La contribution de l’endettement aux inégalités de ......Méthodologie Fichiers maîtres, accès...

La contribution de l’endettement aux

inégalités de patrimoine des ménages

canadiens de 1999 à 2012

Mathieu Lizotte

Candidat au doctorat

Département de sociologie

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Ratio de la dette au revenu

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Objectifs

Objectif principal : Analyser dans quelles mesures les

sources de patrimoine ont contribué aux inégalités de

patrimoine de 1999 à 2012. Par source ici, nous

désignons l’ensemble des actifs et des passifs.

Objectif préalable : Décrire le cours des inégalités de

patrimoine des ménages canadiens de 1999 à 2012.

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Méthodologie

Fichiers maîtres, accès grâce au CDR de Statistique Canada

• Enquête sur la sécurité financière (cycles 1999, 2005, 2012)

Le patrimoine (ou l’avoir net) = actifs – passifs

Non-ajusté selon une échelle d’équivalence (racine carrée de la taille du ménage, l’échelle de Oxford)

Inclusion des ménages avec un patrimoine négatif

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Mesure de l’inégalité

Coefficient de Gini (au lieu du Theil, l’indice d’Atkinson,

etc.)

Le Gini varie entre 0 et 1 (égalité parfaite à inégalité

parfaite)

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Décomposition I

Pyatt (1976), Cowell

(1980), Shorrocks

(1982; 1984)

Fei et al (1978; 1979),

Kakwani (1980), Silber

(1989), Yao (1999)

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Décomposition II

Décomposer le Gini (G) comme une somme de S

contributions liées à chaque source d’actifs et de passifs.

La contribution d’une source se définit par le produit entre

sa part du patrimoine (Ps), et sa concentration (Cs)

La concentration : mesure intermédiaire d’inégalité qui

indique jusqu’à quel point une source a tendance à

accentuer ou à diminuer les inégalités de patrimoine (Cs =

pseudo-Gini)

La décomposition a été effectuée avec le logiciel R

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Décomposition III

Interprétation différente selon les actifs ou les passifs

Dans le cas un d’actif (i.e. les pensions) :

- Concentration positive (+ les inégalités)

- Concentration négative (- les inégalités)

Dans le cas d’un passif (i.e. les cartes de crédit) :

- Concentration positive (- les inégalités)

- Concentration négative (+ les inégalités)

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Décomposition IV

La contribution : part x concentration

- contribution positive : part du patrimoine élevée et

concentrée chez les plus riches

- contribution négative : part du patrimoine élevée et

concentrée chez les plus pauvres

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Exemple d’une décomposition I

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Exemple d’une décomposition II

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Classification du patrimoine

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Patrimoine

Actifs*

Passifs*

Actifs

Immobilier

Résidence principale

Autres biens immobiliers

Régimes enregistrés

REER

Épargne-étude

Capital garanti

À revenu fixe

À revenuvariable

Capital non-garanti

À revenu fixe

À revenu variable

Biens

Véhicules

Entreprises

Prêtspersonnels

Autres actifsfinanciers

Composante des actifs

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Passifs

Hypothèques

Principal

Secondaire

À l'étrangerPrêt sur la

valeurimmobilière

Marges de crédit

Garanti

Non-garanti

Prêt automobile

Automobiles

Autres véhicules

Cartes de crédit

Principales cartes de

crédit

Autres cartesde crédit

Prêt étudiant

Autresemprunts

Composante des passifs

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Partie I -

• L’évolution des inégalités de patrimoine de 1999 à 2012

(Objectif préalable)

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1999

2012

Tableau 6.1.1. Indicateurs sur l'inégalité et la polarisation du patrimoine des ménages

canadiens, 1999 à 2012.

1999 2005 2012 1999-2012

CV 0,698 0,825 0,651 -6,7**

Gini 0,672 0,686 0,669 -0,4

EXP 0,599 0,606 0,595 -0,7

P 0,931 0,987 0,964 3,5

L50 6,1 5,4 5,6 -8,2

<60 40,2 40,9 41,5 3,2

60-75% 4,2 4,5 3,5 -16,7*

75-100% 5,5 4,9 5,0 -9,1

100-150% 9,5 9,2 9,0 -5,3

>150% 40,5 40,9 41,0 1,2

<5% 16,9 17,9 20,1 18,9**

<10% 21,5 21,9 23,9 11,2**

<20% 26,8 27,7 29,0 8,2**

<30% 30,6 31,7 32,5 6,2**

<40% 34,0 35,3 35,7 5,0**

<50% 37,2 38,0 38,8 4,3*

<60% 40,2 40,6 41,5 3,2

75-125 10,3 9,5 9,9 -3,9

75-150 15,1 14,1 14,0 -7,3

50-150 22,3 21,2 20,2 -9,4**

>200% 33,0 34,2 33,7 2,1

>250% 27,1 29,2 27,7 2,2

>300% 22,8 24,1 23,2 1,8

>350% 19,5 20,4 19,8 1,5

>400% 16,3 16,6 16,5 1,2

>450% 13,6 14,2 13,6 0,0

Source : l'Enquête sur la sécurité financière, cycles 1999, 2005, 2012, S tatistique

Canada, calcul de l'auteur. * p < 0,5; **p < 0,01

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Partie II

• La contribution de l’endettement sur les inégalités de

patrimoine de 1999 à 2012 (Objectif principal)

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Tableau 6.3.4. Décomposition du Gini du patrimoine des ménages canadiens

selon les types de passifs et d'actifs, 2012.

s Variation

1984 1999 2005 2012 1999-2012

Patrimoine 1 1 1 1 -

Hypothèque principale -0,030 -0,027 -0,028 -0,027 0,0

Hypothèque secondaire -0,020 -0,013 -0,015 -0,023 76,9

Cartes de crédit 0,000 0,001 0,000 0,001 -50,0

Lignes de crédit - -0,003 -0,002 -0,001 -66,7

Prêt sur la valeur immobilière - -0,004 -0,006 -0,010 150,0

Prêt automobile - -0,002 -0,002 0,002 -200,0

Prêt étudiant 0,001 0,003 0,003 0,003 0,0

Autres dettes -0,007 0,001 0,000 0,000 -60,0

Immobilier 0,472 0,335 0,385 0,408 21,8**

Régime enregistré 0,043 0,331 0,324 0,342 3,3

Capital garanti fixe 0,122 0,056 0,048 0,041 -26,8

Capital garanti variable 0,001 0,004 0,009 0,001 -70,0

Capital non garanti fixe 0,006 0,002 0,005 0,001 -30,0

Capital non garanti variable 0,030 0,087 0,060 0,079 -9,2

Biens - 0,048 0,035 0,025 -47,9*

Véhicules 0,030 0,023 0,020 0,016 -30,4

Entreprises 0,321 0,150 0,157 0,130 -13,3*

Prêts personnels 0,021 0,004 0,006 0,004 0,0

Autres actifs financiers 0,009 0,003 0,003 0,013 333,3

Source : l'Enquête sur la sécurité financière, cycle 2012, Statistique Canada, calcul de

l'auteur. * p < 0,5; **p < 0,01

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Conclusion

Les inégalités de patrimoine n’ont pas varié de 1999 à

2012 (à l’exception du 70e au 95e centiles)

En dépit de la hausse remarquable de l’endettement des

ménages, la contribution des passifs aux inégalités de

patrimoine n’ont pas varié

De plus, il est à noter que la contribution des passifs aux

inégalités est très faibles

En raison que la majorité des ménages ne s’endette pas

au-delà de leurs moyens, mais selon leurs moyens, mais

des moyens qui différent grandement.

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Merci!

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mathieu.lizotte.1@ulaval.ca