PAIX se prsente au 30/09/N avant rpartition de bnfice comme suit :
Actif Montant Passif Montant
Frais dtablissementConstructionPrime de remboursementMatriel et outillage
Matriel de transportMatriel de bureauTitre de participationStock de marchandisesPrtEffet recevoirClients douteuxClientTitre de placementCharges repartir sur plusieurs exercicesBanque
9 000 00036 916 000310 00050 000 000
48 000 0008 280 0003 160 00015 100 0005 000 00012 250 0002 540 00020 000 0006 324 0009 450 0006 000 000
Capital (5000 actions)Prime dmissionRserve lgaleAutres rserves
RANSubvention dinvestissementProvision rglementeEmpruntFournisseursEtatCrditeurs diversBnfice en instancedaffectationEAP
100 000 00012 500 0009 700 00048 600 000
1 670 0005 000 0005 300 0008 000 00012 304 0007 020 0003 261 00010 875 0008 100 000
TOTAL 232 330 000 TOTAL 232 330 000
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Compte tenu de certains vnements postrieurs la clture de lexercice, onprcise entre autre :- Un fonds de commerce de 4 500 000
- Un ancien meuble totalement amorti est cd 250 000
- Les constructions valent rellement 42 000 000
- Les stocks de marchandises subissent une dette de 30% le stock flottant reprsente 85% du stock
-Leplafond descompte des effets recevoir est valu 20% du nominal
- Les titres de placement comprennent :
350 titres de SODECI acquis 12 000 F/lunit et actuellement cots 13000 F/lunit
60 titres CIE acquis 35 400F/lunit et actuellement cots 34 000 F/lunitLes titres SODECI sont facilement ngociables.
Les titres CIE ne peuvent tre vendus avant 6 mois.
- Les autres clients douteux ne payeront pas avant juillet N + 1
- Les avoirs en banque comprennent un dpt terme de 3 mois de 1 500 000 ; un compte plan
dpargne de 30 mois dun montant de 2000 000.
-Par ailleurs 3 faux billets de banque de 5 000 ont t dcouverts.
- Le compte provision comprend une provision pour risque et charge de 700 000 concernant une
garantie payer dans 4 mois
- Lemprunt BICICI contract depuis le 01/04/N est remboursable ds la fin de lanne N en 5semestrialits constantes.
- Le compte fournisseur se prsente ainsi
Fournisseur Lobou 7 000 000, celui-ci accepte de reporter dun an le rglement de 75% de sacrance
Fournisseur Godonne aux USA dont la crance est de 4 000$ (dollar) 1$ = 580 F la conclusion en
juillet N et rgle en fvrier N + 1- Non crdit dimpt sur ltat de 2500 000 devra tre rgularis dans la quinzaine- Le bnfice net affecter sera ainsi rparti :
2 875 000 en rserve et le solde aux actionnaires titre de dividende
TAF :
Prsenter le bilan financier dtaill (4 masses lactif et 3 ans passif)
Solution Tableau des plus ou moins values
Elments Valeurs Relles Valeurs Nettes Comptables valueFonds de commerceConstruction-stock de marchandisesTitre de placement(350 x 13 000 + 60 x34 000)Meuble ancien cdBanque6 000 000(3 x 5 000)
4 500 00042 000 00010 570 0006 590 000
250 0005 985 000
36 916 00015 100 0006 324 000
6 000 000
4 500 0005 084 000
4 530 000266 000
250 00015 000
value +5 555 000
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+ Value CP (+)Frais dtablissement CP ()Prime de remboursement CP ()(310 000)
Meuble VI
(250 000)
Stock flottant 85% AC (VE) (+) 8 984 500Stock de marchandises
10 570 000 stock outil 15% AI (+) 158500Charges repartir CP ()(9 450 000)
20% TA 2450 000 VD
Effet recevoir(12 250 000) 80% AC 9800 000 VR
Titre SODECI 4 550 000 VDTitre de placement
(6 590 000) Titre CIE 2 040 000 VRClients douteux VI (+)
(2 450 000)
A terme 3 mois VR 1500 000Banque plan dpargne VI 2000 000(5 985 000) reste VD 2485 000
Provisionspour risque et charges 4 mois PC 700000Provision rglemente
(5 300 000) reste CP 4600 0001 semestre N PC 1600 000
Emprunt
(8 000 000) reste DF 6400 00075% DF 5250 000
Fournisseur
Fournisseur Lobou (7 000 000) 25% PC 1750 000
(12 304 000) Fournisseur PC 2320 000Godonne
(4 000 x 580) 7 mois
Rserve CP 2875 000Bnfice effectuer
(10 875 000) dividende PC 8000 000Crdit dimpt2 5000 000 TP
Etat normalement PC
(7 020 000) reste 4 520 000 PC
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Bilan dtaill
Actif Montant Passif Montant
ConstructionMatriel et outillage
Matriel de transportMatriel de bureauTitre de participationStock outilClients douteuxPlan dpargneFonds de commerceMeublePrt
42 000 00050 000 000
48 000 0008 280 0003 160 0001 585 5002 540 0002 000 0004 500 000250 0005 000 000
CapitalRserve
Charges rpartirFrais dtablissementPrime de remboursementAutres rservesRANSubvention dinvestissementPrime dmission+ valueProvision rglemente
100 000 0009 700 000
9 450 000900 000310 00051 475 0001 670 0005 000 00012 500 0005 555 0004 600 000
Valeur immob 167 315 500 Capitaux propres 17 740 000
Stock de marchandises(flottant) 8 984 500 EmpruntFournisseurs 6 400 0005 250 000
Valeur dexploitation 8 984 500 DF 11 650 000
Effet recevoirClientTitre de placement (CIE)Banque ( terme dans 3mois)
9 800 00020 000 0002 040 0001 500 000
EAPFournisseurDividendeEtatEmpruntProvisions pour risque et chargeCrditeurs divers
8 100 0007 054 0008 000 0007 020 0001 600 000700 0003 261 000
Valeur ralisable 33 340 000 Passif circulant 35 735 000
Effet recevoirTitre de placement(SODECI)Banque
2 450 0004 550 000
2 485 000
Valeur disponible 9 485 000
TOTAL ACTIF 219 125 000 TOTAL PASSIF 219 125 000
III/ DIAGNOSTIC DE LEQUILIBRE FINANCIER A PARTIR DU BILAN FINANCIER
A)
DIAGNOSTIC A PARTIR DU FONDS DE ROULEMENT
1- Dfinition et ncessite du fonds de roulement net (FRN)
1.1Dfinition
Cest lexcdant des ressources stables sur les immobilisations qui financent lexploitation de lentreprise.1.2Ncessite du FRN
Le fonctionnement normal de lentreprise exige non seulement le financement des immobilisationsmais galement et surtout de lactif circulant. Cela nous amne dire que le FRN est constitu de ressourcesdurables qui financent autres choses que les immobilisations. Il est donc consacr au financement de
lexploitation.
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2- Mesure du fonds de roulement net (FRN)
Le fonds de roulement net se calcule partir du bilan financier. Il peut tre aussi bien obtenu par le haut du
bilan que par le bas du bilan
2.1FRN par le haut du bilan
FRN = (AC + TA)(PC + TP)Cette formule est induite par lgalit entre la totale de lactif et celui du passif du bilan.
2.2Notion de fonds de roulement propre et de fonds de roulement tranger
Le FR propre est la partie de lactif circulant finance par les ressources propres (capitaux propres). Ilreprsente donc lexcdent des capitaux propres sur lactif immobilis et donne une apprciation delautonomie financire de lentreprise en matire dinvestissements.
FRP = capitaux propresactif immobilis net
Le FR tranger = FRNFRP ou bien FR tranger = dettes financires
3- Etude de lquilibre financier de lentreprise partir du fonds de roulement
FRN = 0 traduit un quilibre financier fragile
FR = 0 signifie que (AC + TA) = (PC + TP)
Cela se traduit que les entres de fonds prvisibles sembles garantir les rglements prvisibles au titre de
lexercice venir, et donc que la solvabilit de lentreprise court terme semble assur.FRN>0 traduit un quilibre financier stable
Cela signifie que AC + TA > PC + TP. Cette relation traduit que lentreprise dispose effectivement dunexcdent de liquidit court terme destin faire face aux difficults lies la ralisation des lments de
lactif circulant: on parle alors dquilibre financier stable.FRN < 0 traduit un quilibre financier instable
Cela signifie que AC + TA < PC + TP. Donc les liquidits potentielles. Cela laisse prvoir des difficults en
termes dquilibre financier et la solvabilit de lentreprise est affecte.
B) DIAGNOSTIC A PARTIR DUN BESOIN DE FINANCEMENT DEXPLOITATION (BFE)
Lentreprise doit faire face:
- A un besoin dinfrastructures, qui ncessite un financement long terme. Il couve par lesressources stables.
- Et un besoin en fonds de roulement (ou besoin de financement dexploitation) qui est li aucycle dexploitation au niveau duquel emplois et ressources se confrontent. Cest de ce besoinquil est question ici.
1- Dfinition de la notion de BFE
Le BFE est un besoin financier ncessit par le dcalage entre les flux physiques et les flux montaires
engendrs par ces flux physiques rsultant doprations dexploitation.
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2- Calcul du BFE
Le BFE est la diffrence entre lactif circulant et le passif circulant.BFE = ACPC
3-
Diagnostic partir du BFE
Le BFE peut informer lanalyste financier sur le typedentreprise, le secteur commercial dactivit etla position commerciale.
En effet, le BFE est positif pour les entreprises ayant des cycles longs, une valeur ajoute leve avec des
dlais client long. Cest par exemple le cas des entreprises industrielles. Par contre, le BFE est ngatif quandlentreprise obtient de ses clients soit du comptant, soit des avances et acomptes sur commande. Cest parexemple le cas des grandes surfaces distribution qui bnficie dune rotation de stock trs rapide, dun crditclient nul et dun crdit fournisseur normal ou quelques fois confortables.
IV/ DIAGNOSTIC A PARTIR DE LA TRESORERIE
La trsorerie nette constitue le montant des disponibilits vue ou facilement mobilisable possds
par lentreprise, de manire couvrir sans difficults les dettes qui arrivent chances.Toute action permettant soit daugmenter le FR, soit de baisser le BFR, soit de conjuguer simultanment cesdeux actions permet damliorer la situation nette de trsorerie.
TN > 0
Cela veut dire que le FRNG > BFRNG. Cela traduit une aisance de trsorerie permettant dteindrelensemble des dettes court terme sans mettre en cause la continuit de lactivit. Dans une telle situation,lentreprise est rpute solvable.
Mais une trsorerie trop excdentaire nest pas synonyme de bonne gestion. Il est conseill dobtenir unetrsorerie voisine de zro.
Lexcdent pouvant faire lobjet de placement.TN < 0
Cela traduit ou le FR est insuffisant pour faire face au besoin dexploitation.Lentreprise sera donc tributaire de ressources de trsorerie dorigine bancaire. Cette dpendance lgarddes banques est situation prsente comme proccupante du point de vue financier : lentreprise est reporte
insolvable.
TN = 0Cette situation nest pas forcment proccupante mais elle doit tre passagre.
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CHAPITRE IV : LE COMPTE DE RESULTAT ET ANALYSE :
LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION(SIG)
PARTIE A : LE COMPTE DE RESULTAT
INTRODUCTION :
La finalit dune entreprise est de raliser des rsultats bnfiques partir de son activit pour assurer saprennit. La dtermination de ce rsultat est effectue partir du compte de rsultat qui est un document
comptable de synthse.
IV-1/Gnralits
IV-1-1/Dfinition
Le compte de rsultat rcapitule les produits et les charges qui font apparaitre par diffrence, le bnfice net
ou la perte nette de lexercice. Il distingue les produits et les charges selon quils concernent les oprationsdexploitation attaches aux activits ordinaires, les oprations financires, les oprations hors activitordinaires.
IV-1-2/Objectifs du compte de rsultat
Son objectif est dtudier lactivit de lentreprise donc de dgager un bnfice net durant lexercice.
Ce compte est destin mettre en lumire la variation de richesse de lexercice donc de ces propritaires.
IV-2/PRESENTATION
Le compte de rsultat se prsente sous deux grandes rubriques que sont les produits et les charges.
Chaque rubrique est divise en sous rubriques lies lactivit (exploitation, financire et hors activitordinaires).
IV-2-1/ LES CHARGES
La structure des charges du compte de rsultat est forme de quatre niveaux successifs :
a- les charges dexploitation
Il sagit des cots occasionns par lactivit normale de lentreprise. Ce sont gnralement :
-Achat (marchandises, matires) et variation de stock (60)
-Transport(61)
-Services extrieurs (62 ; 63)
-Impts et taxes(64)
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-Autres charges(65)
-Dotations aux amortissements(68) sauf 687
-Dotations aux provisions(69) sauf 697
b-
Les charges financires(compte 67)
Il sagit des cots de financement externe de lentreprise, des escomptes accords, des pertes de change.
c- Les charges hors activits ordinaires(compte 8 suivis dun chiffre impair)
Il sagit des cots non lis lactivit normale. Ce sont des charges non rcurrentes, occasionnelles,inhabituelles, exceptionnelles. Ce sont :
-Valeurs comptables de cession dimmobilisations (81)
-Charges HAO(83)
-Dotations HAO(85)
d-La participation des travailleurs et impts sur les bnfices
Il sagit des charges obligatoires pour les entreprises dune certaine taille. Ce sont:
-Participation des travailleurs(87)
-Impts sur le rsultat(89)
IV-2-2/ LES PRODUITS
Ce sont les revenus gnrs par lactivit de lentreprise. On distingue :
a- Les produits dexploitation
Il sagit des ressources produites par lactivit normale de lentreprise. Ce sont gnralement:
-Ventes (marchandises ; matires) compte 70
-Subvention dexploitation(71)
-Production immobilise(72)
-Variation de stock de biens et services(73)
-Autres produits(75)
-Transfert de charges(78) sauf 787
-Reprise de provisions(79) sauf 797
b- les produits financiers (compte 77)
Il sagit de revenus financiers procurs par des placements, des escomptes obtenus, les gains de change.
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EXERCICE N1
La balance aprs inventaire de lentreprise de COULIBALY se prsente ainsi. A partir de celle-ci et delinformation annexe, on vous demande de prsenter le compte de rsultat.
N Comptes Mouvements SoldesDbit Crdit Dbiteurs Crdits
10 Capital 160.000.000 160.000.000
2441 Matriel de bureau 12.400.000 12.400.000
2444 Mobilier de bureau 8.000.000 8.000.000
245 Matriel de transport 20.000.000 20.000.000
28441 Amortis. Mat. De bureau 4.640.000 4.640.000
28444 Amortis. Mob. De bureau 3.200.000 3.200.000
2845 Amortis. Mat. De transport 12.800.000 12.800.000
31 Marchandises 135.500.000 64.000.000 71.500.000
391 Dprciation stock m/ses 420.000 420.000.000
4011 Fournisseur 15.000.000 15.000.000
402 Fournisseur EAP 8.700.000 8.700.000
408 F/ seur fact. Non parvenue 921.120
4098 F/ seur RRR obtenir 228.000 228.000
411 Clients 81.900.000 1.020.300 80.879.700
4121 Clients EAR 4.500.000 4.500.000
4162 Crances douteuses 2.620.300 2.620.300
4441 Etat, TVA due 4.130.000 4.130.000
4455 TVA recup./ fact. Non
parv.
113.120 28.000 85.120
476 Charges constates
davance
220.000 220.000
491 Dprciation compte
clients
1.318.000 1.318.000
50 Titre de placement 8.720.000 8.720.000
52 Banque 23.990.000 23.990.000
57 Caisse 1.830.000 1.830.000
59 Dprciation titre de
placem.
300.000 300.000
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GESTION FINANCIERE 34
601 Achat de marchandises 343.360.000 200.000 343.160.000
6019 RRR obtenus 200.000 200.000
6031 Variation de stock 64.000.000 71.500.000 7.500.000
605 Autre achats 2.130.000 2.130.000
62 Services extrieur A. 56.318.000 220.000 56.098.000
63 Service extrieur B. 68.530.000 68.530.000
64 Impts et taxes 8.400.000 8.400.000
66 Charges du personnel 98.220.000 98.220.000
676 Pertes de change 1.860.000 1.860.000
68 Dotation aux amortis. 6.840.000 6.840.000
69 Dotation aux provisions 1.388.000 1.388.000
701 Ventes de marchandises 593.000.000 593.000.000
705 Travaux facturs 5.000.000 5.000.000
71 Subvention dexploitation 1.250.000 1.250.000
773 Escompte obtenu 3.420.000 3.420.000
TOTAL 951.267.420 951.267.420 821.599.120 821.599.120
Informations annexes:
Le montant de laparticipation des travailleurs slve 2.500.000 FLimpt sur les bnfices slve 10.522.000 F
EXERCICE 2
A partir de la balance donne, prsenter le compte de rsultat dtaill et en masse.
N decompte
Rubrique Montant
13 Rsulta de lexercice 6 434 60061 Transports 1 885 000
62 ; 63 Services extrieur A et B 6 911 700
64 Import et Taxes 4 474 200
66 Charges de personnel 28 218 600
67 Charges financires (sauf 776 ; 779) 2 244 900
71 Subventions dexploitation reues 60 000
72 Production immobilise 151 20077 Revenus financiers (sauf 776 ; 779) 1132 500
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84 Produits HAO (1) 274 800
86 Reprise HAO (2) 71 700
87 Participation des travailleurs 429 600
601 Achats de marchandises 3 246 900
602 Achats de matires premires 18 816 000
604 Achats stocks de matires et fournitures lies 1 800 000
605 Autres achats 6 000 000
654 Valeurs comptable des cessions courantes dimmobilisations 874 200
659 Charges provisionnes dexploitation 60 900
676 Pertes de change 300 300
679 Charges provisionnes financires 72 300
681 Dotation aux provisions dexploitation 1 810 500
701 Vente de marchandise 2 730 000
702 Ventre de produits finis 67 605 000
705 Travaux facturs 1 054 200
706 Services vendus 2 700 000
707 Produits accessoires 6 307 500
736 Variations de stock des produits finis 6 307 500
754 Produits des cessions courantes dimmobilisations 923 00
758 Produits divers 14 400
759 Reprise de charges provisionnes dexploitation 6 000
776 Gains de change 4 500
779 Reprises de charges provisionnes financires 60 000
781 Transfert de charges dexploitation 1 500
787 Transfert de charges financires 75 000
812 Valeur comptable des cessions dimmobilisations HAO 3 642 900
822 Produits de cession dimmobilisations corporelles HAO 4 658 100
836 Abandon de crance 153 600
853 ; 854 Dotations aux provisions 581 100
891 Impts sur les socits 4 102 000
6029 Rabais, remises et remises obtenus 225 000
6031 Variation de stock de marchandises -787 200
6032 Variations de stock de matires premires 2 120 000
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6033 Variations de stock autres approvisionnements -128 100
6521 ;
6525
Quote-part de charges sur oprations faites en commun 135 000
6581 Jetons de prsence et autres rmunration dadministrateurs 1 650 000
7352 Variation de stock de services en-cours 120 900
7521 ;
7525
Quote-part de produits sur oprations faites en commun 445 000
TOTAL 187 432 400
(1) dont 848 transferts de charges HAO: 105 000
(2) dont 865 reprise de subventions dinvestissement:30 000
PARTIE B : ANALYSE DU COMPTE DE RSULTAT :
LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (SIG)
INTRODUCTION
Le rsultat comptable peut tre dfini comme la diffrence entre le montant des charges et des produits de
lentreprise pendant lexercice comptable.
Pour les analystes financiers, le rsultat constitue un lment important qui permet de porter un jugement sur
lefficacit de la gestion des dirigeants.
Le rsultat permet dapprcier la rentabilit globale de lentreprise. Cette apprciation se fera partir des
Soldes Intermdiaires de Gestion (SIG) et des surplus montaires ou soldes financiers (capacit
dautofinancement global et autofinancement) et par la mthode des ratios.
La dcomposition de ce rsultat en soldes intermdiaires de gestion permet de situer les zones de zones de
performance de lentreprise.
V.1-LES SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION
Le SYSCOHADA gnralise cette mthode en dfinissant une suite de diffrence ( ou solder) entre les
produits et les charges : ce sont les Soldes Intermdiaires de Gestion (SIG). Ces soldes fournissent aux
utilisateurs des tats financiers, des informations de synthse pour ltude de la structure et des performances
de la firme, ils peuvent tre dtermins partir de la balance des comptes ou du compte de rsultat.
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V-1-1/Les Marges Brutes
La Marge Brute sur marchandises (Marge Brute/Mses).
Elle reprsente la diffrence entre les ventes de marchandises et le cot dachat des marchandises vendues au
cours de lexercice. Elle ne concerne que lachat et la revente des marchandises en ltat.
Vente HT de marchandises : 701 Achat HT de marchandises : 601
+/- Variation de stocks de marchandises :6031
TOTAL 1 TOTAL 2Marge Brute sur Marchandises = TOTAL 1TOTAL 2
La marge brute sur matire (MB/Mt)
Elle est dtermine dans les entreprises industrielles, de btiments et de travaux publics. Elle exprime la
valeur ajoute par lentreprise au niveau des matires premire, car elle rsulte de diffrence entre les
ventes de produits finis (ou de travaux et services) et le cot de production des produits finis vendus.
Vente HT de produits fabriqus {702 ; 703 ; 704}
+travaux, services vendus {705 ; 706}+production immobilise {72}
Achat HT de matires et fournitures lies
{602}
+/-variation de stock de matires premires{6032}
TOTAL 1 TOTAL 2Marge Brute sur Marchandises = TOTAL 1TOTAL 2
Variation de stock
Pour les marchandises, les matires premires, les produits finis, la variation des stocks est donne par la
diffrence entre le stock final (qui existent enfin dexercice) et le stock initial (qui existe en dbut
dexercice).
Variation de stock = Stock FinalStock Initial
V1-2 / La Valeur Ajout (VA) (compte 133)
La valeur ajoute mesure la cration de valeur apporte par lentreprise et lefficacit des facteurs de
production cest--dire la contribution que lentreprise apporte lconomie. Elle est obtenue en ajoutant aux
deux premires marges, les produits accessoires, les subventions dexploitation et les autres produits; en
retranchant les autres charges dexploitation lexception des charges de personnel et des dotations.
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Excdent brut dexploitation
+transfert de charge {781}
+reprise de provisions dexploitation {791}
+reprises damortissement dexploitation {791}
Datation aux amortissements {681}
dotation aux provisions {691}
TOTAL 1 TOTAL 2
RSULTAT DEXPLOITATION (RE) = TOTAL 1 TOTAL 2
V1-5/ Le rsultat financier (RF) (compte 136)
Cest la diffrence entre les produits financiers et les charges financires. Il mesure lincidence des
oprations strictement financires sur le rsultat global.
Revenus financiers {77 sauf 776}
+gains de charges {776}
+reprises de provisions financires {779}
+transferts de charges {787}
Frais financiers {67 sauf 676}
+perte de charge {676}
+dotation aux amortissements
+dotations aux provisions {679}
TOTAL 1 TOTAL 2
RESULTAT FINANCIER (RF) = TOTAL 1TOTAL 2
V1-6/ Le rsultat des activits ordinaires (RAO) (cpte 137)
Cest le rsultat de lentreprise en dehors des charges et produits exceptionnels cest--dire les charges et les
produits correspondants une activit permanente. Il est considr comme le rsultat normal de lentreprise.
V1-7/Le rsultat hors activit ordinaire (RHAO) (cpte 138)
Il mesure limpact des oprations exceptionnelles intervenues au cours de lexercice. Ce rsultat regroupe :
- Les charges et les produits ne correspondant pas lactivit courante de lentreprise en raison de leur
caractre inhabituel
- Les charges et les produits gnrs par des vnements extraordinaires.
RAO = RE + RF
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V1-8 / Le Rsultat Net (RN) (compte 139)
Il est lindicateur dfinitif de la capacit de lentreprise dgager un bnfice propre et assurer la
rmunration des capitaux investis. Cest le rsultat qui a t gnr au profit de lentreprise par son activit
au cours de lexercice.
Rsultat des activits ordinaires (RAO)
+Rsultat hors activits ordinaires soit (RHAO)
Participation des travailleurs {87}
+Impts sur les socits {85}
TOTAL 1 TOTAL 2
RESULTAT NET (RN) = TOTAL 1TOTAL 2
IV2 / Les soldes financiers
IV2-1/ La capacit dautofinancement
a/ Notion
La capacit dautofinancement (CAF) est le potentiel de lentreprise dgager, de par son activit de lapriode, une ressource (un enrichissement de flux de fonds). Cette ressource interne pourra tre utilise
notamment pour financer la croissance de lactivit, financer de nouveaux investissements, rembourser des
emprunts ou verser des dividendes aux propritaires de lentreprise.Autrefois appel marge brute dautofinancement, la CAF se calcule:
- Selon son origine appele mthode soustractive : ici la CAF est calcule partir de lexcdent brut
dexploitation.
- Selon son affectation appele mthode additive : ici le CAF est dtermine partir du rsultat net.
b/ Mthodes de calcule de la capacit dautofinancement
Mthodes soustractive
Produits de cession dimmobilisation {82}
+Produits HAO {84 sauf 848}
+Reprises HAO {86}
+Subventions dquilibre {88}
+Transfert de charge HAO {848}
Valeur comptables des cessions dimmobilisation {81}
+Charges HAO {83}
+Dotation HAO {85}
TOTAL 1 TOTAL 2
RESULTAT HAO = TOTAL 1TOTAL 2
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GESTION FINANCIERE 41
Ce mode de calcul dcoule directement de la dfinition de la CAF. Il sagit dun calcul de la CAF selon son
origine.
Ainsi, la CAF se calcule en faisant la diffrence entre les produits encaissables et les charges dcaissables
relevant de lactivit normale de lentreprise, cest--dire qui ne relvent pas des oprations de financementou dinvestissement.
Un produit encaissable (respectivement une charge dcaissable) est potentiellement gnrateur dune recette(respectivement dpense). linverse un produit (respectivement une charge) calcul nengendre pas de fluxmontaire. En pratique lexcdent brut dexploitation (EBE) sont ajouts les transferts de chargesdexploitation et les autres produits encaissables de lactivit normale et sont soustraites les autres chargesdcaissables de lactivit normale.
Mthode additive
Cette mthode de calcul est en gnral plus rapide que la premire et par consquent plus utilise. Il sagit
dun calcul de la CAF selon son affection. La caf peut aussi se calculer partir du (rsultat net) auquel on
ajoute les charges calcules (dotation aux amortissements et provisions et au auquel on retranche les produits
calcules des reprises sur provisions et amortissements. Il faut de plus liminer du rsultat net limpact des
oprations de financement et dinvestissement apparaissant dans le compte de rsultat. Dabord il faut
retrancher les quotes-parts de subventions dinvestissement vires au compte de rsultat qui sont des
produits calculs. Ensuite, il faut rajouter la valeur nette comptable des lments dactifs cds (VNCEAC)
et soustraire les produits de cession des lments dactifs, puis que ces deux derniers lments relvent de la
fonction des investissements. De plus la VNCEAC est une charge calcule. En revanche, les PCEA sont des
produits encaissables et correspondent au prix de vente des immobilisations cdes.
CAF : EBE + produit encaissables restants aprs calcul de lEBE charge dcaissablesrestant aprs de lEBE ( lexclusion des cessions dimmobilisation HAO)
CAF = RN + Charge non dcaissable + Valeurs comptables de Cessions dimmobilisation Produits
non EncaissablesProduits de cessions
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EXERCICE N1
La balance aprs inventaire de lentreprise de COULIBALY se prsente ainsi. A partir de celle-ci et delinformation annexe, on vous demande de remplir le compte de rsultat.
N Comptes Mouvements SoldesDbit Crdit Dbiteurs Crdits
10 Capital 160.000.000 160.000.000
2441 Matriel de bureau 12.400.000 12.400.000
2444 Mobilier de bureau 8.000.000 8.000.000
245 Matriel de transport 20.000.000 20.000.000
28441 Amortis. Mat. De bureau 4.640.000 4.640.000
28444 Amortis. Mob. De bureau 3.200.000 3.200.000
2845 Amortis. Mat. De transport 12.800.000 12.800.000
31 Marchandises 135.500.000 64.000.000 71.500.000
391 Dprciation stock m/ses 420.000 420.000.000
4011 Fournisseur 15.000.000 15.000.000
402 Fournisseur EAP 8.700.000 8.700.000
408 F/ seur fact. Non parvenue 921.120
4098 F/ seur RRR obtenir 228.000 228.000
411 Clients 81.900.000 1.020.300 80.879.700
4121 Clients EAR 4.500.000 4.500.000
4162 Crances douteuses 2.620.300 2.620.300
4441 Etat, TVA due 4.130.000 4.130.000
4455 TVA recup./ fact. Non
parv.
113.120 28.000 85.120
476 Charges constates
davance
220.000 220.000
491 Dprciation compte
clients
1.318.000 1.318.000
50 Titre de placement 8.720.000 8.720.000
52 Banque 23.990.000 23.990.000
57 Caisse 1.830.000 1.830.000
59 Dprciation titre de
placem.
300.000 300.000
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GESTION FINANCIERE 43
601 Achat de marchandises 343.360.000 200.000 343.160.000
6019 RRR obtenus 200.000 200.000
6031 Variation de stock 64.000.000 71.500.000 7.500.000
605 Autre achats 2.130.000 2.130.000
62 Services extrieur A. 56.318.000 220.000 56.098.000
63 Service extrieur B. 68.530.000 68.530.000
64 Impts et taxes 8.400.000 8.400.000
66 Charges du personnel 98.220.000 98.220.000
676 Pertes de change 1.860.000 1.860.000
68 Dotation aux amortis. 6.840.000 6.840.000
69 Dotation aux provisions 1.388.000 1.388.000
701 Ventes de marchandises 593.000.000 593.000.000
705 Travaux facturs 5.000.000 5.000.000
71 Subvention dexploitation 1.250.000 1.250.000
773 Escompte obtenu 3.420.000 3.420.000
TOTAL 951.267.420 951.267.420 821.599.120 821.599.120
Informations annexes:
Le montant de la participation des travailleurs slve 2.500.000 F
Limpt sur les bnfices slve 10.522.000 F
EXERCICE 2
A partir de la balance donne, remplir le compte de rsultat
Ndecompte
Rubrique Montant
13 Rsulta de lexercice 6 434 600
61 Transports 1 885 000
62 ; 63 Services extrieur A et B 6 911 700
64 Import et Taxes 4 474 200
66 Charges de personnel 28 218 600
67 Charges financires (sauf 776 ; 779) 2 244 900
71 Subventions dexploitation reues 60 000
72 Production immobilise 151 200
77 Revenus financiers (sauf 776 ; 779) 1132 500
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GESTION FINANCIERE 44
84 Produits HAO (1) 274 800
86 Reprise HAO (2) 71 700
87 Participation des travailleurs 429 600
601 Achats de marchandises 3 246 900
602 Achats de matires premires 18 816 000
604 Achats stocks de matires et fournitures lies 1 800 000
605 Autres achats 6 000 000
654 Valeurs comptable des cessions courantes dimmobilisations 874 200
659 Charges provisionnes dexploitation 60 900
676 Pertes de change 300 300
679 Charges provisionnes financires 72 300
681 Dotation aux provisions dexploitation 1 810 500
701 Vente de marchandise 2 730 000
702 Ventre de produits finis 67 605 000
705 Travaux facturs 1 054 200
706 Services vendus 2 700 000
707 Produits accessoires 6 307 500
736 Variations de stock des produits finis 6 307 500
754 Produits des cessions courantes dimmobilisations 923 00
758 Produits divers 14 400
759 Reprise de charges provisionnes dexploitation 6 000
776 Gains de change 4 500
779 Reprises de charges provisionnes financires 60 000
781 Transfert de charges dexploitation 1 500
787 Transfert de charges financires 75 000
812 Valeur comptable des cessions dimmobilisations HAO 3 642 900
822 Produits de cession dimmobilisations corporelles HAO 4 658 100
836 Abandon de crance 153 600
853 ; 854 Dotations aux provisions 581 100
891 Impts sur les socits 4 102 000
6029 Rabais, remises et remises obtenus 225 000
6031 Variation de stock de marchandises -787 200
6032 Variations de stock de matires premires 2 120 000
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6033 Variations de stock autres approvisionnements -128 100
6521 ;
6525
Quote-part de charges sur oprations faites en commun 135 000
6581 Jetons de prsence et autres rmunration dadministrateurs 1 650 000
7352 Variation de stock de services en-cours 120 900
7521 ;
7525
Quote-part de produits sur oprations faites en commun 445 000
TOTAL 187 432 400
(1) dont 848 transferts de charges HAO: 105 000
(2) dont 865 reprise de subventions dinvestissement:30 000
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CHAPITRE V : LE FONS DE ROULEMENT NORMATIF(BFE)
INTRODUCTION
Dans lanalyse financire, partir du bilan, nous avons abord le BFE, mais cette tude ft pluttstatique. La notion de fonds de roulement normatif revt une approche dynamique qui fait intervenir les
notions de temps et cycle dexploitation.
I/NOTION DE CYCLE DEXLOITATION
A) DEFINITION
On dsigne par cycle dexploitation, lensemble des oprations successives qui vont de lacquisition des
lments de dpart (matires premires, marchandises) jusqu' lencaissement du prix de vente desproduits (ou services) vendus.
B) CYCLE DEXPLOITATION ET BFE
Le cycle dexploitation gnre un besoin de financement dexploitation que le gestionnaire doitimprativement matriser.
En effet ce besoin de financement dpend :
-De la longueur du cycle dexploitation qui dpend lui-mme de la dure dcoulement des stocks, de ladure du processus de production de la dure de crdit accorde aux clients,
-De la dure des crdits obtenus des fournisseurs
-de lvolution dautres lments relatifs lexploitation tels que la TVA, les salaires, les charges sociales
II/NOTION DE FONDS DE ROULEMENT NORMATIF
Le besoin de financement li au cycle dexploitation varie selon la date considre, en fonction duniveau des stocks, de celui des crances dexploitation et des dettes dexploitation dont le montant varieconstamment au cours de lanneComme il est impossible de calculer toutes les valeurs du BFE, on value son ni veau moyenpour un chiffre
daffaires annuel donn.On qualifie ce niveau moyen de fonds de roulement normatif.
A) DEFINITION
On dsigne donc par fonds de roulement normati f le niveau moyen du BFE. IL indique au cours du
temps le besoin de financement engendr par le cycle dexploitation du font des dcalages entrelengagement des charges dans le processus dexploitation et leur contrepartie financire.
B)
DETERMINATION DU FONDS DE ROULEMENT NORMATIF
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GESTION FINANCIERE 47
Seuls les postes dexploitation figurent au bilan sont puis en considration.Lvaluation du fonds de roulement est base sur trois hypothses fondamentales:
- On considre que lactivit uniformment rpartie dans le temps et on raisonne sur 12mois et 30jours chacun, soit 360 jours par an.
- On admet que le montant moyen de chaque poste du BFEest directement proportionnel au CAHT et
BFE lui-mme est directement proportionnel au CAHT.- On admet que les coefficients de proportionnalit "restent constants" ds lorsque les conditions
dexploitation ne subissent pas de modification notable.Pour voluer le fonds de roulement normatif (BFE moyen) dun exercice donn, il suffit de connatre leCAHT le cet exercice et les divers coefficients de proportionnalit rattachs chaque poste du bilan et qui
intervient dans lexploitation.
1- Evaluation directe du fonds de roulement normatif
Cette valuation peut tre faite globalement ou poste par poste.Exemple :
Au cours de lexercice N, le BFE moyen de lentreprise "la paix" a t de 490000 et le CAHT de 1 400 000.Quel sera le fonds de roulement normatif de lexercice N+ 1 si le CAHT prvu est de 1 680 000.On considre que les conditions de lexploitation restent les mmes.
Solution :
N N + 1
CAHT 1 400 000 1 680 000
BFE 490 000 ?
Si les coefficients de lexploitation restent les mmes alors le coefficient de proportionnalit de
490 000N= = 0,35
1 400 000
BFE de (N+1) = coefficient de proportionnalit x CAHT de N + 1
= 0,35 x