Start-up : comment financer votre développement

START-UPS : COMMENT FINANCER VOTRE DÉVELOPPEMENT ?

WEB SEMINAIRE – 29/03/2017

BELGIQUE | CANADA | ESPAGNE | FRANCE | ITALIE | MAROC | ROYAUME-UNI

Benjamin BIZOLLON Manager Financement de l’innovation

POURQUOI LES STARTUPS ?

90 % de taux d’échec des

startups

+ 30 % de création de startups

entre 2012 et 2015

32 % du CA à l’international

ACTUALITÉ POLITIQUE

ACTUALITÉ ÉCONOMIQUE

POURQUOI PARLER DE LEUR FINANCEMENT ?

24%

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

Business model not viable

Ran out of cash

Not enough traction

Lacked financing / investors

Technical/product issues

No market need

Outcompeted

Customer development issues

Lack of focus

Disharmony cofounder / …

Bad timing

CAUSES D'ÉCHEC (EN % D'OCCURRENCE) * UN PHÉNOMÈNE PARADOXAL…

34% D’occurrence pour les

startups ayant levé + 10M$

#1 des causes d’échec pour les startups

financées

QUELQUES CHIFFRES DU FINANCEMENT DES STARTUPS

2,3 Mds € investis en 2016

36% sur les 10 plus grosses levées

7% seulement en amorçage

+ 30% des levées avec BPI France

62 Dispositifs nationaux (1)

89 Dispositifs régionaux (1)

57 % Trop grande complexité

des dossiers (2)

71 % Efficacité des aides à

l’innovation (2)

87%

5%

3% 5%

PART DES AIDES À L’INNOVATION EN FRANCE (1)

Etat

Régions

Autres collectivités

Europe

(1) Quinze ans de politiques d’innovation en France, Commission nationale d’évaluation des politiques d’innovation, 2016 (2) Etude Ernst & Young, 2013

LA JUNGLE DES SOUTIENS PUBLICS À L’INNOVATION

LES COMPOSANTES D’UN PROJET INNOVANT

IDEA

R&D INDUSTRIALISATION SALES

2 CATALYSEURS DE RÉUSSITE

GESTION DU TEMPS

FINANCEMENT

LES SOURCES DE FINANCEMENT LA GESTION DU TEMPS

Nécessité pour l’entrepreneur de se concentrer sur son core business (innovation, développement du CA)

Ne pas se perdre dans la jungle des outils de financement

Se concentrer sur les sources de financement de manière efficiente

LES CATALYSEURS DE REUSSITE

Sources de financement de natures diverses : subventions, avances remboursables, prêts, crédits d’impôt, levée de fonds…

Diversité des activités financées : R&D, Innovation, Industrialisation, Commercialisation, Internationalisation, Démarche écoresponsable

Taux de financement et timing hétérogènes

LES CONCEPTS CLES DU FINANCEMENT

CHIFFRE D’AFFAIRES

FINANCEMENTS PRIVÉS

FINANCEMENTS PUBLICS

Connaitre les attendus de chaque type de financement

Construire et piloter une roadmap de financement cohérente avec

La roadmap de développement produit

Le cash burn mensuel

L’IDÉE – LES ENJEUX

IDEA

SE POSER LES BONNES QUESTIONS EN AMONT

RECRUTEMENT ET DÉTECTION

COMPÉTENCES

ANALYSE PROSPECTIVE : ÉTUDE DE MARCHÉ,

ÉTAT DE L’ART

FAISABILITÉ TECHNICO-COMMERCIALE,

TRACTION UTILISATEURS

CRÉATION DE STATUTS, PACTE D’ACTIONNAIRES, PI, DÉPÔT DE MARQUES

L’IDÉE – LES SOURCES DE FINANCEMENT ET LEUR INTÉRÊT

IDEA « LOVE MONEY »

ACTEURS NATIONAUX OU LOCAUX CONCOURS PRIX BOURSES PROGRAMMES D’ACCÉLÉRATION /

D’INCUBATION PRÊTS D’HONNEUR

ETAPE CLÉ : VENDRE SON PROJET POUR LA 1ÈRE FOIS ET AVOIR UN FEEDBACK OBJECTIF

FINANCER LA R&D : L’IMPORTANCE D’UNE APPROCHE HYBRIDE

Les subventions sont des financements non dilutifs

Les aides publiques sont souvent plafonnées en fonction des fonds propres (ex. BPI France)

Les aides & subventions ne restent qu’un cofinancement

Financement amont VS aval

ESSENTIEL

85% Part publiquement

subventionnée d’un ETP R&D

LA VISION « GLOBALE » DU FINANCEMENT PUBLIC DE LA R&D

AIDES & SUBVENTIONS

AVANT PENDANT APRES

JEI VOLET SOCIAL

JEI VOLET FISCAL

CIR & C2I

Chronologie du projet R&D

PREFINCANCEMENT CIR & CII

MOBILISATION CIR & C2I

R&D

LE STATUT JEUNE ENTREPRISE INNOVANTE

SOCIAUX

Exonération cotisations maladie, AT/MP, vieillesse, invalidité, décès, maternité, allocations familiales

Exonération à taux plein jusqu’à la fin de la 7e année

Personnel CII éligible

FISCAUX

Remboursement immédiat CIR

Exonération IS sur 2 premiers exercices bénéficiaires (100% puis 50%)

Nouveauté (entreprise / activité)

15% des charges

dédiés à la R&D

- 8 ans PME

Indépendante

LES AVANTAGES

1- ANALYSE DE VOTRE PORTEFEUILLE PROJET EN

COURS

2 – VEILLE

3 - MONTAGE DES PROJETS

4- GESTION DE PROJET

+

LES AIDES PUBLIQUES : ADOPTER UNE APPROCHE STRUCTURÉE ET STRUCTURANTE

PLAN D’ACTION STRATÉGIQUE

PLAN DE FINANCEMENT

QUALIFIER LES PROJETS (durée, budget, besoins, techno, marché)

QUALIFIER LES OPPORTUNITÉS (guichets, partenaires, taux, typologie)

AIDES PUBLIQUES, QUEL GUICHET ?

PANORAMA DES PRINCIPAUX GUICHETS DE FINANCEMENT

CIR / CII, UN FONCTIONNEMENT SIMILAIRE

• Dispositif fiscal déclaratif

• Remboursement immédiat de la

créance pour les PME

• Crédit d’impôt sur les dépenses

engagées au cours de la dernière

année civile écoulée

• Logique de récompense pour les

entreprises engageant des

dépenses de RDI

LE FONCTIONNEMENT

Personnel

Amortissements

Dépenses de

fonctionnement

PI

[NOM DE CATÉGORI

E]

RÉPARTITION DES DÉPENSES DE RDI

LES DÉPENSES

CIR / CII, DES DIFFÉRENCES IMPORTANTES À APPRÉHENDER

Etat de l’art VS Etude de marché

Démarche de travail VS Finalité produit

MENESR VS DIRECCTE

Universel VS PME

30% sans plafond VS 20% sur max. 400k€

AIDES PUBLIQUES Retenir l’essentiel

CREDITS D’IMPÔT RECHERCHE & INNOVATION

Etat de l’art VS Etat du marché Incertitudes techniques Démarche d’expérimentation VS

Finalité produit

Le point clé : Le contrôle fiscal

Facteur de stress et de perte de temps si insuffisamment préparé et anticipé Dimensions pédagogique, technique, fiscale

Possibilité de mobiliser et/ou préfinancer

Maturité technologique ?

LA « R&D » ET SON FINANCEMENT PUBLIC

Chronologie projet ?

Budget ?

Collaboratif ou Non Collaboratif ?

Taux de succès ?

FINANCER LES PHASES SUIVANTES DE VOTRE PROJET

INDUSTRIALISATION SALES

COMMERCIALISATION / INTERNATIONALISATION

CIDPC BPI France : Assurance Prospection, Avance+ Export, GPI Partenariats Industriels

INDUSTRIALISATION / SCALE-UP

Prêt Innovation FEI Partenariats industriels Levée de fonds (séries A, B)

QUELQUES FACTEURS CLÉS DE SUCCÈS

STRUCTURER ET SUIVRE L’ACTIVITÉ DÈS LE DÉMARRAGE

COMPRENDRE ET ANTICIPER LES ATTENDUS DES « FINANCEURS »

BPI FRANCE

APPRÉHENDER ET EXPLOITER TOUS LES OUTILS DE FINANCEMENT

CABINET DE CONSEIL OU PAS ?

BUSINESS CASE

CONTEXTE

Création en 2015

Lauréat concours Ilab

Domaine : apprentissage, sciences cognitives, IA

Statut JEI

CIR 2016 (non déposé) ~ 250k€

Levée prévue à l’été ~ 2,5M€

Projet d’envergure : IA

ROADMAP

1

2

3

4

Préfinancement CIR 2016

AIMA / AFI – BPIFrance ou Région

Concours Innovation Numérique

Préfinancement CIR 2017 (S1)

5 Prêt d’amorçage (PA ou PAI)

6 ADI – BPIFrance ou Région

« Votre croissance, notre ambition »

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