Dynamiques mondiales et stratégies
industrielles en volailles de chair
Interprofessions volaille
AG du 22 avril 2015
Unigrains/DEE/Eric Porcheron
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 2
Un monde en mutation
Une volatilité du prix des matières premières qui s’accroît
Stratégie des leaders de la volaille dans le monde
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 3
Un monde en mutation
Une volatilité du prix des matières premières qui s’accroît
Stratégie des leaders de la volaille dans le monde
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 4
Les pays émergents restent un moteur de la croissance mondiale,
mais la contribution des pays développés se renforce
Principaux contributeurs à l’accroissement de la richesse mondiale
Source : Cniel / Banque Mondiale (Méthode Atlas), prévisions 2015 et 2016 du FMI d’avril 2015
Richesse mondiale : évaluation sur la base du RNB (revenu national brut). Le RNB est un indicateur qui
remplace le PNB depuis 1995 dans les indicateurs de la Banque Mondiale
RNB : somme des revenus (salaires et revenus financiers) perçus par les agents économiques sur le territoire
Prévisions de croissancedu PIB
2015 2016
Monde 3.5% 3,8%
Chine 6,8% 6,3%
USA 3,1% 3,1%
Brésil -1,0% 1,0%
Russie -3,8% -1,1%
Inde 7,5% 7,5%
Allemagne 1,6% 1,7%
France 1,2% 1,5%
Un monde mutipolaire
Une croissance mondiale qui sera davantage répartie
entre pays émergents et pays développés
Croissance de la richessede 2000 à 2005
+13.940 Md USD
Principaux contributeurs
USA 24,1%
Chine 7,9%
Royaume-Uni 5,9%
Allemagne 5,7%
France 5,1%
Italie 4,3%
Japon 4,2%
Croissance de la richessede 2005 à 2010
+16.340 Md USD
Principaux contributeurs
Chine 21,2%
USA 8,9%
Brésil 6,7%
Russie 4,7%
Inde 4,5%
Allemagne 4,0%
France 3,4%
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 5
Forte hausse du dollar depuis mi-2014 contre EuroLe dollar s’est renforcé contre la majorité des autres devises
Evolution de la parité euro-dollar Les facteurs qui influencent les taux de change
Taux de change EUR/USD
Source : Unigrains d’après Bloomberg
Des facteurs qui sont liés et s’influencent entre eux
Des mouvements de capitaux réactifs aux évolutions de
l’attractivité des marchés
Taux de change : un élément de la compétitivité
Taux de change
Inflation
Evénements
géopolitiquesCroissance
économique
Politiques
monétaires
Taux d’intérêt
Régime de taux
de change
Moyenne depuis janv 1999 : 1,22
0,8
0,9
1,0
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
j-9
9
j-0
0
j-0
1
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2
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3
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4
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5
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6
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7
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9
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1
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2
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3
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4
j-1
5
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 6
Un monde plus ouvert, dans lequel les échanges se développent
Focus sur quelques zones de libre-échange et accords bilatéraux
L’OMC : une logique de libéralisa?on au plan mondial → Echec du cycle de Doha
Montée en puissance des accords bilatéraux → objec?f de réduc?on des DD ou d’ouverture de con?ngents pour les produits sensibles
Et dynamisme des flux à l’intérieur des zones de libre échange et dans l’UE 28 (qui est une Union Economique)
TPP Négo en cours
TTIP Négo en cours
Chine – Asean
(2009)
UE 28
Alena
Mercosur
CEI
AseanUE-MercosurNégo en cours
CETA (2014)
Il subsiste de la régulation au travers des DD hors accords spécifiques, des exigences sanitaires et des décisions politiques
UE-Ukr (2014)
Source : compilation Unigrains
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 7
Des tensions géopolitiques qui impactent les marchés agroalimentaires : exemple de la Russie
Evolution des importations russes de viande et préparations de volaille
Embargo russe : décrété le 6 août 2014 à l’encontre de l’UE, des USA, du Canada, de l’Australie et de la Norvège pour le bœuf, le
porc, la volaille, le poisson, les produits laitiers et les fruits et légumes
Source : Unigrains d’après Ubifrance/Douanes russes, codes 0207 + 160231 + 160232 + 160239
% poids produit
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 8
Une consommation mondiale tirée par la démographie et la hausse du pouvoir d’achat, dont le profil évolue
Prévisions de croissance de la population entre 2011 et 2021 (M hab)
Population mondiale 7,1 Md hab en 2011
→ 7,9 Md en 2021
Soit +790 M habitants
Source : Unigrains d’après prévisions ONU, en millions hab
* Classe moyenne : toute personne vivant dans un foyer
doté d’un revenu quotidien par tête compris entre 10 et
100 USD en PPA
Classe moyenne* : +1,4 Md hab de 2010 à 2020 (OCDE)
Taux d’urbanisation : 60,0% en 2030 contre 53,6% en 2014 (ONU)
+31Amérique du Nord
Amérique Centrale et Latine
+65
+35Afrique du Nord
+226Afrique sub-saharienne
+233
Moyen orient et Asie Centrale
+60
Europe de l’Ouest
+16
Europe de l’Est
-4
Asie de l’Est
+57
Asie du Sud
Asie du Sud Est
+65
Océanie
+6
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 9
Des préoccupations croissantes en matière d’environnement et de développement durable
Mais aussi des préoccupations croissantes et des débats sociétaux, particulièrement dans les pays occidentaux…
Environnement, climat, bien-être animal, santé animale et humaine (dont antibiotiques)…
…Relayés par les politiques au niveau national et international…
Réglementation sur le BEA dans l’UE, conférence sur le Climat à Paris en décembre 2015…
…Qui trouvent un écho dans le monde de l’entreprise
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 10
Des perturbations d’ordre sanitaire et climatique
Influenza aviaire
Des épisodes qui perturbent les productions, les consommations et les échanges
internationaux
Aléas climatiques
L’impact le plus important est sur les matières premières
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 11
Un monde en mutation
Une volatilité du prix des matières premières qui s’accroît
Stratégie des leaders de la volaille dans le monde
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 12
Des conjonctures de prix de plus en plus volatiles
Évolution des prix des matières premières directrices pour l’alimentation animale
Source Unigrains d’après La Dépêche, majorations mensuelles incluses pour les céréales
0
100
200
300
400
500
600
01
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/90
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/91
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01
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/09
01
/01
/10
01
/01
/11
01
/01
/12
01
/01
/13
01
/01
/14
01
/01
/15
€/t
Tourteau soja 48
Brésil (Ports Ouest)
Blé fourrager
(Départ OS)
Maïs (départ OS)
Cotations France
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 13
Une tendance à une plus grande volatilité de l’offre et de la demande
Une offre blé tendre de plus en plus tributaire de
la présence ou non des exportateurs de la Mer
noire
Une demande en graines de soja de plus en plus
tributaire des achats chinois
Source Unigrains d’après CIC Source Unigrains d’après USDA
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
19
98
/99
19
99
/00
20
00
/01
20
01
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20
02
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20
03
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20
04
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20
05
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20
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20
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20
09
/10
20
10
/11
20
11
/12
20
12
/13
20
13
/14
20
14
/15
% exports Mer noire
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
19
98
/99
19
99
/00
20
00
/01
20
01
/02
20
02
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20
03
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20
04
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20
05
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20
06
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20
07
/08
20
08
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20
09
/10
20
10
/11
20
11
/12
20
12
/13
20
13
/14
20
14
/15
% importations Chine
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 14
Un développement récent de la financiarisation des marchés agricoles
Volatilité annuelle moyenne de l’indice Goldman Sachs* des prix des matières premières agricoles (%)
Matières premières : devenus une classe
d’actifs à part entière, au même titre que les
actions ou les obligations
Les investisseurs y ont trouvé une nouvelle
source de performance et de décorrélation
avec les actifs financiers traditionnels
L’arrivée de nouveaux opérateurs accroit la
volatilité des marchés des matières
premières agricoles
Source : Reuters
* Indice de prix de matières premières agricole
15
20
23
1996-2002 2003-2008 2009-2014
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 15
Un contexte durable de forte volatilité des matières premières agricoles
Prévisions FAO/OCDE du prix mondial des céréales et du soja
D’autres facteurs :
› Diminution des instruments de régulation
(moins de stocks)
› Davantage d’interconnexions entre cultures,
entre matières premières agricoles et autres
commodités
› Coût du fret maritime, goulets logistiques
› Information plus globalisée…
Des modèles de prévision imparfaits
› Très influencés par les événements récents ; des
réajustements importants
› Une représentation simplifiée de la réalité
Source Unigrains d’après prévisions FAO/OCDE à 2023 ; données 2013 provisoires ; prévisions au-delà
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
20
12
20
14
20
16
20
18
20
20
20
22
USD/t
TT soja
Blé
Céréales secondaires
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 16
Enjeu : amortir les variations de prix des matières premières et les répercuter jusqu’au consommateur
Formulation
Couvertures Contractualisation
Amortit les variations
Mais des marges de
manœuvre limitées
Atteindre des prix objectifs
Des politiques de couverture
propres à chaque entreprise
Réglementations
Des politiques contractuelles qui
existent dans la filière volaille
Mais qui ne vont pas jusqu’à la
grande distribution
Loi Hamon (mars 2014) : prévoit
une clause de renégociation des
prix en fonction des fluctuations
des cours des MP
Volatilité des prix des matières premières
Une tendance durable
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 17
Un monde en mutation
Une volatilité du prix des matières premières qui s’accroît
Stratégie des leaders de la volaille dans le monde
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 18
Depuis les accords de Marrakech, la pdm de l’UE a été presque divisée par deux, au profit du Brésil
Exportations de viande des 6 plus gros acteurs mondiaux en 2012
Volaille
USA, Brésil et UE : 70% des exportations mondiales de viande de volaille en 2012.
Une pdm de l’UE dans les échanges internationaux divisée par deux depuis les accords de Marrakech
› Pdm à l’exportation (source FAO/OCDE)
VOLAILLE : pdm export
1995 2012
� Brésil 10% 31%
� USA 45% 29%
� UE27 18% 11%
� Thaïlande 5% 6%
Source UNIGRAINS d’après FAO/OCDE ; hors flux intra-UE
0 1 2 3 4 5 6 7 8
USA
Brésil
UE
Canada
Australie
Inde
Thaïlande
Mt
Milliers
Volaille Porc Bovin Ovin
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 19
0 2 4 6 8 10
T yson
J BS
BRF
Marfrig
Perdue
LD C
Koch Foods
Sanderson
2SF G
Ba choco
Les leaders de la volaille dans le monde
Classement monde sur la base du CA volaille 2013/14 (Md €)
Tyson
Brasil Foods
Koch Foods
Bachoco
Source : compilation UNIGRAINS ; * y compris 2nde transformation Keystone ; ** estimation
Taux de change : moyenne annuelle 2014
LDC
JBS/Pilgrim
Perdue
Sanderson
2SFG (Two Sisters)**
Marfrig*
(>2) Hors CPF et Cargill
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 20
Brésil : une croissance exponentielle des 3 leaders de la viande en quelques années
Chiffre d’affaires des leaders brésiliens de la viande
IPO JBS et Marfrig
X30
X6X18
Perdigao reprend Sadia
Source : Unigrains d’après données entreprises
JBS : CA de 35 Md € en 2014 au
cours moyen annuel du real
Prise en
compte de la
cession de la
branche lait
0
20
40
60
80
100
120
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Md BRL
JBS Perdigao puis BRF Marfrig
Des croissances soutenues par l’Etat
brésilien au travers de la BNDES
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 21
7,4
10,6
23,424,5
26,4 26,024,6
25,726,9 26,7
28,2
32,033,1
34,4
37,6
Ex de Tyson : n°2 mondial de la viande
Évolution du chiffre d’affaires de Tyson
Source : compilation Unigrains d’après données Tyson
CA viandes transformées 2014 : proforma suite à l’acquisition d’Hillshire Brands
135.000 têtes/sem 41 M têtes/sem391.000 têtes/sem
Md USD
Bovin
volaille
Viandes transformées
Porc
(Proforma)
Coté au NYSE, n°2 mondial de la viande
Deux événements majeurs dans la
trajectoire du groupe :
� La reprise d’IBP en 2001 : Tyson double
de CA et entre dans le secteur de la
viande bovine et porcine
� L’acquisition à l’été 2014 d’Hillshire
Brands : recentrage sur le marché US
et de grandes marques de charcuterie
Une approche de l’international surtout
par l’export
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 22
D’autres acteurs très focalisés sur les chaînes de restauration rapide…
Implantations industrielles dans la volaille Abattoirs ou usines de seconde transformation (non exhaustif)
Thaïlande
Malaisie
Corée du Sud
Taïwan
Philippines
Source : compilation Unigrains d’après données entreprises
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 23
Dans l’UE, les plus fortes croissances de production des dernières années sont en All et en Pologne
Abattages de volailles dans l’UE
Source : Unigrains d’après Eurostat
1000 t
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2 000
Pologne
France
RU
Allemagne
Espagne
Italie
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 24
0,0 1,0 2,0
LDC
Two Sisters
Wie senhof (PH W)
AIA
Moy Park (Marfrig)
Plukon
Amadori
Landgeflügel
Heidemark / Velisco
Gastronome (Terrena)
Les leaders de la volaille en Europe 8 groupes à plus d’1 Md € de CA
Classement UE sur la base du CA volaille* (2013/14, en Md €, tous débouchés confondus)
LDC
Gastronome + FSO
2SFG (Two Sisters)**
Amadori
Heidemark/Velisco***
Plukon (fonds Gilde)
Ita, y compris
activité oeuf
RU, PB, Pol
Fra, Pol
Esp
Fra
Ita, y compris petite
activité œuf et porc
All
Benelux, All,
Wiesenhof (PHW) All, Pologne, PB
Moy Park (Marfrig)
AIA (Veronesi)
RU (consolidé)
Landgeflügel (Rothkötter) All
Source : compilation Unigrains d’après données entreprises
* Sauf indication contraire ; ** estimation ; *** dépôt de bilan de Velisco en 2014
(>2)
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 25
Des mouvements transfrontaliers récents qui concernent surtout le Nord de l’Europe
Des consolidations transfrontalières récentes
en Europe du Nord, facilitées par l’existence
de flux importants d’échanges
2011Fusion de la filiale all de Plukon (Friki) et de Stolle
Grampian
2011
2010
Source : compilation Unigrains d’après presse
2013
2013
2008
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 26
Two Sisters : groupe anglais diversifié en croissance, N°1 au RU, n°2 aux PB
Implantations industriellesde Two Sisters
Groupe anglais créé par Ranjit Singh en 1993
Forte croissance par acquisitions (Storteboom, Northern
Foods, activités volaille et viande rouge de Vion au RU…)
→ Groupe diversifié
Implantations industrielles :
› RU : grand leader
› PB : n°2 derrière Plukon
› Pologne : 1 abattoir (Storteboom, 2008)
Consolide ses bases sur le marché anglais : intégration
en cours des activités de Grampian
+ rationalisation industrielle
Chiffres clés 2013 :� CA consolidé : 3,4 Md €*
� Volaille, traiteur frais, surgelés, biscuits
� 9 M poulets abattus/semaine
� 23.000 salariés
* prise en compte des activités volaille de Vion sur 20 semaines
Source : compilation Unigrains
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 27
Plukon Food Group : un acteur de la consolidation au Benelux et en Allemagne
Implantations industrielles de Plukon
Groupe néerlandais
Ex filiale de la coop Cebeco, prise de contrôle (55%) par
le fonds Gilde fin 2008
Poulet (entier, découpes, élaborés)
Implanté industriellement dans le Benelux (n°1) et en
Allemagne (n°4)
Acteur de la consolidation de l’industrie de la volaille au
Benelux et en All
+ export
Réorganisation du capital en avril 2015
Source : compilation Unigrains
Chiffres clés 2013 :� CA : 1,367 Md €
� 14 usines dont 9 abattoirs et 4 usines de transformation
� 6,8 M poulets abattus/semaine
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 28
0,0
0,5
1,0
1,5
Md €
Deux volaillers en position de force en Allemagne, Wiesenhof et Landgeflügel, sur des stratégies distinctes
Evolution du CA Wiesenhof
› Leader historique de la volaille en All
› Stratégie de marque (cahier des charges
très exigeant + communication)
› Positionnement multi-espèces (volaille),
large gamme de produits
› Base industrielle Allemagne + Pol et PB
› Export : 25% (2012)
Landgeflügel (Rothkötter)
› Stratégie axée sur la performance
industrielle
› Croissance en partenariat avec le HD +
export (30% en 2013)
› Devenu le n°2 de la volaille en All en 5 ans,
avec 2 abattoirs de poulets
› Mono-espèce (poulet), gammes étroites
› Prise en compte des attentes sociétales Source : Unigrains d’après AFZ et communication entreprises
Sites d’abattage et de seconde transformation
Implantations industrielles
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 29
Conclusions
Hors UE :› Des structures industrielles qui bougent, émergence récente de quelques « global players »
› Certains groupes en plein essor (Tyson, BRF)… mais d’autres en difficulté après des années de forte croissance (Marfrig, Vion)
› L’exemple des géants de la viande montre donc que la taille n’est pas synonyme de performance même si cela joue favorablement
Dans l’UE :› Importance de disposer de bases nationales solides (également hors UE)
› Peu d’investissements industriels à l’étranger mais croissance des échanges intra-UE
› Diversité des attentes consommateur
Des facteurs-clés de succès quelle que soit l’échelle :› Adéquation permanente entre les volumes et les débouchés
› Adéquation permanente entre les produits et les attentes du marché
› Importance de la performance industrielle : investissements réguliers et rationalisation permanente
→ Il existe plusieurs options stratégiques pour les entreprises…Mais celles-ci doivent veiller à leur performance (amont/aval) et à la cohérence entre les moyens, l’organisation et les ambitions
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 30
Des enjeux pour la filière française
Un enjeu majeur : regagner de la compétitivité à tous les échelons de la filière pour reconquérir le marché intérieur du standard
Quel positionnement à l’exportation vers l’UE et les pays tiers ?
Enjeu des négociations bilatérales
UNIGRAINS – DEE/EP – Interprofessions volaille – 22 avril 2015 31
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