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L’environnement économique est-il propice à l’investissement immobilier dans la métropole?. Thèmes de la présentation. Revue des mises en chantier dans la région métropolitaine de Montréal Évolution d’un portefeuille « repère » à Montréal depuis 10 ans (modèle RCGT) - PowerPoint PPT Presentation
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L’environnement économique est-il propice
à l’investissement immobilier dans la
métropole?
2
Thèmes de la présentation
Revue des mises en chantier dans la région métropolitaine de Montréal
Évolution d’un portefeuille « repère » à Montréal depuis 10 ans (modèle RCGT)
Positionnement des classes d’actifs dans le cycle de l’investissement immobilier et prévisions pour les prochaines années
Les enjeux de l’industrie immobilière
3
Valeur des permis / Région métropolitaine de Montréal (000 $)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
Valeur permis non-résidentiels Valeur permis résidentiels
50 % 50 %
63 % 37 %
4
Un portefeuille « repère » à Montréal, créé par RCGT
Bureaux de classe prestige Centre-ville 20 %
Bureaux de classe A en banlieue 10 %
Centres supra-régionaux 20 %
Résidentiel 30 %
Industriel 20 %
Global 100 %
5
Évolution du taux de rendement interne consolidé du portefeuille repère RCGT
2001
/12/01
2002
/06/01
2002
/12/01
2003
/06/01
2003
/12/01
2004
/06/01
2004
/12/01
2005
/06/01
2005
/12/01
2006
/06/01
2006
/12/01
2007
/06/01
2007
/12/01
2008
/06/01
2008
/12/01
2009
/06/01
2009
/12/01
2010
/06/01
2010
/12/01
2011
/06/01
2011
/12/01
0.00 %
2.00 %
4.00 %
6.00 %
8.00 %
10.00 %
12.00 %
9,6 %
7,0 %
7,7 %
6,9 %
6
Évolution des taux d’intérêt20
00
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
Obligations du Canada 10 ans et plus
Bons du trésor 3 mois ?
7
Taux de rendement interne et taux d’intérêt de long terme
2001/1
2/01
2002/0
6/01
2002
/12/01
2003
/06/01
2003/1
2/01
2004/0
6/01
2004/1
2/01
2005/0
6/01
2005/1
2/01
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/06/01
2006/1
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6/01
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2/01
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2008
/12/01
2009
/06/01
2009
/12/01
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6/01
2010/1
2/01
2011/0
6/01
2011/1
2/010.00 %
2.00 %
4.00 %
6.00 %
8.00 %
10.00 %
12.00 %TRI portefeuille repèreObligations long terme
Arbitrage du marché
8
Évolution des primes immobilières du portefeuille « repère » RCGT
2001
/12/01
2002
/06/01
2002
/12/01
2003
/06/01
2003
/12/01
2004
/06/01
2004
/12/01
2005
/06/01
2005
/12/01
2006
/06/01
2006
/12/01
2007
/06/01
2007
/12/01
2008
/06/01
2008
/12/01
2009
/06/01
2009
/12/01
2010
/06/01
2010
/12/01
2011
/06/01
2011
/12/01
2.00 %
2.50 %
3.00 %
3.50 %
4.00 %
4.50 %
5.00 %
Prime immobilière
9
Les 4 phases de l’investissement immobilier
Reprise
Récession
Crois-sance
Sur-cons-truction
10
Les bâtiments de bureaux
Reprise Croissance Sur-construction
Récession
Centre-ville
Banlieue
11
Les centres commerciaux
Reprise Croissance Sur-construction
Récession
Mégacentres
Centrescommerciaux
12
Le secteur manufacturier et industriel
Reprise Croissance Sur-construction
Récession
1ère et 2ème générations, occupants multiples
3ème génération et occupant unique
13
Le secteur de l’hébergement
Reprise Croissance Sur-construction
Récession
Locatif centre-villeLocatif banlieueRésidences personnes retraitéesUnifamilial
Hôtels
Copropriété?
14
Les terrains vagues
Reprise Croissance Sur-construction
Récession
Projets mixtes centre-villePôles dédiés« TOD »
Industriel
Locatif résidentiel
Résidences personnes retraitées
Copropriétés
?
15
L’investissement public et institutionnel
Reprise Croissance Sur-construction
Récession
Projets institutionnels
et publics
16
Le cycle de l’investissement immobilier de Montréal par rapport aux autres grandes villes canadiennes
Reprise Croissance Sur-construction
Récession
17
Enjeux pour l’industrie
Croissance de la richesse foncière par une hausse des revenus immobiliers uniquement
Situation de l’emploi Solde migratoire Évolution des taux d’intérêt Doigté et savoir-faire pour maintenir la
valeur des actifs et profits de promotion
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