1
2ème trimestre 2016
BAROMETRE DE CONJONCTURERésultats de la 10ème vague
Note succincte
2
Plan du rapport
Rappel du contexte, des objectifs et de la méthodologie de l’enquête 3
Principales conclusions 5
Résultats du baromètre 7
Profil de l’échantillon 8
Situation économique du Maroc 9
Situation du secteur d’activité 10
Situation de l’entreprise 11
Indicateurs économiques de l’entreprise 12
Evolution de l’effectif de l’entreprise 13
Evolution de l’investissement de l’entreprise 14
Environnement des affaires 15
Action gouvernementale 17
Thèmes attendus lors de la prochaine campagne électorale 18
Retombées de la COP22 sur l’activité de l’entreprise 19
Impact de la régionalisation avancée sur l’activité de l’entreprise 20
Facteurs menaçant l’activité de l’entreprise 21
Préoccupation et enjeux majeurs 22
3
RAPPEL DU CONTEXTE, DES OBJECTIFS ET DE LA METHODOLOGIE DE L’ENQUETE
4
Rappel du contexte et des objectifs et de la méthodologie de l’enquête
Contexte Reconduction du baromètre de conjoncture de la CGEM
Finalités
Mettre à la disposition des chefs d’entreprises:
des données récentes et précises sur la conjoncture et son évolution;
des indicateurs qui synthétisent les signaux précurseurs de l’évolution conjoncturelle;
Un aperçu du degré de confiance des principaux acteurs économiques dans les évolutions futures de l’activité économique.
Méthodologie
Démarche: Questionnaire structuré administré par téléphone.
Cible: Cadres dirigeants des entreprises marocaines.
Échantillon:
641 entreprises.
Echantillon constitué selon la méthode des quotas (taille,
secteur d’activité et région).
Déroulement de l'étude: du 20 mai au 29 juin 2016.
5
PRINCIPALES CONCLUSIONS
2ème trimestre 2016
6
Principales conclusions du baromètre
~T1 2016 ~T1 2016 ~T1 2016
SITUATION ECONOMIQUE DU MAROC
2 9
SITUATION DU SECTEUR D'ACTIVITE
1 2 1
SITUATION DE L'ENTREPRISE6 4 14
RECRUTEMENT ET INTENTIONS DE RECRUTEMENT
1 5
INVESTISSEMENT ET INTENTIONS D’INVESTISSEMENT
2 4
CLIMAT DES AFFAIRES3 13
• Les indicateurs du baromètre se situent, dans l’ensemble, à un niveau relativement faible et en dessous de la moyenne observée depuis l’exercice 2014. Les dirigeants interrogés sont par ailleurs sensiblement moins nombreux à escompter une amélioration de la conjoncture au cours des 3 prochains mois, particulièrement en ce qui concerne la situation de leur entreprise.
• Pour ce qui est du recrutement, les entreprises sondées déclarent majoritairement ne pas y avoir apporté de changement au cours des 3 derniers mois (66%), à l’image du dernier trimestre, et sont moins nombreux à prévoir des recrutements lors du prochain trimestre.
• S’agissant de l’investissement, près d’une entreprise sur 4 en a réalisé au cours des 3 derniers mois (27%), et 35% d’entre elles prévoient d’investir lors du prochain trimestre (35%).
• Le climat des affaires enregistre des taux de perception positive en baisse, avec un recul de 13 points en ce qui concerne son évolution future.
PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS
ACTUELLEMENT DANS 3 MOIS
29%
34%
26%
19%
35%
15%
14%
15%
12%
13%
65%
6%
PERCEPTIONS DES DIRIGEANTS
Perception positive Perception négative
15%
15%
12%
13%
27%
28%
23%
17%
21%
73%
12%
15%
13%
19%
36%
44%
37%
21%
7
RESULTATS DU BAROMETRE
• Les résultats sont mentionnés globalement et par profil d’entreprise.• Tous les résultats par profil d’entreprise ont été soumis a des tests de significativité avec une marge d’erreur de 5%.• Les résultats par profil qui présentent des différences significatives avec le résultat global sont mentionnés sur le
rapport.• Les points d’évolution des résultats en comparaison avec la vague précédente sont représentés par les signes
suivants:
8
Profil de l’échantillon
CHIFFRE D’AFFAIRES NATIONALITE DU CAPITAL
ACTIVITE A L’EXPORT TYPE DE MARCHE TYPE DE CONCURRENCE
TAILLE DE L’ENTREPRISE
BRANCHE D’ACTIVITE
Industrie
36%
BTP 13%Commerce23%
Service28%
REGION
41%
14%
9%
9%
8%
9%
9%
Grand Casablanca -Chaouia - Doukkala
Rabat Salé - GharbChrarda
Souss Massa Draa -Grand Sud
Tanger Tétouan
Oriental - Taza ElHoceima
Fès Boulemane -Meknes Tafilalet
Marrakech Tensift ElHaouz - Tadla Azilal
Oui
15%
Non
85%
87%
9%
4%
Etranger
National
Local/Régional
82%
18%
72%
28%
Locale
Etrangère
Formelle
Informelle
Base: Entreprises exportatrices (87)
20%
19%
14%
11%
9%
5%
2%
3%
17%
Moins de 2M de Dhs
2 à 5M de Dhs
5 à 10M de Dhs
10 à 20M de Dh
20 à 50M de Dh
50 à 100M de Dh
100 à 175M de Dh
Plus de 175M de Dh
Refus / Ne sait pas
91%
3%
3%
2%
1%
100% nationalprivé
100% étranger
Contrôlé par desnationaux, mais
avec un…
Majoritairementcontrôlé par des
étrangers
Entreprisepublique
54%
19%
15%
12%
De 6 à 20employés
De 21 à 50employés
De 51 à 200employés
Plus de 200employés
9
Perception à l’égard de la situation économique du MarocPerception globale
3%
11%
57%
29%
0%
Nettement moinsbonne
Plutôt moinsbonne
Pareille /inchangée
Plutôt meilleure
Nettementmeilleure
SITUATION ACTUELLE DU MAROC
8%
29%
52%
11%
1%
Très mauvaise
Plutôt mauvaise
Ni bonne, nimauvaise
Plutôt bonne
Très bonne
12%
37%
SITUATION DU MAROC PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS
5%
23%
57%
15%
0%
Beaucoupdétériorée
Plutôtdétériorée
N’a pas
changé
Plutôtaméliorée
Beaucoupaméliorée
15%
38%
Base: répondants ayant exprimé une opinion (577) Base: répondants ayant exprimé une opinion (573)
SITUATION DU MAROC DANS 3 MOIS
29%
14%
• L’évolution de la situation économique du Maroc par rapport aux 3 derniers mois est perçue positivement par 15% des dirigeants, à l’image du précédent trimestre. La perception de la situation actuelle du pays est quant à elle en recul, de même que les taux d’opinions positives concernant la situation future (-9 points).
• Notons que les taux de perception « très positive » ne dépassent pas les 12% en ce qui concerne la conjoncture nationale actuelle.
Base: répondants ayant exprimé une opinion (549)
~T1 2016
2
~T1 2016
~T1 2016
9
10
Perception à l’égard de la situation du secteur d’activitéPerception globale
SITUATION ACTUELLE DU SECTEUR SITUATION DU SECTEUR PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS
Base: répondants ayant exprimé une opinion (597) Base: répondants ayant exprimé une opinion (596)
SITUATION DU SECTEUR DANS 3 MOIS
Base: Echantillon totale (560)
• La perception de la situation actuelle de son secteur d’activité s’inscrit dans les mêmes tendances que lors du précédent trimestre, près d’un dirigeant sur 6 exprimant une opinion positive quant à la situation actuelle et à son évolution au cours des 3 derniers mois. La situation future est perçue comme positive par 34% des entreprises sondées et affiche un très léger recul.
3%
12%
51%
33%
1%
Nettement moinsbonne
Plutôt moinsbonne
Pareille /inchangée
Plutôt meilleure
Nettementmeilleure
8%
35%
42%
14%
1%
Très mauvaise
Plutôt mauvaise
Ni bonne, nimauvaise
Plutôt bonne
Très bonne
15%
44%
4%
19%
62%
14%
1%
Beaucoupdétériorée
Plutôtdétériorée
N’a pas
changé
Plutôtaméliorée
Beaucoupaméliorée
15%
23%
34%
15%
~T1 2016
2
~T1 2016
1~T1 2016
1
11
Perception à l’égard de la situation de l’entreprisePerception globale
4%
8%
62%
26%
0%
Nettement moinsbonne
Plutôt moins bonne
Pareille /inchangée
Plutôt meilleure
Nettementmeilleure
SITUATION ACTUELLE DE L’ENTREPRISE
8%
29%
50%
13%
0%
Très mauvaise
Plutôt mauvaise
Ni bonne, nimauvaise
Plutôt bonne
Très bonne
13%
37%
SITUATION DE L’ENTREPRISE PAR RAPPORT A IL Y A 3 MOIS
3%
14%
71%
12%
0%
Beaucoupdétériorée
Plutôtdétériorée
N’a pas
changé
Plutôtaméliorée
Beaucoupaméliorée
12%
17%
Base: répondants ayant exprimé une opinion (577) Base: répondants ayant exprimé une opinion (587)
SITUATION DE L’ENTREPRISE DANS 3 MOIS
26%
12%
Base: échantillon total (551)
• 13% des dirigeants interrogés perçoivent positivement la situation actuelle de leur entreprise et 12% d’entre eux jugent positivement son évolution récente. Des taux en régression depuis le précédent trimestre.
• 26% des dirigeants ont une perception positive de la situation de leur entreprise au cours des 3 prochains mois. Un taux en très fort recul par rapport au dernier trimestre (-14 points).
~T1 2016
5
~T1 2016
4~T1 2016
14
12
Perception à l’égard des indicateurs de l’entreprisePerception globale
SITUATION ACTUELLE DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE
5%
1%
1%
2%
1%
1%
1%
1%
31%
23%
23%
21%
16%
16%
15%
12%
40%
48%
43%
39%
47%
45%
43%
47%
24%
28%
33%
38%
37%
39%
41%
40%
Stock
Taux d’utilisation de la capacité de production
Production
Exportations
Carnet de commandes
Trésorerie
Chiffres d'affaires
Rentabilité
Très bonne
Plutôt bonne
Ni bonne ni mauvaise
Mauvaise
36%
24%
24%
17%
17%
16%
13%
23%
29%
24%
23%
21%
21%
20%
20%
6%
63%
70%
70%
71%
72%
75%
73%
79%
8%
7%
7%
7%
6%
5%
7%
16%
Production
Taux d’utilisation de la capacité de production
Chiffres d'affaires
Carnet de commandes
Rentabilité
Stock
Trésorerie
Exportations
Meilleure Pareille/ inchangée Moins bonne
BASES
160
162
578
545
578
160
585
10
Base: répondants ayant exprimé une opinionRéponse assistée / Unique
~T1 2016
1
1
2
6
3
9
5
24
SITUATION DES INDICATEURS DE L’ENTREPRISE DANS 3 MOIS
~T1 2016
7%
1%
5%
19%
4%
2%
BASES
380
315
326
72
548
589
588
591
• L’évolution des indicateurs de la situation actuelle de l’entreprise est globalement mitigée, avec une progression non négligeable concernant les stocks et la production d’une part, et une forte régression pour ce qui est du carnet de commandes et des exportations, d’autre part.
• En ce qui concerne les taux de projections positives, ils enregistrent un recul pour la totalité des indicateurs, en particulier les exportations (-24 points).
13
Evolution de l’effectif de l’entreprisePerception globale
EFFECTIF AU COURS DES 3 DERNIERS MOIS EFFECTIF AU COURS DES 3 PROCHAINS MOIS
• L’évolution des recrutements est demeurée globalement stable au cours des trois derniers mois. L’augmentation des effectifs concerne, ainsi 13% des entreprises sondées au cours de cette vague, soit un point de plus qu’au précédent trimestre.
• Pour ce qui est des intentions de recrutement, 19% des entreprises prévoient de renforcer leurs effectifs au cours des 3 prochains mois, soit 5 points de moins qu’au précédent trimestre.
13%
66%
21%
Plutôt augmenté
N’a pas changé
Plutôt diminué
Base: répondants ayant exprimé une opinion (597)Réponse assistée / Unique
Base: répondants ayant exprimé une opinion (568)Réponse assistée / Unique
19%
68%
13%
Augmentera
Restera inchangé
Diminuera
28%: a augmenté les 3 derniers mois
18%: a diminué les 3 derniers mois
~T1 2016
5~T1 2016
1
54% n’a pas changé
14
Evolution des investissements de l’entreprisePerception globale
Base: répondants ayant réalisé des investissements et exprimé une opinion (163)
Réponses assistées / Multiples
INVESTISSEMENTS AU COURS DES 3 DERNIERS MOIS
INVESTISSEMENTS AU COURS DES 3 PROCHAINS MOIS
Base: échantillon total (600)Réponse assistée / Unique
Base: répondants ayant exprimé une opinion (589) Réponse assistée / Unique
12%
23%
14%
51%
Certainement
Probablement
Probablement pas
Certainement pas
Oui27%
Non73%
OBJECTIFS DES INVESTISSEMENTS
46%
36%
29%
7%
2%
Renouvellement du matériel
Augmentation de capacité
Modernisation de l’outil de production
Mise en conformité
Autres
65%
35%
44%: ont investi les 3 derniers mois
56%: n’ont pas investi les 3 derniers mois
• 27% des entreprises sondées ont réalisé des investissements au cours des 3 derniers mois, et ce principalement pour renouveler le matériel ou augmenter la capacité de production.
• Pour ce qui est des 3 prochains mois, les intentions d’investissement sont en recul et concernent 35% des structures sondées.
• Par ailleurs, l’analyse détaillée révèle que les entreprises basées à Tanger-Tétouan envisagent d’investir sensiblement davantage que la moyenne nationale.
~T1 2016
2
~T1 2016
4
15
Perception à l’égard de l’environnement des affairesPerception globale (1/2)
SITUATION ACTUELLE DES INDICATEURS DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES
1%
13%
6%
3%
1%
1%
1%
1%
2%
1%
18%
44%
34%
32%
29%
23%
22%
20%
19%
19%
60%
31%
34%
43%
45%
43%
40%
46%
32%
34%
21%
12%
26%
22%
25%
33%
37%
33%
47%
46%
Climat des affaires de manière globale
Transport et logistique
Disponibilité de RH qualifiés
Relation avec l'admnistration
Environnement réglementaire
Compétitivité à l'international
Système judiciaire
Climat social
Accès au financement
Fiscalité
Très bonne Plutôt bonne Ni bonne ni mauvaise Mauvaise
BASES
585
572
586
575
557
455
507
584
540
573
19%
57%
40%
35%
30%
24%
23%
21%
21%
20%
• Globalement, la perception de l’environnement des affaires est plus négative que lors de la précédente vague (-3 points).
• Les jugements les plus négatifs portent sur la fiscalité, l’accès au financement ou encore le climat social.• D’autre part, les régressions les plus fortes sont enregistrées par la situation du climat social (-6 points).
~T1 2016
3
2
3
7
7
2
6
4
16
Perception à l’égard de l’environnement des affairesPerception globale (2/2)
SITUATION DES INDICATEURS DE L’ENVIRONNEMENT DES AFFAIRES DANS 3 MOIS
15%
21%
18%
18%
16%
15%
15%
14%
14%
13%
79%
76%
79%
78%
80%
80%
81%
84%
80%
83%
6%
2%
3%
3%
4%
5%
4%
2%
6%
4%
Climat des affaires
Transport et logistique
Disponibilité de RH qualifiés
Compétitivité à l'international
Relation avec l'admnistration
Climat social
Environnement réglementaire
Système judiciaire
Accès au financement
Fiscalité
Meilleure Pareille / inchangée Moins bonne
BASES
581
571
578
467
569
576
553
506
537
563
• Dans leur large majorité, les dirigeants interrogés ne perçoivent pas d’évolution de l’environnement des affaires dans un avenir proche, ni de changement de la situation des différents indicateurs au cours des 3 prochains mois.
• Néanmoins, on note une régression des projections positives pour tous les indicateurs. Les plus fortes d’entre elles sont relatives au transport (-17 points) et à la disponibilité de ressources humaines qualifiées (-14 points).
~T1 2016
13
17
14
4
9
12
7
7
7
5
17
Perceptions à l’égard de l’action du gouvernement
Pour chacune des affirmations suivantes relatives aux mesures ou aux actions économiques annoncées ou mises en place par le gouvernement, dites moi SVP si vous êtes d’accord ?
11%
7%
7%
6%
44%
44%
39%
37%
45%
50%
54%
57%
Les mesures et actions économiques du
gouvernement inspirent confiance d’une
manière générale
Le gouvernement met en place les réformesnécessaires
Le gouvernement propose des solutionsadaptées à la situation économique
Les mesures et actions économiques du
gouvernement prennent en compte les
préoccupations des chefs d’entreprises
Tout à fait d'accord Plutôt d'accord Pas d'accord
• Dans l’ensemble, les dirigeants des entreprises interrogés sont partagés en ce qui concerne l’action du gouvernement.
• Ainsi, un peu plus de la moitié des dirigeants jent que les mesures économiques entreprises inspirent confiance et que les réformes nécessaires sont mises en place. En revanche, moins d’un sur deux parmi eux estime que les solutions proposées sont adaptées ou que les actions économiques prennent en compte leurs préoccupations. Des tendances qui rejoignent celles observées lors de la précédente vague.
BASES
520
524
519
521
55%
51%
46%
43%
~T1 2016
6
1
1
18
Parmi les thèmes économiques suivants, quels sont selon vous ceux qui doivent être traitées par les partis politiques, lors de la prochaine campagne électorale pour les législatives?
Thèmes économiques attendus lors de la prochaine campagne électorale
21%
25%
9%
9%
6%
12%
7%
5%
3%
2%
1%
1%
52%
49%
39%
28%
27%
25%
24%
24%
12%
11%
5%
5%
Fiscalité favorable
Formation professionnelle
Financement des entreprises
Lutte contre la corruption
Promotion des PME et TPE
Intégration du secteur informel
Réforme du code de travail
Réforme de la justice des affaires
Promotion des investissements des entreprises à l’étranger
Encouragement de la R&D
Développement des politiques sectorielles
Utilisation de la commande publique comme levier de la compétitivité
1ère citation Total citations
• Trois principaux thèmes économiques sont attendus par les dirigeants pour la prochaine campagne électorale, à savoir la fiscalité, la formation professionnelle et le financement des entreprises.
• D’autres sujets sont également jugés comme devant être traités par une proportion non négligeable de dirigeants, notamment la lutte contre la corruption, la promotion des PME/TPE, l’intégration du secteur informel, la réforme du code du travail ou encore la réforme de la justice des affaires.
Base: échantillon total (600)Réponses assistées / Multiples
19
Selon vous la COP22 qui sera organisée à Marrakech en novembre 2016 aura sur le secteur d’activité de votre entreprise… ?
Retombées escomptées de la COP22 sur l’activité de l’entreprise
15%
14%
14%
57%
Des retombées très importantes
Des retombées assez importantes
Des retombées peu importantes
Aucune retombée
• Pour 57% des dirigeants sondés, la COP22 n’aura aucune retombée sur l’activité de leur entreprise.• L’évènement aura un impact « très important » sur l’activité de 15% des entreprises selon les
répondants et globalement important pour 29% d’entre elles.• Les entreprises de la région de Marrakech sont 50% à penser que la COP 22 aura des retombées sur
leur activité, alors que celles de la région de Casablanca sont 67% à penser qu’il n’y en aura aucune.
Base: Répondants ayant exprimé une opinion (536)Réponse assistée / Unique
20
Impact perçu de la régionalisation sur l’activité de l’entreprise
Quel impact pensez-vous que la régionalisation, mise en place au Maroc, aura sur l’activité de votre entreprise durant les prochaines années ? Est-ce…
47%
6%
47%
Un impact plutôt positif
Un impact plutôt négatif
Aucun impact
• Seuls 6% des dirigeants déclarent que la régionalisation avancée aura un impact négatif sur l’activité de leur entreprise au cours des prochaines années.
• Les autres entreprises sont divisées entre celles qui projettent un impact positif (47%) et celles qui jugent que cela n’aura aucune influence (47%).
Base: répondants ayant exprimé une opinion (530)Réponses assistées / Multiples
21
17%
16%
15%
6%
5%
5%
4%
3%
3%
3%
3%
3%
2%
2%
2%
12%
14%
Fiscalité
Justice
Simplification des procédures administratives
Accès au financement - Promotion des PME/PMI
Industrie
Santé
Prix des matières premières
Recouvrement / impayés
Investissement public / Grands projets
Climat des affaires en général / Climat de confiance
Infrastructures
Education et enseignement
Compétitivité à l'international
Transport, routes et logistique
Qualité du service de l'administration publique / Gouvernance
Autres
Aucun
Facteurs menaçant l’activité de l’entreprise
Quels sont les facteurs ou événements qui peuvent constituer une menace pour l’activité de votre entreprise au cours des 3 prochains mois ?
• Stabilité politique des pays• Prix du foncier dans les zones industrielles• Amélioration de la qualité de l'administration
publique• Baisse des prix de l'énergie en général• Réforme des caisses de retraite• Compétitivité des produits marocains sur le
marché national• Développement du secteur agricole• Lutte contre la corruption• Formation et qualification des ressources
humaines• …
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600)Réponses spontanées / Multiples
• Cités spontanément par au moins 15% des dirigeants, la fiscalité, la justice et la simplification des procédures administratives constituent les principales menaces pour l’activité des entreprises au cours des 3 prochains mois.
22
Préoccupations et enjeux majeurs
Quel est le sujet qui constitue aujourd’hui pour vous, en tant que chef d’entreprise, une préoccupation ou un enjeu important ?
Base: répondants ayant exprimé une opinion (600)Réponses spontanées / Multiples
36%
18%
12%
12%
10%
10%
8%
7%
7%
7%
6%
5%
4%
3%
3%
2%
2%
2%
13%
6%
26%
10%
9%
4%
5%
3%
5%
5%
4%
2%
4%
2%
3%
2%
1%
1%
1%
1%
6%
6%
Concurrence déloyale
Accès au financement
Compétitivité de votre entreprise au national
Fiscalité et impôts
Disponibilité et qualification des ressources humaines
Justice
Productivité de votre entreprise
Compétitivité de votre entreprise à l’international
Climat social
Coût du travail
Accès aux marchés publics
Qualité des services de l’administration publique
Les délais de paiement
Crise économique
Coût de l’énergie
Environnement réglementaire et normatif
Coût du foncier
Coûts logistiques
Autres
AucunToutes citations confondues1ère citation
• Davantage que les précédentes vagues, la concurrence déloyale constitue la principale préoccupation des chefs d’entreprises (36%).
• Dans de moindres mesures, les dirigeants citent également l’accès au financement (18%), la compétitivité de l’entreprise sur le marché national (12%) ou encore la fiscalité et les impôts (12%).