Poursuite de la forte performance au S1 2019, objectif 2019 relevé
Chiffre d’affaires en croissance organique de +5,4 %, EBITA ajusté en hausse organique de +11 %,
forte génération de cash-flow libre
Relations Investisseurs – Schneider Electric
Résultats semestriels 2019 - Schneider Electric – 25 juillet 2019
Avertissement
Page 2Relations Investisseurs – Schneider Electric
Cette présentation contient des informations à caractère prévisionnel. Ces informations, établies sur la base des
estimations actuelles de la Direction Générale du Groupe, restent subordonnées à de nombreux facteurs et
incertitudes qui pourraient conduire à ce que les chiffres qui seront constatés diffèrent significativement de ceux
présentés à titre prévisionnel. Pour une description plus détaillée de ces risques et incertitudes, il convient
notamment de se référer au document de référence annuel de Schneider Electric (section « Facteurs de risques »,
disponible sur www.schneider-electric.com). Schneider Electric ne s’engage en aucune façon à publier une mise à
jour ou une révision de ces prévisions.
Cette présentation contient des informations relatives à nos marchés et à l’estimation de nos positions
concurrentielles au sein de ces marchés. Ces informations sont fondées sur des données de marché et nos ventes
réalisées sur ces marchés pour les périodes concernées. Nous avons obtenu cette information sur nos marchés à
partir de diverses sources externes (publications sectorielles, enquêtes et prévisions) et de nos propres estimations
internes. Nous n’avons pas fait vérifier de façon indépendante ces sources externes et estimations externes, et ne
pouvons garantir leur exactitude ou leur exhaustivité et nos propres enquêtes et estimations n’ont pas été vérifiées
par des experts indépendants ou d’autres sources indépendantes.
Page 3Relations Investisseurs – Schneider Electric
Éléments clés de l’activité au S1 201904
Présentation financière au S1 201920
Objectif du Groupe pour 201933
Annexes37
Éléments clés de la performance15
Éléments clés de l’activité au S1 2019
Poursuite de la forte performance grâce à la mise en œuvre de notre stratégie Photos : J. Deloy – SE Design Lab
Page 5Relations Investisseurs – Schneider Electric
des bénéfices significatifs pour les clients...
jusqu’à
~65%(30 % en moyenne)
Efficacité énergétique :
jusqu’à
-50%Dépenses d’exploitation
(intégration)
Productivité :
jusqu’à
50%d’incidents en moins
Fiabilité et sécurité : Développement durable :
objectif
0émissions de CO2
Gestion
de l’énergie
Automatismes
industriels
Industrie 4.0Transition énergétique
Bâtiments Centres de données Infrastructures Industries
Solutions destinées à
quatre marchés finaux :
Un positionnement unique :
des solutions digitales de Gestion de l’énergie et d’Automatismes industriels
Page 6Relations Investisseurs – Schneider Electric
Gestion de l’énergie
Efficacité énergétique
Automatismes industriels
Efficacité des procédés
10,1 Md€3,1 Md€
13,2 Md€, +5,4 %C.A. du Groupe au S1 2019 (org.)
env. +80 bps Amélioration org.
de l’EBITA ajusté
env. +30 bps Amélioration org.
de l’EBITA ajusté
La croissance organique d’Automatismes industriels
est hors impact de l’activité non stratégique de
tableaux de contrôle aux États-Unis
14,8%, +70 bpsCroissance org. de l’EBITA ajusté du Groupe au S1 2019
+7%croissance org.
des ventes au S1
+1%croissance org.
des ventes au S1
Poursuite de la forte performance grâce à la mise en œuvre de notre stratégie
Résultats clés du S1 2019
Forte croissance générée grâce au portefeuille unique du Groupe
Page 7Relations Investisseurs – Schneider Electric
Forte croissance du C.A.Dynamique de rentabilité
soutenue
Forte attention portée aux
actionnaires
Plus de produits
+ 4%Croissance organique
Plus d’EcoStruxure Meilleurs systèmes
+ 100 bpsMarge opérationnelle
en croissance élevée à un chiffre
Plus de logiciels
Plus de services
+ 8%Croissance organique
Chiffre d’affaires
+ 5%Croissance organique
Croissance supérieure
à la moyenne du Groupe
Croissance à deux chiffres
Croissance organique
Croissance organique
Résultats clés du S1 2019
Marge d’EBITA ajusté du Groupe en croissance continue et régulière
EBITA ajusté
+10,9%Croissance organique
Marge d’EBITA ajusté
+70 bpsAmélioration organique
Résultat net ajusté
1,3 Md€, +10%
Hausse régulière
de la marge d’EBITA
ajusté tant sur les
marchés à faible
croissance
que sur les marchés
à forte croissance
S1 2016
12,5
14,1
13,3
S1 2018S1 2015 S1 2017 S1 2019
14,814,4
Marge d’EBITA ajusté :
Amélioration org. d’env. +330 bps
+ 230 bps en croissance publiée
Forte croissance du C.A.Dynamique de rentabilité
soutenue
Forte attention portée aux
actionnaires
Page 8Relations Investisseurs – Schneider Electric
Sur la bonne voie pour
réaliser son ambition
d’améliorer la marge de +
200 bps d’ici 2021 (hors
effets de change)
Résultats clés du S1 2019Priorité sur le rendement aux actionnaires, forte génération de cash-flow libre et allocation disciplinée du capital
Page 9Relations Investisseurs – Schneider Electric
Forte génération de cash-flow libre au S1
837 M€2,0 fois plus élevé qu’au S1 2018 à périmètre constant
2,4 fois plus élevé avec l’impact de la norme IFRS 16
Rachat d’actions
1,5 à 2,0 Md€Sur 3 ans,
80 M€ depuis l’approbation à l’AG fin avril
Gestion du portefeuille
Succès continu des récentes acquisitions
Forte croissance du C.A.Dynamique de rentabilité
soutenue
Forte attention portée aux
actionnaires
• Opération avec Larsen & Toubro approuvée par l’autorité
indienne de la concurrence
• Cession de Pelco
• Cession de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis
AVEVA & ASCO
Toutes deux en croissance à deux chiffres (« double-digit ») au S1
Régularité dans la mise en œuvre des piliers de notre stratégie de croissance
PLUS DE PRODUITS PLUS DE SERVICES MEILLEURS SYSTÈMES
Nouveaux produits connectés pour plus
d’efficacité sur tous les marchés finaux
Renforcement de la résilience tout au long du
cycle économique, commandes en croissance
sur les segments de cycles moyen et long
Interaction avec les clients afin d’ajouter de la
valeur tout en favorisant une croissance
rentable, de la phase d’appel d’offres
à l’exécution
Mines, Minéraux,
Métaux
Pétrole & gaz
Plan de croissance clair sur l’ensemble
des régions et des activités
Services sur site : poursuite des progrès
en matière de suivi de la base installée,
41% de la base identifiée
Services numériques : nombreuses
nouvelles offres et contrats remportés
Plus de 50 nouvelles offres
lancées au S1
TeSys Island Modicon M262Easergy P5
Smart
UPS Li-Ion
ComPact NSX &
NSXm Micrologic
Vigi
Acti 9
iDT40
Bâtiments
Biens de
consommation
• Optimisation et efficacité des actifs
• Disponibilité & constance de l’activité
opérationnelle des usines
Performance
des actifs
Page 10Relations Investisseurs – Schneider Electric
• Surveillance de 6.2millions de m² sur 49
bâtiments
• Plus de 900K$ d’économies d’énergie
réalisées la première année
Gestion du
bâtiment
Plus de Digital:
Plusieurs lancements de nouvelles
applications EcoStruxure Advisor
Exemples :
EcoStruxure
Building EngageEcoStruxure
Workplace Advisor
EcoStruxure
Process Safety
Advisor
EcoStruxure
Clean-In-Place
Advisor
Croissance d’EcoStruxure niveaux 2 & 3 plus rapide que la croissance moyenne du Groupe au S1
Forte croissance des actifs sous
gestion
Collaborer Monter en puissanceCréer
Lancement de Schneider Electric
Exchange
Plus de 45 000 utilisateurs enregistrés
200 applications développées
23 communautés
Enrichissement de notre offreForte progression de la digitalisation de
l’engagement client & de l’écosystème
Forte performance des applications,
services digitaux et analytiques
2,4 millions + 40% sur un an
Page 11Relations Investisseurs – Schneider Electric
Forte croissance du portefeuille de logiciels de
SE à destination des centres de données et
réseaux intelligents
IGE+XAO en croissance de +8 % au S1
Bonne dynamique des projets de services de
gestion de l’énergie
AVEVA : synergies commerciales en bonne
voie
- C.A. en croissance à deux chiffres («
double-digit ») au S1 2019
- Renforcement du portefeuille avec Maxgrip
Transport urbainArgentine
Système de gestion globale de la
distribution électrique, couvrant
toutes les ressources (pompage de
l’eau, contrôle de l’éclairage,
alarmes électriques, etc.)
• 30% d’économie de coûts de
maintenance grâce à la
maintenance prédictive et au
contrôle à distance
• 20 % d’économie d’énergie
Baowu Steel Chine
Solution EcoStruxure Plant pour
accompagner le client dans la
réalisation de ses objectifs de
production intelligente
• Des capteurs et produits connectés
au contrôle local, en passant par
les applications et la plateforme
Wonderware
• Résolution de problématiques
spécifiques grâce à EcoStruxure
Hoisting Expert Operation
• 10% de gains d’efficacité
Grand établissement médicalMoyen-Orient
Solution digitale de Gestion de
l’énergie comprenant la distribution
électrique et la gestion des
bâtiments, portée par les solides
capacités techniques de SE
• Solution écologique :
remplacement de batteries
supplémentaires par des systèmes
de contrôle innovants
• Suivi complet des données pour
accroitre l’efficacité énergétique
Marina Bay SandsSingapour
EcoStruxure Data Center pour
moderniser le centre de données
existant et accompagner la
croissance de l’activité
• Des produits connectés
(distribution électrique,
refroidissement, baies
informatiques, onduleurs) aux
analytiques
• Contrôle accru pour accroitre la
fiabilité et l’efficacité
Exemples de belles réussites au travers de nos marchés au S1
BÂTIMENTS CENTRES DE DONNÉES INFRASTRUCTURE INDUSTRIES
Page 12Relations Investisseurs – Schneider Electric
Le développement durable au cœur de notre stratégie et de notre entreprise
• Proposition de valeur de Schneider Electric : grains d’efficacité
grâce à la technologie nouvelle génération et des modèles
économiques durables
• Schneider Electric a reçu une lettre d’engagement pour
développer l’activité avec le client
+2,2 pt
Indicateurs et objectifs 2020 (sélection)
CLIMAT
ÉCONOMIE
CIRCULAIRE
SANTÉ & ÉQUITÉ
ÉTHIQUE
DÉVELOPPEMENT
120 millions de tonnes de CO₂
économisés chez nos clients avec nos
offres EcoStruxure
T1 2019T2 2019
200 sites labellisés Vers le zéro déchet
mis en décharge
90% des ingénieurs et cadres ont un plan
de développement individuel
+5 pts d’augmentation moyenne
concernant l’évaluation ISO26000
de nos fournisseurs stratégiques
x4 sur le chiffre d’affaires du programme
d’Accès à l’Énergie
70
185
72%
+2,3pt
x1,42
55
178
-
x1,09
Schneider Sustainability Impact : 6,78/10 au T2
Galaxy VX équipé du
mode ECOnversion
Schneider Electric remporte le prix
de l’innovation fournisseurs de Philips
Royal Philips, Pays-Bas
BÉNÉFICES POUR LES CLIENTS
• Réduction de la consommation d’énergie : jusqu’à 70%
• 11 tonnes d’émissions de CO2 annuelles en moins
Page 13Relations Investisseurs – Schneider Electric
Numéro 1 de son
secteur pour son
action en faveur de
la transition vers une
économie à faible
émission de CO2
7è année
Engagement pour le développement durable :
climat, éthique, économie circulaire, santé et équité,
développement
9è
année
Diversité à l’honneur, pratiques et comportements
inclusifs, sensibilisation
Organisation Lean, modèle multi-hubs,
The Schneider Way; #FreeUpYourEnergy
La Smart Factory de
Batam en Indonésie
désignée projet phare
de la 4ème révolution
industrielle
Palmarès 2019 des
meilleures chaînes
logistiques :
Numéro 11 dans le monde
/ Numéro 3 en Europe
Programmateur
de chauffage Wiser
Meilleur produit de
l’année 2019
Le Plan
d’Actionnariat
Salarié mondial
(WESOP)
salué pour son
efficacité
Numéro 1
des outils EDI,
digitalisation et
statistiques
Numéro 1 des
fournisseurs de
solutions d’EaaSEcoStruxure™ IT Expert
désignée Innovation de
l’année
EcoVadis :
médaille d’or pour ses
réalisations en matière
de RSE
Notre ADN unique est largement reconnue en externe
Page 14Relations Investisseurs – Schneider Electric
Éléments clés de la performance
Notre portefeuille solide génère une forte croissance Photos : J. Deloy – SE Design Lab
Page 16Relations Investisseurs – Schneider Electric
Éléments clés de la performance au S1 201910,1 Md€76 % du C.A. du Groupe au S1 2019
Gestion de l’énergie
Croissance organique
+7%
Marge d’EBITA ajusté
17,6%, en hausse org.
d’env. +80 bps
(+50 bps en croissance publiée)
Performance au S1 2019
Gestion de l’énergie : le plus grand portefeuille du secteur réalise une forte performance
• Forte croissance sur l’ensemble du portefeuille, des marchés finaux et des régions ; Amérique du Nord
+12 %, Asie-Pacifique +7 %
• Forte croissance du segment des centres de données, à la fois sur les grandes et petites installations
• Commandes en croissance élevée à un chiffre sur les segments industriels grâce aux ventes croisées
• Ventes des offres pour le marché résidentiel en croissance moyenne à un chiffre, en progression dans
toutes les régions
• Croissance des ventes des offres pour le marché des bâtiments industriels et commerciaux, bénéficiant
d’EcoStruxure
• Croissance à deux chiffres du C.A. d’ASCO, IGE+XAO en croissance élevée à un chiffre
• Tendance favorable pour les Services sur toutes les technologies, en croissance organique élevée à un
chiffre
• Perspectives toujours en hausse sur le marché des bâtiments industriels et commerciaux dans toutes
les régions
• Poursuite de la croissance sur le segment des centres de données dans toutes les régions grâce à
des offres attractives
• Marché résidentiel toujours en croissance, malgré une certaine modération du nombre de mises en
chantier dans certaines régions
• Bonne orientation du segment des infrastructures avec des opportunités dans toutes les régions
25% 32% 28% 15%
Europe de l’Ouest
Reste du MondeAmérique du Nord
Asie-Pacifique
Répartition du C.A. au S1 2019 par région :
Perspectives pour le S2
AMÉRIQUE DU NORD EUROPE DE L’OUEST
RESTE DU MONDE
+12%32 %
+4%15%
+3%25 %
Croissance org.% du C.A.
Page 17Relations Investisseurs – Schneider Electric
États-Unis Canada Mexique
Russie Amérique du Sud Moyen-Orient Afrique
France Allemagne Royaume-Uni Espagne Italie
Croissance organique par région au S1 2019 : Gestion de l’énergie
ASIE-PACIFIQUE
+7%28 %
Chine Inde Australie Indonésie Singapour
3,1 Md€24 % du C.A. du Groupe au S1 2019
Automatismes industriels
Page 18Relations Investisseurs – Schneider Electric
env.+1%1
Performance au S1 2019
17,6%, en hausse org.
d’env. +30 bps
(+30 bps en croissance publiée)
Éléments clés de la performance au S1 2019
• Croissance résiliente grâce au portefeuille équilibré sur l’ensemble du cycle économique
• Poursuite de la demande positive sur le marché des industries de procédés continus (« process »)
(env. 50% du C.A. d’Automatismes industriels) : commandes en croissance à deux chiffres
(« double-digit »)
• Ralentissement sur le marché des industries manufacturières (« discrete ») (env. 50% du C.A.
d’Automatismes industriels) dans toutes les régions, en partie dû à une base de comparaison élevée
et un fléchissement du marché ; cession de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis au T2
• Bon progrès du développement de la proposition de valeur conjointe avec AVEVA, tendances
favorables des ventes de logiciels industriels
• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») des Services au S1
32% 21% 32% 15%
Répartition du C.A. au S1 2019 par région :
Automatismes industriels : portefeuille d’offres complet et résilient
1. Hors impact de l’activité des tableaux de contrôle aux États-Unis.
Perspectives pour le S2• Poursuite du fléchissement du marché des industries manufacturières (« discrete ») attendue au S2
dans l’ensemble des régions
• Orientation toujours favorable du marché des industries de procédés continus (« process ») &
hybrides ; échelonnement de l’exécution de projets favorable à la performance du S2
Europe de l’Ouest
Reste du MondeAmérique du Nord
Asie-Pacifique
Croissance organique Marge d’EBITA ajusté
AMÉRIQUE DU NORD
ASIE-PACIFIQUE
EUROPE DE L’OUEST
RESTE DU MONDE
env. -2 %21%
+3%15%
+2%32 %
Croissance org.% du C.A.
Page 19Relations Investisseurs – Schneider Electric
États-Unis Canada Mexique
Russie Amérique du Sud Moyen-Orient Afrique
France Allemagne Royaume-Uni Espagne Italie
Croissance organique par région au S1 2019 : Automatismes industriels
+1%32 %
Chine Inde Australie Corée du Sud Japon
* Hors impact de l’activité non stratégique de tableaux de contrôle aux États-Unis.
Présentation financière au S1 2019
Performance financière forte et régulière
Page 21Relations Investisseurs – Schneider Electric
Analyse de la variation du C.A. du Groupe (en M€)
Aux taux de change actuels, l’impact des devises sur le chiffre d’affaires 2019 devrait se situer entre environ +300 et +400 millions d’euros.
L’impact des devises aux taux de change actuels sur la marge d’EBITA ajusté devrait être compris entre environ -10 et -20 points de base.
Change
+1,9%
S1 2018
Amérique du Nord
+8,8%
S1 2019
12 317
Europe de l’Ouest
+2,6%
Asie-Pacifique
+5,7%
Reste du Monde
+3,6%Périmètre
-0,1%
13 202
+7,2%
Comprend principalement la
consolidation d’AVEVA, la
cession de Pelco et celle de
l’activité des tableaux de
contrôle aux États-UnisPrincipalement dû à
l’appréciation du
dollar américain par
rapport à l’euro
Hausse organique du C.A. de +5,4 % au S1 2019, avec toutes les régions en croissance
S1 2019 - Gestion de l’énergie : croissance dans toutes les régions
Répartition du C.A. au S1 2019 par région :
Croissance org.
au S1
Europe de l’Ouest
Reste du Monde
• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») aux États-Unis
• Poursuite de la forte croissance sur le marché des bâtiments
industriels et commerciaux
• Offre complète de solutions pour les centres de données
• Forte croissance d’Asco Power depuis son intégration
Amérique du Nord
• Forte croissance en Amérique du Sud, en Afrique et en
Europe Centrale et Orientale
• Moyen-Orient en recul sur le segment des compagnies
d’électricité en Arabie saoudite et sur le marché
résidentiel dans la région du Golfe. CIS en recul
également.
Asie-Pacifique
Amérique du Nord +12%• Croissance de la vente d’offres pour le marché résidentiel soutenue par le lancement de
nouveaux produits
• France en croissance au T2 mais au baisse sur le S1 du fait d’un marché des compagnies
d’électricité peu porteur
• Forte croissance en Italie grâce à la bonne exécution des initiatives sur les canaux de
distribution
• Croissance du C.A. au Royaume-Uni grâce à l’exécution de projets, ralentissement des
marchés en raison du Brexit
• Bonne croissance en Allemagne sur les centres de données et des compagnies
d’électricité
Reste du Monde +4%
• Malgré une base de comparaison élevée, forte performance en Chine, appuyée par
des initiatives de stockage des distributeurs et la bonne exécution des initiatives sur les
canaux de distribution;
• Croissance élevée à un chiffre (« high-single digit ») du C.A. en Inde
• Poursuite de la forte performance en Asie du Sud-Est et en Australie, notamment sur
les segments des centres de données, bâtiments industriels et commerciaux et
réseaux intelligents
Europe de l’Ouest +3%
Asie-Pacifique +7%
25% 32% 28% 15%
Page 22Relations Investisseurs – Schneider Electric
S1 2019 - Automatismes industriels : résilience au travers des régions grâce au portefeuille équilibré
• Fort déclin de l’activité au Mexique au T2 du fait de l’environnement
commercial incertain
• États-Unis stables au S1 hors impact de la réduction progressive de
l’offre de tableaux de contrôle
• Fléchissement de la demande sur les marchés des industries
manufacturières (« discrete ») et des OEM eu T2
• Poursuite de la bonne orientation des industries de procédés continus,
T2 impacté par le calendrier d’exécution des projets et une base de
comparaison élevée
• Bonne croissance en Amérique du Sud ; croissance stable dans la CEI,
en Afrique et en Europe centrale & orientale
• Ventes sur les marchés des industries manufacturières (« discrete ») et
des industries de procédés continus (« process ») & hybrides en
croissance dans la région
• Recul des ventes au Moyen-Orient, en particulier dans les pays de la
région du Golfe et en Turquie
• Bonne croissance des ventes sur les marchés des industries de procédés
continus (« process ») & hybrides
• Croissance en France, en Allemagne, en Espagne et au Royaume-Uni
• Bon niveau de la demande sur des segments ciblés
• Stabilité en Chine, malgré le ralentissement sur le marché des OEM lié à la
situation commerciale avec les États-Unis
• Croissance en Inde sur les marchés des industries manufacturières
(« discrete ») et des industries de procédés continus (« process ») & hybrides
• Recul au Japon en raison de la baisse d’activité sur le marché des industries
de cycle court
Amérique du Nord env.-2%*
Reste du Monde +3%
Europe de l’Ouest +2%
Asie-Pacifique +1%
32% 21% 32% 15%Croissance org.
au S1 Répartition du C.A. au S1 2019 par région :Europe de l’Ouest
Reste du Monde
Amérique du Nord
Asie-Pacifique
Page 23Relations Investisseurs – Schneider Electric
* -4,5 % org. avant ajustement de l’impact de l’activité des tableaux de contrôle
Croissance organique portée par les Produits, les Systèmes, les Services et les Logiciels
Croissance organique au S1
Services
& Logiciels
Produits
9 %
Systèmes
4%
8%
• Croissance solide portée par les marchés finaux des bâtiments, sur fond de
ralentissement des industries manufacturières (« discrete ») dans plusieurs
régions
• Plus de 50 nouvelles offres lancées au S1 2019
• Performance grâce au portefeuille complet de produits et au solide réseau
international de partenaires
• Forte croissance dans les technologies utilisées dans les industries de cycles
moyen et long
• Priorité sur la croissance rentable des systèmes
• Bonne croissance sur les marchés finaux des infrastructures et des centres de
données
• Forte croissance des ventes de services aux centres de données et clients
industriels et bonne performance des services sur site
• 2,4 millions d’actifs sous gestion, en hausse de +40 % par rapport au S1 2018
• Croissance à deux chiffres (« double-digit ») des ventes de Logiciels, en incluant
AVEVA
Page 24Relations Investisseurs – Schneider Electric
MARGE BRUTE : ANALYSE DE LA VARIATION (%)
S1 2018 Périmètres et autresPrix net1
39,4
Productivité Mix R&D &
Inflation des
coûts de
main-d’œuvre
Devises S1 2019
-0,6
39,1 -0,2
0,8
1,1
-0,5-0,3
Reflète les risques
techniques, la
dépréciation de certains
inventaires obsolètes +
effet de périmètre
1. Effet prix moins effet des matières premières
Les gains de
productivité au S1,
représentant +144 M€,
incluent l’impact des
droits de douane et
autres facteurs
inflationnistes
• La poursuite de l’action sur les
prix au S2 2018 porte ses fruits au
S1 2019 : +115 M€ ; impact des
matières premières légèrement
positif aux S1 : +27 M€
• Au S2, l’effet prix des produits
devrait rester positif mais devrait
contribuer plus faiblement aux
résultats, tandis que l’impact des
matières premières devrait rester
positif
Traduit le mix
géographique et la
croissance plus forte des
activités de cycles
moyen et long
Amélioration organique de la marge brute de 30 points de base au S1
Page 25Relations Investisseurs – Schneider Electric
Page 26Relations Investisseurs – Schneider Electric
S1 2018S1 2015 S1 2016 S1 2017
37,0%
38,2%
39,1%39,4%
Principaux facteurs
Marge brute (en %)
Amélioration de la marge brute à 39,4 %, en hausse de +240 bps en 4 ans
Stratégiquement positionnée pour
générer une forte valeur ajoutée
Productivité industrielle génératrice
de marge
Optimisation du portefeuille
38,7%
S1 2019
Amélioration régulière de la marge brute
Page 27Relations Investisseurs – Schneider Electric
En M€ S1 2018 S1 2019 VariationVariation organique
Chiffre d’affaires 12 317 13 202 +7,2 % +5,4 %
Marge brute 4 818 5 202 +8,0 % +6,2 %
Marge brute (%) 39,1 % 39,4 % +30 bps +30 bps
SFC1 (3 049) (3 242) +6,3 % +3,6 %
Ratio SFC1
(% du C.A.) 24,8 % 24,6 % -20 bps -50 bps
EBITA ajusté 1 769 1 960 +10,8 % +10,9 %
Marge (%) 14,4 % 14,8 % +40 bps +70bps
1. Coûts des fonctions support
Dans l’ensemble, le ratio de SFC sur chiffre d’affaires continue de
diminuer, de 24,8 % à 24,6 %, ce qui représente une amélioration
organique de 50 points de base. Le Groupe continue de viser une
amélioration organique du ratio de SFC sur chiffre d’affaires tout en
assurant les investissements adéquats sur les leviers de croissance à
moyen et long termes. Les coûts de R&D (enregistrés en partie en coûts
de produits vendus et en partie en SFC) augmentent de +7 % en
organique.
Forte performance de l’EBITA ajusté, croissance croissance organique de +11 %,
amélioration organique de la marge de +70 bps
Gestion de l’énergie Automatismes industriels
amélioration org.
de l’EBITA ajusté:
env. +80 bps
amélioration org.
de l’EBITA ajusté:
env. +30 bps
Page 28Relations Investisseurs – Schneider Electric
IFRS 16
En M€ S1 2019
(avant IFRS 16)S1 2019
(IFRS 16)Impact
Chiffre d’affaires 13 202 13 202 N/A
Marge brute 5 202 5 202 N/A
SFC (3 252) (3 242) +10 M€
EBITA ajusté 1 950 1 960 +10 M€
Marge (%) 14,8 % 14,8 % N/A
Produit financier/(perte) (120) (140) -20 M€
Résultat net avant impôts 1 294 1 285 -10 M€
Impôt -289 € -286 € +3 M€
Résultat net 1 000 993 -7 M€
Cash-flow libre 703 837 +134 M€
Sans impact significatif sur le compte
de résultat au S1
L'impact IFRS 16 est neutre sur le cash-flow,
favorable au cash-flow libre, défavorable pour
le flux de financement
1,3 md€ supplémentaires sur les
immobilisations et sur les autres dettes
Page 29Relations Investisseurs – Schneider Electric
En M€ S1 2018 S1 2019Variation
(%)
EBITA ajusté 1 769 1 960 +11 %
Autres produits et charges (64) (346)
Restructuration (87) (101)
Amortissement & dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions
(79) (88)
EBIT 1 539 1 425 -7 %
Charges financières nettes (159) (140)
Impôts (318) (286)
Activités non poursuivies (35) 4
Résultats des participations & intérêts minoritaires (7) (10)
Résultat net (part du Groupe) 1 020 993 -3 %
Résultat net ajusté1 1 143 1 255 +10 %
Bénéfice ajusté par action1 2,04 2,27 +11 %
Perspectives 2019 inchangées, coûts de restructurations attendus
entre 200 et 250 m€, comme annoncé lors de la journée
investisseurs de juin
Inclut la baisse de 40 M€ de charges financières liées à la baisse
constante du coût de la dette, contrebalancées par des charges
financières supplémentaires de +20 M€ en raison du changement
IFRS 16
Inclut le résultat net après impôts des activités Solar
1. Calcul du résultat net ajusté et BPA en annexe.
Taux d’imposition effectif du S1 2019 à 22,3 %, contre 23,0 %
l’année dernière, en ligne avec la fourchette de 22 % à 24 %
attendue par le Groupe en 2019
Principalement l’impact de la cession de Pelco, ainsi que d’autres
dépréciations d’actifs et des coûts d’intégration & acquisitions
Forte la croissance sous-jacente des bénéfices : résultat net ajusté à 1,3 Md€, en hausse de 10 %
Comprend les intérêts minoritaires d’AVEVA et la part du Groupe
du résultat net de DELIXI s’élevant à 34 M€, en hausse d’env.
4 m€.
Page 30Relations Investisseurs – Schneider Electric
2018 impacté par les transactions d’AVEVA et de IGE+XAO.
Augmentation de la consommation de besoin en fonds de
roulement liée à la forte croissance du C.A.
Inclut l’impact au S1 2019 du plan de rachat d’actions
Écart entre les deux années dû essentiellement à l’effet de
change et à la mise en œuvre de la norme IFRS 16 (134 m€)
Analyse de la variation de la dette en M€ S1 2018 S1 2019
Endettement net à l’ouverture (31 décembre)
(4 296) (5 136)
Autofinancement opérationnel 1 515 1 791
Investissement net d’exploitation (308) (380)
Autofinancement opérationnel, net desinvestissements d’exploitation
1 207 1 411
Variation du BFR opérationnel (562) (381)
Variation du BFR non opérationnel (295) (193)
Cash-flow libre 350 837
Dividendes (1 223) (1 333)
Acquisitions – nettes (698) (74)
Augmentation de capital (160) (76)
Effet de change et autres (avec impact de la norme IFRS 16) (32) (297)
(Hausse) / Baisse de l’endettement net (1 763) (943)
Endettement net au 30 juin (6 059) (6 079)
Forte génération de cash-flow libre grâce à un cash-flow opérationnel élevé et une bonne gestion
du besoin en fonds de roulement
703 M€ avant impact de l’IFRS 16
Légère augmentation des dépenses d’investissement en partie
due aux investissements de capacités et à la R&D capitalisée;
dépenses d’investissement/ventes stables à env. 3 % du C.A.
Inclut 134 m€ d’impact positif de la norme IFRS 16
Page 31Relations Investisseurs – Schneider Electric
Évolution du cash-flow libre
Cash-flow libre au S1: un excellent début pour 2019
S1 2019S1 2016 S1 2017 S1 2018
446 M€
501 M€
350 M€
837 M€
Forte génération de cash-flow libre au S1, retour à un
niveau plus normatif après les difficultés liées au besoin
en fonds de roulement du S1 2018
Perspectives de cash-flow inchangées pour 2019
Impact de la norme IFRS 16 favorable au cash-flow libre
703 M€
134 M€
(IFRS 16)
Progrès supplémentaires au T2 de l’initiative portant sur les 1,5 à 2
Md€ de C.A. identifiés comme étant moins stratégies à long terme Projet d’acquisition de l’activité Electrical &
Automation de Larsen & Toubro approuvée par
l’autorité indienne de la concurrence (Competition
Commission of India) au T2. Clôture de l’opération
prévue au cours des prochains mois.
Acquisitions dans nos activités cœur
Bon progrès de l’optimisation du portefeuille ;
approche stable et cohérente en matière d’allocation du capital
• Cession de Pelco achevée au T2
• Cession de l’activité de tableaux de contrôle aux États-Unis
signée au T2
• Autres cessions mineures
Cessions d’actifs non stratégiques
Poursuite de la forte performance des récentes acquisitions
dans nos activités cœur
Allocation du capital disciplinée
Croissance à deux chiffres
(« double-digit ») au T2
AVEVA, ASCO, IGE-XAO
– Logiciels et services pour la conception
d’installations électriques
– Logiciels pour les réseaux intelligents
Page 32Relations Investisseurs – Schneider Electric
0,3 milliards d’euros cédés
Objectifs 2019
Objectifs 2019 relevés suite à la forte performance au S1 Photos : J. Deloy – SE Design Lab
En ce qui concerne le second semestre 2019, le Groupe anticipe les évolutions suivantes sur ses principaux marchés :
• En Amérique du Nord, le Groupe anticipe la poursuite d’un environnement favorable dans l’ensemble, mais constate
une base de comparaison élevée sur S2 dans l’activité Gestion de l’énergie. Dans les marchés industriels, les activités
de procédés continus et hybrides restent favorablement orientées, tandis que les marchés des industries
manufacturières (« discrete ») devraient rester modérés.
• La Chine continue de faire face à une modération de la demande des OEM, mais reste globalement un marché en
croissance avec un bon dynamisme sur plusieurs marchés finaux tels que la construction, les infrastructures et certains
secteurs de l’industrie. La croissance des marchés de la construction pourrait se modérer au cours des prochains
trimestres.
• La croissance de l’Europe de l’Ouest devrait être modérée.
• La performance de plusieurs nouvelles économies devrait être bonne, notamment en Asie du Sud Est et en Inde, tandis
que certaines régions telles que la Russie et les pays du Golfe devraient rester difficiles.
Page 34Relations Investisseurs – Schneider Electric
Évolution attendue des marchés au S2 2019
Compte tenu de ce très bon premier semestre et de l’évolution des tendances macro-économiques, le Groupe
relève son objectif 2019 et entend poursuivre le déploiement de ses priorités stratégiques sur ses marchés clés
tout en se focalisant sur son ambition d’améliorer la marge de c.+200 points de base (à taux de change
constant) sur la période 2019-2021.
Objectif 2019 relevé
Marge d’EBITA ajusté 2019 :
située dans la moitié supérieure de la fourchette
comprise entre +20 et +50 points de base en organique
Chiffre d’affaires 2019 :
croissance org. comprise entre +4 % et +5 %
Objectifs 2019 :
croissance organique de l’EBITA ajusté comprise entre +6 et +8 %
Leviers :
Page 35Relations Investisseurs – Schneider Electric
Événements à venir :
Plus d’informations sur www.schneider-electric.com/finance
Consensus disponible sur http://www.schneider-electric.com/en/about-us/investor-relations/share-information/share-price.jsp
Interactions trimestrielles avec les investisseurs afin de mettre en avant des activités, régions ou fonctions en particulier
Relations Investisseurs, les grands rendez-vous
Page 36Relations Investisseurs – Schneider Electric
2-5 sept. Roadshow du Management, Europe
5 sept. Conférence Industrial CEOs, Morgan Stanley, Londres
18 sept. Roadshow du Management, Singapour
23-27 sept. Roadshow du Management, États-Unis
26 sept. Actualités sur les enjeux Développement durable
2 oct. Innovation Summit, Schneider Electric, Barcelone
24 oct. Résultats du T3 2019
4 déc. Conférence Premium Review, Société Générale, Paris
Annexes
Photos : J. Deloy – SE Design Lab
• Impact de change : Aux taux de change actuels, l’impact des devises sur le chiffre d’affaires 2019 devrait
se situer entre +300 millions et +400 millions d’euros. L’impact des devises aux taux de change actuels sur
la marge d’EBITA ajusté devrait s’établir entre -10 et -20 points de base pour l’exercice.
• Productivité industrielle : En 2019, la productivité brute industrielle devrait rester à un bon niveau, mais
sera impactée par l’augmentation de l’inflation et des tarifs douaniers.
• Taux d’imposition : Le Groupe anticipe un taux d’imposition effectif de 22 % à 24 % en 2019.
• Coût de restructuration : Le Groupe anticipe pour 2019 des coûts de restructuration compris entre 200 et
250 millions d’euros, en ligne avec l’annonce faite lors de la récente journée investisseurs.
Notes complémentaires sur 2019
Page 38Relations Investisseurs – Schneider Electric
EBITA EBIT avant amortissement et dépréciation des actifs incorporels issus des acquisitions
EBITA ajusté EBITA avant coûts de restructuration et autres produits et charges d’exploitation
EBITDA EBIT avant dépréciation, amortissement, provisions et avant paiement en actions
EBITDA ajusté EBITA ajusté avant dépréciation, provisions et avant paiement en actions
Conversion de cash Cash-flow libre/résultat net (part du Groupe)
Cash-flow libre Cash-flow d’exploitation moins la variation du besoin en fonds de roulement moins les dépenses en capital
ROCE Retour sur les capitaux employés
Définitions
Page 39Relations Investisseurs – Schneider Electric
ÉCONOMIE
CIRCULAIRE
CLIMAT
Nos enjeux 2015-2020 et nos objectifs 2018-2020 Note globale sur 10
Objectif
12/2019
7/10
80 % d’électricité renouvelable
10 % d’efficacité CO2 dans les transports de marchandises
120 millions de tonnes de CO₂ économisés chez nos clients avec nos offres EcoStruxure
25 % de croissance pour notre entité Energy & Sustainability Services
75 % du chiffre d’affaires réalisé dans le cadre du nouveau programme Green Premium
200 sites labellisés zéro déchet mis en décharge
100 % des cartons d’emballage et palettes pour le transport à partir de sources recyclées ou certifiées
120 000 t de conso. de ressources primaires évitées grâce aux programmes EcoFitTM, recyclage et reprise des produits
5.5 pts/100 d’augmentation du score moyen de l'évaluation ISO26000 pour nos fournisseurs stratégiques
350 fournisseurs sous vigilance sur les droits humains et l’environnement ont reçu une évaluation dédiée sur site
100 % des fonctions ventes, achats et finances sont formées chaque année à la lutte contre la corruption
x4 sur le chiffre d’affaires du programme d’Accès à l’Énergie
350 000 personnes défavorisées formées à la gestion de l'énergie
15 000 jours de volontariat grâce à notre plateforme globale VolunteerIn
70 % affichés par notre Employee Engagement Index
0.88 incident médical par million d’heures travaillées
90 % des collaborateurs ont accès à un programme complet de bien-être au travail
100 % des collaborateurs travaillent dans des pays qui ont entièrement déployé notre politique de congé familial
100 % des ouvriers ont reçu 15 heures de formation dans l'année dont 30 % d'apprentissage numérique
90 % des ingénieurs et cadres ont un plan de développement individuel
95 % des collaborateurs travaillent dans des pays avec un engagement et un processus pour atteindre l'équité salariale H/F
SANTÉ
& ÉQUITÉ
ÉTHIQUE
DÉVELOPPEMENT
Schneider Sustainability Impact 2018 – 2020, résultats au T2 2019
Début
01/2018
--
--
--
--
3
30,5%
140
50%
--
65%
1,15
13%
--
--
32 %
89%
--
--
--
--
148 145
--
Résultats
T2 2019
40 %
11%
70
18,4%
6,78
49,7%
185
88%
65 570
67 %
0,74
20%
75%
44 %
72%
92%
+2,30
196
14 %
x1,42
220 739
8 012
NP : non publié. Les indicateurs renforcés au T1 2019 afin de relever les ambitions de développement durable de Schneider Electric sont signalés par une étoile
Résultats
T1 2019
35%
NP
55
22,7%
6,23
47,5%
178
77 %
49 538
67 %
0,67
20%
75%
NP
NP
92%
+2,20
165
NP
x1,09
208 811
6 325
AMÉRIQUE DU NORD
ASIE-PACIFIQUE
EUROPE DE L’OUEST
RESTE DU MONDE
+9 %29%
+4%15%
+2%26%
Croissance org.C.A. Groupe ( %)
Page 41Relations Investisseurs – Schneider Electric
États-Unis Canada Mexique
Russie Amérique du Sud Moyen-Orient Afrique
France Allemagne Royaume-Uni Espagne Italie
Croissance organique dans toutes les régions au T2
+5%30 %
Chine Inde Australie Corée du Sud Japon
Page 42Relations Investisseurs – Schneider Electric
Analyse de la variation de l’EBITA ajusté (en M€)
1. Effet prix moins effet des matières premières
142
144
VolumeS1 2018
1 769
Prix net1 Productivité S1 2019
1 960
DevisesSFC Périmètres
et autres
R&D & Prod.
Inflation de la
main-d’œuvre
Mix
218
144
142
• Les actions sur les prix du S2
2018 portent leurs fruits au S1
2019 : +115 M€ ; impact des
matières premières légèrement
positif aux S1 : +27 M€
• Au S2, l’effet prix des produits
devrait rester positif mais devrait
contribuer plus faiblement aux
résultats, tandis que l’impact des
matières premières devrait rester
positif
Les gains de
productivité au S1,
représentant
+144 M€, incluent
l’impact des droits
de douane et
autres facteurs
inflationnistes
-58
-118
-78
-55-4
Traduit le mix géographique et
la croissance plus forte des
industries de cycles moyen et
long
Traduit les risques techniques,
la dépréciation de certains
inventaires obsolètes + effet
de périmètre
EBITA ajusté en hausse organique de +11 % au S1 grâce à une forte croissance des ventes,
une bonne productivité et des effets positifs des mesures sur les prix
En M€ S1 2018 S1 2019
Résultat net (part du Groupe) 1 020 993
Impact des cessions et autres dépréciations d’actifs, après impôts 24 160
Principales acquisitions/coûts d’intégration nets d’impôts1 7 24
Charges de restructuration nettes d’impôts1 67 78
Impact des réformes fiscales 25 -
Résultat net ajusté 1 143 1 255
BPA ajusté (€) 2,04 2,27
1. Calculé après impôts avec le taux d’imposition effectif du semestre
Calcul du résultat net ajusté
Page 43Relations Investisseurs – Schneider Electric
Stratégie : plus de produits, plus de services, plus de logiciels, renforcement des systèmes
Portefeuille équilibré : par région, par marché final, du début au milieu / fin de cycle
Optimisation du portefeuille : revue d’actifs représentant jusqu’à 2 Md€ du C.A. avec des actions prises sur les 3
prochaines années (2019-2021)
Amélioration continue de la marge : cibler env. +200 bps (à taux de change constant) sur la période 2019 à 2021
(dans un environnement macroéconomique normal)
Valeur pour les actionnaires : rachat d’actions, politique de dividende progressif, gouvernance forte
Croissance organique : croissance soutenue afin de générer plus d’efficacité dans la gestion de l’énergie et des
procédés
Positionnement du Groupe : solutions digitales pour la Transition énergétique et l’Industrie 4.0
Messages clés de la direction
Page 44Relations Investisseurs – Schneider Electric
Phil Buller – Directeur des Relations Investisseurs
tél. : +44 207 592 8291, e-mail: [email protected]
Amit Bhalla – Senior Vice President Relations Investisseurs
tél. : +44 207 592 8216, e-mail: [email protected]
Contacts Relations Investisseurs
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