Résultats semestriels 2005/06
& Perspectives
R é u n i o n S F A F
- 16 novembre 2005 -
Bernard HUVÉ Président Directeur Général
SII en bref
Une société pérenne : 26 ans de croissance rentable – (création le 1er avril 1979)
Exercice 2004/05 en croissance :
- CA :86,93 M€ (+14,8% de croissance organique)
- Marge d’exploitation 2004 : 11,1%
Création d’emplois : 166 postes créés en 2004 (1 287 salariés au 31 mars 2005)
Création de valeur : ROCE (après impôts) = 44,44%
Solidité financière (normes IFRS) : Trésorerie nette 17 M€ ; Capitaux propres 29,3 M€
1
Sommaire
1er semestre 2005/06
Poursuite de la croissance rentable
Perspectives
1er semestre 2005/06
2
1er semestre 2005/06
Source : Syntec Informatique 19 octobre 2005
Dans une économie française plutôt morose Prévisions de croissance du PIB en 2005 : +1,5% (v.s. +2 à +2,5% estimé en début d’année) Croissance inférieure à la moyenne européenne : +1,9%
Croissance du secteur L&S +6% sur le 1er semestre 2005 Prévisions de +7 à +8% sur le 2ème semestre
Des prix de vente en légère hausse / 1er semestre 2004
Début de reprise des investissements IT des entreprises
3
100
96
92,7 93
S1 2002 S1 2003 S1 2004 S1 2005
Indice INSEE (évolution des prix facturés Conseil & Ingénierie – base 100 au S1 2002)
Le périmètre du Conseil en Technologies- Etudes scientifiques et techniques- Architectures Réseaux et Systèmes
Des moteurs de croissance pérennes- Innovation produits, facteur de compétitivité des entreprises- Tendance soutenue à l’externalisation (Flexibilité / Complémentarité technologique)
Conseil en Technologies > secteur L&SCroissance sur 3 ans (2002-2005)
L&S ±0% Conseil en Technologies +15% (+5% / an)
Secteur L&S(périmètre Syntec Informatique)
21 Mds €
Le Conseil en Technologies, un marché dynamique
Conseil en Technologies
4 Mds €
4
1er semestre 2005/06
Sources : Syntec Informatique 19 octobre 2005 et PAC
Une société, 9 centres de profit - Faible taux d’indirects (9,5%)- Des managers « entrepreneurs »- Reporting en temps (quasi) réel
Une démarche qualité au cœur de la stratégie- L’une des premières SSII à obtenir la certification ISO9001 dès 1992- L’une des rares SSII à être certifiée pour 100% de son activité- Une démarche CMMi en cours
Les atouts d’un acteur de taille moyenne- Décentralisation / Responsabilisation- Dynamisme commercial- Service de proximité avec les clients- Grande réactivité
SII : un modèle simple et efficace
5
1er semestre 2005/06
SII > Conseil en TechnologiesCroissance sur 3 ans (2002-2005)
Conseil en Technologies +15% (+5% / an)SII +30%
SII : poursuite de la croissance
6
1er semestre 2005/06
Un premier semestre dynamiqueCA T1 24,4 M€ +17,3%CA T2 24,0 M€ +17,9%
41,2
48,4
S1 2004 S1 2005
+17,6%CA en M€
Une clientèle de grands comptes fidèles
Grands comptes 95%, PME 2%, Divers 3%
20 premiers clients = 72% du chiffre d’affaires
Augmentation de la part relative des 20 premiers clients et de la récurrence du CA
- Stratégie SII : qualité de service
- Positionnement SII : équipes mixtes – projets plutôt longs et récurrents double compétence informatique et fonctionnelle
- Stratégie clients : référencements et remise sur CA
7
1er semestre 2005/06
Stabilité de la répartition du chiffre d’affaires / secteur client
Secteur Public3,8%
Banque & Assurance
6,6%
Industries54,1%Télécom & Média
13,5%
"Utilities"4,4%
Services divers8,9%
Transport, Tourisme & Services
7,1%Commerce & Distribution
1,5%
Ventilation industrie(en %)
28,8
6,4
18,0
19,2
1,8
1,5
1,5
22,8 Télécoms
Aéronautique
Défense
Monétique
Automobile
Ferroviaire
TV Num.
Divers
8
1er semestre 2005/06
Assistance Technique
71% (vs 80%)
Divers 3 % (vs 2%)
Forfait 26% (vs18%)
Montée en puissance des prestations au forfait Engagement de résultats vs moyens Externalisation des fonctions Contrats globaux vs expertise ponctuelle
CA par mode contractuel
Evolution des modes contractuels
9
1er semestre 2005/06
Assistance à la Maîtrise d'Ouvrage5% (vs 6%)
Divers et non T.I.8% (vs 9%)
Développement Conseil
87% vs (85%)
Stabilité du CA par prestation
10
1er semestre 2005/06
Province60%
Ile de France
40%
S1-2005 : Transformation de l’agence de Bordeaux en bureau rattaché à Toulouse
Lyon
Aix
Strasbourg
Sophia
Vélizy
Sannois
Bordeaux
Lille
AgenceBureau
Brest
Tours
Nantes
Maillage du territoire – Service de proximité
0 - 100 Lille, Strasbourg100-200 Aix, Toulouse, Nantes > 200 Sannois, Vélizy, Sophia, Rennes
Effectifs
Caen
11
1er semestre 2005/06
La Ciotat
Répartition géographique du chiffre d’affaires
Rennes
Toulouse
77 102 107 108 118 128
1346
1210
1059998942
713
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2000 2001 2002 2003 2004 S1-2005Indirects Effectifs productifs
Croissance des effectifs productifs Croissance des indirects
Effectif moyen
12
1er semestre 2005/06 Amélioration de la productivité des indirects
>
0
1
2
3
4
5
6
Ratio d’intercontrat (terminologie SII) = (Facturable-Facturé) / Facturable
Moyenne S1-2004/05 = 4,47% - S1 2005/06 = 4,28%
Stabilisation du taux d’intercontrat
13
1er semestre 2005/06
En %
4,1
+ Stabilisation du taux d’intercontrat+ Dynamisme commercial : croissance organique = +17,6% + Amélioration de la productivité des indirects – Augmentation du salaire moyen > Augmentation des prix de vente
14
2005/06 T1 T2
Chiffre d’affaires (M€) 24,42 24,01
2004/05 (en %) +17,3
+17,9
Marge opérationnelle 10,15 12,20
RNPG (en % du CA) 6,89 8,34
Effectif moyen du trimestre 1313 1377
1er semestre 2005/06 En synthèse
Poursuite de la croissance rentable
Poursuite de la croissance rentable
Résultats S1 2005/06
Structure financière
SII en bourse
15
37,09
5,41M€ +16,3%
CA RO48,43 M€ +17,6%
En M€
Achatsconsommés
Autres produits d’exploitation
Salaires Autrescharges Impôts
et taxes
0,44 4,18
1,430,57
0,18
DotationsA/P
16
Résultat courant (en % du CA) = 11,60%
Poursuite de la croissance rentable
Produits financiers
0,21
5,62M€ +18,3%
RC
C L Ô T U R E A U 31 M A R S
Compte de résultats
17
Poursuite de la croissance rentable
En M€
S1-2005
IFRS
S1-2004
IFRS
S1-2004
Publié
Chiffre d’affaires 48,43 41,17 +17,6 41,17
Résultat opérationnel 5,41 4,65 +16,3 4,75
en % du CA 11,17 11,29 - 11,54
Résultat net (part du Groupe) 3,68 3,08 +19,5 3,12
en % du CA 7,60 7,49 - 7,58
Effectif moyen 1346 1169 +15,1 1169
Effectif fin de période 1422 1189 - 1189
Capacité d’autofinancement
Variation de BFR
Investissement
Financement (dont dividendes)
Cash flow
Trésorerie disponible
S1-2005/06
Prov/Reprises – titres SII
Tableau des flux de trésorerie
Transfert de titres
En M€
Trésorerie nette
18
3,43
-0,13
-0,46
-0,70
-1,29
-3,56
-0,14
-
-1,43
S1-2004/05
Poursuite de la croissance rentable
4,20
2,00
-0,90
-0,80
0,30
-2,20
-1,00
-
-0,70
Structure financière
19
IFRS30/09/2005
En M€
Poursuite de la croissance rentable
Non courant3,4
BFR12,0
Trésorerie16,3
Capitaux propres
31,1
Non Courant 0,6
IFRS31/03/2005
Non courant2,7
BFR9,8
Trésorerie17,0
Capitaux propres
29,3
Non courant 0,2
Actionnariat au 22 septembre 2005 - AGO
Personnel et FCPE 5,02 %
Flottant 32,14 %
Management 56,84 %
Autodétention 6,00 %
3 000 000 actions
SII en bourse
Source : SII 20
Eurolist (C)Code ISIN : FR0000074122
EuroNext segment NextEconomy / SBF 250 – Small 90
Évolution du cours de bourse
SII en bourse
Source JCF Quant 21
26
28
30
32
34
36
38
40
42
44
46
48
T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 T3 2005
Sii SBF 250 (FR)
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 T3 2005
Source JCFQuant
SII en bourse
Évolution du cours de bourse
22
Cours de Sii (FR) en EUR au 11/11/05
10
20
30
40
50
60
70
T2 2003 T3 2003 T4 2003 T1 2004 T2 2004 T3 2004 T4 2004 T1 2005 T2 2005 T3 2005 T4 2005
Sii Altran Technologies (FR Listing) Alten Ausy Assystem Brime Akka Technologies
Perspectives 2005
Forces de SII
Objectifs 2005/06
Perspectives de SII
Perspectives du secteur
23
Des fondamentaux porteurs
Renouvellement des Systèmes d’Informations Cycle (naturel) d’obsolescence Intégration des nouvelles technologies (mobilité, ADSL, nanotechnologies,…)
Externalisation Flexibilité / réactivité fonction de la charge de travail Complémentarité / complexité technologies Personnel - Amortisseur des cycles
Innovation, facteur de compétitivité des entreprises
24
Perspectives du secteur
Résorption progressive de l’excès d’offre
25
Perspectives du secteur
0
50
100
150
200
Demande clients (base 100) Offre des SSII
en %
Source HitechPros.com
Janv
ier
2003
Janv
ier
2004
Janv
ier
2005
Demande plus soutenue depuis avril 2005- Forte croissance des profits des entreprises = davantage d’investissements
- Rattrapage progressif du manque d’investissements IT
Prix de vente 2006 en légère hausse (1 à 3%) ?
Pénurie d’ingénieurs sur certains profils
Pression à la hausse sur les salaires
Augmentation du turnover
26
Perspectives du secteur
Enjeux
Recrutement - Conserver les critères de qualité et de rentabilité
- 700 ingénieurs prévus sur 2006 (moitié pour turnover, moitié pour croissance)
Maintien des marges
Moyens
Compenser la hausse des salaires- Légère hausse des prix de vente
- Productivité de la structure
Améliorer la productivité des directs- Prestations forfaitaires (diminuer la part jour/homme)
- Méthodologie de développement (mise en place du modèle CMMi)
27
Perspectives de SII
Information sectorielle
Perspectives de SII
% du CA S1 01/11/2005
Paris 39,7
Sud-Est 27,9
Ouest 23,9
Sud-Ouest 6,4
Autres 2,1 ns
28
Forces de SII
1. Des risques limitésClients : grands comptes, fidèlesHistorique et « background » technologique Assurance Qualité : 13 ans !
2. Modèle fonctionnel simple et efficaceUne société, des centres de profitStructure décentralisée et des services de proximitéCulture d’entreprise : Technique et Service
3. Une structure financière solideGénération régulière de cashTrésorerie satisfaisantePas de dette financière
SII, un modèle robuste qui a bien résisté en environnement difficile bien positionné pour la reprise actuelle
29
1. Création nette de 200 emplois (137 emplois au S1)
2. Chiffre d’affaires > 100 M€ (48,4 M€ au S1)
3. Marge opérationnelle (% du CA) > 11% (11,2% au S1)
Nos priorités1. Recrutement en conservant les critères de qualité et de rentabilité2. Maîtrise du taux d’intercontrat3. Adaptation du prix de revient au prix de vente4. Coûts de structure sous contrôle
Objectifs 2005/06
Hypothèses sur la conjoncture économique Prix en légère hausse Croissance du secteur L&S +6 à +7%(e)*
Objectifs 2005 confirmés
Source : Syntec Informatique – 19 octobre 2005 30
Nos prochains rendez-vous
Résultats T3 : 15 février 2006
Résultats et SFAF annuels : 17 mai 2006
31
AGO : 21 septembre 2006