Grazziotin - anual

Cia Grazziotin

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2


Grazziotin

Fundada em 1950, a Companhia Grazziotin teve seu capital aberto em 1979.

Sua sede fica em Passo Fundo/RS, onde situa-se a administração central e o

centro de distribuição. Opera 308 lojas localizadas nos Estados do Rio Grande

do Sul, Santa Catarina e Paraná, divididas em quatro formatos: Grazziotin,

Tottal, Pormenos e Franco Giorgi.

As empresas Centro Shopping, Grato Agropecuária e Grazziotin Financiadora

são controladas do Grupo.

De acordo com as políticas do grupo o negócio é somente operacionalizado com

recursos próprios e todas as promoções de pessoal são com colaboradores

internos.

Conteúdo:

1. Introdução




4


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

5 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Receita operacional líquida 291.223 318.643 358.395 419.722 387.749

Custo dos produtos e serviços vendidos -141.161 -154.395 -175.263 -210.566 -192.015

Lucro Bruto 150.062 164.248 183.132 209.157 195.734

Margem bruta (%) 51,5% 51,5% 51,1% 49,8% 50,5%

Despesas e receitas operacionais -112.588 -125.130 -129.797 -148.587 -160.167

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 37.474 39.118 53.335 60.570 35.567

EBITDA 44.680 47.656 63.526 73.672 49.501

Margem EBITDA (%) 15,3% 15,0% 17,7% 17,6% 12,8%

Resultado financeiro 12.899 14.877 18.007 22.136 27.259

Receitas financeiras 20.932 23.856 25.165 32.455 36.043

Despesas financeiras -8.033 -8.979 -7.158 -10.319 -8.784

Resultado antes de impostos 50.373 53.995 71.341 82.706 62.826

Impostos sobre o lucro -14.796 -16.118 -20.908 -23.242 -16.208

Minoritários -0 -0 -0 0 -0

Alíquota efetiva de IR (%) 29,4% 29,9% 29,3% 28,1% 25,8%

Lucro líquido do exercício 35.577 37.876 50.433 59.463 46.618

Margem líquida (%) 12,2% 11,9% 14,1% 14,2% 12,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

ATIVO CIRCULANTE 218.518 240.365 290.072 316.573 308.620

Disponibilidades 65.482 75.041 87.381 67.473 106.204

Clientes 91.808 94.462 124.700 147.240 114.931

Estoques 58.056 67.134 74.035 88.275 76.720

Tributos a recuperar 994 1.167 1.215 2.690 3.078

Outros ativos circulantes 2.178 2.561 2.741 10.894 7.687

check ativo circulante 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 207.457 216.737 227.759 273.254 289.781

Realizável a longo prazo 5.667 4.995 5.552 48.788 52.851

Tributos diferidos 0 0 0 1.282 1.510

Contas a receber 5.667 4.995 5.552 27.955 31.664

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 0 0 0 19.551 19.677

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 201.790 211.741 222.207 224.466 236.930

Investimentos 0 0 0 0 0

Imobilizado 201.759 211.710 222.175 224.435 236.898

Intangível 31 31 31 31 31

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 425.975 457.102 517.831 589.826 598.401

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

PASSIVO CIRCULANTE 87.828 91.693 114.198 116.455 89.333

Fornecedores 52.984 53.631 69.313 65.744 41.112

Obrigações sociais e trabalhistas 1.936 2.046 2.325 2.816 2.759

Obrigações fiscais 12.831 14.565 17.650 18.176 17.520

Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0

Dividendos a pagar 9.925 10.445 12.636 14.917 14.123

Outras obrigações 10.151 11.006 12.273 14.802 13.820

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 46.443 46.792 47.481 73.170 77.264

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0

Impostos a recolher 46.443 46.792 47.481 44.985 44.518

Provisões 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 0 0 0 28.185 32.746

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 291.704 318.617 356.152 400.202 431.803

Capital social 140.386 140.951 141.552 142.190 158.637

Reserva legal 3.442 5.336 7.858 10.831 13.162

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 89.967 89.268 87.904 86.803 85.580

Outras reservas de lucros 57.908 83.062 118.838 160.377 174.425

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 -0 -0 0 0

PASSIVO TOTAL 425.975 457.102 517.831 589.826 598.401

Fluxo de caixa

8

Fluxos de caixa – R$ MM


-12,6 -9,3

27,7

2.013

-22,8

2.014

-35,0

30,7

-10,2

39,5 44,5

2.012

-19,5

2.011

-21,5 -19,7 -16,7

2.015

83,1

-27,7

Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento

Conteúdo:

1. Introdução




9


Evolução da receita operacional líquida

10

387,7

419,7

358,4

318,6

291,2

dez-11 dez-14 dez-12 dez-13 dez-15

[R$ MM]


Evolução dos custos com produção

11

192,0

210,6

175,3

154,4

141,2


[R$ MM]


E consequente evolução do lucro bruto

12

195,7

209,2

183,1

164,2

150,1


[R$ MM]


Lucro Bruto

13

180

170

205

150

165

0

195

175

210

160

185

155

190

200 196

dez-14

183

209

dez-15

164

dez-13 dez-12 dez-11

150

[R$ MM]


EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

14

49,5

73,7

63,5

47,744,7


[R$ MM]


EBITDA não é a geração de caixa operacional

15

45 4864

74

50

44

31

0

20

40

60

80

100

120

140

dez-15

83 28

dez-13 dez-14 dez-12 dez-11

39

[R$ mil]


EBITDA Fluxo de caixa operacional

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

16

27,3

22,1

18,0

14,912,9


[R$ MM]


Evolução do lucro líquido

17

46,6

59,5

50,4

37,935,6


[R$ MM]


Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

50

52

54

56

58

40

60

42

44

46

48

10

36

38

dez-15 dez-14

35,58

dez-13 dez-12

37,88

dez-11

46,62

59,46

50,43

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


Margens

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


50,549,851,151,551,5

14,414,912,312,9

17,617,715,015,3

14,214,111,912,2 12,0 12,8

2.015

9,2

2.014 2.013 2.011 2.012

Margem Líquida Margem Bruta Margem EBITDA Margem Operacional

Evolução do lucro por ação

21

0,0

2,2

2,0

2,6

2,4

1,6

2,8

1,8

2,72

dez-12

1,64

1,74

dez-13

2,31

dez-11 dez-15

2,13

dez-14

LUCRO POR AÇÃO (R$)


Evolução do valor patrimonial por ação

22

13,5

14,5

15,0

14,0

15,5

20,0

18,5

16,0

16,5

17,0

17,5

18,0

0,0

19,0

19,5

14,64

18,30

dez-12 dez-11

13,44

16,33

19,70


VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a

disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

23

1,2

1,0

0,8

0,0

0,6

0,75

0,58

dez-11

1,19


0,77

dez-12

0,82

LIQUIDEZ IMEDIATA


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

24

0,0

3,4

3,2

3,6

2,8

2,6

3,0

2,62

dez-11

2,49

2,72

dez-13

2,54

dez-12 dez-14

3,45

dez-15

LIQUIDEZ CORRENTE


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

25

0,0

2,0

3,0

2,5

dez-14 dez-15

1,96

dez-13

1,89

dez-12

2,60

1,83 1,89

dez-11

LIQUIDEZ SECA


Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

26

0,0

1,8

2,2

2,0

2,17

1,93

dez-12 dez-14

1,83

dez-13

1,67

dez-15

1,77

dez-11

LIQUIDEZ GERAL


Comparativo entre os índices de liquidez

27

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,19

0,580,770,820,75

3,45

2,722,542,62

2,492,60

1,961,891,891,83

2,17

1,931,831,77

1,67

2.011 2.012 2.013 2.014 2.015

Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Imediata

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida dividido pelo ativo total

28

0,0

0,8

0,70

dez-11

0,68

0,71

dez-14

0,65

dez-13 dez-15

0,69

dez-12

GIRO DOS ATIVOS


Evolução da dívida bruta e dívida líquida

29

ENDIVIDAMENTO

00000

-106

-67

-87

-75

-65


Dívida líquida Dívida bruta


Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

30

0,0

0,2

0,6

0,8

1,0

0,4


0,00 0,00 0,00

dez-15

0,00

dez-14

0,00

DEBT/ EQUITY


Retorno sobre o ativo total

31

9,6

9,8

9,2

10,2

9,4

0,0

8,4

10,0

8,2

7,8

8,6

8,8

9,0

8,0 7,79

dez-15 dez-14

8,35 8,29

9,74


10,08

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


Retorno sobre o Patrimônio Líquido

32

11,0

0,0

11,5

13,5

15,0

12,5

14,0

12,0

14,5

13,0

14,86


14,16

11,89

dez-13

12,20

10,80

dez-14

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


ROIC – Retorno sobre o capital investido

33

13

15

8

11

10

12

14

0

9

13,85


11,20 11,21

dez-14

7,68

dez-13

14,08

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


ROIC – (Capital investido)

34

240

260

270

280

350

340

330

0

290

250

300

310

320

343,68

267,71


236,15

314,53

dez-13 dez-14

245,08

CAPITAL INVESTIDO


Comparativo entre os indicadores de rentabilidade

35

INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)


7,79

10,089,74

8,298,35

10,80

14,8614,16

11,8912,20

7,68

13,8514,08

11,2011,21

2.013 2.011 2.012 2.015 2.014

ROE

ROIC

ROA

Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 291.223 318.643 358.395 419.722 387.749

Ativo total 425.975 457.102 517.831 589.826 598.401

Giro dos Ativos 0,68 0,70 0,69 0,71 0,65

Margem Bruta (%) 51,5% 51,5% 51,1% 49,8% 50,5%

Margem EBITDA (%) 15,3% 15,0% 17,7% 17,6% 12,8%

Margem EBIT (%) 12,9% 12,3% 14,9% 14,4% 9,2%

Margem Líquida (%) 12,2% 11,9% 14,1% 14,2% 12,0%

EBIT/ Ativo 8,8% 8,6% 10,3% 10,3% 5,9%

ROE 12,2% 11,9% 14,2% 14,9% 10,8%

ROA 8,4% 8,3% 9,7% 10,1% 7,8%

Liquidez imediata 0,75 0,82 0,77 0,58 1,19

Liquidez corrente 2,49 2,62 2,54 2,72 3,45

Liquidez seca 1,83 1,89 1,89 1,96 2,60

Liquidez geral 1,67 1,77 1,83 1,93 2,17

Dívida bruta - - - - -

Dívida bruta/ patrimônio - - - - -

Dívida Bruta/ EBITDA - - - - -

Dívida líquida 65.482- 75.041- 87.381- 67.473- 106.204-

Dívida líquida/ EBITDA 1,47- 1,57- 1,38- 0,92- 2,15-

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 30.677 39.456 44.458 27.698 83.124

Lucro por ação 1,64 1,74 2,31 2,72 2,13

Valor patrimonial por ação 13,44 14,64 16,33 18,30 19,70

Composição do ROIC

EBIT 37.474 39.118 53.335 60.570 35.567

alíquota efetiva de IR 29,4% 29,9% 29,3% 28,1% 25,8%

Capital investido 236.147 245.084 267.714 314.526 343.684

ROIC 11,2% 11,2% 14,1% 13,8% 7,7%

QTDE DE AÇÕES 21.709 21.768 21.816 21.868 21.924

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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