Blockchain et Real Estate : une révolution en marche

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Blockchain et Real Estate :

une révolution en marche

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Présentation

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Octobre 2019

Audrey Rouach

• Fiscaliste/Expert comptable

• Consultant en économie digitale

• Fondatrice et trésorière LetzBlock

• CFO Eliacin

• CFO PhotoChain

Eliacin

• Business Angel

• Consulting tech & Finance

• Siège Luxembourg

• Lux/France/Belgique

• Portfolio +-15 proptechs

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3

Octobre 2019

La révolution du Real Estate passe par les

PropTech

PropTech = Property Technologies

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L’évolution des PropTech

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Octobre 2019

Avant PropTech

1.0

PropTech 1.0

PropTech 2.0

PropTech 3.0

1985 2005 2015• Procédures

traditionnelles très intermédiées

• Logiciels métier améliorer les procédures

• Digitalisation de l’information

• Economie de partage

• BIM

• Blockchain• Intelligence

Artificielle• IoT

Source: Prof. Andrew Baum, Oxford University / Said Business School

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La segmentation des PropTechProptech House= L’alliance des associations européennes (http://www.proptechhouse.eu/)

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Octobre 2019

Financement/Investissement

Conception/Construction

Transactionnel

Gère/Opère

Habiter/travailler

Dimension financière de tout projet immobilier

depuis l’identification d’un site jusqu’à sa titrisation.

conception, chantier, construction, transfert de l’actif.

Commercialisation depuis les portails jusqu’aux

visites virtuelles.

Pilotage et gestion de l’actif.

Accessible à l’utilisateur final.

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Agenda

Les défis1. Les

déficiences

2.BC pour le

RE

3. Cas d’usage

4. Les défis

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Real Estate : Les déficiences

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La transaction, un processus complexe

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Octobre 2019

Source: Blockchain France

Identification du bien

• Agents des parties

L.O.Intent

• Avocats des parties• Choix des notaires• Demande de crédit

Due diligence

• Financière et fiscale• Juridique• Technique

SPA : Contrat

• Avocats des parties

Paiement

• Escrow• Assurance

Info sur la Blockchain

Possibilité de smart contract

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Liquidité, coût et vitesse de transaction

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Octobre 2019

Mutation

Montant

Substantiel Facteur temps

Coût de transaction (Taxes, intermédiaires, experts, ...)

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Fragmentation des données et asymétrie de l’information

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Octobre 2019

Etapes d’acquisitionLogiciel

métierTierce partie

Recherche de biens Oui Portail, broker

Recherche de titres Oui Notaire/Autorités administratives

Due diligence fiscale & financière Oui Conseils spécialisés

Due diligence juridique Oui Avocats spécialisés

Due diligence technique Oui Ingénieurs et architectes

Paiement Oui Banque

Compte séquestre Oui Banque

Mutation OuiSous séquestre, titres de société ou

mandataire

Enregistrement public de titres Oui Notaire

Suivi hypothèque Oui Notaire

Logiciels métier non interopérables

• Echanges de données fastidieuses;

• Revues multiples des mêmes données;

• Risque accru d’erreur : peu de confiance.

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Risques de fraudes et de sécurité

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Octobre 2019

Cybersécurité Blanchiment Vices cachés

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La Blockchain au service du RE

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Octobre 2019

La Blockchain est une technologie de stockage et de transmission d’informations à coût minime, sécurisée, transparente et fonctionnant sans organe central de contrôle

“

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Les caractéristiques de la Blockchain

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Octobre 2019

Sécurité

Précision

Transparence

Immutabilité

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Plus qu’une base de données

• Registre virtuel distribué...

• Partagé dans chacun des noeuds du réseau (Nodes)...

• Composé de chaîne de blocs...

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• Protégé par de la cryptographie (hash)4eb81b4070b2649fb1bbfe10a4bb033078cff6180bacc94bad15d4e14fec2da

Octobre 2019

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En synthèse: la Blockchain dans le RE

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Octobre 2019

• Promesse: Améliorer la gestion des données

et des transactions dans le RE de manière

partagée, transparente et en sécurité

• Bénéfices: liquidité accrue, optimisation

des process et des transactions, confiance et

transparence renforcées

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Disponibilité des données et de l’information

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Octobre 2019

Etapes d’acquisitionLogiciel

métierTierce partie

Recherche de biens Non Aucune

Recherche de titres Non Aucune

Due diligence fiscale & financière Non Partielle

Due diligence juridique Non Aucune

Due diligence technique Non Aucune

Paiement Non Aucune

Compte séquestre Non Aucune

Mutation Non Aucune

Enregistrement public de titres Non Aucune

Suivi hypothèque Non Aucune

• Disponibilité des données selectionnées

• Confiance

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Usage dans le RE

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L’émergence de certains cas d’usage de la Blockchain dans le Real Estate

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Octobre 2019

Source: Disruptor Daily

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Les principales occurences de la Blockchain dans le RE

20

Octobre 2019Source: Fibree industry report blockchain real estate 2019

Domaines d’application des solutions BC dans le RE

Autres

Investissement

Marché (e.g. listing des biens)

Fournisseur de technologie

Titres de propriété /Smart cities (e.g. Zoning, permis)

Echange de données

Gestion et opérationnel (e.g. Syndic)

Plan & Construction

Autres

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Répartition géographique

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Octobre 2019

Source: Fibree industry report blockchain real estate 2019

Pays Solutions recensées

1 USA 124

2 UK 53

3 Singapore 28

4 Suisse 27

5 Pays-Bas 26

6 Russie 23

7 Australie 19

8 EAU 17

9 Allemagne 17

10 Espagne 15

22

Amerique Latine

30

Moyen Orient & Afrique

75

Asie & Pacifique

139

Amérique du Nord

235

Europe

Distribution géographique

des solutions recensées

Top 10 des pays qui utilisent des solutions BC

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Le plus naturel : Crowdfunding décentralisé

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Octobre 2019

Crowdfunding traditionnels Crowdfunding décentralisés

• Coût intermédiaire

• Manque de confiance

• Nombreuses faillites

• Projets frauduleux

• Difficulté de garantie des flux

• Réduction des coûts

• Authentification certifiée

• Paiements automatisés

• Réduction des fraudes

• Transparence des flux

• Liquidité accrue

Blockchain

Projet POC Live Scalable

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Le plus prometteur : Tokenisation des droits immobiliers

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Octobre 2019

Pierre papier traditionnels Real Estate security token

• Coût importants: set up et gestion

• Manque de transparence

• Droits d’entrée

• Manque de flexibilité

• Difficulté de garantie des flux

• Réduction des coûts

• Transparence des flux

• Paiements automatisés

• Liquidité des investissements

• Démocratisation

• Flexibilité

Blockchain

Projet POC Live Scalable

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Tokenisation des droits immobiliers: Un marché prometteur

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Octobre 2019

Source: Fibree industry report blockchain real estate 2019

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Tokenisation des droits immobiliers

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Octobre 2019

Quoi tokeniser Valorisation Société de tokenisation

Place(s) d’échange (marché secondaire)

Deal effectué

Les étapes:

Règlementation et autorisation(s)

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Tokenisation des droits immobiliers

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Octobre 2019

Exemple Aspen Coin:

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Tokenisation des droits immobiliers

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Octobre 2019

Exemple Aspen Coin:

Hôtel St Regis (180 chambres, Groupe Marriott) – Création d’un REIT

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Le plus évident : Titres de propriété

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Octobre 2019

Cadastres traditionnels Cadastres décentralisés

• Lenteur

• Risques de fraude

• Risque de perte de documents

• Non-Existence parfois

• Rapidité

• Transparence

• Absence de fraude

• Caractère permanent

Blockchain

Au Ghana, en Géorgie, en Suède, au Brésil,

en Ukraine, au UK, ...

Le droit de propriété = disponibilité du capital et du crédit → croissance économique → amélioration du niveau de vie Projet POC Live Scalable

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Titres de propriété

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Octobre 2019

Exemple en Géorgie

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Le plus incontournable : Location pair à pair décentralisée

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Octobre 2019

Gestion locative traditionnelle Gestion locative décentralisée

• Coût des intermédiaires

• Chronophage

• Démocratisation des revenus

• Automatisation et sécurisation des process accrue

• Notation plus fiable

Blockchain

Projet POC Live Scalable

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L’inéluctable : Gestion des contrats et signatures

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Octobre 2019

Logiciel workflow/dataroom traditionnelle

Signature électronique validéepar la blockchain

• Contrats centralisés et distribués

• Signatures standardisées

• Risque de piratage des données

• Garantie et sécurité accrue

• Immutabilité des contrats

• Traçabilité garantie

Blockchain

Projet POC Live Scalable

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Un micro-réseau est un écosystème d’actifs énergétiques connectés destinés aux consommateurs/Producteurs. L'énergie est générée, stockée et traitée localement, créant des communautés plus efficaces, résilientes et durables

Le plus séduisant : Microgrid et blockchain

• Plateforme d’échange monétisé entre voisins, en pair à pair

• Energie d’origine certifiée, locale

• Ajustement du prix en fonction de la demande

• Smart contrats autonomes

• En parallèle avec le réseau traditionnel

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Octobre 2019

2010/31/UE : 31/12/2020, tous nouveaux bâtiments à consommation = 0

Projet POC Live Scalable

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Le plus désintermédié: MLS décentralisé

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Octobre 2019

MLS traditionnels MLS décentralisés

• Coût portails

• Risque de sécurité

• Manque de transparence

• Désintermédiation

• Process continue (→ transaction)

• Propriété des données

• Transparence des transactions

Blockchain

Projet POC Live Scalable

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Les défis à surmonter

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La digitalisation des données:Un prérequis

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Octobre 2019

papierPartiellement digital mais

principalement papier

Principalement digital

100% digital

Possibilité d’usage de la Blockchain

Grandes disparités par pays

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Les défis à surmonter

Scalabilité

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Octobre 2019

Projet POC Live Scalable

Projet POC Live Scalable

Projet POC Live Scalable ?

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Les défis à surmonter

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Octobre 2019

Adoption par

des acteurs

existants et

légitimes

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Les défis à surmonter

Cadre juridique à clarifier

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Octobre 2019

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Les défis à surmonter

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Octobre 2019

Fiabilité des nouveaux players

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Octobre 2019

Les défis à surmonter

Volume de data à gérer (BTC 10/s vs

VISA)

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Conclusion

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Octobre 2019

Blockchain et Real Estate : Points clés à retenir

• Real Estate en pleine mutation grâce à laPropTech

• Blockchain =

• Registre distribué (e.g. cadastre, MLS)

• Digital Tokens (e.g. titres de propriétés)

• Smart contrats (e.g. transactions/paiements conditionnés)

• Solutions prometteuses: Optimisation des flux /gain d’efficacité et donc d’argent

• Nombreux défis: scalabilité, adoption par acteurs clés, …

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Le Graal : Le jumeau numérique

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Octobre 2019Source: Foncière numérique

REEL

JUMEAU

NUMERIQUE

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Avez vous des questions?

Me contacter:

a.baverel@eliacin.lu

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Octobre 2019