JMP AFTAA 2015 - Operator€¦ · Focus filière porcine JMP AFTAA -3 décembre 2015 - CONTRACTUALISATION 2 . Filière lait : une volatilité des prix qui n’est pas liée à la

JMP AFTAA 2015

Contractualisation : mais de quoi parle-t-on ?

Catherine LASCURETTES (National Dairy and Liquid Milk Committees,

Irish Farmers Association), Jean CORDIER (AGROCAMPUS Ouest).

Plan du débat

1. Le constat : volatilité des prix et du revenu des agriculteurs. Exemple de la filière lait.

2. L’exportation porteuse de volatilité

3. Les 4 niveaux de la gestion des risques économiques

4. Quelles organisations collectives ?

5. Focus filière porcine

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Filière lait : une volatilité des prix qui n’est pas liée à la fin des quotas laitiers dans l’U.E

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La volatilité de produits laitiers a augmenté depuis 10 ans.

Elle ne suit pas celle des prix céréaliers

Elle est plus importante que celle de la viande

La volatilité historique s’est exacerbé depuis 2007 sur les produits laitiers


Source Glanbia

U.E : des prix des ingrédients laitiers réactifs !


Une volatilité qui n’est pas nouvelle

La volatilité s’inscrit dans la durée


Source Glanbia

Le prix du lait : tout sauf un long fleuve tranquille !


L’indice GTD, qui intègre un certain nombre de produits laitiers,

s’est replié de 50% depuis son plus haut du printemps 2013.

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GDT Price Index

Le prix mondial NZ est un prix low cost !


(Pas de stocks publics)

U.E : des prix du lait plus ou moins volatils !


Une volatilité supérieure en Irlande (saisonnalité, poids de l’export)

Filière lait France : un portefeuille produits diversifié


10% du lait collecté en France sont destinés à des productions AOP

Filière lait France : pas encore une grosse exposition à l’exportation Pays Tiers


Une forte saisonnalité du lait en Irlande


Filière lait Irlande : des évolutions malgré les quotas


Irlande : une place à part


*

* achat, location, superprélèvement

Filière lait Irlande : une contribution importante à la balance commerciale agricole


Une bonne rentabilité des exploitations laitières irlandaises vs autres productions


Le lait était le système le plus rentable en 2013 et 2014.

Quid 2015 ?

Année 2011

Average Farm Income by System 2013 & 2014

La volatilité impacte fortement les revenus des élevages laitiers


Source Glanbia

Exemple irlandais

La volatilité impacte la rentabilité des élevages


Source Glanbia

Exemple irlandais

Exportations de produits laitiers : peu d’élus


Poursuite de la demande sur les poudres et fromages à l’exportation


BRIC : stop ou encore?


2024 : l’U.E prend la main ?


Source: EU Commission

1. Commerce global + 2.1%/an (moins

rapide que décennie précédente)

2. Demande chinoise va ralentir 3. Demande pays asiatiques et

africains relativement plus importante

4. Demande satisfaite à partir du NO de l’UE:

• Croissance NZ limitée par coûts et contraintes environnement

• Partie majeure de la croissance US pour demande nationale

Irlande : de 0.71% de la production mondiale

à 0.85% d’ici 2023


Sources: OECD/FAO,CSO *Hypothèse: Irl 2023 = 2007/09 +60%

Irlande : de 3.5% de la

production laitière de

l’UE à 4.9% d’ici 2023

(+8.5 Mt)

Opportunités •Fin des quotas • Demande globale croissante • Durabilité = point fort pour les clients globaux • Peu de régions mondiales ayant le potentiel d’accroître la production • Potentiel d’amélioration du rendement et de l’efficacité des exploitations

Forces • Agriculteurs sont actionnaires de l’industrie • Projet commun, cohésion des parties prenantes • Exploitations familiales • Production a l’herbe, à coûts bas, durable • Pas de stress hydrique • Vocation et expertise à l’exportation • Bon bilan de sécurité alimentaire

Menaces •Volatilité des marges • Accès et coût du financement • Trésorerie souffre de €71.2m de super-prélèvement pour 14/15 • Limites d’émissions dans le cadre du changement climatique • Potentiel crise alimentaire, épizootie • Variations du temps (climat) et impact sur les fourrages

Faiblesses •Industrie fragmentée • Portefeuille de produits industriels • Production saisonnière • Manque de compétences en gestion et financières – incl: trésorerie • Grande différences dans les niveaux d’efficacité, productivité

Filière lait Irlande

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Une hausse de l’activité qui va accroître la volatilité


Grand export : un phénomène bien enclenché


Filière lait France : bonne valorisation du portefeuille produits export


Produits transformés : plus chers mais plus volatils


Demain : à la recherche de la protéine


Des instruments de gestion des aléas économiques mobilisables à 4 niveaux


Exploitants Individuels

(épargne de précaution)

Organisations Collectives

(interprofessions et filières)

Mutualisation horizontale entre

producteurs

Contractualisation verticale au sein d’une

filière

Marchés

marchés à terme, assurances

(rendt, prix, C.A)

Pouvoirs Publics

Filet de sécurité public, paiement au titre des calamités

4 niveaux d’intervention



Des aléas de nature et ampleur diverses


Nature du risque

Niveau d’aléas

Contrats à terme


• Séparer l’approvisionnement physique et la fixation du prix

• Transférer le risque prix à une tierce partie

• Avoir des informations et une visibilité à terme

Arbitrage : des intérêts divergents entre maillons de la filière


Les utilisateurs veulent s’arbitrer

pour un risque de hausse

Les producteurs veulent s’arbitrer

pour un risque de baisse

CBOT : un arbitrage des éleveurs via les coopératives ou en direct aux USA


Une visibilité jusqu’en 2017

CBOT : un arbitrage possible sur l’amont et l’aval pour sécuriser une marge


UE : un arbitrage sur le marché à terme en devenir ?

o Les industriels n’ont pas besoin de sécuriser des quantités pour l’instant

o Très peu de liquidité et donc de visibilité sur le marché à terme

o Par quel moyen inciter les opérateurs à investir le marché à terme ?


Eleveur : il ne peut pas être le seul à porter le risque

• Un rôle important pour : Les industriels transformateurs

Les banques

Les organisations professionnelles, coopératives

Le ministère de l’agriculture et l’U.E

Les chercheurs


Besoin de monter en compétence Besoin de fournir des infrastructures adaptées Besoin de fournir des contrats adaptés (innovations OTC) Besoin de fournir des indices Besoin de fournir de la formation

Courtier

Eleveur

Apporteur de liquidité

Marché à terme

Eleveur : un métier qui doit évoluer ?


Eleveur Vendeur

Risk Management

La contractualisation/mutualisation peut être horizontale ou verticale


Différents types de contractualisation


Fixation du prix du lait : deux systèmes


Prix unique Prix différenciés Haut de la fourchette

Mais volume maximal

Prix A (sur un volume de produits valorisants)

Prix B lié à l’exportation (volatil)

Entreprises privées avec mix produit valorisant

Coopératives

Calcul de rentabilité Obligation de collecte



Irlande : exemple de Glanbia


4800 éleveurs.

Profil moyen (450 000 l/an, 71 VL,75 Ha, élevage mixte lait/viande, 51 ans)

Glanbia : comment limiter la volatilité pour protéger le revenu ?


Source Glanbia

Les coûts de production ne sont qu’une partie de l’équation


Source Glanbia

Un coût alimentaire impactant


Source Glanbia

Glanbia : une offre qui s’adapte


Source Glanbia

Un engagement sur 3 ans


Source Glanbia

Une rémunération liée aux coûts de production


Source Glanbia

Vers une sécurisation des marges


Source Glanbia

Une attente forte des éleveurs


Source Glanbia



Une boîte à outils fournie…mais adaptée ?


Filière porc : du nouveau avec le contrat swap


Documents

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