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Présentation Investisseurs
Septembre 2015
Executive VP, Fondateur et Directeur de
l’Innovation
Président du Directoire de SuperSonic Imagine
Directeur Recherche scientifique et technologique,
ATL Ultrasound et Philips Medical Systems
Actuel/ancien membre Conseil d’administration
SonoSite, Median, X’Counter
Membre de l’académie française des Technologies
Jacques Souquet, PhD
Executive VP et Directeur financier
Directeur Financier chez Homair Vacances
Directeur Financier chez PGA Motors
Directeur Financier chez Delta Plus Group et Onet
+20 ans d’expérience dans des sociétés cotées
Co-fondateur, Executive VP
et Directeur scientifique
Directeur de Recherche ultrasons, Philips
Research USA
+15 brevets d’imagerie médicale
Membre du Conseil d’administration EyeTechCare
Executive VP,
Directeur ventes et marketing
VP Ventes & Marketing Ultrasons et Santé de la
Femme, Philips Healthcare
+20 ans d’expérience en leadership vente et
marketing
Une équipe de direction expérimentée
2
Jérôme Destoppeleir
Kurt Kelln
Philippe Lutman Claude Cohen-Bacrie
Executive VP,
Directeur qualité et production
Directeur des Opérations chez Acteon (Imagerie
dentaire et médicale)
Membre du Board de Vodasystems
Directeur de la technologie chez Sybase365
Directeur Marketing chez Gemalto
Président du Directoire
Executive VP Groupe Canon, Océ (Groupe Canon)
Executive VP, CEO EMEA et Amérique Latine,
Philips, Philips Medical Systems
Président KMD, Kommunedata
Tom Egelund
SuperSonic Imagine, mieux diagnostiquer cancers et pathologies vasculaires grâce à l’échographie
Offrir des solutions cliniques spécifiques satisfaisant les besoins des patients, praticiens et payeurs
Capter la croissance de l’échographie sur les marchés émergents et sur de nouvelles applications cliniques
Adresser les marchés de spécialités pour maximiser la valeur technologique de notre plateforme
Vision stratégique
Devenir un acteur majeur de l’échographie médicale avec un positionnement Premium et Compact sur
des marchés clés
4
Opportunités concrètes sur un marché important estiméà 5,8 Md$ pour une modalité déjà remboursée
Plateforme d’échographie de nouvelle génération pour un meilleur diagnostic des tumeurs et des pathologies vasculaires
Première innovation importante dans le secteur des ultrasons depuis plus de 15 ans
Bénéfices pour l’ensemble des parties prenantes(patients, médecins, hôpitaux, systèmes de santé)
+1 150 machines installées dans plus de 50 pays
SuperSonic Imagine, un acteur 100% ultrasons
5
2005 IPO 2014
Radiologie générale, hépatologie
CLINIQUE
REGLEMENTAIRE / CORPORATE
SEIN
FOIE
THYROÏDE
PROSTATE
Un développement rapide sur le marché de l’échographie
SuperSonic Imagine : parcours réussi d’une MedTech française
*Comprenant les brevets en propre, sous licence ou conjoints, **Résiliation en mars 2014 en vue de passer à des contrats non exclusifs
6
MUSCULO-SQUELETTIQUE
Fort développement
en Israël
9 systèmes installés à
l’Institut de Radiologie
de Paris (IRP)
Prix «Breakthrough
Technology Designation»
Tom Egelund au poste de
Directeur des Opérations
Michael Brock,
Vice-Président
du Conseil de
surveillance
Etude de
l’apport de la
technologie sur
les seins denses
Accord de distribution
exclusif avec Konica
Minolta, Inc.
2015
Collaboration pour le
développement d’un
appareil d’imagerie photo-
acoustique et ultrasonore
Autorisation réglementaire dans
54 pays
Autorisation
réglementaire
au Japon
Résultats positifs de
l’étude clinique confirmant
le bénéfice médical de la
technologie
FOIE
Nouvelle indication MSK
Hermann Requardt
Conseil Stratégique
indépendant auprès du
Conseil de Surveillance
+1 150 machines dans 54 pays en 6 ans½
Base installée significative composée d’établissements prestigieux
Clients de référence
EMEA
APAC (Asie-Pacifique)
Amérique du Nord
Evolution de la base installée sur 5 ans
7
+
64 209 352541
773+1000
+1150
2009 2010 2011 2012 2013 2014 S1 2015
28%
45%
27%
Autorisations non nécessaires
Pays bénéficiant d’autorisations
Répartition de la base installée au 30/06/2015
Innovations significatives en échographie et forte valeur ajoutée clinique de SuperSonic Imagine
MODE2D B-mode - 3D B-mode
Doppler : couleur, PWElastographie : ARFI, Statique
Jusqu’à 32x multiligne
Radiologie - Cardiologie – Vasculaire – OB/Gyn
PUISSANCE
APPLICATIONS
UltrafastShearWave Elastographie
Elastographie 3D
Multiligne : 256x
RadiologieVasculaire
Médecine spécialisée
PERFORMANCE GLOBALE
Sau
t te
ch
no
log
iePlateforme logicielle brevetée :
levier indispensable dans la conception d’innovations
HARDWAREAucune innovation significative en 15 ans
SOFTWAREInnovation significative
9
Aixplorer, une génération d’avance sur le segment premium
Nouveaux modes d’imagerie temps réel permettant de dépasser les performances actuelles des modes conventionnels
Nouvelles techniques d’imagerie
Mises à niveau régulières
Excellente qualité d’image en mode B
Software : s’affranchir des limites d’un Hardware figé pour le
traitement d’image
Matériel
Logiciel breveté : SonicSoftware™
Imagerie conventionnelle
Ultrafast™ Imaging
Acquisition : 20 000 images /s~200x plus rapide que les échographes conventionnels
HARDWARE 1 signal reçu par faisceau transmis
Cartes matérielles multiples (~10~ 15)
Traitement logicielGPU
Toutes les lignes RF de l’image
10
Elastographie par onde de cisaillement (ShearWave) :la seule implémentation temps réel sur le marché
Fibroscan
Foie
Mesure moyenne sur 1 ligne
Supersonic Imagine
Image temps réel et quantification en
tous points
Sein, foie, thyroïde, prostate, gynécologie,
systèmemusculo-squelettique
Siemens, Philips
Foie
Sein (WIP)
Mesure sur 1 ligne
Elastographie par IRM
Synthèse d’images en temps différé
(30 minutes)
Foie
Prostate Foie
11
Vitesse moyenne représentée par un code couleur
Quantification de la vitesse dans un endroit spécifique
Imagerie couleur et quantification de la vitesse des flux améliorées
Imagerie
OU
Quantification
Plus de compromis entre l’imagerie et la quantification des flux
L’Ultrafast™ Doppler facilite le déroulement des examens vasculaires
Haute sensibilité /vitesse d’acquisition
Visualisation des flux de haute résolution
Examens doppler simples et quasi immédiats
Doppler conventionnel Ultrafast Doppler
Imagerie QuantificationAND
12
ET
ET
Positionnement multi-indications en radiologie
PROSTATE Mieux cibler les biopsies
VASCULAIRE Imager ET quantifier la fonction vasculaire
SEIN Réduire le nombre de biopsies négatives
FOIERendre possible l’évaluation de la fibrose
sans biopsies
SuperSonic Imagine, mieux diagnostiquercancers et pathologies vasculaires grâce à l’échographie
13
MUSCULO-SQUELETTIQUE
Visualiser en temps réel l’image anatomique
et fonctionnelle du muscle en plein effort
Bénéfices cliniques sur les principales applications
Prostate
Amélioration de la sensibilité (100 %) pour le dépistage du
cancer de la prostate (Barr et al.) Rôle de la SWE dans le ciblage des biopsies de la prostate
pour améliorer la détection
Amélioration de la caractérisation des nodules
(Correas et al.) SWE meilleur que Doppler couleur et que CEUS*
* CEUS = Imagerie de contraste ultrasonore
14
Sein
Amélioration du diagnostic
Meilleure classification des lésions BI-RADS 3 et BI-RADS 4
Dépistage du sein
Problématique seins denses en Asie
Amélioration du suivi thérapeutique
Volume de la tumeur et suivi du traitement
BI-RADS 3 BI-RADS 4
BI-RADS 4 BI-RADS 3
Musculo-Squelettique
Evaluation non invasive de la fibrose
SWE surpasse FibroScan
chez les patients atteints de l’hépatite B /
hépatite C (Ferraioli)
Solution ultrasons complète
(Fibrose, cirrhose, HCC)
Foie
SWE Aixplorer depending of
metavir
FibroScan depending of metavir
Amélioration du diagnostic grâce à une qualité
d’image inégalée
Sensibilité et finesse du Doppler couleur
Résolution spatiale et contraste (Qualité d’image en mode B)
Ergonomie optimale
Faits marquants du S1 2015
Évolutions au sein du Directoire et du Conseil de Surveillance
16
Conseil de SurveillanceDirectoire
Jérôme DestoppeleirDirecteur Financier
Philippe Lutman
Directeur Qualité-Production
Tom EgelundPrésident du Directoire
Brad Garrett
Gordon Waldron
Jacques SouquetDirecteur Innovation
Michael BrockVice-Président du CS
Ex-PDG BK Medical
Bernard Daugeras
Repr. Auriga Partners
Bernard Doorenbos
Président par intérim du CS
Ex-DG Axxicon Group, Neways
Electronics, Vilenzo International…
Hans Barella
Ex-Président du CS
Hermann RequardtConseil Stratégique indépendant
Ex-DG Siemens Healthcare dép.
Corporate Technology
Évolution de la stratégie de distribution aux États-Unis
17
Distribution directeDistribution
directe
Partenariat de distribution
exclusif
10 personnes (vendeurs + apps)
+
3 personnes aux services
PROSTATE
SEIN FOIE
MSKPROSTATE
SEIN
FOIE
MSK
2014Sept 2015
+
APAC (1/2): obtention de l’autorisation réglementaire au Japon
18
Aixplorer est commercialisé au Japon par Konica Minolta, leader du marché, via un accord de distribution exclusif conclu entre les deux sociétés en janvier 2015
Kazuyoshi Hata , Président du Département Healthcare de Konica Minolta et Jacques Souquet, Fondateur et Directeur Innovation de SuperSonic Imagine, lors du JSUM
Grand succès de la présentation d’Aixplorer par Konica Minolta à la
communauté médicale lors du congrès scientifique annuel de la société japonaise
d’ultrasons en médecine (JSUM), Tokyo, 22 au 24 mai 2015.
Forte dynamique de croissance en Chine
APAC (2/2): forte hausse des volumes en Chine
Province couverte par des multi-distributeurs
Bureaux actuels
Eventuelle prise en considération d’un distributeur exclusif par province
Provinces couvertes par un distributeur grossiste
Organisation régionale avec des responsables commerciaux dédiés par zone
Création d’une société dédiée aux appels d’offre (WFOE)
19 distributeurs
Ouverture bureaux 2014
Réseau de distribution
19
Une organisation structurée
Bureau de représentation à Pékin
+124% au S1 2015
28% des ventes du S1 2015(vs. 13% au S1 2014)
Eléments financiers S1 2015
7400 7440
719 811
S1 2014 S1 2015
Produits Services
Une croissance principalement portée par l’Asie
Progression des ventes au S1 2015
21
(‘000 euros)
8 251
Évolution des ventes du S1 2015 par activité
+13%
+1% Répartition du CA S1 2015 par activité
90%
10%
Produits Services
8 119 +2%
Répartition géographique CA S1 2014/2015
Asie
34%
Amériques
26%
EMEA
40%Asie
43%
Amériques
20%
EMEA
37%
S1 2014 S1 2015
Résultats financiers du S1 2015
22
Marge brute /CA S1 2015 : +2,6 points à 40,5% (vs. 37,9% au S1 2014)
Efforts d’amélioration des marges par la délocalisation de la production en Malaisie + effet devise positif
ROP en recul de -60% à -7,0 M€ (vs. -4,4 M€)
Forte progression des frais généraux et administratifs (x2 en 1 an). La société n’a enregistré aucune charge opérationnelle
RN à -7,0 M€ (vs. -5,0 M€ au 30 juin 2014).
En milliers d'euros S1 2015 S1 2014 Variation (%)
Chiffre d’affaires 8 251 8 119 +1,6%
Autres revenus 491 1 097 -55,2%
Revenus totaux 8 742 9 216 -5,1%
Coûts des ventes -4 908 -5 039 -2,6%
Marge brute 3 834 4 177 -8,2%
Marge brute /CA1 3 343 3 080 +8,5%
Taux marge brute /CA (%)2 40,5% 37,9% +2,6 pts
ROP Courant -7 041 -4 399 -60,0%
ROP -7 041 -4 718 -49,2%
Résultat financier 151 -208 +172,6%
Résultat net -6 951 -4 973 -39,8%
(1) Marge brute /CA = Chiffre d’affaires – Coûts des ventes(2) Taux de marge brute /CA = Marge brute sur chiffre d’affaires / Chiffre d’affaires
En milliers d’euros 30/6/2015 30/6/2014
Immobilisations incorporelles 8 522 7 464
Immobilisations corporelles 1 438 1 279
Autres actifs non courants 2 387 2 509
Total actifs non courants 12 347 11 251
Stocks 6 424 4 234
Clients et comptes rattachés 7 479 8 417
Autres actifs courants 5 845 5 809
Trésorerie et équivalents de trésorerie
30 987 42 204
Total des actifs courants 50 735 60 664
Total de l’actif 63 082 71 915
Capitaux propres 44 278 51 062
Passifs financiers (LT) 5 600 5 562
Autres passifs non courants 1 072 1 080
Total passifs non courants 6 672 6 643
Passifs financiers (CT) 3 021 3021
Fournisseurs et rattachés 4 165 4 525
Autres passifs courants 4 947 6 664
Total passifs courants 12 133 14 210
Total du passif 63 082 71 915
Bilan au 30 juin 2015
23
Trésorerie : 31,0 M€
30,9 M€ disponibles
0,1 M€ au poste Autres actifs non courants
Variation des créances clients (hors autres revenus) : +14% contre +17% pour le chiffre d'affaires
Solde des créances échues non dépréciées : 798 M€(contre 957 M€ fin 2013)
Dont 693 M€ encaissés en janvier et février 2015
Augmentation des capitaux propres de 39,3 M€(IPO & résultat de la période)
Commentaires
1 Estimation aux Etats-Unis
Synthèse d’une organisation commerciale efficace
Approche commerciale offensivepour couvrir l’ensemble des indications sur tous les continents
Approche spécifique via un bureau de
représentation à Pékin
Recrutement et gestion d’un réseau d’agents et de
distributeurs
Distributeurs couvrant les zones EMEA,
Amérique Latine et Asie (hors Chine)
Bureau de représentationDistribution directe Distribution indirecte
24
Accord de distribution exclusif avec
Konica Minolta, Inc.
au JaponFort potentiel de
développement en dispositifs médicaux ou
de renouvellement d’équipement
Stratégie, plan d’action et perspectives
Une stratégie de développement claire
26
Mettre en place une véritable stratégie de différenciation vis-à-vis des majors
Devenir une référence dans certaines indications de spécialité à fort potentiel commercial…
…et capitaliser sur cette différenciation avérée pour mieux pénétrer le segment du General Imaging
FOIE PROSTATESEIN
Matérialiser l’avantage technologique en avantage concurrentiel durable sur les indications de spécialité en créant des positions dominantes
Retrouver une bonne dynamique aux USA
Poursuivre la croissance en Asie
Expansion commerciale et géographique
Une stratégie de distribution redéfinie
27
Poursuivre le renforcement des forces de vente directe
Confirmer le succès des dernières années en adaptant notre gamme de produits et
les tarifs
Régions prioritaires
Chine
• 30 + 2 aux Services• 19 distributeurs
France
• 7 + 8 aux Services• 3 distributeurs
Poursuivre les investissements dans la structure actuelle
+
Essais cliniques en cours (12 sites - sein / 9 sites – foie)
Amérique du Nord
• 11 + 3 aux Services2 distributeurs
Fort potentiel de croissance dans les secteurs premium / haut de gamme
Plan d’action à court terme
28
Augmenter les investissements sur 1 ou 2 indications de spécialité
Se concentrer sur les échéances à court terme en capitalisant sur la plateforme Aixplorer existante
Prendre des mesures immédiates pour accélérer la croissance globale :
• actions spécifiques quant au positionnement prix en Europe et aux États-Unis
• Consacrer d’importants efforts sur la stratégie de pénétration des marchés spécifiques de cancer du sein et de l'hépatologie en France et aux États-Unis
• Développer l’indication Urologie en Allemagne
• Augmenter le nombre de commerciaux aux États-Unis de 4 à 7
PLATEFORME B
Développement de la plateforme modulaire
de nouvelle génération
Plateforme B : consolider l’avance technologique d’Aixplorer
Compact / mobile
Service partagé
Premium / Haut de gamme
29
Tablet
Docking station Cart
Coque pour tablette
Station d’accueil pour tablette
Système complet
Carte acquisition électronique
Puissance de calcul
Courant
Moteur
Enceinte
mécanique
sondes
1
2
3
A la pointe de l’innovation en adressant de nouvelles applications
Source : In Medica (2013) 30
Compléter la valeur clinique des applications actuelles et créer des perspectives prometteuses en optimisant la technologie
Premium / Haut de gamme
Moyen de gamme(service partagé)
Spécialités de niche(Compact)
Sein / Thyroïde
Foie /Abdomen
Prostate / Gyn.
Pédiatrique
+ Doppler transcranien
+ Obstétrique
+ Urologie
+ Dépistage et traitement
+ Urologie
+ Hépato/GastroPénétration élargie des centres de soins (Compact)
Vasculaire+ Cardiologie
Radiologie et services partagés
2017-2022 2013-2016
2 connecteurs
2012
Hépatologie
Labos vasculaires
4 connecteurs Ligne de produits
+ Musculo-Squelettique
Capturer une part de marché ~7% du marché de l’échographie en 10 ans
Générer une marge d’EBITDA ~20% à moyen terme
Atteindre le point mort en matière d’EBITDA dans les 4 ans
Générer une marge brute ~60% à moyen terme
Objectifs financiers
31
SuperSonic Imagine en bourse
32
* Incluant Management et employés
Capitalisation boursière : 60 M€ (11/09/2015)
Couverture analystes
Guillaume CUVILLIER
Romain ZANA
Patrick JOUSSEAUME
Sébastien MALAFOSSE
SuperSonic ImagineJerome Destoppeleir
Chief Financial Officer04 42 99 24 36
jerome.destoppeleir@supersonicimagine.com
NewCapRelations Investisseurs &
Communication Financière Florent Alba / Pierre Laurent
01 44 71 94 94supersonicimagine@newcap.fr
Répartition du capital au 31 juillet 2014 Agenda financier
Contacts
Autres fonds et
flottant
40%
EDRIP
12%
Auriga Partners
10%
Omnes Capital
11%
Caisse Des
Dépôts
10%
Bpifrance
Investissements
9%
NBGI Private
Equity
8%
Événement Date
Chiffre d’affaires 1er trimestre 2015 21 avril 2015
Assemblée Générale Annuelle 29 mai 2015
Chiffre d’affaires 1er semestre 2015 21 juillet 2015
Résultats 1er semestre 2015 14 septembre 2015
Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2015 20 octobre 2015
Chiffre d’affaires 2015 19 janvier 2016
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