JMP AFTAA 2015 - Operator€¦ · Focus filière porcine JMP AFTAA -3 décembre 2015 -...

JMP AFTAA 2015

Contractualisation : mais de quoi parle-t-on ?

Catherine LASCURETTES (National Dairy and Liquid Milk Committees,

Irish Farmers Association), Jean CORDIER (AGROCAMPUS Ouest).

Plan du débat

1. Le constat : volatilité des prix et du revenu des agriculteurs. Exemple de la filière lait.

2. L’exportation porteuse de volatilité

3. Les 4 niveaux de la gestion des risques économiques

4. Quelles organisations collectives ?

5. Focus filière porcine

JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION 2

Filière lait : une volatilité des prix qui n’est pas liée à la fin des quotas laitiers dans l’U.E

3 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

La volatilité de produits laitiers a augmenté depuis 10 ans.

Elle ne suit pas celle des prix céréaliers

Elle est plus importante que celle de la viande

La volatilité historique s’est exacerbé depuis 2007 sur les produits laitiers

4 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

U.E : des prix des ingrédients laitiers réactifs !

5 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Une volatilité qui n’est pas nouvelle

La volatilité s’inscrit dans la durée

6 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Le prix du lait : tout sauf un long fleuve tranquille !

7 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

L’indice GTD, qui intègre un certain nombre de produits laitiers,

s’est replié de 50% depuis son plus haut du printemps 2013.

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

1 J

an 1

99

9

1 A

ug

19

99

1 M

ar 2

00

0

1 O

ct 2

00

0

1 M

ay 2

00

1

1 D

ec

20

01

1 J

ul 2

00

2

1 F

eb

20

03

1 S

ep

20

03

1 A

pr

20

04

1 N

ov

20

04

1 J

un

20

05

1 J

an 2

00

6

1 A

ug

20

06

1 M

ar 2

00

7

1 O

ct 2

00

7

1 M

ay 2

00

8

2 D

ec

20

08

1 J

ul 2

00

9

2 F

eb

20

10

1 S

ep

20

10

15

Dec

20

10

5 A

pr

20

11

19

Ju

l 20

11

1 N

ov

20

11

15

Feb

20

12

5 J

un

20

12

18

Sep

20

12

2 J

an 2

01

3

16

Ap

r 2

01

3

6 A

ug

20

13

19

No

v 2

01

3

4 M

ar 2

01

4

17

Ju

n 2

01

4

1 O

ct 2

01

4

20

Jan

20

15

5 M

ay 2

01

5

18

Au

g 2

01

5

GDT Price Index

Le prix mondial NZ est un prix low cost !

8 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

(Pas de stocks publics)

U.E : des prix du lait plus ou moins volatils !

9 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Une volatilité supérieure en Irlande (saisonnalité, poids de l’export)

Filière lait France : un portefeuille produits diversifié

10 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

10% du lait collecté en France sont destinés à des productions AOP

Filière lait France : pas encore une grosse exposition à l’exportation Pays Tiers

11 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Une forte saisonnalité du lait en Irlande

12 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Filière lait Irlande : des évolutions malgré les quotas

13 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Irlande : une place à part

14 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

*

* achat, location, superprélèvement

Filière lait Irlande : une contribution importante à la balance commerciale agricole

15 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Une bonne rentabilité des exploitations laitières irlandaises vs autres productions

16 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Le lait était le système le plus rentable en 2013 et 2014.

Quid 2015 ?

Année 2011

Average Farm Income by System 2013 & 2014

La volatilité impacte fortement les revenus des élevages laitiers

17 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Exemple irlandais

La volatilité impacte la rentabilité des élevages

18 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Exemple irlandais

Exportations de produits laitiers : peu d’élus

19 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Poursuite de la demande sur les poudres et fromages à l’exportation

20 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

BRIC : stop ou encore?

21 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

2024 : l’U.E prend la main ?

22 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source: EU Commission

1. Commerce global + 2.1%/an (moins

rapide que décennie précédente)

2. Demande chinoise va ralentir 3. Demande pays asiatiques et

africains relativement plus importante

4. Demande satisfaite à partir du NO de l’UE:

• Croissance NZ limitée par coûts et contraintes environnement

• Partie majeure de la croissance US pour demande nationale

Irlande : de 0.71% de la production mondiale

à 0.85% d’ici 2023

23 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Sources: OECD/FAO,CSO *Hypothèse: Irl 2023 = 2007/09 +60%

Irlande : de 3.5% de la

production laitière de

l’UE à 4.9% d’ici 2023

(+8.5 Mt)

Opportunités •Fin des quotas • Demande globale croissante • Durabilité = point fort pour les clients globaux • Peu de régions mondiales ayant le potentiel d’accroître la production • Potentiel d’amélioration du rendement et de l’efficacité des exploitations

Forces • Agriculteurs sont actionnaires de l’industrie • Projet commun, cohésion des parties prenantes • Exploitations familiales • Production a l’herbe, à coûts bas, durable • Pas de stress hydrique • Vocation et expertise à l’exportation • Bon bilan de sécurité alimentaire

Menaces •Volatilité des marges • Accès et coût du financement • Trésorerie souffre de €71.2m de super-prélèvement pour 14/15 • Limites d’émissions dans le cadre du changement climatique • Potentiel crise alimentaire, épizootie • Variations du temps (climat) et impact sur les fourrages

Faiblesses •Industrie fragmentée • Portefeuille de produits industriels • Production saisonnière • Manque de compétences en gestion et financières – incl: trésorerie • Grande différences dans les niveaux d’efficacité, productivité

Filière lait Irlande

JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION 24

Une hausse de l’activité qui va accroître la volatilité

25 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Grand export : un phénomène bien enclenché

26 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Filière lait France : bonne valorisation du portefeuille produits export

27 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Produits transformés : plus chers mais plus volatils

28 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Demain : à la recherche de la protéine

29 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Des instruments de gestion des aléas économiques mobilisables à 4 niveaux

30 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Exploitants Individuels

(épargne de précaution)

Organisations Collectives

(interprofessions et filières)

Mutualisation horizontale entre

producteurs

Contractualisation verticale au sein d’une

filière

Marchés

marchés à terme, assurances

(rendt, prix, C.A)

Pouvoirs Publics

Filet de sécurité public, paiement au titre des calamités

4 niveaux d’intervention

Filière lait Irlande

31 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Des aléas de nature et ampleur diverses

32 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Nature du risque

Niveau d’aléas

Contrats à terme

33 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

• Séparer l’approvisionnement physique et la fixation du prix

• Transférer le risque prix à une tierce partie

• Avoir des informations et une visibilité à terme

Arbitrage : des intérêts divergents entre maillons de la filière

34 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Les utilisateurs veulent s’arbitrer

pour un risque de hausse

Les producteurs veulent s’arbitrer

pour un risque de baisse

CBOT : un arbitrage des éleveurs via les coopératives ou en direct aux USA

35 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Une visibilité jusqu’en 2017

CBOT : un arbitrage possible sur l’amont et l’aval pour sécuriser une marge

36 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

UE : un arbitrage sur le marché à terme en devenir ?

o Les industriels n’ont pas besoin de sécuriser des quantités pour l’instant

o Très peu de liquidité et donc de visibilité sur le marché à terme

o Par quel moyen inciter les opérateurs à investir le marché à terme ?

37 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Eleveur : il ne peut pas être le seul à porter le risque

• Un rôle important pour : Les industriels transformateurs

Les banques

Les organisations professionnelles, coopératives

Le ministère de l’agriculture et l’U.E

Les chercheurs

38 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Besoin de monter en compétence Besoin de fournir des infrastructures adaptées Besoin de fournir des contrats adaptés (innovations OTC) Besoin de fournir des indices Besoin de fournir de la formation

Courtier

Eleveur

Apporteur de liquidité

Marché à terme

Eleveur : un métier qui doit évoluer ?

39 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Eleveur Vendeur

Risk Management

La contractualisation/mutualisation peut être horizontale ou verticale

40 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Différents types de contractualisation

41 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Fixation du prix du lait : deux systèmes

42 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Prix unique Prix différenciés Haut de la fourchette

Mais volume maximal

Prix A (sur un volume de produits valorisants)

Prix B lié à l’exportation (volatil)

Entreprises privées avec mix produit valorisant

Coopératives

Calcul de rentabilité Obligation de collecte

Filière lait Irlande

43 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Irlande : exemple de Glanbia

44 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

4800 éleveurs.

Profil moyen (450 000 l/an, 71 VL,75 Ha, élevage mixte lait/viande, 51 ans)

Glanbia : comment limiter la volatilité pour protéger le revenu ?

45 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Les coûts de production ne sont qu’une partie de l’équation

46 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Un coût alimentaire impactant

47 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Glanbia : une offre qui s’adapte

48 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Un engagement sur 3 ans

49 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Une rémunération liée aux coûts de production

50 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Vers une sécurisation des marges

51 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Une attente forte des éleveurs

52 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Source Glanbia

Filière lait Irlande

53 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Une boîte à outils fournie…mais adaptée ?

54 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION

Filière porc : du nouveau avec le contrat swap

55 JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION