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RÉSULTATS ANNUELS 2018WEBCAST19 FÉVRIER 2019
2Nexity / Webcast - 19 février 2019
Avertissement
Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration
ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni
la Société, ni ses actionnaires, ni leurs conseils ou représentants, ni aucune autre personne n'accepte une quelconque responsabilité dans
l'utilisation du présent document ou de son contenu, ou plus généralement afférente au dit document.
Le présent document ne constitue ni une offre de vente ni une invitation à souscrire ou à acheter des valeurs mobilières,
et ne peut servir de support, ni être utilisé dans le cadre d'une quelconque offre ou invitation ou autre contrat
ou engagement dans aucun pays.
Les données, hypothèses et estimations sur lesquelles la Société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer
ses objectifs sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l'environnement économique,
financier et concurrentiel. En outre, il ne peut pas être exclu que certains risques décrits au chapitre 2
du document de référence déposé auprès de l'AMF sous le numéro D.18-0272 en date du 5 avril 2018 puissent avoir un impact sur la
capacité de la société à réaliser ses objectifs. La Société ne donne aucune garantie sur la réalisation
des objectifs et ne s'engage pas à publier ou communiquer d'éventuels rectificatifs ou mises à jour de ces éléments.
Aucune assurance ne peut être donnée quant à la pertinence, l'exhaustivité ou l'exactitude des informations ou opinions contenues dans
cette présentation.
Sauf mention contraire, les indicateurs et données financières présentés sont issus du reporting opérationnel (comptes IFRS avec
présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle) et tiennent compte de l’application des nouvelles normes comptables IFRS
15, d’application obligatoire depuis le 1er janvier 2018, et IFRS 16, d’application obligatoire au 1er janvier 2019 et appliquée par le
Groupe de manière anticipée au 1er janvier 2018, ainsi que du retraitement de la CVAE. Les données 2017 ont été retraitées d’IFRS 15,
IFRS 16 et de la CVAE afin de permettre une meilleure comparabilité.
3Nexity / Webcast - 19 février 2019
Objectifs financiers 2018 dépassés
CHIFFRE D'AFFAIRES 4,1 Mds€+16%
PRISES DE COMMANDES EN IMMOBILIER D'ENTREPRISE 349 M€
RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS EN FRANCE +7%En volume
+10%En valeur
EBITDAEn % du chiffre d’affaires
523 M€
12,6%+14%
** Guidance communiquée le 20 février 2018, confirmée le 19 juin 2018 et partiellement revue à la hausse le 25 juillet 2018
Croissance de la part de marché de Nexity dans un marché attendu en léger
repli
400 M€
>12%
Guidance 2018**
BACKLOG PROMOTION 4,5 Mds€+12%
ENDETTEMENT FINANCIER NET AVANT IFRS 16 757 M€Endettement net total y compris IFRS 16 : 1.567 M€
RÉSULTAT NET AVANT ÉLÉMENTS NON COURANTS 198 M€+12%
PART DE MARCHÉ IMMOBILIER RÉSIDENTIEL*12,7%+1,6 pt
* Part de marché estimée par Nexity sur la base de 155.000 réservations attendues (128.000 ventes au détail de l’ECLN + estimation Nexity pour les ventes en bloc)
4Nexity / Webcast - 19 février 2019
Déploiement de la stratégie de plateforme de services
Leader français de la résidence services pour seniors
Renforcement de la participation à 63% du capital
Conciergerie d’entreprise
Acquisition de 100% des titres
Plateforme digitale (capteurs d’informations dans des immeubles)
Prise de participation de 79%
Acteur de référence sur le marché parisien des offres de bureaux prêts à l’usage
Prise de participation à hauteur de 54%
Property Manager, Commercialisateur et Conseil spécialisé en immobilier commercial
Prise de participation majoritaire de 71%
Juil. 18 Nov. 18 Déc. 18 Déc. 18 Jan. 19
5Nexity / Webcast - 19 février 2019
Ægide-Domitys – chiffres clés
> Éléments financiers IFRS> Activité commerciale
Total Ægide
yc Nexity
Cumul Cumul
2018 2018
Nombre de réservations 856 lots 549 lots 1.405 lots 2.456 lots
Chiffre d’affaires réservé 162,0 M€ 116,4 M€ 278,4 M€ 488,0 M€
Offre commerciale - - 198 lots 232 lots
Potentiel d’activité - - 2.562 lots 4.515 lots
Backlog - - 246 M€ -
Total Ægide
hors copromotion avec Nexity
PROMOTION S1 2018 S2 2018
S2 2018 Cumul 2018
Chiffre d’affaires 175 M€ 331 M€
dont Ægide (promotion) 83 M€ 156 M€
dont Domitys (exploitation) 91 M€ 175 M€
EBITDA 35 M€ 57 M€
dont Ægide (promotion) 9 M€ 15 M€
dont Domitys (exploitation) 30 M€ 49 M€
dont Holding -4 M€ -7 M€
Goodwill 289 M€
Dette IFRS 16 474 M€
Dette avant IFRS 16 73 M€
RÉSIDENCES GÉRÉES Cumul 2017 Cumul 2018
Nombre de résidences 72 83
dont résidences en croisière 34 48
Taux d’occupation moyen des résidences en croisière 99% 97%
Logements gérés 8.4389.805
+16% vs 2017
6Nexity / Webcast - 19 février 2019
Les moteurs de marché
Sources : Observatoire Crédit Logement et Finance Active
2,20%
20
09
0,75%0,80%
20
12
T3 2
01
8
20
10
5,07%
20
08
20
11
20
14
1,51%
20
13
20
15
20
16
20
17
T1 2
01
8
T2 2
01
8
1,44%
T4 2
01
8taux de crédit immobilier (taux moyen du dernier mois)
TEC 10 (taux moyen sur la période)
Source : INSEE – données corrigées des variations saisonnières
108
80
108
87
20
18
20
12
20
14
20
08
20
07
20
09
20
17
20
10
20
13
20
11
20
15
20
16
Moyenne : 91
// Un contexte de taux d’intérêt favorables // Indicateur synthétique de confiance des ménages
Tendance de croissance du PIB de ~1,5% en 2019
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
7Nexity / Webcast - 19 février 2019
Évolution des permis de construire et des mises en chantier
Source : Commissariat Général au Développement Durable (CGDD)
PERMIS DE CONSTRUIRE(en unités, 12 mois glissants)
MISES EN CHANTIER(en unités, 12 mois glissants)
Dec
.15
Déc
.-1
8
Déc
.-1
6
Déc
.-1
7
460.500495.600
-7,1%
Déc
-16
Déc
-15
Déc
-17
Déc
-18
428.100398.100
-7,0%
> Permis de construire en baisse de 8,4% sur les 3 derniers mois > Mises en chantier en baisse de 18,3% sur les 3 derniers mois
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
8Nexity / Webcast - 19 février 2019
Le marché du logement neuf en France (promoteurs) et part de marché Nexity
(en unités)
Sources : Marché du logement neuf de l’ECLN pour les ventes au détail + Fédération des Promoteurs Immobiliers pour les ventes en bloc – Estimations Nexity pour les ventes en bloc 2018 et pour 2019
9,4%
84.200
20132011 2019e
9,6% 9,6%
85.300
2012
9,3%
83.400
2014
9,3%
2015
11,1%
127.000
10,3%
2016
35.000
121.100
12,7%
130.000
2017 2018e
99.100
108.800
128.000
100.400
105.900 107.800
125.700
153.300165.000
~155.000~145.000
~27.000
+8% ~ -6%~ -6%
Ventes en bloc Ventes au détail Part de marché Nexity (sur les marchés ECLN + FPI)
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
9Nexity / Webcast - 19 février 2019
Réservations de Nexity
Terrains à bâtir
Logements neufs, dont 1,924
International
292
479
420365
14.235
2016
2.202
18.351
11.741
2015
2.601
2.518
15.893
2017
2.063
19.609
549
2018
18.890
21.372 22.037
+6,9%
+3,1%
42
79
51
32
3.218
166
2015
2.2852.942
197
2016
202
3.564
2017
169
3.915
116
2018
2.493
3.8174.116
+9,9%
+7,8%
VOLUME(en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
VALEUR(en M€ TTC, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
> Réservations de logements neufs en France : +7% en volume et +10% en valeur (à périmètre constant, +4% en volume et +7% en valeur )> Progression du chiffre d’affaires réservé TTC : croissance des réservations au détail plus forte en Île-de-France (avec un prix moyen plus élevé)> Réservations de terrains à bâtir : -21% en volume et -16% en valeur, en raison de la suppression progressive du PTZ en zones non tendues
Ægide
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
10Nexity / Webcast - 19 février 2019
Évolution trimestrielle des réservations de Nexity
T1T3 T2T1 T3 T1 T3 T4 T1 T2 T4 T1 T3 T4 T2
3.052
T3
4.634
T4 T1
5.736
T2T3 T3 T4
5.201
4.2373.581
T1 T2T4 T4
3.618
T2
4.757
T2
3.653 3.506
6.600
4.2884.821
+3%
+8%
-1%
+15%
20162012 2013 2014 2015 2017
RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS NEUFS EN FRANCE(en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
2018
> T4 2018 : +15% en volume et +17% en valeur (à périmètre constant : +12% en volume et +13% en valeur)• Réservations au détail : +6% en volume (+1% à périmètre constant)• Lancements commerciaux dynamiques (+38% de lots lancés vs T4 2017) – effet de rattrapage vs 9M 2018• Ventes en bloc : +31% en volume (+31% à périmètre constant)
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
11Nexity / Webcast - 19 février 2019
Évolution du mix client de Nexity
˃ Investisseurs individuels : 67% en Pinel
VOLUME(en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
42%
32%
5%
44%
33%
6%
44%
19%
20182016
17%
2017
36%
19.609
4%
18%
15.051
18.351
+7%
Primo- accédants
InvestisseursIndividuels
Autres accédants
Bailleurs Professionnels+17%
+1%
+10%
-15% 165 485609 743
3.632
3.765
651
2.8152.949
2014 2018
716
2015
663
2016
4.433
895
2017
4.606
1.471
1.029
4.1404.780
6.0717.106
+17%
Logement social Logement libre Logement intermédiaire(CDC habitat, FLI...)
non social
RÉPARTITION DES RÉSERVATIONS AUX BAILLEURS PROFESSIONNELS(en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
> Hausse des réservations de logements sociaux : +4% par rapport à 2017> Forte hausse des réservations non sociales : +53% par rapport à 2017
(+45% à périmètre constant)> Partenariats renouvelés/ signés avec CDC Habitat et in’li en 2018
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
12Nexity / Webcast - 19 février 2019
2,7 ANNÉES D'ACTIVITÉ
Évolution du potentiel d’activité de logements neufs
2008 2010 2011 2012 20142013 2015 2016
46%
54%
2017
23.941
2009
56%
2018
23.100
72%
28%
22.82419.057
21.285 23.143 24.832
34.453
41.813
47.560
53.602
44%
+13%
Province Ægide (opérations sans Nexity)Île-de-France
(en unités, hors International et y compris iSelection, PERL et Villes & Projets à partir de 2015, Edouard Denis à partir de 2016, Primosud à partir de 2017 et Ægide à partir du 1er juillet 2018)
> À périmètre constant, le potentiel d’activité s’élève à 51.040 lots (+7%)> Le potentiel d’activité d’Ægide (opérations réalisées sans Nexity) représente 2.562 lots en 2018 (75% en province)
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
13Nexity / Webcast - 19 février 2019
Services immobiliers aux particuliers
2016
726
172
898
2017
721
168
890
2018
721
175
897
Syndic
Gestion locative
+0,8%*
* Érosion commerciale 2018 à périmètre constant : -1,4% (-1,1% à fin 2017)
ADMINISTRATION DE BIENS - ADBPortefeuille de lots gérés (en milliers de lots)
436 413 424 462 494
806 793 793 830 867
2014 2015 2016 20182017
1.242 1.206 1.217 1.292 1.361
+5%
Century 21 Guy Hoquet l’Immobilier
FRANCHISES
> Amélioration du taux de rétention des mandats de syndic> Contribution positive d’Ægide-Domitys en gestion locative
CLIENT PARTICULIERServices immobiliers
aux particuliers
> Nombre de compromis : +5% par rapport à fin 2017
> Évolution du nombre d’agences
ACTIVITÉS DE DISTRIBUTION- iSelection et PERL(en nombre de réservations)
20162015
1.919187
1.270
115
2.116
2.105186 87
2017
2.186
2018
2.301
1.457
2.203
+4%
iSelection - Commercialisation pour compte de tiers
PERL - Démembrement dans l’existant
14Nexity / Webcast - 19 février 2019
Résidences gérées
1525
3641
5259
7283
201720132011 2012 2014 20182015 2016
TCAM +24%Résidences Domitys(en nombre)
Résidences Studéa(en nombre)
# 122 résidences exploitées à fin 2018
# Taux d’occupation moyen à fin 2018 de 93%
# Taux d’occupation de 97% pour les 48 résidences en croisière*
# Âge moyen des résidents : 78-85 ans
# Durée moyenne de séjour : 6 ans
# Chiffre d’affaires moyen par résident : 1.800 € / mois, dont 60% (~1.000€) de services et 40% (~800 €) de loyer
# Pipeline d’environ 15 à 20 nouvelles résidences par an
# Forte composante services avec ~15 emplois par résidence
* Taux d’occupation supérieur ou égal à 90% au 1er janvier
CLIENT PARTICULIERServices immobiliers
aux particuliers
15Nexity / Webcast - 19 février 2019
Marché de l’Immobilier d’entreprise
Sources : CBRE Marketview France Investissements et Bureaux Île-de-France – T4 2018
T1 T2 T4T3
0
5
10
15
20
25
30
35
20122007 20142006 2008 201620112009 20132010 2015 2017 2018
30,5
Moyenne 2006-2018 : 20,4 Mds€
ÉVOLUTION COMPARÉE DES TAUX DE RENDEMENT IMMOBILIER PRIME ET DES EMPRUNTS D’ÉTAT
ENGAGEMENTS EN IMMOBILIER D’ENTREPRISE EN FRANCE(en milliards d’euros)
> VEFA Bureaux en France : 4 Mds€ en 2018, en léger recul sur 1 an, dont 35% en blanc
> Demande placée en Île-de-France : -5% sur 1 an à 2,5 millions de m² en 2018 (dont 642.000 m² au T4 2018)
4,50%
3,00%
0,80%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Logistique classe A Bureaux Paris QCA OAT TEC 10
CLIENT ENTREPRISEImmobilier d’entreprise
16Nexity / Webcast - 19 février 2019
Prises de commandes et backlog
544
190
403356
151 183
400
250 166
20172013 20182014 20162015
349
Objectif 2018
402
Île-de-France Province
PRISES DE COMMANDES(en M€)
465308
CA 201831 déc. 2017
retraité
Travaux suppl. & autres
+349
Prises de commandes
2018
+6
-512
31 déc. 2018
-34%
BACKLOG(en M€)
> Backlog correspondant à 7 mois d’activité (chiffre d’affaires de l’Immobilier d’entreprise sur 12 mois glissants)
> Baisse du backlog en raison des prises de commandes relativement faibles en 2018
CLIENT ENTREPRISEImmobilier d’entreprise
17Nexity / Webcast - 19 février 2019
Potentiel d’activité* Immobilier d’entreprise
* Représente le volume total des opérations, à une date donnée, exprimée en potentiel de chiffre d’affaires hors taxe, correspondant aux projets futurs, validés en Comité, sous promesse d’acquisition foncière ou déjà acquis, tous stades de montage confondus, y compris Villes & Projets ; le potentiel comprend l’offre commerciale actuelle et future
> Futur éco-campus d’Engie sur un terrain de 9 hectares à La Garenne-Colombes (92) – Plus gros projet privé du Grand Paris
739(48%)
811(52%)
3,9 ANNÉES D'ACTIVITÉ
Île-de-France Province
1.551 M€+80%
AU 31 DÉCEMBRE 2017(en M€)
2.021(72%)
775(28%)
2.796 M€
5,5 ANNÉES D'ACTIVITÉ
AU 31 DÉCEMBRE 2018(en M€)
CLIENT ENTREPRISEImmobilier d’entreprise
18Nexity / Webcast - 19 février 2019
Compte de résultat 2018
+16%
+14%
+10%
+12%
* Calculé sur la base du nombre moyen d’actions en circulation sur la période
+52%
En millions d'euros 20182017
retraité
Chiffre d'affaires 4.135,0 3.571,3
EBITDA 523,0 460,6
% du chiffre d'affaires 12,6% 12,9%
Résultat opérationnel courant 372,7 337,9
Réévaluation après prise de contrôle d'Ægide-Domitys 79,2 -
Résultat opérationnel 451,9 337,9
Résultat financier (51,7) (38,5)
Impôts sur les bénéfices (113,1) (105,9)
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (4,7) (4,9)
Résultat net 282,4 188,6
Participations ne donnant pas le contrôle (5,5) (6,0)
Résultat net part des actionnaires de la société-mère 276,9 182,7
Résultat net dont part des actionnaires de la société-mère avant éléments non courants 197,7 175,8
(en euros)
Résultat net par action* 4,95 3,30
Résultat net par action* avant éléments non courants 3,53 3,17
+34%
+11%
19Nexity / Webcast - 19 février 2019
Chiffre d'affaires 2018
407
581
2017retraité
4
Client Particulierpérimètre constant
3.160
+215
+174+175
Client ParticulierÆgide-Domitys
Client Entreprise Autres activités
4
3.550
2018
3.571
4.135
+15,8%
Client Particulier
Client Entreprise
Autres activités
+12%
+43%
> Chiffre d'affaires consolidé : +16% par rapport à 2017 (+11% à périmètre constant)
> Client Particulier : la contribution d’Ægide-Domitys au S2 2018 s’élève à 175 M€ (83 M€ en promotion et 91 M€ en exploitation)
> Client Entreprise : livraison de l’opération Smart Side à Clichy (92) et volume d’opérations en cours de construction plus important qu’en 2017
(en M€)
20Nexity / Webcast - 19 février 2019
EBITDA 2018
EBITDA(en M€)
TAUX DE MARGE D’EBITDA(en %)
416477
67
72
-26-23
2017retraité
2018
461523
+13,6%
EBITDA : est égal au résultat opérationnel courant avant amortissement et dépréciation des immobilisations, dotations nettes aux provisions, charges de paiements en actions, déstockage des frais financiers affectés aux opérations, majoré des dividendes reçus des entreprises comptabilisées par mises en équivalence et ayant une nature opérationnelle dans le prolongement de l’activité du Groupe. Les amortissements intègrent les droits d’utilisation calculés en application d’IFRS 16, et l’impact de la neutralisation des marges internes sur la cession d’un actif par les sociétés de promotion, suivi de la prise à bail par une société du Groupe
12,6%13,2% 13,4%
16,5%
12,3%12,9%
Client Particulier
2018
Client Particulier Client Entreprise Autres activités
2017retraité
Client Entreprise
20182017retraité
Groupe
20182017retraité
+5 M€
+61M€
> 488 M€ à périmètre constant ; taux de marge à 12,3%
21Nexity / Webcast - 19 février 2019
Passage de l’EBITDA au résultat opérationnel courant 2018
(en M€)
523
373-14
EBITDA2018
Amortissements et dépréciations des immobilisations
-103
Dotations (-) / reprises (+)de provisions
AmortissementsIFRS 16
+5-32
Paiementsen actions
-6
Déstockage frais financiers affectés
aux opérations
Résultat opérationnelcourant 2018
-150 M€
> 150 M€ au 31 décembre 2018 contre 123 M€ au 31 décembre 2017> Amortissements IFRS 16 en 2018 : 103 M€ (35 M€ sur Ægide-Domitys, 30 M€ sur Studéa et 39 M€ sur le corporate), contre 80 M€
à fin 2017 (36 M€ sur Studéa et 44 M€ sur le corporate )
22Nexity / Webcast - 19 février 2019
Résultat opérationnel courant 2018
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT(en M€)
TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE(en %)
321 353
6164
-43 -45
2017retraité
2018
373338
+10,3%
11,0%10,1%
9,5%10,0%
9,0%
14,9%
Client Particulier
2018
Client Particulier Autres activitésClient Entreprise
2017retraité
Client Entreprise
20182017retraité
Groupe
20182017retraité
+3 M€
+33 M€
> 382 M€ à périmètre constant ; taux de marge de 9,6%, comparable à celui de 2017
23Nexity / Webcast - 19 février 2019
Bilan simplifié au 31 décembre 2018
(en M€)
896
967757
1.7641.579
112
810
ACTIF PASSIF
BFR
Autres actifs
Goodwills
Provisions
Capitaux propres(yc. participations ne donnant pas le contrôle)
Endettement financiernet avant IFRS 16
Dette de loyersIFRS 16
Total endettement net : 1.567 M€
24Nexity / Webcast - 19 février 2019
Évolution des goodwills 2018
(en M€)
167+61
105
Cabinets ADBÆgide-Domitys
+288
1.108
31 déc.17
+16
Morning Coworking
1.412
31 déc.18
1.213
1.579
Client Particulier
Client Entreprise
25Nexity / Webcast - 19 février 2019
Évolution du besoin en fonds de roulement 2018
806 762
32 87
-21
+12 48
2017retraité
+16
Client ParticulierImmobilier résidentiel
+108-57
Client ParticulierServices immobiliers
aux particuliers
896
Client Entreprise Autres activités(et impôts)
2018
817
+80 M€
> Client Particulier : hausse très limitée du BFR de l’Immobilier résidentiel (+1,6%) malgré le dynamisme de ce segment (backlog : +18%), compensée par la diminution du BFR des Services immobiliers aux particuliers, principalement liée à l’intégration de Domitys. Le taux de pré-commercialisation des opérations constaté au lancement des travaux est toujours élevé à 69%
> Client Entreprise : augmentation du BFR due au poids croissant des opérations avec des calendriers de paiement moins favorables> Autres activités : inclut notamment les prises de positions foncières réalisées par l’activité de régénération urbaine (Villes & Projets)
(en M€)
Client Particulier
Client Entreprise
Autres activités(et impôts)
26Nexity / Webcast - 19 février 2019
Évolution de l'endettement financier net avant IFRS 16 - 2018
-102
Variationdu BFR
exploitation
-343
Capex
-351
DividendePaiementdes loyers
-140
2017
-20
Rachatd’actions
-757
2018
-48+508
Paiement d’impôts et charges financières
-158
Capacité d’autofin. avant
coût financement et impôts
Croissanceexterne*
-104
-414 M€
(en M€)
> Progression de l’endettement net en 2018, principalement porté par la croissance externe et les ajustements sur les dettes minoritaires
* Croissance externe pour 306 M€ (Ægide-Domitys pour 226 M€, Morning Coworking pour 64 M€ et cabinets d’ADB pour 16 M€) et ajustements sur les dettes minoritaires des acquisitions antérieures pour 45 M€
1,8xEBITDA 2018 hors IFRS 16 (419 M€)
contre
2,5xEBITDA hors IFRS 16
(plafond cible indicatif donné en
juin 2018)
27Nexity / Webcast - 19 février 2019
Échéancier de la dette financière brute avant IFRS 16 au 31 décembre 2018
41
-319
-1 231
-1 549
97 164 (1)
5
456(2)
351(4)436(3)
Utilisée au31/12/2018
2019 2020 2021 2022 2023 2024Dette corporate
Crédits affectés aux opérations
(1) Dont 25 M€ d'obligations émises en mai 2014
(2) Dont 146 M€ d'obligations émises en mai 2014
(3) 270 M€ d'obligations convertibles (y compris composante capitaux propres) émises en mai 2016 date d'échéance au 1er janvier 2023 + 30 M€ d’obligations émises en juin 2017
(4) 121 M€ d’obligations émises en juin 2017 / 200 M€ d’obligations convertibles émises en mars 2018
>25% des dettes avec une échéance supérieure à 5 ans
>Maturité moyenne de la dette : 3,7 ans
>Coût du financement (dettes utilisées) : 2,6% à fin 2018 (2,9% en 2017)
2025
(en M€)
28Nexity / Webcast - 19 février 2019
Tableau des flux de trésorerie 2018
> Flux de trésorerie liés aux investissements financiers : 78 M€ correspondant principalement aux opérations de croissance externe (acquisition de 18% du capital d’Ægide-Domitys, 54% de Morning Coworking et divers cabinets d’administration de biens)
> Flux de trésorerie liés aux opérations de financement : 51 M€ correspondant à la mise en place de nouveaux emprunts nets des remboursements (39 M€), à l’ORNANE (200 M€) diminué du remboursement d’un emprunt obligataire (-135 M€), au paiement d’engagements de rachats de minoritaires sur la période (-34 M€) et au coût du programme de rachat d’actions propres (-20 M€)
En millions d'euros 20182017
retraité
Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 508 448
Capacité d'autofinancement après coût du financement et impôts 350 311
Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts et variations de périmètre) (102) (64)
Variation du BFR d'impôts, dividendes des mises en équivalence et autres 22 17
Flux de trésorerie liés aux investissements opérationnels (nets) (48) (33)
Cash flow libre 222 232
Flux de trésorerie liés aux investissements financiers (78) (10)
Paiement de la dette de loyers IFRS 16 (104) (80)
Dividende payé par Nexity SA (140) (133)
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement (hors dividende) 51 132
Variation de trésorerie (50) 141
29Nexity / Webcast - 19 février 2019
Backlog* de Nexity au 31 décembre 2018
En M€, hors TVA, International, Edouard Denis, Primosud et ÆgideApplication de la norme IFRS 15 à compter de janvier 2018 (2017 a été retraité)
* Représente le carnet de commandes du Groupe en chiffre d'affaires futur et en nombre de mois d'activité - Reporting opérationnel (comptes IFRS avec présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle)
383486 449 487
544
562
465
2.702
Déc. 2012
2.869
Déc. 2013
3.085
308
Déc. 2017retraité
2.8062.834
3.283
Déc. 2014 Déc. 2015
3.5263.464
Déc. 2016
4.161
Déc. 2018
3.355 3.293
4.008 3.991
4.469
Déc. 2017publié
4.754
4.191
+12%
17 MOIS D'ACTIVITÉDE PROMOTION
Immobilier résidentiel Immobilier d’entreprise
> À périmètre constant, le backlog s’élève à 4.223 M€ (+6%)
> Le backlog d’Ægide (opérations réalisées sans Nexity) représente 246 M€ au 31 décembre 2018
30Nexity / Webcast - 19 février 2019
Guidance 2019
CLIENT PARTICULIER>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Réservations de logements neufs en France : croissance de la part de marché du Groupe dans un marché du logement neuf anticipé en retrait autour de 145.000 unités (2)
# Résidences gérées (étudiants et seniors) : plus de 20 ouvertures de résidences et rajeunissement de 1.000 logements étudiants
RÉSULTATS FINANCIERS>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Chiffre d’affaires et EBITDA attendus en croissance d’au moins 5%
# Dividende par action : 2,50 euros payé en 2019(1)
CLIENT ENTREPRISE>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Prises de commandes Immobilier d’entreprise : au moins égal à 2018
# Poursuite du développement des nouvelles offres de services (Intent, Accessite...)
(1) Sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale de Nexity(2) Marché du logement neuf de l’ECLN + ventes en bloc de la Fédération des Promoteurs Immobiliers (FPI)
CLIENT COLLECTIVITÉ>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Initiation du plus gros projet privé du Grand Paris à La Garenne-Colombes (92)
31Nexity / Webcast - 19 février 2019
Notre ambition 2018-2021
CLIENT PARTICULIER>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Réservations de logements neufs en France : forte progression de la part de marché de Nexity (+3 points) dans un marché stable (160.000 réservations attendues en 2021(2))
# Croissance du portefeuille de lots en administration de biens
# Fort développement en résidences gérées
RÉSULTATS FINANCIERS>>>>>>>>>>>>>>>>>
# Chiffre d’affaires et EBITDA en croissance annuelle moyenne de 10%
# Dividende par action à au moins 2,50 euros(1) sur la durée du plan
CLIENT ENTREPRISE>>>>>>>>>>>>>>>>># Prises de commandes Immobilier d’entreprise :environ 650 millions d’euros en moyenne par an sur la durée du plan
(1) Sous réserve de la décision du Conseil d’administration et de l’approbation de l’Assemblée générale de Nexity(2) Marché du logement neuf de l’ECLN + ventes en bloc de la Fédération des Promoteurs Immobiliers (FPI)
CLIENT COLLECTIVITÉ>>>>>>>>>>>>>>>>># Renforcement de la position de 1er aménageur privé français et hausse des investissements en land bank
3,64,1
5,3
2021e2017 2018e 2019e 2020e
TCAM +10%
461523
680
2019e2017 2018 2020e 2021e
TCAM +10%EBITDA
CHIFFRE D’AFFAIRESen milliards d’euros
en millions d’euros
32Nexity / Webcast - 19 février 2019
Politique de distribution du dividende
2,0 2,0 2,02,2
2,4 2,5 2,5
201620142013 2020*2015 20182017 2019* 2021* 2022*
≥2,5 ≥2,5 ≥2,5
Payé en :
* Sous réserve de la décision du Conseil d’administration et de l’approbation de l’Assemblée générale de Nexity
en € par action
Taux de Distribution(en % du BPA) : 79%
~100%
71%
33Nexity / Webcast - 19 février 2019
Responsabilité sociétale d’entreprise
▪ 31% de femmes au sein du Club 100 de Nexity▪ 79% de collaborateurs reçus pour un entretien annuel ▪ -7% de baisse de l’empreinte carbone par collaborateur par
rapport à 2014▪ 90% de projets de promotion résidentielle ayant fait l’objet d’un
arbitrage bas carbone en phase de conception
▪ Engagement en faveur du logement des personnes défavorisées
▪ objectif de 1.000 logements par an en rythme de croisière (permis de construire pour au moins 500 logements en 2019)
▪ Poursuite de l’action concernant l’intermédiation locative : signature des premiers baux solidaires
▪ 14 parties prenantes externes▪ Mise en place en 2018▪ Instance consultative et de
proposition, qui s’est réunie pour la première fois en novembre 2018
# CHIFFRES CLÉS 2018
# NEXITY NON PROFIT # COMITÉ DES PARTIES PRENANTES
Notation extra-financière
▪ Réduction des émissions de gaz à effet de serre à horizon 2030 : ▪ -30% par logement livré, ▪ -21% par m2 de surfaces de plancher
de bureaux livrées, ▪ -35% par collaborateur
▪ Déclinaison d’objectifs ciblés par Client : rénovation énergétique, économie circulaire, achats responsables
# OBJECTIFS MOYEN TERME
34Nexity / Webcast - 19 février 2019
5,4%13,7%
6,4%
70,3%
3,2%
(1) Dont auto-contrôle : 555.025 actions (1,0%)
(2) New Port : 7,5%
(3) Dont FCPE Nexity Actions et Nexity Levier 2017 : 2,7%
56.129.724 actions(1)
Actionnariat de Nexity
31 DÉCEMBRE 2018
FCPE et autres salariés (3)
A. Dinin, New Port (2) et autres managers de Nexity membres du concert
Crédit Mutuel Arkéa
Crédit Agricole Assurances
5,4%
13,7%
3,2%
Flottant
6,4%
70,3%
> 1er programme de rachat d’actions effectué du 4 octobre au 20 novembre 2018 : 450K titres à44€, soit 20 M€, pour neutraliser la dilution induite par les actions gratuites qui seront émises àl’échéance du plan en mai 2019
> 2ème programme de rachat d’actions effectué du 14 janvier au 15 février 2019 : 206.129 titres à41€, soit 8,5 M€ dans une démarche opportuniste en raison des conditions de marché et afin de servirles plans futurs
> La participation de New Port est passée de 6,1% à 7,5% entre octobre et décembre 2018
Action de concert19,1%
Annexes
36Nexity / Webcast - 19 février 2019
Répartition géographique des réservations de logements neufs de Nexity en France
Île-de-France
Province
VOLUME(en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
> Réservations au détail : +5% en Île-de-France, stable en province, les zones non tendues, notamment B2, ayant souffert de la suppression du dispositif Pinel> Ventes en bloc : -1% en Île-de-France, +33% en province
19.609
63%
37%
2018
63%
2016
39%
61%
2017
37%15.051
18.351
+7%
20172016
44%
45%
55%
46%
54% 56%
2018
2.805
3.5643.915
+10%
+2%
+10%
+5%
+14%
VALEUR(en M€ TTC, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
37Nexity / Webcast - 19 février 2019
Lancements commerciaux de logements
5.768
2.925
2015
19.585
7.977
20172016
5.390
7.5243.742
4.331
3.535
2018
12.93813.976
21.607
-9%
T3
T2
T1
T4
NOMBRE DE LOGEMENTS LANCÉS EN FRANCE(en unités, y compris E.Denis et Primosud à partir de 2017, Ægide à partir du 1er juillet 2018)
> T4 2018 : +38% de lots lancés vs T4 2017 – Effet de rattrapage vs 9M 2018> 19.342 lots lancés à périmètre constant (-10%)> -3% en nombre d’opérations lancées (277 contre 287 en 2017) ; -4% à périmètre constant
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
38Nexity / Webcast - 19 février 2019
Évolution des prix des logements vendus par Nexity
184192
197
257 261 267
250257
265
214
224
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
218
PRIX MOYENS(en K€, yc Edouard Denis et Primosud à partir de 2017, hors PERL, iSelection, Ægide, International et ventes en bloc)
Province : +2,4%
Île-de-France : +2,2%
IDF hors Paris : +3,1%
France : +2,7%
VENTES AU DÉTAIL 2017 2018 Variation
Prix moyen TTC au m² (en €) 3.934 4.045 +2,8%
Surface moyenne / logement (en m²) 55,4 55,3 -0,1%
Prix moyen TTC / logement (en K€) 218,0 223,8 +2,7%
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
39Nexity / Webcast - 19 février 2019
Offre commerciale de logements neufs Nexity
52%
46%
2008 2009 2012 2013 2014
6.438
5.313
31%
2015 2016 2017
2%
28%
3.663
70%
2%
2011
67%
4.202
2018
6.7732%
2010
6.988
3.5424.293
5.058
8.651 9.005
+4%
OPÉRATIONS COMMERCIALISÉES(en unités, hors International, et y compris iSelection et PERL à partir de 2015, Edouard Denis à partir de 2016, Primosud à partir de 2017 et Ægide à partir du 1er juillet 2018)
En projet En cours de travaux Stock achevé Ægide (opérations sans Nexity)
> À périmètre constant, l’offre commerciale s’élève à 8.807 lots (+2%)> L’offre commerciale d’Ægide (opérations réalisées sans Nexity) représente 198 lots en 2018 (98% en province)> Délai d’écoulement* de 5,5 mois en 2018 (contre 5,7 en 2017)
* Délai d’écoulement : offre commerciale / réservations des 12 derniers mois, exprimé en mois
CLIENT PARTICULIERImmobilier résidentiel
40Nexity / Webcast - 19 février 2019
Villes & ProjetsAménagement et ensemblier urbain
VILLENAVE-D’ORNON (33)En cours de construction
ASNIÈRES (92)- 60.300 m²
GrandParis
LE BLANC-MESNIL (93) - 20.500 m²
GrandParis
BRY-SUR-MARNE / VILLIERS-SUR-MARNE (94) - 140.000 m²
GrandParis
VERSAILLES-CHANTIERS (78)En cours de construction
GrandParis
SAINT-OUEN (93) - 75.500 m²
GrandParis
MONTREUIL ACACIAS (93) 48.200 m² (en QP Nexity)
GrandParis
BORDEAUX BELVÉDÈRE (33)70.500 m² (en QP Nexity)
~635.000 m² Portefeuilleau 31 décembre 2018*(+8% par rapport au 31 déc. 2017)
130 M€ de Land Bank**
au 31 décembre 2018
SOLLIÈS-PONT (83) - 36.700 m²
Entr
ée 2
01
8
SAINT-PRIEST (69) - 85.500 m²
* Surfaces indicatives pouvant faire l’objet d’ajustement lors de l’obtention des autorisations administratives** Montant des opérations en France où le Groupe a acquis une charge foncière, avant l’obtention d’un permis de construire et le cas échéant des autorisations administratives, exprimé en montant comptabilisé dans le besoin en fonds de roulement
LA GARENNE-COLOMBES (92) 98.000 m² (en QP Nexity)
GrandParis
Entr
ée 2
01
8
Tél. : +33 (0)1 85 55 12 12
19, rue de Vienne 75 008 Paris
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