Comment soutenir la croissance des PME ? Les solutions du Groupe SOWALFIN pour les

entreprises qui investissent, innovent, s’internationalisent

IDEA – 12 mai 2015 – La Louvière IDEA – 12 mai 2015 – La Louvière

Croissance, innovation, internationalisationCroissance, innovation, internationalisation, …., ….

Le Groupe SOWALFIN et les Invests, au travers d’une large gamme de produits, peuvent apporter une solution de

financement adaptée à votre projet aux côtés des acteurs privés.

Le groupe SOWALFIN Le groupe SOWALFIN (Scope : PME - Secteur éligible – Ne pas être en difficulté financière(Scope : PME - Secteur éligible – Ne pas être en difficulté financière))

&

Près de 1.650 entreprises soutenues en 2014 pour EUR 285 millions d’engagements (+ 11,5 % par rapport à 2013)

Le Groupe SOWALFIN et les Invests en 2013 et 2014Le Groupe SOWALFIN et les Invests en 2013 et 2014

Le Groupe SOWALFIN avec les Invests connaît une croissance continue de ses activités depuis 5 ans. En 2010, le montant des garanties octroyées était de EUR 52,8 millions et celui des financements directs de EUR 123,3 millions (dans 928 entreprises).

Un point de contact unique pour le financement Un point de contact unique pour le financement des PME en Walloniedes PME en Wallonie

Depuis le 1er juillet , le Groupe SOWALFIN est la seule institution d’intérêt public compétente pour le financement des indépendants, des TPE et des PME en Wallonie.

- Poursuite et amplification des activités de la SOWALFIN, de ses filiales et des Invests

- Solutions de financement adaptées aux besoins des entreprises à tous les stades de leur vie (création, développement, internationalisation, transmission)

- Large gamme de produits (prises de participation, octroi de prêts subordonnés et garanties de crédits bancaires)

Régionalisation du Fonds de participation

Philosophie d’intervention : Philosophie d’intervention : Financer tout type d’entreprise dès sa création en combinant les différents produits avec un partage de risques équilibré entre les différents intervenants

. Le niveau de risques accepté dépend du projet - pas de règle stricte – souplesse d’intervention. Mise en avant de l’outil de garantie :

- pour la banque : bénéficier d’une couverture de la SOWALFIN

- pour l’entrepreneur : rééquilibrer son exposition personnelle

- pour la SOWALFIN : faciliter l’accès au crédit bancaire en maximisant l’euro public investi. Combinaison financement et garantie privilégiée :

deux solutions très complémentaires

Un point de contact unique pour le financement Un point de contact unique pour le financement des PME en Walloniedes PME en Wallonie

Plateforme EUROQUITY

Recherche de nouveaux actionnaires via Recherche de nouveaux actionnaires via EuroQuity EuroQuity (Création / Croissance / Acquisition)(Création / Croissance / Acquisition)

France : Bpifrance 2008Allemagne : KfW Bankengruppe 2012

Belgique :SOWALFIN : lancement 10/02/2015

1. Contexte

1.1. Solvabilité des PME en Wallonie 1

•Ratio de solvabilité moyen de l’échantillon PME: 26,25%

•60% des entreprises n’atteignent pas le ratio de 33%

•30% des entreprises sont en zone dite « dangereuse » - solvabilité de moins de 16,5%

•Forte corrélation entre la durée d’existence de l’entreprise et sa solvabilité

1.2. Banques

Niveau des fonds propres des PME et les difficultés rencontrées par ces dernières dans l’obtention et/ou les conditions des crédits bancaires sont intimement liés… 1.3. Patrimoine des belges ne cesse de croître …(258 milliards 12/2014)

1.4. PME ‘matures’ : Momentum pour investir ?

1 Etude réalisée par Deloitte Fiduciaire en juillet 2013 sur le financement des PME wallonnes

1.5. Autres :

•Tissu économique wallon : PME/TPE :

EQUITY GAP

•Aversion des entrepreneurs à ouvrir leur capital :

« démystifier »

•Les limitations en matière d’aides d’Etat (Invests/SRIW)

•Les PME fonds d’investissement

plus performantes / cercle vertueux

ENJEUX

-Sensibiliser les entrepreneurs à la nécessité de diversifier les formes de financement au sein de leur PME, notamment par l’ouverture de leur capital à des tiers afin d’avoir des fonds propres adaptés à leurs projets de croissance

-Démystifier l’ouverture du capital (surtout PME ‘matures’ ) -Faciliter le rapprochement entre des investisseurs (fonds privés & Publics, Business Angels, entreprises,particuliers) et des entrepreneurs à la recherche de capitaux :

•Ouvrir son capital à des tiers•s’adjoindre des expertises complémentaires•nouer des partenariats technologiques

www.euroquity.com/be

•Service gratuit (mission d’intérêt général).

•En amont de la plateforme, informations/formations à destination des utilisateurs

•Mise à disposition d’une plateforme de manière totalement neutre et indépendante

•Concept des COMMUNAUTES :

Regrouper un ensemble d’utilisateurs autour d’un intérêt ou d’une thématique spécifique. (ex ‘public’, pôles sectoriels, innovation, international, ..)

Chaque communauté dispose de ses propres critères d’admission

Communauté = label, un gage de crédibilité pour les investisseurs.

4. En pratique pour une entreprise

! Ne peut être en difficulté financière

• S’inscrire sur le site : levée ou veille

profil personne de contact (nom, prénom, téléphone, mail, mot de passe)

fiche société (nom, forme de société, n°entr, adresse, région, secteur d’activité, quelques chiffres clés)

fiche projet :

stade de développement de l’entreprise, description du projet, montant recherché, montant minimum par investisseur, ‘timing’, Executive Summary, pays exclus au niveau investisseurs, levée de fonds suivie par un conseiller ou non

visibilité de la fiche société – plusieurs options

postuler à une ou plusieurs communauté(s)

entrer en contact avec des investisseurs/conseiller via un système de messagerie interne à la plateforme

5. En pratique pour un investisseur

• S’inscrire sur le site :

profil utilisateur (nom, prénom, téléphone, mail, mot de passe)

saisie du profil investisseur : type d’investisseur et descriptif

type d’investissement recherché (montant, secteurs, régions, stade de développement, …)

visibilité du profil investisseur – plusieurs options

postuler à une ou plusieurs communauté(s)

entrer en contact avec des entreprises/porteurs de projet et/ou son conseiller via un système de messagerie interne à la plateforme

Alertes : avertissent l’investisseur lorsqu’une société/un porteur de projet nouvellement inscrit correspond à ses critères – idem idem pour l’entreprise pour l’entreprise

Alertes de visite : préviennent lorsque votre profil est visité

6. Les conseillers

Le rôle des conseillers : accompagner les porteurs de projets/les entreprises ou les investisseurs dans la préparation du dossier et la levée de fonds effective.

Deux catégories de conseillers :

☐Les professions « réglementées » (réviseurs, experts comptables, comptables, avocats) – seront automatiquement référencés.

☐Les professions non « réglementées » (courtiers-consultants en levée de

fonds) :

Pas de référencement :

contrairement à la France, aucun agrément des Conseillers en

Investissements Financiers (CIF) pris en charge par des Associations

professionnelles agrées par l’AMF .

Une fois la structure financière saine constituée , négociation avec Une fois la structure financière saine constituée , négociation avec les banques sont entamées – Intervention Groupe Sowalfin possible.les banques sont entamées – Intervention Groupe Sowalfin possible.

- - Le prêt et la garantie - SOWALFIN et Le prêt et la garantie - SOWALFIN et SOCAMUTSOCAMUT

- Les Invests- Les Invests- - L’internationalisation : SOFINEXL’internationalisation : SOFINEX- - L’innovation : NOVALLIAL’innovation : NOVALLIA

Constat : Dans un certain nombre d’entreprises sollicitant un financement de leurs projets, que ce soit une création, un développement ou une reprise , les banques sont prêtes à intervenir mais ne souhaitent pas assumer seules l’entièreté du risque lié au projet.

Le Groupe SOWALFIN facilite l’accès au crédit bancaire pour les PME en proposant ses solutions de prêt et de garantie/contre-garantie des sociétés de cautionnement mutuel.*

* Pour les projets de plus petite taille garantis par une société de cautionnement mutuel (et pas directement par la SOWALFIN)

Le prêt et la garantie (SOWALFIN et SOCAMUT)Le prêt et la garantie (SOWALFIN et SOCAMUT)

Produit mixte automatique SOCAMUT

Des produits adaptés aux besoins des entreprisesDes produits adaptés aux besoins des entreprises

Caractéristiques Automatique : Décision déléguée à la banque

Peut s’intégrer dans un plan de financement de maximum EUR 100.000 (hors effort propre)

Type d’entreprise Micro-entreprises (indépendants également)

Caractéristiques du crédit bancaire

Micro-crédit de maximum EUR 25.000 amortissable (investissement, BFR, reprise du fonds de commerce d’une entreprise)

Caractéristiques de la garantie

Accordée par la SOCAMUT à la banque

Partielle (maximum 75%) et supplétive

Durée < ou = à la durée du crédit bancaire (2 à 10 ans)

Commission payée en une fois au début (1% du SRD annuel garanti)

Produit mixte automatique SOCAMUT

Caractéristiques du prêt SOCAMUT

Prêt subordonné accordé à l’entreprise de maximum 50% du crédit bancaire et maximum EUR 12.500

Investissement, BFR, reprise d’une entreprise

Remboursable trimestriellement par domiciliation

Même durée que le crédit bancaire - Taux : IRS + 0,5% (au 04/05 - 5 ans : 0,852%, 7 ans : 1,037%, 10 ans : 1,267%)

Autres Pas d’apport personnel minimum exigé par la SOCAMUT

Démarche Formulaire sur l’Intranet SOCAMUT complété par la banque

Confirmation par la SOCAMUT de la garantie à la banque

Envoi de la convention de prêt à l’entreprise dans les 5 jours ouvrables

Le prêt SOWALFIN

Montant Minimum EUR 25.000 et maximum EUR 350.000 par projet

Maximum 40% du montage financier

Maximum le montant du crédit bancaire/leasing conjoint

Encours maximum/PME de EUR 500.000

Durée Même durée que le crédit bancaire/leasing conjoint avec un maximum de 10 ans (12 si franchise en capital de 2 ans)

Coût Taux de la banque/société de leasing – 2% avec un taux plancher:

IRS de la durée du crédit (au 04/05/15 – IRS 5 ans : 0,352 %, 7 ans : 0,537% et 10 ans : 0,767%) + 1,25% si création ou développement ou + 1,75% si reprise d’une entreprise

Sûretés Pas de garantie exigée ni de l’entreprise, ni de l’entrepreneur

Garantie bancaire en faveur de la SOWALFIN = montant fixe d’1/3 du prêt initial – décroît à partir du moment où le SRD devient < au seuil d’1/3

La garantie partielle et supplétive SOWALFIN/Société de cautionnement mutuel

Montant Maximum 75% avec un engagement maximum en garantie de EUR 1.500.000

Durée Maximum 10 ans – Pas de minimum fixé

Coût Commission payée en une fois au début (selon les cas de 1% à 1,5% du SRD annuel garanti)

Indemnisation Intervention calculée après réalisation des sûretés consenties à la banque et considérées comme spécifiquement affectées au crédit garanti (effet supplétif)

Une alternative à la garantie partielle et supplétive : La garantie en tête de la SOWALFIN

Caractéristique Seule garantie du groupe SOWALFIN qui n’est pas supplétive => valeur connue au départ

Types de financements garantis

Crédits destinés à financer des investissements immobiliers et mobiliers assortis de sûretés valorisables pour un montant au moins égal au montant de la garantie en tête

Montant Maximum ¼ du crédit avec un engagement maximum en garantie de EUR 500.000

Coût Commission annuelle de 1,5% calculée sur le montant nominal de la garantie (multiplié par la durée exprimée en nombre d’années complètes) payée en une fois au début

Le financement haut de bilan des InvestsLe financement haut de bilan des Invests- sociétés d'investissement à capital mixte actives sur l'ensemble du territoire wallon ; - outil de financement de proximité accompagnant l’entreprise à tout stade de son développement : création, innovation, croissance, investissements, transmission et exportation.- complémentaire : partenariat avec tout type de solution financière

Les types de financement : Financements sur mesure selon les spécificités de l’entreprise, du projet et les objectifs et souhaits du partenaire

•Participation minoritaire au capital•Prêts convertibles, subordonnés, chirographaires ou garantis•Financements court terme•Leasings immobiliers et mobiliers

L’objet du financement : investissement, BFR, R&D, transmission

Sans a priori : âge (importance des start-up et spin-off), montant, taille (chiffre d’affaires, emplois), secteur d’activité…

Pour mener à bien leur mission et élargir leur champ d’action, les Invests disposent de filiales spécifiques (filiales FEDER, filiales spin-offs/spin-outs/ sociétés innovantes, …) – une seule équipe de gestion au sein de l’Invest qui identifie la solution la plus adaptée.

Montant : jusque EUR 3.500.000 (filiales FEDER) – EUR 1.250.000 en transmission

Durée : adaptée à la durée de vie économique des investissements ou à l’objet sous-jacent du prêt

Plus qu’un partenaire financier :• participation au risque et au succès• conseils stratégiques

L’activité des Invests est suivie et coordonnée par la SOWALFIN, laquelle représente la Région wallonne en qualité

d’actionnaire et de créancier.

Financer l’internationalisation grâce à la SOFINEXFinancer l’internationalisation grâce à la SOFINEX

Constat

L’internationalisation est un moyen pour une entreprise d’assurer sa croissance. Cela nécessite un support particulier mais aussi des financements spécifiques.

La Sofinex soutient les entreprises wallonnes dans le financement :

- de leurs exportations directes

via l’octroi de sa garantie et de la ligne « Pays Emergents »

- d’investissements/d’implantations à l’étranger ou de leur internationalisation via l’octroi de sa garantie via du financement direct

La garantie SOFINEXLa garantie SOFINEX

Caractéristiques Partielle (pourcentage du crédit) et supplétive (partage des sûretés)

Accordée à La banque

Type d’entreprise PME et Grande Entreprise (GE)

Types de financements garantis

Crédits destinés à financer :•des contrats commerciaux à l’exportation (ligne de garanties, ligne de décaissement, ligne de crédoc, …)•un investissement à l’étranger (création et développement d’une filiale, reprise ou prise de participation dans une entreprise étrangère, rachat d’un fonds de commerce ou d’une branche d’activités, investissement immobilier ou mobilier, ….)

Montant Maximum 75% avec un maximum de garantie de EUR 1.500.000/entreprise qu’elle soit PME ou GE

La garantie SOFINEXLa garantie SOFINEX

Durée Maximum 10 ans – pas de minimum fixé

Coût Commission fixée en fonction du risque lié au débiteur et au projet à financer. Taux minimum de 1,00% l’an.

Indemnisation En cas de sinistre, l’intervention en garantie est calculée après réalisation des sûretés consenties à la banque et considérées comme affectées au crédit faisant l’objet de la garantie (effet supplétif)

Démarche La SOFINEX reçoit la demande d’intervention en garantie de la banque partenaire

Exclusions Entreprises en difficultés, projets de délocalisation et secteurs non éligibles

Cas pratique garantie : Une société active dans le traitement des déchets décroche un important contrat à l’étranger (9M €) et doit le financer et émettre les garanties indispensables au travers de sa banque.

Besoins de crédits :

Garantie de restitution d’acompte (15%) – 1.350.000 € Garantie de bonne exécution (10%) – 900.000 € Ligne à court terme (Crédit de fabrication) de 600.000€ -

durée : 12 mois

Intervention de la SOFINEX :

Garantie à 50% de la ligne de garantie de 2.250.000€ Garantie de 50% sur la ligne de décaissement de

600.000 €

INTERVENTION TOTALE : 1.425.000 €

Le Financement de la SOFINEXLe Financement de la SOFINEXAccordé à L’entreprise PME ou Grande entreprise (GE)

Types de financements

Financement d’un investissement à l’étranger ou du processus d’Internationalisation de l’entreprise :•Prêts subordonnés, chirographaires, obligataires convertibles ou non, garanti•Participation minoritaire au capital

Montant • Maximum 50% du montant du projet • Maximum de EUR 1.000.000/entreprise qu’elle soit PME ou GE

Franchise Considérée au cas par cas

Durée Adaptée à l’objet sous-jacent ou à la durée de vie économique des investissements avec un maximum de 10 ans

Coût Taux d’intérêt sur les prêts : •Taux IRS (Interest Rate Swap) de la durée du prêt + prime de risque (en fonction du pays, du débiteur, du projet)•taux en phase avec le marché

Le financement de la SofinexLe financement de la Sofinex

Sûretés En principe pas ou négociées avec l’entreprise en fonction du projet financé

Démarche • L'entreprise prend contact avec la SOFINEX en direct de manière à exposer son projet et son plan d'affaires.

OU• Les Banques partenaires prennent contact avec la SOFINEX pour

soumettre le projet de l’entreprise

Exclusions Entreprises en difficultés, projets de délocalisation et secteurs non éligibles

Besoins € Ressources K €

Frais de démarrage

Engagement de technico- commerciaux dans la filiale US

50.000

250.000

Apport de nouveaux investisseurs (B.A.)

SOFINEX

150.000

150.000

Total 300.000 Total 300.000

Projet : Création d’un filiale commerciale aux E-U Besoins : 300.000 €

Montage financier réalisé :

Cas pratique de financement

La ligne Pays EmergentsLa ligne Pays EmergentsAccordé à L’entreprise PME ou Grande entreprise (GE) au stade d’un offre

Types de financements Don concessionnel de 35% de la valeur de l’offre

Montants max. • Maximum 250.000€ de don• Offre de max. 714.000 €• Maximum 1 dossier par pays• Maximum 5 dossiers sur 5 ans

Pays éligibles 30 (selon classification OECD revue anuellement)

Conditions d’intervention

• Important intérêt économique pour la Région

• Pourcentage d’incorporation étrangère de max. 40%

• Concurrence avérée sur le projet

Liquidation du don

• Au rythme des conditions commerciales du contrat

• Après paiement des 65% par le client

• Après remise de documents probants (B/L, L/C, facture, contrat commercial, …)

33

Liste des pays éligibles à l’aide liée (au 01/08/2014)

Constat

La croissance d’une entreprise passe par l’innovation. Les difficultés de financement des PME, notamment auprès des banques, sont exacerbées lorsqu’il s’agit de projets à risque, par exemple à caractère innovant.

A côté des Invests locaux et en aval des aides R&D de la DGO6, NOVALLIA est une source de financement de l’innovation sous forme de quasi-capital (prêt subordonné).

Le Financement de l’innovation par NOVALLIALe Financement de l’innovation par NOVALLIA

De l’idée à la pré-commercialisation en passant par la R&D

De l’idée à la pré-commercialisation en passant par la R&D Phase de commercialisationPhase de commercialisation

BanquesBanques

NOVALLIA (filiale SOWALFIN)NOVALLIA (filiale SOWALFIN)

INVEST, SRIW, BAINVEST, SRIW, BA

Financement DGO6 – (« Recherche »)Recherche ind Dvlpt expérimental

Financement DGO6 – (« Recherche »)Recherche ind Dvlpt expérimental

Porteur de projet en société

commerciale

Porteur de projet en société

commerciale

Dynamique de développement d’un projet

d’innovation au sein d’une PME

Dynamique de développement d’un projet

d’innovation au sein d’une PME

Des projets proches du marchéDes projets proches du marché

Porteur de projet sans

statut juridique propre

Porteur de projet sans

statut juridique propre

www.euroquity.comAmorçage/développement/acquisition :

liquidités/expertises/partenariats

Type d’innovation

Technologique ET non technologiqueAdaptation produit/procédé de production ou distribution

Accordé Par NOVALLIA à l’entreprise (PME non en difficultés financières)

Type de crédit

Prêt subordonné10 ans Max

Franchise 2 ans Max

Montant Max 40% du besoin financier Si combinaison avec autres publics: total public ≤ 75%Max EUR 500.000 par projet (>< par PME)Limite régime aide de minimis

Coût IRS de la durée du crédit (+marge 1,5% max (inversement proportionnel au risque)

Sûretés Pas de garantie exigée ni de l’entreprise, ni de l’entrepreneur

Dépenses Tout type de dépenses en lien avec le projet (! DGO6 : split dépenses)

Le financement de l’innovation par NOVALLIA

Démarche Appels à projets (3 à 4 par an): 29/05 – 11/09 et le 9/10/2015.Possibilité de procédure électronique à tout moment si nécessaire

Formulaire à compléter; disponible sur www.novallia.be + annexes obligatoires (comptes annuels, CV, …)Dossier de candidature - selon formulaire disponible - à renvoyer par email à info@novallia.beDe préférence, rencontre des porteurs de projet avant ou après le dépôt du dossier de candidature

Sur base analyse Novallia, décision par juryProchains Jury : 2 juillet 2015Mise à disposition (convention) du prêt ab initio dès bouclage financier et conditions rencontrés

Fin période de programmation des fonds structurels européens (2007-2015) : libération effective des prêts au plus tard 31/12/15 la fin de 2015 présentation projet mature avant novembre 2015

Suivi projet après mise à disposition

Le financement de l’innovation par NOVALLIA

Un seul point d’entrée

Rendez-vous sur notre site :

www.sowalfin.be

Bernard LIEBIN-Invests/EuroQuity04/230.56.71 – bliebin@sowalfin.beAnne VEREECKE - Novallia 04/230.56.67 - avereecke@sowalfin.beEmmanuel CALAY -Sofinex 04/230.56.77 – ecalay@sofinex.beViviane Mol – Co-fint & garantie 04/230.58.76 – vmol@sowalfin.beChristine MARGREVE - EuroQuity 04/230.56.79 – cmargreve@sowalfin.be

Merci pour votre attention!