Comment soutenir la croissance des PME ? Les solutions du Groupe SOWALFIN pour les
entreprises qui investissent, innovent, s’internationalisent
IDEA – 12 mai 2015 – La Louvière IDEA – 12 mai 2015 – La Louvière
Croissance, innovation, internationalisationCroissance, innovation, internationalisation, …., ….
Le Groupe SOWALFIN et les Invests, au travers d’une large gamme de produits, peuvent apporter une solution de
financement adaptée à votre projet aux côtés des acteurs privés.
Le groupe SOWALFIN Le groupe SOWALFIN (Scope : PME - Secteur éligible – Ne pas être en difficulté financière(Scope : PME - Secteur éligible – Ne pas être en difficulté financière))
&
Près de 1.650 entreprises soutenues en 2014 pour EUR 285 millions d’engagements (+ 11,5 % par rapport à 2013)
Le Groupe SOWALFIN et les Invests en 2013 et 2014Le Groupe SOWALFIN et les Invests en 2013 et 2014
Le Groupe SOWALFIN avec les Invests connaît une croissance continue de ses activités depuis 5 ans. En 2010, le montant des garanties octroyées était de EUR 52,8 millions et celui des financements directs de EUR 123,3 millions (dans 928 entreprises).
Un point de contact unique pour le financement Un point de contact unique pour le financement des PME en Walloniedes PME en Wallonie
Depuis le 1er juillet , le Groupe SOWALFIN est la seule institution d’intérêt public compétente pour le financement des indépendants, des TPE et des PME en Wallonie.
- Poursuite et amplification des activités de la SOWALFIN, de ses filiales et des Invests
- Solutions de financement adaptées aux besoins des entreprises à tous les stades de leur vie (création, développement, internationalisation, transmission)
- Large gamme de produits (prises de participation, octroi de prêts subordonnés et garanties de crédits bancaires)
Régionalisation du Fonds de participation
Philosophie d’intervention : Philosophie d’intervention : Financer tout type d’entreprise dès sa création en combinant les différents produits avec un partage de risques équilibré entre les différents intervenants
. Le niveau de risques accepté dépend du projet - pas de règle stricte – souplesse d’intervention. Mise en avant de l’outil de garantie :
- pour la banque : bénéficier d’une couverture de la SOWALFIN
- pour l’entrepreneur : rééquilibrer son exposition personnelle
- pour la SOWALFIN : faciliter l’accès au crédit bancaire en maximisant l’euro public investi. Combinaison financement et garantie privilégiée :
deux solutions très complémentaires
Un point de contact unique pour le financement Un point de contact unique pour le financement des PME en Walloniedes PME en Wallonie
Plateforme EUROQUITY
Recherche de nouveaux actionnaires via Recherche de nouveaux actionnaires via EuroQuity EuroQuity (Création / Croissance / Acquisition)(Création / Croissance / Acquisition)
France : Bpifrance 2008Allemagne : KfW Bankengruppe 2012
Belgique :SOWALFIN : lancement 10/02/2015
1. Contexte
1.1. Solvabilité des PME en Wallonie 1
•Ratio de solvabilité moyen de l’échantillon PME: 26,25%
•60% des entreprises n’atteignent pas le ratio de 33%
•30% des entreprises sont en zone dite « dangereuse » - solvabilité de moins de 16,5%
•Forte corrélation entre la durée d’existence de l’entreprise et sa solvabilité
1.2. Banques
Niveau des fonds propres des PME et les difficultés rencontrées par ces dernières dans l’obtention et/ou les conditions des crédits bancaires sont intimement liés… 1.3. Patrimoine des belges ne cesse de croître …(258 milliards 12/2014)
1.4. PME ‘matures’ : Momentum pour investir ?
1 Etude réalisée par Deloitte Fiduciaire en juillet 2013 sur le financement des PME wallonnes
1.5. Autres :
•Tissu économique wallon : PME/TPE :
EQUITY GAP
•Aversion des entrepreneurs à ouvrir leur capital :
« démystifier »
•Les limitations en matière d’aides d’Etat (Invests/SRIW)
•Les PME fonds d’investissement
plus performantes / cercle vertueux
ENJEUX
-Sensibiliser les entrepreneurs à la nécessité de diversifier les formes de financement au sein de leur PME, notamment par l’ouverture de leur capital à des tiers afin d’avoir des fonds propres adaptés à leurs projets de croissance
-Démystifier l’ouverture du capital (surtout PME ‘matures’ ) -Faciliter le rapprochement entre des investisseurs (fonds privés & Publics, Business Angels, entreprises,particuliers) et des entrepreneurs à la recherche de capitaux :
•Ouvrir son capital à des tiers•s’adjoindre des expertises complémentaires•nouer des partenariats technologiques
www.euroquity.com/be
•Service gratuit (mission d’intérêt général).
•En amont de la plateforme, informations/formations à destination des utilisateurs
•Mise à disposition d’une plateforme de manière totalement neutre et indépendante
•Concept des COMMUNAUTES :
Regrouper un ensemble d’utilisateurs autour d’un intérêt ou d’une thématique spécifique. (ex ‘public’, pôles sectoriels, innovation, international, ..)
Chaque communauté dispose de ses propres critères d’admission
Communauté = label, un gage de crédibilité pour les investisseurs.
4. En pratique pour une entreprise
! Ne peut être en difficulté financière
• S’inscrire sur le site : levée ou veille
profil personne de contact (nom, prénom, téléphone, mail, mot de passe)
fiche société (nom, forme de société, n°entr, adresse, région, secteur d’activité, quelques chiffres clés)
fiche projet :
stade de développement de l’entreprise, description du projet, montant recherché, montant minimum par investisseur, ‘timing’, Executive Summary, pays exclus au niveau investisseurs, levée de fonds suivie par un conseiller ou non
visibilité de la fiche société – plusieurs options
postuler à une ou plusieurs communauté(s)
entrer en contact avec des investisseurs/conseiller via un système de messagerie interne à la plateforme
5. En pratique pour un investisseur
• S’inscrire sur le site :
profil utilisateur (nom, prénom, téléphone, mail, mot de passe)
saisie du profil investisseur : type d’investisseur et descriptif
type d’investissement recherché (montant, secteurs, régions, stade de développement, …)
visibilité du profil investisseur – plusieurs options
postuler à une ou plusieurs communauté(s)
entrer en contact avec des entreprises/porteurs de projet et/ou son conseiller via un système de messagerie interne à la plateforme
Alertes : avertissent l’investisseur lorsqu’une société/un porteur de projet nouvellement inscrit correspond à ses critères – idem idem pour l’entreprise pour l’entreprise
Alertes de visite : préviennent lorsque votre profil est visité
6. Les conseillers
Le rôle des conseillers : accompagner les porteurs de projets/les entreprises ou les investisseurs dans la préparation du dossier et la levée de fonds effective.
Deux catégories de conseillers :
☐Les professions « réglementées » (réviseurs, experts comptables, comptables, avocats) – seront automatiquement référencés.
☐Les professions non « réglementées » (courtiers-consultants en levée de
fonds) :
Pas de référencement :
contrairement à la France, aucun agrément des Conseillers en
Investissements Financiers (CIF) pris en charge par des Associations
professionnelles agrées par l’AMF .
Une fois la structure financière saine constituée , négociation avec Une fois la structure financière saine constituée , négociation avec les banques sont entamées – Intervention Groupe Sowalfin possible.les banques sont entamées – Intervention Groupe Sowalfin possible.
- - Le prêt et la garantie - SOWALFIN et Le prêt et la garantie - SOWALFIN et SOCAMUTSOCAMUT
- Les Invests- Les Invests- - L’internationalisation : SOFINEXL’internationalisation : SOFINEX- - L’innovation : NOVALLIAL’innovation : NOVALLIA
Constat : Dans un certain nombre d’entreprises sollicitant un financement de leurs projets, que ce soit une création, un développement ou une reprise , les banques sont prêtes à intervenir mais ne souhaitent pas assumer seules l’entièreté du risque lié au projet.
Le Groupe SOWALFIN facilite l’accès au crédit bancaire pour les PME en proposant ses solutions de prêt et de garantie/contre-garantie des sociétés de cautionnement mutuel.*
* Pour les projets de plus petite taille garantis par une société de cautionnement mutuel (et pas directement par la SOWALFIN)
Le prêt et la garantie (SOWALFIN et SOCAMUT)Le prêt et la garantie (SOWALFIN et SOCAMUT)
Produit mixte automatique SOCAMUT
Des produits adaptés aux besoins des entreprisesDes produits adaptés aux besoins des entreprises
Caractéristiques Automatique : Décision déléguée à la banque
Peut s’intégrer dans un plan de financement de maximum EUR 100.000 (hors effort propre)
Type d’entreprise Micro-entreprises (indépendants également)
Caractéristiques du crédit bancaire
Micro-crédit de maximum EUR 25.000 amortissable (investissement, BFR, reprise du fonds de commerce d’une entreprise)
Caractéristiques de la garantie
Accordée par la SOCAMUT à la banque
Partielle (maximum 75%) et supplétive
Durée < ou = à la durée du crédit bancaire (2 à 10 ans)
Commission payée en une fois au début (1% du SRD annuel garanti)
Produit mixte automatique SOCAMUT
Caractéristiques du prêt SOCAMUT
Prêt subordonné accordé à l’entreprise de maximum 50% du crédit bancaire et maximum EUR 12.500
Investissement, BFR, reprise d’une entreprise
Remboursable trimestriellement par domiciliation
Même durée que le crédit bancaire - Taux : IRS + 0,5% (au 04/05 - 5 ans : 0,852%, 7 ans : 1,037%, 10 ans : 1,267%)
Autres Pas d’apport personnel minimum exigé par la SOCAMUT
Démarche Formulaire sur l’Intranet SOCAMUT complété par la banque
Confirmation par la SOCAMUT de la garantie à la banque
Envoi de la convention de prêt à l’entreprise dans les 5 jours ouvrables
Le prêt SOWALFIN
Montant Minimum EUR 25.000 et maximum EUR 350.000 par projet
Maximum 40% du montage financier
Maximum le montant du crédit bancaire/leasing conjoint
Encours maximum/PME de EUR 500.000
Durée Même durée que le crédit bancaire/leasing conjoint avec un maximum de 10 ans (12 si franchise en capital de 2 ans)
Coût Taux de la banque/société de leasing – 2% avec un taux plancher:
IRS de la durée du crédit (au 04/05/15 – IRS 5 ans : 0,352 %, 7 ans : 0,537% et 10 ans : 0,767%) + 1,25% si création ou développement ou + 1,75% si reprise d’une entreprise
Sûretés Pas de garantie exigée ni de l’entreprise, ni de l’entrepreneur
Garantie bancaire en faveur de la SOWALFIN = montant fixe d’1/3 du prêt initial – décroît à partir du moment où le SRD devient < au seuil d’1/3
La garantie partielle et supplétive SOWALFIN/Société de cautionnement mutuel
Montant Maximum 75% avec un engagement maximum en garantie de EUR 1.500.000
Durée Maximum 10 ans – Pas de minimum fixé
Coût Commission payée en une fois au début (selon les cas de 1% à 1,5% du SRD annuel garanti)
Indemnisation Intervention calculée après réalisation des sûretés consenties à la banque et considérées comme spécifiquement affectées au crédit garanti (effet supplétif)
Une alternative à la garantie partielle et supplétive : La garantie en tête de la SOWALFIN
Caractéristique Seule garantie du groupe SOWALFIN qui n’est pas supplétive => valeur connue au départ
Types de financements garantis
Crédits destinés à financer des investissements immobiliers et mobiliers assortis de sûretés valorisables pour un montant au moins égal au montant de la garantie en tête
Montant Maximum ¼ du crédit avec un engagement maximum en garantie de EUR 500.000
Coût Commission annuelle de 1,5% calculée sur le montant nominal de la garantie (multiplié par la durée exprimée en nombre d’années complètes) payée en une fois au début
Le financement haut de bilan des InvestsLe financement haut de bilan des Invests- sociétés d'investissement à capital mixte actives sur l'ensemble du territoire wallon ; - outil de financement de proximité accompagnant l’entreprise à tout stade de son développement : création, innovation, croissance, investissements, transmission et exportation.- complémentaire : partenariat avec tout type de solution financière
Les types de financement : Financements sur mesure selon les spécificités de l’entreprise, du projet et les objectifs et souhaits du partenaire
•Participation minoritaire au capital•Prêts convertibles, subordonnés, chirographaires ou garantis•Financements court terme•Leasings immobiliers et mobiliers
L’objet du financement : investissement, BFR, R&D, transmission
Sans a priori : âge (importance des start-up et spin-off), montant, taille (chiffre d’affaires, emplois), secteur d’activité…
Pour mener à bien leur mission et élargir leur champ d’action, les Invests disposent de filiales spécifiques (filiales FEDER, filiales spin-offs/spin-outs/ sociétés innovantes, …) – une seule équipe de gestion au sein de l’Invest qui identifie la solution la plus adaptée.
Montant : jusque EUR 3.500.000 (filiales FEDER) – EUR 1.250.000 en transmission
Durée : adaptée à la durée de vie économique des investissements ou à l’objet sous-jacent du prêt
Plus qu’un partenaire financier :• participation au risque et au succès• conseils stratégiques
L’activité des Invests est suivie et coordonnée par la SOWALFIN, laquelle représente la Région wallonne en qualité
d’actionnaire et de créancier.
Financer l’internationalisation grâce à la SOFINEXFinancer l’internationalisation grâce à la SOFINEX
Constat
L’internationalisation est un moyen pour une entreprise d’assurer sa croissance. Cela nécessite un support particulier mais aussi des financements spécifiques.
La Sofinex soutient les entreprises wallonnes dans le financement :
- de leurs exportations directes
via l’octroi de sa garantie et de la ligne « Pays Emergents »
- d’investissements/d’implantations à l’étranger ou de leur internationalisation via l’octroi de sa garantie via du financement direct
La garantie SOFINEXLa garantie SOFINEX
Caractéristiques Partielle (pourcentage du crédit) et supplétive (partage des sûretés)
Accordée à La banque
Type d’entreprise PME et Grande Entreprise (GE)
Types de financements garantis
Crédits destinés à financer :•des contrats commerciaux à l’exportation (ligne de garanties, ligne de décaissement, ligne de crédoc, …)•un investissement à l’étranger (création et développement d’une filiale, reprise ou prise de participation dans une entreprise étrangère, rachat d’un fonds de commerce ou d’une branche d’activités, investissement immobilier ou mobilier, ….)
Montant Maximum 75% avec un maximum de garantie de EUR 1.500.000/entreprise qu’elle soit PME ou GE
La garantie SOFINEXLa garantie SOFINEX
Durée Maximum 10 ans – pas de minimum fixé
Coût Commission fixée en fonction du risque lié au débiteur et au projet à financer. Taux minimum de 1,00% l’an.
Indemnisation En cas de sinistre, l’intervention en garantie est calculée après réalisation des sûretés consenties à la banque et considérées comme affectées au crédit faisant l’objet de la garantie (effet supplétif)
Démarche La SOFINEX reçoit la demande d’intervention en garantie de la banque partenaire
Exclusions Entreprises en difficultés, projets de délocalisation et secteurs non éligibles
Cas pratique garantie : Une société active dans le traitement des déchets décroche un important contrat à l’étranger (9M €) et doit le financer et émettre les garanties indispensables au travers de sa banque.
Besoins de crédits :
Garantie de restitution d’acompte (15%) – 1.350.000 € Garantie de bonne exécution (10%) – 900.000 € Ligne à court terme (Crédit de fabrication) de 600.000€ -
durée : 12 mois
Intervention de la SOFINEX :
Garantie à 50% de la ligne de garantie de 2.250.000€ Garantie de 50% sur la ligne de décaissement de
600.000 €
INTERVENTION TOTALE : 1.425.000 €
Le Financement de la SOFINEXLe Financement de la SOFINEXAccordé à L’entreprise PME ou Grande entreprise (GE)
Types de financements
Financement d’un investissement à l’étranger ou du processus d’Internationalisation de l’entreprise :•Prêts subordonnés, chirographaires, obligataires convertibles ou non, garanti•Participation minoritaire au capital
Montant • Maximum 50% du montant du projet • Maximum de EUR 1.000.000/entreprise qu’elle soit PME ou GE
Franchise Considérée au cas par cas
Durée Adaptée à l’objet sous-jacent ou à la durée de vie économique des investissements avec un maximum de 10 ans
Coût Taux d’intérêt sur les prêts : •Taux IRS (Interest Rate Swap) de la durée du prêt + prime de risque (en fonction du pays, du débiteur, du projet)•taux en phase avec le marché
Le financement de la SofinexLe financement de la Sofinex
Sûretés En principe pas ou négociées avec l’entreprise en fonction du projet financé
Démarche • L'entreprise prend contact avec la SOFINEX en direct de manière à exposer son projet et son plan d'affaires.
OU• Les Banques partenaires prennent contact avec la SOFINEX pour
soumettre le projet de l’entreprise
Exclusions Entreprises en difficultés, projets de délocalisation et secteurs non éligibles
Besoins € Ressources K €
Frais de démarrage
Engagement de technico- commerciaux dans la filiale US
50.000
250.000
Apport de nouveaux investisseurs (B.A.)
SOFINEX
150.000
150.000
Total 300.000 Total 300.000
Projet : Création d’un filiale commerciale aux E-U Besoins : 300.000 €
Montage financier réalisé :
Cas pratique de financement
La ligne Pays EmergentsLa ligne Pays EmergentsAccordé à L’entreprise PME ou Grande entreprise (GE) au stade d’un offre
Types de financements Don concessionnel de 35% de la valeur de l’offre
Montants max. • Maximum 250.000€ de don• Offre de max. 714.000 €• Maximum 1 dossier par pays• Maximum 5 dossiers sur 5 ans
Pays éligibles 30 (selon classification OECD revue anuellement)
Conditions d’intervention
• Important intérêt économique pour la Région
• Pourcentage d’incorporation étrangère de max. 40%
• Concurrence avérée sur le projet
Liquidation du don
• Au rythme des conditions commerciales du contrat
• Après paiement des 65% par le client
• Après remise de documents probants (B/L, L/C, facture, contrat commercial, …)
Constat
La croissance d’une entreprise passe par l’innovation. Les difficultés de financement des PME, notamment auprès des banques, sont exacerbées lorsqu’il s’agit de projets à risque, par exemple à caractère innovant.
A côté des Invests locaux et en aval des aides R&D de la DGO6, NOVALLIA est une source de financement de l’innovation sous forme de quasi-capital (prêt subordonné).
Le Financement de l’innovation par NOVALLIALe Financement de l’innovation par NOVALLIA
De l’idée à la pré-commercialisation en passant par la R&D
De l’idée à la pré-commercialisation en passant par la R&D Phase de commercialisationPhase de commercialisation
BanquesBanques
NOVALLIA (filiale SOWALFIN)NOVALLIA (filiale SOWALFIN)
INVEST, SRIW, BAINVEST, SRIW, BA
Financement DGO6 – (« Recherche »)Recherche ind Dvlpt expérimental
Financement DGO6 – (« Recherche »)Recherche ind Dvlpt expérimental
Porteur de projet en société
commerciale
Porteur de projet en société
commerciale
Dynamique de développement d’un projet
d’innovation au sein d’une PME
Dynamique de développement d’un projet
d’innovation au sein d’une PME
Des projets proches du marchéDes projets proches du marché
Porteur de projet sans
statut juridique propre
Porteur de projet sans
statut juridique propre
www.euroquity.comAmorçage/développement/acquisition :
liquidités/expertises/partenariats
Type d’innovation
Technologique ET non technologiqueAdaptation produit/procédé de production ou distribution
Accordé Par NOVALLIA à l’entreprise (PME non en difficultés financières)
Type de crédit
Prêt subordonné10 ans Max
Franchise 2 ans Max
Montant Max 40% du besoin financier Si combinaison avec autres publics: total public ≤ 75%Max EUR 500.000 par projet (>< par PME)Limite régime aide de minimis
Coût IRS de la durée du crédit (+marge 1,5% max (inversement proportionnel au risque)
Sûretés Pas de garantie exigée ni de l’entreprise, ni de l’entrepreneur
Dépenses Tout type de dépenses en lien avec le projet (! DGO6 : split dépenses)
Le financement de l’innovation par NOVALLIA
Démarche Appels à projets (3 à 4 par an): 29/05 – 11/09 et le 9/10/2015.Possibilité de procédure électronique à tout moment si nécessaire
Formulaire à compléter; disponible sur www.novallia.be + annexes obligatoires (comptes annuels, CV, …)Dossier de candidature - selon formulaire disponible - à renvoyer par email à [email protected] préférence, rencontre des porteurs de projet avant ou après le dépôt du dossier de candidature
Sur base analyse Novallia, décision par juryProchains Jury : 2 juillet 2015Mise à disposition (convention) du prêt ab initio dès bouclage financier et conditions rencontrés
Fin période de programmation des fonds structurels européens (2007-2015) : libération effective des prêts au plus tard 31/12/15 la fin de 2015 présentation projet mature avant novembre 2015
Suivi projet après mise à disposition
Le financement de l’innovation par NOVALLIA
Un seul point d’entrée
Rendez-vous sur notre site :
www.sowalfin.be
Bernard LIEBIN-Invests/EuroQuity04/230.56.71 – [email protected] VEREECKE - Novallia 04/230.56.67 - [email protected] CALAY -Sofinex 04/230.56.77 – [email protected] Mol – Co-fint & garantie 04/230.58.76 – [email protected] MARGREVE - EuroQuity 04/230.56.79 – [email protected]