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2007 2012 2017 2022 2027
300,000 350,000 750,000 850,000 1,250,000
Tableau 1 Dépenses en capitaux prévues relativement aux visites spéciales
Tableau 3 Carnet de commandes pour les vraquiers Capesize par date de livraison
2001 2002 2003 2004
Nombre de navires 63 33 21 9
Plus de 24 ans 20 à 24 ans 15 à 19 ans 10 à 14 ans 5 à 9 ans moins 5 ans
0.65 0.75 0.8 1 1.05 1.15
Tableau 4 Facteurs d'adjustement des tarifs quotidiens d'affrètement des vraquiers en fonction de l'âge du navire
1994 1995 1996 1997 1998
Cargaison de monierai de fer 375 397 385 424 420
Taille de la flotte NA NA NA 540 523
Tarif moyen d'affrètement spot $16,851 $20,149 $11,730 $14,794 $10,105
Tarif moyen d'affrètement à durer fixe pour 3 ans $18,250 $18,544 $14,079 $16,063 $13,076
Tableau 5 Cargaison mondiale de minerai de fer, taille de la flotte et tarifs quotidiens moyens d'affrètement de navires Capesize entre 1994 et 2001
1999 2000 2001E
410 440 436
523 552 612
$9,427 $22,575
$12,626 $15,344
Cargaison mondiale de minerai de fer, taille de la flotte et tarifs quotidiens moyens d'affrètement de navires Capesize entre
Année civile
0 2000 440 7.30% 15,344 1 2001 436 -0.90% 14,747 2 2002 445 2.00% 15,072
1 3 2003 454 2.00% 15,403 2 4 2004 463 2.00% 15,742 3 5 2005 472 2.00% 16,088 4 6 2006 479 1.50% 16,273 5 7 2007 486 1.50% 16,460 6 8 2008 493 1.50% 16,650 7 9 2009 501 1.50% 16,841 8 10 2010 508 1.50% 17,035 9 11 2011 516 1.50% 17,231
10 12 2012 524 1.50% 17,429 11 13 2013 532 1.50% 17,629 12 14 2014 540 1.50% 17,832 13 15 2015 548 1.50% 18,037 14 16 2016 556 1.50% 18,245 15 17 2017 564 1.50% 18,454 16 18 2018 573 1.50% 18,667 17 19 2019 581 1.50% 18,881 18 20 2020 590 1.50% 19,098 19 21 2021 599 1.50% 19,318 20 22 2022 608 1.50% 19,540 21 23 2023 617 1.50% 19,765 22 24 2024 626 1.50% 19,992 23 25 2025 636 1.50% 20,222 24 26 2026 645 1.50% 20,455 25 27 2027 655 1.50% 20,690
Tableau 6 Tarifs quotidiens d'affrètement à durée fixe prévus pour un nouveau navire Capesize
Age du navire
Année de l'événement
cargaisons de minerai de fer
(millions de tonnes)
% de croissance
Tarif quotidien moyen
d'affrètement
21.50%-3.90%2.20%2.20% 1.15 17,713 20,000 2.20% 1.15 18,103 20,200 2.20% 1.15 18,501 20,400 1.20% 1.15 18,714 18,714 1.20% 1.05 17,283 17,283 90800001.20% 1.05 17,481 17,481 1.20% 1.05 17,682 17,682 1.20% 1.05 17,886 17,886 1.20% 1.05 18,092 18,092 1.20% 1.00 17,428 17,428 1.20% 1.00 17,628 17,628 1.20% 1.00 17,831 17,831 1.20% 1.00 18,036 18,036 1.20% 1.00 18,243 18,243 1.20% 0.80 14,762 14,762 1.20% 0.80 14,932 14,932 1.20% 0.80 15,104 15,104 1.20% 0.80 15,278 15,278 1.20% 0.80 15,454 15,454 1.20% 0.75 14,654 14,654 1.20% 0.75 14,823 14,823 1.20% 0.75 14,993 14,993 1.20% 0.75 15,166 15,166 1.20% 0.75 15,341 15,341 1.20% 0.65 13,448 13,448
% de croissance
Facteur d'adjustement du tarif d'affrètement
Tarif quoditien d'affrètement
ajusté
Tarif quoditien d'affrètement
prévu
Charges d'exploitation pour un nouveau navire Journalier
Frais d'exploitation 4000Augmentation annuelle
pas de facturation pour le client quand le navire est à l'entretien ou en réparation 0pendant ce temps les frais d'exploitation sont engagés et à la charge de l'entreprise
Prévison des travaux au départ 8 jrs
Aprés cinq ans d'exploitation du navire, les frais de réparation et d'entretien 12 jrsAprés plus dix ans d'exploitation du navire, les frais de réparation et d'entretien 16 jrs
les navires de plus de 15 ans d'exploitation entrainent des cisites spéciales Tab 1
Revenus
Frais d'exploitationAugmentation annuelle pas de facturation pour le client quand le navire est à l'entretien ou en réparation 0
Age du navire Année civile Revenu
0 2000
1 2001
2 2002
1 3 2003
2 4 2004 358 20,200 7,231,600
3 5 2005 357 20,400 7,282,800
4 6 2006 357 18,714 6,680,898
5 7 2007 357 17,283 6,170,031
6 8 2008 354 17,481 6,188,274
7 9 2009 353 17,682 6,241,746
8 10 2010 353 17,886 6,313,758
9 11 2011 353 18,092 6,386,476
10 12 2012 354 17,428 6,169,512
11 13 2013 349 17,628 6,152,172
12 14 2014 349 17,831 6,223,019
13 15 2015 349 18,036 6,294,564
14 16 2016 350 18,243 6,385,050
15 17 2017 349 14,762 5,151,938
16 18 2018 349 14,932 5,211,268
1- Si l'année est divisible par 4, passez à l'étape 2, sinon passez à l'étape 5.2- Si l'année est divisible par 100, passez à l'étape 3. Sinon, passez à l'étape 4.3- Si l'année est divisible par 400, passez à l'étape 4. Sinon, passez à l'étape 5.4- L'année est une année bissextile (elle a 366 jours).5-L'année n'est pas une année bissextile (elle a 365 jours).
Année de
l'événement
Nombre de jours facturé exclus les heures de réparation ou d'entretiens
Tarif quoditien d'affrètement prévu
Coût
3,900,000
3,900,000
4,120.00 1,507,920 31,200,000 366
4,284.80 1,568,237 365
4,456.19 1,630,966 365
4,634.44 1,696,205 365
4,819.82 1,764,053 366
5,012.61 1,834,615 365
5,213.11 1,908,000 365
5,421.64 1,984,320 365
5,638.50 2,063,693 366
5,864.04 2,146,240 365
6,098.61 2,232,090 365
6,342.55 2,321,374 365
6,596.25 2,414,229 366
6,860.10 2,510,798 365
7,134.51 2,611,230 365
416040004160
Frais d'exploitation
Montant total annuel frais d'exploitation
Achat d'un navire
Année civile 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Nombre total de jours 366 365
Nombre de jours de réparation ou d'entretien 8 8
Année de l'événement 0 1 2 3 4 5
Age du navire 1 2
Revenu 7,231,600 7,282,800
Tarif quoditien d'affrètement prévu 20,200 20,400
358 357
Coûts
Montant total annuel frais d'exploitation 1,507,920 1,563,952
Frais d'exploitation journalier 4,120 4,285
366 365
Achat d'un navire (Capesize) 3,900,000 3,900,000 ###
Dépenses liées aux visites spéciaux
Nombre de jours facturé exclus les heures de réparation ou d'entretiens
Nombre de jours facturé inclus les jours de réparation ou d'entretiens
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
365 365 366 365 365 365 366 365 365 365 366
8 8 12 12 12 12 12 16 16 16 16
6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
6,680,898 6,170,031 6,188,274 6,241,746 6,313,758 6,386,476 6,169,512 6,152,172 6,223,019 6,294,564 6,385,050
18,714 17,283 17,481 17,682 17,886 18,092 17,428 17,628 17,831 18,036 18,243
357 357 354 353 353 353 354 349 349 349 350
1,626,510 1,691,570 1,764,053 1,829,603 1,902,787 1,978,898 2,063,693 2,140,376 2,225,991 2,315,031 2,414,229
4,456 4,634 4,820 5,013 5,213 5,422 5,639 5,864 6,099 6,343 6,596
365 365 366 365 365 365 366 365 365 365 366
300,000 350,000
2017 2018 Montant
365 365
16 16
17 18
14 15
5,151,938 5,211,268
14,762 14,932
349 349
2,503,938 2,604,095
6,860 7,135
365 365
750,000
Valeur d'achat du navireDépreciation annuelletax rate taux d'inflation prévuDiscount Rate Life
revenues
operating cost
purachaseCapital exp
EBIDTA
depreciation of purchasedepreciation of capital
EBIDT
TAX
PATNet salvage valueInv in working capitalFCF
NPV
3,700,0001,560,000
35%3%9%15
2001 2002 2003 2004 2005 2006
7140000 7211400 7282800 6680898
-1460000 -1518400 -1579136 -1642301.44
-3,900,000 -3,900,000 -31,200,000
5,680,000 5,693,000 5,703,664 5,038,597
2,266,667 2,266,667 2,266,667 2,266,667
3,413,333 3,426,333 3,436,997 2,771,930
1,194,667 1,199,217 1,202,949 970,175
2,218,666 2,227,116 2,234,048 1,801,754-500,000 -15,000 -15,450 -15,914 -16,391
-3,900,000 -4,400,000 -26,729,667 4,478,333 4,484,802 4,052,030
-5,932,339.87
c ###dtm 28%k 9%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
6170031 6170793 6241746 6313758 6386476 6152084 6152172 6223019
-1707993 -1776313 -1847366 -1921260 -1998111 -2078035 -2161157 -2247603
-300,000 -350,000
4,462,038 4,394,480 4,394,380 4,392,498 4,388,365 4,074,049 3,991,015 3,975,416
2,266,667 2,266,667 2,266,667 2,266,667 2,266,667 2,266,667 2,266,667 2,266,66760,000 60,000 60,000 60,000 60,000 70,000 70,000
2,195,371 2,067,813 2,067,713 2,065,831 2,061,698 1,747,382 1,654,348 1,638,749
768,380 723,734 723,700 723,041 721,594 611,584 579,022 573,562
1,426,991 1,344,078 1,344,014 1,342,790 1,340,104 1,135,798 1,075,326 1,065,187-16,883 -17,389 -17,911 -18,448 -19,002 -19,572 -20,159 -20,764
3,376,775 3,593,356 3,592,770 3,591,009 3,587,769 3,032,894 3,321,835 3,311,090
0.962,266,667.00
### d0.09 9.00
######
2,364,274.67
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